1比10配资杠杆炒股票 爆仓比暴富来的更快|炒股|融资融券|投资_新浪财经_新浪网
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<h1 id="artibodyTitle" pid="31" tid="1" did="" fid="配资杠杆炒股票 爆仓比暴富来的更快
　　最近一个月，A股成交量暴增，六七千亿的成交金额已成常态，甚至有几次突破1万亿元，创下全球证券市场日成交纪录。在巨大的赚钱效应下，“80后”、“90后”已成为新开户的主力军。
　　涌入A股的天量资金到底从哪里来？不同的融资渠道，融资成本如何？其中又隐藏着哪些风险？近日钱江晚报记者以股民的身份到民间融资公司和证券公司分别进行了调查。
　　2000元起步，杠杆高达10倍
　　投资公司打起擦边球
　　在杭州绍兴路一幢写字楼的18楼，钱江晚报记者找到了一家投资管理公司。说是投资管理公司，其实就是提供融资服务。公司租用的办公室面积约100平方米。里面坐了10多位业务人员，都是清一色的年轻人。
　　接待记者的一位部门经理小程告诉记者，他们公司是今年六七月份才从总部分出来的，公司总部位于西湖文化广场的环球中心。不过小程也坦言，因为公司成立时间比较短，前来融资的客户融资额都不高，一般只有几万元，有的10多万元。超过50万元融资额就已经是大客户了，可以到公司总部去签协议。不过，记者在公司营业执照中，并没有看到可提供股市融资融券业务。
　　“我们的最低融资门槛只要2000元。杠杆可以1到10倍。”小程说。也就是说，哪怕是刚工作不久的年轻人，拿出2000元钱做保证金，最高也可以配资2万元。开户时只需提供身份证复印件和银行卡复印件就行。
　　不过，通过这种民间融资炒股，必须使用对方公司的账户炒股。“我们公司在证券公司开的是机构账户，客户融资后，就在这个机构账户下的子账户下炒股，保证金要放在这个子账户里，交易密码也由我们提供。”如果客户修改密码要同时告知投资管理公司，否则公司有权恢复初始密码。
　　融资账户不能打新股，也不能买ST股，对创业板个股则不作限制，但单只个股持仓比例不得超过65%。“比方说，你可以全部买创业板股票，但必须有两只以上股票分散风险。”
　　而在杭州庆春路上的另一家资产管理公司，业务员小徐告诉记者，他们的融资门槛是1万元，杠杆比例最高可以放大到5倍。他说：“我们公司一般都是在网上完成合同签订的，融资额大的几百万资金，一千万以上的我们基本不接。”
　　月息超过2%
　　融资炒股成本很高
　　对股民来说，融资炒股最关心的是融资成本。小程告诉记者，他们公司融资炒股的费用根据杠杆比例的高低、资金量大小而有所不同，3倍的杠杆月息1.2%到1.5%，5倍杠杆月息1.5%到1.8%，10倍杠杆月息2%到2.2%。“比如你100万元资金融资500万元，月息1.5%(相当于年息18%)肯定没问题。”也就是说杠杆越高风险越大，融资成本越高。如果1：1融资，50万元的本金(保证金)月息只要1%，相当于年息12%；还可优惠半个月利息，实际年息11.5%。
　　除了按月计息，融资的客户也可以按日计息，或者按年计息。庆春路的一家投资管理公司，10万元的保证金放大5倍，日利率为0.15%，月利率为2.5%，年利率18%。
　　小程说，现在民间融资的规模与券商的融资融券还有很大差距。“我们总部一共给了我们2亿元的融资额度，现在根本用不完。”不过，随着最近股市行情的好转，民间融资的规模也在急剧膨胀。这个月客户融资额已经比上个月翻了一倍。
　　除了融资成本，融资炒股的佣金也会相对高些。“我们开的是机构账户，在证券公司可以拿到万分之二点五的低佣金。如果是融资客户，如50万元资金融资250万元，佣金一般要万分之五。当然，如果交易量大，佣金也可以下调，这个可以商量。我们公司只要有盈利就可以了。”
　　记者从证券公司了解到，证券公司的融资融券业务中，融资成本一般为年息8.6%。与民间融资不同，券商融资一般最高只有1∶1的配资比例，也就是说50万元资金最多只能配资50万元。不过，一家证券营业部相关负责人告诉记者，现在一些小券商因为融资额度有限，存在变相扩大融资杠杆的情况，1∶1.5甚至1∶2的配资比例都有。
　　有的券商因为融资额度不足，便通过收取管理费的形式变相提高融资成本。股民刘先生就碰到了这样的事，在办理融资融券开户时，证券营业部不但要向他收取8.6%的融资年息，还要收取5%的管理费，相当于融资成本达到13.6%。
