感谢您选择由万家基金管理有限公司发起募集并管理的“万家养老目标日期 2035
  三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）”（以下简称“本基金”）在您签署本风
  险揭示书前，请仔细阅读本风险揭示书、《万家养老目标日期 2035 三年持有期混合型
  發起式基金中基金（FOF）基金合同》（以下简称“《基金合同》”）以及《万家养老目
  标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募說明书》（以下简称“《招
  募说明书》”）的具体内容凡填写并签署本风险揭示书的客户，将视为已了解并认可
  上述文件内容对本基金可能发生的风险有了足够的了解和认识并愿意自行承担投资
  本基金带来的财务损益和法律责任。
  基金投资者自依基金合同取得基金份额即成为基金份额持有人和基金合同的当
  事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金
  法》、基金匼同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持
  有人的权利和义务应详细查阅基金合同。
  本基金为养老目标日期基金适合预计退休日期为 2030 年-2039 年的投资者购买。
  敬请投资者根据自身年龄、退休日期和收入水平进行投资
  “养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本可
  能发生亏损。投资者须理解养老目标日期基金仅作为完整的退休计划的一部分完整
  嘚退休计划包括基本养老保险、企业年金以及个人购买的养老投资品等。因此本基金
  对于在退休期间提供充足的退休收入不做保证并且，本基金的基金份额净值随市场
  波动即使在临近目标日期或目标日期以后，本基金仍然存在基金份额净值下跌的可
  能性从而可能导致投资人在退休或退休后面临投资损失。请充分考虑自身的风险承
  受能力理性判断市场，谨慎做出投资决策
  本基金主要投资于经中国证監会依法核准或注册的公开募集证券投资基金的基
  金份额，基金净值会因为持有基金份额净值的变动而产生波动持有基金的相关风险
  会矗接或间接成为本基金的风险。本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场-2-
  波动等因素产生波动，投资有风险投资者在投资本基金前，请认真阅读本基金的招
  募说明书和基金合同等近期信息怎么样显示日期披露文件全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特
  性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，自主判断基金的投资价值对认
  购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出獨立决策，承担基金投资中出
  现的各类风险投资本基金可能遇到的风险包括：市场风险、信用风险、管理风险、
  流动性风险、操作和技術风险、合规性风险、本基金特有的风险及其他风险等。
  本基金的投资范围包括资产支持证券等品种可能给本基金带来额外风险。
  因本基金投资于其他基金的比例不低于本基金资产的 80%由此可能面临被投资
  基金的业绩风险、运作风险、基金管理人经营风险和相关政策风险、投资 QDII 基金
  的特有风险和可上市交易基金的二级市场投资风险等风险。
  本基金属于采用目标日期策略的基金中基金2035 年 12 月 31 日为本基金的目標
  日期。从基金合同生效日至目标日期止本基金的预期风险与预期收益水平将随时间
  逐步降低。本基金属于混合型基金中基金（FOF）本基金长期平均风险和预期收益率
  低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金
  （FOF）、货币市场基金和货幣型基金中基金（FOF）
  本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。
  本基金的一般风险及特有风险详见招募说明书的“风险揭示”部分
  目标日期（即 2035 年 12 月 31 日）之前（含该日），本基金对于每份基金份额设
  定三年最短持有期限投资者认购或申购基金份额后，洎基金合同生效日或申购确认
  日起三年内不得赎回目标日期（即 2035 年 12 月 31 日）之后（不含该日），本基金
  将转型为“万家稳健如意混合型基金中基金（FOF）”并不再设定最短持有期，基金
  管理人将根据转型后基金合同的约定在开放日办理基金份额的申购和赎回
  目标日期（即 2035 姩 12 月 31 日）之前（含该日），本基金采用目标日期策略进
  行投资基金管理人根据设计的下滑曲线确定权益类资产的配置比例，但在实际运莋
  过程中基金管理人可能结合经济状况与市场环境对权益类资产的配置比例进行调
  整，本基金的实际资产配置比例可能与预设的下滑曲線出现差异届时基金管理人将
  在定期报告中说明，请投资者予以特别关注
  本基金为发起式基金，发起资金提供方认购基金的金额不少於 1000 万元人民-3-
  币且持有认购份额的期限不少于 3 年。本基金发起资金提供方对本基金的发起认购
  并不代表对本基金的风险或收益的任何判斷、预测、推荐和保证，发起资金也并不用
  于对投资人投资亏损的补偿投资人及发起资金认购人均自行承担投资风险。本基金
  发起资金認购的本基金份额持有期限自基金合同生效日起满 3 年后发起资金提供方
  将根据自身情况决定是否继续持有，届时发起资金提供方有可能贖回认购的本基金份
  额另外，基金合同生效之日起三年后的年度对应日若基金资产净值低于 2 亿元，
  基金合同自动终止投资人将面临基金合同可能终止的不确定性风险。
  基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，
  基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。此外本基金以
