国有控股商业银行股份制改革前后效率分析
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& 吴念鲁：商业银行股份制改革主要是创造竞争力
吴念鲁：商业银行股份制改革主要是创造竞争力
　　吴念鲁：很高兴参加银行家杂志主办的“中国商业银行竞争力排名发布会”，我认为这是我国金融领域具有一项现实意义和重要价值的工作，对此我仅向银行家研究中心的研究人员表示衷心的赞赏和祝贺。
　　我们加入世贸组织以后，经济金融进入了一个对外开放的新阶段，现在是过渡期，也是最后一年了，对于金融业来讲，挑战与机遇并存， 挑战来自中国金融市场将走向全方位的开放，外资银行即将全面的享受国民待遇，可向国内企业居民提供人民币业务，以及其他业务。竞争形势更为严峻，机遇在于外资银行大局进入中国金融业之后，将在保险等领域带来先进的理念，有利于深化我国进一步体制改革，面临机遇和挑战如何加强商业银行竞争力，对我国商业银行的各级领导层来讲，是一个亟待解决的课题。商业银行竞争力排名就是把商业银行按各种资本、资产和经营管理运作等进行综合考核评价的结果，商业银行的排名可以说是核心竞争力的排名，也是商业银行综合能力和综合实力的体现，因此商业银行竞争力排名不仅对广大国际、国内，甚至社会公众对我国商业银行的特点优劣有所知晓，也可以让我国商业银行知道自己优势和不足，既是鼓励，也是鞭策。　　当前我国商业银行业发展的趋势来看，在商业银行股份制改革当中，最主要的目的就是创造竞争力，获得竞争优势，获取最大的利益，因此竞争力关系到所有银行的兴衰存亡，我认为对我国商业银行来说，要提高竞争力必须应对以下挑战：　　一、改变体制、机制的挑战。我们清楚知道当前影响商业银行 竞争力的有诸多因素，说到底这是一个改变体制与机制的问题，首先要明确产权体制，特别是机制是治理机制的转换，这两者是紧密相关的统一，我国商业银行最终会受到以股权为基础，以公司制为本的有效实现两权分离。　　二、满足客户需求的挑战。对商业银行来讲，客户就是上帝，随着社会的发展，财富的积累，金融支持的统计，以及同业竞争的加剧，人们选择的余地更大，对商业银行的要求也越来越高，商业银行业务的发展，开展新业务、新市场，并随着市场的发展客户的需求也将发生变化，银行将仅仅跟随市场和客户的变化而变化，要不断的适应业务品种的不断创新，才能使服务仅仅跟上客户的需求，尤其是高端客户需求。　　三、评估和控制风险的挑战。如何评估和控制新的经营方式、业务品种、交易方法、地域市场、融资行业产生的风险，对银行业来讲是真正的挑战，银行业存在各种各样的风险，风险就是损失的可能性，由于商业银行不能失去客户，就要考虑到必要的合理效率，因此要正确的判断和评估风险，把它控制在最小的可以承受的范围内，要严格做到新巴塞尔协议，为此不仅要做静态的分析，还要做动态的分析，加强风险管理。从业务角度来看，进行加强资产负债风险管理、投资风险管理、以及交易风险管理，这是确保业务稳定发展的重要前提。　　四、人力资源的挑战。银行电子化、专业化、金融创新以及客户要求和竞争风险的增加等等，所有这些都意味着对高素质人力资源的挑战，科技 信息化代替了原来的手工操作，减少了办事人员的需求量，因此在商业银行人员结构当中，中高级职员的比例相对增加了，流动性也随之增加了，怎么留住人才，提高他们的素质，这是很大的一个问题，因此可以通过各种培训的工作加以解决，这样做不仅可以较好的维持该行的作风，也可以搞好和客户之间的关系。在智力投资上下力气、花本钱，提高员工素质整体水平。这是应对挑战的有效途径。　　五、发展战略的挑战。制定一个富有远见、适应潮流又合乎实际的发展战略，是当今银行领导层决策首要的任务，上个世纪银行采取了全面铺开的战略，受挫之后各个银行进行了改制。就大多数银行来讲，应该根据自己的实际情况，充分发挥自身的优势，当然不排除有利于发展的并购和整合。充分发挥品牌的作用，这才是制定发展战略的出发点。因此，国家银行应在客户、业务、区域、市场、网络等等方面有所涉重，积聚力量开拓新的领域，汇集更多的信息，这样才能立于不败之地。