　　相对于P2P公司之类的民间融资，券商融资成本较低，但限制较多，除了杠杆比例、融资门槛(市值不少于20万元)限制，还有融资炒股的标的股限制。不过，券商融资可满仓持有一只个股。券商融资炒股的佣金相对于自有资金炒股的佣金也会略高些，佣金一般从万分之八到千分之一。
　　本周一暴跌行情中
　　300个客户当天爆仓13个
　　前段时间A股顺风顺水，让许多融资炒股的股民春风得意。然而，天有不测风云，在周一的小盘股暴跌行情中，许多融资客遭遇了爆仓，损失惨重。
　　夏明是去年刚工作的一位90后，上个月，他禁不住同学鼓动，找到一家P2P公司，拿出1万元保证金，融资3万元正式投身股市。“一开始亏得还不多。这个月初我买了，18元左右的成本，买进第三天就一个涨停，结果过了几天就开始走低。昨天一个跌停，收盘只有16.84元。”另一只也连续下跌，结果他的股票被强制平仓。
　　按照合同，夏明的保证金只剩35%就要被强制平仓。也就是说，他的4万元炒股资金，如果市值跌破33500元(3万元融资额+3500元剩余的保证金)就要被强制平仓。“实际上，我浮亏也就16%多一点。但被强制平仓后，就没有了翻本的机会，只能再追加资金重新来过。”夏明有点不甘心。
　　据小程介绍，在本周一的暴跌行情中，他们公司的300多个客户，有13个客户爆仓。昨天这一跌，估计爆仓的更多。“我们公司一般客户保证金(自有资金)只剩下50%会发布预警；保证金只剩30%会被强制平仓。一般的民间融资公司，保证金跌到35%到40%就会被强制平仓；证券公司融资，保证金损失50%就是条平仓线。”
　　实际上，券商融资由于杠杆比例不高，相对来说安全些。比方说，50万元资金通过券商1∶1融资，100万元的资金炒股，如果市值跌破75万元、实际损失25%是条平仓线。但如果民间1∶5融资，总共300万元资金炒股，如果市值跌破265万元(250万元融资+15万元剩余保证金)、实际损失11.67%就会被强制平仓。如果是1∶10融资，总共550万元资金炒股，市值跌破515万元、实际损失6.4%就要被强制平仓。可以说，高杠杆融资炒股的风险极大。
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看过本文的人还看过股民3倍杠杆炒股被强平 20万本金仅剩892元
[摘要]股票配资股民作为这轮牛市的弄潮儿，不少已经被拍死在沙滩上。短短半个月的功夫，股市已经跌了1000点，配资行业“哀鸿遍野”。股票配资股民作为这轮牛市的弄潮儿，不少已经被拍死在沙滩上。短短半个月的功夫，股市已经跌了1000点，配资行业“哀鸿遍野”，“上周五的状况，配资盘3倍、4倍杠杆的差不多都爆仓了。”业内人士表示。而1：3以及1：3以下不少配资账户经过昨天的暴跌也已达平仓警戒线。毫无夸张的说，九成的仓位已经命悬一线。一个客户原有20万元本金，采用1:3杠杆融资，累计向股市投入80万元。昨日上午被强制平仓时，他20万元的本金仅剩892.94元。昨日，沪深两市超过1500只股票跌停。本已在上周五遭受重创的杠杆融资客户又将面临怎样的风险？接受记者采访的信托公司相关业务负责人对此说法不一，多数人士表示，信托公司伞形子单元清仓比例因6月29日股市下跌而明显上升，较担忧伞形信托接下来的运行状况。伞形子单元平仓上升央行上周末推出双降利好，但昨日股指未能借势反转，这在不少业内人士的意料之外。而大盘再度下跌则引发杠杆融资盘平仓比例上升。“目前并未拿到公司全面的后台数据。在目前股市环境下，伞形子单元平仓比例应该已在20%以上。”北京一家大型信托公司证券投资业务部门相关负责人说。无独有偶，南方一家中型信托公司证券投资业务部门负责人表示，该公司对本轮去杠杆过程已有预期，一些融资盘被迫平仓也在预料之内，预计接下来的一两个交易日将出现更多平仓盘。北京另一家信托公司相关业务负责人也对昨日的股市行情颇感意外，因股市昨日下跌，该公司伞形子单元平仓比例明显上升。相对而言，南方另一中型信托公司证券投资业务相关负责人相对乐观一些。在近两周大盘下行中，他所在部门对接的伞形客户原本未出现强行平仓的情况，但因6月26日股市下跌，他所在部门对接的伞形子单元客户超过2%被强行清算平仓，触及预警线的客户则大幅增至30%。