&img src=&/v2-c5d3eed7f_b.png& data-rawwidth=&540& data-rawheight=&359& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&540& data-original=&/v2-c5d3eed7f_r.png&&&p&亲爱的广大股民朋友们！早上好，周末愉快~！不管你愉不愉快，本周都过去了，本周在雄安概念的杀跌下，各种闪崩形成恐慌性抛盘；虽然掩盖不住市场弱势，但是也给下周反弹埋下伏笔！现在可以坚守的板块和个股不会太多！所以今天南武给大家带来的是股民关心热度最高的MACD指标！&/p&&p&对于小资金的投资者来说，找到比较有效的技术工具又熟练运用好是成功的必须条件。在常用的副图技术指标中，MACD指标则相对比较稳定，而且它具有三种判断功能：它的两条曲线和均线的功能一样，利用交叉来判断趋势确立；而红柱绿柱和K线的功能一样，是判断涨跌动能变化的指标；它的零轴线和长期均线一样，是判断多空市场的分界线。因此学会把握MACD形态的应用是我们每一个股民首当其冲的任务！&/p&&p&MACD指标中的DIF和MACD、DIF和DEA两线，按照其金叉时在零轴上、下的位置，和金叉前是否发生过死叉、死叉发生的位置，有八种形态图形，它们分别是：佛手向上、小鸭出水、漫步青云、天鹅展翅、空中缆绳、空中缆车、海底电缆和海底捞月。&/p&&p&MACD的特殊分析方法&/p&&p&MACD指标是一种指数平滑异同移动平均线，由两条曲线以及红绿柱线组成，以0轴作为分割线，0轴上方为强势区域，下方为弱势区域。其股票卖出方法的判断多是依据指标出现背离或者是指标均线下穿0轴的情况。&/p&&p&一、MACD指标图解&/p&&p&图解MACD的三个区域&/p&&p&MACD指标可以分为三个区域：0轴，0上区域，0下区域，一般情况下，中期的上升趋势指标表现为0上区域，中期下降趋势则表现为0下区域，可以用此指标印证趋势的运行状况。&/p&&p&图解MACD的技术参数图&/p&&p&金叉和死叉，DIF上穿DEA形成金叉，DIF下穿DEA形成死叉&/p&&p&MACD的特殊分析方法&/p&&p&&br&　　一、形态法则&br&&br&　　1、M头W底等形态&br&&br&　　MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情。&br&&br&　　当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重顶底(即M头和W底)、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。&br&&br&　　2、顶背离和底背离&br&&br&&/p&&p&
　MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。MACD指标的背离有顶背离和底背离两种。&br&&br&　　(1)顶背离&br&&/p&&p&当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。&br&&/p&&p& (2)底背离&/p&&p&　　底背离一般出现在股价的低位区。当股价K线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。&br&　在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。&br&&br&　　3、趋势线、压力线&br&&br&　　二、分析周期法则&br&&br&　　绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大和时间越长&br&&br&　　红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长&br&&br&　　三、分析参数的修改原则&br&&br&　　四、均线为先法则 &/p&&p&
DIF与DEA金叉后，随股价上行而向上，接下来又跟着股价回调而向下。通常是主力洗盘时，股价回调使得DIF回调到MACD线附近后，DIF线立即调头向上，形成佛手向上的形态。此时的均线系统往往是多头排列。1、佛手向上&/p&&p&　　2、小鸭出水 DIF在0轴以下金叉DEA线以后，并没有上穿0轴或上穿一点就回到0轴之下，然后向下死叉DEA，几天以后再次金叉DEA线，该形态为股价在下跌探底之后，抛盘穷尽之时呈现的底部形态，应理解为见底反弹信号，可择机入市。此时的均线系统往往是空头排列。 &/p&&p&3、漫步青云 DIF线在零轴上死叉DEA线，继续下穿零轴，在零轴或零轴以上金叉DEA。此时的K线形态往往是穿越了、或正在穿越重要的均线。该形态形成是股价在探底回升途中做盘整，也有的是筑底形态，呈上攻之势，应理解为积极介入信号，应果断入市。&/p&&p&　　4、天鹅展翅 DIFF在0轴以下金叉DEA线，随后没有上穿0轴就回调，向DEA靠拢，MACD红柱缩短，但没有死叉DEA就再次反转向上，同时配合MACD红柱加长，便形成天鹅展翅形态。该形态的形成多为底部形态，是股价在下跌探底之后，抛盘穷尽之时呈现的底部形态，应理解为主力建仓区域，可择机介入。 &/p&&p&5、空中缆绳 DIF在零轴下金叉DEA后在零轴上运行一段时间后，股价调整、DIF也向下回调，当DIFF调到DEA线的时候，，两线粘合成或几乎成一线。在它们分离并多头发散、形成为买入时机，新的涨势开始。该形态的出现多为上档盘整和主力洗盘所为，股价在上升途中做短暂的盘整后，呈现强势上攻形态，应理解为积极介入信号，果断买入。 此形态和空中缆车的主要区别在于：它不死叉，而空中缆车发生死叉！ 相同点是：它们的均线系统往往都是多头排列。&/p&&p&　　 6、空中缆车 DIFF线在0轴之上死叉DEA线，但不下穿0轴，过几天即再次在0轴以上金叉DEA。该形态的出现多为上档盘整，主力洗盘所为，股价做短暂的调整后，呈现强劲上升动力，可理解为积极介入信号，可果断买入，如能连续放量更可坚决看多。 &/p&&p&7、海底电缆 MACD在零轴下运行一个月以上的较长时间，DIF在零轴下金叉DEA后，两线粘合成一线、数值几乎相等，两线一旦开始向上多头发散，就可考虑买入。0轴以下的海底电缆形态的形成，多为股价在下跌探底以后，抛盘穷尽时呈现的底部形态，这时主力介入，进入压箱底吸货所致，应理解为择机入市。&/p&&p&　　 8、海底捞月 DIFF在0轴以下产生的二次金叉，表明该股打底完成，开始走出底部，可以择机介入。此时的均线系统往往是多头排列，而股价却又在重要均线下方。&/p&&p&一、MACD二次翻红&/p&&p&这个方法经常出涨停股，强势股，重点推荐。什么叫MACD二次翻红？就是指MACD第一次出现红柱之后，还没等红柱缩没变绿红柱再次放大。这是利用MACD选强势股的关键。如果这时候均线也形成了多头排列，成交量放大，涨幅是非常惊人的。&/p&&p&二、MACD空中加油：&/p&&p&MACD空中加油股价处于上行阶段，MACD出现大片大红柱，当股价进入调整阶段，MACD红柱随之减少，但股价随后收出放量阳线，当MACD红柱再放大之际，此时就是标准的“MACD空中加油”形态，可继续看涨：&/p&&p&以下是MACD空中加油战法的选股公式，经过实盘验证，成功率高达90%以上；&/p&&p&满足“ＭＡＣＤ连续二次翻红”的股票往往会有非常好的上涨行情。所谓 “ＭＡＣＤ连续二次翻红”，是指ＭＡＣＤ第一次出现红柱后，还没等红柱缩没变绿便又再次放大其红柱。这是利用ＭＡＣＤ选股的关键。如果一只股票的走势符合这一总则，同时又符合以下四个条件，那就意味着该股票出现大幅上涨行情的可能性非常大：&br&　　一、３０日移动平均线由下跌变为走平或翘头向上，５日、１０日、３０日移动平均线刚刚形成多头排列；&br&　　二、股票的日Ｋ线刚刚上穿３０日移动平均线或在３０日移动平均线上方运行；&br&　　三、ＭＡＣＤ第一次翻红的红柱越短越好，一般不过多超过０轴上方的第一横线；&br&　　四、成交量由萎缩逐渐放大，当日成交量大于５日平均量。　&br&&/p&&p&文中所述MACD技巧不一定应对所有情况都适用，望广大股友们取其精华去其糟粕，仅做金融知识交流。&/p&&p&个人微信号：KDJ484&/p&
亲爱的广大股民朋友们！早上好，周末愉快~！不管你愉不愉快，本周都过去了，本周在雄安概念的杀跌下，各种闪崩形成恐慌性抛盘；虽然掩盖不住市场弱势，但是也给下周反弹埋下伏笔！现在可以坚守的板块和个股不会太多！所以今天南武给大家带来的是股民关心热…
所谓的趋势跟踪交易原理极简单，夹着尾巴跟在市场背后去试错，小亏就跑赚钱加码跟上，至于跟上后能赚多少由市场说了算，一点也不神秘，废话不多说，有兴趣的人可以抓住以下要点去学习：&br&&br&1）深入研究大势拐点的特点，善于把握趋势拐点及时空结构，特别是时间结构。&br&&br&2）在可能成为拐点的区域以2B法则或1-2-3法则或以某种你擅长的K线交易形态试仓，并注意定好止损。&br&&br&3）突破成功后逐步加仓，但越加越少&br&&br&4）行情成功突破后以移动止损点进行跟踪，一般来说移动止损点也就是止盈点，不过也可以按趋势时间结构框架来控制出场，即时间周期到了就止盈出局！&br&&img data-rawheight=&517& src=&/v2-b4bc173ef07d_b.jpg& data-rawwidth=&690& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&690& data-original=&/v2-b4bc173ef07d_r.jpg&&&br&&img data-rawheight=&260& src=&/v2-c5fffee350a51ace6a2ddb3_b.jpg& data-rawwidth=&540& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&540& data-original=&/v2-c5fffee350a51ace6a2ddb3_r.jpg&&&br&&img data-rawheight=&517& src=&/v2-fbcb28ac0c475c65b3224e_b.jpg& data-rawwidth=&690& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&690& data-original=&/v2-fbcb28ac0c475c65b3224e_r.jpg&&&img data-rawheight=&2001& src=&/v2-cbc059cc0deafa42dedc2_b.png& data-rawwidth=&1125& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1125& data-original=&/v2-cbc059cc0deafa42dedc2_r.png&&&br&&img data-rawheight=&2001& src=&/v2-362688add4c4de2a52cc_b.png& data-rawwidth=&1125& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1125& data-original=&/v2-362688add4c4de2a52cc_r.png&&&br&&img data-rawheight=&2001& src=&/v2-4a6a4d393a0_b.png& data-rawwidth=&1125& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1125& data-original=&/v2-4a6a4d393a0_r.png&&&br&&img data-rawheight=&2001& src=&/v2-faaefa60e8fa0_b.png& data-rawwidth=&1125& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1125& data-original=&/v2-faaefa60e8fa0_r.png&&其实，对大部分人来说，趋势跟踪交易并不是很好的交易方式，因为不擅长研判趋势拐点及结构，失败率会很高～基本是靠天吃饭和赌博无异，注定胜率低，只有不断试错挨耳光，耐心等候一波大的行情来抵消掉大量的小亏损并翻赚，即所谓的低胜率高盈亏比，对人的心态考验很大，一旦出现大量的连续性亏损极易击垮交易者的信心，真正有毅力执行下去的人不会很多，是一种知易行难的交易手法，所以当一只趋势狗是很不容易的。&br&&br&任何交易手法不管顺势逆势、中长线还是短线、策略量化交易还是传统的定性分析都可以通向成功，趋势跟踪只是其中的一种而已，很多交易者自以为这就是交易世界的唯一正途，非左即右，放弃一切自观，真的成了可悲的井底之蛙了。&br&&br&金融市场中，可持续稳定盈利的方式很多，没有所谓的高低贵贱之分，能抓到老鼠的猫都是好猫，每个交易者都应该找到最适合自己的交易手法，而不是随大流，与自己个性不相符的交易手法，就算能实现盈利，你也无法持久执行下去。
所谓的趋势跟踪交易原理极简单，夹着尾巴跟在市场背后去试错，小亏就跑赚钱加码跟上，至于跟上后能赚多少由市场说了算，一点也不神秘，废话不多说，有兴趣的人可以抓住以下要点去学习： 1）深入研究大势拐点的特点，善于把握趋势拐点及时空结构，特别是时间…
