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产品预估收益率
该收益率未扣除管理人业绩报酬...
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提示：投资有风险，选择请谨慎。为确保投资者充分知晓理财产品的投资风险，使所参与的产品与投资者风险承受能力相匹配，最大限度保护投资者利益，投资者在参与理财产品前须进行风险承受能力评价，具体程序请咨询代销网点。
产品适用性：智远聚新1号（880117），风险等级为较低-2，适合稳健型、平衡型、增长型和进取型投资者
一、产品概要
招商智远聚新1号集合资产管理计划
1、投资范围
本集合计划主要投资于国内公开发行的以新股申购为投资策略的混合型、保本型开放式证券投资基金，也可投资于货币市场基金、各类银行存款、到期日在一年以内的国债、期限在7天（含）内的债券逆回购等现金类管理资产。法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的，资产管理人与资产托管人、委托人协商一致且在履行合同变更程序后，可以将其纳入本计划的投资范围。
2、资产配置比例
资产配置比例(占资产净值比例) 为：
（1）混合型、保本型开放式证券投资基金：0—100%；
（2）现金类资产：包括现金、各类银行存款、到期日在一年以内的国债、期限在7天（含）内的债券逆回购、货币市场基金等：0%～100%。
（3）本集合计划参与证券回购融入资金余额不得超过集合计划资产净值的40%，中国证监会另有规定的除外。
经委托人同意并授权，管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券或金融产品。交易完成后，管理人应及时书面通知托管人，通过管理人的网站告知委托人，并向证券交易所报告。
如因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素，造成集合计划投资比例超标，管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的10个交易日内将投资比例降至许可范围内。
法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的，资产管理人与资产托管人、委托人协商一致且在履行合同变更程序后，可以将其纳入本计划的投资范围。
本集合计划存续期1年，经委托人同意，可展期。集合计划成立每满3个月后的5个工作日内，委托人可以提出提前终止集合计划的申请，管理人有权提前终止本集合资产管理计划。
本集合计划推广期内份额规模上限为40亿份，存续期内的规模上限为40亿份。管理人以自有资金参与本集合资产管理计划，参与的规模上限为2亿份。管理人之外的委托人参与本集合资产管理计划的规模上限为38亿份。存续期规模上限不含参与资金利息转增份额。集合计划客户人数不超过200人。
人民币1.00元。
最低参与金额
单个委托人首次参与的最低金额为人民币1,000,000元，超过最低参与金额的部分不设金额级差。
本集合计划成立后原则上封闭运作，不设开放期，不能参与、退出。管理人可公告临时开放期，委托人可在临时开放期参与、退出集合计划，具体开放期设置以管理人公告为准。
招商证券资产管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限公司南京分行
年管理费率为0.4%，按前一日资产净值计算，逐日计提，按季支付；
年托管费率为0.03%。按前一日资产净值计算，逐日计提，按季支付。
管理人以超额比例的方式提取业绩报酬，具体计算方法如下：
年化收益率（R）
证券交易费用；集合计划成立后的信息披露费、会计师费和律师费；托管账户及证券账户开户费、资金汇划费；按照国家有关规定可以列入的其他费用。
二、本集合计划的推广时间
　　指自本集合计划启动推广之日起至结束日的期间，具体推广时间以本集合计划推广公告为准。