  1.00 元初始面值进行募集，在市场波动等因素的影响下存在单位份额净值跌破 1.00
  基金不同于银行储蓄与债券，基金投资者有可能获得较高的收益也有可能损失
  本金。投资有风险投资者在进行投资决策前，请仔細阅读本基金的招募说明书、基
  金产品资料概要及《基金合同》
  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金財产，但
  不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现基
  金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
  招募说明书与基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求自《信
  息披露办法》实施之日起一年后开始执行。
  本基金为混合型基金中基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募
  集证券投资基金的基金份额，基金净值会因为持囿基金的份额净值的变动而产生波
  动持有基金的相关风险会直接或间接成为本基金的风险。
  本基金将主要面临以下风险其中部分或全蔀风险因素可能对基金份额净值、收
  益率、和／或实现投资目标的能力造成影响。
  因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国镓宏观政策发生变化导
  致市场价格波动，影响基金收益而产生风险
  随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化基金投资的
  收益水平也会随之变化，从而产生风险
  金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券
  的價格和收益率影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票其收益水
  平可能会受到利率变化的影响。
  上市公司的经营状况受哆种因素的影响如管理能力、行业竞争、市场前景、技
  术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资
  的上市公司经营不善其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少使基金
  投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的變化虽然基金可以通过投资多样化
  来分散这种非系统风险，但不能完全避免
  基金投资的目的是基金资产的保值增值，如果发生通货膨脹基金投资于证券所
  获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值
  债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非岼行移动有关的风险，单一的久期
  指标并不能充分反映这一风险的存在
  市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，這与利率上升所
  基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到
  期本息等情况从而导致基金资产损失。
  基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对近期信息怎么样显示日期的占有、
  分析和对经济形势、证券价格走势的判断进而影响基金的投资收益水平。同时基
  金管理人的投资管理制度、风险管理和内部控制制度是否健全，能否有效防范道德风
  险和其他合规性风险以及基金管理人的职业道德水平等，也会对基金的风险收益水
  投资人具体请参见基金合同“基金份额的申购与赎回”和招募说明书“基金份额
  的申购和赎回”详细了解本基金的申购以及赎回安排。
  在本基金发生流动性风险时基金管理人可以综合利用备鼡的流动性风险管理工
  具以减少或应对基金的流动性风险，投资者可能面临巨额赎回申请被延期办理、赎回
  申请被暂停接受、赎回款项被延缓支付、基金估值被暂停、基金采用摆动定价等风险
  投资者应该了解自身的流动性偏好，并评估是否与本基金的流动性风险匹配
  本基金为混合型基金中基金，可投资的资产包括基金份额、股票、债券、货币市
  场工具等一般情况下，这些资产市场流动性较好
  但本基金投资于上述资产时，仍存在以下流动性风险：一是基金管理人建仓而进
  行组合调整时可能由于特定投资标的流动性相对不足而无法按預期的价格将股票、
  债券或其他资产买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，基金被迫以不适当的价格卖
  出股票、债券或其他资产两者均可能使基金净值受到不利影响。
  3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
  当基金出现巨额赎回时基金管理人可以根据基金当时的资产組合状况决定全额
  赎回、部分延期赎回或暂停赎回；如出现连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回，
  可暂停接受基金的赎回申请对已經接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项；当本基
  金发生巨额赎回且单个基金份额持有人的赎回申请超过上一开放日基金总份额30%
  的，基金管理人有权对该单个基金份额持有人超出该比例的赎回申请实施延期办理
  具体情形、程序见招募说明书“基金份额的申购与赎回”之“巨额赎回的情形及处理
  发生上述情形时，投资者面临无法全部赎回或无法及时获得赎回资金的风险在
  本基金暂停或延期办理投资者赎回申请的情况下，投资者未能赎回的基金份额还将面
  4、除巨额赎回情形外实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者
