破除散户十大迷思&你是这样买卖股票的吗？
文前提要:股市有风险，投资需谨慎。但股市的魅力，谁也抗拒不了。近年来，中国"散户"人数已经朝"1亿人次"挺进。只是，散户中总是赔钱者居多，赚钱者寥寥。控制风险，严守纪律，把握情绪，看似简单的几条定律，也许反而是可以令你赚钱的制胜法宝!
　　赚钱，赚钱，赚钱!
　　每个进入股市的人，都怀揣着一个名叫"赚钱"的梦想。
　　实力机构想赚钱，普通个人投资者(俗称"散户")也想赚钱。
　　只是，我们发现，大多数的散户股民却常在赚钱的美梦里，重复着更多凄凉的赔钱故事。即便是赚到钱的散户们，也容易陷入"辛辛苦苦三五年，一朝回到解放前"的"轮回漩涡。
　　散户赚钱到底难不难？问题的关键到底哪里？怎么才能突破？
　　散户投资易入误区
　　散户投资亏损，很多时候是因为容易步入认知和操作的误区。
　　比如，不少个人投资者看到一份漂亮的年报后，或者听别人说某只股票业绩好，就急忙买入，根本没有仔细研读那家公司前后几年内的财务报告，没有加入自己的主观判断。
　　还有人"动作更快"，股市一暴跌，就急于抢反弹。殊不知，很多时候，暴跌之后并不一定就是抄底的机会，也可能是一段时间阴跌的开局而已，就像网络上的"恶搞"说法，小李抄底抄在了地板上，却没想到还有地下室；小王抄在了地下室，没想到下面还有地窑；小张抄到了地窑，没想到下面还有地狱；地狱又分18层。
　　不少人特别喜欢"玩股票","炒股票"，他们似乎忘记了自己进入股市的主要目的是赚钱，总是喜欢频繁换股,来回操作，即便选股成功，也抱不住黑马，最终获利寥寥。
　　更多的人属于"一赚就跑，一亏就抛"类型。而且，常常是"一抛就涨，一买就跌"，怎么看怎么"妖"。实质是因为自身没有设置一定的止损位,停利点，盲目追涨杀跌，最后竹篮打水一场空。
　　还有很多散户不懂得空仓也是一种投资策略，不管宏观经济,市场基本面和趋势走向好不好，手里有钱就发慌，总想"买点"什么，不懂得以静制动，伺机而动。
　　纵观散户投资的种种失败案例，我们认为，散户投资之所以容易踏入种种误区，主要原因可能还在于以下三个层面。
　　首先，是知识和技术层面的因素。一部分个人投资者空有一腔热情，却不愿意钻研,学习，知道如何运用基本面,技术面等分析技巧,技术，从而导致投资行为上的盲目和盲从，无法准确判断个股的基本价值,成长性趋势，买错卖错，把股票投资等同于投资甚至赌博，等等。
　　再者，可能是心理层面因素，贪婪,胆小(这两点是人性基本弱点),妄自菲薄或盲目自大，等等。
　　此外，证券市场信息是严重不对称的，公开数据,大众媒体,股评者,亲戚朋友，信息来源的多重性，信息传播过程中的层层"剥离"与"嫁接"，都会令散户的信息来源变相,失真，从而影响投资决策的正确性。
　　严控风险，设定痛苦边界线
　　为了在股票投资市场尽量多获利，我们认为，作为特性明显的散户投资者，第一要义还是得注意风险，严控风险。
　　比如，我们常常可以听到周围的朋友炫耀说:"我今年投资获利已经达到50%了!"
　　对，这样的投资业绩很不错!
　　但也许没什么了不起，因为我们要回头看看，去年他是不是赔了80%？或者近几年来，他只有今年赚钱？
　　要知道，大部分股民赔钱还喜欢股市，根本的原因是每个股民几乎都有过轻松赚钱的经历。赚了以后又赔，他们不服气，觉得自己可以赚，赚钱的机会随时都可能再来。确实，赚钱机会真的来了，但赚完了，又被下一波风险掠走所有利润，还"倒栽葱"。
　　短期内获得高的投资报酬率，也许更多是因为幸运女神眷顾了你。可是如果你想持续长期获利，必须要降低风险，这才是最困难的部分。
　　所以，散户学做投资，第一件事就是要记住两个字，风险，风险，还是风险。　　
　　怎么做去控制风险？
　　也许每个人都可以设定一条自己的"投资痛苦界线"，在进场之前，你可以先想两件事情:
　　1,到底赔多少钱，是我能承受的范围？
　　2,我能承受多少次的连续亏损，而不会完全慌了手脚？
　　这两件事情真的很重要，因为有些人说，我可以承受30%的亏损。假设你所有资产是100万元，全部砸下去投资，30%就是亏30万元，可是你根本就是一个赔了几万块就会受不了的人，或者这100万元下个月就要拿去缴房子首付款，那么，虽然你幻想自己能承受高风险，但实际上，你根本没法承受。
　　如此一来，解决方法只有两个，要么不拿这么多钱去投资，要么降低你的风险承担标准。
　　再来，你要想想，自己心理上，可以承受连续几次亏损后，还能"正常"过日子或是继续投资，而不至于慌了手脚，做出不理智的事情。
　　很多时候，投资人刚开始进场投资，就遇到市场大跌，或者买什么,赔什么，这个时候你要想想，如果连续5次,10次甚至20次交易都赔钱，你会不会因此就放弃，直接从市场退出？
　　当然，这个"投资痛苦界线"应该是个可变动的概念。
　　刚开始接触股票的时候，你可以把这界线设得窄一点(指刚开始设得比较严格)，不要让自己一开始投资，就遇到非常大的挫折。例如，你可以把自己的止损位设小一点，没赔太多钱，得失心就不会这么重，就会有勇气，继续往下走。
　　慢慢地，随着个人投资经验增加，再把这个界线放宽一点，承担多一点点的风险，也会相对拉高获利空间，之后就比较容易开始累积投资获利。
　　尤其是初入门的散户投资人，不要放太多的重心去想"我怎么样会赚钱？怎么样才能赚大钱？"
　　很多人连最基本的资金管理,风险控制都没想过，研究再多技术线型都没用，先用小钱去试试看投资是怎么回事，了解自己比较重要。
　　顺势而为 严守投资纪律
　　大部分散户都以为，要从投资市场上赚钱，得靠复杂的投资策略，还有灵通的讯息，才能成事。但有时候，投资就是要"简单最美"。
　　"趋势投资"就是最简单的概念。