&img src=&/v2-37bdf2aab98be092c00691_b.png& data-rawwidth=&2544& data-rawheight=&1210& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2544& data-original=&/v2-37bdf2aab98be092c00691_r.png&&&p&&b&被指导的市场&/b&&/p&&br&&p&目录&/p&&p&1. 新区巨坑&/p&&p&2. Z君买雄安&/p&&p&3. 散户注意事项&/p&&p&4. 被指导的市场&/p&&p&5. 上证的第二条腿&/p&&br&&p&&b&新区巨坑&/b&&/p&&p&很久没见大家，真的很抱歉。最近笔者投资也不是很顺利，盈利的单子行情总是到不了目标位就转向，试仓的单子试错的也有点多。&/p&&br&&p&上周末跑到无人区去散了散心，手机也没信号，周一早上回来发现周五大盘图形危险了，赶紧想着公众号发文提示完风险，结果文章还没写完行情就崩了，索性就等到今天才发。&/p&&br&&p&首先说下行情，老实说，清明节前笔者就看空行情，但是突如其来的新区行情一下子改变了行情原来的轨道。&b&当尘埃落定后，行情还是会回到预期走势之中&/b&，如下图：&/p&&br&&img src=&/v2-d206abdfa55fc47deb2a_b.png& data-rawwidth=&1974& data-rawheight=&738& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1974& data-original=&/v2-d206abdfa55fc47deb2a_r.png&&&p&@上证指数&/p&&p&把新区行情去掉，后面行情平移过来，行情就不复杂了&/p&&br&&p&当然，这是正儿八经的马后炮。毕竟当雄安行情发生的时候，我们能看到的就是一个向上重新走强并且延续日线多头行情的形态。&/p&&br&&p&当时确实不可能看到大阳线，就能够判断这里是突发的消息改变了运动轨迹，是一个假突破。但是笔者之前在文中明确说了情感上不看好大盘，&b&并且说了三个不看好大盘的担心。&/b&&/p&&br&&p&并且笔者提示了一个操作方案，就是&b&观察随后的一段小时线回调和五日线得失。&/b&&/p&&br&&p&这也是笔者&b&应对突发消息改变行情趋势&/b&的一个方法。这个方法，曾经让笔者在遇到大熊市中突然降印花税这种影响力超大的消息行情中，都应付自如，因此对待一个新区的利好，也是游刃有余。&/p&&br&&p&从最后结果来看，行情在开始回调后的第二天就跌破了五日线，随后再也没有收盘站上过5日线。因此大家如果有按照之前文章说的判断标准的话，这次风险是能够回避的。&/p&&p&&b&Z君买新区&/b&&/p&&p&这里笔者跟大家说个故事，故事的开头是这样的，我有一个朋友：&/p&&br&&p&我这个朋友Z君，一名普通的散户投资者。他原本账面资金不是很大，但是最近因为创业，得到一笔较大的资金，然后就投入到了股市。&/p&&br&&p&Z君对笔者之前提及的新区第二波行情很感兴趣，不过他不清楚第二波具体是指哪一波，也没有来具体问我，便自己去查阅上海自贸区的行情，最后自己得出了一个结论：开板回调一两天就是笔者所指的新区第二波。&/p&&br&&p&行情开头几天的行情大家都知道，&b&真正的龙头股是买不进去的&/b&。Z君也一直高度关注那些龙头股的开板机会，终于等到了4月11日，Z君买到了荣盛发展（002146），买进后行情牢牢封死了涨停板。&/p&&br&&p&荣盛发展（002146）这个股还算是血统比较纯正的新区股，因为买入就有了不少浮盈，更加坚定了Z君认为买到龙头的信心。实事求是的说，2146页并没有像大多数山寨货一样直接跳水下去，而是高位震荡了三四天。张三账面的浮盈也一直在10%到0%之间来回过山车。&/p&&br&&p&4月17日，一根7%大阴线打掉了所有的盈利，也打掉了Z君的信心，跟着笔者晚上接到了他的求教电话。&/p&&br&&p&老实说，笔者对于这种恶炒的股都是深深恐惧的，实在是给不出他任何有价值的建议。只是觉得他这样贸贸然追高是一件非常危险的事情，因此只能说一些最近大盘熊市，不要炒股，安心做好自己的工作等不痛不痒的话。&/p&&br&&p&当然，这些肯定不是Z君想听的，Z君想听的是买什么能赚钱，或者能说一些鼓励他的话，因此谈话也不算太愉快的就结束了。&/p&&br&&p&周四上午，Z君微信笔者，说荣盛发展（002146）已经止损，并且马上买入了冀东装备（000856）。他觉得这个股才是新区行情真正的龙头，也正是上车的好机会，还给我举了当时上海自贸区几个龙头股的例子，认为这样的股后来有了波澜壮阔的行情。&/p&&br&&p&笔者很无奈，微信回了他一句，“我对你的佩服滔滔不绝，祝福你吧”。老实说是真佩服。当然行情也会真的让你佩服。后面的事情大家也都知道了。&/p&&br&&img src=&/v2-d2faba9cdc8d7_b.png& data-rawwidth=&1508& data-rawheight=&826& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1508& data-original=&/v2-d2faba9cdc8d7_r.png&&&p&@冀东装备 Z君买入的位置&/p&&p&周五，笔者又收到他冲进另一个雄安股里的消息。。。。。&/p&&p&也不知是一个循环的结束还是另一个循环的开始。
&/p&&p&&b&散户注意事项&/b&&/p&&p&说这么多，是因为这样的投资者不在少数，笔者希望大家能好好读读下面的话。&/p&&br&&p&&b&一、尽量不要去玩题材股，尤其不要重仓玩题材股。&/b&大部分的非专业投资者很难扛不住这种波动的，也许有人能在这种股上赚钱，但是很多人还能表演后空翻呢,这没有什么普遍的意义。&/p&&br&&p&&b&二、尽可能的选择临界点介入。&/b&&/p&&br&&p&有一条真理：&b&好的成本是能够拿到好行情的根本前提&/b&。很多人拿不住好行情，是因为根本就没有一个好的入场点位。买早了谁都不知道底在哪，套着也受不了，套久了一回本又赶紧跑了。买迟了追在半路上，看着上面空间不小，看着下面万丈深渊。一有风吹草动，又难免作出不理想的操作，这都是人性的正常反应。&/p&&br&&p&只有抓在行情启动点，才是真正好的位置，这需要大家构筑一个好的交易系统&b&（过段时间笔者会公布笔者一个交易系统供大家建立自己交易系统时用）&/b&。&/p&&br&&p&&b&三、建立一个股票池，并且只操作股票池中的股票。&/b&&/p&&br&&p&有一些朋友，已经建立了一个比较好的交易系统，同时也能很好做到上面两点，但是仍然会出现反复止损的问题。&/p&&br&&p&任何一个交易系统都不可能适合每一段行情。趋势交易系统震荡交易中就会来回打脸2，震荡交易系统在趋势行情中又会很不适应。正如同无论多么有经验的交易者，行情都不可能每次都看对，都是一个概率值。&/p&&br&&p&&b&一个交易系统能有60%以上的成功率，再配合比较合适的盈亏比，就是非常好的交易系统。&/b&&/p&&br&&p&但是如果遇到交易系统不合适当前行情的时候，就必然会面临止损的问题。而某段时间个股节奏又不完全一样，&b&那就很可能会出现短时间轮流止损的事情&/b&。同样一种技术形态或者同样一个版块的个股，原本看错只需止损一次，&b&却因为个股节奏的不同会止损很多次。&/b&&/p&&br&&p&例如上面说的Z君，一次雄安概念行情看错，正常情况下止损一次就可以了，但他为此付出了三次的止损代价，这样代价就太大了。&/p&&br&&p&&b&为避免上面说的问题，大家首先应该构筑一个个股有所区别的股票池。股票池的个股不要全部选一个版块或者一个概念&/b&，否则可能一条沟里摔几次。&/p&&br&&p&然后&b&构建一个时间周期较长的交易模式&/b&。股票日线图错综复杂，很难把握，但是&b&周线图相对纹理清楚，一方面容易把握，另一方面也能有效降低操作频率。&/b&&/p&&br&&p&希望大家可以审视一下自己的股票池和交易模式，也希望Z君看看这一段话，并不是笔者不愿意给你提供建议，市场本来就是这样的。&/p&&br&&p&&b&被指导的市场&/b&&/p&&br&&p&可以明确地说，&b&周线调整开始了&/b&，这里不会再有什么太大变数了。&/p&&br&&p&下去做一个牛市第二条腿，这个笔者是有预期的，但是最后一波上涨反弹幅度如此之小，这个笔者没有想到。而幅度如此之小的反弹，居然周线上还可以延伸出七段，这更是笔者万万没想到的。&/p&&br&&p&&b&唯一的解释就是，市场被外来力量，有意的，干扰，以至于放慢了节奏。&/b&&/p&&br&&p&最近只要有资金封板，就可以马上接到证监会的“&b&窗口指导&/b&”电话。这种“&b&指导&/b&”电话，笔者在私募的时候也接过，那会都是因为仓位低被证监会指导要求护盘，头一次还听说封板要被窗口指导的，也是活久见了。&/p&&br&&p&这个所谓的窗口指导，就是明着行政干预市场。电话一接，一堆官腔：“&b&要求保证市场平稳，注意稳定团结的大局，要注意引导市场投资方向&/b&”，&b&最后要求（命令，必须）撤单，不允许封板。&/b&所以大家可以看到这几天一些个股（例如广州港601228），第一天涨停，第二天崩盘，就是这个原因。&/p&&br&&p&周五一勇士力怼641（刘XX）。汉钟精机(002158)盘中封板13万手（13笔一万手单子），该票主力为佛山游资大佬，在新区行情被“窗口指导”坑了一大笔钱：自己封板的多支票被“窗口指导”电话要求，涨停板封板撤单后，引发暴跌，亏的一塌糊涂。&/p&&br&&p&因而周五此次操盘后，全体相关工作人员手机关机，直接不接电话，硬怼监管层挂涨停板。盘中虽然被砸开，最后依然封板。有兴趣的朋友可以去看看涨停板的挂单（&b&641.748&/b&），这里就不放图了，免得被641查水表，周一大家也可以围观下这位佛山勇士的下场。&/p&&br&&p&敬佩敬佩&/p&&br&&p&&b&上证的第二条腿&/b&&/p&&img src=&/v2-171af6ea8416afcb1fce9a4_b.png& data-rawwidth=&1572& data-rawheight=&502& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1572& data-original=&/v2-171af6ea8416afcb1fce9a4_r.png&&&p&@上证指数 日线&/p&&p&第一个圆圈周线缺口&/p&&p&第二个圆圈日线缺口&/p&&br&&p&言归正传，这次下跌除了周线收盘破了3200以外，更重要的是，截止目前为止，&b&下跌带了两个缺口：&/b&&/p&&br&&p&&b&第一个是已经坐实的周线下跌缺口，第二个则是日线下跌缺口。&/b&&/p&&br&&p&&b&周线缺口暂时就别想了，再出三个千年大计短期都补不了这个缺。但是日线缺口，笔者感觉短期会补。&/b&毕竟顶两个缺口下跌的行情，属于高位主跌或者行情最后的赶底中才会出现，目前这个位置，两种都不像。&/p&&br&&p&&b&从后市来看，笔者觉得有两种可能：&/b&&/p&&br&&p&&b&一种是最乐观的情况，那就是能够在3050上方止跌。&/b&&/p&&br&&p&&b&这样行情会演变成为一个周线大箱体，上沿3050，下沿3300。&/b&倘若震荡时间足够长，再往上突破3300，那就完成了牛市第二条腿。尽管这条腿有点短有点残，但残疾腿也有尊严的。&/p&&br&&p&&b&第二种就是不乐观的情况，就是真的去完成牛市那条健康的腿。&/b&&/p&&br&&p&从基本面上来看，2640那个底被破的概率是很低很低了，再破的话，那也不是第二条腿了。因此&b&最终底部落在之间概率比较大&/b&，不过这都是算命的内容，&b&真正走出来的时候都会有很明确的信号。&/b&&/p&&br&&p&操作上来说，不论哪一种情况发生，都有一点时可以确定的，那就是都需要时间。另外再加上这段时间我们刘主席打哪死哪的行情，&b&轻仓休息是最好的选择。&/b&&/p&&br&&p&4月底了，&b&一带一路也差不多该变明牌了，把戏该收场了&/b&，再往后大家关注的地方可以放在超跌板块上，而&b&目前最超跌的，就是次新板块，还有创业板。&/b&&/p&&br&&p&&b&白马股不要再买了&/b&，之后会不会风格切换都不好说，并且很多白马股都已经很不便宜，&b&市盈率超过40倍的白马股，都是有巨大风险的&/b&。&/p&&br&&p&&b&从经验上来说就是基金抱团取暖，什么时候大盘跌的大家受不了，大家开始赎回基金，基金开始抛售这些白马股，从而引起踩踏事件的时候，大盘就差不多了。&/b&&/p&&br&&p&&b&一句话，茅台见顶，大盘见底。&/b&&/p&&br&&p&&b&再跌跌，再等等，就是目前最好的操作。&/b&&/p&&br&&p&&b&今天突然很想各位老朋友，有空的来微信公众号文章后面留言呀，笔者都会回的，后面也会加大一下文章更新力度。&/b&&/p&
被指导的市场 目录1. 新区巨坑2. Z君买雄安3. 散户注意事项4. 被指导的市场5. 上证的第二条腿 新区巨坑很久没见大家，真的很抱歉。最近笔者投资也不是很顺利，盈利的单子行情总是到不了目标位就转向，试仓的单子试错的也有点多。 上周末跑到无人区去散了散…
&p&短线打板的精髓，就这8个，不过估计你看不懂。&/p&&p&1.市场环境分析&/p&&p&你总不能股灾期间还想着打板吧？&/p&&p&2.热点题材逻辑&/p&&p&游资圈有句话叫“资金量大没用，会引导主线才能调动市场人气”。&/p&&p&3.人气和情绪&/p&&p&这个不多解释，你自己想。&/p&&p&4.买在分歧，卖在一致&/p&&p&有分歧才有换手，有换手才有高度，一致看好大家都玩完。&/p&&p&5.分清庄股还是游资股&/p&&p&庄股你还去打板？找死&/p&&p&6.资金流逻辑&/p&&p&龙虎榜虽然意义不大，但有时候也能分析出一些细节提高胜率，不过目测你还不会看龙虎榜吧。&/p&&p&7.有无政策打压恶炒&/p&&p&比如最近，641上台后，游资的好日子就结束了。&/p&&p&8.板了再打&/p&&p&你要是觉得自己非常聪明，板之前就打，那你估计还在爆亏。&/p&&p&什么时候你愿意比当日所有人成本都高来买入，就算入门。&/p&&p&这是确定性的阐述。&/p&&p&最后，我的微信公众号：【Panda潜融】&/p&&p&一个做投资研究分析且敢于亮实盘的公众号。&/p&&p&关注，你不会后悔的。&/p&
短线打板的精髓，就这8个，不过估计你看不懂。1.市场环境分析你总不能股灾期间还想着打板吧？2.热点题材逻辑游资圈有句话叫“资金量大没用，会引导主线才能调动市场人气”。3.人气和情绪这个不多解释，你自己想。4.买在分歧，卖在一致有分歧才有换手，有换…
先看一个最简单的主力拉升—抛售—赚钱模型：&br&&br&假设现在有一只股票只有庄家自己在交易，而庄家开了两个户A，B。&br&&br&现在，他先用账户A，买了一支价格为10元的股票，然后他把10元的股票以12元的价格倒手卖给账户B。&br&&br&A账户如果买股票，为账户支出，记为负号，相反记为正号，如下图：&br&&br&&img src=&/v2-80ad61fccb23_b.png& data-rawwidth=&792& data-rawheight=&525& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&792& data-original=&/v2-80ad61fccb23_r.png&&&br&&br&&br&上图小学算数就可以理解了吧？这里面，股票是庄家左手倒到右手的，钱也是左手倒右手，一直在庄家的口袋里。&br&&br&
当然，这只是个理想情况，现实中会有散户、其他机构以及其他庄家影响该庄家进行以上操作。&br&&br&因为在庄家左手倒右手的时候，其他人可以卖出手中的股票赚钱，
看到这里，明白为什么庄家拉升一段要洗盘了吗？因为要清扫杂质，免得影响自己左手倒右手的操作，如果提价买进来的是别人以高价卖出的股票，那钱不就流入别人的口袋了么？这样才能接近我说的理想状态。而现实不可避免有其他人参与，所以庄家拉升需要损耗成本。&br&&br&
所以，明白庄家为什么要尽可能的吸筹，控盘了吗？&br&
