以下是热门股票
销售毛利率
其他（补充）
公司名称：浙江济民制药股份有限公司
注册资本：12000万元
上市日期：--
发行价：7.36元
更名历史：
注册地：浙江省台州市黄岩区北院路888号
法人代表：李慧慧
总经理：田云飞
董秘：王硕
公司网址：
电子信箱：
联系电话：0
济民制药等17只新股周二申购指南
申购指南 &&& 申购指南
&&& 发行总数为4000万股，网上发行1600万股，发行市盈率16.69倍，申购代码：732222，申购价格：7.36元，单一帐户申购上限16000股，申购数量1000股整数倍。
&& 【基本信息】
相关公司股票走势
&& 上海证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
医药制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
16,000,000
&网下配售数量(股)
24,000,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
40,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司主营业务为大输液和注射穿刺器械的研发、生产和销售，主要产品有各种品规的非PVC软袋大输液及塑料瓶大输液等大输液以及安全注射器、无菌注射器和输液器等注射穿刺器械。
&&&【机构观点】
　　国泰君安:的实际与预测EPS0.36、0.41、0.43元
　　公司发展空间：1）市场持续增长，市场容量不断提升。2）药品集中采购政策带来的风险。3）我国医药器械行业快速发展。4）医疗器械行业在我国属于朝阳行业，国内医疗器械使用量低，有增加的空间。5）公司正在开展与医院合作建立血液透析中心，采取由医院运营、公司独家提供血液透析用耗材的业务。
　　公司竞争优势：1）药包材全产业链优势。2）规模优势。3）自主创新优势。4）区域市场优势。
　　风险：药品集中采购政策带来的风险、产品价格下调导致毛利率下降的风险、市场竞争的风险、抗菌药物整治工作带来的风险。
　　公司摊薄后的实际与预测EPS0.36、0.41、0.43元。可比公司2015年的PE是19倍，可比证监会行业最近1个月的估值42倍，
　　我们预估公司的发行价相比证监会行业折价51%（非扣非）。
　　建议公司报价7.36元，对应2014年摊薄PE为22.96倍。　& 三圣特材申购指南
　& 三圣特材发行总数为2400万股，网上发行960万股，发行市盈率19.59倍，申购代码：002472，申购价格：20.37元，单一帐户申购上限9500股，申购数量500股整数倍。
　&& 【基本信息】
& 三圣特材
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
非金属矿物制品业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
&网下配售数量(股)
14,400,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
24,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司为重庆地区商混及减水剂生产龙头企业之一。
&&&【机构观点】
　　银河证券:给予公司15年13-16倍PE
　　公司竞争优势：（1）产业一体化优势：公司同时拥有商品混凝土及减水剂生产线，销售渠道协同，有助于推动产品渠道扩张。（2）技术优势：公司目前已拥有硬石膏制硫酸、膨胀剂和减水剂生产应用、混凝土生产等自身的技术体系，获得专利15项。（3）资源优势：公司现已取得采矿权的石膏矿区面积达1.6957平方公里，储量为907.2万吨。
　　公司未来成长驱动因素：（1）西部开发战略奠定未来市场需求：随着区域发展政策的推动，未来十年西部地区，特别是以成渝为中心的西南地区的发展建设将给该地区商品混凝土及外加剂行业提供充足的市场空间,从而拉动行业市场容量的增长。（2）产能投放加速：公司本次募集资金将投放1.2亿元于10万吨/年羧酸系减水剂技改项目，投放2.8亿于30万吨/年硫酸联产25万吨/年混凝土膨胀剂技改项目用以扩大产能，提高未来盈利。（3）巩固核心区域基础，区域扩张持续：公司将在我国硬石膏资源丰富的地区，以新建或收购方式，按照公司现有业务协同发展模式“复制”设立子公司，拓展市场区域。
　　风险因素：业务领域集中风险、投增速大幅波动风险、应收账款风险等。
　　合理估值区间19.5-24元。我们预计公司2014-16年EPS分别为1.49/1.50/1.75元，可比公司2015年PE均值为14倍，我们认为可给予公司15年13-16倍PE，合理价值区为19.5-24元,合理市值为18.7-23.0亿元。富煌钢构申购指南 &&& 富煌钢构申购指南
