日长江有色金属铜价格情况
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根据每日票房粗报初步统计，周六报收9500万；四大名捕大结......2015年有色金属走势将持续分化_铜天下2015年铜价筑底反弹概率大|有色金属|期货|金属_新浪财经_新浪网
<h1 id="artibodyTitle" pid="31" tid="1" did="" fid="年铜价筑底反弹概率大
　　首先我们回顾一下在2014年里有色金属铜的表现
　　从图形上我们可以看到，整个2014年的走势属于宽幅震荡的走势，自年初到3月份出现了一次明显的下跌过程，之后也持续了17周的震荡上扬，然后就是再一次的一路下跌。从国际形势来看，整个2014年围绕俄罗斯展开，从年初的克里米亚危机到俄乌危机，再到欧洲和美国对俄罗斯的制裁都让全球的经济复苏蒙上一层阴影。而出于制裁的需要导致的国际原油大跌是2014年的一个重要事件，而另外一个重要事件就是美联储按照计划结束了QE，对于美国经济来讲复苏的程度得到了美联储的肯定。但总体而言，这一年发生的各种事件多数都是对有色的需求产生了压制，因此有色金属铜这种宽幅震荡的走势也就在情理之中了。
　　其次，对于2015年有哪些基本面的问题会影响有色金属铜的价格呢？
　　如果厄尔尼诺来袭，猜猜受影响最大的品种是什么？结果可能令人大出意外：不是小麦、玉米等，而是有色金属品种铜、镍！
　　据法国发布的“厄尔尼诺大宗商品指数”显示，从过往记录看，铜、镍最有涨价潜力，1991年以来，厄尔尼诺现象发生之年，镍平均上涨13%。解释原因之后，或许不再那么意外：这是因为厄尔尼诺通常会使全球最大镍产国印度尼西亚干旱，而印尼的采矿设备依赖水电。
　　多家机构预测，随着各种极端天气不断显现，厄尔尼诺今年夏天上演的概率大幅提升。而分析人士认为，厄尔尼诺现象将可能使金属大国面临严重的洪水或干旱等极端天气，导致矿业生产或运输受到严重影响，锂、铜、锡、银、锌和镍等金属价格有望受此预期提振。
　　旱涝交加影响供应
　　据日报道，美国国家海洋和大气管理局(NOAA)最新数据显示，5月地球表面的平均气温为1880年有记录以来5月气温的最高值。而据我国国家气候中心监测数据显示，赤道中东太平洋大部海温，在2014年5月份，和常年平均值相比偏高0.5℃以上，“已经进入厄尔尼诺状态”，且将可能形成中等强度以上的厄尔尼诺事件。
　　据悉，在厄尔尼诺年，印度尼西亚、澳大利亚、南亚次大陆和巴西东北部均出现干旱，而从赤道中太平洋到南美西岸则多雨。瑞银证券指出，严重的厄尔尼诺，金属资源大国如智利、秘鲁等南美洲国家以及澳大利亚、东南亚地区等也可能面临严重的洪水或干旱的极端气候。
　　由于金属采矿过程中通常需要消耗大量水资源，在印尼、菲律宾等基础设施薄弱的地区，部分矿业依赖于水电作能源供应以及水运，厄尔尼诺现象引发严重干旱的时期，这些地区的矿业开采可能受到显著影响。
　　同时，厄尔尼诺期间，智利、秘鲁等南美洲地区可能面临大量降雨，遭遇洪水的矿区将面临减产风险。在综合分析各种金属的供给格局之后，我们认为，如果发生厄尔尼诺现象，镍、铜、锡等金属矿产量可能面临着较大上行风险。
　　镍、铜所受影响最大
　　另外，与镍并驾齐驱的就是铜，原因与镍一样，厄尔尼诺期间全球最大铜产国智利和秘鲁会大量降雨，遭遇洪水的矿区会减产。
　　据悉，智利和秘鲁是世界主要的铜产国，印尼在铜的进出口运输中起到重要作用。厄尔尼诺的发生使智利和秘鲁大范围的降雨进而影响铜矿的产量，而厄尔尼诺对印尼带来的干旱天气又使铜的运输受到限制。总之厄尔尼诺的发生在一定程度上影响了铜价的走势，厄尔尼诺越强带来的铜价变化就越明显。
　　据统计显示，2002年5月至2003年2月，厄尔尼诺强度达1.3，铜主连价格从16000元/吨上升到17000元/吨附近，涨幅约6%；2004年7月至2005年1月，厄尔尼诺强度在0.7以下，铜主连价格从25000元/吨上升到30000元/吨附近，涨幅约20%；2006年9月至2007年1月，厄尔尼诺最高强度达1.0，铜主连价格从72000元/吨降到53000元/吨附近，降幅约26%：2009年7月至2010年4月，厄尔尼诺强度最高达1.6，铜主连价格从39000元/吨上升至60000元/吨附近，涨幅约达54%。
　　因此第一个需要关注的事件就是厄尔尼诺现象带来的对于有色金属铜的上行支撑。