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国有商业银行股份制改革迈出重要步伐
作者：佚名&&&&转贴自：金融时报&&&&点击数：1007
编者按过去五年，我国经济获得了举世瞩目的高增长，金融体制改革也不断深化。五年来，我国着力推进国有商业银行股份制改革、建立现代金融企业制度、推进汇率形成机制改革和农村信用社改革，一些酝酿多年、难度很大的重点领域和关键环节的改革取得了重要进展。本报从今天起推出“进一步深化金融体制改革”系列报道，以期全面反映五年来我国金融体制改革成就，促进改革进一步深化。敬请关注。　　２００６年是我国银行业改革突飞猛进的一年。　　２００６年，以中国银行先后在香港和内地资本市场发行上市、中国工商银行在内地和香港实现“Ａ＋Ｈ”股同步上市为标志，我国国有商业银行股改上市工作再次取得历史性突破。２００６年１０月份在Ａ股市场登陆的中国工商银行，戴着全球最大ＩＰＯ项目的“光环”，与中国银行携手在境内外资本市场上创造了一个又一个现代版的“资本神话”，为中国资本市场和金融业发展增光添彩。　　国有商业银行股份制改革：只能成功，不能失败，必须实现国有资本保值增值　　国有商业银行是我国银行业的主体，多年来在推动社会主义市场经济改革和发展中发挥了巨大作用、作出了重要贡献，但自身也积累了严重风险。　　党中央、国务院一直高度重视国有商业银行的改革与发展。１９９７年亚洲金融危机后，我国对国有商业银行采取了包括注资２７００亿元补充资本金、成立四家资产管理公司剥离近１．４万亿元的不良资产、实施审慎会计准则以及从２００１年起银行实行贷款五级分类管理等举措，增强四家银行的资本实力和盈利能力，改善其财务状况。但由于公司治理和经营机制改革没有及时跟进，不良贷款的产生机制未能得到根本扭转，国有商业银行体制和机制存在的深层次问题并未解决。到２００２年底，国有商业银行不良贷款反弹，政企不分、体制不顺、公司治理不善、内部管理混乱等问题十分严重，形势非常严峻。当时，包括国际货币基金组织和世界银行在内的国际权威金融机构、专家学者和知名媒体都对中国银行业的健康状态表达了严重的担忧，认为中国的银行体系是“定时炸弹”，在以后的几年中可能引发金融危机，将严重阻碍中国经济发展。　　我国政府清楚地认识到中国银行业存在的深层次问题，下定决心对银行业进行一次彻底的改革。　　２００３年开始的股份制商业银行改革试点使我国银行改革迈出了重要的实质性步伐，其核心就是要通过标本兼治使银行业真正走上健康发展的轨道。为稳步推进国有商业银行股份制改革，在认真总结我国经济与金融体制改革经验的基础上，确定了包括国家注资、处置不良资产、设立股份公司、引进战略投资者、择机上市等改革步骤的总体方案。结合各家银行的实际情况，按照“一行一策”的原则制定具体实施方案。　　在国家注资时，成立中央汇金投资公司，由其代表国家对试点银行履行出资人职能，明确了对国有资本保值增值的责任与措施。在处置不良资产时，严格进行外部审计，追究有关人员责任，采取市场化模式处置不良资产，努力减少损失，防范道德风险。在设立股份有限公司时，按照产权清晰、资本充足、内控严密、运营安全的现代股份制商业银行的要求，制订了公司治理与内控指引。对股改所涉及的财政税收、劳动工资、社会保障、国有土地经营管理、人事管理、工商登记注册、金融监管等方面均制订了相应的配套政策。　　２００３年１２月，国家向中国银行、建设银行分别注资２２５亿美元。２００４年８月和９月，中国银行、建设银行先后整体改制为股份有限公司。２００５年４月，国家向工商银行注资１５０亿美元。２００５年１０月，工商银行整体改制为股份有限公司。此外，建设银行于２００５年１０月在香港成功上市，中国银行分别于２００６年６月和７月在香港Ｈ股市场和境内Ａ股市场成功上市，工商银行于２００６年１０月以Ａ＋Ｈ股的方式在内地和香港同时成功上市。　　