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王德培：互联网金融生命力关键在于互联网的交换方式
　　　中国经济体制改革研究会副会长 王德培
　　和讯期货消息 链车金服作为由知名国企光大国际建设工程总公司的全资子公司控股并倾力打造的汽车金融生态圈，借此契机，携手和讯于6月29日共同举办“链生活?新金融”链车金服平台发布会暨链车和讯战略合作签约仪式，与行业精英、资深学者及专业媒体共同探讨，在汽车全产业链金融服务中寻求普惠金融、消费金融的发展新方向。和讯期货为您全程独家直播。中国经济体制改革研究会副会长王德培以“2016金融新变局”为主题进行演讲。
　　他说，互联网金融未来的生命力，不是靠政治、企业家的德行好坏，关键是互联网金融依托的互联网天然的先进交换方式。整个国家现在面临一个纵横坐标，但我们整个社会依然是金字塔型的那种管控方式。互联网，就是去中心化。更何况，我们国家经过36年的改革，整个老百姓的生活富裕水平迅速在提高。我们自己身处这个行业的人，要利用这样的机会，要有鉴定的理念。
　　在互联网金融上，它代表着未来人类不可阻挡的一种新的交换方式。所以“一张蓝图干到底”，但行业要自律。我们国家2015年一行三会弥漫着两种观点，一种是华尔街的原教旨，一种是计划经济的原教旨，用华尔街的方法搞金融，利用行政经济的原教旨设计推行，这是有待改进的。他估计今后金融会有很大的改变，对实体经济的金融，今后会大力鼓励。
　　以下为文字实录：
　　最近有一句话，说“革命的小船说翻就翻”。现在放眼世界，哪怕大船、航空母舰，也说翻就翻。世界上最发达的一个老牌帝国，英国，说翻就翻，英镑狂泄。我们以为日元长达20多年底部横盘，现在涨得一塌糊涂。总而言之，目前的形势前所未有的复杂。
　　在座各位对搞理论感兴趣的，都以为1992年是人类新世纪的开启，所有计划经济集权性的国家解体、崩盘；小平南巡讲话锁定了市场经济，以为市场经济可以给我们带来人类的彼岸。结果美国华尔街为代表的最发达的金融，把天给捅破了。这场危机直到今天，依然愈演愈烈。各国政府信誓旦旦，包括美国财长伯南克说各位不要恐慌，我将派直升飞机到华尔街抛洒货币。世界老二中国变本加厉，温家宝第一笔就是4万亿，万亿。去年我在一个会上发言，我说“克强家宝化”，一上来提出挤泡沫、去杠杆、微刺激，我们看看今天泡沫是多了还是少了，杠杆长了还是短了，世界是微了还是宏大了。然后说，屁股比脑袋伟大得多。什么道理？屁股决定脑袋。
　　我讲这个话什么意思？表面的跌宕起伏，是不是人类就进入一个随机的时代？背后有没有一双看不见的手？实际这双手是存在的。形势很复杂，怎么办？我的专业就是把复杂的形势化繁为简，把内在的逻辑梳理出来。关于世界金融的发展，今天的话题是互联网金融，是顶在杠头上的P2P。
　　现在是6月份。5月份P2P同比、环比都大幅度的上涨。一方面对它严格整顿，严格整治，甚至P2P提出来，不是到工商管理，是到公安局登记。这种情况下，P2P5月份依然达到近2000亿。1到5月份累计8000多亿。所以一方面严加整顿，一方面高歌猛进。
　　这之间，是一个什么样的关系？我今天主要围绕国内的互联网金融跟大家有个交流。今天时间短，我最感兴趣的是底下有人PK我，最后几分钟问答也可以，你直接提问题就可以。