——因为要保证尽量使市场上交易的股票都是自己在左手倒右手啊。使操作更接近我上面提的理想模型，使损耗最低。&br&&br&
这就是庄家的把价格拉高的方法，而比如把股价从10元拉到20元之后，庄家需要卖出去，才能把这个自己制造出来的价格——20元，换成真金白银啊。不然只是一个数字拿来干嘛。&br&&br&&br&
所以，当散户看着股价节节高升，进去一买的时候，庄家就开始卖，最后放量大跌，甚至跌停，这就是庄家已经成功脱身了。&br&&br&有些庄家出尾货也许一天就够了，有些大股大庄也许需要两三个跌停板。这时候，散户被套牢，还以为是正常调整，再等几天，有些散户也撑不住了，于是散户也开始抛，接着股价又跌，还守着没卖的散户被套的更深。&br&&br&
综上，散户就是这么被套牢的。&br&&br&
这是一个简化的模型，清晰易懂，原理是这样。&br&&br&但是怎么在实战中看出来有庄家在操作，而且操作到哪一步了呢？&br&&br&———更新线：日16：56—————&br&&br&有很多人认为“主力”仅仅只是广大韭菜幻想出来安慰自己的东西，比如坐在我头上这位：&img src=&/v2-fcae69f461fcf2edacafac52_b.png& data-rawwidth=&826& data-rawheight=&222& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&826& data-original=&/v2-fcae69f461fcf2edacafac52_r.png&&&br&&br&&br&&br&&br&
打个比方，50亿市值，流动市值20亿的股票，每天10%以内的换手率，两个亿的成交量，够了。&br&&br&&br&两个亿的成交量很多？两个亿的成交量都不需要两个亿来操纵好吧！没有人能操纵？我建议他去看看龙虎榜。&br&&br&&br&
但是，我承认，下面这位仁兄的说法确实是对的，只是答非所问。&br&&br&&img src=&/v2-9d60cdfa08801c0fbd9cb_b.png& class=&content_image&&&br&&br&股市内在规律你倒是说说啊？而且，本来提问的题主也没说庄家一定能套到散户啊。提问者估计就是想问你说的内在规律。我在这里理解的庄家只是能操纵股价的人，而不一定是收割者。他们也有风险，而且风险很大。&br&&br&按照我上面给出的简易化模型，主力确实也有可能被牛散反套，或者其他主力套啊。所以主力为什么要选择人气低的股呢？为了不让其他主力盯上啊。&br&&br&&br&
一开始我们就得明白一点，庄家不是为了套散户而套散户，是他为了把拉升过程中制造出来的价格变成真金白银——为了把股票卖出去而套散户。&br&&br&另外有人提出这种操作违法，其实我说的主力并不是真的一个人开了两个账户在对倒啊！那是模型，为了方便大家理解。主力可以是一群人组成的团体，他们分营业部交易，谁看得出来？怎么查？&br&&br&好了，杂的东西我就说到这里了，我只是给大家开个思路，相当于开个门，门内的世界大家自己去探索好不？&br&&br&&b&下面撂干货&/b&&br&&br&&br&庄股操作的框架：&img src=&/v2-a0fd0013eeb4ed0ad729af045b8997ae_b.png& data-rawwidth=&602& data-rawheight=&464& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&602& data-original=&/v2-a0fd0013eeb4ed0ad729af045b8997ae_r.png&&
再说一次，看了这篇文章别总是意想每只牛股都是庄股，牛股形成的原因有很多，不一定是坐庄，有庄家仅仅只是其中一种而已，但我也绝对不能忍受说庄家完全是韭菜意淫出来的说法！&br&&br&
看了上面的框架之后，我们一步一步来完善。&br&&br&比如这只灵康药业：&br&&img src=&/v2-9bbe42ed1e6df_b.png& data-rawwidth=&1105& data-rawheight=&627& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1105& data-original=&/v2-9bbe42ed1e6df_r.png&&&br&
看我箭头指出来的地方，第一个箭头缓慢上涨，在吸筹。第二个箭头突然放量看到没？说明庄家放出自己吸到的筹码，对倒拉升了。接着是洗盘，为什么是洗盘呢，看成交量，成交量太少。——谁能回答一下为什么成交量少的阴跌就是洗盘？&br&&br&然后，“清扫杂质”差不多了，继续拉升。最后，大量抛售，放量大跌看到没？——谁能解释一下放量就是真抛？答对有奖&br&&br&如果在下跌第一天看到这样的放量你还觉得是正常调整或者震荡，还没卖掉的话，那本太子只能祝你好运了。&br&&br&&br&--------------更新11月5日19:31---------------------&br&&br&
先来一段插曲：&br&&a data-hash=&876c5bffcb6f5d5d8fd8& href=&///people/876c5bffcb6f5d5d8fd8& class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@刘胜勇& data-hovercard=&p$b$876c5bffcb6f5d5d8fd8&&@刘胜勇&/a& 提的很好。&br&&img src=&/v2-2c0a9b34eb7f2f7a28e343_b.png& data-rawwidth=&672& data-rawheight=&128& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&672& data-original=&/v2-2c0a9b34eb7f2f7a28e343_r.png&&我说过了，我给出的模型是最简的理想模型。现实操作拉升过程中，会有散户、牛散、机构、其他庄家可能会影响我的理想模型。知友胜勇提出的大盘，就是最大的一个影响。其实股灾的时候，是怎么具体作用庄家的操作的呢？——我指的是假如有人敢在股灾操作拉升。因为那时候人人都在逃命，你把买单一卖出去，自己的还没买到呢，正在逃命的人先把他的砸下来砸死你了。明显的股灾中肯定是不会有庄家敢操做我文首提出的模型的。但是，如果庄家开始启动操作的时候大盘一切正常，可是拉升两天之后大盘就出问题了，那么庄家也救不了，庄家阻挡不了大盘的趋势。&br&&br&明白吗？大盘崩，相当于散户、牛散、机构什么的，全部来干扰该庄家——因为他们全在抛。&br&&br&所以庄家的风险很大，这篇文章忘提了，但是你们稍微推测一下就可以推出来的，我在另一篇文章里提过。&br&&br&&br&再问一下，为什么我一天之内到达四百多赞，却反而从第六名排到19名去了？ &a data-hash=&e7e98eaf79e& href=&///people/e7e98eaf79e& class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@周源& data-hovercard=&p$b$e7e98eaf79e&&@周源&/a&&br&&br&&br&&br&-----------------更新：---------------------&br&上次删了很多骂知乎排名不公平的的段子哈，但是今天我还是要继续坚持反抗知乎的排名机制，凭什么我赞最高获得最高赞时间最短，一直被点赞排名却一直往下降？&br&&br&还有举报被举报这事儿也很影响心情。&br&&br&&br&&br&接着上次的框架讲&br&&br&1.先来讲股东研究。&br&（1）首先，灵康药业的流通总市值不大，流通市值占总市值比例较小。&br&&img src=&/v2-36fe7d41bda32135cccbcabb_b.png& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&1334& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&/v2-36fe7d41bda32135cccbcabb_r.png&&&br&&img src=&/v2-72e38d60e53a60d7c1dbb_b.png& data-rawwidth=&429& data-rawheight=&61& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&429& data-original=&/v2-72e38d60e53a60d7c1dbb_r.png&&&br&流通市值和总股本如果太大，庄家没有那么大资金控盘，风险太大。一般的庄家选择的是总市值小，流通市值占总股本还小的。&br&&br&（2）流通市值里，前十大流通股东占股比例多少？&br&6-30报告期&br&&img src=&/v2-ffae85c82ff79205aa62_b.png& data-rawwidth=&909& data-rawheight=&456& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&909& data-original=&/v2-ffae85c82ff79205aa62_r.png&&9-30报告期&br&&img src=&/v2-878c5b65c2f4bbc0b6bad39_b.png& data-rawwidth=&934& data-rawheight=&460& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&934& data-original=&/v2-878c5b65c2f4bbc0b6bad39_r.png&&可以看到，6-30到9-30之间，前十大流通股东占总的流通股本比例不变，大概在33%上下。但是结构变了，退出了三个公募基金，新进来了自然人和公司，前十大流通股东持股不变，说明退出的基金持有的股票全部被新进来的接走。大家都知道，公墓基金是不能操作股票的，也不会操作股价，毕竟基金经理拿的是资金管理费，没必要冒那个险。那么新进来的自然人和公司可不可能是庄家呢？没办法确定，只能说有可能，只能说不能否定，但不能确定，那么接着往下看。&br&&br&到这里，大家可以想想啊，庄家会让自己的名字出现在前十大流通股东里面吗？那如果上述的都不是庄家，那庄家接的是谁的筹码？流通股庄家会分掉剩下的67%左右的多少？&br&&br&（2）有没有大资金牛散群体在&br&在说这一点之前，大家先去验证一下上面那一条，看是不是股价短期暴涨又暴跌的都是这一类：&br&&b&1.总市值小&/b&&br&&b&2.流通市值占总市值比例小&/b&&br&&b&3.流通股高度集中&/b&&br&&b&4.传统行业，没有什么人气和概念性的利好利空消息影响&/b&&br&&br&前三条的原因我都给出了，第四条的原因谁能回答我一下?答对给微信。&br&比如只有在我这篇文章下留言的华钰矿业：&br&&img src=&/v2-039e417e8add90247961_b.png& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&1334& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&/v2-039e417e8add90247961_r.png&&&img src=&/v2-29c72bbeed122_b.png& data-rawwidth=&906& data-rawheight=&559& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&906& data-original=&/v2-29c72bbeed122_r.png&&&br&好了，进入第二点的正题，有没有大资金牛散怎么查？&br&&img src=&/v2-dc36a8d9b40ee7af996ca1b_b.png& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&1334& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&/v2-dc36a8d9b40ee7af996ca1b_r.png&&&img src=&/v2-d3a7cd7fb08b_b.png& data-rawwidth=&750& data-rawheight=&1334& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&750& data-original=&/v2-d3a7cd7fb08b_r.png&&&br&牛散追踪器。&br&追踪到其中佟国峰和常文光在6-30号操作过好利来。&br&&br&迹象还是不明显对不对？&br&&br&&br&————————————
先看一个最简单的主力拉升—抛售—赚钱模型： 假设现在有一只股票只有庄家自己在交易，而庄家开了两个户A，B。 现在，他先用账户A，买了一支价格为10元的股票，然后他把10元的股票以12元的价格倒手卖给账户B。 A账户如果买股票，为账户支出，记为负号，相反…