&&& 富煌钢构发行总数为3034万股，网上发行1204万股，发行市盈率22.91倍，申购代码：002743，申购价格：7.22元，单一帐户申购上限12000股，申购数量500股整数倍。
&& 【基本信息】
& 富煌钢构
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
金属制品业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
12,040,000
&网下配售数量(股)
18,300,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
30,340,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司是“设计、制造与安装”一体化经营的钢结构领军企业，“战略性客户+大客户”带来稳定业绩和较高毛利，IPO的成功为公司实现全国市场的扩张、提高盈利能力起到有力的推动作用。
&&&【机构观点】
　　：给予倍PE
　　合理价值区间11.10~12.95元。按发行后最大股本计算，预测公司年EPS分别为为0.33和0.37元，按照目前新股发行的规则，在公司不减持老股的条件下，我们预计发行价为8.71元（（融资额+发行费用）/发行数量），对应15年PE约为23.5倍，建议询价。考虑到公司市值很小，转型动力强劲，同时参考同类行业上市公司估值水平，我们认为给予倍PE是合理的，合理价值区间为11.10~12.95元。
　　潜在风险：订单推迟风险，房地产市场波动风险，人才流失风险。木林森申购指南& 　木林森申购指南
& 　木林森发行总数为4450万股，网上发行1250万股，发行市盈率22.5倍，申购代码：002745，申购价格：21.5元，单一帐户申购上限12500股，申购数量500股整数倍。
　&【基本信息】
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
计算机、通信和其他电子设备制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
12,500,000
&网下配售数量(股)
32,000,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
44,500,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】&
　　木林森是国内封装及LED产品应用的领导者公司一直专注于LED封装及应用系列产品研发、生产与销售业务，是国内LED封装及应用产品的龙头企业，产品广泛应用于家用电子产品、灯饰、景观照明、交通信号、平板显示及亮化工程等领域。
&& 【机构观点】
　　(000783,股吧):合理价位区间在26-33元之间
　　公司竞争力分析在业务上，公司有规模化生产优势、且产品系列丰富、LED下游应用市场广阔等优势，通过技术研发优势带动生产工艺的创新，此外公司还建立了销售渠道及客户优势，以优异的产品品质来为客户服务。
　　募资将提升公司市场竞争力与赢利能力募资用于建设的LampLED产品技术改造项目、SMDLED产品技术改造项目、LED应用（显示屏、室内外照明灯和灯饰）产品技术改造项目、LED产品研发中心技术改造项目，这些项目将丰富公司的产品生产品种及质量，增加新的利润增长点，提高公司的盈利能力。
　　盈利预测我们预计公司未来在规模扩张的背景下，盈利能力逐步提升，预计公司14-16年收入分别是40、51、70亿元，净利润分别为4.4、5.8、7.6亿元。考虑公司发行股数4450万股，发行后15-16年摊薄EPS为1.29、1.69元，发行价区间有望在13-20元之间，发行后，按照行业合理估值，我们预计公司上市后的合理价位区间在26-33元之间。天孚通信申购指南&&& 天孚通信申购指南
&&& 天孚通信发行总数为1859万股，网上发行739万股，发行市盈率18.78倍，申购代码：300394，申购价格：21.41元，单一帐户申购上限7000股，申购数量500股整数倍。
&& 【基本信息】
& 天孚通信
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
计算机、通信和其他电子设备制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
&网下配售数量(股)
11,200,000.00
老股转让数量(股)
3,350,000.00
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
