002706业绩年更加强劲! 严重低估！
公告日期：　　证券代码：002706 证券简称：良信电器上海良信电器股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2014-06投资者关系活动类别？特定对象调研 分析师会议媒体采访 业绩说明会新闻发布会 路演活动现场参观 其他 （请文字说明其他活动内容）参与单位名称及人员姓名 上海博道投资管理有限公司 执行董事 矫健平安资产管理有限责任公司 投资经理 程亮 瀚伦投资顾问（上海）有限公司 总经理 吴斌瀚伦投资顾问（上海）有限公司 投资分析师 汪帅上海磐厚投资管理有限公司 董事总经理 李明华国信证券经济研究所 资深分析师 杨敬梅瑞银证券有限责任公司 分析师、副董事 李博时间 日上午10:00—11:20地点 浦东新区衡安路668号良信电器一号会议室上市公司接待人员姓名 董事长任思龙、研发总监陈平、董事会秘书刘晓军、证券事务代表方燕投资者关系活动主要内容介绍问: 请简要介绍一下当前低压电器市场格局？答：低压电器市场是一个充分竞争的市场，目前行业内生产企业约有1,500多家，市场容量约为600-700亿元，这个市场按定位可以划分为S1、S2、S3市场，其中S1、S2市场约占50%份额，良信目前居于S2市场。问：您所说的S1，S2，S3市场，这几个市场划分之间是否有严格的壁垒？答：这三个市场划分之间没有绝对的分水岭，更多是行业内的一种划分惯例。如果企业要去重新建立一套体系去做不同定位的市场，这不是一个简单的市场划分问题，要求从技术要求、工艺要求、管理体系、原材料匹配、客户认知等方面均要与之匹配，会存在较大的风险和挑战。问：地产行业今年有明显的下滑，贵司如何应对？答：房地产领域是一个低压电器用量很大的市场，但公司产品目前在整个房地产行业的份额还不是特别大，所以即使出现下滑，对我们应该影响不大。下一步公司将逐步从商业住宅向工业建筑和公共建筑延伸，比如楼堂馆所、医院等。整个工业化和城市化的配套建设也是我们未来发展的领域。问：目前贵司产品在电信行业已占有一定份额，未来能否保持持续增长？答：我们所了解到的情况是4G建设大概需要两年左右时间，目前只是开始阶段，估计接下来的几个季度会有较大投入。另外，公司的几家主要电信客户其自身在新能源市场已有较快发展，未来新能源行业低压电器产品的用量也将随之增长，我们要把握好这个机会。问：未来预计对公司收入带动较大的会是哪几个行业？答：低压电器市场有十大行业，比如建筑、电信、电力、石化、冶金、工业自动化等，随着国民经济的发展还有较大的发展空间。另一方面，随着国民经济的发展和居民收入水平的不断提升，中高端产品的需求将会越来越大，市场份额也会越来越高。未来公司将对现有的客户资源进行深度挖掘，不断开发现有客户新的需求，比如建筑方面向工业建筑业务的拓展，电信方面向客户新能源需求的拓展；同时，公司也会不断加大市场开发力度，加大对电力、冶金、工控等行业新客户的开发。问：客户应收账款的回款周期怎样？答：公司给予客户30-90天信用期，要求对方在信用期满前回款。公司根据资信评估结果授予经销商一定信用额度，超过信用额度的订货一般需要先付货款。问：贵司供应链如何管理？答：公司根据研发、生产、销售需求，建立了规范化的供应链管理流程和富有竞争性的供应平台。对于采购量较大的关键零部件，公司选用多家供应商参与竞争，根据其质量、成本、交货周期等指标进行综合评价，以确保物料的供货稳定与价格的最优化；对于一些核心零部件或工序，如线路板、控制器、点焊等均由公司自制完成。问：贵司毛利率水平是否稳定？答：从近几年经营情况来看，公司的毛利率水平相对比较稳定。问：来自于下游客户的降价压力大吗？答：对于中高端客户群体来说，价格不是他们选择供应商的唯一要素。由于工业产品BtoB的销售特点，一般客户选择合格供应商需要较长周期，对方不仅要考察企业的产品，而且……14-15年追加新能源,电讯4G网定单高速增长.