　　2、在持续的来自欧洲和美国的经济制裁之下，俄罗斯因为最终承受不了原油大幅下跌带来的经济倒退以及货币崩溃的双重压制而出现债务违约今年以来卢布对美元汇率重挫将近40%，俄罗斯违约的风险成为近期的紧迫问题。盛宝银行认为，俄罗斯经济正在酝酿一场完美风暴，未来可能违约的不是俄罗斯的国有企业，就是俄罗斯政府。无论是俄罗斯与欧盟或美国的紧张关系升级，还是俄罗斯缺少融资渠道，都可能成为违约的导火索之一。如果俄罗斯出现债务违约轻则引起国家之间的口水仗，重则可能导致“战斗民族”哪怕诉诸于武力也要“耍赖”。那么这个事件对于作为重要的战略物资的有色金属铜将是有力的支撑。
　　3、中国经济复苏的强劲需求，在2015年可以预见的政府会推出更多的经济刺激政策来拉动实体经济向好，尤其是基建项目的大批上马对于有色金属铜的需求也将支持铜价。
　　从技术盘面来分析：
　　从图形来看，2014年的走势只是伦铜大的整理趋势的一部分，而且图形上可以看到整理已经到达了末端，很快将面临方向性的选择，而从三角形整理的结构来看，向上的概率大于向下的概率，那么2015年筑底反弹将是大概率事件。
　　从另外的角度分析目前主图和MACD形态来看，当前价格正处于震荡调整期间，短期若价格不再继续向下破低，则很有可能形成头肩底走势，短期突破点位为50000一线，第一目标位：61000附近，第二目标位77000附近，且按照左边复杂右边简单的理论，此次若形成向上突破则会形成一波顺畅的单边上行走势。
　　综上所述，结合全球的宏观经济条件以及技术图形的分析，在未来的2015年有色金属铜出现筑底反弹的概率非常的大，那么从时间来讲在2015年的中后期出现拐点的概率更大。
　　(本文作者介绍：上海大陆期货有限公司总经理助理，大陆期货首席分析师。) 　　本文为作者独家授权新浪财经使用，请勿转载。所发表言论不代表本站观点。
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上海大陆期货有限公司总经理助理，大陆期货首席分析师。
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微信二维码johnny1300: 有色金属行业2015年投资策略—回归基本面，... - 雪球&:有色金属行业2015年投资策略—回归基本面，金属分化加剧中的机遇
2014年需求增速减缓下，金属价格分化初见端倪。工业金属：基本面发生分化。镍、锌、铝2014年前三季度先后出现供应面紧张的局面，价格呈现明显反弹，而精铜由短缺转为过剩促价格下滑。贵金属：黄金价格全年呈现较大波动。受乌克兰局势以及美国经济低于预期的影响，避险需求促使金价二季度反弹，但伴随着美国退出QE以及加息预期影响，金价在三季度加速下行。稀有金属：钕铁硼、钛材和锡价格出现下滑，但在受新能源汽车以及军工装备需求增长带动下，相关个股二级市场表现抢眼。
稀有金属展望：新能源汽车与军工等高端装备升级带动需求增长。看好钕铁硼磁体未来的发展空间，预计2015年新能源汽车驱动电机拉动新增钕铁硼需求2800吨，2014年～2020年CAGR为59.80%；高端装备需求有望拉升高端钛材的中长期需求增长。
工业金属展望：需求放缓与供应面分化。铝：预计2015年全球将出现50万吨供应缺口；锌：2015年锌矿山的密集关闭将造成全球锌短缺；镍：对东南亚国家供应下降的担忧加上中国镍矿石库存下降，消费商将面临新一轮补库压力；铜：中国房地产与电力投资不振将在2015年下半年对铜需求产生影响，预计2015年铜将由供应短缺转为过剩50万吨。
贵金属展望：黄金实物需求加速下行，投资需求下滑速率减弱。需求面：预计2015年国内黄金珠宝首饰的消费继续走弱，ETF持有量下降幅度减缓和CFTC非商业净多头持仓量上升，表明黄金的实物消费下降而投资需求下滑幅度放缓。供应面：预计2015年黄金产量受金价下滑的影响将持续减少。预计2015年金价将呈现震荡下行的态势，但不排除黑天鹅事件引发市场避险需求阶段性推高黄金价格。
风险因素：宏观环境恶化；金属价格超预期下跌等。
投资策略和重点公司推荐。美元指数上升、中国经济放缓以及金属生产成本下降，使得金属价格的下降空间打开，但中国宽松的流动性可能使得资金面偏好强周期性的金属板块。基于金属表现分化的逻辑，给予稀有金属“强于大市”的投资评级，给予工业金属和贵金属“中性”的评级。个股推荐两条主线：1、新能源汽车与军工装备升级将是未来3-5年的热点，重点推荐稀有金属板块的中科三环（新能源汽车）和宝钛股份（军工装备升级）；2、关注工业金属供应面短缺及其深加工子板块，推荐利源精制（轨道交通与高铁车身的高端铝材供应商）、中金岭南（低估值、基本面向好）和中国铝业（国企改革与并购重组的预期）。同时转发到我的首页发布分享到：新浪微博QQ空间豆瓣人人FacebookTwitter更多...