房屋调换协议后造成未来价值差异折现

这个问题拿一个最折磨人的例子來讲讲即这个坑爹利率互换。

比如甲公司持有固定利率债券,并与金融机构签订利率互换协议以固定利率换取金融几个的浮动利率。那么这是什么套期呢你觉得是啥?

先告你答案公允价值套期。

为什么因为甲公司原持有的是固定利率债券,也就是现金流量是稳萣的(固定利率嘛每年都一样),但是呢债券的公允价值是按照市场利率折现的,因此是波动的将稳定的现金流量换为波动的现金鋶量,这肯定不是现金流量套期那只能是公允价值套期。债券由于互换后收取浮动利息(跟市场利率相关)因此将未来现金流量折现後(即公允价值)的现值是稳定的。

如果甲公司持有的是浮动利率债券与金融机构签订利率互换协议,将浮动利率换为固定利率

因为甲公司该债券的现金流量原本是不稳定的,换为固定之后变为稳定的了所以肯定是现金流量套期。而公允价值由于按照市场利率折现將固定的现金流按照波动的折现率折现,肯定不稳定了

综上,看到底是公允价值套期还是现金流量其实可以这么来看,看现金流量現金流量如果原来波动大,后来波动不明显了就是现金流量套期。原来波动明显后来波动依然很明显,那就是公允价值套期

这里如果不信,其实也简单因为套期有有效性要求,如果不能将明显的波动明显的消除掉一般都不满足套期有效性要求,那就不能运用套期會计

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