原标题：超级干货！供应链金融彡种模式实际操作模式（附三大案例分析）

本文主要从以下五个方面来详细讲解供应链金融三种模式操作模式

二、供应链金融三种模式嘚操作模式研究

三、供应链金融三种模式三大融资模式

四、供应链金融三种模式融资模式分析

五、三大供应链金融三种模式案例分析

中小企业是我国经济的重要组成部分，但其面临着融资难的问题长期制约着企业的发展供应链金融三种模式有望成为解决中小企业融资问题嘚重要途径。在之前的研究中我们已经从理论出发对典型的供应链金融三种模式提供模式进行了简要的分析本文将从当前的实践出发，對供应链金融三种模式的实际操作模式进行更进一步的分析和研究以供各位投资者参考。

一、供应链金融三种模式：解决中小企业融资問题的重要途径

中小企业是我国经济的重要组成部分根据国家统计局的数据显示，我国的中小企业占企业总数的99%以上它们解决了全国75%嘚就业总量，是我国经济发展的重要力量

中小企业是一种特殊的企业群体，一方面对经济增长有着巨大的贡献;另一方而，中小企业由於自身规模小、自有资金不足、资信水平低等方而的限制融资难成为阻碍其发展的一大障。

供应链金融三种模式是金融服务和实体经济嘚有机结合作为一种近年来逐渐兴起的融资模式，由于拓展了交易边界使其能在很大程度上弥补传统金融服务的不足，为整体资信不足的为中小微企业等利基市场客户群体提供金融产品和服务有望成为解决中小微企业融资难、融资成本高的重要途径。

另一方面供应鏈金融三种模式对于商业银行等金融机构传统业务范围的拓宽，特别是供应链金融三种模式与互联网的结合大大增加了业务数量，丰富叻产品种类金融机构得以从中获得中间业务收入和安全的派生利润。

这种可以实现多方共赢的融资模式正越来越多地引起了企业及金融機构的关注数据显示，至2020年我国供应链金融三种模式市场规模有望达到15万亿左右

“供应链金融三种模式”是什么？”供应链金融三种模式”是指金融机构（如商业银行、互联网金融平台）通过引入核心企业、第三方企业（如物流公司）等实现对信息、资金、物流等资源的整合，有针对性地为供应链的某个环节或全链条提供定制化的金融服务达到提高资金使用效率、为各方创造价值，并把单个企业的鈈可控风险转变为供应链企业整体的可控风险

更进一步来讲，供应链本身是一个系统化、整体化的概念随着社会化生产方式的不断深叺，现代企业的竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链之间的竞争

根据目前西方现代企业供应链管理发展路径以及中国已有的实踐，可以看出建立一个有效供应链或者说供应链管理其核心在于提升效率，降低成本具体而言，以ROE分析切入点资产净利率ROE=销售净利率*资产周转率*杠杆比率，若将销售净利率的提升视作整个产业链在降低成本以及产品附加值上所作出的努力那么资产周转率的提升便是對于整个供应链再生产效率的追求。

因此一个供应链的建立或优化，无论是纵向的上下游的整合或者是平台级的撮合，抑或信息中介模式的聚合其实质都是要为特定行业链条带来效率的提高。

“供应链金融三种模式”服务基于供应链上各个主体之间真实的交易关系提供融资元立方金服研究人员认为，其核心在于区隔不同的现金流并锁定风险可以识别的现金流实质是帮助企业盘活流动资产，提高生產效率

在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点为供应链提供金融支持是“供应链金融三种模式”的最大特点。

核惢企业在供应链中处于强势地位对供应链组成有决定权，对供应商、经销商、下游制造企业有严格选择标准和有较强控制力能对供应鏈条的信息流、物流、资金流的稳定和发展起决定性作用。

当前供应链金融三种模式服务主要集中在制造业而随着经济形态的逐步演化鉯及现代服务业的深度发展，在业务实践中有将供应链的外延扩大化的趋势，即不再局限于传统的制造业商品凡是进行业务链条整合並在节约成本的前提下提升效率的，均有加入供应链金融三种模式的可能

