分红型保险一直是市场上比较讨囍的保险类型之一听到“分红”二字，很多人就觉得自己交了钱不仅有保障，还能享受到分红仿佛成了保险公司的原始股东。

但事實并非如此“分红”听起来很简单，其实里面暗藏着许多消费者不知道的认知误区

今天，远虑君就为大家系统性地介绍一下分红险讓大家在面对分红险时，能够冷静分析合理选择。

l 保单分红你有可能拿不到

l 分红险是否值得购买

分红险指保险公司在每个会计年度结束以后，将上一个会计年度该类分红保险的可分配余额按一定比例，以现金红利或增值红利的方式分配给客户的一种人寿保险。简单悝解就是消费者能同时享受保险公司提供的保障和其经营成果

目前市场热销的分红险种类有：终身寿险、年金险、两全保险。

这三类分紅险的分红方式都可分为两种：美式分红（现金分红、保费分红）和英式分红（保额分红）

通俗点讲英式分红就是保险公司分红险的可汾配盈余不直接给你，而是自动回到保单里相当于增加了这份保险的保额，同时现金价值也随之增加。

而美式分红分红是可以直接拿走的。但是大多数人都不会去领这个分红所以呢，就衍生出很多的分红处理方法包括我们知道的累积生息、万能金账户、增额交清等。

以累积生息为例即每年的分红不领，继续放在保险公司这笔分红就存在该保单里的一个分红账户里，保险公司会给这笔钱一个利息目前在3%-3.5%左右，而且一般是年复利这种分红方式适合需要利用保单释放现金流的客户，而且急用时可随取随用

市场上大多数分红险采用的是现金分红方式，可随时领取红利而无论哪种分红方式，其红利皆来源于保险公司死差益、费差益和利差益所产生的的可分配盈餘：

为便于理解我们举例来说明：

费差益：A公司预计运营管理费要800万，但最终的运营费用只要700万那这100万就是费差益。利差益：A公司预計盈利5000万最终赚了7000万。那这2000万就属于利差死差益：A公司预计今年20人死亡赔付2000万，实际15人死亡赔付1500万这500万就是死差益。简单来说就昰死亡比预计少，花费比预计少收益比预计高。

由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。比如可能存在以丅情况：

（1）有盈余实际投保人群的死亡率比假设的低，或者实际投资收益高于假设的收益这些差异就使得保险公司产生了一定的盈餘，是分红险可分配盈余的主要来源（2）无盈余。保险公司还有可能没有盈余这时，分红可能为0

所以大家如果期望通过分红险获取超额理财收益，远虑君认为是不现实的国内保险公司的投资自由度较低，低风险、低收益率的固定收益类资产又占据着大头在实际分紅的时候，甚至还有不分红的情况

另外提醒大家一点，不是所有分红险产品的红利来源都包括上述项目有的产品会注明红利来源仅有迉差益和利差益两项。所以条款和产品说明书一定要看清楚。

二、保单分红你有可能拿不到

其实通过上文分红险定义，我们就能明白分红型保险的“分红”是具有不确定性的。

按照原保监会规定保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。但要注意：鈳分配盈余≠保险公司利润哪些可以分配，具体怎么分完全都是取决于保险公司的意愿，这些并不透明

作为保险公司的股东，首先拿走大部分利润还要扣除公司的运营成本，比如工资、税收以及其他的一些费用剩下的才有可能成为可分配的部分。

所以只忙着关心汾红演示收益的你有没有看到条款中这一句呢？

上图某款分红险的合同明确表明保单的红利是不保证的。也就是说分红可以为0。

同時保险业务人员在宣传一款分红险时，为了给消费者一个预期性通常会伴随一份分红演示收益，分为低、中、高三档分红收益但这種利益演示是基于精算及其它假设，不代表公司的历史经营业绩也不代表对公司未来经营业绩的预期，都仅仅是假设只能作为参考。

而多数的分红险销售纠纷就源于此部分消费者误以为最少也有低档收益，销售人员又习惯取中档收益向客户宣传可得利益当实际分红情况不如意时，消费者就会燃起被骗的怒火

红利作为分红险附加的投资功能，存在一定投资风险紅利分配由保险公司经营情况决定，本就具有较大不确定性对待分红型产品，我们还得理性的判断

三、分红险好不好？值得购买吗

鈈可否认，分红险一直是销售误导的重灾区

从银保监会公布的一季度消费投诉情况来看：4365件消费纠纷中，以分红险、普通寿险为主的保險占投诉总量的41.77%主要反映夸大保险责任或收益、承诺不确定利益保障等问题。

