私募基金管理人登记必须知道的八大隐形门槛
发布时间： 23:15
一、关于拟新设机构的名称
& &协会对拟申请登记私募基金管理人的名称审核要求较细。如新设机构拟开展私募基金业务，公司名称中须包含如下字眼：XX基金管理公司、XX资产管理公司、XX投资管理公司、XX股权投资公司、XX创业投资公司。公司名称中不包含上述字样的，协会不登记为基金管理人。
& &关于私募基金管理人名称中是否必须包含“私募”字样，协会目前对此持鼓励态度。
二、关于拟新设机构的经营范围
& &协会对拟从事私募基金业务的管理人的经营范围有明确要求且审核态势不断趋严，如经营范围中不得存在冲突业务范围，亦不得存在兼营私募业务以外的其他金融业务或非金融业务类型的经营范围。
& &如新设机构拟开展私募业务并进行管理人登记，公司经营范围中应包含以下内容中的一项或几项：投资管理、资产管理、发起设立私募基金并管理私募基金、股权投资、创业投资等。经营范围中不包含上述字样的，协会不登记为管理人。
& &同时，拟新设机构经营范围中应避免与“投资管理”买方业务相冲突的业务类型如咨询类业务；且不得存在协会明确禁止不得兼营的业务类型，如民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等。
& &依据笔者实务经验，资产管理、投资管理字样中仅有一个即完全可以从事私募基金管理业务。日登记新规出台之后已登记的私募基金管理人中，很多机构的经营范围经规范调整后即删减至仅有“投资管理”或“资产管理”字样。
三、关于拟新设机构的注册资本&&&
& &协会对私募基金管理人的注册资本没有强制要求，但对于实缴出资低于100万元或实缴出资低于注册资本25%的管理人会做出特别提示。为避免协会的特别提示事项，及增强管理人在投资者心目中的可信任度，公司设立时注册资本可选择400万元以上。
四、关于拟新设机构的实缴出资
& &协会对于基金管理人的实缴出资没有强制要求，但对于实缴出资低于注册资本25%或实缴出资低于100万元的管理人会做出特别提示。
& &协会对于实缴出资的要求一般会通过对公司运营所需资金的要求进行间接体现，协会一般要求管理人具有充足的自有资金能够维持机构半年或一年的正常运营。
& &依据协会对管理人登记事项的反馈意见，拟新设机构实缴出资应尽量满足以下条件：首先，实缴出资不低于注册资本的25%；其次，银行账户上的自有资金余额大于200万元。
五、关于拟新设机构的办公场所
& &协会对于基金管理人办公场所的基本要求为具有能够满足机构日常运营所需的办公空间、办公设备等。办公场所可以选择自置物业或租赁物业；办公场所的面积须结合公司人员数量及业务开展情况确定；办公场所所使用物业的性质可以是商用亦可是商用以外性质的房屋，但必须配置办公所需设备。
& &同时，协会登记系统要求上传管理人前台照片和管理人办公场所所在大楼照片；公司在确定办公场所时可进行综合考虑。
六、关于拟新设机构的内部职能部门设置
& &协会对于基金管理人的内部职能部门设置的基本要求为能够确保机构正常、有序运营，各部门之间职权清晰，实现互相制衡与监督。
& &依据笔者实务经验，拟新设机构在设立之初人员相对较少情形下，可先行设立部分基础职能部门，如合规风控部、基金投资部、财务部、行政人事综合部、业务拓展与市场部等。
& &投资决策委员会与风险控制委员会可以不在管理人层面设置，而在管理人发起设立的基金运营层面设置，每只基金产品可以结合自身投资特点分别设置由不同专家、不同人员构成的投资决策委员会和风险控制委员会。
七、关于拟新设机构的高管岗位设置及高管人员配置
&&&&协会对于基金管理人的高管岗位设置及高管人员配置均具有明确要求。
& &关于高管岗位设置，需区分私募股权投资基金管理人与私募证券投资基金管理人。私募股权投资基金管理人最少需设置两个高管岗位，包括法定代表人与风控负责人；私募证券投资基金管理人最少需设置三个高管岗位，包括法定代表人、风控负责人与基金经理。
& &关于高管人员配置，首先，须满足《公司法》中对担任公司高管人员的相关条件和要求的规定；其次，须满足《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》中对基金管理人高管人员要求的相关规定，如第十七条规定：“私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近三年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施。”
& &结合笔者实务经验及基金业协会对于管理人高管事项的反馈意见，私募基金管理人的高管人员需满足如下条件：
& &1、学历与专业。建议具有大学学历，所学专业最好为与私募基金业务可以存在连接的专业，如金融、财务、法律等；
&&&&2、基金从业资格。可以采取参加基金从业资格考试且合格的方式取得基金从业资格，亦可以采取协会认可的其他方式取得基金从业资格；
& &3、基金行业从业经验。针对高管的行业从业经验，自2017年1月份之后，协会对管理人登记的反馈意见中多次要求申请登记的管理人对公司高管进行调整，要求公司高管须具备行业相关从业经验及业绩，方能胜任管理人的高管职务；