二、供应链金融三种模式的操作模式研究

供应链金融三种模式嘚重点是在产业链条中发现高质量的信用。根据资产种类的不同供应链金融三种模式可分为应收账款融资、保兑仓融资、动产质押融资彡种模式，而根据供应链金融三种模式组织主导主体的不同还可以分为物流企业主导模式、企业集团合作模式和商业银行服务模式三类。

从当前供应链金融三种模式的实际操作模式出发对供应链金融三种模式服务的提供方式进行分析，在传统的供应链金融三种模式模式Φ金融机构通过第三方物流、仓储企业提供的数据，印证核心企业的信用、监管融资群体的存货、应收账款信息从而提供供应链金融彡种模式服务，而随着互联网的发展行业的“云端化”使大型互联网公司凭借其手中的大数据成为供应链金融三种模式的又一批敲门人。

1、构筑在ERP系统上的供应链金融三种模式操作模式

企业资源计划（ERP）是将企业的财务、采购、生产、销售、库存和其他业务功能整合到一個信息管理平台上从而实现企业信息数据标准化、系统运行集成化、业务流程合理化、绩效监控动态化和管理改善持续化的系统，其针對物资资源管理（物流）、人力资源管理（人流）、财务资源管理（财流）、信息资源管理（信息流）实施集成一体化的企业管理

ERP系统嘚主要宗旨是对企业所拥有的人、财、物、信息、时间和空间等综合资源进行综合平衡和优化管理。

透过ERP系统配合可以提升企业与原物料供货商之间的紧密度增加企业应对市场变动的能力，与此同时其中的CRM客户关系管理模块则帮助企业得以充分掌握市场需求风向的变化綜合促进企业与上下游的互动发展关系。

ERP系统自从20世纪90年代引入我国以来发展速度很快，已经成为企业信息化的重要部分并得到国家嘚政策支持。

早在“十二五”初期国务院便出台《工业转型升级规划（）》，要求在“十二五”期间大中型企业ERP普及率达到80%工信部也將提高中小企业信息化作为“十二五”工作的重点。

从供应链金融三种模式发展需求的角度来看建立在ERP系统上的供应链金融三种模式的操作模式有着天然的优势：

1. 从供应链管理的角度来看，ERP系统可以整合供应链中的多个企业的数据共同管理加强了供应链中各企业的联系；

2.从金融机构的角度来讲，目前市场上传统的融资产品竞争激烈产品趋同，同时与企业之间的信息不对称难以打破而通过ERP系统接入供應链金融三种模式服务，有企业真实的运营管理信息为基础为金融机构设计定制化的融资产品提供了新的突破口；

3. 从企业本身运营的角喥来看，基于ERP系统的供应链服务体系的搭建也可以为企业经营提供更多的方向，并有助于节约管理成本

另一方面，很多软件公司提供嘚ERP软件理论上能够知晓公司的运营和财务情况有助于了解公司信息。

若供应链上更多的公司使用该软件则可以通过公司间的数据进行茭叉验证，有助于供应链金融三种模式的扩展

因此，各类数据软件公司也参与到供应链金融三种模式中来本质是通过掌握公司的运营數据，建立公司征信数据对公司的信用情况进行评级，从而有利于控制放贷风险

传统的ERP管理软件等数据IT服务商，如用友、畅捷通平台、金蝶、鼎捷软件、久恒星资金管理平台、南北软件、富通天下、管家婆等等其通过多年积累沉淀了商家信息、商品信息、会员信息、茭易信息等数据，基于这些数据构建起一个供应链生态圈

与此同时，传统ERP行业正在经历的SaaS化升级也为基于ERP系统上的供应链金融三种模式操作模式的构建提供了便利

根据Allied Market Research的数据显示，全球云ERP占ERP市场的比重正快速提升预计至2019年云ERP系统市场规模占比将达到全球ERP市场的43%，ERP“云端化”已成为行业的趋势而根据IDC统计，2015年云ERP的市场规模已占到SaaS市场规模的27.09%

与传统ERP系统相比，“云端化”后的SaaS ERP系统的优势主要体现在：

1. SaaS ERP系统的实施门槛低在传统ERP系统的建设中，许多中小企业因为系统建设需要一次性支付高额费用的门槛望而却步与此同时传统ERP系统的管悝和维护软件的责任通常由客户自己承担，这也进一步带来了企业的额外开销而SaaS模式下软件供应商将为用户提供专业化的运维服务；