为了帮助新来的小伙伴更好的学习量化投资，我们精心整理了量化课堂栏目，希望能帮助到大家。&br&&br&第一期的量化课堂包括以下内容：&br&&a href=&/?target=https%3A///post/1025& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&什么是量化投资？&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&a href=&/?target=https%3A///post/1024& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&什么是量化策略？&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&a href=&/?target=https%3A///post/1023& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&如何使用JoinQuant编写量化策略？&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&br&我们会持续添加更多精彩内容，大家有什么疑问或建议，可以留言告诉我们。&img src=&/1bbccfc88fedec280975_b.jpg& data-rawwidth=&1230& data-rawheight=&694& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1230& data-original=&/1bbccfc88fedec280975_r.jpg&&&h2&&b&一 什么是量化投资？&/b&&/h2&提起量化投资，就不得不提量化投资的标杆——华尔街传奇人物詹姆斯·西蒙斯(James Simons)。&p&通过将数学理论巧妙融合到投资的实战之中，西蒙斯成为了投资界中首屈一指的“模型先生”。由其运作的大奖章基金(Medallion)在的二十年间，平均年收益率为35%，若算上44%的收益提成，则该基金实际的年化收益率可高达60%，比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点，即使相较金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘表现，也要遥遥领先十几个百分点。最为难能可贵的是，纵然是在次贷危机全面爆发的2008年，该基金的投资回报率仍可稳稳保持在80%左右的惊人水准。西蒙斯通过将数学模型和投资策略相结合，逐步走上神坛，开创了由他扛旗的量化时代。&/p&&p&说回量化投资，量化投资就是利用计算机技术并且采用一定的数学模型去实践投资理念，实现投资策略的过程。&/p&&p&价值投资和趋势投资（技术分析）是引领过去一个世纪的投资方法，随着计算机技术的发展，已有的投资方法和计算机技术想融合，产生了量化投资。&br&&/p&&ol&&li&&b&量化投资的优势&/b&&br&&/li&&/ol&&br&量化投资的优势在于纪律性、系统性、及时性、准确性和分散化。&ul&&li&纪律性&br&&/li&&/ul&&br&&p&严格执行投资策略，不是投资者情绪的变化而随意更改。这样可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理，也可以克服认知偏差。&/p&&ul&&li&系统性&br&&/li&&/ul&&br&&p&量化投资的系统性特征包括多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等。多层次模型包括大类资产配置模型、行业选择模型、精选个股模型等。多角度观察主要包括对宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、市场情绪等多个角度分析。此外，海量数据的处理能力能够更好地在广大的资本市场捕捉到更多的投资机会，拓展更大的投资机会。&/p&&ul&&li&及时性&br&&/li&&/ul&&br&&p&及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。&br&准确性：准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，从而盈利。&/p&&ul&&li&分散化&br&&/li&&/ul&&br&&p&在控制风险的条件下，量化投资可以充当分散化投资的工具。表现为两个方面：一是量化投资不断地从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用，这些历史规律都是较大概率取胜的策略；而是依靠筛选出股票组合来取胜，而不是一只或几只股票取胜，从投资组合的理念来看也是捕捉大概率获胜的股票，而不是押宝到单个股票。&br&&br&&b&如何进行量化投资？&/b&&br&使用量化策略是进行量化投资的有效方式。&br&&/p&&h2&&b&二 什么是量化策略？&/b&&/h2&&b&什么是策略?&/b&&br&策略，可以实现目标的方案集合；在证券交易中，策略是指当预先设定的事件或信号发生时，就采取相应的交易动作。&br&&br&&b&什么是量化策略？&/b&&br&量化策略是指使用计算机作为工具，通过一套固定的逻辑来分析、判断和决策。&br&量化策略既可以自动执行，也可以人工执行。&br&&br&&b&一个完整的量化策略包含哪些内容？&/b&&br&一个完整的策略需要包含输入、策略处理逻辑、输出；策略处理逻辑需要考虑选股、择时、仓位管理和止盈止损等因素。&br&&ul&&li&&b&选股&/b&&br&&/li&&/ul&&br&量化选股就是用量化的方法选择确定的投资组合，期望这样的投资组合可以获得超越大盘的投资收益。常用的选股方法有多因子选股、行业轮动选股、趋势跟踪选股等。&p&1 多因子选股&br&多因子选股是最经典的选股方法，该方法采用一系列的因子（比如市盈率、市净率、市销率等）作为选股标准，满足这些因子的股票被买入，不满足的被卖出。比如巴菲特这样的价值投资者就会买入低PE的股票，在PE回归时卖出股票。&/p&&p&2 风格轮动选股&br&风格轮动选股是利用市场风格特征进行投资，市场在某个时刻偏好大盘股，某个时刻偏好小盘股，如果发现市场切换偏好的规律，并在风格转换的初期介入，就可能获得较大的收益。&/p&&p&3 行业轮动选股&br&行业轮动选股是由于经济周期的的原因，有些行业启动后会有其他行业跟随启动，通过发现这些跟随规律，我们可以在前者启动后买入后者获得更高的收益，不同的宏观经济阶段和货币政策下，都可能产生不同特征的行业轮动特点。&/p&&p&4 资金流选股&br&资金流选股是利用资金的流向来判断股票走势。巴菲特说过，股市短期是投票机，长期看一定是称重机。短期投资者的交易，就是一种投票行为，而所谓的票，就是资金。如果资金流入，股票应该会上涨，如果资金流出，股票应该下跌。所以根据资金流向就可以构建相应的投资策略。&/p&&p&5 动量反转选股&br&动量反转选股方法是利用投资者投资行为特点而构建的投资组合。索罗斯所谓的反身性理论强调了价格上涨的正反馈作用会导致投资者继续买入，这就是动量选股的基本根据。动量效应就是前一段强势的股票在未来一段时间继续保持强势。在正反馈到达无法持续的阶段，价格就会崩溃回归，在这样的环境下就会出现反转特征，就是前一段时间弱势的股票，未来一段时间会变强。&/p&&ul&&li&&b&择时&/b&&br&&/li&&/ul&&br&量化择时是指采用量化的方式判断买入卖出点。如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓；如果判断是震荡，则进行高抛低吸。&br&常用的择时方法有：趋势量化择时、市场情绪量化择时、有效资金量化择时、SVM量化择时等。&br&&ul&&li&&b&仓位管理&/b&&br&&/li&&/ul&&br&仓位管理就是在你决定投资某个股票组合时，决定如何分批入场，又如何止盈止损离场的技术。&br&常用的仓位管理方法有：漏斗型仓位管理法、矩形仓位管理法、金字塔形仓位管理法等&br&&ul&&li&&b&止盈止损&/b&&br&&/li&&/ul&&br&止盈，顾名思义，在获得收益的时候及时卖出，获得盈利；止损，在股票亏损的时候及时卖出股票，避免更大的损失。&br&及时的止盈止损是获取稳定收益的有效方式。&br&&br&&b&策略的生命周期&/b&&br&一个策略往往会经历产生想法、实现策略、检验策略、运行策略、策略失效几个阶段。&br&&ul&&li&&b&产生想法&/b&&br&&/li&&/ul&&br&&p&任何人任何时间都可能产生一个策略想法，可以根据自己的投资经验，也可以根据他人的成功经验。&br&&/p&&ul&&li&&b&实现策略&/b&&br&&/li&&/ul&&br&&p&产生想法到实现策略是最大的跨越，实现策略可以参照上文提到的“一个完整的量化策略包含哪些内容？”&br&&/p&&ul&&li&&b&检验策略&/b&&br&&/li&&/ul&&br&&p&策略实现之后，需要通过历史数据的回测和模拟交易的检验，这也是实盘前的关键环节，筛选优质的策略，淘汰劣质的策略。&br&&/p&&ul&&li&&b&实盘交易&/b&&br&&/li&&/ul&&br&&p&投入资金，通过市场检验策略的有效性，承担风险，赚取收益。&br&&/p&&ul&&li&&b&策略失效&/b&&/li&&/ul&&br&市场是千变万化的，需要实时监控策略的有效性，一旦策略失效，需要及时停止策略或进一步优化策略&h2&&b&三 如何使用JoinQuant编写量化策略？&/b&&/h2&写在前面的话：使用JoinQuant编写量化策略需要具备一定的金融知识和编程基础，如果你不会使用Python编程，推荐你用几天时间学习一下这篇Python基础教程&p&&b&1 如何使用JoinQuant取数据？&/b&&br&(1)取行情数据&br&&a href=&/?target=https%3A///post/495& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&JoinQuant 心得——股票行情数据【1.21更新】&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&(2)取财务数据&br&&a href=&/?target=https%3A///post/509& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&JoinQuant 心得——基本面数据&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&&p&&b&2 如何设置股票池？&/b&&br&可以使用get_index_stocks、get_industry_stocks或是自行设置股票池列表。&/p&&p&示例如下&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-python&&&span&&/span&&span class=&c1&&# 获取所有沪深300的股票, 设为股票池
&span class=&n&&stocks&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&get_index_stocks&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s1&&'000300.XSHG'&/span&&span class=&p&&)&/span&
&span class=&n&&set_universe&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&stocks&/span&&span class=&p&&)&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&或者指定自定义的股票池:&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-text&&&span&&/span&stocks = ['000009.XSHE','002222.XSHE','000005.XSHE','000002.XSHE']
set_universe(stocks)
&/code&&/pre&&/div&&p&&b&3 如何买入卖出股票？&/b&&br&下订单方法&br&&/p&&br&&ul&&li&order&br&&/li&&/ul&API原文：&a href=&/?target=https%3A///api%23order& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&order&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&买卖一定数量（单位：股）股票。&br&&ul&&li&order_target&br&&/li&&/ul&&br&API原文：&a href=&/?target=https%3A///api%23ordertarget& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&order_target&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&通过买卖，将股票仓位调整至一定数量（单位：股）。&br&&ul&&li&order_value&br&&/li&&/ul&&br&API原文：&a href=&/?target=https%3A///api%23ordervalue& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&order_value&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&买卖一定价值量（单位：元）股票。&br&&ul&&li&order_target_value&br&&/li&&/ul&&br&&p&API原文：&a href=&/?target=https%3A///api%23ordertargetvalue& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&order_target_value&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&通过买卖，将股票仓位调整至一定价值量（单位：元）。&b&4 如何止盈止损？&/b&&br&可以使用持有的每只股票的持仓成本与当前价格实现止盈或止损，示例如下：&br&&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-python&&&span&&/span&&span class=&n&&avg_cost&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&context&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&portfolio&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&positions&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&n&&stock&/span&&span class=&p&&]&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&avg_cost&/span&