18,590,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司是国内光无源器件领先企业。公司主要从事光无源器件的研发设计、高精密制造与销售业务。
&& 【机构观点】
　　安信证券:上市价格区间为26-32.5元
　　募投项目有助于巩固公司在细分行业和市场的研发优势和市场地位。天孚通信本次拟公开发行股票的数量不超过1,970万股。募投项目为“光无源器件扩产及升级建设项目”和“研发中心建设项目”，预计投资总额为28,557万元，将进一步提高产能，巩固公司在光通信细分行业的研发优势以及光通信细分市场的优势地位。
　　定价区间19.5－25元。公司是国内光纤连接细分市场的领先企业，未来增长可期。我们预计公司2015年-2017年营业收入增速分别为15.90%、17.83%和19.67%，净利润增速分别为16.80%、12.96%和17.33%，对应EPS分别为1.31、1.48和1.73元（摊薄后）。建议按照倍询价，价格区间为19.5-26元。上市价格区间为26-32.5元，对应倍PE。
　　风险提示：市场竞争导致毛利率下降的风险；募集资金投资项目的风险；汇率变动风险等五洋科技申购指南 　& 五洋科技申购指南
　& 五洋科技发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率22.59倍，申购代码：300420，申购价格：8.27元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。
&& 【基本信息】
& 五洋科技
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
通用设备制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
&网下配售数量(股)
12,000,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
20,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司是专业从事散料搬运核心装置及设备研发、设计、生产和销售的企业。
&& 【机构观点】
　　华鑫证券:公司40-45倍估值较为合理
　　公司竞争优势显著，具备较高的市场占有率。公司具备产品优势、研发优势、设计优势、专业化综合服务优势和营销优势。截至目前，公司共取得53项专利（其中发明专利6项，实用新型专利46项、外观设计专利1项）。
　　年公司张紧装置的市场占有率分别为8.02%、8.07%及8.30%44，在细分市场较为分散的格局下占有率相对较高；公司自主研发的制动装置和给料机，技术含量较高，产品性能较好，具备了较强的竞争优势。
　　盈利预测与估值。我们预计公司年营业收入分别为1.91、1.96和2.07亿元，实现归属母公司净利润3,039、3,124和3,294万元，EPS分别为0.34、0.35和0.37元（考虑IPO发行后股本为8,000万股计算）。选取了机械公司作为可对比公司，选取的可比公司2014年平均PE为45.23倍，谨慎起见我们认为公司40-45倍估值较为合理，对应的公司每股价格为13.60-15.30元。
　　风险提示：1）固定资产投资持续下滑；2）行业价格竞争。 力星股份申购指南 　& 力星股份申购指南
　& 力星股份发行总数为2800万股，网上发行1120万股，发行市盈率22.83倍，申购代码：300421，申购价格：9.13元，单一帐户申购上限11000股，申购数量500股整数倍。
&& 【基本信息】
& 力星股份
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
通用设备制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
11,200,000
&网下配售数量(股)
16,800,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
28,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司基本情况分析公司主营产品为精密轴承钢球，为国内精密轴承钢球领域的龙头企业，近三年来，在国内轴承钢球领域的销售收入排名第一。
&& 【机构观点】
　　国泰君安:预估合理价格13.29-23.79元。
　　公司摊薄后的实际与预测EPS0.47、0.52、0.53元。可比公司2015年的PE是25倍，可比证监会行业最近1个月的估值51倍，我们预估公司的发行价相比证监会行业折价57%。建议公司报价9.13元，对应2014年摊薄PE为21.90倍。
　　预估中签率：网上0.59%；网下中公募与社保0.43%，年金与保险0.26%，其他0.15%。预计网上冻结资金量391亿元，网下冻结106亿元，总计冻结497亿元。