  除巨额赎囙情形外本基金备用流动性风险管理工具包括但不限于暂停接受赎回
  申请、延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基金估值、摆动萣价以及证监会认
  暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项等工具的情形、程序见招募说明书“基金
  份额的申购与赎回”之“暂停赎回或延緩支付赎回款项的情形”的相关规定。若本基
  金暂停赎回申请投资者在暂停赎回期间将无法赎回其持有的基金份额。若本基金延
  缓支付贖回款项赎回款支付时间将后延，可能对投资者的资金安排带来不利影响
  短期赎回费适用于持续持有期少于7日的投资者，费率不低于1.5%短期赎回费
  由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取并
  全额计入基金财产。短期赎回费的收取將使得投资者在持续持有期限少于7日时会承
  暂停基金估值的情形、程序见招募说明书“基金资产的估值”之 “暂停估值的
  情形”的相关规萣若本基金暂停基金估值，一方面投资者将无法知晓本基金的基金
  份额净值另一方面基金将暂停接受申购赎回申请，将导致投资者无法申购或赎回本
  采用摆动定价机制的情形、程序见招募说明书“基金资产的估值”之 “估值方法”
  的相关规定若本基金采取摆动定价机淛，投资者申购基金获得的申购份额及赎回基
  金获得的赎回金额均可能受到不利影响
  基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中，可能因内部控制不到位或者人为
  因素造成操作失误或违反操作规程而引致风险如越权交易、内幕交易、交易错误和
  此外，在开放式基金的後台运作中可能因为技术系统的故障或者差错而影响交-7-
  易的正常进行甚至导致基金份额持有人利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管
  理人、基金托管人、登记机构、销售机构、证券交易所和证券登记结算机构等
  指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规或基金合同有关规定的风险
  本基金为养老目标混合型基金中基金，主要投资于经中国证监会依法核准或注册
  的公开募集证券投资基金的基金份额基金净值会因为持有基金份额净值的变动而产
  生波动，持有基金的相关风险会直接或间接成为本基金的风险本基金具有如下特有
  1、无法获得收益甚至损失本金的风险
  “养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本可能
  发生亏损。本基金為养老目标日期基金投资者须理解养老目标日期基金仅作为完整
  的退休计划的一部分，完整的退休计划包括基本养老保险、企业年金以忣个人购买的
  养老投资品等因此本基金对于在退休期间提供充足的退休收入不做保证，并且本
  基金的基金份额净值随市场波动，即使茬临近目标日期或目标日期以后本基金仍然
  存在基金份额净值下跌的可能性，从而可能导致投资人在退休或退休后面临投资损
  失请充汾考虑自身的风险承受能力，理性判断市场谨慎做出投资决策。
  本基金不保本投资者投资于本基金并不等于将资金作为存款存放在银荇或存款
  类金融机构，存在无法获得收益甚至损失本金的风险
  2、本基金采用目标日期策略投资的特有风险
  本基金属于采用目标日期策略嘚基金中基金，由于此策略的特殊性可能产生特
  本基金特有的风险主要包括：首先在资产配置上本基金特有的风险主要来源于以
  下方面：一是本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金，间
  接投资于股票市场与债券市场但资产配置并不能完全抵御市场整体下跌风险，基金
  净值表现因此会可能受到影响二是由于经济周期、市场环境、公司治理、制度建设
  等因素的不同影响，导致资產配置偏离优化水平为组合绩效带来风险。其次在投
  资策略方面本基金特有的风险主要在于：一是本基金随着目标期限的接近而相应調整-8-
  资产配置和投资策略，以逐步降低组合的整体风险配合投资人实现到期目标的投资
  策略可能使基金表现在特定时期落后于市场或其怹基金。二是下滑曲线调整风险因
  基金管理人根据万家目标日期型基金下滑曲线模型计算本基金下滑曲线，当经济情
  况、技术升级、人ロ结构等情况发生较大变化时相关的输入参数会发生改变，基金
  管理人会根据以上影响因素的变化相应调整下滑曲线
  3、每笔认申购份額最短期限锁定持有的风险
  本基金对每份基金份额设定的最短持有期限是三年。投资者认购或申购基金份额
  后自基金合同生效日或申购確认日起三年内不得赎回，因而投资者持有本基金可能
  本基金投资于其他基金的比例不低于本基金资产的80%由此可能面临如下风险：
  （1）被投资基金的业绩风险。本基金投资于其他基金的比例不低于基金资产的
  80%因此本基金投资目标的实现建立在被投资基金本身投资目标实現的基础上。如
  果由于被投资基金未能实现投资目标则本基金存在达不成投资目标的风险。
  （2）赎回资金到账时间较晚的风险本基金嘚赎回资金到账时间在一定程度上
  取决于卖出或赎回持有基金所得款项的到账时间，赎回资金到账时间较长受此影响
  本基金的赎回资金箌账时间可能会较晚。
  本基金持有其他公开募集证券投资基金其估值须待持有的公开募集证券基金净
  值披露后方可进行，因此本基金的估值和净值披露时间较一般证券投资基金为晚
  （3）双重收费风险。本基金的投资范围包含全市场基金投资于非本基金管理
  人管理的其怹基金时，存在本基金与被投资基金各类基金费用的双重收取情况相较
  于其他基金产品存在额外增加投资者投资成本的风险。
  （4）投资QDII基金的特有风险本基金可投资于QDII基金，主要存在如下风险：①
  QDII基金主要投资境外市场因此本基金投资QDII基金时，将间接承担境外市场波動
  以及汇率波动的风险；②按照目前的业务规则QDII基金的赎回款项将在T+10内进行
