买卖基金就这几招_百度百科
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买卖基金就这几招
《买卖基金就这几招》是中国经济出版社出版的图书，作者是庞海峰。本书可分为4个部分，即基金投资准备篇、基金投资入门篇、基金投资基本分析篇和基金投资技术分析篇。
买卖基金就这几招内容简介
一、基金投资准备篇，主要叙述基金投资者开户的程序、购买投资基金的知识准备和心理准备、购买基金的风险和收益及基金信息来源渠道。
二、基金投资入门篇，主要叙述基金到底是什么?基金的分类及相关的内容。
三、基金投资基本分析篇，主要叙述对基金招募说明书、基金上市交易公告书、基金年度报告、基金半年度报告、基金季度报告如何解读及怎样选择好的基金管理公司等内容．该篇结合实际案例告诉投资者如何全面认识基金。
四、基金投资技术分析篇，该篇主要叙述如何看封闭式基金二级市场行情表：运用量价关系、基金K线形态判断买卖基金的时点，解决了何时买入基金何时卖出基金等问题。以基金实际的市场走势图教投资者买卖点如何把握，图文并茂，一目了然，通俗易懂，而且迄今为止没有一本书写这部分内容。
买卖基金就这几招作品目录
第一篇 基金投资准备篇
第—章 购买基金如何开户
一、开立账户有哪些规定
二、投资者申请开立基金账户需提供什么资料
(一)个人投资者申请开立基金账户需提供什么资料
(二)机构投资者申请开立基金账户需提供什么资料
三、个人投资者、机构投资者开立基金账户的程序
(一)投资者前往开放式基金直销中心办理开户
(二)投资者前往证券公司办理开户
(三)投资者前往银行办理开户
(四)投资者在网上办理开户
四、关于基金账户需要注意的一些事项
第二章 买基金的准备
一、知识准备
(一)财务知识
(二)基金管理公司的知识
(三)证券知识
(四)货币银行与国际金融知识
(五)宏观经济知识
(六)基金方面的法律法规知识
二、心理准备
(一)投资者的投资动机
(二)投资者买卖基金时应有的心理素质
(三)投资者买卖基金时应避免的心理
第三章 基金投资的风险与收益
一、基金投资的风险
(一)流动性风险
(二)买卖时点选择的风险
(三)法律政策风险
(四)周期性波动风险
(五)利率风险
(六)购买力风险
(七)基金运作风险
(八)操作或技术风险
(九)不可抗力风险
二、基金投资收益
(一)基金公司收益来源
(二)投资者买卖基金的收益来源
第四章 基金信息来源渠道
一、阅读三大证券报
二、看电视中的财经频道
三、国内专业基金资讯的网站
第五章 基金投资的主要术语
第二篇 基金投资入门篇
第六章 证券投资基金到底是什么
一、证券投资基金的定义
二、我国证券投资基金的特点
三、证券投资基金与股票、债券的区别
第七章 基金的分类
一、根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合型基金
二、根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金
三、根据投资理念的不同，可分为主动型基金与被动(指数)型基金
四、特殊类型基金包括伞型基金和保东基金等
第八章 基金费用是多少
一、基金的运营费用
(一)基金管理人报酬
(二)基金托管人的托管费
(三)基金销售服务费
二、基金的交易费用
三、基金的运作费用
四、基金投资者需要交纳的费用
(一)开放式基金的费用
(二)封闭式基金的费用
第九章 基金的管理人是谁
一、基金管理人是基金管理公司
二、基金管理人主要业务活动
(一)基金募集与销售
(二)投资管理
(三)基金运营
(四)受托资产管理
(五)投资咨询服务
三、基金管理人的职责
第十章 基金的托管人是谁
一、基金托管人是有托管资格的商业银行
二、托管人的主要业务活动
三、基金托管人的职责
第十—章 基金的收益如何分配
一、基金收益分配的原则
二、基金收益分配的方式
三、封闭式基金的收益分配
四、开放式基金的收益分配
五、收益分配方案的确定与公告
六、货币市场基金的收益分配
第十二章 基金缴多少税
一、基金公司的税收
二、基金管理人和基金托管人的税收
三、机构法人买卖基金的税收
四、个人投资者买卖基金的税收
第十三章 投资者认购(申购)和赎回开放式基金的步骤
一、投资者认购开放式基金的步骤
二、投资者申购开放式基金的步骤
三、投资者赎回开放式基金的步骤
第十四章 ETF和LOF是怎么回事
一、ETF和LOF的内涵及特点
二、ETF和LOF的区别
三、ETF与开放式基金和封闭式基金的区别
四、上证50ETF是怎么回事
第十五章 基金是如何监管的
一、基金监管的主体
二、基金监管的内容
三、基金监管的目标
(一)保护投资者利益
(二)保证市场的公平、效率和透明
(三)降低系统风险
(四)推动基金业的规范发展
第十六章 影响基金价格的因素
一、影响基金价格的内部因素
(一)基金的净资产值
(二)基金盈利水平
(三)利息分配政策
二、影响基金价格的外部因素
(一)宏观经济因素