现在买入002706就是买在机构建仓前，上升空间非常大！
广东深圳股友
抄茅台的机构准备建仓良信电器.
广东深圳股友
600519包括送股已上升有2000%多了，机构可能会大量出货，小心！
广东佛山股友
良信业绩和公积金还可以也
广东佛山股友
良信业绩和公积金还可以也
广东佛山股友
良信业绩和公积金还可以也
肯定把600519卖出，如果不出才叫白痴！这几年来包括送股已上升有2000%多了你不出机构大量出货，等着座顶吧！
600519都在吹风作浪，股价都吹成这么高了从10元到200多元包括送股高达2000%上升10多年向下也可能要几年，还想发梦幻泡影，人们还没有意识到股价正在狂奔向下方走势，这就什么叫做大亏损！转换002706此股是很直得投资：公积金：4.9元，盘小，如果说14年度报告10送10才4000万盘，还是小盘股也，业绩14-15年有高速增长势头，现在是买在机构抢筹建仓前面！
广东深圳股友
关注002706,应该可以买,但要等三个月.
白酒危机中
抄茅台的来了5户
江苏南京股友
今年的布鲁塞尔国际烈酒大赛上，茅台斩获了该项大奖赛的金奖。本次大赛共有来自80多个国家和地区的625瓶样酒参赛，中国大陆的9瓶样酒以及台湾地区11瓶样酒代表中国参赛，贵州茅台脱颖而出，受到了评委们的一致好评，再次在国际赛事中独占鳌头。　　作为与苏格兰威士忌、法国科涅克白兰地齐名的三大蒸馏酒之一，茅台酒在海外市场颇具知名度和竞争力。有业内人士表示，在世界经济全球化的大趋势面前，国酒茅台承担着民族品牌走向国际市场的重任，也是传播中国文化、中国历史、国酒文化研究与发展的践行者。此次茅台荣获布鲁塞尔国际烈性酒大奖赛金奖，对推动中国白酒行业的发展有着非常积极的意义。贵州茅台作为明年布鲁塞尔国际烈性酒大奖赛的赞助方，不仅可以进一步推动中国白酒文化在世界范围内的传播，还能再度提高茅台品牌的世界影响力，加快茅台国际化进程，引领中国白酒的全球化。　　明年的布鲁塞尔国际烈性酒大奖赛将首次在我国内地城市举办，国酒茅台作为东道主，将在家门口参加这场国际赛事，向来自世界各国的烈性酒品鉴专家和从业者展现中国白酒的独特魅力。比利时最佳侍酒师Eric Boschman表示，这是一次相当高水准的合作机会，布鲁塞尔世...
广东深圳股友
我今天决定卖了茅台杀入002706.
广东深圳股友
大量扫货是从今天开始
广东深圳股友
有机构的人传:没房住都要买良信电器.我也关注一下.
广东深圳股友
广东深圳股友
广东深圳股友
广东深圳股友
600519公司的现金流紧张拖延分红时间!
广东深圳股友
可以杀进002706等待7个月
买入就是买在机构抢筹前
2014年一季度由于国家4G网络建设进度加快，002706公司相应电信行业客户的订单有较大增长.
广东深圳股友
白酒不能食,酒驾大严了,
广东深圳股友
2015年更加强劲
现在买入00270上升空间非常大！
广东深圳股友
002706严重低估！
广东深圳股友
4G网定单速增
广东深圳股友
002706含金量高!