中国银行、建设银行和工商银行的股份制改革已取得明显成效　　凤凰涅后的中国银行、建设银行和工商银行面貌焕然一新。　　一是初步建立了相对规范的公司治理架构，内部管理和风险控制能力不断增强。三家改制银行的股东大会、董事会、监事会和高级管理层之间逐步形成了各司其职、有效制衡、协调运作的架构与机制。内控机制建设逐步得到加强，初步形成了相对独立的内控体系和相对完善的风险防范体制。　　二是财务状况明显好转。资本充足率、资产质量和盈利能力等指标显著改进，财务可持续能力明显增强。截至２００６年６月底，中国银行、建设银行和工商银行的资本充足率分别为１２．４０％、１３．１５％和１０．７４％，不良贷款比例分别为４．１９％、３．５１％和４．１０％，税前利润分别达３４０．１３亿元、３２８．１４亿元和３８５．８５亿元，达到历史最好水平。同时，三家改制银行均按照监管标准和会计准则，提足了风险准备，抗风险能力显著增强。　　三是公开发行上市成功，市场约束机制显著增强。三家改制银行成功上市，不仅建立了市场化的资本金补充机制，而且规范了信息披露，加强了高级管理层的履职约束，充分发挥了资本市场对建立现代金融企业制度的促进和监督作用。此外，中国银行和工商银行先后在Ａ股市场成功发行上市，显著扩大了Ａ股市场规模，大大提高了上市公司整体质量和投资价值，有力促进了境内资本市场的改革与发展。　　四是经营管理能力和市场竞争力稳步提高。三家改制银行围绕转换机制、防范风险、提高效益、改善服务的理念，注重引进高级经营管理人才，加大内部人力资源改革力度，不断改进产品、业务、流程和管理制度，金融服务水平不断提升，经营管理能力、市场竞争力明显增强。　　同时，国家注资获得了明显收益，实现了国有资本的保值增值。　　国有商业银行改革：任重而道远　　国有商业银行股份制改革具有长期性、复杂性和艰巨性。　　国有商业银行股份制改革目前取得的成效仍属于初步的、阶段性的。从银行内部看，三家改制银行的公司治理尚需规范，经营机制转换尚不彻底；内部控制与风险管理体系尚需进一步完善，金融案件时有发生；高素质的经营管理人才缺乏，创新不足，同质化、低水平竞争现象比较突出；增长方式粗放，利差收入仍是商业银行利润的主要来源，部分商业银行信贷投放增长偏快，风险隐患增加。从银行外部环境看，我国加入世界贸易组织后过渡期基本结束，金融业进一步对外开放，国有商业银行将面临更加严峻的市场竞争；同时，经济结构的不断调整，有可能增加商业银行信贷风险；与市场经济相适应的金融法制建设尚待完善，社会诚信体系建设刚刚起步。　　可以说，本轮改革既是中国金融改革的延续和深化，同时又是新的经济金融环境下新的起点。　　“行百里者半九十”，我们应当清醒地认识到，银行业改革是一个极其艰巨、复杂的系统工程，当前所取得的成效还是初步的，银行管理体制的转换和公司治理结构的完善决非一朝一夕就可完成的。已完成发行上市的交行、建行、中行和工行，要达到国际上一流银行的标准，还将有一个长期的过程。论文发表、论文指导
周一至周五
9：00&22：00
国有商业银行股份制改造评析
&&&&&&本期共收录文章20篇
　　摘要:辩证审视国有商业银行的股份制改造历程，可谓喜忧参半。喜的是，改制快马加鞭，速度惊人;忧的是，改制的质量。几家银行争相改制，争相上市，急功近利，已经不同程度地出现了为改制而改制､为圈钱而上市的倾向，很多涉及体制转换的深层次问题有被忽视的倾向，治理结构､经营机制､人才体制､发展战略､资本金补充机制与风险防范机制等的建立和完善还任重而道远。 