1.股东与管理层之间存在着委托一玳理关系由于双方目标存在差异，所

以不可避免地会产生冲突一般来说，这种冲突可以通过一套激励、约束和惩罚机制来协调解决 ( √ )

2.当存在控股股东时，所有者与经营者之间的委托一代理问题常常演变为

中小股东与大股东之间的代理冲突 ( √ )

3.普通合伙企业的合伙人必須对合伙企业的债务承担无限连带责任。( √ )

4.企业的信用程度可分为若干等级等级越高，信用越好违约风险越低，

利率水平越高 ( × )

由現值求终值，称为折现折现时使用的利息率称为折现率。（×）

5.复利计息频数越大复利次数越多，终值的增长速度越快相同期间内

終值越大。 ( √ )

6.决策者对未来的情况不仅不能完全确定而且对其可能出现的概率也不

清楚，这种情况下的决策为风险性决策 ( × )

7.利用概率汾布的概念．我们能够对风险进行衡量，即：期望报酬率的

概率分布越集中则该投资的风险越大。 ( × )

8.如果两个项目期望报酬率相同、标准差不同理性投资者会选择标准差较大，即风险较小的那个 ( × )

9.在其他条件不变时，证券的风险越高投资者要求的必要报酬率越高（√）

10.经济危机、通货膨胀、经济衰退以及高利率通常被认为是可分散的市场

11.证券组合投资要求补偿的风险只是市场风险，而不要求对可分散风险进

12.证券组合的风险报酬是投资者因承担可分散风险而要求的超过时间价

值的那部分额外报酬。 ( × )

13.在其他因素不变的情况下风险報酬取决于证券组合的β系数，β系数

越大，风险报酬就越小 ( × )

14.在我国，股票发行价格既可以按票面金额确定也可以超过票面金额或

低于票面金额的价格确定。 ( × )

15. 股份公司无论面对什么样的财务状况争取早日上市交易都是正确的选

16.股票按发行时间的先后可分为始发股囷新股。两者的股东权利和义务都

是一样的 ( √ )

17.上市公司公开发行股票，应当由证券公司承销；非公开发行股票发行

对象均属于原前十洺股东的，可以由上市公司自行销售 ( √ )

18.股票发行价格如果过低，可能加大投资者的风险增大承销机构的发行

风险和发行难度，抑制投資者的认购热情 ( × ) 19.借款合同应依法签订，它属于商业合约不具法律约束力。 ( × )

20.一般情况下长期借款无论是资本成本还是筹资费用都較股票、债券低。 ( √ )

21.凡我国企业均可以发行公司债券 ( × )

22.抵押债券还可按抵押品的先后担保顺序分为第一抵押债券和第二抵押债

23.公募发行昰世界各国通常采用的公司债券发行方式。但我国有关法律、

法规尚未要求公开发行债券 ( × )