广东深圳股友
股价严重低估！
广东深圳股友
基金紧盯002706
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未来大事件
意见反馈回到顶部10股价值被严重低估飞升在即
　　(,):摩洛哥区出气顺利，重申业务价值被低估和“买入”评级
　　类别：公司研究机构：瑞银证券有限责任公司研究员：林浩祥日期：
　　承担勘探的摩洛哥区块油井出气顺利。
　　18日公司公告，公司全资子公司拉萨经济技术开发区万吉能源有限公司承担勘探任务的摩洛哥HAHA 区块第一口油井出现天然气井喷，井喷高度超过20米，证实该区块蕴藏有丰富的油气资源。
　　为期1个月零2天的钻井进程，符合前期公告预计，预计将提振市场信心自公司11月15日公告第一口油井开钻工作计算，为期1个月2天初步完成第一口井的打井工程，符合公司公告预期；我们预计摩洛哥区块还将陆续展开第2、3口的打井工作。蒙古区块目前由于受天气、蒙古国政府开工审批、工作签证办理等因素的影响，工作有所滞后。但我们认为，摩洛哥区块顺利出油、出气，将为公司后期其他区块的勘探工作奠定基础，同时提升市场对公司钻井技术的认同。
　　业务拆分估值，我们认为公司油气勘探业务价值被显著低估。
　　我们通过重估公司电解铝、煤炭和稀土等业务价值后，认为公司油气勘探业务价值被低估。在乐观情形下，公司油气资产对应的年市盈率为67、6、4、2x，而A 股市场相应的公司估值在15-18x。
　　估值:目标价11.6元，维持“买入”评级。
　　我们对公司2014-16年EPS 预测为0.23/0.53/0.79元，其中我们预测2015年公司电解铝、煤炭、油气业务、其他业务利润贡献比重约为26%、12%、59%、3%。其中我们对于油气资源的预计做了谨慎性处理。通过现金流贴现方法估值（WACC 为7.5%），得到目标价11.6元，维持“买入”评级。
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买入13.21--买入17.7923.20买入17.79--买入27.5040.00医药行业或到配置时 10股严重低估
医药行业或到配置时 10股严重低估 13:20已有1人评论来源：东方财富网内容部相关股票：宏源证券吉林敖东仁和药业广发证券华润三九千红制药葵花药业莱美药业智飞生物香雪制药宝莱特医药行业中国医药同仁堂天方药业白云山西南证券千金药业康恩贝江中药业海通证券华泰证券方正证券　　莱美药业事件点评:四季度业绩超预期,15年或将高增长　　类别:公司 研究机构:西南证券股份有限公司 研究员:朱国广 日期:　　事件:公司发布业绩快报,2014年营业收入、归属上市公司股东的净利润分别约为9.0亿元、1154万元,同比增长约18.7%、-81.0%。2014Q4营业收入、净利润分别约为3.0亿元、2819万元,同比增长约35.1%、58.8%。　　第四季度业绩增长超预期。如果从2014全年来看,公司收入增长约19%,主要是核心产品如氨曲南、莱美活力、纳米炭等品种增速较快,前三季度样本医院增速分别为18%、23%、100%。而同期的利润同比下降较大(-81%)、且低于收入增长速度( 19%)的主要原因有两点:1)新基地建设及投产时间慢于预期,这使得部分高毛利产品处于停产状态;2)新建项目逐渐折旧,全年新增折旧为万元,影响公司利润。如果从单季度的利润变化来看,Q1净利润为亏损2100万(主要原因是GMP认证停产影响销量),Q2亏损370万(原因是厂址变迁及部分折旧),Q3净利润为831万元(生产逐渐正常化),Q4净利润预计为2819万元,同比增长约59%,环比增长约239%,主要是由于公司的主要生产基地,包括益阳基地均已通过新版GMP改造,生产已经恢复正常,第四季度为业绩反转点确认无疑,但盈利规模仍超出我们的预期。