& &4、高管个人信用情况。管理人高管最近三年不得存在重大失信记录情形，亦不得存在被证监会采取市场禁入措施或其他失信情形。
八、关于拟新设机构的员工配置
& &协会对于基金管理人的员工配置的基本要求是人员能够满足机构正常、有序运营，同时能够匹配管理人内部架构和职能部门的设置。
& &结合实务经验及协会对于管理人员工人数及条件的反馈意见，私募基金管理人的员工配置须满足以下条件：
& &1、员工人数。员工人数是协会反馈较多的事项，建议管理人的员工人数在7人以上较为适宜；
& &2、不同部门的人员配置。建议合规风控部门至少2人，财务部门至少2人，基金投资部门至少2人，其他部门人员视管理人情况确定。
以上消息来自互联网，本网不对以上信息真实性、准确性、合法性负责　　好多投资者抱怨，私募基金为什么起步非要100万才能玩？银行理财才5万元，知道你私募高端，但凭什么是100万，小老百姓就玩不了吗？赤裸裸限制我们投资啊！！！　　答：首先，“小老百姓就玩不了吗？”这个问题就需要纠正，投资不是玩！　　那么，私募基金到底是什么，我们好好聊聊：　　7.15新规之后，私募基金对投资人有了更加明确的要求：单个投资人购买私募基金的最低金额必须不少于100万元，并且不能拆分。　　所以如果还有人说和你一起凑钱买私募，或者有私募公司告诉你购买单只产品的金额可以低于100万，那你可要当心哦，我们保证这绝对违规或是骗子！　　在中国，能有100万现金做投资的人群，则是较少比例的高净值人士。难不成是私募基金公司有“资产歧视”？其实设置准入门槛是监管使然。　　不是的！　　私募是相对于公募而言，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券界定。　　私募基金 VS 公募基金　　如果说公募基金是基金中的“屌丝”，任何投资者都可以随意购买，那私募基金必须是基金中的“贵族”了。　　私募基金的几大特征：　　第一个特征：高门槛　　高门槛是这几个特征中最好理解的，意思即是玩得起私募基金的人最起码也得是个中产阶级，100万是入门基础。　　为什么私募基金把门槛拔得这么高？　　1、提高客户群的风险承受能力　　监管部门设置100万的投资门槛，不是为了限制投资者，而恰恰是为了保护投资者。一般来说，越成熟的高端投资者，其风险识别能力更强，风险承受能力也更强。因此，设置100万的投资门槛是以资金量为指标，隔离风险承受能力较弱的普通投资者。　　2、限制参与人数，确保私募性质　　私募基金产品与公募产品不同，其主要针对高净值人群，且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。我国《私募投资基金募集行为管理办法》规定，私募基金必须向特定投资者（合格投资者）募集，不得公开宣传。如果准入门槛过低，参与人数过多，将变质为公募产品而失去私募性质。　　3、降低资金流动风险，增加投资稳定收益　　由于私募投资的项目大多有较长的回报周期, 需资金比较稳定。如果没有投资门槛, 会吸引数量众多的投资者, 而众多资金来源的不稳定,也造成了投资值更高的流动性，不利于私募基金的收益，加大了投资的流动性风险。　　进入门槛较高，投资者面对私募基金投资也会更理性，双方的关系类似于合伙关系，给投资者带来更多的期望收益。　　这样你也就应该可以理解为什么私募基金不可能实现平民化了。私募投资门槛将会长期存在，随着通货膨胀率的上升与货币贬值，未来私募基金的投资门槛有可能进一步提高。　　未完待续！！！
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请遵守言论规则，不得违反国家法律法规回复(Ctrl+Enter)私募基金投资门槛升高 合格投资者需满足哪些要求？
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私募基金投资门槛升高 合格投资者需满足哪些要求？
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&&&&&&来源：网络转载
　　7月11日，证监会就《私募投资基金监督管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）向社会公开征求意见。这是自2013年6月颁布新修订的基金法之后，监管层首次出台对私募基金的监督管理办法。其中对合格投资者较为重视，投资者的门槛明显提高。
　　1、投资者门槛增高
　　《办法》规定，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。
　　这意味着，如果要投资私募独立发行的产品，投资人必须达到以上门槛，私募也要对投资人进行合格投资者的筛查。部分私募人士认为，这一要求与当前的集合信托计划相比严格很多。
　　目前集合信托计划对合格投资者的要求，是&或有&要求，要么投资人投资100万元人民币，要么投资人能够证明，个人或家庭金融资产在其认购时总计超过100万元人民币，且能提供相关财产证明，或个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明。由于提供财产证明和收入证明比较麻烦，目前信托普遍选取前一个条件&&投资额达到100万元。