&span class=&n&&price&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&context&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&portfolio&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&positions&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&n&&stock&/span&&span class=&p&&]&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&price&/span&
&span class=&c1&&# 收益50%止盈
&span class=&k&&if&/span& &span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&price&/span&&span class=&o&&/&/span&&span class=&n&&avg_cost&/span&&span class=&p&&)&/span& &span class=&o&&&=&/span& &span class=&mf&&1.5&/span&&span class=&p&&:&/span&
&span class=&n&&order_target&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&stock&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&mi&&0&/span&&span class=&p&&)&/span&
&span class=&c1&&# 亏损10%止损&/span&
&span class=&k&&if&/span& &span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&price&/span&&span class=&o&&/&/span&&span class=&n&&avg_cost&/span&&span class=&p&&)&/span& &span class=&o&&&=&/span& &span class=&mf&&0.9&/span&&span class=&p&&:&/span&
&span class=&n&&order&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&stock&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&amount&/span&&span class=&p&&)&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&&b&5 如何实现一个最简单的策略？&/b&&br&API文档提供了几个策略，这几个策略包含了大部分的使用方法&br&下面对用户需要实现几个函数做下简单介绍：&/p&&br&&ul&&li&&a href=&/?target=https%3A///api%23initialize& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&initialize&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&/li&&/ul&初始化方法，在整个回测、模拟实盘中最开始执行一次，用于初始一些全局变量，如设置基准、交易的手续费、股票池或滑点等等。示例如下：&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-python&&&span&&/span&&span class=&k&&def&/span& &span class=&nf&&initialize&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&context&/span&&span class=&p&&):&/span&
&span class=&c1&&# 设定沪深300为基准&/span&
&span class=&n&&set_benchmark&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&s1&&'000300.XSHG'&/span&&span class=&p&&)&/span&
&span class=&c1&&# 调用此函数设置手续费，每笔交易时的手续费是, 买入时万分之三，卖出时万分之三加千分之一印花税, 每笔交易最低扣5块钱&/span&
&span class=&n&&set_commission&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&PerTrade&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&buy_cost&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&mf&&0.0001&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&sell_cost&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&mf&&0.001&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&min_cost&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&mi&&5&/span&&span class=&p&&))&/span&
&span class=&c1&&# 调用此函数设置滑点&/span&
&span class=&n&&set_slippage&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&PriceRelatedSlippage&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&mf&&0.002&/span&&span class=&p&&))&/span&
&/code&&/pre&&/div&&ul&&li&&a href=&/?target=https%3A///api%23handledata& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&handle_data&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&/li&&/ul&该函数每个单位时间会调用一次, 如果按天回测,则每天调用一次,如果按分钟,则每分钟调用一次。&br&函数内部就是你的交易思路，详情可参考示例代码。&br&&ul&&li&&a href=&/?target=https%3A///api%23beforetradingstart-%25E5%258F%25AF%25E9%& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&before_trading_start&i class=&icon-external&&&/i&&/a& 和 &a href=&/?target=https%3A///api%23aftertradingend-%25E5%258F%25AF%25E9%& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&after_trading_end&i class=&icon-external&&&/i&&/a&（可选）&br&&/li&&/ul&&br&&p&这两个函数与handle_data基本相同，只是没有传入data参数。before_trading_start 会在每天开始交易前被调用一次，而after_trading_end 会在每天结束交易后被调用一次。&/p&&p&&b&6 如何使用自定义消息？&/b&&br&JoinQuant提供了微信消息推送的功能，API为send_message&br&示例代码：&br&&/p&&p&(1) 清仓止损（发送消息）&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-text&&&span&&/span&def before_trading_start(context):
g.is_stop = dp_stoploss(kernel=2, n=10, zs=0.03)
if g.is_stop:
if len(context.portfolio.positions.keys())&0:
for stock in context.portfolio.positions.keys():
order_target(stock, 0)
send_message(&清仓&)
&/code&&/pre&&/div&&p&(2) 购买股票（发送股票池）&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-python&&&span&&/span&&span class=&k&&def&/span& &span class=&nf&&before_trading_start&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&context&/span&&span class=&p&&):&/span&
&span class=&n&&g&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&is_stop&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&dp_stoploss&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&kernel&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&mi&&2&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&n&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&mi&&10&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&zs&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&mf&&0.03&/span&&span class=&p&&)&/span&
&span class=&n&&df&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&get_fundamentals&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&query&/span&&span class=&p&&(&/span&
&span class=&n&&valuation&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&code&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&valuation&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&market_cap&/span&
&span class=&p&&)&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&filter&/span&&span class=&p&&(&/span&
&span class=&n&&valuation&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&code&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&in_&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&chosed_stocks&/span&&span class=&p&&)&/span&
&span class=&p&&)&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&order_by&/span&&span class=&p&&(&/span&
&span class=&c1&&# 按市值降序排列&/span&
&span class=&n&&valuation&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&market_cap&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&asc&/span&&span class=&p&&()&/span&
&span class=&p&&))&/span&
&span class=&n&&g&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&per_buylist&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&nb&&list&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&df&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'code'&/span&&span class=&p&&])&/span&
&span class=&n&&send_message&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&g&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&per_buylist&/span&&span class=&p&&)&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&更多精彩内容见：&a href=&/?target=https%3A///post/1026& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&JoinQuant量化课堂&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/p&