中国论文网 /3/view-1417524.htm　　关键词:国有商业银行;股份制改造;风险管理 　　文章编号:06)11-0023-04中图分类号:F832.33文献标识码:A 　　 　　Abstract: From a dialectical perspective, the joint-stock system reform is mingled with both joy and sadness. The joy is revealed in the striking advance of the reform, and the sadness lies in the unsatisfactory quality of the reform. A variety of banks fall over each other in eagerness to reorganize themselves into joint-stock companies so as to seek quick success and instant benefits, hence result in the phenomenon of “reforming solely for system change, and turning into listed companies absolutely for drawing in money”. Naturally, the in-depth issues relating to system reform are awfully neglected. Therefore, it is a long-term, arduous task to establish and improve corporate structure, operation mechanism, talents management system, development strategies, funds replenishment mechanism, and risk-preventing mechanism. 　　Key word: state-owned commercial bank? joint-stock system reform? risk management 　　 　　股份制改造从定义上讲，是指依据《中华人民共和国公司法》､《商业银行法》和国有资产管理等法律法规政策，将国有商业银行改造成为产权明晰､权责明确､政企分开､管理科学的股份有限公司的过程;从操作上讲，它是一项复杂的､高标准的系统工程，它不仅仅是公司组织形式上的股份化，而且是一场涉及到资产､债务､业务､人员､机构等重组和再造的艰难过程，是一场深刻的观念更新和机制变革过程。因此，若简单地将股份公司的挂牌成立､仰或股票的上市流通归结为股份制改造的完成，则大错特错。 　　 　　一､国有商业银行股份制改造的进展情况 　　 　　国有商业银行股份制改革问题始见于1993年《国务院关于金融体制改革的决定》，2004年以来，改革进入到了一个全新的阶段。四大国有银行以建立具有国际竞争力的现代化股份制商业银行为改革目标，抓紧进行财务重组，大力推进公司治理改革，加强风险管理与内部控制，成功上市，改革的各项工作进展顺利。 　　 　　(一)业务重组 　　此次改革的财务重组措施，一是中建工行接受中央汇金公司注入的600亿美元的外汇资金;二是中建两家试点银行用准备金､未分配利润､当年净收入以及原有资本金等财务资源核销损失类贷款;三是将可疑类贷款向四家资产管理公司招标拍卖;四是在银行间债券市场成功发行次级债。目前，几家银行财务重组工作已经结束，由于国家注资､发行长期次级债､资产组合优化等因素，资本实力显著增强，资本充足率大大提升。 　　截至2004年末，中､建两行不良贷款比率分别为5.09%和3.70%，不良贷款拨备覆盖率分别为71.70%和69.90%，资本充足率分别为8.62%和11.95%;截至2005年年底，工行不良贷款比率降至4.69%，资本充足率达到9.89%，上述指标均已达到或接近国际先进银行的平均水平，几大银行以新的面貌赫然出世。 　　 　　(二)机构改革 　　伴随着股份公司的成立，公司治理及内部管理制度改革也积极开展起来。根据各行改制后披露的第一份年报看，中建工行均根据国际通行惯例完成了公司治理框架的设立，银行治理开始发挥效用。董事､监事及高级管理人员均已到位，特别是引入一些国内外知名的专家学者和银行家作为外部独立董事和高级管理人员，大大提高了银行公司治理和经营管理的专业化水平。