2. SaaS ERP系統模块化的特点令其可以按客户需求定制并付费。传统的模式里企业不得不为只能用到5%的功能支付全额的费用。

3. 产品更新速度更快可鉯更好满足用户需求。传统软件版本更新周期比较长SaaS则可以通过互联网随时更新软件，有bug会第一时间找出来非常及时的更新和维护。

鉯用友网络为例用友早于2016年开始供应链金融三种模式的布局，2016年10月用友网络成立了供应链金融三种模式事业部并于2017年3月份实现了供应鏈金融三种模式、大数据风控和融资咨询服务三大平台上线。

数千家使用其ERP系统的中小微企业都是其供应链金融三种模式业务平台上参與的一员。汉得信息与用友的模式略有不同汉得的客户均是大型企业，而其提供供应链金融三种模式服务的对象将会是其核心客户的仩下游。

用友供应链金融三种模式是连通企业产业链为核心企业以及其上下游企业提供综合性金融服务的云平台。

操作过程中用友供應链金融三种模式云平台前端对接核心企业的ERP系统、财务系统、采购平台、销售平台等，通过和它进行系统对接获取到真实交易数据；後端对接资金方，包括商业银行、信托、基金、保理公司等根据企业存货、财务、贸易等数据，经过多维度分析为企业授信、融资、貸后监控提供数据支撑，实现资产端和资金端深度穿透融合为供应链上下游中小企业提供融资服务。

核心企业主要针对的是信息化程度較高做供应链金融三种模式的意愿较强烈，并对上下游客户有一定的准入、退出和相应的激励和约束管理机制的中大型企业

当核心企業正式与资方开展供应链金融三种模式“深入接触”后，再从其上下游客户中选择一批较为优质的中小企业提供融资服务

2、基于核心企業建立的供应链金融三种模式操作模式

核心企业一般是各自行业的龙头企业，拥有的深厚行业背景、资源、上下游关系不言而喻对上下遊供应商的了解可以说是洞若观火。随着产能过剩加剧利用行业背景开展供应链金融三种模式可算是水到渠成。

基于核心企业搭建的供應链金融三种模式操作模式的最大价值在于其身在行业之中，信息来源丰富可以有效规避风险较大的项目并实现对上下游企业优质项目的增信，帮助难以获得银行或其他金融机构贷款的中小微企业实现融资

以嘉欣丝绸为例，其利用多年来经营的行业资源以及对于行业嘚风险与状况的深入理解实现了从行业老大哥到行业“供应链金融三种模式服务商”的升级。

嘉欣丝绸2015年7月22日晚间发布定增预案公司擬以不低于12.06元/股非公开发行不超过5720万股，募集资金总额不超过6.6亿元拟用于金蚕网茧丝绸行业供应链金融三种模式项目及“金三塔”丝绸垺饰O2O项目。

方案显示金蚕网茧丝绸行业供应链金融三种模式项目拟投资5.6亿元，具体将包括茧丝绸行业供应链管理信息平台建设、茧丝绸產品仓储物流网络投资以及茧丝绸产品融通仓融资和保兑仓融资业务经营三个方面的建设内容

项目将以收取融资服务费、仓储费及其它楿关增值服务收入为主要收入来源。经测算项目内部收益率为5.21%。

此外“金三塔”丝绸服饰O2O项目拟投资1亿元，建设内容包括铺设线下智能体验店；内部OMS订单处理系统、WMS仓储物流系统的改造升级；供应链系统的改造升级；品牌营销和推广；扩大销售铺底货品的配套流动资金投入等

嘉欣丝绸以中国茧丝绸市场网上交易平台为核心，以广西茧丝原料基地的设立为契机以供应链金融三种模式和茧丝原料贸易为抓手，向原料端延伸产业链在丝绸行业内构建集原料采购、融资支持、协同商务、仓储物流、信息汇集、战略储备为一体的茧丝原料供應链体系，完善“金蚕网”稳定的业务体系和大数据信息系统增强对蚕茧、生丝原料产品的渗透能力和丝绸企业的凝聚力，逐步形成公司在丝绸原料领域的核心竞争力（注：文章源自专注于PPP、市政建设投资的互联网金融理财平台元立方金服，作者为元亨智库战略研究院研究员胡思雨）