为了帮助新来的小伙伴更好的学习量化投资，我们精心整理了量化课堂栏目，希望能帮助到大家。 第一期的量化课堂包括以下内容：
我们会持续添加更多精彩内容，大家有什么疑问或建议，可以…
&img src=&/v2-af7a709b9_b.jpg& data-rawwidth=&500& data-rawheight=&338& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&500& data-original=&/v2-af7a709b9_r.jpg&&&p&在股市实践资金流，需要把握资金流的几个本质：&/p&&p&&b&1. 资金流派眼里的股价高低&/b&。传统的股价高或低，资金流是不关心的，只看主力的仓位规模、成本。庄家成本10％以下为低，庄家成本20％左右为中，庄家成本30％左右或以上为高，从而在不同的位置去做出不同的操作判断。&/p&&p&&b&2. 资金流派眼里的股价量能关系。&/b&买的人多，股价就会上涨；卖的人多，股价就会相应的下跌，这是基本理论，也是绝对正确的。我们所有的逻辑，要先建立在一个正确的基础之上，再去做基础之上的技巧演变，例如横盘的出货法、大单对倒法，是可以改变这种基本理论的盘面的，但它均是建立在这套基础之上的一些技巧罢了，因此，正确的逻辑要先确定。&/p&&p&&b&3. 资金流派要做什么？&/b&捕抓资金的流动，分析资金的行为，细拆分资金的种类，针对种类去做细分研究和建立股票池，分析种类的建仓规模，拉升手法、拉升幅度，建仓对象，从而去提前布局,资金的种类拆分越细，成功率越高，就如龙虎大师，已将市场的主力拆分成几十股帮派一样，并相应建立对应历史操作过的股票池，细分的工作是专业的体现。&/p&&p&&b&4. 资金流派为什么要细分主力，要过滤资金？&/b&资金流派相信，在中国的资本市场里，资金的介入均为逐利，但逐利和是否真正赚钱是两码事，这和天桥底下卖茶叶蛋也有卖的倒闭的道理一样，因此，我们需要去分类并且找出市场上最辉煌，最稳定赚钱的一小部份资金，我们去学习，跟随并形成操作逻辑，把自己的操作稳定性建立在它们之上。&/p&&p&在股市实际应用中，资金流派需要做到几点：&/p&&p&1. 找出市场上几大资金分派最强的主力；&/p&&p&2. 研发他们建仓、拉升、出货的手法；&/p&&p&3. 从源头可以找出资金建仓的痕迹&/p&&p&4. 可根据他们操作的股票，算出资金建仓规模；&/p&&p&5. 可根据他们操作的股票，算出资金建仓成本；&/p&&p&6. 基于资金建仓逻辑买入，也基于资金减仓或出货逻辑卖出。&/p&&p&一句话来说，&b&资金流派就是要找出市场上最好的主力，并对其进行研究，跟随，学习他们操盘手法，分辨各种盘中异动，最终形成自己操作逻辑&/b&。&/p&
在股市实践资金流，需要把握资金流的几个本质：1. 资金流派眼里的股价高低。传统的股价高或低，资金流是不关心的，只看主力的仓位规模、成本。庄家成本10％以下为低，庄家成本20％左右为中，庄家成本30％左右或以上为高，从而在不同的位置去做出不同的操作…
&img src=&/f86c7cdf03a938cdaaedeb_b.jpg& data-rawwidth=&400& data-rawheight=&186& class=&content_image& width=&400&&&p&&em&资金流反映了股票的供求关系。传统的量价无法区分市场微观结构的流动性和私有信息对股票的影响，而根据委托的情况测算的资金流，可以体现出微观市场交易者的真实意图和对股价造成的影响。&/em&&/p&&br&&blockquote&&h2&&strong&一、资金流定义&/strong&&/h2&&/blockquote&&p&股票价格在一段时间中：&/p&&p&（1）资金流入：股价上升状态所产生的成交额，代表推动价格上涨的动力&/p&&p&（2）资金流出：股价下跌过程中产生的成交额，代表推动价格下跌的力量&/p&&p&当天的资金流入与流出的差额，是当天买卖双方力量抵消之后，推动价格变化的净作用量，被定义为当天的资金净流量（MF）。&/p&&br&&blockquote&&h3&&strong&二、资金流的测算&/strong&&/h3&&/blockquote&&p&每一个买单都对应有一个卖单，真实的资金流入无法准确的计算。我们只能选择通过高频数据，将每笔交易按推动股价上涨和下跌的差异分类，判断为资金的流入或流出，最终汇总成一天的资金流净额。&/p&&p&测算的方法主要在于时间频率的选择上以及参考的价格。&/p&&p&本篇研究将使用分钟频率的数据按照上述方法进行测算。&/p&&br&&blockquote&&h4&&strong&三、资金流入/流出 v.s. 股票上涨/下跌&/strong&&/h4&&/blockquote&&p&我们拿几只股票简单的验证一下。&/p&&p&统计4只股票三年内日度资金流入且上涨、流入且下跌、流出且上涨、流出且下跌的次数。&/p&&p&002697 红旗连锁, 600783 鲁信创投, 000413 东旭光电, 601588 北辰实业&/p&&br&&p&&em&&strong&1. 统计资金净额（MF）&/strong&&/em&&/p&&p&&strong&In[1]:&/strong&&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-python&&&span&&/span&&span class=&kn&&import&/span& &span class=&nn&&pandas&/span& &span class=&kn&&as&/span& &span class=&nn&&pd&/span&
&span class=&n&&year&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'2013'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'2014'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'2015'&/span&&span class=&p&&]&/span&
&span class=&n&&month&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'01'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'02'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'03'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'04'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'05'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'06'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'07'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'08'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'09'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'10'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'11'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'12'&/span&&span class=&p&&]&/span&
&span class=&n&&result&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&p&&{}&/span&
&span class=&n&&mf&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&pd&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&DataFrame&/span&&span class=&p&&()&/span&
&span class=&k&&for&/span& &span class=&n&&i&/span& &span class=&ow&&in&/span& &span class=&nb&&range&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&mi&&3&/span&&span class=&o&&*&/span&&span class=&mi&&12&/span&&span class=&p&&):&/span&
&span class=&c1&&#print 'enter loops'&/span&
&span class=&n&&startdate&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&year&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&n&&i&/span&&span class=&o&&/&/span&&span class=&mi&&12&/span&&span class=&p&&]&/span& &span class=&o&&+&/span& &span class=&s1&&'-'&/span& &span class=&o&&+&/span& &span class=&n&&month&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&n&&i&/span&&span class=&o&&%&/span&&span class=&mi&&12&/span&&span class=&p&&]&/span& &span class=&o&&+&/span& &span class=&s1&&'-01'&/span&
&span class=&k&&try&/span&&span class=&p&&:&/span&
&span class=&n&&enddate&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&year&/span&&span class=&p&&[(&/span&&span class=&n&&i&/span&&span class=&o&&+&/span&&span class=&mi&&1&/span&&span class=&p&&)&/span&&span class=&o&&/&/span&&span class=&mi&&12&/span&&span class=&p&&]&/span& &span class=&o&&+&/span& &span class=&s1&&'-'&/span& &span class=&o&&+&/span& &span class=&n&&month&/span&&span class=&p&&[(&/span&&span class=&n&&i&/span&&span class=&o&&+&/span&&span class=&mi&&1&/span&&span class=&p&&)&/span&&span class=&o&&%&/span&&span class=&mi&&12&/span&&span class=&p&&]&/span& &span class=&o&&+&/span& &span class=&s1&&'-01'&/span&
&span class=&k&&except&/span& &span class=&ne&&IndexError&/span&&span class=&p&&:&/span&
&span class=&n&&enddate&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&s1&&''&/span&
&span class=&c1&&#print 'startdate %s'%startdate&/span&
&span class=&k&&for&/span& &span class=&n&&st&/span& &span class=&ow&&in&/span& &span class=&n&&stock&/span&&span class=&p&&:&/span&
&span class=&k&&try&/span&&span class=&p&&:&/span&
&span class=&n&&df&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&get_price&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&st&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&n&&startdate&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&enddate&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&n&&frequency&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&s1&&'1m'&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&fields&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'close'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'volume'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'money'&/span&&span class=&p&&])&/span&
&span class=&k&&except&/span&&span class=&p&&:&/span&