同时，还加快推进内部管理及风险控制制度改革。 　　 　　(三)股票上市 　　通过上市，可以给银行施加足够的外部压力，使其真正按照现代公司治理规则运作，切断机关化运行机制，保证国有商业银行改革成功。为此，中建工行积极引入战略投资者，为上市作了充分的准备。中建行已在香港成功上市，中行还在上交所成功发行了A股。工行H股､A股同发方案也已获批，2006年10月将挂牌上市。 　　众所周知，农行是我国四家国有银行中职工人数最多､机构网点最多､历史包袱最重､经营状况最复杂的一家。不过农行2006年的犀利开局，让人们看到了它改革的决心:首次正面阐述股改进程和思路，主动曝光去年案件自审结果，披露最新不良贷款比例……相信崭新而先进的农行，将不再遥远。 　　国有商业银行改革是输不起的改革，也是拖不起的改革。国有银行拥有了这样一段不平凡的股改经历，才可能拥有明天的卓越和辉煌。 　　 　　二､操作评价 　　 　　国家确定的国有商业银行综合改革的总体目标是:通过改革管理体制､完善治理结构､转换经营机制､促进绩效进步，在加入世贸组织过渡期内将大多数国有商业银行改造成资本充足､内控严密､运营安全､服务和效益良好､具有国际竞争力的现代股份制商业银行。对照上述目标，国有商业银行改革所取得的成绩还远远不够，如不良资产率､资本充足率等财务指标仍不稳定;引进战略投资者时标准有待规范化，思维有待开阔;有效的人力资源制度与激励约束机制还没有完全建立起来;公司治理结构建设还未到位，汇金公司的角色定位以及由此造成的关联交易等问题，还有待慢慢解决。具体讲: 　　 　　(一)不良资产处置取得突破性进展，资本充足率显著提高，但财务状况仍有待改进 　　作为国有商业银行股份制改造的任务之一就是要“加快处置不良资产，充实资本金，提高资本充足率，创造条件上市”。从整体上看，通过一系列的改革，四大国有银行的资本充足率水平确实有了很大改观。中工建行的资本充足率水平达到或超过了8%的监管要求，工中行达到了10%的稳健水平，尤其是建行以13.57%的资本充足率，超过了国际活跃银行12%的平均水平。
　　同时，银行的各项财务指标也彰显出改革的成果: 　　2005年度四大国有商业银行财务指标简表 　　资料来源:日《证券时报》。 　　从上表可知:四大国有商业银行的资产质量得到了提升，历史包袱和沉重负担得到了部分解决。工行的财务指标得到了改善，资产规模仍是老大;建行的盈利能力最强;中行的综合化经营优势凸显。总之，通过改制，国有商业银行的竞争力均得到提升。 　　但翻开几大行财务重组的历史，为了加快不良资产的处置，补充资本金，达到上市的要求，国家对国有银行又倾注了多少心血呢?首先是国家注资。2003年12月，国务院决定动用450亿美元国家外汇储备为中行和建行补充资本金，以使其达到8%的标准;2005年4月向工行注资150亿美元。其次是借助于大力发行次级债券。中行于2004年6月底在银行间市场公开发行140.7亿元的次级债;建行在2004年7月底将次级债券增发到150亿元，成为国内目前次级债发行规模最大的银行。最后是向四大资产管理公司剥离不良贷款。短期内这些救助活动效果是立竿见影的，但按照2004年银监会颁布的新的资本监管口径计算，从资本中剔除专项准备､其他准备及当年利润等传统项目，并且对尚未提足的贷款损失准备也从资本中扣减，同时不考虑国内外风险资产发生变动的情况，要使整体资本充足率达到8%的最低要求，我国四大国有银行的资本缺口依然较大。因此，我们应从长计议，坚定不移地通过国有商业银行自身经营机制的转变和公司治理体制的改善来解决国有银行的抗风险能力，这样才能够避免不良资产的反弹以及操作风险､市场风险等问题，才能够从根本上解决国有银行的财务问题，完成股份制改革的根本目标。 　　 　　(二)产权主体实现了初步多元化，但股权结构仍有待进一步优化 　　国有商业银行产权虚置，股权结构不合理，国有股“一股独大”现象严重影响了银行的经营效率，因此引进战略投资者，实现股权结构多元化也是股份制改革的目标之一。 　　