　　为什么国家政策会翻云覆雨、覆手为云？2015年中国整个金融就是闯关。我们在“十二五”规划第一年就提出来，资本项下改革、中国外汇要放开，要市场化，等等。 2015年我们的股市波澜壮阔，不得了，各种文章都在说“万点不是梦”。股民钱不够，借给你，融资融券，最高峰的时候2.3万亿。股民说炒股帐户不够，给你20个帐户，一人可以搞20个帐户。还有做多，股指期货推出来。当然出问题以后，打板子，打在我们互联网金融，说场外配置太厉害。我们场内是合法的，场外不能搞。说马云，你干嘛投资30几个亿收购恒生电子，他开发了一个软件，可以开N个帐户，当天晚上就消帐，来无影去无踪，整个中国股市就是被他们搞坏了。实际搞坏中国股市的，是谁？我想起当年文革有一句话，搞无产阶级革命，不知道资产阶级在哪里，资产阶级就在党内！我们这轮股市，北京一个领导打电话，说接下来出什么政策？我说什么都不用出了，不能出政策了，就是总指挥带起来了，这个家伙原来是大坏蛋，审批IPO的家伙也是大坏蛋，姚刚，被抓起来了，让央企、国有企业来救市，最后央企这帮家伙又被王岐山抓了一大批。这样一支队伍，能值得信赖吗？现在不要动，不要出任何政策。
　　一方面，说明我们这个世界极其残酷，另一方面，底牌也很清楚。中国的股市目前这种架构，不足以支撑长期的发展。现在我每个双休日，星期天7点40多分有我的节目，“德培论趋势”，我老是讲产业、汽车，这种东西不敏感，今天小范围，我讲点敏感的东西。我那天实在熬不住了，让我讲点真话，《第一财经》的领导说，你讲吧。现在《人民日报》《证券报》公布一个消息，说央行底下有一个外汇管理局，外汇管理局底下成立了3家投资公司，拥有大量的股份，他们现在要进场了。有人说是利多。我说从近期看，是利多，从中长期看，简直就是混帐的事情。我给中国证监会提个建议，希望证监会底下也成立2家公司，一家是金山投资公司，另外一家是银山投资公司。我说，如果证监会底下有两家这样的公司，那股票不是直冲九天运销？那是不得了的事情。对证监会的建议，那天他们胆子很大，播出来了，后来有人打电话，说王老师你这个话讲得很厉害的。我讲这句话，表面上很震荡，实际因为我们国家的框架、机制决定，不可能往上做。所以有好几个人问我，2016年的行情如何？2016年的行情死掉了。还会好？不可能好。这些根本问题不翻过来，不可能好。
　　8月11号说我们要搞外汇改革了。周小川说，取消中间价，因为我们一天波动两个百分点，中间有平均价，第二天开盘，就以中间价。中间价取消，结果连续一个星期涌出两个百分点往下走，人民币贬了四五个百分点。2015年我们才升值了30个百分点，突然一个星期不到就贬几个点，外管局的易刚（音）马上出来说，中央政府原来想的就是这四个百分点，差不多就到位了。那你是市场化改革，还是中央政府计划经济的顶层设计指定的价格？自我掌嘴，这个洋相出得一塌糊涂。
　　那怎么办？要维持人民币的稳定，维持供求关系。8月11号一直砸到去年底，5000亿美元砸下去，维持了所谓的“稳定”。然后就说到P2P，年国务院的许多座谈会，都是作为新生的生产方式，新生事物，加以鼓励。这一鼓励不得了，现在有两本帐，公开的说5500多家，私下里有说是几万家。跑路的有36%，官方统计的36%的跑路，我们耳熟能详的e租宝、泛亚等一系列的，不得了。像e租宝，涉及90万人。这么一来，老百姓不仅到政府门口游行，还到静安寺门口游行，一直到北京。
　　所以2015年整个金融闯关，从股市、汇市、互联网金融，一系列的大问题。最后使中央痛下决心，形势马上就来到了2016年。
　　一行三会，铁路警察，各管一段。互联网金融如此庞大，没有人管他。好不容易今年3、4月份，成立了互联网金融协会，在上海，而且是退下来的老头子。这个也是有问题的。前两天市长开会，所有行业协会全部官员讲，要严格按照社团（来管理）。现在的互联网金融行业协会，都是原来一行三会的领导做，实际是违背中央目前管理协会管控的。但他没有办法，没有一个机构来弄。