　　资金成本：时间临近春节，总体资金面开始趋紧，预计本批新股的冻结资金量将达到1.95万亿元，预计7天回购利率将达到6.5%。预计涨停板6个，破板卖出的打新年化回报率：网上43%、网下公募与社保32%，年金与保险18%，其他9%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说，网上、公募社保、年金保险分别可获得0.72%、0.53%、0.31%、0.16%的破板绝对收益率。
　　公司基本情况分析公司主营产品为精密轴承钢球，为国内精密轴承钢球领域的龙头企业，近三年来，在国内轴承钢球领域的销售收入排名第一。
　　发展空间：轴承主要使用在机动车与机械设备等制造业上，我们认为当宏观经济增速开始下行，经济逐步往服务行业转型，那么轴承的下游需求可能会受到一定的影响。但另一方面，一些手工工具，高端产品的需求则可能不受影响，带来轴承中钢球的需求。
　　公司竞争优势：1）公司为行业龙头，具有技术优势。2）客户优势： 博世科申购指南 &&& 博世科申购指南
&&& 博世科发行总数为1550万股，网上发行620万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：300422，申购价格：10元，单一帐户申购上限6000股，申购数量500股整数倍。
　&& 【基本信息】
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
生态保护和环境治理业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
&网下配售数量(股)
9,300,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
15,500,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司以磁分离水体净化技术为依托，同时结合生处理技术、生物-生态水体修复技术、膜等污处理领域其他适用，为客户提供成套水体修复技术、膜等污处理领域其他适用，为客户提供成套水体修复技术、膜等污处理领域其他适用，为客户提供成套设备、运营服务工程总包及整体解决方案。
&& 【机构观点】
　　华鑫证券:合理股价区间为20.4元-23.8元
　　拟募集资金1.55亿元。发行募集资金投资项目包括“环保设备制造基地扩建技术改造项目”、“技术研发中心建设项目”和“偿还银行贷款及补充流动资金项目”。“环保设备制造基地扩建技术改造项目”建成后主要生产制造上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）和上流式多相废水处理氧化塔（UHOFe），达产后新增上流式多级处理厌氧反应器（UMAR）和上流式多相废水处理氧化塔（UHOFe）产能各30套/年。
　　盈利预测与估值。我们预计公司年营业收入分别为3.22、3.71、4.08亿元，EPS分别为0.68、0.72和0.77元（考虑IPO发行后股本为6200万股）。A股上市公司中，、、、和与公司类似，可参考公司PE平均水平为33.6倍（2015年）。我们给予公司30-35倍估值，合理股价区间为20.4元-23.8元。
　　风险提示：（1）项目回款风险；（2）依赖主要项目的风险；（3）采用BT/BOT模式承接项目的风险等。鲁亿通申购指南 　鲁亿通申购指南
&&& 鲁亿通发行总数为2200万股，网上发行880万股，发行市盈率22.89倍，申购代码：300423，申购价格：10.3元，单一帐户申购上限8500股，申购数量500股整数倍。
　& 【基本信息】
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
电气机械及器材制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
&网下配售数量(股)
13,200,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
22,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司自设立以来，致力于电气成套设备的研发设计、生产与销售，产品应用于发电、输配电及下游用电的多个领域。
&& 【机构观点】
　　华鑫证券:公司35-40倍估值较为合理
　　公司竞争优势显著。公司设立之初便立足于一、二级用电负荷市场，把握电气成套设备智能化、小型化、大容量、高可靠性、免维护、节能环保等发展趋势，加大研发力度，注重市场布局，开发出了一系列产品，陆续进入国民经济各支柱产业。作为电气成套设备综合解决方案服务商，公司为客户提供电气成套设备方案设计、现场模拟试验、系统技术升级等解决方案，在研发、产品、制造工艺、设计优势、资质与品牌、销售与售后等诸多方面具备显著优势。