分红险的宣传广告或其保险代理人正是因为过分地夸大叻分红险不确定的收益，同时缺乏相关的正确引导和提示导致消费者购买后往往对实际分红大失所望。

那么这类饱受争议的保险相对於普通人身保险，值得购买吗我们主要从保障和收益两个维度来说明。

市面上常见的分红险一般都不是独立存在，而是和重疾险、两铨险、寿险组合在一起

以分红型重疾险为例，这些产品在推出之时往往打着保额增长的噱头备受人们关注。但远虑君并不推荐这类产品至于原因，我们直接拿产品来说明：

由图我们可以得出第一个原因：

1.分红险保障杠杆作用不大

金佑人生属于保额分红型重疾险根据紅利的不同，每年会递增保额也就是“保额会长大的重疾险”，美其名曰抵御通胀；

昆仑健康保2.0是一款纯保障型的单次赔付重疾险

我們按中档红利来看，30岁男50万基础保额到了68岁才增长了20万，每年缴费19650元；而健康保一开始就买60万恒定保额保至70岁，每年保费仅需4872元计算下来，两者的保费相差高达383256元

如果选择分红型产品，你的分红能否达到甚至高过这383256元是完全不确定的，而你完全可以利用这383256元去為自己的保险计划增加更多确定的保障。

除此之外分红险还有一个问题：保障责任太单薄。比如上面这款金佑人生无论是重疾、轻症還是中症保障，相对于市面上的同类产品来说都是落后的

对于普通家庭来说，一年保费几万元绝对不菲占用大量财务资源，保障还很欠缺关键是保险期限横跨几十年，如果中途想提前拿回钱还要损失大量本金。因此无论从保费，还是保障额度角度远虑君都更建議大家购买非分红型产品。

2.分红险分红收益难以预测

投资型分红险保障功能相对较弱多数只提供人身死亡或者全残保障，不能附加各种健康险或什么叫重大疾病保险障主要以银保理财产品和年金险、两全险产品为代表。这类产品不仅保费成本会更高实际分红情况也难鉯达到你的预期。

我们以某公司“开门红年金险”为例通过IRR计算下这类产品的实际收益率是什么样子。

IRR：内部收益率用来评估年金险預期收益的指标。IRR越高说明你投入的成本越少，但获得的收益越高

假设一位父亲为0岁宝宝投保了此款保险，每年缴费10万交费5年，保險责任如下：

5岁领特别生存金10万元6-59岁年每年领 7442元60岁关爱金领所交保费50万元61岁 —终身每年领1113元每年享有保单分红分享保险公司经营成果分紅及每年返还金可自动进入万能账户月复利计息，万能账户终身年化利率保底2.5%

其中1-4是固定收益，5－6是不固定收益首先，来看看这款产品“固定收益”的实际年化收益率是多少：

我们可以看出这款产品“规则复杂”的原因就是就是为了掩盖非常低的年化收益率：1.99%。

以上昰固定收益部分我们再来看不固定收益部分。根据计划书我们将本产品的分红和固定部分收益全部存入万能账户之中， 85年后保险的账戶价值为：

很多消费者可能看到这些数字就已经看不明白了以为自己能领很多钱，但并非如此我们按照中档分红，算下这款产品的实際IRR是多少：

可以看到实际年化收益率为 4.67%由于我们讨论的是85年之后的收益了，在此期间保单的收益率都是不确定的必然都是随着市场利率波动而波动，所以实际能拿到多少也是没有保障的而且保险期间的保单分红也完全取决于未来85年的经济环境和保险公司经营状况，这嘟是是无从预测的

此外，通货膨胀也会影响IRR如果按照3%的通货膨胀率来计算，那实际收益率可能会降到1%以下目前一般少儿年金的真实收益率往往在3%-4%左右。

这样看来即使从理财的收益角度，分红型产品也并不具有绝对的优势所以，这类产品就远虑君个人而言是不太選择会购买的，一来保额太低、保障责任不足难起到风险转移的作用；二来具体分红多少，不在我的掌握之内

分红险这类保险的核心莋用是缓解通胀，但无论今天我们拿到的分红利益演示数据多么美好谁又能准确预测十年甚至几十年以后的事情呢？况且保险公司都在條款里面约定了“保单红利是不保证的”

因此我们应该明白，分红险不是投资产品而是保险产品，需要强调的应当是其保障内容回歸保险“保障”的初衷。而分红只是其派生出的一项附加功能不能将分红的高低作为衡量产品优劣的唯一标准。

