什么是夹层融资基金

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汇发夹层基金模式
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你可能喜欢我在想你是指PE(private equity)里的夹层资本投资(mezzanine capital)吧?是指介于债权和权益之间的一种投资,偏好于可转换公司债和可转换优先股之类的金融工具。
夹层基金是介于高级债权与股权融资之间的次级债权,多出现在管理层收购中,多为有限合伙制,是一种无担保的3-7年中期的稳定投资,面对成熟型企业,重视所投资项目的现金回报,最初2年可只收利息,年收益率在9%-25%,收益和风险高于银行贷款,低于股权投资,作为股本与债务之间的缓冲,夹层融资使得资金效率得以提高,由于夹层融资常常用于帮助企业改善资产结构和迅速增加营业额,所以在参与这种次级债权形式的同时,常常也会提供企业上市或被收购时的股权认购权。风险退出方式灵活,可以还本付息外加一次性收益,亦可附加条款可转换公司债和可行权约定市盈率的认股权证。在我国刚刚兴起,有德法荷LP背景的汇发夹层基金较为知名。
夹层基金是介于高级债权与股权融资之间的次级债权,多出现在管理层收购中,多为有限合伙制,是一种无担保的3-7年中期的稳定投资,面对成熟型企业,重视所投资项目的现金回报,最初2年可只收利息,年收益率在9%-25%,收益和风险高于银行贷款,低于股权投资,…
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什么叫夹层基金
层基金介于股权投资和债权投资之间、可转换债券。它的投资工具主要是:次级债券,也兼顾了次级债券收益,既受益于公司财务的增长所带来的股权收益、可转换优先股等金融工具的组合
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夹层基金(Mezzanine Fund)是杠杆收购特别是管理层收购(MBO)中的一种融资来源,它提供的是介于股权与债权之间的资金,它的作用是填补一项收购在考虑了股权资金、普通债权资金之后仍然不足的收购资金缺口。国内目前采用的术语MBO基金,实际上指的就是夹层基金。由于MBO交易中融资渠道是多样化的,融资结构是分层次的,不同的资金来源、进入方式、收益率要...
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