　　顺势投资，例如一只股票破了200日新高，代表长期多头趋势基本建立了，就可以追一追。这就是让市场告诉你怎么投资(看价格来找买卖点)，而不是要你去判断市场。
　　不过，或许有人会问:"这不是违反投资不能追高的原则吗？"
　　未必。
　　其实很多时候，我们固有的观念其实是存在偏差。就像很多人害怕追高，也怕买高价股。因为投资学课本教导我们要"低买高卖"。
　　不过，在很著名的《金融怪杰》(MARKET
WIZARDS)那本书，里面谈到一个相当知名的交易员理查德.丹尼斯(Richard
Dennis)，他曾测试过，如果你在一个向上趋势很明确的时候，也就是市场往上走,动能很强的时候买进股票，还是会有继续赚钱的空间。
　　当然，不是任何时候都适用追高这个策略，什么时候不能追高？当市场波动很大的时候，涨跌很频繁地交错出现，不要追高，因为没有一个明显的走势出来，这样的策略就没有效。
　　又比如，"停损"这件事肯定是要做的，这是纪律投资中最重要的环节之一。
　　可是你要想想，如果交易一直赔钱，都在停损出场，那么累积起来，整个报酬率也都还是负的，怎么会这样呢？
　　这里就有一个这个整体的资金策略安排问题。
　　比如，当我们按照前面说的设定了自己的"投资痛苦界线"后，如果多次连续亏损接近了痛苦界线，还是一直没法突破(赚钱)的话，就该停下来，例如先空仓不要做，想想自己的投资策略是不是需要调整。
　　树立信心，边投资,边修正
　　此外，散户想要投资获胜，建立在理性基础上的自信心必不可少。
　　比如，不少散户存在"自卑"心理。
　　"哎哟，我钱好少，根本比不过人家资金雄厚。"
　　"机构,大户都有内线消息，我们小散户怎么可能知道？"
　　很多散户有这样的固定思维。
　　其实，钱少并非什么天大的劣势，换个角度看，这也许反而是散户的优势之一。
　　为什么呢？你要想想，如果你手上只有少量的钱，买个几支股票，赚到了自己的停利点，就可以便便当当出场。等看到了合适的买点再轻松进场。可是对资金庞大的机构，却不是这样啊，他们可能手上有上千万元甚至上亿元的资金，很难灵活转身。
　　因此说，凡事要先想自己的优势在哪，然后，设法利用优势。
　　当然，每个人具体情况不同，资金量,交易习惯,知识结构,乃至性格都有不小的差异，很难说巴菲特,彼得.林奇,罗杰斯等顶级投资大师们总结出来的"黄金投资法则"就可以直接成为你投资中的"金科玉律"。
　　对市场仍充满热情的散户们，想要获得成功，让自己成为市场中的"孤胆英雄"，就必须在自己的投资过程中不断试错,修正，最终找到一套比较适合自己的投资策略。　　破除散户十大迷思之1-10
　　错误1:听到业绩成长利多，马上出手买股
　　"买股要看基本面"，更多的投资者不再满足于听消息炒股,看技术线买股，而是希望更加理性地进行投资。选股时了解股票的基本面就是其中的一项重要功课。然而，对于非专业的个人投资者们来说，了解基本面并不如想象中那样简单。
　　首先在于，个人投资者们很难像机构或是专业投资者那样花费大量的时间与精力进行实地的调研，很大程度上不得不依赖于来自报纸,杂志,网络的信息，经过了多传手，信息的真实程度就不免受到影响。尤其是网络信息的兴起，大量的股票信息鱼龙混杂。在一些网站的里，甚至出现了专业的"托"散布不实的信息，对于个人投资者们来说，难辨其中的真伪。
　　其次，受到专业能力的局限，即便是来自于上市公司正式渠道的基本面信息，有的投资者无法依靠自身对信息所涵盖的真实内涵进行有效的分析。有时候，看上去是不错的利多信息，却难以掌握其本质，最终的结果反倒是选股不当，直到被套牢才大呼"原来是这样!"
　　投资者自述:
　　和很多投资者一样，刘民把股神巴菲特奉作了自己的偶像，巴菲特的"价值投资"理论也被刘民看作了金科玉律。"价值投资的内涵就在于看中股票的业绩能力，只要业绩好，就是好的买入机会。"刘民这样理解。
　　可是，让刘民没有想到的是，自己正是被"业绩好"的表象所蒙蔽，吃足了"业绩好"的苦头。
　　"今年4月份，我看中了长城电脑。"刘民说，长城电脑吸引自己的地方就在于出色的业绩。4月24日，长城电脑披露了2009年的年报。年报显示，长城电脑2009年每股收益达到0.8050元，较2008年每股收益0.021元有了显著的增长。"而且，长城电脑给出了非常具有吸引力的分配方案。"刘民说，他也非常看中这只股票高送转的方案――每10股送5股转增5股派0.85元。
　　"无论如何，这都是一个非常好的投资机会。"刘民笃定地认为，这正是自己所信奉的价值投资。尽管长城电脑在年报公布之前就已经经历了一次快速拉升，从日至日，股价就已经从17元上涨到21元的位置，"好的股票，什么时候都是买入的机会。"刘民说。日，长城电脑年报披露后的第一个工作日，刘民就以21元左右的价位大笔建仓了长城电脑。
　　让刘民想象不到的是，自己正是以"价值投资"的方式买在了最高点。从4月27日开始，长城电脑的股价就一路下跌，截至8月20日这只股票的收盘价为7.85元，复权后的价格为16元多，亏损已经超过了20%。
　　"这是典型的‘见光死’!"刘民沮丧地说，自己的投资准则并没有错，"我不理解为什么这样一只业绩出色的股票，为什么会遭遇这样的命运？"
　　究竟是市场错，还是刘民错？为什么一只业绩出色的股票，公布优秀业绩和动人的高送转方案后，股价反倒一路下探呢？
