基金到底分几种？看完这个全明白 金融界基金伞型图
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10:28来源：金融界作者：鲍方
基金到底分几种？看完这个全明白 金融界基金伞型图
构成基金的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基金进行分类。
（一）根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金
封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券 交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购 或者赎回的一种基金运作方式。
（二）根据法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金、公司型基金等
不同的国家（地区）具有不同的法律环境，基金能够采用的法律形式也会有所不同。目 前我国的基金全部是契约型基金，而美国的绝大多数基金则是公司型基金。组织形式的不同 赋予了基金不同的法律地位，基金投资者所受到的法律保护也因此有所不同。
（三）依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混 合基金等
股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。股票基金在各类基金中历史最为悠久，也 是各国（地区）广泛采用的一种基金类型。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资 产 60％以上投资于股票的为股票基金。
债券基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产 80％以上投资于债券的为债券基金。
货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅 投资于货币市场工具的为货币市场基金。
混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益 与风险之间的平衡。根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场 工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。
依据投资对象对基金进行分类，简单明确，对投资者具有直接的参考价值。
（四）根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金
增长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良 好增长潜力的股票为投资对象。
收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司 债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。
一般而言，增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低；平衡型基 金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。根据投资目标的不同，既有以追求资 本增值为基本目标的增长型基金，也有以获取稳定的经常性收入为基本目标的收入型基金和 兼具增长与收入双重目标的平衡型基金。不同的投资目标决定了基金的基本投向与基本的投 资策略，以适应不同投资者的投资需要。
（五）依据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金与被动（指数）型基金
主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。
与主动型基金不同，被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数 的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。
（六）根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金
公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。
私募基金则是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。
公募基金主要具有如下特征：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募 集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守基金法律和法规的约束， 并接受监管部门的严格监管。 与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者 的资格和人数常常受到严格的限制。如美国相关法律要求，私募基金的投资者人数不得超过 100 人，每个投资者的净资产必须在 100 万美元以上。与公募基金必须遵守基金法律和法规 的约束并接受监管部门的严格监管相比，私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限 制和约束也较少。它既可以投资于衍生金融产品进行买空卖空交易，也可以进行汇率、商品 期货投机交易等。私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目 标客户。
（七）根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金
在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。由于在岸基金的 投资者、基金组织、基金管理人、基金托管人及其他当事人和基金的投资市场均在本国境内， 所以基金的监管部门比较容易运用本国法律法规及相关技术手段对证券投资基金的投资运 作行为进行监管。
离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额，并将募集的资金 投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
（八）特殊类型基金
1.系列基金。系列基金又称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立 运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。
2.基金中的基金。基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组 合由其他基金组成。我国目前尚无此类基金存在。