三、本集合计划风险收益特征及适合推广对象
　　本集合计划份额具有中等风险、中等收益的特点，适合于风险承受能力适中的投资者。
四、本集合计划成立的条件和日期
　　集合计划的参与资金总额不低于3000万元人民币且其委托人的人数为2人（含）以上；并经管理人聘请的具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合计划进行验资并出具验资报告后，管理人宣布本集合计划成立。
　　集合计划设立完成前，委托人的参与资金只能存入证券登记结算机构指定的专门账户或资产托管机构的募集专户，不得动用。
五、本集合计划参与的程序和确认
　　（1） 投资者按推广机构指定营业网点的具体安排，在规定的交易时间段内办理；
　　（2） 投资者应开设推广机构认可的交易账户，并在交易账户备足认购/申购的货币资金；若交易账户内参与资金不足，推广机构不受理该笔参与申请；
　　（3） 投资者以电子签名或书面方式签署本合同后，方可通过推广机构的交易系统申请参与集合计划。参与申请经管理人确认有效后，构成本合同的有效组成部分；
　　（4） 投资者参与申请确认成功后，其参与申请和参与资金不得撤销；
　　（5） 投资者在设立推广期参与的，可在集合计划成立后查询参与确认情况。
六、本集合计划退出的程序和确认
　　（1）退出申请的提出
　　委托人可在本集合计划开放期的交易时间段内主动发起赎回，具体开放期时间以管理人公告为准。同时必须有足够的集合计划份额。
　　（2）退出申请的确认
　　本集合计划采用份额退出，申请退出份额精确到小数点后两位。
　　（3）退出款项划付
　　退出款项将在管理人确认委托人退出申请成功后2个工作日内转出集合计划托管账户。在发生延期退出的情形时，款项的支付办法参照有关条款处理。
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年化收益率
对应退出日
首次参与起点
目标发行规模
备注：根据《合同》约定，“委托人某个开放日参与的计划份额的对应退出日为该笔份额参与申请日起满一个运作期的对日；若该日为非工作日或后续月份实际不存在对日的，则退出日顺延至下一工作日。”?最牛的量化投资私募组合，没有之一！《中国证券报》旗下中证投资公司与招商证券联合发行一期以量化投资私募为标的的资产管理计划，精选配置国内业绩最好、实力最强的4只量化投资私募基金，以获得超过市场平均水平的的较高回报。同时，将不同策略的量化产品优化组合，为您彻底分散风险，大幅提高安全系数。据过往业绩测算，从2013年1月至2014年12月，本产品的年化收益达33%，24个月中月度最大回撤仅为1.86%!一、 本FOF特色(一)量化投资穿越牛熊程序化量化投资的核心原理是由计算机程序控制、采用高频率大杠杆运行策略和自动交易功能、捕捉资本市场基于价格变动的正态分布概率导致的微小波动和平衡产生的盈利机会。量化投资的特殊优势在于：电脑快过人脑，能运用高科技手段捕捉转瞬即逝的市场机会;程序战胜人性，能在交易中有效避免投资者心理波动带来的失误和损失。更重要的是，量化对冲能运用期指、期权等多种手段，对冲大盘下跌的风险，其收益与大盘走势关联性低。除去极罕见的极端状态，不管指数涨跌和牛市熊市，量化模型都可以运用综合策略实现绝对收益。(二)组合管理风险分散任何投资都是有风险的，分散风险的真正动力来自于投资回报的不确定性。如果投资者仅购买一家私募产品，一朝选错满盘输，上年私募冠军次年跌落云端的例子不胜枚举。本产品采取组合投资的方式，配置策略相关性极低的多个量化产品，涵盖股票多空、量化期货、期现套利、宏观对冲等多个细分策略，它们各具不同的风险回报特质，从而达到有效分散风险的目的。(三)权威平台严苛筛选本产品紧密依托中国证券报“中国私募金牛奖”平台，中国证券报举办的“私募金牛奖”秉承专业、严谨、前瞻的态度，在走过五年光辉历程之后，已无可争议地成为私募行业最具权威、最具影响力的专业奖项。强大的评委团队、严谨的评估体系、宁缺毋滥的评选准则、与时俱进的评选方法，共同铸就了金牛奖的专业高度，使其成为中国资本市场上最值得信赖的品牌之一。