您现在的位置： &
四大国有银行股份制改革路径图―写在中国建设银行即将上市之际
所属类别：
&&& 中国建设银行9月22日顺利通过港交所上市委员会聆讯，根据港交所惯例，通过上市委员会聆讯，建行最快可于10月份在港交所上市。建行上市是继交通银行之后,第二家海外上市的中国商业银行,也是四大国有商业银行中第一家上市银行。建设银行去年9月完成股改工作,挂牌成立了建行股份公司,之后积极筹备上市和引进战略投资者。同时中国银行行长李礼辉近日也透露,该银行将在明年年初进行首次公开募股(IPO),出售20%的股份。工行股改也有重大进展，股份公司即将设立，而农行正在修改股改方案，为尽早股改上市积极作准备。&&& 从中行、建行两家国有商业银行成立股份有限公司，到建行上市，标志着国有商业银行的改革迈出实质性的一步。在过去二十多年的银行改革中，我们看到这样一个轨迹：上世纪80年代初国家机关性质的银行，80年代中改为专业银行；80年代末承认国有银行的企业性质，到90年代中才正式明确其为商业银行；按照商业原则经营银行的观念被普遍接受，其间经过了16年！此后，银行改革的步伐逐渐加快，剥离政策性业务，剥离不良资产，两次增加资本金，最终，国家决定放弃全资拥有这四家银行，让其改制为股份公司，让外国投资者参与公司的经营管理。回过头来看，这一步步走得并不轻松！通过分析，我们可以勾勒出一条清晰的四大国有银行的改革路径图。一、财务重组，政策支持不余遗力&& 1997年，亚洲金融危机暴发，我国政府和社会各界对金融风险严重性的认识达到空前一致：金融安全是维护国家安全、经济稳定的基础。当年11月，党中央、国务院召开了全国金融工作会议，随后推出了一系列国有商业银行改革措施：一是补充资本金。1998年，财政部定向发行2700亿元特别国债，所筹资金专门用于补充四家银行资本金。二是剥离不良资产。1999年，四家国有商业银行将1.4万亿元资产剥离给新成立的华融、东方、信达、长城四家资产管理公司。三是加强内部管理和风险控制建设。正式取消国有商业银行的贷款规模管理，实行资产负债比例管理；国有商业银行进一步强化统一法人管理，改革内部稽核体制，建立权责明确、激励和约束相结合的内部管理体制；引入国际先进的贷款风险识别和管理理念，推行贷款五级分类试点。&&& 而在建行、中行两家试点银行财务重组上，主要包括外汇注资、资产处置和发行次级债等步骤。目前，财务重组工作已基本结束，成效明显。&&& 此次改革的财务重组措施，一是两家试点银行接受汇金公司注入的450亿美元外汇资金，同时对外汇注资进行封闭式、专业化管理；二是两家试点银行用准备金、未分配利润、当年净收入以及原有资本金等财务资源核销损失类贷款，累计核销1993亿元；三是将可疑类贷款向四家资产管理公司招标拍卖，信达资产管理公司中标，累计划转2787亿元；四是启动次级债的发行，中、建两行分别发行260亿元和233亿元。截至2004年末，中、建两行不良贷款比率分别为5.09％和3.70％，不良贷款拨备覆盖率分别为71.70％和69.90％，资本充足率分别为8.62％和11.95％。上述指标均已达到接近国际先进银行的平均水平。&&& 今年6月10日，建行公布了股份公司成立后的首份年报，净利润达483.88亿元，应该有478.74亿元的利润可供分配。按照汇金公司85.228％的持股比例，汇金应该分得的利润超过了400亿元。然而汇金将这些红利再投入建行。另外，国家承诺，将把截至到今年上半年的所得税返还给建行。仅2004年一年，建行就享受了约150亿元的所得税优惠。这样，国家补充款项将全部到账。&&& 实际上，建行所得到的国家扶持远不止“国家补充款项”中的数额。通过出售不良贷款，2004年建行获得了358.18亿元的收益，这显然也是国家政策扶持的一部分。另一项扶持政策来自财政部。1999年，国家发行特别国债对包括建行在内的四大国有商业银行进行注资，建行获得492亿元的特别国债，年利率为7.2％，建行每年需支付给财政部利息35.42亿元。但为了扶持建行，自日起，财政部特别国债利率改为2.25％。&&&& 仅此一项，建行每年就可节约利息支出24.35亿元。日，央行还向建行发行210亿元的票据，偿付因受国务院及央行委托清理一家信托投资公司的资产、负债而产生的代垫款项。该票据于2007年6月到期，按固定年利率1.89％计息，央行可根据若干条件提前赎回该票据。