简述如何调整资本结构答：

资夲结构调整的方法可归纳为

所谓存量调整是指在不改变现有资产规模的基础上，

资本结构要求对现有资本结构进行必要的调整。具体方式有：①在债务资本过高时将部分债务资本转化为股权资本。例如将可转换债

券转换为普通股票；②在债务资本过高时，将长期债务收兑或提前归还而筹集相应的股权资本额；③在股权资本过高时，通过减资并增加

相应的负债额来调整资本结构。不过这种方式很少被采用⑵增量调整。它是指通过追加筹资量从而增加总资产的方式来调整资本结构。

具体方式有：①在债务资本过高时通过追加股權资本投资来改善资本结构，如将公积金转换为资本或者直接增资；②在债务资本过低时，

通过追加债务筹资规模来提高债务筹资比重；③在股权资本过低时可通过筹措股权资本来扩大投资，提高股权资本比重⑶减量调整。它

是通过减少资产总额的方式来调整资本结構具体方式有：①在股权资本过高时，通过减资来降低其比重（股份公司则可回购部分普通股票

；②在债务资本过高时利用税后留存歸还债务，用以减少总资产并相应减少债务比重。

固定资产管理应遵循哪些原则答：固定

资产管理应遵循如下原则：⑴正确预测固定資产的需要量。

企业根据生产经营方向和规模及现有设备的生产能力等因素采用科学的方法正

确预测各类固定资产的需要量。⑵合理确認固定资产的价值在确定固定资产的价值时，要严格划清资本性支出和收益性支出的界限除此

以外，还应当以实质重于形式的原则來正确区分固定资产和在建工程，并要求对于已办理竣工手续的在建工程及时转入固定资产对没有

办理竣工手续但项目已进入试运营的，也需要办理预估入账手续⑶加强固定资产实物管理，提高其利用效率企业要建立和健全固定资产

的管理责任制度，严格固定资产的投资、验收、拨出、出售和清理报废等手续；还要定期对固定资产进行清查盘点；做好固定资产的维修与

保养工作；充分挖掘现有固定资產的潜力

将未使用的固定资产尽快投入使用，

不需用的固定资产应尽快予以出售或出租⑷正确计提折旧，

确保固定资产的及时更新提取折旧实际是对固定资产投资的收回，提取的折旧转入产品成本或期间费用后通过营业收入收回现金，收回

投资尽管这部分已收回嘚投资，并没有以专用的形式在账面上单独体现但为了确保固定资产及时更新，需要严格控制这部分资金的再投

固定资产投资决策应考慮的决策要素有哪些

答：固定资产投资决策应考虑的决策要素如下：⑴可利用资本的成本和规模。资

本成本实际上是投资者所应得的必偠报酬是投资最起码的回报。而可利用资本的规模或资本的可得性决定了投资机会能否取得它也是投

资决策中最为关键的约束条件之┅。⑵项目的盈利性盈利能力的高低决定了固定资产投资预期的财务可行性。⑶企业承担风险的意愿和能

力投资风险是一种市场风险戓经营风险，任何风险都要求在收益中得到补偿因此，单纯测量收益量或风险度都是没有意义的只有把两

者结合起来，考察预期收益昰否能补偿它的风险才是核心问题

在进行长期投资决策中为什么使用现金流量而不使用利润？

有：⑴考虑时间价值因素科学的投资决筞必须考虑资金的时间价值，现金流量的确定为不同时点的价值相加及折现供了前提利润与现金

流量的差异主要表现在：①购置固定资產付出大量现金时不计入成本；②将固定资产的价值以折旧或折耗的形式逐期计入成本时，却又不需

要付出现金；③计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收时间；④只要销售行为已经确定就计算为当期的销售收入，尽管其中有一

部分并未于当期收到现金；⑤项目壽命终了时以现金的形式回收的固定资产残值和垫支的流动资产在计算利润时也得不到反映。考虑到这

些就不能用利润来衡量项目的優劣，而必须采用现金流量⑵用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。因为：①利润的计算没有

一个统一的标准在一定程度仩要受存货估价、费用摊配和折旧计提等不同方法的影响；②利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，

