次新股能“保鲜”多久 高手支招如何投机次新股？
来源：财经综合报道
作者：一财网
　　赚钱效应一度秒杀“神创板”的次新股，在上周A股巨震中可谓出尽风头，从周四尾盘的急速下跌，到周五酝酿绝地反击，上蹿下跳的走势让人们大呼刺激的同时，也让各方对其接下来的走势渐生分歧。
　　本周一，A股大方地给投资者们送上了“儿童节”大礼，沪深两市超过400只个股强势涨停。然而，统计显示，两市共有包括大豪科技、山东华鹏在内的17只个股跌停，这些个股有一些共同之处，即全部是今年4月才登陆A股的次新股。
　　不过，5月以来上市的次新股依旧淡定涨停。从5月13日上市的中光防雷到5月29日才上市的永创智能，涉及44只次新股依旧全部“一”字涨停。
　　对于打不到新股的小伙伴们而言，次新股可谓是上天给你们的第二春，即便是打开封停板后，同样具有诱人的回报，并且其中不乏机构蠢蠢欲动的身影。
　　次新股为何受宠原因是什么 券商揭示“炒新”逻辑
　　新股次新股一直都很热很热，人们对它既是爱也是恨，爱它是因为它可以用一个星期时间完成一个价值投资者一年的收益，天天无理由涨停，甚至压根不用关心基本面，拿到了就涨停涨停，账户市值一飞冲天，天天睡觉都在笑。恨它是因为，你可能因为一次投机，你辛辛苦苦通大半年积累起来的收益，一两个交易日化为炮灰。虽然次新股上周出现冰火两重天的表现，但值得注意的是，次新股依然还是在暴跌暴涨频繁的A股中创造了一个了不起的纪录――从年内上市新股的走势来看，在涨停板打开当日买入的赚钱几率达到了100%。
　　对于次新股受宠的原因，5月15日，申万宏源撰写了一篇名为《青出于蓝而胜于蓝》的次新股投资策略报告，其中的观点获得了业内普遍认可。申万宏源指出，在次新股大受追捧的背后，实际上是制度红利的存在，如大部分新股估值相对同行业折价明显;注册制窗口临近，新股发行明显提速，从供给端降低了溢价等。
　　除了价格优势外，申万宏源认为，从行业来看，次新股体现出经济转型、产业结构的变迁，213家样本公司中有152家来自于高端装备、现代服务业以及互联网，而且有超过60家在各自领域是龙头公司，具有一定稀缺性。
　　此外，在想象空间上，相对主板个股，次新股相对优势就更为明显;次新股外延式并购成为常态，有60家均进行过外延式并购，这些亮点都成了次新股走强的关键性因素。
　　无独有偶，兴业证券金牌分析师张忆东也一直对次新股进行跟踪，对于次新股上涨的理解，他与申万宏源也有相似之处。
　　张忆东认为，作为一个板块，次新股的整体走势与代表着“新”、“炫”的创业板较为相似。新上市公司资金充裕，在外延并购上可能给市场带来“惊喜”;同时，次新股有较强的高送转预期。
　　张忆东还指出，从资金博弈的角度，次新股的流通盘小，成交量较低，一旦有“风吹草动”就能很快吸引市场关注，股价很容易被炒起来。此外，次新股在“炒新”的连续涨停被打开后，短期之内换手率极高，高成本筹码分布密集。股票横盘后再度拉起的阻力不强，上涨空间很大。
　　总结上述机构观点不难看出，在炒作资金眼中，次新股本就具有极大的魅力，而在行情持续火爆的背景下，这种魅力则被不断放大，最终形成了一波令人瞠目的板块性行情。
　　次新股越晚上市越“香甜”？
　　一位长期关注新股的券商人士表示，今年以来在次新股打开涨停板当日买入，多数会有不错的收益。而回顾整个上涨过程，大致可以分为三个阶段，首先是连续涨停以及连续上涨阶段;接下来是调整阶段，这个阶段可能下跌，也可能是盘整;最后则是再次上涨的阶段，这在很多一季度就上市的次新股身上表现得尤为明显。
　　以1月上市的快乐购为例，在上市并经历了连续11个涨停之后，其股价在2月6日从涨停到最多下跌逾9%，由此开始了长达两个半月的盘整，并凭借与汽车之家的合作利好，从4月末迎来了新一轮的上涨。而同样在一月份上市的再升科技、中文在线，以及二月份上市的唐德影视、红相电力，三月份上市的立霸股份、富临精工等一大批次新股，都有极其相似的走势。