而在昨日收市之后，上述人士称，尽管尚未掌握全面数据，但因此前一直对旗下客户进行风险提示，估计因昨日股市下跌而平仓的伞形子单元较少。据悉，上述证券投资业务部门负责人所在部门管理的伞形信托资金在70亿元～80亿元之间，杠杆比例为1∶3或1∶3以内。信托伞中伞连遭重创值得一提的是，中国证券金融公司昨日表示，目前证券公司融资融券业务风险总体可控，强制平仓的规模很小。沪深两市近两个交易日通过HOMS系统强制平仓金额不超过40亿元，6月29日上午强制平仓规模约22亿元，合并占交易量的比例很小。一些业内人士认为，场外配资被强制平仓的融资金额或许远大于此。深圳一家配资公司业务骨干称，“以我所在的公司为例，已经强制平仓20%～30%杠杆融资盘，另有20%～30%杠杆融资盘如果不再追加保证金也将面临平仓风险。”据悉，上述配资公司是以信托伞中伞为业务主业，相关投资者账户通过恒生HOMS系统挂靠于伞形子单元之下。该配资公司人士说，“我们一个客户原有20万元本金，采用1:3杠杆融资，累计向股市投入80万元。市场连续下跌之后，客户抱有一丝侥幸不愿减仓。昨日上午被强制平仓时，他20万元的本金仅剩892.94元。”此外，还有一些市场人士表示，尽管监管层发布的平仓数据占交易量很小，但连日来资本市场的大额抛盘，有大量来自于投资者减仓。爆仓声此起彼伏 股票配资股民已哭成泪人目前多数配资平台的杠杆率在1:5左右。比如投资本金10万元、利用5倍杠杆为例，投资者一共有60万资金。若股市出现大幅震荡，以警戒线为本金亏损88%、平仓线为本金亏损92%的标准为例，如果投资者账户亏损超过8.8万元，平台便会提醒投资者追加保证金；当亏损超过9.2万元时，投资者就会被强制平仓。要清楚配资股民配资期限都一般都在30天之内，假设股民6月初配资后介入股市，而6月份股市基本是震荡下跌走势，尤其是下半个月以来，指数已经跌了百分之十几，保守估计，该股民亏损20%，60万的资金至少亏了12万，也就是说本金已经全部亏完，如果不被强行平仓，该股民只有不断追加保证金。问题是，以目前这种跌法，该股民能撑多久？日前，报道称，有投资经理反映，在周五下午收盘时几位客户已经触及平仓线，有位女客户哭泣着希望不要平仓，但也没有借到资金增加保证金，收盘时还是被平仓了。今日，股市又是暴跌，跌势根本停不住，在周末股民听闻降息降准感动的想哭，这会估计都心痛的想哭，配资股民估计已经哭成泪人。据证监会微博称，沪深两市今天上午强制平仓规模约22亿。不仅是股民，配资平台也意识到了风险，纷纷出台公告提示。上午有媒体报道称，巧牛网发布通知，称“请所有用户于6月30日下午14点30前清空持仓，届时未主动清仓的用户将被执行清仓。”后者澄清，“早上因工作人员对工作的疏忽，关于今日公告是建议用户减仓的风险提示通知，而不是清仓。”而专业的配资平台658金融网也公告称，“因市场原因，为保护投资人及配资客户的资金安全，现将所有低于初始总资产的客户暂时限制买入三个交易日，如需交易请补充到初始保证金之上。”股票配资业务近一年来可以说躺着挣钱，不少P2P平台也纷纷上马配资业务，企图分杯羹。如今，股市断崖式暴跌让股民损失惨重，也尝到了加杠杆的苦果，虽然配资公司暂时并未受股市暴跌拖累，但未来恐怕也将面临新增客户的苦恼，因为在爆仓声中，股民扎扎实实的体验到了股市的痛。
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来源：21世纪网-《21世纪经济报道》
　　Q1：近期股市大涨，我身边不少朋友通过做伞形配资，把从券商那里融资的两倍杠杆资金，做大到4-6倍，收益非常诱人。我也有些心动，请问现在有哪些放大股市杠杆的渠道，这些操作风险如何把控？　　Q2：资本市场回到牛市了么？个人感觉，股市、债市目前好像都发生了逆转，现在这种市场环境下，整体资产配置策略应该如何调整为好？　　刘辉（华润信托证券投资部董事总经理、投资总监）　　A1：把控风险最好的方式就是，没把握的事就不要干。投资者可以忘却的是隔壁王大哥融资炒股票赚了多少钱，但不可不记住的是，杠杆永远是双刃剑，亏损和盈利都会同比放大。从专业投资的角度看，过高的杠杆几乎与赌博无异。适度的杠杆可以用（比如三倍以下），但对于大多数个人投资者来说仍然不合适。好比有人吃饭偏好重口味，盐酱麻辣一大把，若身体受得了还可偶尔为之，但若吃完就上火拉肚子就弄巧成拙了。长远看，若为健康着想，还是饮食清淡为好。　　