导读: 私募股权投资基金基础知识要点习题第一章：股权投资基金概述，
股权投资基金基础知识要点习题第一章：股权投资基金概述1.2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（　　）统一行使股权投资基金监管职责。A.中国证券投资基金业协会B.中国证监会C.中国证券业协会D.中国期货业协会【答案及解析】B2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)统一行使股权投资基金监管职责。2.当前我国已成为全球第（　　）大股权投资市场。A.一B.二C.三D.四【答案及解析】B经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速。当前，我国已成为全球第二大股权投资市场。3.股权投资基金行业有力地推动了（　　）在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。A.直接融资和资本市场B.直接融资和基金C.间接融资和资本市场D.间接融资和基金【答案及解析】A股权投资基金有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。4.股权投资基金的运作流程是其实现（　　）的全过程。A.基金增值B.资本增值C.资金增值D.以上都不对【答案及解析】B股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。5.与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是（　　）。A.募资B.投资C.管理和退出D.以上都是【答案及解析】D与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。6.下列关于私募股权投资基金运行流程的描述不正确的有（　　）。A.首先应进行项目寻找与项目评估，之后进行融资并获取出资承诺B.首先应进行融资并获得出资承诺，之后进行项目寻找与项目评估C.私募股权基金的第二阶段是投资决策D.私募股权基金的第三阶段是投资管理【答案及解析】B从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。7.相对于证券投资基金，股权投资基金具有（　　）等特点。A.投资期限长、流动性较差B.投后管理投入资源多，专业性较强C.投资收益波动性较大D.以上都是【答案及解析】D相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大等特点。8.股权投资基金通常需要（　　）年才能完成投资的全部流程实现退出。A.2～6B.3～7C.4～7D.5～8【答案及解析】B由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为“耐心的资本”，股权投资基金也因而具有较长的封闭期。9.（　　）对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用。A.资金B.企业的投资价值C.人力资本D.激励约束机制【答案及解析】C股权投资基金对于专业性的要求较高，需要更多投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用。10.从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率要高于（　　）等资产类别。A.固定收益证券和证券投资基金B.债券c.债券基金D.以上都不对【答案及解析】A股权投资基金考试范围请参考｜233网校基金从业资格考试题库提供私募股权投资基金基础知识题库、章节试题、基模拟试题、考试真题。全真模拟考场，海量试题任你刷。
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私募股权投资基金发展研究——解决我国中小企业融资难问题的有效途径
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私募股权投资基金发展研究——解决我国中小企业融资难
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一、储蓄与投资的区别
&&&&&银行储蓄存款从性质上讲，银行储蓄存款属于银行的负债，银行对存款者负有法定的保本付息责任，储蓄也不是高枕无忧的，储蓄利率如果低于通货膨胀率，实际利率就是负数，获得的利息很可能不够弥补本金贬值部分。众所周知现在一年定期储蓄年利率为3%，而现在的的通货膨胀率远远大于银行利率，通货膨胀最直接的影响是物价上涨，货币贬值，但对于穷人和富人的影响却是完全相反的。实际上，通货膨胀具有逆向再分配的效应，即让富人更富，穷人更穷。富人拥有更多的财富，但这些财富并不仅仅是银行存款，而是房产、企业等实体，众多的富人是通过向银行贷款进行投资。在通货膨胀下，房产等具有保值作用；而在当下相当于负利率的情况下，贷款者也是通胀的受益者。对穷人而言，拥有的保值固定资产相对较少，甚至没有，拥有的或许只是养老、看病用的存款，在通胀下，这些存款也在贬值。