　　盈利预测与估值。我们预计公司年营业收入分别为3.63、4.23和4.82亿元，实现归属母公司净利润和7611万元，EPS分别为0.64、0.75和0.86元；选取了电气设备公司作为可对比公司，选取的可比公司2014年平均PE为39.82倍，谨慎起见我们认为公司35-40倍估值较为合理，对应的公司每股价格为17.15-19.60元。
　　风险提示：1）产业政策变动；2）应收账款。唐德影视申购指南 　　唐德影视申购指南
&&& 唐德影视发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率22.96倍，申购代码：300426，申购价格：22.83元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。
&& 【基本信息】
&&&【公司简介】
& 唐德影视
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
广播、电视、电影和影视录音制作业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
&网下配售数量(股)
12,000,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
20,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
　　公司主营为电视剧制作、发行业务公司主要业务收入来自于电视剧作品及其衍生品销售。
&& 【机构观点】
　　渤海证券:给予公司48-53倍的PE
　　公司具备较强竞争优势，未来发展空间较大近三年来，公司营收增长迅速。2011年-2013年，公司分别实现营业收入1.21、1.54和2.31亿元，年复合增长率为38.16%；2014年上半年营收为1.03亿元，一直保持较高的增速水平。我们认为随着公司资本实力的逐步加强，其营收及毛利率水平有望进一步提升。
　　盈利预测及询价建议我们预计年公司将实现归属于母公司股东的净利润为1.16亿元、1.39亿元和1.59亿元，同比分别增长34.73%、20.31%和14.53%。按照发行后总股本为8000万股，每股收益分别为1.44元、1.74元和1.99元。
　　综合考虑，我们认为给予公司48-53倍的PE是上市后合理的估值区间，我们认为公司合理市值区间为16.43～20.09亿元。
　　风险提示影视剧产品适销性风险、影视剧作品审查风险、发行人电视剧业务受“一剧两星”政策影响风险、电视剧制作行业竞争加剧的风险。红相电力申购指南　& 红相电力申购指南
　& 红相电力发行总数为2217万股，网上发行886万股，发行市盈率18.34倍，申购代码：300427，申购价格：10.46元，单一帐户申购上限8500股，申购数量500股整数倍。
　 【基本信息】
& 红相电力
&& 深圳证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
电气机械和器材制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
&网下配售数量(股)
13,302,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
22,170,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司主要从事电力设备状态检测、监测产品和电能表的研发、生产和销售，并提供相关技术服务。
&& 【机构观点】
　　华鑫证券:合理股价区间为21元-24.5元
　　拟募集资金2.32亿元。本次募集资金拟投资于一次设备状态检测、监测产品生产改造项目，计量装置检测、监测设备生产改造项目，研发中心扩建项目以及补充营运资金。一次设备状态检测、监测产品生产改造项目实施并完全达产后，公司一次设备状态检测、监测系列产品每年可新增产量310台，且其检测水平、实验能力、工艺水平将得到全面提升。计量装置检测、监测设备生产改造项目建成后，互感器类检测产品将新增产量70台/年，809系列电能计量装置远程校验在线监测产品新增产量50台/年。
　　盈利预测与估值。我们预计公司年营业收入分别为2.8、3.09、3.4亿元，EPS分别为0.7、0.71和0.71元（考虑IPO发行后股本为8867万股）。A股上市公司中，、、和与公司类似，可参考公司PE平均水平为30.5倍（2015年）。我们给予公司30-35倍估值，合理股价区间为21元-24.5元。
　　风险提示：（1）电网公司整体发展战略、投资规划发生重大变化的风险；（2）市场竞争加剧的风险；（3）两大电网公司采购模式