　　这个国家，会不会乱？2015年乱得一塌糊涂，2016年如何？我们国家最高层的领导，第一不是按意识形态来的，第二也不是按他的性格来的，互联网上有各种评价，他们遵循政治的本质。没有永恒的敌人，也没有永恒的朋友。理论的本质，就是追求均衡点。现在最高领导在追求均衡点，这种均衡点，是什么？这个钟摆，自由市场甩得太厉害，他把它回过来。1992年为标志，计划经济倒台了，以为市场经济不得了，结果15年后，2008年全世界范围内出洋相了。所以我们国家2015年放任式的、没有规矩的、没有顶层设计的互联网金融，最后捅破了天。遵循政治本质的管控态势，决定着一行三会这帮老兄没事情的时候好像都说话，一到事情都挪到边上。所以2016年的国家管控，让公安部门出面，让所有搞类似影子银行的到公安局登记，所有产品要重新申报。这就是中国一个大的政治格局。
　　在这样的政治格局，中国不可能有一惊一乍的、革命性的一种新的变化，但是有相对的稳定。2016年就稳在这里。去年我们提出来4000点，《人民日报》说的，这时牛市才刚刚开始，现在出来承认错误，商业银行出来叫板，说你应该还钱了，因为要确保4000点，资金就要出市，像砸5000亿美金维持汇市一样。“长子”央企说，没钱，商业银行领导开座谈会，说贷款给他，有人进去他们撤退，想得如此美，算盘打得太好。现在一年多了，为什么围绕2800点来拉锯？他们高点就想走人。股民脑子也是很清楚的。有一些结构，决定了你这种行情，并不是你的价值取向。比如搞市场经济，美国人以为他们是自由市场经济，最后也是要出洋相的。
　　2016年国家出了两个文件，58号文，82号文，对我们涉及互联网金融、影子银行的，现在管得很厉害。不能说你的产品“保本保息”，“低风险高收益”也不允许说，不允许做广告。对信托，你的资金池不能没有投资人，要投资人找出来，要穿透性原则。所有会计设计弄得很复杂的，一竿子到底，银监会要从头看到尾。现在我们金融机构很有意思，看到互联网金融发了以后，很眼红，也想“革命”，工农中建交，前台柜台忽悠你6个百分点，买理财产品，合同字很小，一旦出问题，说你“最后一行没有看清楚”。现在已经由接近6个百分点，变成3点几了。买来以后，我们说银行是存贷，存贷差是银行的利润，他把信贷的资产收益权策划成一个产品，由资产负债表内移到表外，然后变成柜台的理财商品，让你购买。这个盘子越来越大，一行三会根本监控不了。所以整个银行的资产，是很危险的。所以国家82号文一个核心的概念，就是穿透性原则，狗咬尾巴，不允许。
　　实事求是讲，2016年经典的银行业依然会走一个客观上分业管控的办法。互联网金融，究竟未来会怎么走？下面我要和各位说说这个话题。
　　它的不可逆的规律性来自哪里？主要是和互联网的本质特性有关。我们说互联网一张网，横到边、纵到底，天网恢恢疏而不漏。马云讲，现在要搞eWTO，把全世界连起来，蚂蚁金融已经攻城略地，中国2000多个县，一半已经被他拿下来了。通过互联网，渗透到县里，给他一个小贷牌照，小贷公司牌照我们8000多个，真正的私人银行牌照只有5个，他拿这个牌照，利用互联网渗透，要搞10万家农业银行。他这个做法，是有道理的，就是借助于互联网。互联网渗透到各个乡村的角落。有年我到四川很贫穷的阆中（音），县委书记说，我们两个私下里谈，要和你说个秘密，你一定要帮我出主意，我以为他有什么重大秘密。他说，我们县一年就20亿，但是几个银行把钱都抽走了。现在互联网进去以后，阿里巴巴蚂蚁金融，他是5000块钱，不用审贷。传统金融机构是100万为临界，100万底下传统银行都做亏，审贷委员会的信息成本很高，但是互联网2.7块，通过这样的廉价的利用互联网本身的优势，搞了风险架构模型。大概没有问题就ok，不需要担保、抵押，结果一下子对传统金融机构有了很庞大的压力。谁贷谁贷，随叫随到，这就是靠互联网的速度。一个社会一种业态、一种金融的方式，有没有生命力，不在乎今年的政策是鼓励还是打压，今年鼓励明年打压，你怎么办？关键看这个行业本身的特点，能否往前走。