&&&&投资是指将货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。没有投资就没有发展，投资是寻找新的赢利机会的唯一途径！
二、以前的主要投资工具及风险分析
&&&&当前的主要投资工具为：房地产、基金(银行发行的公募证券基金)、股票、期货、外汇，它们的投资风险都是相当大的，都是不稳定的。
房地产：当前房价已运行在高位，且国家正在平抑房价，已失去了投资机会。
&&&&公募证券基金和股票：它们的投资杠杆比率在1：1，意思就是市值一万的股票，你用1万元来买卖它。它是随大盘的波动而波动，大盘上涨了，你赚钱了，大盘下跌了，你损失了(被套了)，是相当不稳定的，风险比较高的，一般股票持续赚钱的人10个当中还不到一个，公募证券基金其理同上。
&&&&期货(期货分很多种，比如国内的商品期货，金融期货等等)：一般指的是国内的商品期货，它在国内一般投资杠杆比率在1：15左右，意思就是你有一万元你可以买卖价值15万的商品(比如国内的小麦，天胶，铜，棉花等等。)它的风险比股票更大!且是双向交易。
&&&&外汇：外汇交易其实也分很多种，一般的所谓的外汇交易只是简单的外汇兑换买卖。就是按汇率买卖，它还有外汇保证金交易，也叫外汇期货。它的投资杠杆比率国际标准在1：100倍，有的公司提供1：400倍，意思就是，用一万美元可以买卖交易400万美元，且是24小时不间断交易。它同样是双向交易(双向交易就是可以做多，也可以做空，随便。)的。投资风险更恐怖，当然利润也更高。有一夜跳楼一夜暴富的可能。我们国家交通银行在08年的时候就开始了1：15的外汇保证金交易。
&&&&以上这几种金融投资工具当中，外汇保证金交易风险最高，其次是商品期货，再其次是股票，再再其次就是一般的公募证券基金。
三、什么是私募股权投资基金以及与公募基金的区别及其优势
&&&&私募股权投资基金是指通过私募形式，对非上市企业进行的权益性投资。投资者按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。在国外私募股权投资基金也称为PE，私募股权投资基金是相对于公募而言，是就基金发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行基金的区别，界定为公募和私募。“私募股权投资基金”往往是指受我国政府主管部门监管的，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。公募基金就是银行向社会不特定公众公开发行的证券基金。私募股权投资基金，一般是不公开发售的，它的投资动向，投资方案，经营管理等有权力不向外公布。所以它的投资是相当灵活的。它的投资风险是相对较小的。私募股权基金一般不参与风险投资。私募股权投资基金具有投资安全，风险小，收益高的特点，它的形式就象银行的定期存款一样，到期连本带利赎回就行。私募股权投资(基金是直接融资，而银行贷款、股票市场融资是间接融资。
四、为什么要大力发展私募股权投资基金及国家对私募股权投资基金业的政策支持
&&&&因为每个国家都需要自己的资本市场才能使经济真正增长。一套完整的金融体系对一个国家的发展和繁荣是至关重要的。日，胡锦涛在党的十七大报告中进一步指出：“推进金融体制改革，发展各类金融市场，形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。提高银行业、证券业、保险业竞争力。优化资本市场结构，多渠道提高直接融资比重。加强和改进金融监管，防范和化解金融风险。完善人民币汇率形成机制，逐步实现资本项目可兑换。深化投资体制改革，健全和严格市场准入制度。”中国经过30多年的改革开放综合国力得到空前增强，老百姓的钱袋子也鼓了起来，但钱都是放在银行里睡大觉。2010年央行的统计数据：全国存款余额为71.8万亿元，这是一个惊人的数字，而国家为了发展经济还在千方百计的引进外资，有的地方甚至不惜免费出让土地、减免税收、牺牲环保为代价！在2008年全球爆发的金融海啸中，我国东南沿海出口外向型的民营企业受金融海啸影响而导致资金链断裂，由于我国现行的金融体制问题不能及时有效的获得银行贷款而导致多达30%以上的企业纷纷倒闭；这进一步说明资本在我国还是一个稀缺资源，同时也说明我国的资本市场体系还很不完善！现在就存在这样一对矛盾：老百姓有钱因找不到好的投资渠道而烦恼，企业发展差资金却得不到有效的支持！！中国人民银行副行长吴晓灵曾经说过这样一句话："中国资本市场并不缺乏构成99摄氏度的金融要素，只是缺乏让水沸腾的那1摄氏度。中国不缺乏有战略眼光的企业家，不缺乏有冒险精神的投资人，也不缺乏有效利用的各种资源。中国缺乏组合各种要素的金融工具，而私募股权基金就是其中之一。"私募股权投资基金是这样运作的：将民间的闲散资金通过私下非公开的方式定向募集起来，集中投资于优质的非上市企业的股权（原始股），并提供优秀的专家管理团队入驻该企业参与其企业管理，通过大幅度的提升企业效益，用时4--18个月辅导成为符合证监会要求的上市公司并推向股市，从而出售持股获利，这往往是获得较投资高几十倍的收益！然后再以红息的形式回馈给投资者。从这里我们就看出来了：私募股权投资基金有利于老百姓（解决投资渠道问题），有利于企业（解决了资金问题），有利于国家（经济总量的增长，综合国力的增强）；按照邓小平理论的三个有利于标准来衡量就是：“有利于发展社会主义社会生产力,有利于提高社会主义国家的综合国力,有利于提高人民的生活水平.”