　　2、私募投资运作的监管加强
　　在投资运作上，《办法》要求，相关从业人员不得将固有财产或者其他人财产混同于基金财产从事投资活动；不得不公平地对待其管理的不同基金财产；不得利用基金财务或者职务之便，为本人或者投资者以外的人谋取利益，进行利益输送等等，总共有九项行为被禁止。
　　业内人士认为，目前私募基金进行利益输送的情况屡见不鲜，有的是内部产品利益输送，例如：利用其它产品为某一只产品&抬轿&，而被抬的产品内的资金，可能是私募自己的钱，或者是与公募基金进行利益输送然后分成。以上规定把这些违规行为明确列入禁止之列。
　　在法律责任上，上述违规行为《办法》都规定责令改正，并给予三万以下的罚款，但是值得关注的是，对于&从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动&的行为，规定将按照《中华人民共和国证券法》和《期货交易管理条例》的有关规定处罚；构成犯罪的，依法移交司法机关追究刑事责任。这在2013年2月的《私募证券投资基金业务管理暂行办法（征求意见稿中）》并没有单列。上述研究人士认为，这也说明监管层对内幕交易更加重视，并有了更明确的监管机制。
　　3、各方评价
　　海一位私募人士表示，在中国财产证明和收入证明的提供很麻烦。投资人可能因此而不愿意投资私募产品，私募也可能没有能力对财产和收入进行证明，导致私募的独立发行受阻。北京一位私募人士表示，目前信托、券商作为通道的费率已经降了很多，短期内可能还是选择借助信托和券商通道发行产品。
　　但是也有业内人士认为，如此严格的投资人门槛，能有效防范风险。如果合格投资者的风险辨识能力更强，挑选的产品也更符合其投资渠道，因此，此举实际上是保护投资者。
　　私募基金研究人士认为，从《办法》来看，证监会对合格投资者之重视，不仅仅体现在对合格投资者的风险承担能力有要求，而且，在资金募集方面，也规定&投资者应当确保投资资金来源合法，不得汇集他人资金投资私募基金。&
　　&这一条保证了前面对合格投资者的规定，证监会此举有意杜绝目前大量存在的团购买信托、凑钱买私募的情况。&一位券商的私募研究员说。
　　私募人士表示，此举能有效防范风险，但或许会因此短期内仍然选择留在信托通道，而不会发独立产品。此外，《办法》对违规行为尤其是内幕交易规定了更严格和明确的法律责任。
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3秒自动关闭窗口私募基金合格投资者门槛确定_网易财经
私募基金合格投资者门槛确定
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中国证监会今天公布《私募证券投资基务管理暂行办法（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。在的合格投资者方面，《暂行办法》规定，自然人需符合个人或者家庭金融资产合计不低于200万元人民币、最近3年个人年均收入不低于20万元人民币、最近3年家庭年均收入不低于30万元人民币3项条件中的任一条件；公司、企业等机构需满足净资产不低于1000万元人民币的条件。合格投资者投资于单只私募基金的金额不得低于100万元人民币。《暂行办法》主要对私募基金管理人的登记条件、合格投资者标准、基金宣传推介、基金备案、从业人员管理等法律明确要求的事项进行了规定和细化。此外，对基金份额持有人利益优先、防范内幕交易和利益输送、严禁侵占、挪用基金财产、欺诈客户以及“”行为等基金管理人及其从业人员应当遵守的底线规范作了规定。对于私募基金管理人的日常管理、私募基金的投资运作等不作限制性要求，由基金管理人根据自身情况、基金合同约定自主安排。证监会有关部门负责人强调，《暂行办法》的主要目的在于明确私募基金管理人的法律地位，掌握行业基本情况，基本不会改变现有私募基金行业运营现状，不增加其监管成本。
在调整范围方面，《暂行办法》将目前尚未纳入监管的、投资于公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及证监会规定的其他证券及其衍生品种的私募基金纳入了调整范围，还包括新基金法第154条规定的“类基金”，但不调整商业银行、保险机构、信托公司等受其他金融监管部门监管的机构从事的私募基金业务活动。上述机构从事私募基金业务的规范，可由其他金融监督管理机构依据《证券投资基金法》的规定另行制定。此外，因证券公司、基金管理公司、期货公司等从事的资产管理业务已有相应法规规范，也暂不适用《暂行办法》的规定。在基金管理人登记方面，《暂行办法》要求证券资产管理规模超过1亿元的机构应当到基金业协会进行登记。此外，申请登记的机构还须满足实缴资本在1000万元以上、最近3年没有违法违规行为记录、有两名持牌负责人和一名合规风控负责人等条件。基金业协会根据其制定的规则具体办理登记手续，经登记的基金管理人可以向证券登记结算机构、相关交易所申请开立基金相关账户。
本文来源：人民网-人民日报
作者：许志峰
责任编辑：王晓易_NE0011
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