　　发生变化的风险等；东兴证券申购指南 &&& 东兴证券申购指南
&&& 东兴证券发行总数为50000万股，网上发行15000万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：780198，申购价格：9.18元，单一帐户申购上限150000股，申购数量1000股整数倍。
&& 【基本信息】
& 东兴证券
&& 上海证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
资本市场服务
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
150,000,000
&网下配售数量(股)
350,000,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
500,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司是证券行业中拥有较大资管业务规模券商：东兴证券成立于日，注册资本15.04亿元，于2011年增资扩股，截止目前，公司注册资本增至20.04亿元。公司是由东方资产作为主要发起人设立的综合类证券公司，本次发行前，公司控股股东东方资产持有股份占公司总股本的74.85%。
&& 【机构观点】
　　华鑫证券:给予公司35-40倍估值较为合理
　　公司在股票和债券的保荐与承销业务方面有较强的竞争优势：2007年至2012年连续六年被深交所评为“最佳保荐机构”，在中小企业板、创业板市场保荐上市的承销家数和金额均位于行业前列，2012年和2013年公司连续两年债券主承销家数位列行业前列。
　　盈利预测与估值：我们预计公司2015年营业收入为32.22亿元，实现归属母公司净利13.69亿元，EPS分别为0.55元（按发行后总股本25.04亿股本进行摊薄）。我们选取了20家上市券商作为可对比公司，证券行业2015年平均动态PE为40.4倍，我们认为，公司在券商行业处于中位数以上水平，随着本次登陆资本市场，打开了直接融资的渠道，补充了自有资金，有望推动各项业务更上一层台阶。暂给予公司35-40X估值较为合理，对应的公司每股价格为19.25---22.00元，且给予首次“推荐”评级。
　　风险提示：1.大盘交易萎靡，两融规模不振。2.券商之间竞争导致佣金率快速下滑。3.证券市场波动导致公司信用交易和自营业务风险加大4.后续创新政策颁布低于预期。共进股份申购指南 &&& 共进股份申购指南
&&& 共进股份发行总数为7500万股，网上发行3000万股，发行市盈率19.27倍，申购代码：732118，申购价格：11.95元，单一帐户申购上限30000股，申购数量1000股整数倍。
&& 【基本信息】
& 共进股份
&& 上海证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
计算机、通信和其他电子设备制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
30,000,000
&网下配售数量(股)
45,000,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
75,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司是国内大型的宽带通讯终端生产商，产品种类非常丰富，形成了四大产品系列，拥有产销量较大的ADSL、VDSL终端、DSL接入技
　　术的家庭网关、EPON终端、GPON终端、PON家庭网关、无线AP、3G、LTE数据卡、PLC和EoC终端等子系列，拥有了基本完整的宽带通讯终端系列。
&& 【机构观点】
　　安信证券:上市价格区间为17.5-21元
　　公司本次预计投资总额为84,624.20万元，分别投向“太仓生产基地扩建项目”、“智能宽带网络终端生产技术改造项目”、“太仓同维研发中心建设项目”和“补充流动资金”。预计达产后公司的宽带通讯终端业务都会有较大幅度增长，同时LTE终端、光电子、智慧家庭、无线通讯、智能软件平台等方面的技术储备将更加扎实。定价区间20-24元。
　　我们预计共进股份2015年-2017年营收增长率分别为6.08%、8.51%和8.59%，净利润增长率分别为14.77%、12.30%和9.96%，对应EPS
　　分别为0.70、0.79和0.87元。建议按照15年20-25倍询价，价格区间为14-17.5元。上市价格区间为17.5-21元，对应15年25-30倍PE。
　　风险提示：市场需求波动风险；产品价格下降的风险等维力医疗申购指南　& 维力医疗申购指南