　　如果我们稍微花一些时间研读一下长城电脑的这份年报，就可以从中找到答案。年报显示，2009年长城电脑净利润达到了6.4亿元，摊薄后每股收益为0.81元，同比增长了2978.76%。但是，带来业绩增长的并非是盈利能力的提高，而是由于长城电脑并购冠捷科技后两家公司并表带来的数字增长。年报显示，在并购过程中取得的冠捷科技的净资产公允价值与合并成本的差额3.57亿元计入合并当期损益，同时报告期内政府补助增加，使得公司营业外收入由去年同期的2748万元提升至4.4亿元。此外，冠捷科技月衍生金融工具公允价值变动收益1.19亿元，使得公司公允价值变动收益增至1.22亿元。因此，公司非经常性损益的大量增加才是是公司净利润大幅提高的真正原因。如果扣除非经常性损益数据，长城电脑2009年的基本每股收益仅为0.02元。尽管长城电脑的并购为公司的进一步发展带来了机会，但是从2009年的年报来看，还尚未带来实质性的盈利能力增长。因此，市场并没有错，错的是刘民这样的投资者。
　　吉姆.罗杰斯(Jim Rogers):如果你对自己不了解的东西下注，这不是在投资，这叫赌博。
　　盈利成长，或是漂亮的盈利数据，都只是一个表象，对于投资者们来说，由表及里，了解盈利大幅增长背后的故事,分析其中的原因才是最重要的。尤其是一些公司数据出现巨大变化时，投资者们更应当花费时间和精力做一番研究。
　　同时，挑选投资标的，应该要对它们的产业前景,客户结构和财务状况进行充分了解。如果
　　一家公司盈利创下新高，如果研究后发现接下来业绩成长动能强劲，即使股价已创新高，仍值得去买，这也就是刘民所说的"好股票，什么时候都是买入的机会"；但是，如果盈利增长的动能消失，就算数字漂亮，都应该选择卖出。　　
　　错误二:长线抱着一定赚
　　短线是银，长线是金，在股市交易中，长线投资的赢面往往要大于短线投机，也就是说选对股票持有的策略，往往要比频繁进出的获利来得丰厚。
　　不过，我们身边也不乏这样的投资者，他们的理解是:短线股价虽然下跌，但一定会再涨回来，只要长期抱着，总有赚钱的那一天。有的人甚至说:只要不卖就不会赔钱，长期下来一定赚!
　　真的是这样吗？
　　投资者自述:
　　"只要不卖，就不会赔钱。"在我们的投资者袁易看来，这是投资中不变的"真理"。袁易认为，只要"屏得牢"，就没有亏钱的事。
　　袁易的现身说法是，在2001年到2005年的熊市中，自己正是依靠着"死守"的精神坚持了过来。"如果我也割肉的话，那么账面浮亏就成为了真实的亏损。"一度，袁易账户中的亏损接近了70%。"那可正是鳄鱼进去，壁虎出来。"不过，在经历了近4年的等待中，袁易终于守得云开见日出，2006年，他终于成功解套，全身而退。
　　因此，在袁易的理解中，投资风险并不可怕，关键是自己能不能"屏得牢"。然而，正是这种硬拗的精神，又一次把袁易推入了被套牢的境地。
　　这一次把袁易套牢的是一只券商股"太平洋"。说起来未免有些时运不济，袁易选择的买点正是金融危机全面爆发之前。"之前观察这只股票也有一段时间了，2008年4月份，太平洋的股价一度到达30元的位置。"因此，当2008年9月份这只股票下跌后被迅速拉涨时，袁易觉得，是自己出手的时间了。9月下旬，他以近20元的成本价买入了太平洋。
　　袁易"理所当然"地认为，过不了多久，太平洋就能够回到30元的位置。可是让他失望的是，由于经济形势悲观，股票市场也出现了急剧的变化，袁易的太平洋也损失巨大。可是不愿意"割肉"的他选择了继续"死守"，一度太平洋的价格跌至了13元。
　　"肯定会回来，只要长线抱着就一定赚!"2009年年中，袁易的这只股票一度回到了他的买点，如果卖出的话，至少可以解套。可是袁易坚信，太平洋回到历史高点只是时间的问题。但是颇具戏剧化的是，抱着长线一定赚的想法持有至今，太平洋的股价仍然在12元左右徘徊，袁易重新一次被深度套牢。
　　彼得.林奇(Peter
Lynch):我可以找到一长串已经自市场上除名的公司，当初以为股价一定会回到买进成本的投资人也有一长串。事实会证明给你看，"股价总会涨回来"这句话有多么靠不住。
　　止损是投资中一个很重要的概念，有的人可能会认为，"止损"就意味着将账面浮亏变作了现实，这是他们所难以接受的，这一点在新投资者中尤为多见。但事实上，主动积极的止损能够避免损失的进一步扩大，同时为下一步的调整留备了空间与能量。
　　2007年下半年国内股市到达巅峰状态时，不少投资者为之欢欣雀跃。然而随之而来的掉头直下，也让很多人懵住了。经验老道的投资者，敏锐地嗅出了市场的气息，果断地撤出场外，成功地躲过了一劫。然而也不乏一些心存侥幸的人，过于犹豫，总想再等一等，看一看，在迅速变化的市场环境中导致亏损一再扩大，不仅错过了止损的好时机，还陷入了深度套牢的窘境。即使后市出现了转机，由于亏损幅度过大，也很难扭转乾坤。
　　同时，不止损除了要承受可能赔更多钱的风险，也丧失了这笔资金再运用的机会及效益，这是盲目长期持有所难以弥补的代价。　　
　　错误3:股市暴跌后急于抢反弹
　　暴涨暴跌，在股市经历大幅下挫后，往往会有强势的反弹紧随其后。因此，出现股市下挫时，有些人往往并不去分析市场出现急剧变化的原因，而是忙不迭地入场抢反弹，他们还会说:赶紧入场捡便宜，急跌之后必有反转，一两天之内就能大赚。
　　在某些情况下，市场出现的急剧下跌的确为快速反弹提供了潜能，这也就是人们常说的"暴涨暴跌"。但是，对于投资者们来说，不管三七二十一，出现暴跌就进场抢反弹是一种非常危险的投资行为。当市场出现系统性风险时，暴跌很有可能只是下跌趋势中的第一步，此时盲目抱着抢反弹的心理入场，不仅难以获利，反而容易让自己陷入深渊。
　　投资者自述:
　　"我有过几次暴跌之后抢反弹的经历，印象特别深刻。"2006年的大牛市，让小陈也成为了一位新股民，牛市中的暴涨暴跌，也让小陈有过几次抢反弹的成功经历。
　　"我记得2007年时，我曾经买过一只强势股‘南京高科’。"小陈回忆说，这只股票为他赚得了不少收益。在长期持有的过程中，小陈也发现，每次市场出现大幅震动，股价不免受到牵连后，往往会出现一次报复性反弹，如果把握好急跌与急涨的关系，就是一次绝妙的获利机会。