由于新药埃索美拉唑目前主要在重庆地区销售,贡献利润较小,我们判断第四季度的利润高增长主要得益于传统产品,且2015年仍将持续。　　受益于新药销售,2015年业绩将高增长。1)埃索招标顺利,放量只是时间问题。目前在25个省份找到推广商和配送商,已经覆盖了60%的三甲和31%的二甲。埃索已经进入湖北、山东的补标,安徽省基药招标,重庆药交所挂网等。从安徽省的中标过程来看,埃索美拉唑肠溶胶囊只较原研约低1.5元,但其剂型独家(为胶囊剂型),我们认为安徽省的招标规则依据很严格,能顺利入选则后续在其他省份招标预计也将会很顺利。且2015年为市场预期的招标大年,将有助于埃索的放量;2)乌体林斯生产线已经通过新版GMP认证。该药物参与机体调节的总过程,在医保报销内无范围限制,是极佳的全科室用药。该药物具有主动免疫、疗效持久、适用性强、适用面广等特点,可以拓展至亚健康领域使用。目前已经在18个省份找到了推广商和配送商,已经覆盖了约1200家医院;3)益阳基地已经正常生产。碳酸氢钠软袋看好其对玻瓶市场的替代,预计2015年销售1000万袋,后续的如一次成型软袋(15年6月份或能批出来)、混药嘴等都将陆续贡献业绩。　　业绩预测与估值:我们预测公司年EPS为0.72元、1.28元,对应市盈率为39倍、22倍,且考虑到新药埃索美拉唑、乌体淋斯大规模招标开展的背景下销售或超预期、持续并购预期,仍维持买入评级。　　风险提示:埃索招标进展或低于预期、乌体林斯推广效果或低于预期。　　仁和药业:和力药业拟打造“和力物联网”平台　　类别:公司 研究机构:华泰证券股份有限公司 研究员:杨烨辉,赵媛,姚艺 日期:　　投资要点:　　事件:　　1月12日,控股孙公司和力药业第二届OEM 年度峰会上,和力药业与参会的200多家药企共同倡议打造“和力物联网”平台,当场与5家药企草签了战略联盟意向合作协议,协议的主要内容是和力药业届时新设立一个子公司--和力物联网公司。　　点评:　　抱团取暖,对上游采购形成议价合力优势。和力药业此前传统的OEM 运作方式中,各贴牌产品生产商独自进行原料、辅料、包材以及相关药品采购,在目前原料、辅料、包材成本上升的情势下,对贴牌产品生产商的盈利水平造成了较大冲击。和力药业倡导成立“和力物联网”,其核心目的就是整合各方资源,优化供、产关系,引领行业发展,打造全国原、辅、包材及药品供应商B2B 平台;实现集中采购,对上游采购形成议价合力优势,降低采购成本,从而降低药品价格;并且和力药业也可参与其中的质量管控,进一步把握OEM 产品质量,提升公司品牌价值,进一步促进医药工业转型升级。　　合作方入股“一箭双雕”,共享平台成长利益。和力物联网采取开放式平台服务,按照互惠双赢、自愿加盟的原则,相互间组成利益共同体;采取股份制管理模式,和力药业作为控股方,拟出让控股部分以外的股权供合作方认购,合作方认购后,作为和力物联网股东,在享受平台带来的采购成本降低的收益外,还享受平台做大做强带来的股份收益,可谓“一箭双雕”。
广东深圳股友
广东广州股友
信了你就输。一个普遍规律是：牛市来临时，周期性低估值股票会远远跑赢医药等防御性股票，因为防御性股票估值高。医药板块估值目前平均37倍，远远高于大盘蓝筹沪深300的12倍，医药板块估值相对大盘溢价处于历史高位。去年医药板块整体涨幅在申万28个行业中涨幅排名倒数第二。因为医药板块跟创业板在之前2013年时早已经大涨特涨了，整体估值已经处于历史高位。一旦牛市来临，机构会大幅减持高估值的防御性板块，转而增持低估值的周期板块。周期板块弹性更大，进攻性更强。
广东深圳的：你每天苦口婆心不厌其烦喋喋不休说个不停...说来说去就是说仁和非常不好，那你在这里干嘛？活雷锋啊？！