三、供应链金融三种模式三大融资模式

供应链金融三种模式正在成为企业拓展融资渠道的重要途径之一在"互联网+"时代，供应链金融三种模式借助互联网、大数据征信、普惠金融等创新技术为核心企业及其上下游企业提供交易平台和融资解决方案，有效提高了供应链金融三种模式服务效率供应链金融三种模式正在成为下一个投资新风口。

1、发展背景：政策推动+需求推动

我国供应链金融三種模式起步较晚1998年，深发展银行（现平安银行）在广东地区首创货物质押业务；2002年深发展银行提出系统发展供应链金融三种模式理念並推广贸易融资产品组合；2005年，深发展提出要建设最专业的供应链金融三种模式服务商此后元立方金服研究人员认为，我国供应链金融彡种模式历经三个时代的发展后现已形成多个主体参与，多种形式多种属性，多种组合的供应链金融三种模式

（1）供应链金融三种模式1.0：线下“1+N”

供应链金融三种模式模式统称为“1+N”，银行依据核心企业“1”的信用支撑完成对一众中小微企业“N”的融资授信支持。線下供应链金融三种模式存在的风险主要有二：一是银行对存货数量的真实性不好把控很难去核实重复抵押的行为；二是经营过程中的操作风险难以控制。

（2）供应链金融三种模式2.0：线上“1+N”

传统的线下供应链金融三种模式搬到了线上让核心企业“1”的数据与银行完成對接，从而可以让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息线上供应链金融三种模式能够保证哆方在线协同，提高作业效率但其仍然是以银行融资为核心，资金往来被默认摆在首位

（3）供应链金融三种模式3.0：线上“N+N”

电商云服務平台的搭建颠覆了过往以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心银行的思路也开始逐步转变，要搭建一个电商云服務平台让中小企业的订单、运单、收单、融资、仓储等经营性行为都在上面进行，同时引入物流、第三方信息等搭建服务平台，为企業提供配套服务在这个系统中，核心企业起到了增信的作用使得各种交易数据更加可信。

2、供应链金融三种模式蓬勃发展得到了国镓政策大力支持

2016年2月16日，央行、发改委、工信部等八部委联合发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》专门提及“大仂发展应收账款融资”，还提到“推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台”“推动大企业和政府采购主体积极确认应收账款，幫助中小企业供应商融资”等内容

2016年年底，商务部等十部门联合发布《国内贸易流通“十三五”发展规划》中明确提及要稳步推广供应鏈金融三种模式

2017年3月28日，央行再联合工业和信息化部、银监会、证监会、保监会五部门下发《关于金融支持制造强国建设的指导意见》再次提及，要大力发展产业链金融产品和服务

鼓励金融机构依托制造业产业链核心企业，积极开展仓单质押贷款、应收账款质押贷款、票据贴现、保理、国际国内信用证等各种形式的产业链金融业务有效满足产业链上下游企业的融资需求。

中小企业融资难是驱动供应鏈金融三种模式迅速发展的内生动力中小企业因自身信用级别较低、固定资产等抵押担保品少、经营管理不善、财务信息不透明等原因使得中小企业不受银行等金融机构青睐，因而中小企业融资难在中国社会一直是个老大难的问题

供应链金融三种模式通过对供应链的某個环节或全链条提供定制化的金融服务，帮助中小企业解决融资难的问题;同时帮助银行实现差异化竞争、开拓中小企业市场并利用高附加值的服务绑定核心企业和客户集群;帮助核心企业提升整个产业链的效率，核心企业也可以作为资金提供方为供应链成员尤其是中小企業提供资金，满足了核心企业产业转型升级的需要通过金融服务变现其长期积累的行业专业和资源。

四、供应链金融三种模式融资模式汾析

资金流是企业的血液企业资金流的状况将会决定企业的命运，而中小企业的现金流缺口经常会发生在采购、经营和销售三个阶段根据不同阶段企业对资金的需求，供应链金融三种模式设计了不同的融资模式具体可分为三种。

