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金融业的食物链是怎么样的？
作者：PhilippeS，Energy&&&Infra&PE&|&Fiction
欧美公司/资产投资和M&A的生态，生态圈比食物链更合适。
背后金主/投资人和股东：Pension&funds,&SWFs,&endowments,&family&offices,&ultra-high-net-worth
Principal：行业公司，PE
融资来源：商行，bond&market
掮客/顾问：投行，boutique
DD/顾问：律所，四大，专业顾问（市场，technical，保险等等）
不论是行业公司的股东还是各PE/funds的投资人，一般而言是passive的，投资为回报而已，不是有大事一般都稳坐后台等着收回报，有principal在那里具体操作和保证他们的利益。Principle是行业主体，合格的公司和fund都是以股东/投资人回报为行动准则的，只要你做的不好金主自然会用脚投票。Principal会研究市场，找到合适的投资机会，并借助顾问的帮助完成交易。投行一般会作为lead&advisor，但也只是advisor而已，决策权在principal。律师某种意义上和投行同等重要甚至更重要，SPA之类的文件以及交易的所有法律问题一肩挑。其他顾问更多就是做个DD出个报告，收费也比投行律所小一个数量级。
咨询偶尔会作为专业顾问，但一般来说根本不在这个圈子里面。VC一般来说玩的东西太小了，也不在这个圈子里。
吐槽下无数次看到“从业人员”说PE就是做pre-IPO，那是天朝国情，好比你家楼下小卖部只卖北冰洋你就说所有超市也不卖别的一样。
作者：陈校，乐于做一个逗比
写写国内的吧，感觉金融的食物就是被吃掉的利息和费用，基本的链条就是资金从融出方到融入方，其中很多食物被参与者给吃掉了。
以下的投资人覆盖面广涉及机构投资者如银行的理财资金、券商的资管资金、险资、基金等等，也涉及个人投资者不一一列举。协会的以票据为主，交易所以证券为主。最重要的是这些业务里面都有银行的影子，很多托管什么的就把银行暂时忽略了，毕竟中国的金融业都是围绕银行转的。
1、传统银行。
储户（吃存款利息）→银行（吃存贷差）→贷款企业（付贷款利息）
2、资金信托。
委托人（吃信托收益）→受托人（吃手续费）→项目方（付利息费用）
3、资产管理。
投资人（吃投资收益）→管理人（吃管理费）→项目方（付利息费用）
4、银证信全通道。
理财投资人（吃理财收益）→银行（吃托管费、管理费等）→券商资管（通道费）→信托计划（通道费）→融资方（付上述所有费用）
5、债券（协会、交易所、私募债等）。
投资人（吃债券收益）→承销商（吃承销费用）→评级公司（吃评级费）→律师事务所（吃律师费）→会计师事务所（吃审计费用）→中债登（吃登记托管兑付费用）→交易商协会（吃会费、注册费）→发行人（付债券利息和上述费用）
6、保险。
出险受益人（吃保险金）→保险公司（吃保费、收益和出现险金差额）→险资投资标的（支付收益）→投保人（支付保险费）【保险不大懂。。。望指错】
7、基金。
投资人（吃收益）→管理人（吃管理费）→投资标的（支付收益和管理费）【基金种类繁多，投资二级市场的，投资股权的，货币基金等等不一一分析了吧】
8、IPO。
投资人（付上市融资资金）→咨询（吃财顾费用）→承销商（吃承销费用）→会计师事务所（吃会计师费用）→律师事务所（吃律师费用）→评估机构（吃评估费用）→保荐人（吃保荐费用）→交易所（初费、年费、登记费）→上市公司（吃上市融资资金，付上述费用）→前期投资人（吃股票差价）
9、融资租赁。
直租：设备商（吃设备款）→出租人（付设备款、吃租金利息、管理费）→承租人（付租金利息、管理费、设备款）
回租：融资机构（吃借款利息）→出租人（吃租金和借款本息差、管理费）→承租人（付租金、管理费）
10、商业保理。
保理商（付保理融资本金，吃保理融资利息、应收账款管理费）→供货方（收应收账款，付保理利息、管理费）→收货方（付应付账款）
11、P2P/P2C/P2B。
投资人（吃投资收益、付平台费用）→平台（吃投资人费用、吃借款人费用）→借款人（付投资收益、费用）
12、掮客
金融离不开掮客，分项目掮客与资金掮客也分个人掮客与机构掮客，还有票据掮客，掮客一般要收中介费的，认识一个小企业融资掮客收融资本金的5%！故掮客又吃掉部分。
其余的VC与PE也属于基金的范畴，而且大部分国内的机构都是以股权投资为主，赚取的是股票升值后的差价。