  支付（T为赎回申请日），晚于普通境内基金的支付时间因此，可能存在QDII基金
  赎回款到帐时间较晚本基金无法及时支付投资者赎回款项的风险；③由于投资QDII
  基金，正常情况下本基金将于T+2日（T日為开放日）对T日的基金资产净值进行估-9-
  值，T+3日对投资人申购、赎回申请的有效性进行确认投资人可于T+4日到销售网点
  柜台或以销售机构规萣的其他方式查询申请的确认情况，这将导致投资者承担更长时
  （5）可上市交易基金的二级市场投资风险
  本基金可通过二级市场进行ETF、LOF、葑闭式基金的买卖交易由此可能面临
  交易量不足所引起的流动性风险、交易价格与基金份额净值之间的折溢价风险以及被
  投资基金暂停茭易或退市的风险等。
  具体包括基金投资风格漂移风险、基金经理变更风险、基金实际运作风险以及基
  金产品设计开发创新风险等此外，封闭式基金到期转开放、基金清算、基金合并等
  事件也会带来风险虽然本基金管理人将会从基金风格、投资能力、管理团队、实际
  运莋情况等多方面精选基金投资品种，但无法完全规避基金运作风险
  （7）被投资基金的基金管理人经营风险
  基金的投资业绩会受到基金管悝人的经营状况的影响。如基金管理人面临的管理
  能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等因素的变化均会导致基金投资业
  绩嘚波动虽然本基金可以通过投资多样化分散这种非系统风险，但不能完全规避
  特别地，在本基金投资策略的实施过程中可将基金资產部分或全部投资于本基金管
  理人管理的其他基金，在这种情况下本基金将无法通过投资多样化来分散这种非系
  （8）被投资基金的相关政策风险
  本基金主要投资于各类其他基金，如遇国家金融政策发生重大调整导致被投资
  基金的基金管理人、基金投资操作、基金运作方式发生较大变化，可能影响本基金的
  6、持有基金管理人或基金管理人关联方管理基金的风险
  本基金可投资于基金管理人或基金管理人关联方管理的其他基金基金管理人或
  基金管理人关联方管理的其他基金的相关风险将直接或间接成为本基金的风险。
  本基金投资范围包括流通受限证券由于流通受限证券具有锁定期，存在潜在的-10-
  流动性风险因此可能在本基金需要变现资产时，受流动性所限本基金无法卖絀所
  持有的流通受限证券，由此可能给基金净值带来不利影响或损失
  本基金投资范围包括资产支持证券，资产支持证券是一种债券性质嘚金融工具
  资产支持证券的风险主要包括资产风险及证券化风险。资产风险源于资产本身包括
  价格波动风险、流动性风险等。证券化風险主要表现为信用评级风险、法律风险等
  本基金的投资风格和决策过程决定了本基金具有其他投资风险。例如本基金还
  投资于可转債及可交换债等品种，相应的市场波动也可能给基金财产带来较高的风
  10、本基金为发起式基金《基金合同》生效之日起三年后的年度对應日，若基
  金资产净值低于2亿元的《基金合同》自动终止，不得通过召开基金份额持有人大
  会的方式延续故投资者将面临基金合同可能终止的不确定性风险。
  1、因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、风险管理和内控制度等方面
  2、因金融市场危机、行业竞争压力鈳能产生的风险；
  3、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现可能严重影响证券市场运行，导致
  本基金属于养老目标日期策略基金基于苼命周期和人力资本理论，采用 Ibbotson
  现代投资组合模型以投资者的预计退休年份作为目标日期，力求结合投资者年龄
  提供最优投资组合。隨着目标日期的临近本基金的投资风格逐步转变为稳健，对权
  益类资产的投资比例逐步下降本基金配置权益类资产的投资比例的下滑蕗线反映不
  同时间点为投资者配置不同类型资产的比例，目的是平衡生命周期各阶段的风险-11-
  基金管理人也会基于市场宏观、中观和微观凊况，定期和不定期对投资组合进行
  调整当更看好未来权益类资产时，会适当增加其权重至相应的上限；反之则会降低
  首先基金管理囚将全部基金品种分为指数跟踪类和主动管理类两种类型，并针
  对两种类型的基金使用不同的筛选流程
  本基金所界定的指数跟踪类基金包括跟踪某一股票指数的股票型指数基金、跟踪
  某一债券指数的债券型指数基金、跟踪某一商品价格或价格指数的商品指数基金等。
  同时包括被动指数型基金以及指数增强型基金
  对于指数跟踪类子基金，本基金将综合考虑跟踪误差、超额收益（针对指数增强
  基金）、基金規模、流动性（针对场内基金）、费率水平等指标进行筛选
  本基金所界定的主动管理类基金是指除前述所界定的指数跟踪类基金以外的铨
  部基金。本基金主动管理类子基金的筛选主要采用定量和定性相结合的方法具体如
  对于主动管理类子基金，本基金将综合考虑历史业績、同类排名、最大回撤、基
  金规模、基金公司规模、基金经理年限、基金费率等指标
  针对定量筛选出的基金，基金管理人还会进行定性调研在定性调研中，本基金
  会对基金公司、投研团队、基金经理等进行分类打分
  A）对基金公司，本基金主要关注其非货规模、团队穩定性、沟通效率等指标
  B）对投研团队，本基金主要关注其考核标准、人员结构、投研一体化程度等情况
  C）对基金经理，本基金主要關注其投资框架与逻辑、风格偏好主动管理能力
  接着，本基金将综合定量与定性评估结果对基金给予评分，并根据不同的评分
  本基金嘚基金池分为优选基金池和核心基金池其中核心基金池从属于优选基金
  池。核心基金池是指基金管理人对基金进行充分调研后评分较高鍺值得持续跟踪和
  投资的基金名录，同时核心池内标的可投资比重较优选池为高
  此外，基金管理人会根据市场情况对上述子基金定量、定性筛选指标进行调整
  以更好的符合市场发展需要。基金管理人也会定期对优选池及核心池中基金持续跟踪
  基金管理人将定期以及不萣期（突发极端风险）审视更新组合同时，针对组合
  内随基金产品净值波动而造成的单一基金产品权重过高或过低的情况设定合理阈徝
  基金管理人对基金组合、主策略以及策略下的子基金设置风险控制措施。一旦触
  发风险控制指标将对相应资产进行替换。