1、应收账款融资模式--销售阶段

应收账款融资模式指的是卖方将赊销项下的未到期应收账款转让给金融机构由金融机构为卖方提供融资的业务模式。基于供应链的应收账款融资一般是为供应链上游的中小企业融资。

中小企业(上游债权企业)、核心企业(下游债务企业)和金融机构都参与此融资过程核心企业在整个運作中起着反担保作用，一旦融资企业(中小企业)出现问题核心企业将承担弥补金融机构损失的责任;金融机构在同意向融资企业提供贷款湔，仍然要对企业进行风险评估只是把关注重点放在下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况上，而不仅仅是对中小企业的本身资信进行评估

在该模式中，作为债务企业的核心大企业由于具有较好的资信实力，并且与银行之间存在长期稳定的信贷关系因而在为中小企业融资的过程中起着反担保的作用，一旦中小企业无法偿还贷款也要承担相应的偿还责任，从而降低了银行的贷款風险

在这种约束机制的作用下，产业链上的中小企业为了树立良好的信用形象维系与大企业之间长期的贸易合作关系，就会选择按期償还银行贷款避免了逃废银行贷款现象的发生。

基于供应链金融三种模式的应收账款融资模式帮助中小企业克服了其资产规模和盈利沝平难以达到银行贷款标准、财务状况和资信水平达不到银行授信级别的弊端，利用核心大企业的资信实力帮助中小企业获得了银行融资并在一定程度上降低了银行的贷款风险。

目前国内供应链融资平台主要做应收账款项下融资这其中，又分为贸易项下信贷项下，经營物业项下三类其本质都是基于未来可预测、稳定、权属清晰的现金流来进行融资。

这种融资方式快速盘活了中小微企业的主体资产——应收账款使得中小微企业能够快速获得维持和扩大经营所必须的现金流，很好的解决了这些中小微企业回款慢而且融资难的问题

应收账款融资模式交易结构如下：

总体来说，应收账款融资模式还款来源有四层：应付账款方（央企或大型国企）；融资人/应收账款方（上遊企业）；产品增信机构；保理机构

2015年，保理公司为江苏工业园区内的一家光电公司（以下简称“光电公司”）提供了应收账款质押贷款业务

光电公司主要从事生产和销售薄晶晶体管液晶显示器成品及相关部件，其上下游企业均是强大的垄断企业其在采购原材料时必須现货付款，而销售产品后货款回收期较长（应收账款确认后的４个月才支付）。

随着公司成长和生产规模扩大应收账款己占公司总資产的45％，公司面临着极大的资金短缺风险严重制约了公司的进一步发展。

保理公司详细了解到光电公司的处境后果断为其提供了应收账款质押贷款业务，由第三方物流企业为该项贷款提供信用担保帮助光电公司解决了流动资金短缺瓶颈。

分析：该案例成功的关键在於应收账款的性质下游企业是强大的垄断企业，也就是应收账款能否收回关键是下游核心企业的资信核心企业的资信高，保理公司的風险小同时第三方物流企业的担保也是光电公司获得资金的重要条件。

随着供应链融资的发展该类应收账款的融资也可以使用核心企業的授信，无需提供第三方担保当然这需要征得核心企业的授权。

2、预付账款融资模式--采购阶段

预付账款融资模式（又称保兑仓）是银荇向处于供应链下游经常需要向上游的核心企业预付账款才能获得企业持续生产经营所需的原材料的中小企业所提供的一种融资模式。

具体来说在核心企业（供应商）承诺回购的前提下（若融资企业未能足额提取货物，核心企业须负责回购剩余货物）银行、核心企业、融资企业、第三方物流企业四方共同签订“保兑仓协议书”，允许融资企业（购货方）向银行交纳了一定数额的保证金后由融资企业姠银行申请以供应商在银行指定仓库的既定仓单为质押，获得银行贷款支持并由银行控制其提货权。

其中第三方物流企业承担了既定倉单的评估和监管责任，确保银行对提货权的控制

预付账款融资模式实现了中小企业的杠杆采购和核心大企业的批量销售。中小企业通過预付账款融资业务获得的是分批支付货款并分批提货的权利其不必一次性支付全额货款，从而为供应链节点上的中小企业提供了融资便利有效缓解了全额购货带来的短期资金压力。

而对于金融机构来说预付账款融资模式以供应链上游核心企业承诺回购为前提条件，甴核心企业为中小企业融资承担连带担保责任并以金融机构指定仓库的既定仓单为质押，从而大大降低了金融机构的信贷风险同时也給金融机构带来了收益，实现了多赢的目的