　& 维力医疗发行总数为2500万股，网上发行1000万股，发行市盈率22.87倍，申购代码：732309，申购价格：15.4元，单一帐户申购上限10000股，申购数量1000股整数倍。
&& 【基本信息】
& 维力医疗
&& 上海证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
专用设备制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
10,000,000
&网下配售数量(股)
15,000,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
25,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司基本情况分析公司的主营业务为塑料机械自动化产品的研发、生产和销售。产品主要有塑机控制系统、伺服节能系统及相关嵌入式软件和塑机网络管理系统等。
&& 【机构观点】
　　国泰君安:建议公司报价15.4元
　　发展空间：下游注塑机市场目前已经进入到一个稳定期。目前注塑机市场的格局也已经稳定，主要注塑机厂商是：海天集团、力劲集团、泰瑞机器、宁波海达、浙江申达、震雄集团等。大公司的业绩增长已经非常微弱或出现下滑。几大注塑机公司都是弘讯科技的稳定客户。
　　公司竞争优势：1）研发与技术优势：30年前从台湾成立发展，具有技术积累，研发费用占收入的7.7%。2）公司各类产品兼容配套，可以实现模块供货及一体化服务。3）国际品牌和全球产业布局优势。
　　风险：宏观经济下行导致注塑机需求大幅下降，影响公司需求；客户集中度高，带来业务风险；市场竞争日益激烈风险。杭电股份申购指南 　杭电股份申购指南
& 　杭电股份发行总数为5335万股，网上发行2134万股，发行市盈率11.65倍，申购代码：732618，申购价格：11.65元，单一帐户申购上限21000股，申购数量1000股整数倍。　&& 【基本信息】
& 杭电股份
&& 上海证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
电气机械及器材制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
21,340,000
&网下配售数量(股)
32,010,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
53,350,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司是国内电线电缆行业的主要企业之一：公司前身杭州电缆厂是国内较早成立的电缆企业之一，是原机电部线缆行业重点骨干企业，始建于一九五八年，是国家高新技术企业，集科研、设计、制造、销售于一体的专业电线电缆制造企业，目前公司是富春江通信集团有限公司的核心企业，公司为中国电器工业协会电线电缆分会理事单位和浙江省电线电缆行业协会理事长单位。
&& 【机构观点】
　　华鑫证券:预计公司年营业收入分别为29.18、32.65和37.5亿元
　　公司业务规模逐年增长：随着我国经济的快速发展，国内电力投资规模的扩大，公司通过加大对市场开拓力度、市场规模的提升及新产品研制等因素影响，公司近年来发展速度较快，业务规模逐年增长。
　　公司看点：1）产品市场需求广阔；2）技术实力突出；3）产品结构优势；4）质量优势；5）品牌优势。
　　募投项目：公司拟公开发行不超过5335万股A股，全部为公开发行新股，募集资金扣除发行费用后，拟全部投向城市轨道交通用特种电缆建设项目、风力发电用特种电缆建设项目、电线电缆高新技术研发中心建设项目和补充2.50亿元流动资金项目盈利预测与估值。随着国内电力行业持续迅速发展、网改造规模不断扩大所带来的机遇，我们预计公司年营业收入分别为29.18、32.65和37.5亿元，实现归属母公司净利润1.41、1.70和2.03亿元，EPS分别为0.66、0.80和0.95元（考虑IPO发行后股本为21335万股计算）。我们结合电气设备行业其他上市公司平均估值，我们认为合理估值范围为15年25-30倍PE，对应价格区间为16.5-19.8元。
　　风险提示：原材料价格大幅波动风险；电力产业投资政策变化风险。好莱客申购指南 &&& 好莱客申购指南
&&& 好莱客发行总数为2450万股，网上发行950万股，发行市盈率19倍，申购代码：732898，申购价格：19.57元，单一帐户申购上限9000股，申购数量1000股整数倍。　&& 【基本信息】
&& 上海证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
家具制造业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
&网下配售数量(股)