也有部分并购、收购、股权投资行为不是为了单纯的收益，而是为了收购方本公司的业务拓展，比如阿里上市前的一系列行为，其中涉及的并购贷款，并购债券部分也是要被银行和其他机构吃掉部分利息。
境外融资本质上也是还本付息，不过境外交易涉及一些套利工具，不是很了解了。
作者：Clarence，人生不在初相逢，洗净铅华也从容。
金融业的食物链，应该是从庞大而广泛的底层到尖端的顶层每个个体的作用、影响与资金越来越大，拥有流动资金的普通大众――银行、券商、基金、经纪商――金融市场（股票、期货、期指、基金、信托、资产管理公司等）――银监会、证监会、央行。
其实金融业并不存在绝对意义上的食物链，因为我们每个人都是消费者又是赚钱者，既是投资者又是被投资者，如果非要理解，其实就是金钱的主要流动途径和方向，金钱在整个社会系统里的各个部分都有双向的流通渠道，比如，一开始央行印发具有信用的货币，通过货币市场操作提供给银行，银行吸收民众存款，再贷款给经济社会当中需要资金的个人与机构，个人与机构的资金除了平时购买基本的所需商品与服务之后，有一部分资金放在了银行、股票、基金等机构，而这部分机构所吸收起来的资金不会固定在那里，他们会拿到金融市场去投资、交易，等待资产增值变现或者谋取价格差价获利，最后以利息、投资回报等形式回馈给投资者；
中央银行作为一切金融机构的“最后贷款人”，有权决定货币投放量的大小，以及货币政策的宽松与紧缩，主要依据就是经济过热时采取紧缩货币政策，经济萧条时采取宽松货币政策，要做到这些，它需要通过一些基本的货币政策工具，比如调节存款准备金率，升降息，公开市场业务比如正回购逆回购，债券的发放与购买，货币政策的宽松意味着银行能够贷出更多款，实体经济与虚拟经济领域的交易活动会更加繁荣，比如最近几年房地产市场的蓬勃发展，紧缩意味着银行将要减少贷款，实体经济领域的交易活跃程度会受到影响，这就是当经济过热时降温所需要的策略。
&&在线访谈
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　　互联网金融，无疑是最火爆的领域之一。众所周知，互联网公司以用户体验为核心做产品的，产品也好，页面也罢，其核心都是做互联网用户的体验，为用户提供一个良好的体验。
　　传统金融业者通常会将金融服务看成一条价值链。价值链的最左端是金融机构，最右端是客户。一种金融产品或服务从产生到最后到达客户端需要经历基础设施、产品、平台、通信、渠道、介质和场景等多个环节，而竞争的关键就在于把控价值链上的核心环节。
　　而新兴的互联网金融从业者往往沿袭互联网或电商的思维来看待互联网金融，主要要素包括：用户、云、端。用户和用户、用户和云、用户和端之间的互动构成了动态、多维的生态系统。
　　其中，用户是这个系统的核心，云包括云计算以及构建在云之上的数据服务、征信平台等基础设施，端则代表了大量的应用场景以及与场景紧密相连的产品。
　　在这个系统中，一种金融产品或服务的产生首先源自用户的需求，当某种需求在某个场景中被发现后，再反向进行相应的产品开发，并最终将产品嵌入到场景中，将金融化于无形,体现出从大工业时代的思维方式到信息时代的思维方式的转变。
　　这两种者有两个最大的不同：一是机构本位与客户本位的不同;二是线性路径与多维网状路径的不同。对传统金融机构来说，用户+云+端”的思维可能显得过于抽象和简化，给人不知从何入手的感觉;而对互联网公司来说，价值链的思维可能显得过于陈旧和繁琐。但从长远来看，两种思维的相互尊重和理解将是互联网金融竞争与融合的必要前提。
　　互联网金融四大制高点
　　传统金融和互联网金融目的都是把握互联网金融竞合关系的制高点，并据此进行布局。事实上，传统金融和互联网金融尽管看似不同，但其关注的核心制高点仍有许多相似之处。总结来看，互联网金融可以归纳为四个制高点：基础设施、平台、渠道、场景。
　　其中，基础设施是最有可能产生颠覆性创新的领域;场景是金融“生活化”以及“以客户为中心”的核心体现;平台是互联网行业平台模式在金融领域的延续和创新;渠道则是互联网时代对金融机构传统核心资产的重新审视，也是互联网企业线上线下整合的重要阵地。
　　基础设施：蕴藏颠覆性创新的无限可能
　　此处的基础设施主要指支付体系、征信体系和基础资产撮合平台。
　　第三方支付行业在经历了过去十年相对宽松的监管包容期后，其快速发展已经引起了监管层和行业的高度重视。未来的监管走向如何?是否可能趋紧?这些也将是中国支付行业发展的重要变量。
　　信用体系：中心化还是多元化?支付的数据积累到一定程度，经过特定的加工和整理就能够成为信用基础。未来，随着移动互联和社交网络的进一步发展，数据的种类、数量及时效性也将得到极大提高，对个人的信用互联的评价体系也将更为多元、立体和即时。