(二)制度建设因素
(三)市场因素
第三篇 基金投资基本分析篇
第十七章 基金定期报告与临时报告阅读
一、什么是基金招募说明书
二、如何读懂基金招募说明书
(一)基金招募说明书的主要披露事项
(二)阅读基金招募说明书的要点
(三)阅读基金招募说明书的实例及技巧
三、什么是基金上市交易公告书
四、如何读懂基金上市交易公告书
(一)阅读基金上市交易公告书的要点
(二)阅读基金上市交易公告书的实例及技巧
五、如何读懂基金年度报告
(一)阅读基金年度报告的要点
(二)阅读基金年度报告的实例及技巧
六、如何读懂基金半年度报告
(一)阅读基金半年度报告的要点
(二)阅读基金半年度报告的实例及技巧
七、如何读懂基金季度报告
(一)阅读基金季度报告的要点
(二)阅读基金季度报告的实例及技巧
八、如何读懂基金经理工作报告
(一)阅读基金经理工作报告的要点
(二)阅读基金经理工作报告的实例及技巧
九、如何读懂基金合同
(一)阅读基金合同的要点
(二)阅读基金合同的实例及技巧
十、如何读懂基金托管协议
(一)阅读基金托管协议的要点
(二)阅读基金托管协议的实例及技巧
十一、如何读懂基金临时报告和基金澄清公告
(一)基金临时报告
(二)基金澄清公告
(三)阅读基金临时报告的实例
第十八章 如何选择一个优秀的基金管理公司
一、适合自己的偏好，选择合适的基金管理公司是投资者在投资基金时应当首要考虑的问题
二、基金管理公司管理是否规范
三、基金管理公司历史业绩好坏
四、基金管理公司资产组合及投资策略
五、优秀的基金公司投资风格前后有连贯性
六、基金经理的选股和择时能力及管理团队
七、基金管理公司的市场形象、对投资者服务的质量和水平
第四篇 基金投资技术分析篇
第十九章 基金投资的技术分析概述
一、基金投资技术分析的内涵及基本假设
(一)投资基金技术分析的内涵及基金假设
(二)投资基金技术分析的基本假设
二、基金投资技术分析的要素
三、基金技术分析应注意的问题
第二十章 如何看基金的K线图
一、K线的含义
二、K线的主要形状及市场意义
三、使用基金K线时应注意的问题
四、特殊K线组合在基金买卖中的应用
五、趋势线、轨道线的应用
第二十—章 如何运用量价关系判断基金的买卖点
一、量价关系的内涵
二、量价关系的主要内容
三、运用量价关系判断基金的买卖点
第二十二章 如何运用基金K线形态判断基金的买卖点
一、基金K线形态的种类
二、基金K线形态分析及市场含义
三、运用基金K线形态判断基金的买卖点
第二十三章 基金行情表解读
一、单个基金分时走势界面说明
二、单个基金日K线动态分析界面说明
综述篇 证券投资基金综述
一、证券投资基金2006年收益大丰收
二、2007年一季度收益相差悬殊
三、封闭式基金的投资机会
附录 主要基金投资指南[1]
．当当网[引用日期]混合型基金入门知识：买卖操作及赎回技巧解析
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　　什么是混合基金？混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确的投资方向的基金。其风险低于，预期收益则高于。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。　　混合基金是以合伙法律形式聚合投资者资金的一种基金形式。例如，由一家或公司来组织资金，从中收取费用。典型的合伙人包括信托或退休帐户，它们拥有的资产组合远大于个人投资者，但如果进行独立管理，规模仍嫌小。　　混合基金根据资产投资比例及其投资策略再分为(股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%)、偏债型基金(与偏股型基金正好相反)、平衡型基金(股票、债券比例比较平均，大致在40%-60%左右)和配置型基金(股债比例按市场状况进行调整)等。　　一些比较细的机构还会把混合基金分成，混合基金根据基金资产投资范围与比例及投资策略分为偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金、偏债型基金、、特定策略6个二级类别。以上就是关于基金的分类。　　在形式上，混合基金与开放基金很相似，但它不以基金股份作为投资载体，而是提供一种可以以净资产价格买卖的基金单位。银行或保险公司会提供大量不同的混合基金供信托或退休帐户选择。例如，货币市场基金、债券基金和普通金。那么混合型基金有风险吗？就让小编来告诉你。　　凡是任何投资都有一定的风险。混合型基金其风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。可以作为家庭理财配置中的主要品种之一，但考虑其仍有一定风险性，因此不可作为唯一投资品种。　　所谓混合型基金，就是股票基金与债券基金的混合体。它与传统基金的区别在于，牛市可以积极加大股票投资，熊市可以完全放弃股票投资。