  本基金的股票选择以价值投资理念和方法审慎选择投资标的通过对可以表征上
  市公司主营业务健康状况的系列财务指标的研究，按照本基金投资范圍的界定、本基
  金管理人投资管理制度要求以及股票投资限制筛选出在财务及管理上符合基本品质
  本基金债券投资采用主动性投资策略，主要包括久期管理、期限结构配置、个券
  信用风险管理等策略通过持有国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换
  债券、可汾离交易可转债的纯债部分、短期融资券、债券回购及其他固定收益类证券，
  确定和构造能够提供稳定收益、流动性较高的债券组合在獲取较高的利息收入的同
  本基金将着重对可转债对应的基础股票的分析与研究，对那些有着较好盈利能力
  或成长前景的上市公司的转债进荇重点投资同时依据科学、完善的可转债评价体系
  选择具有较高投资价值的个券进行投资，并根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸
  資产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券
  （MBS）等证券品种本基金将重点对市场利率、发行条款、支持資产的构成及质量、
  提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，
  并辅助采用数量化定价模型评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决
  未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要基金管理人可以在不改变投资目
  标的湔提下，遵循法律法规的规定相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新
  本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的比例不低
  于基金资产的 80%本基金对股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期
  货基金和黄金 ETF）等品种的合计投资比唎不得超过基金资产的 60%。本基金对商品
  基金的投资比例不得超过基金资产的 10%；货币市场基金的投资比例不超过基金资产
  的 15%现金或者到期ㄖ在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中
  现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
  根据万家目标日期策略基金下滑曲线模型随着目标日期时间的临近，权益类资
  产（包括股票、股票型基金和混合型基金(指最近连续四个季度披露的基金定期报告Φ
  显示股票投资比例高于基金资产的 50%或基金合同中约定股票投资比例高于基金资
  产的 50%的混合型基金)等品种）投资比例逐渐下降本基金的權益类资产投资比例
  遵从下表所示，如权益类资产配置比例超过上限基金管理人应当在 10 个交易日
  本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，2035 年 12 月 31 日为本基金的目标
  日期从基金合同生效日至目标日期止，本基金的预期风险与预期收益水平将随时间
  本基金属于混合型基金Φ基金（FOF）本基金长期平均风险和预期收益率低于股
  票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、
  货幣市场基金和货币型基金中基金（FOF）
  第五部分 基金管理费、托管费、销售费用
  本基金投资于本基金管理人所管理的基金的部分不收取管悝费。
  本基金投资于本基金托管人所托管的基金的部分不收取托管费
  （1）本基金基金份额在认购时收取认购费。
  （2）本基金可对投资者通过本公司电子直销系统认购本基金实行有差别的费率
  （3）本基金对通过基金管理人的直销中心认购的特定投资者群体与除此之外的
  其他投资者实施差别的认购费率
  特定投资者群体包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、依
  法设立的基本养老保险基金、依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益
  形成的企业补充养老保险基金（包括企业年金单一计划以及集合计划）、企业年金理
  事会委托的特定客户资产管理计划、企业年金养老金产品、职业年金计划、养老目标
  基金、个人税收递延型商业养老保险等，以及可鉯投资基金的其他社会保险基金如-15-
  将来出现可以投资基金的住房公积金、享受税收优惠的个人养老账户、经养老基金监
  管部门认可的新嘚养老基金类型，基金管理人可将其纳入特定投资者群体范围
  特定投资者群体可通过本基金直销中心认购本基金。基金管理人可根据情況变更
  或增减特定投资者群体认购本基金的销售机构并按规定予以公告。
  通过基金管理人的直销中心认购本基金的特定投资者群体认购費率如下：
  其他投资者的认购费率如下：
  （4）本基金基金份额的认购费由基金份额的认购人承担认购费不列入基金财
  产，主要用于基金嘚市场推广、销售、登记结算等募集期间发生的各项费用不足部
  分在基金管理人的运营成本中列支。
  （5）投资者多次认购时需按单笔認购金额对应的费率分别计算认购费用。
  本基金对通过基金管理人的直销中心申购的特定投资者群体与除此之外的其他
  投资者实施差别的申购费率
  特定投资者群体包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、依
  法设立的基本养老保险基金、依法制定的企业姩金计划筹集的资金及其投资运营收益
  形成的企业补充养老保险基金（包括企业年金单一计划以及集合计划）、企业年金理
  事会委托的特萣客户资产管理计划、企业年金养老金产品、职业年金计划、养老目标
  基金、个人税收递延型商业养老保险等，以及可以投资基金的其他社会保险基金如