　　比如说众筹，在美国很简单，2008年爆发危机，各方人士提出来，普惠金融，老百姓应该照顾他们，就搞众筹。美国也是证券委员会，提出来众筹有条件，夫妻双方20万美元年收入才可以众筹，众筹不能超过100万。很具体，有操作性。我们这里，要么不管，一管就是管死，一放就是搞乱，没有给它具体的。连马云搞电影都众筹了6000多万，以众筹名义乱筹资。我估计这种事情的发生，不能怪罪到互联网金融，互联网金融自身的科技特点，形成的让我们渗透到老百姓那里，积沙成塔，形成规模上的，比传统金融来得好的那种效应。当然，1/3跑路的这帮家伙不地道，但这个地道和你没有规矩有关。我们没有顶层设计，更没有规矩，更没有预判，那你出了这些问题，活该！
　　我今天来不是为王总，为某个产品站台的。我们也是高危行业。写《货币战争》的宋红兵（音），底下的人上来把他衣服都拉掉了，因为他为具体的产品站台。我今天跟王总讲，我不为你的产品站台，我和你非亲非故，关键我是一个独立的经济学家。我的立场是客观、冷静的，我就分析这个行业，我们在座各位你们自己看着办。你看他腔调很好，你买大。今天我负责把形势、逻辑讲清楚，这个形势、逻辑讲错了，你们唯我是问。
　　互联网金融未来的生命力，不是靠政治、企业家的德行好坏。关键是互联网金融依托的互联网天然的先进交换方式，这个方式所决定的。整个国家现在面临一个纵横坐标，一方面，生产力表现在智能生产，汽车行业集中表下在这里，另外交换方式，就是互联网。但我们整个社会依然是金字塔型的那种管控方式，那是不行的。互联网，就是去中心化。更何况，我们国家经过36年的改革，整个老百姓的生活富裕水平迅速在提高。十几年前我参加国际研讨会，瑞典大使说中国人太复杂了，他说某天突然想清楚了，中国很简单，经过这十几年，我们像非洲的人绝大部分变成亚洲人，真正像非洲的只有1.2亿，像欧洲的人达到3亿，但是我们这3亿的欧洲人的消费，有没有方向？有那么多钱没有方向，连买个马桶盖都要到日本。我们要买药，我们做节目，“粗制劣造，安全无效”，药的质量太差，仿制药差距太大了，我们民营企业的投资1到5月份，去年增长幅度10.2，今年打了对折，越来越差，6月份估计接近0。为什么企业家不投资了，老百姓有钱无法消费？真对先进的生产力、先进的交换方式，一行三会你认帐不认帐？党中央最高领导，就是政治上寻找均衡点。我们自己身处这个行业的人，要利用这样的机会，要有鉴定的理念。
　　套用习近平的话，“一张蓝图干到底”，我的意思，在互联网金融上，它代表着未来人类不可阻挡的一种新的交换方式。所以“一张蓝图干到底”。但行业要自律。美国出洋相，主要是金融内置的规律决定的，最后大家玩金融衍生工具，爆盘了。美国学理工科的人都玩金融，虚拟的金融。我们国家2015年一行三会弥漫着两种观点，一种是华尔街的原教旨，一种是计划经济的原教旨，用华尔街的方法搞金融，利用行政经济的原教旨设计推行。这种“杂交”出来的杂种，使得国家的金融形势很差劲。我估计今后金融会有很大的改变。对实体经济的金融，今后会大力鼓励。