换言之，它根据时机的不同，可以成为最积极的股票基金(股票投资比例可以达到净资产的80%)，也可以成为最纯粹的债券基金(股票投资比例为0).　　对于混合型基金管理人而言，由于资产配置的弹性空间极大，基金的收益与风险完全取决于管理人对资本市场的判断，因此管理难度较大。但这也给了管理人充分发挥的空间。所以，影响混合型基金业绩的最主要的因素，将取决于基金管理人的素质高低。缺点，如果在今年的牛市中要比股基收益要低；优点，在熊市中风险比股基低。　　，是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。目前中国市面上除股票型基金外，还有债券基金与货币市场基金。这三种基金的收益率从高到低依次为：股票型基金、债券基金、货币市场基金。但从风险系数看，股票型基金远高于其他两种基金。　　混合型基金是一种在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略，其回报和风险要低于股票型基金，高于债券和货币市场基金，是一种风险适中的。　　混合型基金哪个好要看盈利能力。投资者考察混合型基金的盈利能力，可以考虑基金的阶段收益率和超越市场平均水准的超额收益率等指标。基金的阶段收益率反映了基金在这一阶段的收益情况，是基金业绩的最直接体现，但这个业绩受很多短期因素影响，有较多偶然成分。　　评价收益率还需要考虑基金获得超越市场平均水准的超额收益率，常用詹森指数等作为衡量指标。詹森指数衡量基金获得超越市场平均水准的超额收益能力，可以作为阶段收益率的补充，可以帮助投资者更全面地判断基金的盈利能力。　　由于混合型基金可以在股票和债券两大类资产之间灵活配置，收益受股票市场波动的影响较大， 适合具有中高风险承受能力的投资者，这一点混合型基金与股票型基金较为接近，但相比股票型基金，混合型基金灵活的资产配置比例限制为基金管理人的主动管理提供了充分的空间，这也要求管理团队拥有较高操作水平，主动为投资者取得尽可能高的长期回报。　　以下一些经验可供初购基金的投资者参考：　　1、应该通过认真分析证券市场波动、经济周期的发展和国家宏观政策，从中寻找买卖基金的时机。　　2、对购买基金的方式也应该有所选择。　　3、尽量选择后端收费方式。　　4、尽量选择伞形基金。　　混合型基金收益怎么算？混合型基金的收益和风险介于债券基金和股票基金之间，但是一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。混合型金是风险和收益适中的基金产品，深受广大投资者喜爱，很多朋友对混合型基金收益的计算不是很了解，今天小编来为大家详细的介绍一下。　　开放式基金(场外申购的)可以套用下面的公式就可算出收益：　　净申购金额=申购金额÷(1+申购费率)　　申购费用=申购金额-净申购金额　　申购份额=净申购金额÷T日基金份额净值　　赎回费用=赎回份额×T日基金份额净值×赎回费率　　赎回金额=赎回份额×T日基金份额净值-赎回费用　　净利润=赎回金额-申购金额绩优混合型基金基金代码基金简称近六月收益手续费操作002186<strong style="font-size:16font-family:'arial';color:#ff%<span class="linethrough" style="text-decoration:line-color:#.50% 0.15% 001939<strong style="font-size:16font-family:'arial';color:#ff%<span class="linethrough" style="text-decoration:line-color:#.50% 0.15% 420003<strong style="font-size:16font-family:'arial';color:#ff%<span class="linethrough" style="text-decoration:line-color:#.50% 0.15% 001302<strong style="font-size:16font-family:'arial';color:#ff%<span class="linethrough" style="text-decoration:line-color:#.50% 0.15% 002207<strong style="font-size:16font-family:'arial';color:#ff%<span class="linethrough" style="text-decoration:line-color:#.50% 0.15% 数据来源：Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：
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基金入门知识：基金持有时间越长越好?