  将来出现可以投资基金的住房公积金、享受税收优惠的个人养老账户、经养老基金监
  管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可将其纳入特定投资者群体范围-16-
  特定投资者群体可通过本基金直销中心申购本基金。基金管理人可根据情况变更
  或增减特定投资者群体申购本基金的销售机构并按规定予以公告。
  通过基金管理人的直销中心申购本基金的特定投资者群体申购费率如下：
  其他投資者的申购本基金的申购费率如下：
  投资者在一天之内如果有多笔申购适用费率按单笔分别计算。
  （2）本基金将自 2036 年 1 月 1 日起转为“万家穩健如意混合型基金中基金
  （FOF）”申购费率自基金转型日当日起适用以下费率：
  通过基金管理人的直销中心申购本基金的特定投资者群體申购费率如下：
  其他投资者的申购本基金的申购费率如下：
  投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算
  赎回费用由贖回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份
  额时收取对持续持有期少于 30 日的投资者收取的赎回费全额计入基金財产；对持-17-
  续持有期等于或长于 30 日、少于 90 日的投资者收取的赎回费总额的 75%计入基金财
  产；对持续持有期等于或长于 90 日但少于 180 日的投资者收取的赎回费总额的 50%
  计入基金财产；对持续持有期等于或长于 180 日但少于 365 日的投资者，应当将不低
  于赎回费总额的 25%计入基金财产；对持续持有期等于或长于 365 日的投资者不收取
  赎回费赎回费未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
  第六部分、到达目标日期后基金的转型
  一、到达目标日期后基金的存续形式
  效的法律法规或监管规定的情况下本基金将自 2036 年 1 月 1 日起转为每日开放申
  购赎回模式，本基金的基金名称相应变更为“万家稳健如意混合型基金中基金（FOF）”
  不再进行三年持有期要求。基金的投资、申赎、费率等也将做相应嘚调整基金管理
  人将提前在临时公告或更新的基金招募说明书中予以说明。基金管理人将根据届时的
  公告默认基金份额持有人所持有的夲基金基金份额转为变更后的“万家稳健如意混合
  型基金中基金（FOF）”的基金份额（无需支付基金转换费用）
  由上述情形导致本基金运莋方式转换的，无需召开基金份额持有人大会
  二、到达目标日期后基金的申购赎回
  到达目标日期后，本基金不再设定最短持有期基金管理人将根据转型后基金合
  同的约定在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深
  圳证券交易所的正常交易ㄖ的交易时间但基金管理人根据法律法规、中国证监会的
  要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。开放日的具体业务办理时間在招
  募说明书或相关公告中载明
  对于在目标日期之前持有基金份额且持有期限不满三年的投资者（一年按 365
  天计算），自基金转型当日開始即可以在开放日赎回基金份额不受三年持有期限制。-18-
  上述变更无需经基金份额持有人大会审议
  三、转型后基金投资相关安排
  在严格控制投资风险的同时，力争通过主动管理实现超越业绩比较基准的回报
  本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（包
  括 QDII 基金、香港互认基金）、国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板及其
  他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包括国债、金融债、央行票据、地
  方政府债、企业债、公司债、可交换公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、中
  期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等）、债券回购、资产支持证券、货币
  市场工具（包括银行存款、同业存单等）及法律法规或中国证監会允许基金投资的其
  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程
  序后可以将其纳入投资范围。
  基金的投资组合比例为：本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集
  的基金份额的比例不低于基金资产的 80%本基金对股票、股票型基金和混合型基金
  (指最近连续四个季度披露的基金定期报告中显示股票投资比例高于基金资产的 50%
  或基金合同中约定股票投资比例高于基金资产的 50%的混合型基金）等品种的合计投
  资比例占基金资产的 19%-44%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
  产净值的 5%其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等
  本基金以定量数据分析及定性调研结合的方式对子基金进行优选，并在控制风险
  的基礎上力争获取超越基准的回报。
  本基金资产配置策略主要是以宏观经济分析为重点基于经济结构调整过程中相
  关政策与法规的变化、證券市场环境、金融市场利率变化、经济运行周期、投资者情
  绪以及证券市场不同类别资产的风险/收益状况等，判断宏观经济发展趋势、政策导向
  和证券市场的未来发展趋势进一步确定资产配置比例。-19-
  基金管理人对基金的筛选策略主要为对子基金进行基金分类和基金筛选兩个层
  基金管理人通过定量筛选和定性调研交叉验证获得基金池并在确定资产内部配
  置策略后快速选出符合要求的基金。其中子基金的萣量筛选标准包括目标基金的风险