　　对于大批次新股出现极其相似的走势，上述业内人士表示，一方面次新股上市初期上涨到一定阶段后，必然面临着估值以及获利盘出逃的压力;另一方面，随着下一批新股的上市和开板，也将明显分流炒新资金。正因为此，往往在下一批新股上市，特别是打开涨停并吸引大批炒新资金之后，上一批新股的涨势也逐渐削弱。
　　关于炒次新股的几大绝招
　　仔细梳理不难发现，次新股中涨幅居前的佼佼者，往往具有一些共同的特征，而这些特征，就成为把握次新股行情的制胜关键。第一、业绩好；第二、市值小；第三、代表新兴行业。来着雪球网的一位叫Tony吴的高手对新股次新股进行了分类，以针对不同的情况采取不同应对策略。小编不敢私藏，特地拿出来供投资者参考。（提醒：投资方法因人而异，仅作参考。投资有风险，入市须谨慎。）
　　1. 待开板的新股：买跌停非买涨停
　　通常结合大盘，和新股次新股整体板块的强度，如果大盘弱势，次新股表现整体弱势，你预计的那些涨幅巨大的新股可能会开板，这时应该分批委托买入跌停板，或跌停板上方几个点位置作为买点，及时发生恐慌抛盘，你最多损失几个点，买入跌停板当日还不会有损失，这个可以很好的规避一日损失20%的风险，通常大跌后大盘回暖，这种急涨急跌的新股有很大反弹动能，些许还能大赚一笔，此时就能冒最小的风险，获得最大的收益。
　　2、新股高送转：提前潜伏其中
　　周四大盘暴跌，次新股有一类股整体强于整体次新股板块个股，此类股也一直在次新股板块中强势股，那就是近期临近高送转除权出息预期的次新股。无论大盘如何萧条，此类个及时大跌也会迎来疯狂的抢筹买盘，股被拆分后，股价被降低，会有一波强劲的填权行情。如前期的方盛制药，道氏技术，凯发电气，诺力股份等，在周四周五大盘回调中，短线投机账户市值还创下新高。
　　以诺力股份为例：
　　首先你得将近期出季报有高送转的次新股挑选出来，在等他们股东大会后，确定了除权出息具体日期，这时距离具体实施还有一周或者几天时间，这是你就可以根据股价走势，在它回调时确定一个合适的买卖点潜伏其中，等待他的除权出息日的到来，在除权除息日到来之前股价就会有一波强劲的涨幅，如果后期你能享受一段填权行情，那收益可能会有翻倍可能，相当诱人，不过这个也得结合大盘和整体板块走势来决定卖出时间点。
　　3.高送转--填权股：
　　次新股送股后，常常会有一波强劲的填权行情，但通常情况下，在高送转除权出息日之前就会有波高送转行情，除权后介入，股价有时已经反映了这种预期，如果你在送股后介入，建议买最为强势的股票，在此时是强者恒强，而不是去买那些上涨动能弱的填权预期股。
　　4.买早盘弱势股低开股(但大盘和次新股板块整体强势）
　　一部分次新股早盘会低开，如果整个板块表现强劲，就不要去赌涨停板个股了，通常情况是买不到的，这时你应该买入那些低开的个股，特别是早盘急跌幅度越大的越是买入的好机会，如果次新股板块表现强劲，这种低开个股会有一波很好的补涨行情，甚至尾盘封为涨停。如果情况不是你想想的那样，板块回落，既然已经是买的低开股，向下的空间也有限。相比赌封涨停板，下跌风险其实要小很多。
(责任编辑：UF029)
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怎样分辨新股和次新股的投资机遇
怎样分辨和的投资机遇
　　把握新股和次新股的投资机遇，可以从如下几个方面作一综合分析。
　　1、首先分析新股次新股的行业背景。通过分析新股和次新股的行业背景，可将新股和次新股大略归入三类行业：朝阳（高成长）行业、一般性行业、夕阳（衰退性）行业。有时，行业就能决定这个上市后的“戏份”。通过这种筛选，还可以找出一些长庄介入的股票，或者可以找出一些特殊行业的股票。