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很多刚入市的基民认为基金持有的时间越长越好，但是在实际操作中基金持有时间真的越长越好吗?
很多刚入市的基民认为基金持有的时间越长越好，但是在实际操作中基金持有时间真的越长越好吗?问理财首席分析师赵宗英认为，实时上说基金长期持有就能赚钱是投资者的误读，基金投资需要结合行情的发展，当收益达到一定程度时就要注意减仓保住利润，就拿问财宝用户之前建仓的鹏华证券保险分级(160625)，去年问财宝年用户最高收益高达近30%，当时及时减仓，随后该基金一路下跌。所以说基金投资并不是说要长期拿着，而是要根据行情把握好买卖点，一旦行情有变就要注意赎回。当然，普通投资者并不能及时把握好买卖点，这个时候就需要咨询专业的人士，比如问理财网为广大投资者推出的问财宝信息咨询服务，就是为投资者提供较为精准的买卖点。另外，问财宝服务不卖产品，只提供理财信息服务。很多投资者并不明白为何基金赚钱慢，赔钱却很快，这是因为随着盈利的增加，资金量会增加，一旦有亏损就会导致资金亏损较多。比如投资者投资1万后赚了100%，资金量变为2万，如果后市亏损20%，就意味着亏损4000元，相当于净收益的40%。所以由此来看再次证明了基金并不是持有的时间越长越好，而是要跟随行情发展，及时套利。
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一、常见问题解答? 1.账户业务 ? 2.申（认）购赎回业务 ? 3.收益分配 ? 4.转托管业务 ? 5.基金转换业务 ? 6.交易过户业务 ? 7.基金网上交易业务 1.账户业务1.哪些人可以购买基金管理公司发行的开放式基金？（1）个人投资者包括合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等证件的中国居民。 （2）机构投资者包括在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。 2.哪里可以购买基金管理公司的开放式基金？基金管理公司通直销中心、区域理财中心和基金管理公司指定的各代销机构（包括代销银行、代销券商及其他代销机构）的营业网点（包括电子化服务渠道）。 3.港澳居民是否可以购买国内基金管理公司的开放式基金？可以。港澳居民可凭护照开户购买国内基金管理公司的开放式基金。 4.我在证券公司已开过某家基金管理公司的基金帐户，如果到该基金管理公司的代销银行买新基金还需要再开户吗？同一家基金管理公司的所有开放式基金在同一个基金账户，但各家基金管理公司开立不同的基金账户，基金账户以基金管理公司进行区别。凡持有某家基金管理公司开设的基金账户卡即可购买该公司旗下的所有开放式基金。 因此，原来在证券公司已开立基金帐户的投资者如果到代销银行买新基金不需要重新开户，只需新增交易帐户便可。 5.年满十六岁了而且已经办理了身份证的投资者可以开户和购买基金吗？不可以。必须年满十八周岁且已办理身份证的投资者方可开户和购买基金。 6.个人投资者办理开户手续需要准备什么资料？（1）本人法定身份证件原件（包括：居民身份证、军人证或护照）； （2）填妥的《基金账户业务申请表》。 7.机构投资者办理开户手续需要准备什么资料？（1）加盖单位公章的企业法人营业执照复印件及副本原件；事业法人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖单位公章的复印件； （2）法定代表人证明书； （3）经办人有效身份证明原件（身份证、军人证或护照）； （4）法人授权委托书； （5）填妥的《基金账户业务申请表》并加盖公章。 注：销售网点接受开户申请后，当时即向投资者发放基金账户卡，但基金账户卡是否有效，投资者可于指定日期到网点办理开户确认手续。 8.基金账户的开户如何确认有效？开户的最终结果在提交申请的工作日结束之后由注册登记人确认，开户申请人可以在提交申请后的下一个工作日得到开户确认结果。 9.何处办理基金账户资料的变更业务？投资者的姓名或单位名称、身份证号码或工商注册号、单位性质等重要信息之一发生变化的，投资者要到有交易的代销机构网点提出申请。 投资者的联系地址、邮政编码及联系电话等信息发生变化的，投资者一般可以通过以下四种途径修改： （1）携带相关证件前往代销机构网点办理变更手续； （2）致电基金管理公司客服中心转人工进行修改； （3）登录基金管理公司网站的客户系统修改账户资料； （4）将季度交易对账单上“修改帐户资料”的回执邮寄至基金管理公司总部客户服务中心即可。 10.销户只能由本人亲自办理吗？注销基金账户只能由本人亲自办理。 11.销户有哪些注意事项？被注销的账户必须没有基金余额。投资者提供的注销基金账户申请资料的内容应当与基金管理公司注册登记系统所记录的基金账户资料一致。 2.申（认）购赎回业务1.什么叫开放式基金的认购？投资者在开放式基金募集发行期间购买基金单位的过程称为认购。 2.哪些人可投资开放式基金？ 中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者（法律、法规和有关规定禁止购买者除外）。 