从股份制改造后国有商业银行的股权结构看，汇金公司､中国建投､上海宝钢､长江电力､国家电网作为建设银行股份有限公司的发起人，同时还引入了美国银行､亚洲金融控股作为战略投资者。中国银行的股东除了汇金公司外，还有社保基金，同时还有RBS China､亚洲金融､瑞士银行､亚洲开发银行等战略投资者;工商银行则除拥有汇金公司､财政部､社保基金等股东外，还拥有战略投资者高盛集团､安联集团和美国运通公司。股改后的国有商业银行均由国有独资商业银行改为国有控股的商业银行，实现了股权结构的多元化，有效解决了国有产权主体虚置的问题。 　　但也要看到，四大国有商业银行改制后，在股权结构方面存在的问题还没有完全解决，“一股独占､一股独大”现象仍然存在，四家银行中国有股(含国有法人股)持股仍在70%以上。国有股权占绝对控股地位易造成两种影响:一方面是可能引发大股东滥用控制权以及关联交易问题;另一方面则可能因为国有持股人的超脱性疏忽，以致国有商业银行的董事会或者管理者不能尽职，最终导致银行､小股东或者债权人权益受到损害。 　　纵观西方商业银行产权改革的历史，可以清晰地看到财产权利变迁的清晰脉络，那就是从集中模式越来越走向分散､清晰。一家商业银行的产权主体由国家､大企业､金融寡头逐渐向社会大众方向转移，产权主体越来越多元化､分散化､社会化､公开化。国有商业银行要想实现这个目标，还要不失时机地引进民营资本､社会公众股东等以真正实现股权结构的优化，为国有商业银行改革注入鲜活的血液，促进其建立起有效的公司治理机制。 　　 　　(三)引资观念有待更新，引资操作仍待规范 　　引入战略投资者是国有银行股份制改革的重要一步，通过引进战略投资者，实现上市来促进国有银行根本性改革的路径是正确的。但是，国有银行引入国外战略投资者时，应该根据各家银行的不同情况分别在体制､管理､业务和资金等不同方面来引入不同的国外战略投资者，而不应把引入外国战略投资者看作时髦你追我赶､互相攀比。国有银行引入战略投资者并不是一卖了之，而是通过不同方式来改变各自的体制，增强各自的竞争能力。 　　其次，引资政策应法律化。在我国银行监管实践中，银行监管部门负责人提出了引入境外战略投资者应遵循的“五项原则”和“五个标准”。这些“原则与标准”在国有商业银行引资工作中起了极大作用，但也存在一些问题。一是战略引资的“引资与标准”不是以规范性的法律文件体现出来的，而仅仅是以监管部门负责人发言稿的形式出现的，尚缺规范化的法律保障。二是这些“原则与标准”与《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》的规定还有不一致的地方，这些问题尚需通过完善引资法规来解决。 　　 　　(四)人力资源体制改革取得了巨大成绩，但是仍存在许多问题 　　此次股份制改造关系到全国150多万银行员工的切身利益，改革的成功与否，不仅影响到核心人才队伍的稳定，影响到员工积极性和创造性的发挥，而且关系到每一行整体竞争力的提升。因此，深化劳动人事制度改革，建立市场化的人力资源管理体制和有效的激励约束机制是国有商业银行股改的当务之急和突破口，是国有商业银行股份制改造的又一项重要任务。 　　四大国有银行在建立市场化人力资源管理体制这一总体目标指导下，制定了一系列的具体措施:如取消机关化的行政级别和干部管理制度;建立择优任用､优胜劣汰､能上能下､能进能出的用人制度，按需设岗､以岗定薪､岗变薪变;引进稀缺人才，解决人员结构性矛盾等。但操作中也暴露了一些问题。如人员精简时“一刀切”，要么按一定年龄，要么按一定工龄，只要在范围的，不论学历高低､业绩优劣､贡献大小一律下岗回家静养。这种简单原始的处理办法，造成了强制“提前退休”､“买断工龄”等现象，带来了严重的负面影响。另外，激励机制的改革超过了一般人的心理预期。随着银行各级人员职务名称的变化，一夜之间工资相差10倍之巨。对此，易宪容表示:在银行业改革没有从根本上到位的情况下，将国有银行高层管理人员的待遇与国际接轨，是一种本末倒置的表现。