　　其实，小陈的发现并没有错，尤其是在多头市场环境中，暴跌与暴涨往往相随相生，尤其是一些强势品种的股票，这一点特别明显。但是，当市场出现转折时，暴跌之后就未必能够迎来预期中的反弹了。
　　小陈最为惨痛的一次"抢反弹"的失败经历来自于去年8月。
　　"我从去年7月份就开始注意到武钢股份这只股票，非常强势，在一个月的时间内就从8元拉升到11元，涨幅接近了40%。"小陈说，也正是武钢股份强劲的表现，让自己一直错失入场的机会。
　　"7月29日，我记得特别清楚，股市在经历了近半年的上涨后出现了一次暴跌。"以前"抢反弹"的成功经验让小陈觉得，这是个不容错过的机会。"收盘前10分钟，我以10.3元的价格买入了不少武钢股份。"让小陈非常得意的是，第二天股市就出现了反弹，"原本打算卖掉，短线就能赚入不少。"但是想起武钢股份前期强劲的表现，小陈选择了持有。"果然，没过几天武钢股份就冲高到了12元的位置。"可是，小陈未曾预期的是，冲高后的第二天武钢股份就陷入了连幅下跌，到2009年9月份，重新回到了7元的位置。
　　"回过头来仔细看，一方面武钢股份由于前期拉升中集聚了大量风险，但更重要的是，宏观经济环境中重新出现了风险因素，导致整个市场都出现了较大的调整。"小陈总结说。在这一阶段，大多数的股票都出现了大幅下跌，上涨的个股非常少。
　　比尔.葛洛斯(Bill Gross):你如果能够愈平静，就是愈好的投资人。
　　在股市的调整过程中，经常会出现反弹的走势。然而，把握反弹，也需要冷静的分析。在强势市场中，暴跌过来可能会带来强劲反弹的机会，但是如果大盘出现了系统风险，对于投资者们来说，冷静等待往往是更好的选择。当不确定的因素出现时，与其博一记，倒不如等待消息明确，不确定性因素消失时，再做进一步的打算。这一点在转换中显得尤其重要，很多投资者被套牢往往就出现在牛熊转换之间，当处于熊市初期，暴跌之后一般还会出现较大的下跌空间，此时抢反弹的操作无异于羊入虎口。　　
　　错误4:宁愿小跌，也不长套
　　这种错误似乎与抱着"长线一定赚"想法的投资者完全相反，从一个极端走向了另外一个极端。具体的表现在于每天都盯着股市的涨跌，股价稍有下跌，立即卖出股票，尽管这种做法看上去能够避免被深度套牢的风险，但是投资者使用这种操作方法的话，很难获得盈利的机会，不断地割肉操作，加大了投资成本，还可能不断错杀绩优的股票，与投资机会失之交臂。
　　投资者自述:
　　尽管选中的股票个个表现出色，但是让老石懊恼的是，自己往往只能赚个零头。
　　在老石的投资朋友圈子中，他是个十足的"选股高手"。的确，老石在选股方面的确很有一套。退休之后，老石就把炒股作为了主要的爱好，不仅每天读书看报，收看收听各种股市节目，研读投资市场的信息，更重要的是，身为老会计的老石非常擅长于分析上市公司的财务数据，往往从中能够分析出公司的"精髓"。因此，周边爱好投资的朋友们经常把老石奉作投资"领袖"。
　　然而，老石自己的投资成绩却很难用"成功"来形容，原因就在于老石对于股票的涨跌过于谨慎。身为一名老股民，老石经历过好几波牛熊的沉浮，因此他总是把见好就收看作了投资的第一要义，稍有风吹草动，哪怕有小损失也立即清仓退出。
　　在最近的一波上涨中，多只股票创下了新高，"七匹狼"就是其中的一只。可是，对老石来说，七匹狼带给自己的只有遗憾。从2009年年初开始，老石就瞄上了"七匹狼"，老石认真研究过这家公司近年来的财务报表，他认为这只股票有着很好的增长动能，同时作为一只消费类股票，在扩大内需的宏观背景之下有着较好的市场前景；与市场上的同类公司相比较，"七匹狼"在网络铺设,品牌运营上也属于行业的领先者。
　　从2009年5月份开始，老石以14元左右的成本价建仓"七匹狼"，尽管并没有出现大幅上涨，但股价表现也一直稳中有升。但是，2009年8月，"七匹狼"的半年报披露后，股价却出现了一次显著的下调。虽说老石坚信自己的判断并没有错，但本着谨慎的原则，他立即进行了清仓，在17元的位置卖出了所有的持股。要说这一盈利也比较可观了，可是让老石没有想到的是，"七匹狼"随后显示出强劲的增长，到了2009年11月末，就已经摸高到23元的位置。
　　"不可贪婪。"老石这样劝诫自己。可是让老石跌破眼镜的是，即使创出股价新高，"七匹狼"也没有偃旗息鼓的意思，在业绩支撑之下股价继续扶摇直上，2010年之后继续强劲拉升，今年8月份股价已经触及35元的位置。
　　从14元到35元，老石选中的股票涨幅达到了150%，而他却仅仅赚得了其中的七分之一。反倒是老石的一位朋友听到他的介绍后，一直持有这只股票，赚得春风满面，逢人便夸老石真是一位"选股高手"。
　　巴菲特(Warren E Buffett):只要精挑慎选一家好公司之后，就不必理会股票市场每日的涨跌。
　　不得不再次搬出巴菲特的例子，巴菲特之所以被现代投资者奉为"股神"，不仅来自于他出色的选股能力，更重要的是他能够坚持于自己的选择。
　　没有只涨不跌的股票，即使选对了股票，也不可能出现一路扶摇直上的状况。对于任何一只股票来说，都有可能陷入短线整理回落。当出现下跌或是亏损时，对于投资者们来说，首先要做的是审视股票的基本面，是否已经出现了变化，如果没有出现背离，那么不妨坚定地持有。同时，在股价下跌的过程中，设定合适的止损位置也是必须的，当股价下跌到预期的位置，果断地采用止损操作；在此之前，则可以勇敢一些，以免出现误杀，与好的投资机会失之交臂。　　
　　错误5:重仓强势股
　　强势股好比是市场上的明星，它的一举一动牢牢吸引着投资者的注意，关系到市场的风起云涌。强势股走势强劲，往往一连数月一口气上涨，抓住它的人兴奋，错过它的人懊恼。