　　2、其次是分析上市公司的和主要财务。上市公司的招股说明书，在所有公开披露的信息中，含金量较高，也是上市公司的首次公开亮相，从中可以挖掘出一些有价值的信息。比如，募集资金投资的利润率、收益率、投资项目见效的周期以及募集资金投产后产品市场占有率等指标，总是值得重点关注和研究的。再次，综合一些因素，也可大略得出公司管理层对待投资者的诚实度和透明度。
　　还可以通过综合分析净资产收益率、利润增长率、每股公积金、股本结构、流动比率、资产负债率等，推测一下这些公司未来几年股利分配政策：即是股本高扩张型的，还是稳健增长型的。说不定还可以找出第一年有送股的股票。一般来说，小盘新股后市都有股本高扩张的要求，大盘新股采取派发红利的为多。
　　3、地域概念。如西部地区概念。或可结合当期的市场地域板块热点，考虑地域在其中发挥的作用。
　　4、横向比较二级市场的定位。利用比价效应，找出价值被低估的股票。主要是从横向比较行业、流通股本、业绩入手，找出同行业、同流通股本、同业绩的新股和老股在二级市场中定位的差异。此点至关重要。具体说来，可横向比较价是否被低估或高估，最高价和最低价的表现模式，作一些比较后，就可找出一些价值被低估的股票。而且高送配的股票一般都出现在小盘股上。比较5000万到1亿股本的新股，同行业、同类型，在二级市场的定位模式下，也可发现一些价值低估的股票。
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提问者采纳
好，是因为之前涨幅太多了，次新股今天之所以从涨停到跌停，特别是光力科技，是一个典型的例子。22个涨停板
我知道这个股，但是低位的也没几个涨停板啊
但假如一个股主力出逃呢，你觉得还能封涨停么。
提问者评价
来自团队：
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其他3条回答
超涨后迟早面对回调
为什么今天大盘肯定向好，新股却统一跌停呢？
那么多低价股可以买，前期新股都涨到位了，机构抛出可以理解，散户接手的都是烫山芋
关键是今天也太统一了吧？价格低位的也跟着，，，
新股和次新股都在机构手上，所以才会不断往上炒，他们的消息比散户灵通。最后上市的新股也是7月2日的，都涨差不多了。
资金的轮动炒作后的一地鸡毛
益学堂八月4日的尾市解盘有详细讲解
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次新股疯狂冲板 监管层亡羊补牢
次新股两极分化：谁先“破发”引关注
在监管层对新股发行新措施实施以来，多数次新股为了不触碰监管红线人为压低发行价和发行市盈率，使得次新股发行市盈率普遍低于行业平均水平，这些都给了次新股炒作的空间。
&&&&记者梳理了近期上市的40多只新股交易龙虎榜信息后发现，机构拉高后集体疯狂出逃的现象几乎在每个次新股中都能找到，金额动辄以亿计。
&&&&新股发行过程中被人为压低市盈率，造成一、二级市场出现价差，给上市后炒作提供了空间。但经过轮番爆炒后，估值优势已消耗殆尽，后续走势难料，热衷炒新的投资者应当慎之又慎。
1.您是否参与了本轮新股炒作
没有兴趣，不参与
2.您觉得次新股后市走势如何
会继续上涨
风险过高，会下跌
据统计，以1月13日沪指2000点低点日复权收盘价为基准，两市2388只个股中，414只跌破了首发价格，占比17.34%。
优质上市公司上多少都无所谓，向万福生科这样的千万别上。IPO越是早点上，大盘越能提早见底。
新股炒作风险正不断加大
□ &&&对待次新股，市场的态度是投机大于投资。建议投资者选择次新股时，要参考同行业已上市公司的估值水平，清楚了解其发行价格高低，从而将打新的风险控制在较低水平。另外，在IPO空窗期过后，大量新股的上市，将分流炒新资金，炒作次新股的风险也会加大。[]