　　刚才讲要垂直，盯住汽车，这是很有道理的。互联网金融是挡不住的。我们国家寻找政治均衡点的大背景下，由虚拟的证券意义上的炒作的金融，逐渐引向实体经济、科技。在目前智能制造、互联网的背景下，我们重新定义汽车。整个汽车行业革命性的变化，不得了。具体的你们可以查我原来的电视专题演讲。互联网金融重新定义我们的金融行业，整个银行业，所谓影子银行等等，所有都绕不过去，都将被互联网重新定义。那么，在重新定义过程中，拉开了一个新的时代的大幕。这个大幕的过程中，我们可以享受红利，这个红利不是制度红利，而是先进的生产方式、交换方式的红利。
　　现在有没有人要PK我？
　　提问：王老师讲得很精彩。我想问一个问题，去年开始，我们讲众筹，以前我不在和讯，以前做风险投资。早期我们看所谓众筹，是物品类的众筹，比如3C类的产品、新兴科技产品、或者一场说走就走的旅行，你拍两张照片，我给你5块钱。去年开始做股权类的众筹。但到今年为止，声音好像都不太大了。王教授，您对这个事态是怎么看的？
　　王德培：目前是有关金融管理部门不作为。按理来说，他应该规范一下、具体一下。当下多层次的资本市场上，比如A板，中小板、创业板、新三板，原来上海和各地的产权交易中心，都给他交易。但是我认为众筹这种概念，还不能算完全的资本市场，应该是最底端的。中间还有一个产业引导基金。我建议你们以后应该再搞搞产业引导基金。众筹未来肯定是发展方向。但有关部门没有具体化。如果具体化，就针对老百姓，针对老百姓的普惠金融给他的条件。像美国，100万以下的你给他众筹，如果搞大项目，就走资本市场，资本市场里有多层次，你去走。但众筹，应该是让他回归到老百姓。
　　过去老百姓怎么搞金融？自从有了互联网，真的可以。所以美国keepstar（音），作为最大的众筹网站，一年不得了，几万个众筹项目。根据美国证监会的规定，做得很好。我们广大老百姓急死，现在钱投到哪里？投股市不行、房地产，上海滩都是千万级的，现在老百姓简直是走投无路。政治家是走政治均衡点来平这个动荡的形势，我们不要被贪婪控制住欲望，而是研究行业规律特点，找一些走得远、真正能带来广大老百姓解决他各种消费问题的小型的微创的投资问题。众筹这个方向是肯定的。
　　提问：包括美国的keepstar（音）、indigogo（音），还不是股权众筹，表现形式就是我作为代表、可以投我钱，涉及股权的还在增长中。大家都认为，如果以股权形式做众筹，是不是将来就能做一个所谓的无板市场？因为对我们做投资来说，最大的一个关键，就是我投资你标的，你跑道是不是够大？如果你只是做P2P，可能就是一个中介。现在有人做互联网券商，像老虎金融、狮子金融，各种动物都出来了，你有可能成为券商。众筹就是说你可能成为一个交易所。这个说法是不是对？因为我们现在有了三板，虽然很慢，上和不上基本一样。现在已经有四板了。这个众筹未来会不能成为一个交易所、无板所？有没有政府引导的方向？
　　王德培：至少从最近来看，我认为短期内看不到。但我们现实生活迫切需要您讲的这些内容，所以不要轻易讲股权。你要讲股权，我们看最近王石的狼狈、尴尬。只要解决问题，钱，你找到一种方式把它搞来。如果讲股权，私董会讲产业引导基金，在座的企业，像链车，刚才两个人像婚宴一样，含情脉脉走在一起，如果十几个人在一起，那是私董会，就是要做这些事情，分析形势、调整战略、勾兑资源、寻找商机、组织投资。而组织投资，就是产业引导基金，产业引导基金有股权的权重，有它的特色，但不是工商意义上讲的董事会的这样的股权。工业园区、科技园区，地方政府也愿意干，他出小钱，他背书，形成一个小的产业基金。基金拿到钱，总是要做事。这样一来，就推动我们的科创、事业发展，就ok了。所以有的时候还是小平讲得有道理，现在领导讲话越来越听不懂。什么供给侧？听不懂。毛泽东说，什么是政治？政治就是把我们的人搞得越多越好，把别人的人搞得越少越好。小平说，抓住老鼠的猫就是好猫，管你黑猫白猫。所以金融创新一定要搞，要无拘无束，让中国登上世界舞台。