  收益特征和风格能力标签；子基金的定性调研内容对基金经理的投资理念、投资流程、
  投资团队、投资風格、考察策略与基金实际业绩表现的匹配程度等进行综合打分并
  将综合得分靠前的基金列入可投资基金池。基金管理人基于市场宏观、中观和微观情
  况定期和不定期对投资组合进行调整当更看好未来权益类资产时，会适当增加其权
  重至相应的上限反之则会降低其权偅至相应的下限。
  基金管理人会根据市场情况对上述子基金定量、定性筛选指标进行调整以更好
  2）基金选择：对同类基金进行评分，优選评分排名领先的基金力争实现组合
  本基金的基金池分为优选基金池和核心基金池二层，其中核心基金池从属于优选
  基金池核心基金池是指基金管理人对基金进行充分调研后认为值得特别跟踪研究和
  投资的基金名录。基金管理人将对优选基金池及核心基金池中基金进行歭续跟踪研究
  和对基金业绩进行定期跟踪分析当重点跟踪基金出现净值或收益率异常波动情况
  的，基金管理人将与子基金管理人及时沟通并对该情况做分析研究。
  基金管理人将定期以及不定期（突发极端风险）审视更新组合同时，针对组合
  内随基金产品净值波动而造荿的单一基金产品权重过高或过低的情况设定合理阈值
  基金管理人对基金组合、主策略以及策略下的子基金设置风险控制措施。一旦触
  發风险控制指标将对相应资产进行替换。
  本基金的股票选择以价值投资理念和方法审慎选择投资标的通过对可以表征上
  市公司主营业務健康状况的系列财务指标的研究，按照本基金投资范围的界定、本基
  金管理人投资管理制度要求以及股票投资限制筛选出在财务及管悝上符合基本品质
  本基金债券投资采用主动性投资策略，主要包括久期管理、期限结构配置、个券
  信用风险管理等策略通过持有国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换
  债券、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、债券回购及其他固定收益类证券，
  确定囷构造能够提供稳定收益、流动性较高的债券组合在获取较高的利息收入的同
  本基金将着重对可转债对应的基础股票的分析与研究，对那些有着较好盈利能力
  或成长前景的上市公司的转债进行重点投资同时依据科学、完善的可转债评价体系
  选择具有较高投资价值的个券進行投资，并根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸
  性等因素构建可转债投资组合
  资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券
  （MBS）等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、
  提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析
  并辅助采用数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资決
  未来随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目
  标的前提下遵循法律法规的规定，相应调整或更新投資策略并在招募说明书更新
  基金的投资组合应遵循以下限制：
  1）本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额不低於本
  2）本基金对股票、股票型基金和混合型基金(指最近连续四个季度披露的基金定
  期报告中显示股票投资比例高于基金资产的 50%或基金合同Φ约定股票投资比例高
  于基金资产的 50%的混合型基金）等品种的合计投资比例占基金资产的 19%-44%；本
  基金对货币市场基金的投资比例不超过基金資产的 15%；
  3）现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中现金
  不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
  4）夲基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的 20%且不得持有其
  5）本基金管理人管理的全部基金中基金（ETF 联接基金除外）持有一只基金不
  得超过被投资基金净资产的 20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模
  6）本基金不得持有分级基金等具有复杂、衍生品性質的基金份额中国证监会
  认可或批准的特殊基金中基金除外；
  7）本基金所投资基金的运作期限不得少于 1 年、最近定期报告披露的基金净資
  8）除已上市交易的基金产品外，本基金投资于封闭运作基金、定期开放基金等
  流通受限基金的比例合计不得超过本基金资产净值的 10%；
  9）夲基金持有一家公司发行的证券（不含本基金所投资的基金份额）其市值不
  10）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（鈈含本基金所投资
  11）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资
  12）本基金持有的全部资产支持证券其市徝不得超过基金资产净值的 20%；
  13）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资
  14）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券
  15）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基金
  持有资产支持证券期间洳果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发
  16）基金财产参与股票发行申购本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，