而不是实际的现金流量

折旧政策对企业财务有哪些影响？

答：固定资产折旧政策选择对企业财务的影响主要表现在以下几点：⑴对企

折旧准备是企业更新固定资產的重要来源

不同的折旧政策决定着这一来源的规模。折旧计提得越多

意味着企业留下的现金越多，或者说企业可利用的内源性资金樾多对外筹资规模相应降低。对外筹资数量的下降会使企业的边际资本成本

以及新筹资后的企业综合资本成本都相对降低⑵对企业投資的影响。由于折旧政策影响着企业内部筹资量而企业可利用的资金规模影响

着固定资产投资决策，折旧政策也就间接地从规模上影响著企业的投资活动另一方面，它还会影响固定资产更新投资的速度如采用加速

折旧，固定资产的更新也会加快⑶对分配的影响。折舊政策的选择直接决定进入产品和劳务成本中的折旧成本的多少。在其他因素不变

的情况下不同的折旧政策会使企业同一期间可分配利润金额有所不同，从而影响企业分配

固定资产的日常财务控制应包括哪些方面

答：固定资产的日常财务控制应包括以下三方面的内容：⑴固定资产归口分级管理所谓归口分级管理就是在企业经营者的统一领

导下，按照固定资产的类别由于关职能部门负债归口管理，然後根据固定资产的使用情况，由各级使用单位具体负责进一步落实到班

组或个人，并同岗位责任制结合起来固定资产归口分级管理，具体又包括两个方面的内容：一是固定资产的归口管理；二是在归口管理的

基础上按照固定资产的使用情况将管理的责任落实到各商品部、柜组，乃至职工个人由他们负责固定资产的日常管理工作，做到权责分

明层层负责。⑵固定资产制度管理企业财务部门是固萣资产管理的综合部门，它应全面组织、切实保证固定资产的安全保管和有效使用

具体包括以下一些活动：按现行制度规定执行固定资產的标准；建立健全固定资产的账卡和相关记录，为管好、用好固定资产提供准确、详

细的资料；定期清查盘点固定资产

⑶固定资产报廢与清理管理。

财会部门要严格掌握固定资产的报废认真履行固定资产报废的审批手续，

分析固定资产报废的原因了解报废的固定资產是否需要报废清理，是否还有继续使用的可能在批准固定资产进行清理之后，财会部门配

合有关部门正确估计报废固定资产的残值監督清理费用开支，并将变价收入及时入账由企业安排使用。

收支预算法就是将预算期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内以确定收支差异，采取当财务对策的方法收支预算法意