　　2014年6月，随着《社会信用体系建设规划纲要》的发布，我国社会征信的法律基础和标准体系有望在未来几年逐步完善。征信体系将会继续维持政府主导的中心化格局?还是逐步向市场化、多元化发展?这一切也同样值得期待。
　　基础资产撮合平台：直接融资大发展。基础资产撮合平台是指股权、债权、产权、林权、地权、碳排放权等基础资产的交易和撮合平台。此类平台的发展主要源自中国社会融资结构的改革。
　　平台：互联网商业模式在互联网金融的延续
　　平台是指连接两个或多个特定群体，为其提供行为规则、互动机制和互动场所(常常是虚拟场所)，并从中获取盈利的一种商业模式。
　　拉卡拉公司创始人孙陶然在《平台战略》一书的序言中指出，一个成功的平台往往需要做好几件事，一是选择平台战略的企业需要有能力积累巨大规模的用户，二是需要提供给用户有着巨大粘性的服务，三是需要有合作共赢、先人后己的商业模式。成功的平台商们正在纷纷践行以上准则。
　　渠道：多渠道整合是关键
　　渠道的核心议题是多渠道整合，即客户能够自由选择在何时通过何种渠道获得怎样的金融产品和服务，其背后是机构的不同渠道在产品和服务、流程、技术上的无缝对接。
　　这一点对于拥有较多实体渠道资产的传统金融机构来说尤为重要，需要通过两方面的转型来实现：一是渠道定位从“以我为主”向“以客户为主”转型，二是实体渠道功能和布局的转型。
　　渠道定位向“以客户为主”转型：传统金融机构对渠道互联网化的尝试由来已久。从1997年招商银行率先推出网上银行“一网通”至今，几乎所有的银行、证券公司、保险公司等都已经在某种程度上建立了互联网渠道。
　　互联网企业大多依托于电子渠道，较少具备实体渠道资产，但仅仅依靠单一的线上渠道可能不一定适用于所有的客群和场景。因此，多渠道整合同样是互联网企业值得思考的方向。
　　场景：找准客户生活的主场景
　　前文在谈及客户的改变时已经提出了一个概念——即“金融的生活化”。这个概念是指金融不是独立存在于人们的生活中，而是嵌入在众多的生活场景中，让人感受不到金融的存在，可它实际上又无处不在。因此，互联网金融版图的扩张实际上依靠两个维度的扩展，一是扩大目标客群，二是占领客户的生活时间。
　　扩大客群的方法有很多种，比如地域的扩张、年龄层的扩张、财富层的扩张等等。而占领客户的生活时间则需要占据尽量多的应用场景，即流量入口。
　　在未来对场景的争夺战中，关键是要找准客户生活的主场景，并以此作为核心应用的切入点。这种主场景既有可能是线上的，也有可能是线下的，它不一定占据客户最多的时间，但往往链接的是客户最基本的需求。
　　例如，住宅小区的门禁卡链接的是客户每日回家的基本需求，反映了客户在根本上对安全的追求。门禁卡是否有可能是一个核心主应用?能否在此基础上叠加各种辅应用?
　　由此，未来对场景的争夺可能需要考验机构在心理学和社会学层面对客户深层需求的理解，并对机构真正践行“以客户为中心”的力度进行考验。
　　总结来看，互联网金融竞争有四大制高点：基础设施、平台、渠道、场景。针对这四大制高点，传统金融机构、互联网巨头、互联网金融新兴业态、通信运营商、基础设施提供商等各类机构已纷纷针对性的开始提前布局。
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。互联网金融服务平台“十六铺金融”杭州上线
来源：每日商报
作者：每日商报
爱学贷、盈盈理财、51信用卡、蚂蚁金服&&这些在互联网金融上已经取得成绩的公司都源自杭州，杭州有着发达的互联网发展基因，更有着一大批超前的互联网支付群体，这些都让杭州的互联网金融进入了一个前所未有的迅速发展阶段。近日，&十六铺金融&（）落户杭州并正式上线，&十六铺金融&是金聚鑫（杭州）互联网金融服务有限公司开发、运营的一家新兴互联网金融服务平台，该公司系杭州首批获互联网金融服务资质的公司之一，注册资金6000万元。
业内人士表示，当前互联网金融需要监管，使其经营规范化，首先要有合规经营的平台，在当前背景下，平台自律尤为突出。十六铺金融相关负责人表示，平台将不做&资金池&，杜绝&自融&现象，公司引入第三方资金监管；在银行设立风险准备金账户，分散投资风险；在阳光财险投保，由阳光财险对投资人账户资金安全承保，确保投资人交易资金安全。&十六铺金融&的平台立足于杭州，面向全国，目标是利用互联网，填补国内中小微企业融资短板，解决中小微企业融资难问题，致力于为大众及中小微企业提供一个安全、便捷、稳健的投融资渠道。
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