　　前两天我出国，我和国外的朋友开玩笑，我发现你们国家的脑袋都是“方”的，他说什么意思，我说中国人的脑袋是“圆”的。世界经典的东西，中国一旦登上历史舞台，一定要折腾成一个非典的，这种过程中，你规矩要不要讲？一定要讲规矩、规律，如果这些不讲，早晚受修理。如果事情要做长，肯定不能像以前那么做。
　　我强调两条。一个，要变形、非典，另外又要吻合它内在的规律。
　　提问：您刚刚说产业引导基金进来，产业引导基金，比如上海市有，放到徐汇区科委，有区的产业引导基金。产业引导基金它容错率非常低，给你钱可以。
　　王德培：我讲个花絮，这个花絮很有意义。几年前人大委员长和国务院领导带队到说还调查，803计划，500亿，执行好还是坏，这个也叫基金，科技创新基金。结果上海当时副市长主持会议，7个领导，7个专家，7个领导说我们上海执行很好，你们放心，7个专家有6个说中央给的钱太少，希望增加一点。最后发现第7个专家始终不说话，主持人说你干嘛不说话，王德培同志？我说我开口要伤人的。这次人大、国务院的调查前提是错误的，我走遍全世界的科创，90%以上失败。现在我们政府的基金这样一种投入，各个委办撒胡椒面的这种科技基金投入，为了确保它不出问题，因为出了问题你们要来查，然后就变成博士论文，院士带头的产业论文，产业化。来到21世纪，要按新的游戏规则玩。我讲，产业引导基金，它的定义、内涵、外延，是有特殊性的，政府不能多，最多1%，总之，你投入1%，就是背书了，然后让社会加1个0、2个0。
　　因为我现在还是政协的，我也提过类似的提案。每年两级政府，市级政府、区县级政府，你讲的这个基金，要几百亿，但这几百亿不带来效果。这个效果，就是太谨慎了，科技创新它是悖论。现在这个局面都在改变。去年国务院拿出了400亿基金，产业引导基金，带上地方上的。嘉定区政府早两年就提出这个思路，后面+0。现在各个委办动了，但还没有形成气候。政府作为主要演员在这里，要下去，成为导演，完成角色转换，让投资主要方他们形成董事会，他们决定。有些政府想通了，躲在背后，有些没有想通。
　　后来会议结束吃饭，领导说好多国务院领导找他提意见，我说提什么意见？他说今天的会议应该让王德培同志先发言，让他先把调子定好，这是改革的调子。
　　很希望以后和和讯也签战略联盟。刚才那个100万粉丝，对我有诱惑的。
　　提问：现在讲我们是关起门讲，对外我们还要多。我们专门有一个事业部，一个学员愿意一个月交5000块钱听A股达人老师讲课，我们平台的老师分享经济。
　　王德培：开玩笑。总而言之，机会还是越来越多。有时候我们好像看到很多问题、约束，但这个世界更多的，是一种转型。在转型过程中，你就要研究一种新的方式。
　　我把我的方法跟大家交代一下，一个重大的决策管用不管用、走得长走不长，要满足几个条件。如果有机会以后我再跟大家交流。
（责任编辑：王雪冰 HF074）
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原标题：共享金融的生命力远高于互联网金融
现在互联网金融似乎是如日中天，很多人也把互联网金融模式和共享经济联系在一起。那么，互联网金融与共享金融，它的真正内涵是什么？笔者从技术视角和制度视角对此试做比较。
从技术视角来看，无论是IT(信息技术)还是DT(数据技术)的变革，都在很大程度上改变着金融资源的生产（产品设计与制造）、分配（风险收益的归属与控制）、交换（直接或间接的金融交易）、消费（客户对产品的使用及反馈），虽然也引起了某些新型的潜在风险积累，但在许多方面都带来效率的大幅提升、成本和费用的下降、系统可控性的强化、不确定性的减少。