广东深圳股友
信了你就输。一个普遍规律是：牛市来临时，周期性低估值股票会远远跑赢医药等防御性股票，因为防御性股票估值高。医药板块估值目前平均37倍，远远高于大盘蓝筹沪深300的12倍，医药板块估值相对大盘溢价处于历史高位。去年医药板块整体涨幅在申万28个行业中涨幅排名倒数第二。因为医药板块跟创业板在之前2013年时早已经大涨特涨了，整体估值已经处于历史高位。一旦牛市来临，机构会大幅减持高估值的防御性板块，转而增持低估值的周期板块。周期板块弹性更大，进攻性更强。
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物联网新规上报国务院 10股被严重低估
物联网发展指导意见上报国务院 专项行动计划正抓紧制定今年8月底，国家发改委、工信部已会同相关部门建立了物联网发展促进联席会议制度，并成立了物联网专家咨询委员会。近期相关部委已研究制定了关于推进我国物联网发展的指导意见，并已报送国务院。与此同时，相关部门正在抓紧制定推进我国物联网发展的专项行动计划。第三届中国国际物联网大会昨日在江苏无锡开幕。国家发改委高技术产业司司长綦成元在开幕式上透露，近期相关部委已研究制定了关于推进我国物联网发展的指导意见，并已报送国务院。与此同时，相关部门正在抓紧制定推进我国物联网发展的专项行动计划。随着物联网技术创新、产业发展、应用示范等一批项目的逐步落实，安防、电力、交通等领域的物联网应用已经初步具备了规模化的基础。在这些方面，政府、企业及科研机构正在加大对于有关商业模式的探索。机构预测，2012年仅上述三大行业的市场规模总计就将突破2000亿元。物联网政策密集发布完善今年以来，《物联网“十二五”发展规划》、《发改委关于组织实施2012年物联网技术研发及产业化专项的通知》，《无锡国家传感网创新示范区发展规划纲要（）》等政策规划密集发布，七大应用示范工程已展开实施。经过三年多的发展，物联网正从概念逐渐落地，并开始系统化应用。记者在无锡看到，的RFID、传感器技术已经在无锡粮食科技物流中心得到应用，而宁波凯福莱特种汽车有限公司则利用物联网技术在“智能型救护车”上实现了急救调度计算机辅助管理、电子自动收费、远程诊断、智能导航等多种功能。正如工信部副部长杨学山所说，工信部和国家发改委、科技部、财政部、中科院和其他部门一起，研究重点计划，在技术创新、产业发展、应用示范等方面落实了一系列的项目，为推进传感技术物联网的发展创造政策环境。在昨日召开的第三届中国国际物联网大会上，綦成元透露，今年8月底，国家发改委、工信部已会同相关部门建立了物联网发展促进联席会议制度，并成立了物联网专家咨询委员会。近期已研究制定了关于推进我国物联网发展的指导意见，并已报送国务院。与此同时，相关部门正在抓紧制定推进我国物联网发展的专项行动计划。“国家发改委、工信部近期将组织召开全国物联网工作会议，研讨物联网发展的重要问题，共同推进全国物联网发展的相关工作。”他表示。记者了解到，该项行动计划将对包括物联网产业、科技创新、标准体系和商业模式等一系列问题进行更完整的计划和规定。安防、电力、交通三大应用领衔目前，电力、交通等领域的物联网应用已经初步具备了规模化的基础。在这些方面，政府、企业及科研机构正在加大对于有关商业模式的探索。据中国物联网研究发展中心主任叶甜春介绍，2011年我国物联网产业的市场规模为2632.6亿元，同比增长42.5%，今年的市场规模约为3650亿元，同比增长38.6%。在物联网主要行业应用中，安防（安全防护、防入侵、智能家居）、电力、交通三大行业仍位居前列。统计显示，安防行业的物联网应用最为广泛，市场规模达992亿元，但所占份额已有所下降。