私募金牛奖汇聚各大券商专业研究团队集体智慧，创造并坚持独特的科学评选方法和评价体系。近年来，构建了国内最完备的优秀私募数据库(包括部分未公开信息)，每年数十次前往私募公司实地调研，其评选结果表现出高度的持续性。中证投资公司是中证报进行“私募金牛奖”品牌推广和产品开发的主要实施者。金牛奖的专业筛选机制和丰富评选经验是本产品专业性的充分保障。依托金牛奖平台，投资人无需任何基金挑选经验，即可分享金牛高品质保障的优异私募业绩。(四)增值服务物超所值目前国内业绩突出的私募，产品认购起点普遍在每份100万元以上，有些甚至每份1000万元起售，一些优秀私募甚至长期封闭，很不容易买到。同时私募只向特定投资者募集，不进行信息披露，大多神秘低调。对一般投资者来说，要持续跟踪、及时了解真实情况非常困难，做好投后管理更是力不从心。本产品为您解决门槛高、买不到的难题，手续简便，省时省心，让您一份投资，轻松尽享多家顶级私募的智慧成果。同时，依托金牛奖权威平台和专业团队，及时监控，动态调整，为您解决信息不对称、投后管理难的问题。更令人惊喜的是，本产品大幅让利投资者，其最终收费与你单独购买私募基本完全一样，投资者不用额外花钱就能享受专业机构的服务!让专业的人干专业的事。从此以后，我来赚钱养家，您只负责貌美如花!二、本FOF标的本FOF配置的投资标的为凯丰投资、青骓投资、富善投资、淘利资产4家私募基金旗下的量化投资产品。这4家私募投资理念成熟、专业人才多、管理规模大，在量化投资不同细分策略中各执牛耳、收益冠盖同行!(一)凯丰投资深圳市凯丰投资管理有限公司成立于2011年8月，主要投资于国内期货市场，公司已发行了多只凯丰对冲系列阳光化私募产品，管理资金规模约20多亿元，拥有一支理论造诣深厚、实操经验丰富的投资、研发、交易人才队伍。董事长兼投资总监吴星拥有14年期货从业经历，曾任中国国际期货农产品部经理、新湖期货深圳营业部总经理、中证期货总经理助理兼产业中心总经理。2010年9月-2014年8月，管理的“凯丰基金”创造了接近15倍的收益。债券投资总监王浩川，清华大学硕士，特许金融分析师，拥有12年金融行业从业经历。曾任深圳发展银行外汇及债券投资经理、招商银行理财产品投资副主管、债券及衍生产品交易主管。管理过的人民币债券组合规模超过2500亿，外币债券组合规模超过30亿美元。公司的投资策略主要包括对冲套利策略和少量趋势操作策略，其中对冲策略又包括宏观与基本面对冲、不同板块之间的对冲、同板块不同品种对冲;套利策略包括跨期套利、跨品种套利、跨市场套利等。根据品种相关性系数来调配持仓，以实现对冲系统风险、降低组合波动率的目的。公司旗下的量化对冲产品凯丰对冲3号，2014年收益为121.97%，在同类型产品中遥遥领先!(二)青骓投资青骓投资成立于2009年4月，专注从事量化对冲交易、固定收益类等投资。公司通过数学工具科学客观地进行策略开发、模拟测试、回报分析、组合优化，形成多策略池配备，严格风控，低回撤小波动，回避市场单边风险，追求绝对收益。目前资产管理总规模110亿元。旗下产品青骓衍生品高频1期，2014年全年收益达到162.29%，震惊市场!公司的核心团队具备海内外大型资产管理机构、顶尖对冲基金工作背景，主要投资人员均有十年以上的大规模资金投资管理经验。总裁张烨是中央财经大学经济学硕士，长江商学院EMBA硕士。先后任职于国泰君安证券、博时基金、九夷投资，在证券二级市场、固定收益市场及直接投资市场均取得不菲收益，有逾十年的投资管理经验。投资决策委员会副总裁郭强系美国马里兰大学史密斯商学院金融学博士，历任美国佩科能源公司(Pepco)高级风险分析师、苏格兰皇家银行Sempra能源交易公司量化分析师、华尔街千禧对冲基金副总裁。拥有美国十多年量化投资领域学习工作经历，八年对冲基金大宗商品和股票量化投资经验，精通各类量化分析方法，多年来均获得优异稳健的投资业绩。对于大规模数据平台的开发、股价趋势模型、资产优化配置模型构建有独到的研究和见解。投资决策委员会副总裁张志斌历任中国银行总行交易中心高级交易员、自营管理部主管。