个人投资者：指合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照的中国居民。 机构投资者：指在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织。 3.在哪里办理开放式基金的申（认）购和赎回？ 基金管理公司通过其直销中心区域理财中心和各代销机构的营业网点（包括电子化服务渠道）向个人和机构投资者开放申（认购）购赎回交易。 4.如何买卖封闭式基金？ 封闭式基金发行时投资者可以在交易所或者指定机构购买，一旦封闭式基金成立，即不能进行申购和赎回，投资者只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖封闭式基金。只是买卖封闭式基金的手续费较低，投资者只需交纳0．25％的交易佣金，不需要支付印花税。 没有证券公司股东账户的投资者，需带身份证选择一家证券公司开设股东账户，然后开设资金账户，存入保证金（或者在银行办理银证通业务后把保证金存入银行）就可以进行封闭式基金的买卖。 5.开放式基金申购和赎回的原则是什么？ （1） “未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算； （2） “金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； （3） 在限制申购的情况下，申购费用按单笔申购申请金额对应的费率乘以单笔确认的申购金额计算； （4） 当日的申购和赎回申请可以在当日15:00以前撤销； （5） 基金存续期间单个基金账户最高持有基金单位的比例不超过基金总份额的10%。由于募集期间认购不足、存续期间其它投资者赎回或分红再投资等原因而使个户持有比例超过基金总份额的10%时，不强制赎回但限制追加投资； （6） 基金存续期内，单个投资者申购的基金份额加上一开放日其持有的基金份额不得超过上一开放日基金总份额的10%，超过部分不予确认； 6.在柜台申请开放式基金的申购和赎回是否必须本人亲自办理？ 可以由代办人办理。代办人办理申购赎回时须提供本人有效身份证件。 7.如何计算封闭式基金的申购费用及申购份额（赎回费用及赎回金额）? 封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格,其价格受到供求关系的影响。 8.如何计算开放式基金的申购费用及申购份额? 申购开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格是在行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。 申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下: 申购费用=申购金额×申购费率 净申购金额 = 申购金额-申购费用 申购份额 = 净申购金额/申购当日基金单位资产净值 例一、某投资者投资1万元申购某开放式基金，对应费率为1.6%，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，则其可得到的申购份额为： 申购费用 = 10,000×1.6% = 160元 净申购金额 = 10,000-160 = 9,840元 申购份额 = 9,840/1.0168 = 9,677.41份 即：投资者投资1万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，则可得到9,677.41份基金单位。 例二、某投资者投资100万元申购某开放式基金，对应费率为1.3%，假设申购当日基金单位资产净值也是1.0168元，则其可得到的申购份额为： 申购费用 = 1,000,000×1.3% = 13,000元 净申购金额 = 1,000,000-13,000 = 987,000元 申购份额 = 987,000/1.0168 = 份 即：投资者投资100万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值是1.0168元，则可得到份基金单位。 9.如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额? 赎回开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格取决于赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。 赎回费用 = 赎回日基金单位资产净值×赎回份额×赎回费率 赎回金额 = 赎回日基金单位资产净值×赎回份额 – 赎回费 赎回费和赎回金额经四舍五入后保留小数点后两位。 例一、某投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为： 赎回费用 = 1..41×0.5% = 54.04元 赎回金额 = 1..41–54.04 = 10,753.69元 即：投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为10,753.69元。 