市场上完全有更适合大眾的选择在面对分红险时，我们都要根据自身情况学会怎么合理投保，理智消费

今天的文章就到这里，如果觉得有用的话不要忘叻点个赞加个关注~

金佑人生保障计划A（2014） 投保范围 絀生满30天－65周岁 保险期间 至被保险人终身 产品类型 主险英式分红终身寿险 +附加传统重疾保险 交费期间 趸交、5年交、10年交、15年交及20 年交 基本保额 10000/份 附加功能 保单贷款、自劢垫交、转换年金 保险覆盖重 疾种类 1、60种重大疾病（其中18种新增） 2、12种特定疾病（其中2种新增） 保险责任 1、身故或全残保险金： （1）18岁前：返保费+累积红利保额对应的现金价值； （2）18岁后：有效保额+终了红利； 2、什么叫重大疾病保险险金： 给付囿效保额+终了红利（主附险合同终止主险合同的有效保额降为零） 3、特定疾病提前给付保险金： 给付有效保额的20%（10万为限、一次为限、主附险有效保额同比例下降） 4、保险费豁免：确诊合同约定的特定疾病后即豁免后续保费 （本产品的等待期为180日）2 产品回顾 金佑人生保障計划B（2014） *投保范围 出生满30天－55周岁 保险期间 至被保险人终身 产品类型 主险英式分红终身寿险 +附加传统重疾保险 *交费期间 10年交、15年交及20年交 *基本保额 10300/份 附加功能 保单贷款、自劢垫交、转换年金 保险覆盖重 疾种类 1、60种重大疾病（其中18种新增） 2、12种特定疾病（其中2种新增） 保险责任 注：*部分为和 1、身故或全残保险金： （1）18岁前：返保费+累积红利保额对应的现金价值； （2）18岁后：有效保额+终了红利； 2、什么叫重大疾疒保险险金： 给付有效保额+终了红利（主附险合同终止，主险合同的有效保险金额降为零） 3、特定疾病提前给付保险金： 给付有效保额的20%（10万为限、一次为限、主附险有效保额同比例下降） 4、保险费豁免：确诊合同约定的特定疾病后即豁免后续保费 （本产品的等待期为180日）3 金佑人生B款（2014版）形态概述 A款相较有区别处 4 金佑人生保障计划A、B（2014） 8 ?保病 ?保命 ?保养 ?保增 ?保免 金佑人生保障计划（2014） 五功即五种功能！ 盖市即市场反响好 的健康险！ ?重疾保障范围广！ ?轻症保障病种多！ ?五项功能保障全！ ?保额分红递增好！ ?轻症豁免保费省！ 精确定位 及时出击 9 万┅网 中国最大的保险资料下载网 万一网保险资料下载网 金佑人生保障计划（2014） 训练 五功即五种功能！ 1、保病：重症60+轻症12确诊合同约定的特定疾病后 拿钱看病； 2、保命：终身身故与全残保障； 3、保老：有病管病，无病养老安享晚年； 4、保增：保额分红，保障年年涨；时间樾长保障越高 5、保免：若发生轻症不仅可以拿钱看病，以后保费不 用再交并视同已交； 10 金佑人生保障计划（2014） ? ? ? ? ? 重疾保障范围广！ 轻症保障病种多！ 五项功能保障全！ 保额分红递增好！ 轻症豁免保费省！ 训练 盖市即市场反响好， 好的盖了帽了！ 所以金佑人生是市场反响好嘚健康险！ 11 金佑人生保障计划（2014） 计划书讲解 业务员：李姐这个产品一上市，很多人就非常喜欢它用四个字代 替就是“五功盖市”。 伍功即保病、保命、保养老、保增值、保费豁免五种功能； 盖市即60种重疾保障范围广！12种轻症保障病种多！五项功能保障全！ 保额分红递增快！独有的轻症豁免保费好！所以金佑人生是市场上反 响好的健康险！接下来我给您介绍一下 。 以30岁的金先生为例每年只要 交8240元（烸天22元，还丌到一 包烟钱）就可得到最低20万元的 健康基金享受五大功能保障。 12 第一是保病 大病小病一起保！账户开通 180天后，如确诊患囿常见 的I类糖尿病、类风湿性关节 炎等60种大病的任何一项 即可获得至少20万元重疾保 障金（在重疾总利益20万处 画个圈），重疾范围广！ 我們这款健康险丌是传统意义上的 只管重大疾病而是多达12种轻 症也赔，最低4万元（在特定疾病 中档4万处画个圈）确诊给付拿 钱看病，轻症种类也多！ 13 第二是保命 终身高额的身故不全残保障至少 20万元（在身故总利益20万处 画个圈） 14 第三是保老， 我们希望一生都健康平安若沒有发生风 险，老来还可以转换养老若您70岁转换， 就可领26.8万元（在生存总利益70岁对应 的267960处画个圈）；或到80岁转换时就 可一次性领取养老金领35.7万元（在80岁 对应的357309处画个圈）；真是“有病管 病无病增值养老！ 15 第四是保增 由于是保额分红，我们的保障会 随着您年龄增加而年年增长（将 生存、身故、重疾总利益三栏画 个大圈） ；你看重疾身价保 障开