　　当某一行业或是类型的股票大涨时，当我们的眼前,耳边充斥着强势股的种种讯息时，很多人都难以挡住诱惑。为了赚更多，一些人甚至不惜把所有的资金都押宝到强势股上。不过，强势股涨得快，跌得也同样快。未能及时抽身而出的话，损失就非常惊人了。
　　投资者自述:
　　消费,医疗,新能源……投资市场上永远少不了的就是"题材","概念"，在"题材"和"概念"的引导下，与之沾边的股票无不鸡犬升天，成为市场上的大热门，让投资者们趋之若鹜。
　　在2009年的投资市场上最热的莫过于"新能源"，风能,太阳能,核能,清洁燃烧发电等等，凡是与新能源有联系的上市公司无不实现了股价的飞涨。
　　"很难不参与其中。"在新能源股的美好前景和相关股票的大幅上涨面前，投资者怎能挡住诱惑。"我从去年4月份开始就买入京能热电，刚开始的时候买入了2万股。"沈凡觉得，新能源的确拥有不错的前景，买入京能热电后，股票的强劲势头也让她感到非常满意。到5月初，京能热电的股价已经拉升到了9.6元，在一个月的时间内，沈凡的收益就达到了20%。
　　"说实在的，我的投资已经很久没有起色了。"抓住了热门题材热门股，让沈凡觉得很兴奋。"我和先生商量了一下，只有买更多才能赚更多。"趁着一次股价下调的机会，沈凡又买入了1万股京能热电，"6月的时候，股价又到了10.9元。"于是，沈凡索性把账户上其余的股票都卖掉，全部换作了京能热电。
　　沈凡算了算，自己的持股量达到了5万股，持股成本在10元左右。在沈凡看来，只要京能热电继续保持强势，他们至少能够赚回一部汽车。
　　但是，让她失望的是，2009年8月京能热电创出新高后，就一路下跌。"不仅仅是我的这只股票，前期极为强势的新能源股都出现了较大的回落。"用沈凡的话来说，市场似乎一下子把新能源"淡忘"了。
　　"最差的时候，我的亏损接近了30%。"沈凡说，"不过，最近新能源板块又有了起色，只要赚回来我立刻抛掉!"
　　彼得.林奇(Peter Lynch):持有股票就像养小孩一样，不要只宠爱一个，也不要因为养太多而管教不过来。
　　人们总是很难拒绝题材股的诱惑，题材股带着最美妙的故事和传奇，题材股打造着最美好的将来与奇迹，更重要的是，题材股一路强势，它们拥有占据着涨幅榜的前列，若不把它们列入账户，实在有些对不起自己。
　　然而，题材股的消失和它的崛起一样神速。仿佛在一夜之间，热点就被迅速切换到另外一个频道上，昨日的明星成为被遗忘的角落。但是，重仓的昔日热门股该怎么办？一种方式是放弃，迅速追随上新的热门股；一种方式是等待，等待题材重新被炒热。
　　更理性的一种方式则是合理配置强势股的比例。尽管强势股上涨时动能强劲，但是不要忘记的是，下跌时它同样反应迅速。追逐强势股并没有错，但是重仓强势股，把所有的资金都押宝在其中，就意味着极大的风险，最典型的例子就是2000年美国科技股的幻灭，巴菲特也正是因为没有盲目地追随强势股而躲过了一劫，造就了新的传奇。
　　在资金量允许的前提下，对投资进行适当的配置，包括强势股,传统行业股票,现金等，尽管短期来看可能会降低收益率，但是长期来看，这会让投资稳健得多。　　
　　错误六 惧买高价股
　　很多股民害怕买高价股。觉得一直股票动辄30,50元甚至更高价，就不敢去"碰"了。
　　一来觉得自己资金量小，股价高，能买到的数量太少，赚钱几率小；二来更觉得高价的股票"已经涨了那么多了"，万一跌起来，那就要几块钱甚至十来块钱地往下走，风险比低价股要大得多。
　　投资者自述:
　　今年3月初，上海股民李先生中到1手"汉王科技"。作为大学副教授，学生和同事中已经有不少人在使用电子阅读器，所以李先生对这只主营业务为电纸书的上市公司还是颇有些认同感的。但是，李先生的爱人却觉得，这只股票价格太高，一定要求爱人在上市首日就抛掉。
　　"这只股票发行价就41.9元了，对应市盈率高达68.69倍，我们运气好中到1手已属不易。而且，当时阶段，股市整体并不是那么热络，之前已经有多只新股破发，这也让我心存疑虑，为了保险起见，我让他一定要见好就收，早点走掉。"李先生的爱人回忆说。
　　3月3日，汉王科技如期开盘，开盘价78元，李先生的500股汉王科技在82元售出，几乎赚了一倍。夫妻俩人都挺开心的，2万余元盈利收入囊中。
　　但是很快，李先生就发现自己抛早了。接下来的一段时间内，汉王科技的电纸书在市场上卖得越来越火，而这只股票也似有神助，一路稳扎稳打，走出了极为漂亮的连续上攻。等到学校"五.一"放假前，股票早已站到了140~150余元。
　　"哎，我那个后悔啊，如果能坚持自己的看法，而不是只担心股价高的有点令人害怕而轻易动摇，那可就能再多赚两三倍呢!"李先生感叹道，"现在想来，股价的确只不过是个数字，真正有成长性,盈利能力好的公司，股价就算高得‘离谱’，自然也有背后业绩给它撑着。
　　理查德?丹尼斯(Richard
Dennis):当许多人担心市场已经涨过头，因此提前下车，甚至几乎能确定在第二天市场会跳空涨停也如此。我则会在他们卖出时进场。
　　李先生特别是李太太的想法，其实代表了很大一部分股民的思维模式。很多散户患有"恐高症"，总觉得股票价格高，跌起来空间太大，心里没底。
　　其实，股价到底算高，多少算低，并没有一定的标准。有的股票可能5元,10元，都太贵，因为它背后根本就是个垃圾公司。但有的股票可能已经涨到50元,60元甚至100元，还是有人会看到它的成长价值，还是会去买。
　　关键看你怎么算账了。
　　如果你手里有10万块钱，当然可以买1万股10块的股票A，或者只能买块的股票B。
　　如果A和B都下跌10%，前者股价下跌1元，后者股价下跌10元，很多人想着，哇，下跌10块钱，那还了得，跌得也太多了吧？!但其实这是假象――你跌掉的钱是一样的，无论投资哪一只股票，最后都是亏掉1万元!