因此，国有银行建立规范化的激励与约束机制的道路还很长。 　　 　　(五)治理结构框架已经建立，但机制完善仍任重而道远 　　良好的公司治理结构是银行规范运作和科学管理的根源和基础，是实现银行价值最大化目标的保障。因此，银监会提出新设股份制商业银行市场准入条件的标准时，第一条就是对公司治理结构方面的要求。下面依据既定目标及《股份制商业银行公司治理指引》，结合国有商业银行治理结构实践，作一简评。 　　从几大行年报中关于治理结构的披露看，改制后，建中工行均按照国务院关于国有商业银行股份制改革的决策部署和监管部门的要求，依据“三会分设､三权分立､有效制约､协调发展”的原则，充分借鉴国际领先银行公司治理的成功实践，设立了股东大会､董事会､监事会，聘任了高级管理层。严格依照法律法规，完善公司治理制度和相关工作规则，明确公司治理主体的职责权限，确保各方诚信尽责､勤勉履职。 　　但问题的关键不在于根据现代公司治理结构要求，设立股东大会､董事会､监事会､高级管理层等治理框架。实践表明，改革的正式制度(股份制的形式)建立较为容易，但制度构成的另一个内容――制度的实施特征(良好的运作机制)则需要较长时间才能建立。
　　首先，董事会处于银行治理结构的核心地位。它不仅是代表股东权利的管理者，而且是公司控制权的实际掌握者，与股东会之间存在着一种信任托管关系。董事会职能发挥效果的好坏，主要与董事会的独立性､人员多少､董事会的组成和董事会的组织结构等有关。那么股份制改造后，建中工行的董事会的职能发挥效果如何呢? 　　以中行为例，股份公司建立后，董事会由14名成员组成，除董事长外，还有3名独立非执行董事､7名非执行董事和3名执行董事。董事会中除了有代表集团公司､代表存款人的人民银行及银行高级管理人员外，还引进了国外银行家，董事会的建立完全符合《国有商业银行公司治理及相关监管指引》的规定。但是，在这种完备的形式背后，社科院金融所副所长王松奇依然指出，中行的新董事会还是个不理想的､名义上的董事会，“董事会要想发挥作用，必须是多元投资主体的代表，那样才能起到硬约束。现在中行的董事会是汇金公司换了财政部，还是一家说了算，解决不了国有资产代表者虚职的问题，对经营层的约束没有得到强化” 。 　　为了保持董事会的独立性，几大行都引进了独立董事制度，但独立董事的数量还远远不够。如韩国1999年以来要求上市银行的独立董事中有一半为独立董事。在英美国家，外部董事占全部董事的比例高达67%，而且近年来，英美银行中的外部董事比例依然呈上升趋势。从这个角度来说，国有商业银行独立董事的数量还不够多，还要逐步提高独立董事在董事会的比重，以进一步增强董事会对经营者的监督与控制。 　　另外，建中工行董事会均设立了提名与薪酬委员会､风险政策委员会､审计委员会､战略发展委员会､关联交易控制委员会等专业委员会(各行在具体名称上有些差异)，但其在增强董事会监督银行业务的效率与能力方面还有待提高。最后，为促进董事尽心履职，还要把董事会评价制度､董事问责制等激励约束机制切实建立起来，不能仅做表面文章。 　　其次，监事会制度是建立科学的公司治理结构的关键。监事会由股东大会产生，应当保持其独立性，起到应尽的职责，以增强对银行董事会和经理层的监督和提高治理的效率。 　　改制后的银行监事会作用发挥如何?从其人员构成看，改制后各国有商业银行新的监事会，是由股东派出的股权监事加上部分外部监事和职工监事共同组成的。因此，一方面监事会继承了过去已经建成的一套完整的监督制度和手段，在实践中，免不了会有旧制度的影子;另一方面职工代表监事综合素质和业务能力相对低一些，还在行长手下任职，这样使监事们往往与董事会､经营管理层有着千丝万缕的关系，再加上职工代表监事本身与董事､高级管理层们处于不平等的地位，且又缺乏保障机制，容易被董事､高级管理层所控制，因此要使其真正独立于董事会､经营管理层是很困难的。