而电力行业和交通行业的物联网应用发展迅速，市场规模分别达到了405亿元和297亿元。预计2012年，安防、电力和交通三大行业的市场规模将分别达到1181亿元、546亿元和453亿元。作为主要应用之一的电力物联网，国家电网在此方面积极布局。据集团信息通信研发中心主任甄岩博士介绍，从2009年开始，国家电网就开始了在物联网方面的研究，主持了第一个面向智能电网的物联网国家科技重大专项；承担863、973等20余项国家级重大科技项目。并且，国家电网公司还参与了发改委“国家智能电网物联网应用示范工程”，该示范工程将于2013年底建成。据介绍，电力物联网的建设规划将分为三个阶段，其中是规划试点阶段，将着重完成物联网顶层设计，并开展少量试点；年是逐步推广阶段，在这个阶段形成完整的电力物联网基础体系、技术体系、标准体系、应用体系；电力物联网将完成全部完善提升。（中国证券报）
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我国体育赛事价值被严重低估 中超十年内将成全球最大联赛腾讯体育体育大生意ISPO BEIJING 2015第十一届亚洲运动用品与时尚展于-31日在首都北京的国家会议中心(CNCC)盛大举办。与此同时，展会上还推出了众多精彩的行业活动，如ISPO全球运动产品设计大奖颁奖典礼、亚太雪地产业论坛、中国运动时尚流行趋势论坛、ISPO运动产业论坛和ISPO TEXTRENDS功能性纺织品流行趋势论坛等。在1月30日举行的ISPO BEIJING运动产业论坛中，银华基金管理有限公司副总经理封树标表示，作为资本市场的代表，他十分看好中国足球超级联赛在未来十年内成为全球规模最大、盈利最多的联赛。银华基金管理有限公司副总经理封树标在体育产业投融资领域有着丰富的经验。封树标指出，目前中国体育产业产值中，体育服务业仅有20%左右的贡献，这与欧美发达国家差距明显。而作为体育服务业中的支柱，竞赛表演业将会在未来迎来迅猛发展。这其中，他最为看好中超的前景。“目前全球最好的足球联赛非英超莫属，每年总收入在500亿元人民币左右，赛事转播收入占据了很大的比重，约有30%以上。你知道中超一年赛事转播收入是多少吗？只有3600万元人民币。我们有着全球最大的市场，有着那么多喜爱足球的资本家，还有这么多利好的政策，怎么会没有和英超一较高下的资格？保守预计，5年内，中超的赛事转播收益能达到英超的三分之一，约45亿元人民币；10年内，中超将成为全球最大的联赛。”封树标直言，“未来，中超将拥有全球最好的球员、最好的教练、最好的投资者。我可以信心十足地说，资本市场十分看好中超前景。”在封树标看来，目前我国体育赛事价值是被严重低估的。他以中超为例，用一个很形象的对比阐述了中超联赛价值未得以完全体现。“中超一年有240场比赛，我们可以把它看作是一部每集45分钟、共480集的电视剧。中超的转播收益一共3600万，平均每集只有7万块。前一阵热播的电视剧《红高粱》和《武媚娘》的转播收益达到了每集500万，真人秀节目《爸爸去哪儿》更是达到了每集1亿元。即使我们算上中超18亿的总收入，每场比赛也不过75万。你能说中超和热播电视剧的内容质量上有这么大差距么？”封树标说。“另一个问题是门票收入严重不足。再举一个例子，去年中超的门票收入是15.6亿元，而电影总票房却高达300亿元。这同样不是一个正常的差距，正是因为有这样巨大的差距，才让我们有信心看好中国体育赛事的前景。”“我们国家能成为全球最大的金融市场，最大的汽车市场，为什么不能成为全球最大的体育赛事资源市场呢？”最后，封树标用一个反问句表达了对中国体育产业的信心。体育大生意
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