3.保本基金。保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少 能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同 时力争有机会获得潜在的高回报。目前，我国已有多只保本基金。
4.交易型开放式指数基金（ETF）与 ETF 联接基金。交易型开放式指数基金通常又称为 交易所交易基金（Exchange Traded Funds，ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可 变的一种开放式基金。ETF 最早产生于加拿大，但其发展与成熟 主要是在美国。ETF 一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数，因此具有指数基金的 特点。
ETF 结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。投资者既可以像封闭式基金那样在交 易所二级市场买卖，又可以像开放式基金那样申购、赎回。不同的是，它的申购是用一篮子 股票换取 ETF 份额，赎回时则是换回一篮子股票而不是现金。这种交易制度使该类基金存 在一级和二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价。
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伞形基金的定义是什么
发布时间： 11:35
来源：高顿网校
小编导读：
　　所谓伞形基金，并不是指单一的一个基金类型，而是指一种架构，是指在一基金名称之下，包含多个相互独立的基金，这些伞形架构下的各基金则依其各自的投资特色和投资策略进行投资，通常伞形架构下的基金会设计股票组合、债券组合及货币组合三种形态以上的基金，可为投资者提供较有效率的资产配置。
　　伞形结构化产品的主要设计思路：在原有的股东账户和信托账户下（一级母账户），通过设立二级虚拟子账户的方式，来为多名资金量有限的投资者（劣后受益人）提供结构化的证券投资的融资服务。劣后投资者门槛相对低，500万元或以上即可。个人投资者可以做劣后，融资比例灵活。
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基金知识：伞型基金结构是什么？伞形基金的特点及优势
（文章原标题：伞型基金是什么？伞型基金结构是什么？）基金知识：伞型基金结构是什么？伞形基金的特点及优势。伞式基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。其主要特点是在基金内部可以为投资者提供多种选择，投资者可根据自己的需要转换基金类型（不用支付转换费用），在不增加成本的情况下为投资者提供一定的选择余地。中金网6月27日伞型基金结构是什么？与其他单一结构的基金相比，伞型基金具有以下的结构特点：首先，能够满足不同投资者在投资目标、投资对象、投资地区、投资方向上的要求，可以在同一品牌下更广泛地吸引具有不同投资偏好的众多投资者。其次，伞型基金可以让投资者根据市场的变化状况及投资偏好在多个基金产品间自由转换，而且转换时仅需支付相当低的费用，甚至不需花费任何费用。此外，伞型基金不仅能够突出该基金规模庞大、品种齐全、管理统一的特点，增强基金投资者对基金品牌的信任感，还有利于发挥规模经济的优势，降低管理成本。最后，伞型基金还具有强大的扩张功能，可根据市场需求，以比单一基金更高的效率、更低的成本不断推出新的子基金品种。伞形基金的卖点是什么对于投资者而言，投资伞形基金主要有以下优势：收取的管理费用较低：因为伞形基金旗下各子基金在一个相同的管理框架内运作，可更好地突出该基金规模大、品种全、管理统一的特点，并使伞形基金在托管、审计、法律服务、管理费用等方面享有规模经济优势，降低了管理成本，为基金收取的管理费拓宽了下行空间。投资者可在伞型基金下各子基金间方便转换：伞形基金内部可以为投资者提供多种投资选择，投资者可根据市场行情的变化方便地选择和转换不同的子基金。各子基金间转换的成本较低。各单一基金之间的转换，从单位权证上“背签”提出申请到收到赎回款项通常至少需要一个星期，且转成新基金还需交付相当的首次购买费；而伞形基金的投资者可随时根据自己的需求转换基金类型，时间短，且转换费用较低。伞形基金的投资要诀是什么第一要了解自己的投资属性与风险容忍度。基金并不保证绝对收益，存在一定风险。因此，最重要的是按自己的理财需求，了解伞形基金各子基金的风险/收益特征，可以重点关注基金总报酬率、基金费用等因素。第二根据各基金管理公司的背景、投资理念、内部制度、市场形象、旗下基金的历史业绩以及公司的员工素质、客户服务等情况，综合分析、选择一家值得信赖和符合自己投资风格的基金管理公司。这一点尤为重要，因为伞形基金的优点之一就是方便了投资者在各子基金间的转换，如果基金经营者缺乏良好的业务素质，那么各子基金之间的转换就没有必要，其优势自然也无法体现。第三了解伞形基金各子基金的投资风格，以便根据市场特点、风险偏好和资产状况等因素在投资目标各异的子基金间进行转换。例如，股市调整时，可转向收益稳定的债券子基金；当有更多资金时，可以将一部分转向价值增长型子基金，以获取更丰厚的投资回报。第四要提醒投资者注意的是，伞型基金各子基金投资目标、风格的差异为投资者提供了更多的投资选择，其优势的发挥是以相对发达的资本市场为前提。在目前我国金融品种较为单一的情况下，需要对各子基金间之间的差异进行认真甄别，这也是选择伞型基金的关键。伞形基金的特点及优势伞型基金的本质特点就是若干只子基金共同使用其上面的一把“伞”，这把“伞”就是基金契约，而单一基金的组织结构较为简单，单独拥有一个基金契约，伞型基金采用开放式的经营方式。其优势主要体现在三个方面：第一，收取的管理费相对较低。因为伞形基金旗下各子基金在一个相同的管理框架内运作，更好地突出基金规模大，品种全，管理统一的特点，并使伞形基金在托管，审计，法律服务，管理费用等方面享有规模优势；第二，投资者可根据市场行情的变化以及各子基金的经营业绩情况，方面地选择和转换不同的子基金；第三，各子基金间转转的成本较低。而伞形基金的投资者可随时根据自己的需求转换基金类型，具有时间短，转换费用较低的特点。【免责声明】中金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。
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&&& 所谓伞形基金，也称&伞子基金&或&伞子结构基金&，是基金的一种组织形式，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，即一个母基金之下再设立若干子基金，各个子基金依据不同的投资方针和投资目标进行独立的投资决策，其最大特点是在母基金内部可以为投资者提供多种投资选择，费用较低或者不收转换费用，能够方便投资者根据市场行情的变化选择和转换不同的子基金。伞形基金是与目前中国流行的单一结构的基金相对应的一种基金模式。
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