□ &&&&现阶段虽然新股集中上市，但融资量并不大，多数盘子较小，加上IPO停滞较久，因此新股上市首日纷纷有偏强表现。但随着新股上市数量的逐渐增多，上市首日能否强势还需要看个股资质以及发行价格。而首日之后的走势更是存在较大不确定性。[]
□ &&&&新股上市首日表现整齐划一，但之后走势开始明显分化。其中，我武生物表现最为抢眼，至今较发行价已经上涨超过100%，网下申购又锁筹的资金实现翻番。最尴尬的莫过于陕西煤业，两个交易日下来该股距发行价仅差0.21元，4.21元的现价也仅较发行价上涨5.25%，似乎离“破发”已经不远。[]
盘点近期最热次新股
&&&&梳理次新股上市以来的走势发现，在监管层对新股发行新措施实施以来，次新股高发行价和高发行市盈率都在一定程度上得到了遏制，多数次新股为了不触碰监管红线人为压低发行价和发行市盈率，使得次新股发行市盈率普遍低于行业平均水平，这些都给了次新股炒作的空间。[]
&&&&2010年，公司产品85%以上直接出口到国际AM市场，在我国同类型出口企业中市场排名第一。预测年公司全面摊薄后的每股收益为0.96、1.20、1.46元。考虑到与公司业务相近的金固股份、万丰奥威13年和14年市盈率均高于行业均值，我们认为公司PE也应高于行业均值,给予公司倍的市盈率较为合理，对应的价值区间为14.4-18元。[]
&&&&民营专业出境游批发龙头，掌控上游目的地资源塑造壁垒。拓展短线市场是战略重点、带来外延式增长，布局实体网点及O2O可掌握需求、削弱平台商议价能力。预计2013-15年EPS1.5/2.01/2.59元，CAGR30%，12个月目标价77.7元，对应2015年30xPE。[]
&&&&目前公司两大系列产品出口量均居行业第二，产品行销全球70多个国家和地区。按照发行后总股本为9335万股计算，预测公司年EPS分别为0.43、0.61、0.75元，对照可比公司估值，公司2014年合理估值区间为17-22倍，对应的价值区间为10.37-13.42元。[]
&&&&预计公司年净利润分别为1.50亿元、1.95亿元，同比增速分别为23.2%、30%。假设公司询价区间的平均价格25.2元/股发行，那么公司对应的新股发行数量为830万股，老股转让数为1760万股，发行后公司总股本为8636万股，对应年EPS分别为1.74元、2.26元。[]
&&&&公司已发展成为我国产销规模最大的针布制造商，2006年-2012年，公司销售收入在我国纺织梳理器材行业中均排名第一，最近三年产品的国内市场占有率平均约为19.96%。预计2013年-2015年的摊薄EPS分别为0.35、0.42、0.49元，综合考虑可比公司的估值及公司的成长性，给予14年17-22倍的市盈率，定价区间为7.21-9.33元。[]
&&&&公司作为国内唯一生产含服型粉尘螨脱敏治疗药物的龙头企业，研发了多个诊断和治疗过敏性疾病的产品，为更多的过敏性患者提供不同的变应原脱敏治疗药物，可以支撑公司的长远发展。预计年EPS分别为0.71、0.90、1.08元。考虑到公司的盈利状况及行业情况，给予公司倍PE，合理定价在每股20.7-22.5元。[]
&&&&预计2013年-2015年公司净利润分别增长22.90%、36.33%、35.46%，参考业务和公司相近的海康威视、大华股份、中威电子、迪威视讯2014年的市盈率水平，综合考虑，认为公司的合理估值区间为21-26倍，对应合理价格区间40.95-50.7元。[]
&&&&扬杰科技是芯片设计制造、器件封装测试与终端销售服务产业链一体化公司。预计公司年净利润分别为1.05/1.28/1.54亿元，同比增长4.97%/21.21%/20.80%，对应EPS分别为1.28/1.55/1.87元，目标价34.51-38.35元，首次给予“增持”评级。[]
机构资金不断逃离次新股
新股研究报告