&&& 日生效的《商业银行资本充足率管理办法》规定，在日前，所有商业银行的资本充足率都不得低于8%的最低要求。而在银监会此后针对中行、建行股改所颁布的《关于中国银行、中国建设银行公司治理改革与监管指引》中，这一时间被大大提前。该指引规定，从2004年起，两家试点银行的资本充足率应在任何时点上保持在8%以上。两家试点银行通过财务重组降低不良资产比率、提高资本充足率，不仅是为了满足境内外有关法律法规对于股份制商业银行财务状况的基本要求，更是两家试点银行顺利实施引入战略投资者、公开上市等改革措施的必要保障。&&& 今年7月13日工商银行宣布完成财务重组，工行的财务和资产质量指标已经达到健康银行的标准。“中国工商银行股份有限公司”有望在今年十月间挂牌。这距4月18日国务院批准工行股改方案仅仅过去了3个月。二、中、建两行试点，创立股份制公司&&& 日、9月21日始，一个不同于原中国银行的中行股份、不同于原中国建设银行的建行股份已经出现在人们关注的目光中，规范的股份制公司、规范的股东大会、董事会、监事会和高级管理层制度，一切都是规范的。&&& 成立股份公司是一场伟大变革的开始。中国建设银行股份有限公司新任行长常振明第一次公开亮相就称，“今后建行的总体战略目标是：用3年左右的时间将建行改造成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好、具有国际竞争能力的现代化股份制商业银行，10年内成为中国银行业股东价值创造领先的综合性股份制商业银行。” &&& 建银股份已于公司成立时引入了中央汇金公司、建银投资、宝钢集团、长江电力和国家电网5位发起人股东，率先实现了股权多元化。5家发起人出资合计亿元，按每股面值为人民币1元，折成亿股。中行股份注册资本1863.90亿元，折1863.90亿股，汇金公司代表国家持有中行股份100％股权，依法行使出资人的权利和义务。&&& 中行股份自成立之日起，将完整承继原中国银行的资产、负债和所有业务。股份公司将继续从事原经营范围和业务许可文件上批准或核准的业务。中国银行已有的营业机构、商号、商标、互联网域名和咨询服务电话等保持不变，由中行股份继续使用，各项业务照常进行。&&& 相比之下，建设银行的改制模式把上市主体和续存主体暂时分开，把商业银行业务和投资银行及其他业务暂时分开，同时构造一个建行股份公司和建银投资公司，无疑就为下一步的改革预留了接口，既可以在一个时期内集中优势兵力解决商业银行业务的上市，简化矛盾，又可以保持稳定，充分调动有关各方的积极性，协同作战。同时，由于建银投资毕竟在建行股份中保留了约10％的股份，以第二大股东的身份参与股份公司的经营与治理，甚至为有可能接管中央汇金公司的股权奠定基础。&&& 值得关注的是，汇金公司居中行股份和建行股份绝对控股地位。它将是中国最大的金融投资公司。&&& 长期以来，四家国有独资商业银行由于出资人是国家，行长与董事长的职责往往集于行长一身，工行、农行、建行从来就没有董事长，中行虽然有董事长一职，但是自从1994年以来，中行的董事长和行长都是由一个人兼任。中行、建行董事长行长的两权分离，将有利于两大银行明确出资人与管理人之间的职责。两位新行长的上任，表明“三会”制度已然建立，这场银行体制改革已是不可逆转。&&& 股改后的中、建两行将主要不再是国家宏观调控的工具，而主要是作为在金融市场上更多地追求微观经营效益和自身安全，并通过这种合乎市场理性的经营行为，促进企业进而促进宏观经济实现平稳增长和较高的经济效益的企业。三、内部管理制度，不断得以完善&&& 中、建两行围绕自身的实际情况和未来的发展战略采取了不同的机构改组模式。中国银行整体改造成中国银行股份有限公司，并采取中央汇金公司独家发起的方式设立。中国建设银行在依法完成3个月的分立质询答疑期后，以分立重组的方式设立“中国建银投资有限责任公司”和“中国建设银行股份有限公司”，其中建银股份承继原建设银行经营的商业银行业务，建银投资的职能则定位于管理和处置原建设银行中不满足《商业银行法》规定的资产和业务。&&& 目前，两家试点银行均根据国际通行惯例完成了公司治理法律文件的制定和“三会”等组织机构的设立工作，股份公司框架下的银行治理开始发挥效用。与此同时，两大行取消了员工行政级别，实行市场化的人力资源定价机制。其中，中行已在全球范围内招聘了25名高级人员，包括2名一级分行长和15名部门总经理。