&span class=&n&&df&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&get_price&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&st&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&n&&startdate&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&enddate&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&n&&frequency&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&s1&&'1m'&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&fields&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'close'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'volume'&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&s1&&'money'&/span&&span class=&p&&])&/span&
&span class=&n&&df_delay1&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&df&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'close'&/span&&span class=&p&&]&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&shift&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&mi&&1&/span&&span class=&p&&)&/span&
&span class=&n&&df&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s2&&&MF&&/span&&span class=&p&&]&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&df&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'volume'&/span&&span class=&p&&]&/span&&span class=&o&&*&/span&&span class=&n&&df&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'close'&/span&&span class=&p&&]&/span&&span class=&o&&*&/span&&span class=&nb&&abs&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&df&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'close'&/span&&span class=&p&&]&/span&&span class=&o&&-&/span&&span class=&n&&df_delay1&/span&&span class=&p&&)&/span&&span class=&o&&/&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&df&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'close'&/span&&span class=&p&&]&/span&&span class=&o&&-&/span&&span class=&n&&df_delay1&/span&&span class=&p&&)&/span&
&span class=&n&&datelist&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&get_price&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&st&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&n&&startdate&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&enddate&/span&&span class=&p&&,&/span&&span class=&n&&frequency&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&s1&&'1d'&/span&&span class=&p&&,&/span& &span class=&n&&fields&/span&&span class=&o&&=&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'close'&/span&&span class=&p&&])&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&index&/span&
&span class=&k&&for&/span& &span class=&n&&i&/span& &span class=&ow&&in&/span& &span class=&nb&&range&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&nb&&len&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&n&&datelist&/span&&span class=&p&&)):&/span&
&span class=&n&&mf&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&ix&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&n&&datelist&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&n&&i&/span&&span class=&p&&],&/span&&span class=&n&&st&/span&&span class=&p&&]&/span& &span class=&o&&=&/span& &span class=&n&&df&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&s1&&'MF'&/span&&span class=&p&&]&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&iloc&/span&&span class=&p&&[&/span&&span class=&mi&&240&/span&&span class=&o&&*&/span&&span class=&n&&i&/span&&span class=&p&&:&/span&&span class=&mi&&240&/span&&span class=&o&&*&/span&&span class=&n&&i&/span&&span class=&o&&+&/span&&span class=&mi&&240&/span&&span class=&p&&]&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&sum&/span&&span class=&p&&()&/span&&span class=&o&&/&/span&&span class=&mi&&10000&/span&
&span class=&n&&mf&/span&&span class=&o&&.&/span&&span class=&n&&head&/span&&span class=&p&&(&/span&&span class=&mi&&10&/span&&span class=&p&&)&/span&
&/code&&/pre&&/div&&p&&strong&Out [1]:&/strong&&/p&&img src=&/ca74f98d0ccd4decd6e6d4_b.png& data-rawwidth=&505& data-rawheight=&325& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&505& data-original=&/ca74f98d0ccd4decd6e6d4_r.png&&&br&&p&&em&&strong&2. 资金净额与第二天股价涨跌统计&/strong&&/em&&/p&&p&&strong&In [2]:&/strong&&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-text&&&span&&/span&result = pd.DataFrame(index = ['inflow_raise','inflow_fall','inflow_total','outflow_raise','outflow_fall','outflow_total','nancase'])index = list(mf.index)
print 'total observation %s'%len(index)
for st in stock:
inflow_raise = 0
inflow_fall = 0
outflow_raise = 0
outflow_fall = 0
nancase =0
for i in index:
if mf[st][i]&0 and returns[st][i]&0:
inflow_raise +=1
elif mf[st][i]&0 and returns[st][i]&0:
inflow_fall +=1
elif mf[st][i]&0 and returns[st][i]&0:
outflow_raise +=1
elif mf[st][i]&0 and returns[st][i]&0:
outflow_fall +=1
nancase +=1
result.ix['inflow_raise',st] = inflow_raise
result.ix['inflow_fall',st] = inflow_fall
result.ix['inflow_total',st] = inflow_raise + inflow_fall
result.ix['outflow_raise',st] = outflow_raise
result.ix['outflow_fall',st] = outflow_fall
result.ix['outflow_total',st] = outflow_raise + outflow_fall
result.ix['nancase',st] = nancase
DataFrame(result)
&/code&&/pre&&/div&&p&&strong&Out[2]:&/strong&&br&&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-text&&&span&&/span&total observation 727
&/code&&/pre&&/div&&img src=&/2ef422f72d5552d2aae4_b.png& data-rawwidth=&507& data-rawheight=&241& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&507& data-original=&/2ef422f72d5552d2aae4_r.png&&&p&从四只股票三年的样本期统计结果来看：&/p&&ul&&li&&p&资金流入很大程度上推动了股价上涨，约90%的样本显示资金流入后第二天股价会上涨。&/p&&/li&&li&&p&资金流出与股价之间关系薄弱一些。约75%的样本显示资金流出后第二天股价会下跌，但仍有四分之一上涨的可能。&/p&&/li&&/ul&&br&&p&&em&&strong&3. 计算MF与未来n天收益率相关性&/strong&&/em&&/p&&p&&strong&In [3]:&/strong&&br&&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-text&&&span&&/span&import matplotlib.pyplot as plt
import matplotlib.pyplot as plt
for i in range(3):
print '\n-------------lag %d day-----------\n'%(i+1)
for st in stock:
print 'stock %s'%st
print 'relation between MF and returns %s'%mf[st].corr((data/data.shift(i+1)-1)[st])
&/code&&/pre&&/div&&p&&strong&Out [3]:&/strong&&br&&/p&&div class=&highlight&&&pre&&code class=&language-text&&&span&&/span&-------------lag 1 day-----------
stock 002697.XSHE
relation between MF and returns 0.
stock 600783.XSHG
relation between MF and returns 0.
stock 000413.XSHE
relation between MF and returns 0.
stock 601588.XSHG
relation between MF and returns 0.