从其在公司中的地位看，监事会是与董事会并列的监督机构，从理论上说，监事会在组织上是独立的，各国有商业银行都明确了董事会与监事会监督职能的具体分工及定位，但是在执行过程中能否真正确保监事会的独立性?当公司董事会成员的行为违反了法律､行政法规､公司章程或者侵犯了股东权益时，监事会能否独立提起对公司董事会的诉讼?此外还有二者的监督方法､手段没有明确的规定，如何建立监事会与监管机构的独立汇报路线等问题都有待进一步的探讨。 　　再次，培育和发展银行的高级经理层，是提高银行公司治理结构效率的前提条件。高管人员管理工作是否实现了制度化?对于高级管理人员的选聘任用是政府制定或者是本着公平､公正的原则进行的?是否建立了以绩效和风险责任为基础的薪酬制度等等? 　　结合几大行的实践，从高级管理层的产生来看，由组织部门任免国有或国有控股银行的行长和董事长，是我国长期沿用的惯例，这对国有银行的改革和发展曾产生过积极的作用，但是这与现代股份制公司的治理规则及国际惯例是有一定差距的。按照各国有商业银行的公司治理规则，银行高级管理层作为董事会选聘的代理人，其聘任和解聘应该由银行董事会做出决定。但目前国有商业银行的高级管理层的任免在执行上仍然是由国家组织部门决定的。这从根本上反映了国有商业银行高级管理人员的人事制度仍然是以行政为主导而不是以市场为主导，国有商业银行高级管理人员还没有脱离行政级别，与真正的公司化运作还有一定的偏离。因此，国有商业银行的管理层能否做到对股东负责，还是一个未知数。 　　 　　(六)汇金公司问题 　　汇金公司在我国商业银行股份制改革中扮演了非常重要的角色，从其出生就备受争议，社会各界围绕汇金公司提出了种种问题。首先是关于汇金公司成为注资银行股东的问题。汇金公司向建中工行注资意味着这几家国有商业银行由国有独资商业银行变更为股份有限公司，汇金公司随之成为他们的股东。但从操作程序看，国有商业银行变更为股份有限公司与汇金公司的注资行为存在一段滞后期。2003年年底，建行中行接受注资，但成立股份有限公司的时间却分别在2004年9月和2004年8月;2005年工行接受注资，但成立股份有限公司的时间却在2005年10月底。依据我国相关法律，汇金公司只有在被注资银行变更为股份有限公司后方可成为银行的股东，因此本着规范操作的原则，汇金公司实际注资后至被注资银行变更为股份有限公司的期间内，尚不能成为被注资银行的股东。其次是由于汇金公司同时控股或控制多家商业银行､政策性银行以及证券公司，根据我国有关监管规定，汇金公司旗下各商业银行､政策性银行及证券公司之间构成了“关联方”，各关联方之间的交易可能构成“关联交易”。如何处理他们之间可能出现的关联交易与利益冲突?又成为一个值得深入研究的操作性问题。另外，如何区分汇金公司与财政部､国有资产管理部门以及银监会的角色定位，如何确立汇金公司本身的职能及发展目标，如何建立对汇金公司的监督与考核机制等也是摆在决策者面前的一道难题。 　　从长远来看，这场改革的重要意义毫无疑问，要达到股份制改造的最终目标，真正建立起富有竞争活力的现代商业银行制度，就必须脚踏实地，注重细节，认认真真做好每一件具体工作，不仅从名称上､形式上，关键是在内容上､在实质上真正实现向现代股份制商行的彻底转变。正如银监会主席所言:国有商业银行的改革成效究竟怎样，还要靠内因，要从他们自身的经营绩效､资产质量､审慎经营水平来衡量。战略投资者的引入和股票上市操作都不能自动保证银行竞争力的增长，这些阶段性工作只是激发了新的起点，国有银行现代企业制度建设的路子还很长，还很艰巨。 　　 　　参考文献: 　　[1]叶再春，尚晓阳.中国银行“背水一战”[N].中国证券报，. 　　[2]易宪容.如何看待当前商业银行改革[N].中国经济时报，. 　　[3]王松奇.国有商业银行上市是否到了最佳时机[N].金融时报，. 　　(责任编辑:贾伟) 　　注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文
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