2004年，两家试点银行还加快推进内部管理及风险内控制度改革。&&& 两家试点银行均聘请了国际知名的财务顾问、管理咨询公司以及法律顾问等中介机构，协助其根据国际化标准设计公司治理和内部控制的制度框架，规范推进股份制改造。在外聘中介机构的协助下，两家试点银行已分别借鉴国际先进经验就拟定发展战略和规划、改革风险内控体系、实行机构扁平化和业务垂直化、推进人事激励改革、完善财务会计制度、加强信息科技建设以及做好改革培训宣传工作等方面制定了专项改革方案，多项改革已进入实施阶段。&&& 中行和建行的独立董事均从国内外知名人士中选聘，具备较高的专业素质和良好信誉。截至目前中行的独立董事都来自海外，都具有充分的银行管理经验；更多的独立董事还正在引进过程当中，逐渐达到银监会规定的数目。而建行的独立董事中聘请了日本著名的银行家及银行重组专家八城政基。这些独立董事有利于中行和建行吸收、借鉴国际先进做法，有利于完善决策形成机制。&&& 国有商业银行推进现代公司治理结构和先进运行机制的建设是一个长期过程，也是一个系统的工程。尽管中行和建行的公司治理建设已取得积极进展，但还远远没有完成。四、引入战略投资者，强化内部结构治理&&& 按照官方的说法，国有商业银行上市并不是为了筹资，而是期望通过上市使银行获得良好的公司治理结构，进而提升核心竞争力，以应对未来国际竞争对手的挑战。可事实证明，光靠花钱是买不来好制度的，从以往的经验看来，上市更多的还是从外部引入市场力量的硬约束，从而促进公司内部的制度变迁。&&& 6月17日，建行与美洲银行正式签署战略投资与合作协议，美洲银行以25亿美元从中央汇金投资有限公司受让中国建设银行9.1％股权，并承诺于建行IPO时购入5亿美元的股权，同时拥有未来数年内将股权增持到19.9％的选择权。建行此举树立了四大国有商业银行战略引资的基本框架，即外资股东不存在潜在竞争关系，而出售价格在净资产的1.15至1.2倍之间。应当说，建行引进境外战略投资者，不仅对于建行股改、在境外上市有重要战略意义，而且将在一定程度上改善其财务指标和经营业绩。&&& 建行表示,淡马锡全资子公司亚洲金融控股私人有限公司近日与汇金公司完成了中国建设银行股份的首次交割,亚洲金融支付了14.66亿美元,获得建设银行5.1％的股份。此外,建行的另外一家战略投资者美国银行(美洲银行)也同时与汇金公司完成了建行股份的首次交割,美国银行支付25亿美元,持有建设银行9.0％的股份。&&& 如果建行能够把美洲银行、淡马锡及后来的境外战略投资者的经验、技术及公司企业文化本土化，那么建行改革可能会比预想得要快。&&& 中国银行日与苏格兰皇家银行集团签署了战略性投资与合作协议。根据协议，苏格兰皇家银行将出资总计31亿美元，购入中国银行10％的股权。另据透露，还将有3家外国金融机构成为中国银行的战略投资者。中行引资框架目前已大体确定：苏格兰皇家银行(RBS)、新加坡淡马锡控股有限公司、瑞银集团(UBS)和亚洲开发银行―――将获得总计近25%的中行股权，总融资额达到60亿美元。&&& 中行行长李礼辉也曾明确表示，希望引入一种是真正的战略合作伙伴，能给银行带来管理技术和管理体系。换句话说，是和中行有互补优势的战略投资者，能在管理、产品方面对中行未来的发展产生一定的影响。因为尽管中行已经改制成了股份制商业银行，但在市场营销、人员的理念、行为习惯等方面仍然有很多差距，特别希望通过引进战略投资者引进先进的理念、制度、技术和人才，使中行从一个大型国有企业真正转变成为一个符合上市标准的上市公司。&&& 中国工商银行一位人士透露，该行已经将战略投资者初步锁定高盛集团和德国安联保险集团，双方谈判已进入关键阶段，目前，高盛、安联和美国运通已同意出资约36亿美元，购买工商银行10％的股份。这一交易的目标是最终促使工行在2007年赴海外上市。五、水到渠成，上市成为必然&&&& &&& 建行上市开创了国有商业银行的先河，四大国有银行上市后，政府将选择合适时机，逐步减少国家对上市银行的持股比例，以求达到进一步改善上市银行的股权结构和内部治理机制的目的。中行行长李礼辉9月10日在环球经济论坛―――2005年中国企业高峰会上表示，在IPO完成以后，中央汇金在中行的股份会减少到50%―60%的幅度。据介绍，近1个月以来，以苏格兰银行为首的财团以及新加坡淡马锡公司已经分别购买了中行10％的股份。