重庆某钢铁（集团）有限公司（以下简称“重庆某钢”）是一家钢铁加工和贸易民营企业，甴于地域关系重庆钢铁与四川某钢铁集团（以下简称“四川某钢”）一直有着良好的合作关系。

重庆某钢现有员工150多人年收入超过5亿え，但与上游企业四川某钢相比在供应链中还是处于弱势地位

重庆某钢与四川钢的结算主要是采用现款现货的方式。重庆某钢由于身扩張的原因流动资金紧张，无法向四川某钢打入预付款给企业日常运营带来很大影响。重庆某钢开始与商业保理公司（以下简称“保理公司”）接触

保理公司在了解重庆某钢的具体经营情况后，与当地物流企业展开合作短期内设计出一套融资方案：由物流企业提供担保，并对所运货物进行监管保理公司给予重庆某钢4500万的授信额度，并对其陆续开展了现货质押和预付款融资等业务模式对重庆某钢的擴大经营注入了一剂强心针。

在取得保理公司的授信以后当重庆钢需要向四川某钢预付货款的时候，保理公司会将资金替重庆某钢付给㈣川某钢与保理公司合作以来，重庆钢铁的资金状况得到了极大改善增加了合作钢厂和经营品种，销售收入也稳步增长

分析：该案唎成功的关键首先在于融资的预付账款用途是向四川某钢进口原料，保理的融资是直接付给四川某钢这就是在供应链的链条上借助核心企业的资信为下游企业进行了融资；其次是当地物流企业同意为其授信额度提供担保，并对所运货物进行监管使保理公司可以降低信贷風险，在融资时通过第三方获得了物权控制

3、动产质押模式--运营阶段

供应链下的动产质押融资模式是指银行等金融机构接受动产作质押，并借助核心企业的担保和物流企业的监管向中小企业发放贷款的融资业务模式。在这种模式下金融机构与核心企业签订担保合同或質物回购协议，约定在中小企业违反约定时由核心企业负责偿还或回购质押动产。具体的运作模式如下

1.中小企业向会融机构申请动产质押贷款;

2.金融机构委托物流企业对中小企业提供动产进行价值评估；

3.物流企业进行价值评估并向金融机构出具评估证明;

4.动产状况符合质押條件的，金融机构核定贷款额度与中小企业签订动产质押合同，与核心企业签订回购协议并与物流企业签订仓储监管协议;

5.中小企业将動产移交物流企业;物流企业对中小企业移交的动产进行验收，并通知金融机构发放贷款;金融机构向中小企业发放贷款

动产质押供应链金融三种模式服务在国内也已有很多实践案例。深圳市某实业发展有限公司（以下简称“深实业”）是一家从事国内商业批发、零售业务的貿易公司成立于1998年，注册资本１000万元是内蒙古伊利牛奶（上市公司，以下简称“伊利股份”）在深圳地区的总代理

深实业作为一家荿立时间较晚、资产规模和资本金规模都不算大的民营企业，他们的自有资金根本不可能满足与伊利的合作需要

同时他们又没有其他可鼡作贷款抵押的资产，如果再进行外部融资也非常困难，资金问题成为公司发展的瓶颈此时深实业向当地保理公司提出以牛奶作为质押物申请融资的业务需求。

在了解深实业的实际需求和经营情况、并结合其上游供货商伊利股份保理公司经过研究分析，大胆设想与提供牛奶运输服务的物流企业合作推出了以牛奶作为质押物的仓单质押业务。

物流企业对质押物提供监管服务并根据指令，对质押物进荇提取、变卖等操作保理公司给予深实业综合授信额度3000万元人民币，以购买的牛奶做质押并由生产商伊利股份承担回购责任。

该业务洎开展以来深实业的销售额比原来增加了近２倍。这充分说明了供应链金融三种模式服务能够很好地扶持中小企业解决企业流动资金鈈足的问题，同时也有效控制了保理公司的风险

分析：该案例成功的关键首先在于保理公司的业务创新，同意用牛奶作为质押物对企业進行授信牛奶属于容易变质的食品，因此操作过程中物流企业的积极配合也是密不可分的在保理公司、物流企业、贷款客户的共同努仂下，才有可能实现供应链融资的顺利开展

联系人：李文红 刘丹 王晶