这几个因素都是影响现代金融体系最根本和最核心的因素，技术变革使得原有金融运行中的“百慕大三角”地带变得不再神秘。例如在面对小微企业融资这一全球性难题时，可以更好地运用大数据来解决信用融资中的“信息不对称”困局，进一步降低金融活动的门槛，使得每个投资者可以用众筹的方式、更容易地体验到大财富管理时代的精彩，并且使相应的风险可控。再如，通过大数据支撑的复杂算法，金融中介平台能够更好地对相关服务进行定价，使得交易价格能够充分反映供给增加与成本下降，从而达到新的市场均衡，也使平台各方都有所受益。
众所周知，金融最核心的问题是挖掘一个产品、一个服务以及交易中的风险定价，而且使得这种风险足以被弥补。大数据和新技术完全可能对金融资源的定价带来冲击，通过更加准确的挖掘金融产品或服务中的潜在风险，使风险补偿与定价变得更易具有个性化特征，使金融资源价格也能够更贴近于其内在价值而减少波动幅度。
应该说，所有这些新技术的应用将从根本上改变制约金融活动的信息不对称、相关不确定性及监管成本问题，使个体信息在金融交易定价中的作用逐渐提升，可以更好地展现个体话语权，使越来越脱离实体的“供给创造需求”式的单向金融服务，将逐渐转化为公开规则与信用约束下的供求双向、多维金融互动，实现共赢、共助的共享金融目标。
从制度视角看，与技术伴随的是，技术的演进改变了当前很多机制性、制度性的东西，使社会协作分工发生了很多变化。这可以举几个简单的例子。
美联储在2012年的一份报告中指出，美国消费者中有11%享受不到银行服务，另有11%享受的银行服务不足，而伴随着智能手机的普及化，这些人群更容易、也愿意运用移动设备来享受电子银行或支付服务。
再如，在比特币的背后，区块链技术的价值远大于比特币本身，其能够有效促进智能交易、分布式股权发布和资产转移。由前摩根大通高管Blythe Masters领衔的Digital Asset Holdings公司，正在开发基于区块链系统的证券和资金转移系统；甚至美国纳斯达克集团也希望将区块链技术运用到股票市场之中。
此外，美联储在2015年初发布的报告中提出，要创造条件，便利于金融机构间基于使用通用协议和标准发送和接受支付的公共IP网络直接清算，因为与通过中心辐射状网络结构清算交易相比，金融机构间基于公共IP网络的信息分布式架构有可能降低成本。过去监管部门对此都是批评的，但是他们现在看到了其重要影响，希望在去中心化的发展中更多地发挥主导作用。
因此，无论从技术还是制度来看，互联网金融体现出的都是共享金融的核心理念。
时光向前追溯，早期促使金融得以变革的技术可能是电报、电话等，与互联网无关，而源自草根的金融萌芽却一直带有互助共享的色彩，直到被大资本的贪婪所淹没；未来的物联网可能替代当前的互联网形态，主流的信息技术也可能发生难以想象的演变，但是金融发展目标，仍然是如何进一步在金融运行中体现出个性与民主，遏制金融巨鳄的“丑恶”与金融面纱的“虚妄”，在决策共举、各方共赢、利益共分、机制共建、风险共担、事业共助的基础之上，构建真正有利于美好社会的“好金融”。
由此来看，无论从技术还是制度角度考量，即便互联网金融一词终将消逝在历史长河之中，共享金融的生命力也能够伴随金融理性、道德、自律的成长而延续下去。共享金融的内涵，强调的是体现金融的个性和民主，体验决策供给各方共赢、利益共分、机制共担的局面。所以共享金融的生命力远高于互联网金融。（作者系中国社科院金融研究所所长助理）
(责编：李海霞、吕骞)
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