A2：阴阳相长，季候更迭乃万物之规律。同样，盛极必衰，熊极转牛也是资产配置的大数法则。看好股市就是看好中国，看好中国梦。投资者应当仔细审视和规划自己的财富需求，根据风险、回报、期限进行合理匹配。从未来几年的理财配置方向而言，有能力的投资者可以降低长期限固定收益类产品的配置比例，增加股票权益类资产的比例，同时根据个人的资金流动性需求，匹配一定的短期银行理财产品。增加股票权益类资产不意味着一定要炒股票，投资者还可以选择投资ETF指数基金、公募基金、阳光私募基金等产品，配置期限最好不低于三年。　　对于有着固定收入的普通工薪阶层来说，以每月或每周定投的方式投资开放式交易型指数基金（ETF基金）是特别值得推荐的投资方式。这种方式类似高预期收益的零存整取，因此投资期限要长（最好5年以上），每期投资金额要小（太多难以坚持），持续投资（尤其跌的时候不能中断），待若干年后真正的疯狂牛市到来后再考虑一次性赎回。如此投资方法，风险极低，收益颇丰，省心省力。　　钟辉（本报金融市场观察员）　　A1：我不得不给你泼盆冷水了。你的眼里只看到伞形配资放大的诱人收益，却全然无视高杠杆放大的风险。你始终要警惕，风险和收益一定是对等的，高收益一定意味着高风险。就股市而言，不论是分级产品B份额、融资融券，还是伞形配资，在市场上涨的过程中，都有放大收益的作用，但在市场下跌时风险也被放大。　　个人认为，股市中玩杠杆的投资人应当具备以下条件：资金充裕，风险承受能力强，且对资本市场理解非常深入，操作专业。首先，玩杠杆是有门槛的。融资融券的保证金是50万，伞形配资则更高，最低1000万劣后资金。如果你没有做好承受迅速、大额亏损的心理准备，那么市场风险暴露时将是极大打击，所以风险承受能力也是必要条件。就算你具备前两个条件，如果你不是专业投资人，就算在上涨的行情中，杠杆效应也能把你的一个小小不恰当的操作失误放大，最终导致“满仓踩空黑天鹅”事件。　　按照这个标准，适配投资人应当是机构资金或风险承受能力强的专业高净值个人投资者。在过去两周的行情中，通过融资融券和伞形配资的专业投资机构确实尝到了甜头。但是，在12月9日下午的急跌中，他们也玩了一把过山车。有机构的朋友向我反映，当天手持杠杆资金的投资人相互踩踏，也加剧了市场对于下跌的恐慌。　　高大上地说一句，对一个健康的资本市场来说，杠杆只能是调味品，不能当饭吃。对于目前市场不合理的杠杆放量，尤其是券商融资融券违规放大杠杆的业务，监管层已经开始关注并核查。　　A2：当前这一轮行情的直接催化剂是央行11月下旬的降息，上证综指从2400点左右一度上探到3000点。但实际上，从上证指数7月份下探到2000点后就开始一路上涨，创业板指数去年就开始放量。所以，A股的上涨最大因素是前期超跌。　　现在看来，当前的行情仍将持续。12月12日，央行发布最新数据，11月份新增信贷8527亿；按照前10个月新增信贷8.2万亿来计算，此前市场传言今年全年新增10万亿信贷规模指日可待，而年初定下的目标不到9万亿。同时，虽然前几天开完的中央经济工作会议提出2015年的基调依然是“积极的财政政策和稳健的货币政策”，但央行在对“稳健”进行解释时，强调稳健的基调下，灵活调整货币政策操作。　　11月的CPI已经降到1.4%，创下5年来新低，维持低通胀，甚至有通缩风险；PPI环比下降0.5%，同比下降2.7%。按照目前的经济状况，央行进一步适当放宽货币政策操作是基本能确定的，市场对近期降低法定存款准备金率的预期也在加强。如果此举得到确认，将成为股市新一轮行情催化剂。　　在这种市场环境下，政府通过各种措施缓解企业融资难，利率处于下行趋势；货币政策操作适当宽松，助推股市。因此，个人建议资产配置调整策略应适当提高权益类配置，降低货币基金、债券类投资产品等固定收益类配置。
(责任编辑：Newshoo)
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主演：黄晓明/陈乔恩/乔任梁/谢君豪/吕佳容/戚迹
主演：陈晓/陈妍希/张馨予/杨明娜/毛晓彤/孙耀琦
主演：陈键锋/李依晓/张迪/郑亦桐/张明明/何彦霓
主演：尚格?云顿/乔?弗拉尼甘/Bianca Bree
主演：艾斯?库珀/ 查宁?塔图姆/ 乔纳?希尔
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