15,000,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
24,500,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司以开发、生产、销售整体衣柜及配套家具为主营业务，现有整体衣柜及配套家具柜体年产能达301.5万平米，是我国整体衣柜行业的领军品牌之一。主要产品为整体衣柜及配套家具，定位主要面对中高端消费人群，有经销商600多家，销售网络遍及全国各地。
&& 【机构观点】
　　华鑫证券:合理估值范围为15年20-25倍PE
　　公司未来看点：（1）城镇化率迅速提高；（2）销售模式以经销商销售为主，直营店经营为辅，销售网络已覆盖了大陆除西藏拉萨外的全国一线城市、大部分二线城市以及大量的东、中部三线和四线城市，；（3）深耕细作，市场地位不断提升，2009年在整体衣柜行业市场占有率为2.1%，行业排名第二，在行业较早全面推出严格符合E1级标准产品，打造低碳品牌；（4）强大的研发能力。
　　募投项目：本次公司拟募集资金4.297亿元（已扣除发行费用），将先后投入整体衣柜技术升级扩建项目以及信息系统升级技术改造项目，其余资金将用于补充流动资金，有利于公司的产能扩充和信息系统升级，提升公司现有业务规模和实力，增强公司品牌影响力。
　　盈利预测：我们预计年公司收入分别为11.2、14.1和17.7亿元，同比增长24.6%、25.7%和25.2%，实现归属于母公司净利润1.76、2.35和3.28亿元，若发行2450万股新股，年EPS分别为1.79、2.39和3.34元。结合同行业、等同行业公司平均估值并考虑到公司的高成长性，认为合理估值范围为15年20-25倍PE，对应价格区间为35.8-44.75元。
　　风险提示：行业竞争激烈、房地产市场持续调控、原材料价格大幅波动益丰药房申购指南 　益丰药房申购指南
&& &益丰药房发行总数为16000万股，网上发行1600万股，发行市盈率22.93倍，申购代码：732939，申购价格：19.47元，单一帐户申购上限16000股，申购数量1000股整数倍。
&& 【基本信息】
& 益丰药房
&& 上海证券交易所
发行价格（元／股）
&发行市盈率
市盈率参考行业
&参考行业市盈率
发行面值（元）
&实际募集资金总额(亿元)
网上发行日期
&网下配售日期
网上发行数量(股)
16,000,000
&网下配售数量(股)
24,000,000.00
老股转让数量(股)
&回拨数量(股)
申购数量上限(股)
&总发行数量(股)
40,000,000
顶格申购需配市值(万元)
&市值确认日
& T-2日(T:网上申购日)
&&&【公司简介】
　　公司是国内区域领先的大型医药零售连锁企业。截至2014年底，公司已在湖南、湖北、上海、江苏、浙江、江西等六省市开设了共计810家直营连锁门店，营业面积达到122,072.20平方米，员工人数5,856人。
&& 【机构观点】
　　齐鲁证券:预计2015营业收入26.64亿元同比增长19.5%
　　我国医药零售市场规模快速扩张，连锁直营模式是未来趋势。2013年我国医药零售市场规模达到12645亿元，但是仍以医疗机构终端销售为主，药店连锁化率和集中度较低。随着“以医补药”机制的取消以及政府对于提高行业集中度的积极引导，我们认为具有规模优势、品牌认可度高的公司将受益于医药零售终端结构性调整的行业机会。
　未来3-5年，内生+外延驱动公司业绩保持20%以上增速。公司内生外延双管齐下，1）外延式增长方式：门店扩张+医药电商。自建门店为主，兼并收购为辅，完善连锁门店布局。2011-14年自建药店335家，兼并12家。另外，2013年开始，公司通过“自建B2C+入驻平台电商（天猫、京东）+手机终端APP“的方式积极开展医药电商业务；2）内生增长：主动调整产品结构，提升盈利能力。兼顾顾客满意度和公司利益，逐步提高代理品种占比，14年达到46.97%，未来毛利率有望继续提升，打造多元化经营的大健康药房业务形态。我们认为公司内生+外延的战略，有利于扩张规模、提高品牌认可度，受益于医药零售集中度提升过程。
　　公司计划发行4000万股新股，预计募集72575万元，主要用于连锁营销网络建设和补充流动资金。
　& 业绩预测：我们预计益丰药房年营业收入分别为26.64、32.71、40.24亿元，同比增长19.5%、22.8%、23.0%，实现归属母公司净利润1.56、1.92、2.37亿元，同比增长10.64%、23.08%、23.44%。
　　不涉及老股转让，以发行后股本上限（1.6亿股）摊薄后EPS分别为0.97、1.20、1.48元。
　　发行价测算：以此次公司发行上限计算，公司此次发行价19.48元。
　　风险提示：区域市场集中风险，新开门店不能短期内实现盈利的风险，行业政策变化及药品降价风险2-1