10.什么是开放式基金的封闭期？ 所谓开放式基金的封闭期是指基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段。设定封闭期一方面是为了方便基金的后台（登记注册中心）为日常申购、赎回做好最充分的准备；另一方面基金管理人可将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定，基金封闭期不得超过３个月。 11.开放式基金的认购和申购有什么区别？ 投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。 在开放式基金成立之后,投资者通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。 12.开放式基金的面值和认购价格是多少？ 开放式基金的面值一般为人民币一元；认购价格为面值加单位基金份额认购费。 13.投资开放式基金是否需要交税? 一般情况下,基金的投资者会涉及三种税金:(1)所得税,针对投资者的红利和资本利得征收。(2)交易税,基金在交易时需要交纳的税金。(3)印花税,交易中的有关单据须交纳的税金。我国目前对个人投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税,对机构投资者获得的投资收益应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税。基金的投资对象是证券市场,基金的管理人在进行投资时已经交纳了证券交易所规定的各种税率,所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳交易税。对投资者买卖基金,暂时免征印花税。即：投资者赎回基金9,756.09份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.06元，则其可得到的赎回金额为10,310.44元。 14.开放式基金的认购申购费用为什么采用内扣法？ 从申购款总额中扣除申购费用，而不是额外划款，即采用所谓“内扣法”的交易模式。依据国际惯例，在基金业较为发达的国家与地区，如美国、中国香港等地的基金大多数采用“内扣法”来提取基金的交易手续费用。 开放式基金采用未知价定价法，全天的交易价格只有一个，即为申购当日收市后的基金份额净值加减相应的手续费。在这种情况下，如果采用“交易价格＋手续费”的处理方式，由于价格未知，投资者交易账户的资金余额若不足，则该投资者在当天的交易无效，只有等到下一开放日重新申请，这无疑影响了投资的时效性，甚至给投资者造成不应该的损失。 开放式基金的交易不采用股票交易的保证金制度，投资者只需根据其账户资金申购基金份额，无须考虑申购的成功、失败，简化了交易过程。 如果采用外扣法，投资者分别交费，一方面不利于方便投资者，另一方面从销售业务流程和清算角度来看也是不经济的。 15.开放式基金可以办理非交易过户吗？非交易过户重要包括哪些情况？ 非交易过户是指基金投资者不向基金管理公司办理赎回和申购，而直接进行基金单位的转让。开放式基金的注册登记机构一般只受理特定情况下的非交易过户，例如继承、司法强制执行等情况。 具体的非交易过户情形会在基金契约、招募说明书或公开说明书中规定，办理时，您还需要根据注册登记机构或销售机构的规定提供相应的证明文件等资料。需要提醒您的是，基金的转让只能按规定的手续办理，由基金的注册登记机构确认，私下的转让是无效的。 16.开放式基金投资注意份额变化？ 投资者在选择开放式基金时，除了考虑业绩和风险等因素外，对份额变动情况也应引起足够的关注。虽然开放式基金的申购赎回不像封闭式基金买卖那样会直接影响基金单位价格，但却对基金操作和基金业绩有一定影响，从而关系到未来的投资收益。 一、申购赎回行为影响开放式基金操作。如果基金持有人对股票市场的前景较为乐观，就会加大对基金的投资力度，从而使基金资产中的现金比例增加。此时即使基金管理人对后市作出与基金持有人截然不同的判断，但由于投资比例的限制，基金管理人仍将被迫增加对股票资产的投资以符合基金契约的要求。反之，基金持有人的赎回行为也会使基金管理人不得不选择减仓操作。因此，对于那些份额大起大落的开放式基金，投资者要注意其份额变动对基金管理人操作所产生的影响。 二、市场下跌期的赎回会降低基金收益率。举一个简单的例子，假设市场上有一只10亿份额的股票型开放式基金，基期单位净值为1元，其股票投资规模为5亿元。如果在计算期其股票资产下降10%，不考虑非股票资产收益，该基金单位净值下降率为5%。但如果基金份额被净赎回了5亿份，那么股票资产同样是下跌了10%，而该基金的单位净值下降率将达到10%，比份额不变时的下降速度要高出一倍，而这种单位净值增长率的降低并不是源于管理人的主动操作。这种因素的存在，特别是基金份额的变动情况每季度才公布一次，加大了我们对基金管理人运作能力判断的难度。因为虽然有些基金在第二季度的单位净值增长情况较差，但由于这些基金的份额在第二季度中有被大比例净赎回现象，我们不知道基金持有人的高比例净赎回对基金单位净值增长的影响到底有多大。 