拥有近十年债券市场投资经验，管理规模达数十亿元人民币，熟悉银行间固定收益市场产品及交易工具，精通各种交易策略，历经数轮债券牛熊周期，在各种市况下均能获得稳定收益。(三)富善投资富善投资由量化金融领域资深专业人士和国内著名阳光私募基金公司上海朱雀投资共同发起成立，目前管理资产规模近20亿元。公司核心团队拥有10年以上的投资和管理经验，长期专注于量化投资领域投资研究工作。总经理兼投资总监林成栋拥有上海交大金融工程博士学位，是国内阳光私募基金行业第一批参与者，著名私募上海朱雀的创始合伙人之一，在国内股票市场有超过11年的投资经验。信息技术主管刘明杰具有丰富的机器学习、数据挖掘的研究经验，曾供职于摩根斯坦利(Morgan Stanley)信息技术部ED&S组任软件工程师，中国金融期货交易所(CFFEX)技术中心，拥有复旦大学计算机科学与技术硕士学位。与国内部分市场中性产品不同，富善投资采取完全的量化模型决策，实现决策和交易的全自动化。公司自主研发的交易平台、策略研发平台，全方位的模型评价体系、因子绩效跟踪系统，是其获得持续稳健收益的核心优势。公司产品业绩表现出众，持续稳定，回撤控制良好，旗下的量化对冲产品富善致远CTA1号，2014年收益为40.18%，稳中求胜!(四)淘利资产上海淘利资产成立于2011年，主要针对商品及金融现货和衍生品市场定价机制失灵时出现的套利机会进行程序化对冲套利等低风险投资，为投资者谋求安全稳健的回报。公司拥有一支专业化程度高、量化投资经验丰富的投研队伍、一支具备程序化自动交易系统开发技术的IT团队。董事长兼首席投资总监肖辉系上海交通大学金融工程博士，有9年投资管理、量化策略、资产配置、风险预算和投资组合分析经验，曾管理数只上亿元对冲基金且保持业绩优秀。策略总监吴苗系华中科大计算机硕士，长江商学院MBA，有6年期货领域投资经验，曾管理数亿元资产，负责投资组合管理具有丰富的期货趋势、套利Alpha等量化策略研发经验。公司早在2012年初就推出了以股指期货作为主要工具的量化套利产品，是国内少数最早推出量化套利交易的私募基金公司之一。至今该类策略以运作近3年，是国内量化套利策略少数经历较长时间实践检验的公司之一。公司的量化套利策略历史收益出色，回撤可控，量化模型成熟稳定，可持续性强，产品经过了较长的时间的检验。公司新推出的量化对冲产品陶利策略指数进取1号，2014年收益达到惊人的258.97%，在国内量化对冲领域里独占鳌头!总有一种力量让我们泪流满面，总有一只FOF让我们相见恨晚!牛市来了，但在非典型性牛市中赚钱却并非易事。市场波动剧烈，个股背离严重，传统周期类品种被过度追捧，量化产品受人冷落，去年底个别中性阿尔法策略产品出现较大回撤，更使量化投资私募集体中枪，“倒脏水连孩子和盆一起泼掉”。激情燃烧之后，绚烂终归平淡。冲动宣泄完毕，理性将重归常态。我们相信，杠杆上的单边牛市难以持久，股市还是会回到基本面选股、企业成长决定未来的本质逻辑，市场的均值回归是大概率事件。在国际成熟市场，量化产品也经受过全球经济衰退和金融危机的多次冲击，但只要度过极端的市场环境，量化产品将继续步入稳定成长的轨道。在国外市场，它们至今仍占据“半壁江山”，成为广泛应用的成熟投资模式。自量化产品在A股登台亮相以来，几年的优良业绩充分证明其收益持续稳定、月度回撤小、业绩波动低。前期部分中性策略产品表现不佳，一方面是管理人对行业中性和规模因子的重要性认识不足，更主要则是A股市场衍生工具缺乏、对冲手段单一。“潮退了才知道谁在裸泳”，成熟的量化对冲私募能够经受住市场的严峻考验。本FOF中配置的几家私募，在前期量化对冲的“黑天鹅”事件中未受丝毫影响，净值反而迭创新高。经过市场风雨洗礼，面对成功经受极端指数波动考验的优秀私募管理人，逆向投资的良机再次显现。从长远看，上证50ETF期权产品已于2月9日正式登场，这是具有历史意义的制度性变革，A股市场将由简单的二维世界进入立体的非线性的三维或四维世界。随着未来期权产品的不断丰富，A股市场的风险收益结构将发生极大改变，量化投资的真正的春天即将来临。详询：000083