　　反之，A和B都上升5%，前者股价上涨5毛，后者上涨5元，你赚到的钱其实是一样的，都是5000元。
　　所以，就像人的视觉是有盲区的，所谓"眼见为实"，并非真的如此。很多时候，我们固有的一些认识其实一直都是有偏差的。
　　高股价的股票，大多有业绩支撑，赢利模式好，发展空间大，利润增长率也较高，这样的公司，这样的股票，上升空间其实是很大的。而低价股，看上去股价低，但因为公司本身的"品相"不好，虽然每股的价格都低，但还是虚高，因此抗跌能力反而差，一旦出现系统性风险大盘整体弱，或是公司本身有什么负面消息，跌起来那可是会"一泻千里"的，到时候从5块跌到3块，甚至更低，都是有可能的，那样一来，亏损率就不止20%,30%，很可能就是50%甚至更高。像2008年"5.30"时，跌的最厉害的反倒是那些垃圾股
　　"买高价股比低价股风险大"这本身是个误区。抛开其它因素不论，在投资金额相同的情况下，高,低价股承担的收益和风险其实是相同的，主要还是来自心理方面的影响。
　　再看点统计数据，2010年年初，我国A股股价超过50元的股票共有40只，截至今年8月16日，下跌的有12只，其中跌幅最大的潞安环能下跌了26%。同期，股价低于6元的股票共83只，上涨的有22只，平盘1只，其余60只下跌，跌幅最大的京东方A跌了40%。
　　所以，高股价的股票并不可怕，关键还是要去分析其价格高的原因所在。如果公司毛利率等指标持续往上跳，那么高市盈率也不可怕，反而会有继续上涨的动力和空间。
　　真正优秀的公司，并不会担心股价过高。比如，巴菲特的"伯克希尔.哈撒韦"，截止今年7月3日，其最新的股价已高达116700美元/股，可是谁会害怕买入并持有这只伟大的股票呢!
　　错误七 听股评或小道消息买股
　　有些散户，特别是中老年投资者，特别喜欢听各类股评买卖股票，心想跟着"专家"和"权威"，不容易出错!还有人喜欢收集各种各样,各个渠道的小道消息，来决定自己手中股票的买进和卖出。
　　投资者自述:
　　天津的张大爷是一位"老股民"，用他自己的话说，那可是"在股海中沉浮了十多年啊"。张大爷早已退休好几年，他现在的日子就是围着股市转。他有个习惯，那就是每天都要看电视台财经频道,听广播台的股评节目，还订了三四份证券类的日报，每天带着老花镜翻看翻看。
　　今年1月初，张大爷听到自己常听的广播节目"资深股评家"说，今年全球经济V型反转已经成为定局，化纤市场将重返景气周期，作为化纤行业的龙头公司，山东海龙股价将有比较大的涨幅。那几日，张大爷正愁不知道选哪个股票为好，听到这位"股评家"的说法，颇有点茅塞顿开的意味。此后，张大爷又恰好从报纸上看到说化纤产品价格在上涨，这让他觉得那位股评家真有"先见之明"。
　　1月11日，有一个星期一的早晨，张大爷"果断"买入1万股山东海龙，买入价8.50元。到了1月14日，这只股票价格上涨至9.43元。张大爷心中一阵窃喜:"哈哈，股评家果然厉害，一周多前已经在推荐这只股票了。幸亏我及时买入。"
　　张大爷想着，既然股评家说山东海龙是化纤行业龙头公司，股价形势又好，那就继续持有吧。
　　孰料，平稳了几日之后，从1月20日开始，山东海龙的股价却突然掉转方向，急转直下，拉出多根大阴线，到2月1日已经跌至7.3元左右，距离张大爷的买入价已经跌去近15%。
　　张大爷不舍得割肉，觉得宏观经济形势好像也不错，这股票应该还有翻盘的机会。于是继续持有。可惜，到今年7月1日，山东海龙已经跌至4.5元附近。如今，张大爷的那1万股还被套在里面，股价在5~5.2元附近徘徊。
　　而最新公布的中报显示，该公司净利润大幅度下滑，而且主要利润并非来自主营的化纤业务，而是来自投资收益，利润来源既不稳定。
　　吉姆.罗杰斯(Jim
Rogers):投资能够先知先觉是很重要的，如果只是一味跟进的话，就赚不了大钱，一定要亲自调查,判断。
　　张大爷的故事，几乎每天都在我们身边发生。
　　除了这类"听股评荐股"，还有很多散户投资者喜欢听小道消息选股。
　　我们的父母,亲戚朋友甚至我们自己，也许都曾有过类似的经历。
　　很多股市投资新手，尚未掌握基本投资知识就急于开始投资，并对周围一些曾获得较好收益的投资者,专业证券机构存在"盲目崇拜心理"，结果，仅仅听别人推荐一番就购买了某只股票。
　　而即便是一些老股民，也会出现从众心理，或者以小道消息为投资风向标，结果遭遇惨跌。
　　相比相对成熟一些的老股民，新入市的投资者或是年纪比较大的投资者，通常对证券投资缺少清晰,全面的了解，相关知识也比较匮乏，容易盲目地,非理性地开展投资活动。
　　片面追求"快速致富"，片面追求"短高快"，是很多个人投资者的通病。于是乎，尽管有些人心里清楚股评人士有可能是"庄托"或根本没啥本事,小道消息则是经过几道"贩子"传播早可能失去价值，但还是免不了去"赶趟"。
　　作为散户，一定要提醒自己，任何投资行为都存在一定的风险，投资者只有在了解自己,了解市场的基础上做出适合自己的投资决策，才是对自己负责任的表现。任何盲目听从他人意见或"随大流"的行为，非但不能降低投资风险，反而容易给自己的投资带来更大的损失。