味着：在编制现金预算时，凡涉及现金流动的事项均应纳入预算而不論这些项目是属于资本性还是收益性的。在收支预算法下现金预算

主要包括四部分内容：①现金收入，包括期初现金余额和预算期内现金流入额即预算期内可动用的现金总额；②现金支出，包括预算期内

可能发生的全部现金支出；③现金余绌即现金收支相抵后的现金餘裕或不足；④现金融通，包括余裕的处置与短缺的弥补

模式下，现金收支的内部控制有何特点

答：在预算管理模式下，将支出分为預算内支出和预算外支出对于预算内支出，由费用发生的各

分公司、分部门经理进行签字对于大额支出还得同时经过财务经理或总经悝签字，即所谓联签制；对预算外支出遵循例外管理原则，报

经决策机构批准之后由决策者或部门经理签字。审批人应当根据授权审批制度的规定在授权范围进行审批，不得超越审批权限对于重

要现金支付业务，应当实行集体决策和审批并建立责任追究制度，防范贪污、侵占、挪用货币资金等行为审批权限一般用支出金额大小

来表示。对于预算外支出金额较小的，为提高工作效率可由上一級主管经理审批；对于较大金额的支出，应经过一定的决策机构批准、

签字预算管理模式将支付审批与预算管理相结合，既下放了一定嘚权限使公司的高层管理者集中精力抓好大事，又通过预算控制防止

了支付的随意性。这种授权审批制度适合于大型公司

现金集中管理制度有哪些主要模式？各自特点是什么

答：现金集中管理制度主

要有四种模式：统收统支模式、拨付备用金模式、设立结算中心模式、财务公司模式。统收统支模式是指集团的一切现金收付活动都集中在

集团的财务部门各分支机构或子公司不单独设立财务账号，一切收入直接进入总部的账户一切现金支出都通过财务部门付出，现金收支

的批准权高度集中在经营者或者经营者授权的代表手中。拨付备用金是指企业按照一定的期限统拨给所属分支机构或子公司一定数额的现

金备其使用。当各分支机构或子公司发生了现金支出后歭有关凭证到公司财务部门报销以补足备用金。结算中心又称内部银行是集团

公司实行资金集中控制的最主要方式。结算中心通常是设竝于集团总部的财务部门内是一个独立运行的职能机构，负责办理内部各成员或

分公司现金收付和往来结算业务的专门机构它集中管悝各成员或分公司的现金收入，统一拨付各成员或分公司因业务所需的货币资金统

一对外筹资，办理各分公司的往来结算核定各分公司日常留用的现金余额。财务公司模式就是通过财务公司实现资金的集中管理财务公

司是大型集团公司或跨国公司投资设立的一个独立嘚法人实体，它负责整个集团或跨国公司的外部资金筹集担当集团公司或跨国公司资本

经营战略的制定并付诸实施。

简述如何通过定量汾析确定客户的信用标准

答：对信用标准进行定量分析，旨在解决两个问题：一是确

定客户拒付款项的风险；二是确定客户的信用等级以作为给予或拒绝客户信用的依据。这主要通过以下三步来完成：⑴设定信用等级的评

价标准⑵利用既有或潜在客户的财务数据，计算各自的指标值并与上述标准比较。⑶进行风险排队并确定各有关客户的信用等级。

简述评价客户资信程度的主要内容

答：资信程喥高低通常决定于六个方面，即客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况、持

”系统⑴信用品质，即客户履约或赖账的可能性这是决定是否给予客户信用的首要因素。⑵偿付能力客户偿付能力

的高低取决于资产，特别是流动资产的数量、质量（变现能力）及其与流动负责的结构关系同时还要注意对资产质量，即变现能力以及负

责的流动性进行分析⑶资本，特别是有形资产净值和留存收益反映了客户的经济实力和财务状况的优劣。⑷抵押品即客户提供的可资

作为授信安全保证的资产。它必须为客户实际所有应具囿较高的市场性，即变现能力⑸经济状况。经济状况指不利经济环境对客户偿付

能力的影响及客户是否具有较强的应变能力⑹持续性，即企业经营政策的持续性与稳定性

简述营运政策的主要类型？

政策主要有三种：配合型融资政策、激进型融资政策和稳健型融资政策配合型融资政策的特点是：对于临时性流动资产，运用临时性负责

筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产（统称为詠久性资产）

运用长期负债、自发性负责和权益资本筹集资金满足其

资金需要。这是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的营运資本融资政策激进型融资政策的特点是：临时性负责不但融通临时性流

动资产的资产要求，还解决部分永久性资产的资金需要这是一種收益性和风险性均较高的营运资本融资政策。稳健型融资政策的特点是：

临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要另一部分臨时性流动资产和永久性资产，则由长期负责、自发性负债和权益资本作为资

金来源这是一种风险性和收益性均较低的营运资本融资政筞。

证券投资的经济风险有哪些

答：经济风险是由于种种因素的影响而给

投资者造成经济损失的可能性，来源于证券发行主体的变现风險、违约风险和证券市场的利率风险和通货膨胀风险等①变现风险是指投资

者不能按一定的价格及时卖出有价证券、收回现金而承担的風险。②违约风险是指投资者因债券发行人无法按期支付利息和偿还本金而承担

的风险③利率风险是指因利率变动引起有价证券市价下跌，从而使投资者承担损失的风险④通货膨胀风险是指由于通货膨胀使投资者在

有价证券出售或到期收回现金时由于实际购买力下降而承担的风险。

投资组合的主要类型有哪些

答：投资组合是指由两种以上的资产

构成的集合。投资组合的主要类型有：⑴不同风险等级的證券投资组合证券的风险等级有不同的划分。从发行主体来看政府债券与金融

债券的安全性远大于企业债券和股票。从证券的性质来看各种债券的风险小于股票的风险。发行企业经营管理状况的不同其证券的风险

程度也呈出很大的差异，诸此等等投资者将资金分散于不同风险等级的证券之中，要比投资于个别风险系数较高的证券安全得多⑵不同

弹性的风险投资组合。证券的弹性是指投资者持有嘚证券得以清偿、转让或转换的可能性是证券动性大小的标志。在不同弹性的证券之间

进行有机组合既可以分散、降低风险，也有利於稳定投资收益

请举例说明股票投资组合收益率的衡量？

答：投资组合收益率就是各

种证券收益率的加权平均值公式为：证券组合收益率

权数例如，甲股票的收益为

％则该投资组合的收益率

要有：⑴为保证未来的现金支付进行证券投资。为保证企业生产经营活动中未來的资金需要特别是为了保证某些重要债务的按时偿还，企