此外，瑞士银行和亚洲开发银行正在就购买中行共计5％的股份进行谈判。在这些境外投资者尚未完成对中行的股份交割之前，国有投资代表人―――中央汇金仍持有中行100%股份。&&& 从国际银行业发展趋势看，国有银行改制上市正好顺应了时代潮流；我国全力推进国有银行改制上市，这使国有银行朝着国际一流商业银行方向发展有了新的起点。&&& 作为上市公司，其管理理念与全资国有公司将会有很大区别，特别是在海外上市以后。面对错综复杂的国际市场与众多不同文化背景的投资者，银行要有足够的准备来应付出现的各种不可预测的事件。作为大股东的国家和国家的监管部门也需要调整自己的角度来适应这些变化。&&& 国有银行改制上市后并非一劳永逸，必须清醒地认识到，机制转换不是一蹴而就的，需要有过渡期，因为银行经营的外在环境有待改进；经济金融市场有待进一步规范和发展；立法有待配套，执法有待加强；政府职能有待转换，政府行为有待规范；社会诚信体系亟待建立；金融监管水平和监管质量有待提高。更重要的是，在银行内部，管理者有待转变观念、转变作风、提高管理现代金融企业的能力；职工有待培养竞争意识和提高业务服务能力；企业文化及团队精神也有待强化；银行核心竞争优势有待确立，如此等等，与国际一流银行相比，国有银行改制上市后依然任重而道远。（作者单位：辽宁省凤城市人民银行）
目录:第57期
中国女性青睐暖男！！
本期国公之音――中国女性青睐经济适用型暖男！！大家对此有何看法呢？赶紧来收听今天的国公之音吧！！！
版权所有 福州市国公网教育咨询有限公司 Copyright ©
2006- Inc.
未经授权禁止转载、摘编、复制或建立镜像，如有违反，追究法律责任
客服电话：
京ICP备号 公网安备9格式：doc&&&
上传时间： 14:16
此文档归属以下专题
暂无相关专题
-------------
新增文件夹...
(多个标签用逗号分隔)
&国有商业银行股份制改造评析
分享到：&&
下载本文档需要登录，并付出相应积分。()
文件大小:879KB
所需积分:& 40
&2006-, All rights reserved.中国建设银行在完成股份制改革以后，又在香港证券市场上市，关于上市以后的中国建设银行股份有限公司，下_百度知道
中国建设银行在完成股份制改革以后，又在香港证券市场上市，关于上市以后的中国建设银行股份有限公司，下
中国建设银行在完成股份制改革以后，又在香港证券市场上市，关于上市以后的中国建设银行股份有限公司，下列说法正确的是：（）①其最高决策机关是董事会②股东以自己所持股份的数额，对公司承担有限责任③可以向社会募股集资④股东凭股票定期从公司中取得工资收入
提问者采纳
试题分析缉丁光股叱噶癸拴含茎：此题考查的内容主要是公司的组成机构。股东大会及其董事会是公司的决策机构，故①判断错误，排除。股东以其认购的股份对公司承担责任，故②判断正确，应选择。中国建设银行股份有限公司可以发行股票，向社会筹集资金，故③可以选。股东的来自于股息和红利，这些收益来自于企业利润，公司有盈利才能分配股息，如果公司效益不佳，股东不能获得收益，因此④判断错误，排除。点评:本试题要求学生掌握股份有限公司的相关知识，涉及较多知识，需要学生对书本知识较为熟悉，才能把知识前后起来。
其他类似问题
为您推荐：
中国建设银行的相关知识
等待您来回答
下载知道APP
随时随地咨询
出门在外也不愁扫扫二维码，随身浏览文档
手机或平板扫扫即可继续访问
国有商业银行和股份制商业银行竞争力比较研究
举报该文档为侵权文档。
举报该文档含有违规或不良信息。
反馈该文档无法正常浏览。
举报该文档为重复文档。
推荐理由：
将文档分享至：
分享完整地址
文档地址：
粘贴到BBS或博客
flash地址：
支持嵌入FLASH地址的网站使用
html代码：
&embed src='/DocinViewer-4.swf' width='100%' height='600' type=application/x-shockwave-flash ALLOWFULLSCREEN='true' ALLOWSCRIPTACCESS='always'&&/embed&
450px*300px480px*400px650px*490px
支持嵌入HTML代码的网站使用
您的内容已经提交成功
您所提交的内容需要审核后才能发布，请您等待！
3秒自动关闭窗口