　　同时，如果对股票投资特别有兴趣，平时也要多关注国际国内的重大政治,经济事件，多和周围朋友沟通一些投资技巧(而非直接跟随他人的投资动作进行买卖)，学习和吸取别人身上的一些经验教训，做到过滤后为我所用，形成适合自己的投资风格，配置适合自己资产状况和风险承受度的投资品种。
　　投资要自主决策,自担风险,自享收益，这三个"自主"我们得记牢。如果跟随别人,听了别人的消息去投资，亏了也不能怪别人。　　
　　错误八 频繁操作 放跑大黑马
　　大部分散户总是乐于短线频繁操作，希望以此获取差价收益。但在牛市中，这样做很容易"骑得上黑马，赢不到最后"。
　　投资者自述:
　　2009年元旦后，刚刚举办完婚礼的小蔡，拿着夫妻俩一起筹措的20万元资金，"磨刀霍霍"进入股市，打算为婚后的小日子"添砖加瓦"。
　　30岁的小蔡，但"炒股历史"已有六七年，只是以前炒股资金较少，属于"纯玩票"性质。2007年国内股市火爆的时候，他又被公司派遣在海外工作了一年，所以从未经历过"大牛"。
　　"其实我觉得自己选股眼光还是不错的，像什么山西焦化,金牛能源，都抓得不错。就是可能年轻气盛，买入股票后总喜欢和好朋友们电话,MSN不断讨论讨论，操作操作，不然就觉得有点手痒。但我自己也感觉到，操作太频繁，主要还是账面数字来回变动变动，赚不多的。像我2009年上半年20万元资金最后是炒到了22.5万元，我数了一下，五六个月里大概一共炒过8只股票。"小蔡回顾到。
　　2009年6月中旬，关注了医疗板块近半年后，他决心买入鱼跃医疗这只股票，买入价22元。
　　"这次我吸取了之前的经验，打算盯牢这只看好的股票。但你不让我动，真难受啊。所以我的策略就是减少股票的关注数量和购买数量，主要就是在这一支股票上进进出出，来回买进卖出，做点差价。"
　　月间，小蔡一直反复买进卖出鱼跃医疗。三波5%~8%左右的差价做下来，也有了小小的收获。到了国庆前后，账面资金已经达到27万余元。
　　"后来我实在忍不住了，都做了三个多月了，也算赚到点钱了，心想那就放手吧。换个股票炒炒。"
　　10月12日，小蔡以25.5元的价格全数抛掉自己手中持有的鱼跃医疗。
　　没想到，没过多久，10月23日，鱼跃医疗就涨到了30余元。他又不愿追高重新买入，导致错失了后面一大段，从30元一路涨到36元,42元,50元,60多元，虽然中间有过一两次小回调，但回调价格也没有低过小蔡当初的抛出价。
　　今年5月份，该股"10股转增6股并派送1元现金股利"，除权后，股价依然坚挺，目前在42元附近，复权的价格在67元左右。
　　"如果我能坚持捂一捂就好了，不要说捂到现在，就算放到今年年头上，至少还能再赚一大笔。毕竟这种医疗优质股，投资价值我是看到的。只怪我自己手痒，放走了大黑马!"小蔡现在回想起来，还是觉得有点遗憾。
　　彼得.林奇(Peter
Lynch):在股票上涨时卖出，是一种自我欺骗的策略，这就好像把花园里的花拔掉，而去灌溉野草一样；股市就像玩扑克牌，只要手中的牌显示有胜算的可能，就要紧握在手里。
　　小蔡这样的经历，似曾相识？
　　是的，很面熟!
　　其实，大部分散户都有过"骑上大黑马"的经历。但大部分人都在中途下马了，真正能捂到后半程，赚到大头的人，少之又少。
　　假如小蔡采取"买入并持有"的策略，不仅操作起来更加轻松，而且投资收益也会更高。不说鱼跃医疗，即便以他在2009年上半年曾操作过的金牛能源(现为"冀中能源")为例，他的买入价为22.60元，卖出价为22.85元，几乎没赚，日该股收盘价已涨到了44.83元，但因为拿不住，近一倍的收益就这样灰飞烟灭。
　　即使他一路持有2009年买入的首只股票山西焦化(现为ST焦化)到年终，涨幅也可以达85.98％，比他频繁换股的收益高出很多很多。
　　通常，一旦看出这是个强势股，大波段来未起来，转弱趋势还没出现前，都不必急着卖股票。否则，明明是能够数倍获利,大赚钱的股票，很可能因为一时的小利引诱，令你卖在大涨启动点上。
　　其实，"频繁换股,波段来回"的操作手法，在大盘和个股处于缰持或震荡阶段，具有一定的优势。但在大牛市里，往往得不偿失。多动不如少动,少动不如不动，这样的操作法则在牛市里更为适用。
　　而如果是在大熊市中，过于频繁操作，就更是容易走上"买一个跌一个，抛一个涨一个"的怪圈，感觉永远踏不准市场的节拍，最终常常错失良机，还付出不少"买路钱"(交易费用)。
　　可以说，选股,择股固然重要，但很多人总以为所谓"炒股"，股票就是用来"炒的"。但股票更应该是用来投资的，一旦看准了某个股票的投资价值，最好就不要过于频繁操作，要耐得住寂寞，忍得了手痒，有意培养自己的投资意识而非投机习惯。唯如此，才能决胜于未来。　　
　　到底孰对孰错？
　　其实，两个观点都没有错。关键是看你是否掌握了其中的理论精髓，看你处于何种情况。我们可以从两个层面来进行分析。
　　第一个层面，不是把鸡蛋放到不同篮子里，就能成为制胜法宝。
　　因为单一投资品的风险是确定的，如果你把所有的资金都放在一个篮子里，一旦这个篮子"坏了"，遇到了风险，那么你所有的资金都会遭遇风险。
　　但是，如果把鸡蛋分别放在不同的篮子里，并不就代表可以分散并降低风险。
　　通俗地讲，你所找到的这几个篮子，互相之间必须有显著的风险属性区别，也就是相关性越小越好。比如，它们可以是不同证券市场上的股票；它们也可以是同一证券市场里不同行业的股票；它们可能一部分是大盘股一部分是创业板股票。也就是说，越是"远亲"，甚至不是"亲戚关系"的股票组合在一起，风险越容易分散。