-------------lag 2 day-----------
stock 002697.XSHE
relation between MF and returns 0.
stock 600783.XSHG
relation between MF and returns 0.
stock 000413.XSHE
relation between MF and returns 0.
stock 601588.XSHG
relation between MF and returns 0.
-------------lag 3 day-----------
stock 002697.XSHE
relation between MF and returns 0.
stock 600783.XSHG
relation between MF and returns 0.
stock 000413.XSHE
relation between MF and returns 0.
stock 601588.XSHG
relation between MF and returns 0.
&/code&&/pre&&/div&&p&我们这里观察了接下来n天的股票累计收益率。n选取1-3。&/p&&p&从相关性上来讲，当天资金净额对接下来n天的累计收益率的影响，随着时间期限的增长而减弱，但仍然呈现较强的正相关。&/p&&br&&blockquote&&h2&&strong&四、推论&/strong&&/h2&&/blockquote&&p&当天资金流入的股票第二天较大概率会上涨。&/p&&p&资金流入量越大的股票上涨幅度越大。&/p&&p&嗯，对的。这个结论并没有什么新意，与人们的主观认识是相符的。&/p&&br&&p&&em&下一篇研究会继续探讨资金流的问题。之后，将结合对资金流的研究，给出可行的投资策略，敬请关注。&/em&&/p&&br&&p&&em&（对于研究内容有疑问或有建议的朋友欢迎留言~好啦，今天简单讲到这里，期待vol.2吧。）&/em&&/p&&img src=&/ff8ccbdf209fc0bb45fa_b.jpg& data-rawwidth=&486& data-rawheight=&220& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&486& data-original=&/ff8ccbdf209fc0bb45fa_r.jpg&&&br&&p&&strong&致谢&/strong&&/p&&p&本文研究工具为IPython Notebook 2.7。API来自聚宽（JoinQuant），在此表示感谢。&/p&&br&&p&资源共享，是人类进步的推动力&br&&/p&&br&&p&&strong&『分享文章+关注公众号』&/strong&&/p&&p&回复&strong&『大数据书籍』or&strong&『量化书籍』&/strong&&/strong&领取&img src=&/be1f473b7ced75530ed01_b.jpg& data-rawwidth=&720& data-rawheight=&405& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&720& data-original=&/be1f473b7ced75530ed01_r.jpg&&&/p&&blockquote&更多内容：&a href=&/quantstory& class=&internal&&神秘的宽客们 - 知乎专栏&/a&&/blockquote&
资金流反映了股票的供求关系。传统的量价无法区分市场微观结构的流动性和私有信息对股票的影响，而根据委托的情况测算的资金流，可以体现出微观市场交易者的真实意图和对股价造成的影响。 一、资金流定义股票价格在一段时间中：（1）资金流入：股价上升状态…
&img src=&/v2-aa00464ccc5b637ddea4554_b.png& data-rawwidth=&597& data-rawheight=&166& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&597& data-original=&/v2-aa00464ccc5b637ddea4554_r.png&&有很多朋友说更新太慢了。。所以现在开启一个系列文章资金流炒股。&p&文章里面的观点或者方法不一定全都是我自己原创，但是肯定经过我自己的筛选和总结后和大家分享。&/p&&p&同时我也坚持无私分享，不求任何回报，因为哪怕我需要赚钱，我也想用堂堂正正的方式在资本市场中去赚。&/p&&p&如果您觉得不错，就请您点个赞支持一下吧！&/p&&img src=&/v2-9d2ae7e4c2e5284fec1b6_b.png& data-rawwidth=&791& data-rawheight=&53& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&791& data-original=&/v2-9d2ae7e4c2e5284fec1b6_r.png&&&p&其实股市赚钱的本质很简单，就是——股价上涨&/p&&p&但是股价为什么会上涨呢？这是一个很简单的道理，股票本质上和市场上任何一种商品都是一样的，它只是把公司的所有权拿出来卖了而已。而市场的经济学原理告诉我们，价格上涨的因素有且只有一个，那就是&b&供给小于需求&/b&。&/p&&p&供给小于需求又有两种可能性：&/p&&p&1、供给很少&/p&&p&供给很少其实比较好理解，就是在市面上可以买的筹码不多，大部分筹码都被牢牢地锁定住了，那么只要很少量的资金，就可以快速地把价格买上去。例如严格控制的上海房价。&/p&&p&以下面这只股票同力水泥（000885）为例：&/p&&img src=&/v2-d3a4adbe28cb7bb6aa534f_b.png& data-rawwidth=&942& data-rawheight=&466& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&942& data-original=&/v2-d3a4adbe28cb7bb6aa534f_r.png&&&p&前两大公司就站了流通市值的82%，而这个股票的流通市值仅有75亿，说明这只股票只有不到13.5亿的筹码是可以在市场上交易的（大股东在没有什么特殊情况下不会轻易减持），我把这个13.5亿的数值称为&b&真实流通市值&/b&。那么理论上只要我拿到这只股票20%-30%的筹码（约3.4亿），就可以很轻易地推动股价上涨了。&/p&&p&&b&当然并不是说这只股票真实流通市值小就一定会涨上天，而是说真实流通市值小的股票容易涨上天。&/b&真正开涨还需要有幕后推手的资金进行推动。&/p&&p&包括以前的庄股、现在的私募基金抱团股等等都是这么玩的，通过把筹码不断集中，来更加容易帮助股票上涨。而小市值股票涨幅大也因此比较受资金欢迎。&/p&&p&故引申出一种选股思路：&b&股东人数选股&/b&&/p&&p&就是根据股东人数的变化，来判断股票筹码的集中情况。如果这个股票筹码不断而且快速地集中，说明有大资金正在买入，上涨的概率会大大提高。&/p&&p&当然这种选股思路最大的劣势在于你没法时时刻刻地了解到股东人数这一信息。一般股票只有在季报里会明确写明，这对我们判断短线走势几乎没有什么作用。好在大家可以在下面这个网站了解到最新的股东人数情况（有些负责的董秘会经常更新，但并不是必须要求披露的）&/p&&p&&a href=&/?target=http%3A//www.p5w.net/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&全景网：权威财经资讯网站_资本市场第一互动门户_资讯_独家信息_交流_股票_财经_基金_理财&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&/p&&p&&b&如果没有具体人数，那么是否可以在分时图上，K线图中找出股东人数变化的蛛丝马迹呢&/b&？&/p&&p&如果你是一个懒人，那么可以再同花顺F10内查看，例如最近筹码不断集中的通润装备，大家可以回去仔细思考分析下。&/p&&img src=&/v2-fb0bf084f0d13e618e2be7f1_b.png& data-rawwidth=&970& data-rawheight=&636& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&970& data-original=&/v2-fb0bf084f0d13e618e2be7f1_r.png&&&br&&p&2、需求很大&/p&&p&需求量大的道理也非常通俗易懂，当一个商品想买的人多了很多时，这个商品自然而然的就会涨价。&/p&&p&就像A股牛市的时候，小市值股票涨上天，大市值股票也能涨，这就是因为有很多新增的股票投资者进入这个市场，他们带来了增量资金，同时也对A股市场内的股票有一定需求，所以不管是大票和小票，都会出现需求增大的情况，股价也就自然而然的上涨了。而当熊市的时候，没有那么多新增投资者，所以大票很难集体地出现较大的涨幅。&/p&&p&那么什么样的股票容易有大的需求呢？&/p&&p&中国股市股票超过3000只，每天所有投资者关注或者买卖的股票都是有限的，哪怕一个私募或者公募投资基金，也就20-30只股票。而其他的投资者，都会去寻找自己想要的股票，每只股票的关注度都是较为分散的。&/p&&p&但是有一天，突然大家的关注度都集中到了一个妖股特力A上。因为它涨得快，涨得高，天天都在涨幅榜前列，而且媒体还会加以渲染和报道。&b&那么那些原本没有关注到这只股票的投资者就会开始关注了这只股票，而他们就是潜在买家&/b&。一旦这样潜在的买家越多，他们越乐观，那么这只妖股特力A上涨的可能性越大，因为永远有更多的投资者有这样的需求。&/p&&p&&b&它的股价就是靠着无数投资者庞大的需求所推动上去的&/b&。&/p&&p&&img src=&/v2-557a0c704b74f34bf6a5be6e90254b0e_b.png& data-rawwidth=&465& data-rawheight=&330& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&465& data-original=&/v2-557a0c704b74f34bf6a5be6e90254b0e_r.png&&因此我说中国股市精髓在于一个字：&b&炒&/b&&/p&&p&&b&讲题材、讲故事其实都只是为了吸引投资者（散户们）的注意力，因为人们更容易去相信、去