所以国家政府要鼓励大力发展私募股权投资基金。国家政府对大力发展私募股权投资基金业的政策支持如下：《国务院批转发展改革委关于2010年深化经济体制改革重点工作意见的通知》（查询网址为：/zwgk//content_1617026.htm）、《天津市促进股权投资基金业发展办法》（查询网址为：http://www./templet/default/ShowArticle.jsp?id=12986）、《关于私募股权投资基金、私募股权投资基金管理公司（企业）进行工商登记的意见》（查询网址为：http://www./templet/default/ShowArticle.jsp?id=12981）、清华大学已开设《清华私募股权投资基金高级研修班》（查询网址为：/Html/yanxiuban/qinghuayanxiuban/simuguquanyanxiuban/3901.html）、各省市还相继出台了股权投资基金法律法规政策文件《各省市股权投资基金法律法规汇编》（查询网址为：）。电话：、QQ：
已投稿到：2017年基金从业考试《私募股权》训练题1_中大网校
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2017年基金从业考试《私募股权》训练题1
发表时间： 10:52:16 来源：互联网
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1.2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由(　　)统一行使股权投资基金监管职责。A.中国投资基金业协会B.中国证监会C.中国证券业协会D.中国期货业协会【答案及解析】B2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)统一行使股权投资基金监管职责。2.当前我国已成为全球第(　　)大股权投资市场。A.一B.二C.三D.四【答案及解析】B经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速。当前，我国已成为全球第二大股权投资市场。3.股权投资基金行业有力地推动了(　　)在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。A.直接融资和资本市场B.直接融资和基金C.间接融资和资本市场D.间接融资和基金【答案及解析】A股权投资基金有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。4.股权投资基金的运作流程是其实现(　　)的全过程。A.基金增值B.资本增值C.资金增值D.以上都不对【答案及解析】B股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。5.与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是(　　)。A.募资B.投资C.管理和退出D.以上都是【答案及解析】D与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。6.下列关于私募股权投资基金运行流程的描述不正确的有(　　)。A.首先应进行项目寻找与项目评估，之后进行融资并获取出资承诺B.首先应进行融资并获得出资承诺，之后进行项目寻找与项目评估C.私募股权基金的第二阶段是投资决策D.私募股权基金的第三阶段是投资管理【答案及解析】B从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。7.相对于，股权投资基金具有(　　)等特点。A.投资期限长、流动性较差B.投后管理投入资源多，专业性较强C.投资收益波动性较大D.以上都是【答案及解析】D相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大等特点。8.股权投资基金通常需要(　　)年才能完成投资的全部流程实现退出。A.2～6B.3～7C.4～7D.5～8【答案及解析】B由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为“耐心的资本”，股权投资基金也因而具有较长的封闭期。9.(　　)对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用。A.资金B.企业的投资价值C.人力资本D.激励约束机制【答案及解析】C股权投资基金对于专业性的要求较高，需要更多投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用。10.从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率要高于(　　)等资产类别。A.固定收益证券和证券投资基金B.债券c.债券基金D.以上都不对【答案及解析】A提供模拟试题、真题演练，>>>>>& &&编辑推荐：
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