　　如果用专业投资术语讲，这里就涉及"贝塔系数"的概念。
　　贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的"股性"。为有效避免系统性风险，应该将资金分散投资在股性差异大的不同股票间。
　　但是像尉迟先生这般，虽然是把有限的资金投资于不同的股票上了，但他选择的股票几乎全部集中在同一行业。这样一来，一旦该行业发生较大风险，他的任何一只股票都"在劫难逃"，根本无法起到分散风险的作用。
　　第二个层面，散户散户，大多是"小散"，也就是说资金量都比较有限，股票投资技能也不如专业研究人员。
　　就像我们在生活中，绝大多数人不能身兼数职，不可能又是牙医，又是泥水匠，又兼职做画家。一个人的精力,能力都是有限的有限。因为精力越分散，你对其中任何一个领域懂得就越少。
　　个人投资者也是这个道理。散户最好能集中有限的资金和精力，把鸡蛋放到少数几个你所熟知的篮子里面，然后看紧它们。你持有股票的种类越多，你的反应速度就会越慢，很可能无暇照看。
　　作为散户，最好是能拥有一到两支可以赚大钱的股票，而非十几支只能赚小钱的股票。
　　你是这样买卖股票的吗？
　　提起买卖股票，很多人都有自己的一套办法，说起来也是头头是道。那么好，现在我们来看看，在下列情况下人们通常是怎样买卖股票的。
　　假如有一个小散户，拿了9万元进入股市。事先也学了点投资理论，知道要分散投资，不能把鸡蛋放在一个篮子里。于是，精挑细选，买了三个股票，每个股票所用的资金正好相等。他的运气也的确不错，刚入市就碰到股市出现中级反弹。结果，股票一涨了30%，股票二涨了10%，股票三则原地踏步。到这个时候，他的总收益是13.33%，应该说也很不错了。不过，还没有等他高兴够，股市出现了调整。结果是，股票一的涨幅被砍去一半，还有15%，股票二则将涨幅尽数抹去，无盈利也没有亏损，股票三则下跌了10%。到此刻，他的总收益还有1.67%。接下来该怎么办呢？
　　这个小散户想起一句股谚叫"落袋为安"，于是将股票一卖了。他又记得有人说过，只要能够不输钱出局，这样心态就不会坏，于是每天将股票二以成本价挂单卖出，居然也成交了。而对股票三，他认为只要不卖出就不算亏损，于是决定继续持有。这样，一个轮回下来，他的现金变成了64500元(卖出股票一获利4500元，共得款34500元，卖出股票二得款30000元)，账户上的总资产是91500元(股票三的市值是27000元)。当然，对这个结果他不满意，决定继续战斗。于是，新一轮投资开始了。
　　这次，他拿64500元入市，同样还是分别买了三个股票。他的运气又来了，这次买的股票一又涨了30%，股票二涨了10%，股票三仍然是平手。如果不考虑前一次买的股票，这轮投资又取得13.33%的收益。同样的，后来又遇到了大盘调整，因为是坚持了原先的投资策略，把股票一和股票二卖了，留下了股票三。这个时候，他这轮投资尽管还是取得了1.67%的总收益，但手上的现金更少了(只有46225元)，多的只是两轮投资下来所留下的两只套牢股票。而后，再拿着46225元进行投资，还是三分法进行，仍然是重复前面的经历，结果是虽然仍然有1.67%的第三轮投资收益，但资金只剩下33127元了。再这样反复几次，这位小散户手上现金就很少了，多的是几轮下来堆积起来的套牢股票了。于是，操作陷入了停滞，不遇到一个大牛市，他基本就不再有什么解套获利的机会。曾经有过的财富梦想，也就此破灭。
　　如果从选股的角度来看，这个小散户买股票的准确率还是可以的，基本上是涨多跌少，并没有出现大的失误。但他最后的投资效果却并不好。原因在哪里？就是在卖股票上出问题了。他每次都是把强势股买了，留下的是弱势品种。而在大多数中，强势股与弱势股的表现都会持续一段时间，会走几个波段。事情往往是卖掉了强势股以后它过段时间又涨起来了，而留下的弱势股，则在相当长的时间内持续地走弱。正确的操作思路应该是弃弱就强，譬如说在第一轮投资时，不是卖出股票一，而是卖出股票二和股票三，将资金用于追加买入股票一。这样的结果就是，股票一在调整以后，再续升势，涨幅比前期更大。而股票三则越来越弱。显然，在这里应该是勇于纠正错误，敢于将资金集中在强势品种上，不怕它价格相对高一些，更不怕它已经涨了一段而非依然徘徊在原地。其实，在这里不愿止损是最大的投资误区，而在看清趋势前提下的追涨杀跌则是制胜之宝。
　　当然，以上说举的，只是一个比较极端的例子。但是，这样的例子是有普遍性的，如果人们在一波过后对买卖行为进行一番总结，不难发现出现以上这种状况是大概率现象。很多中小散户投资股票的时间不短，但是资产规模往往上不去，原因也就在投资思路上陷入了误区，在操作手法存在抱残守缺的致命问题。但愿我们每个投资者，都能够经常地反思自己的投资行为，看看是怎样买卖股票的，有没有本文所提到的这些问题。希望是没有，但如果是有得话，那么一定要加以纠正。否则，就不仅仅是争取不到当前的最佳收益，而且更可能是会给未来的投资留下阴影――如果满手都是套牢盘，那么的确是很难操作了。&&&
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