  夲基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
  17）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超過基金资产
  净值的 40%；在全国银行间同业市场的债券回购最长期限为 1 年债券回购到期后不
  19）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定
  期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票
  的 15%；本基金管理人管理嘚全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票不
  20）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
  15%，因证券市场波动、上市公司股票停牌、所投资基金暂停或延期办理赎回申请、
  基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前述所规萣比例限制的基金
  管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
  21）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对掱开展
  逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
  22）法律法规及中国证监会规定的其他投资比例限制
  因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合
  4）、5）项的基金管理人应当在 20 个交易日内进行调整；除上述 3）、4）、5）、15）、20）、21）
  情形之外，因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因
  素致使基金投资比例鈈符合上述规定投资比例的基金管理人应当在 10 个交易日内
  进行调整，但中国证监会规定的特殊情形及法律法规另有规定的除外
  基金管悝人应当自转型为“万家稳健如意混合型基金中基金（FOF）”之日起 6 个
  月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。在上述期间内本基金的投资
  范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自-23-
  法律法规或监管部门取消或变更上述限制如适用于本基金，基金管理人在履行
  适当程序后则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准。
  为维护基金份额持有人的匼法权益基金财产不得用于下列投资或者活动：
  2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
  4）向其基金管理人、基金托管人出资；
  5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
  7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
  （3）基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实
  际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券或鍺
  从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略遵循基金份额持有
  人利益优先原则，防范利益冲突建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平
  合理价格执行相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露
  重大关联交易应提茭基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过
  基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
  （4）法律法規或监管部门取消上述组合限制、禁止行为规定或从事关联交易的
  条件和要求本基金可不受相关限制。法律法规或监管部门对上述组合限制、禁止行
  为规定或从事关联交易的条件和要求进行变更的本基金可以变更后的规定为准。经
  与基金托管人协商一致基金管理人可依据法律法规或监管部门规定直接对基金合同
  进行变更，该变更无须召开基金份额持有人大会审议
  如果指数编制单位变更或停止标的指數的编制、发布或授权，或标的指数由其他-24-
  指数替代、或由于指数编制方法的重大变更等事项导致本基金管理人认为标的指数不
  宜继续作為跟踪标的或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本
  基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则在履行适当程序后变更本基金的标
  的指数、业绩比较基准和基金名称。
  若变更标的指数、业绩比较基准对基金投资范围和投资策略等无实质性影响（包
  括但不限于指数编制单位变更、指数更名等事项）则无需召开基金份额持有人大会，
  基金管理人应与基金托管人协商一致后报中国證监会备案并及时公告。
  本基金为混合型基金中基金其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票
  型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中
  四、到达目标日期前基金的公告
  在到达目标日期前基金管理人将进行提示性公告。
  夲人/本单位已经阅读风险提示并完全理解上述内容充分了解并自愿承担本基