同样，市场下跌期的净申购也会降低基金单位净值的下跌速度。而在市场上升期，净申购和净赎回则会对基金单位净值变动分别产生降低上涨速度和增加上涨速度的作用。 值得注意的是，我们在统计开放式基金份额变动情况时，需要考虑基金的分红比例。2004年上半年开放式基金分红此起彼伏，如果投资者对分红采用默认再投资的模式会使基金份额得以扩大，但这种份额的变动并不是源于新增资金。 从经过修正的开放式基金第二季度份额变动情况来看，虽然62只有可比性的开放式基金（不包括货币型基金）份额波动平均比率并不大，只有2.38%，但也有26只基金的份额变化幅度在10%以上，特别是诸如融通100和宝康债券，份额变动比率都超过了85%。 17.什么是暂停或拒绝申购？发生暂停或拒绝申购时如何处理？在基金存续期内，基金管理人可根据基金契约的规定暂停基金的申购，并报中国证监会备案。 发生下列情况时，基金管理人可暂停或拒绝接受基金投资者的申购申请： （1） 基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金持有人的利益； （2） 基金管理人、基金托管人、基金销售代理人或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分； （3） 不可抗力的原因导致基金无法正常运作； （4） 证券交易所交易时间非正常停市； （5） 法律、法规规定或中国证监会认定的其它暂停申购情形； （6） 当管理人认为某笔申购申请回影响到其他基金持有人利益时，可拒绝该笔申购申请。 发生上述（1）到（5）项暂停申购情形时，基金管理人立即在指定媒体上刊登暂停公告；暂停期间，每月至少重复刊登暂停公告一次；暂停结束基金重新开放申购时，基金管理人应在指定媒体上刊登基金重新开放申购公告及最近一个工作日基金单位资产净值。 发生上述（6）项拒绝申购情形时，申购款项将全额退还投资者。 18.什么是暂停赎回？发生暂停赎回时如何处理？发生下列情况时，基金管理人可暂停接受基金投资者的赎回申请： （1） 不可抗力的原因导致基金无法正常运作； （2） 证券交易所交易时间非正常停市； （3） 法律、法规规定或中国证监会认定的其它情形。 发生上述情形时，基金管理人在当日向中国证监会报告，已接受的申请，基金管理人足额兑付；如暂时不能足额兑付，可兑付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未兑付部分根据基金管理人制定的原则在后续开放日予以兑付，并以该开放日当日的基金单位资产净值为依据计算赎回金额。投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理部分予以撤销。 发生基金契约或招募说明书中未予载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停基金赎回，应当报中国证监会批准；经批准后，基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停公告；暂停期间，每两周至少刊登提示性公告一次；暂停结束基金重新开放赎回时，基金管理人应在指定媒体上刊登基金重新开放赎回公告及最近一个工作日基金单位资产净值。 19.什么是巨额赎回？发生巨额赎回时如何处理？某开放式基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过上一日基金总份额的10％时，即认为发生了巨额赎回。 巨额赎回的处理方式有全额赎回和部分延期赎回两种。当基金管理人认为有能力兑付投资者的赎回申请时，按正常赎回程序执行，即全额赎回。当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难或认为兑付投资者的赎回申请而进行的资产变现可能对基金的资产净值造成较大波动时，可采取部分延期赎回，即基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；未受理部分可延迟至下一个开放日办理。转入下一个开放日的赎回申请不享有优先权并以该开放日的基金单位资产净值为依据计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。但投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理部分予以撤销。发生巨额赎回并延期支付时，基金管理人应通过指定媒体、基金管理人的公司网站或代销机构的网点在三个证券交易所交易日内刊登公告，并说明有关处理方法。南方稳健成长基金连续发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间二十个工作日，并应当在指定媒体上进行公告。 20.什么时候可以知道本公司旗下开放式基金当日的基金单位资产净值？T日的基金单位资产净值在当天收市后计算，并在T+1日公告。
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