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巴菲特背后的男人教你投资理财：别拿着铁锤就把世界当钉子
怎么才能在投资理财上保持理性并避免那些笨方法呢？今天要给世界经理人读者推荐的书是凝聚查理·芒格投资思想的《穷查理宝典》，简单来说，这本书展现芒格是如何在投资理财的“赌桌”上保持理智，并通过正确的思维方式和理性的方法论去达到目标。
首先，不要用笨方法去处理问题。
也就是标题冒号后的那句话：&在手里拿着铁锤的人看来，世界就像一颗钉子。&沃伦&的合伙人查理&芒格喜欢将这句谚语作为&笨方法处理问题&的注解。就像这句谚语所表示的，你观察世界的角度都错了，哪里还有接下来的第二步。
那怎么才能在上保持理性并避免那些笨方法呢？今天要给世界经理人读者推荐的书是凝聚查理&芒格投资思想的《穷查理宝典》，简单来说，这本书展现芒格是如何在投资理财的&赌桌&上保持理智，并通过正确的思维方式和理性的方法论去达到目标。
如果你不知道查理&芒格是谁，没关系，那你一定知道&股神&巴菲特，坊间有云：当有人说出&巴菲特&三个字，你听到的是钱的声音。2017福布斯财富榜中，巴菲特以756亿美元的竞争产位列第二。他今年的慈善午餐拍了267万9001美元，从2000年首次开展慈善午餐竞拍以来，所筹善款已经超过2300万美元，都捐给了慈善组织Glide基金会。
芒格和巴菲特是最著名的&投资二人组&，同时，芒格既是巴菲特的合伙人，也是巴菲特的老师。这对黄金搭档从上世纪70年代一直合作至今，他们的伯克希尔哈撒韦公司去年也正式迈入4000亿美元市值俱乐部。
巴菲特曾经公开承认过，芒格这位&良师益友&深刻影响了他的投资哲学：&天上掉下个查理&芒格，打破我的捡烟头投资旧习惯，指明新方向，设计路线图&。换句话说就是，芒格是巴菲特成功路上的&秘密武器&。
而这位&秘密武器&先生效仿本杰明&富兰克林的《穷查理年鉴》，将自己的生活与投资哲学汇集成了《穷查理宝典》，书中收集了芒格的学习方法、决策过程、投资策略和语录等材料，烹制出一盘芒格的&投资经&。
巴菲特亲自作序力荐本书，&我对他的感激无以言表。&
芒格说赚钱靠的是记住浅显的，而不是掌握深奥的。
比如他从来不试图成为非常聪明的人，而是持续的试图不变成蠢货，这样长久下来就能集聚非常大的优势。
这体现了芒格投资思维方式中很重要的一条：逆向思维。
就像大部分更关心如何在股市上成功，如果按照芒格的逆向思维去思考，真正最应该关心的是为什么在股市投资上大部分人都失败了。这也是芒格在投资中一直遵循的思路：首先弄清楚为了达到目标不应该做什么，然后再考虑后续需要采取的行动。
这个分析思维来源于芒格很喜欢的一句农夫妙语：我只想知道将来我会死在什么地方，这样我就不去哪里。即不着急寻找出成功的方法，首先应该弄明白如何避免失败。在股市投资上来说，就要不断积累并分析失败案例，从中吸取教训。
作为芒格最重要的商业分析和评估方法之一，多元思维模型在书中被反复强调。据芒格估计，他自己大概有100种。
开头所说&拿着铁锤就把世界当钉子&就是试图用一种方法去解决所有问题的本方法。芒格说：&遇见不同的公司，你需要检查不同的因素，应用不同的思维模型。我无法简单地说，就是这三点。&
关键是在头脑里形成一个由各种思维模型构成的框架，所以必须掌握那些重要学科的重要理论，并经常使用这些理论&&&要全部用上，而不是只用几种&，然后用毕生时间将其培养成习惯，作为&一个收集和处理信息、并依照信息行动的框架。&
比如心理学的认知误判模型、数学的复利模型、工程学的冗余备份模型、物理学德尔临界点和化学中的&自我催我模型&等等。从中你也可以看出，芒格养成了毕生学习的习惯。
其中，具体介绍一下芒格习惯使用的&双轨分析&法。
一是理性分析法，理性看待哪些因素真正控制了涉及的利益。他说，就是你在打桥牌时所用的方法，认准真正的利益，找对真正的机会等。
二是&心理跳出法&，评估那些造成潜意识结论&&大多数是错误的&&的心理因素。当大脑处于潜意识状态时，往往会有一些本身有价值的潜意识因素却又会常常在实际中失灵。
以下摘录芒格的两段原话作为简要注解：
· 一般来说，股票有两种估值方式。第一种是人们评估小麦价值的方法&&在使用者看来，小麦有多少实际的使用价值。第二种就是人们评估伦勃朗、梵高等艺术家的价值的方式。从某种程度上来说，伦勃朗们被认为价值很高，是因为他们过去的价格一直在上涨。
· 对我们来说，投资等于出去赌马。我们要寻找一匹获胜几率是两分之一、赔率是一赔三的马。你要寻找的是标错赔率的赌局。这就是投资的本质。你必须拥有足够多的知识，才能知道赌局的赔率是不是标错了。这就是价值投资。
芒格会将自己的投资领域限定在&投资能力圈&内。
他将这个&投资能力圈&的边界划分为三大选项&&可以投资，不能投资，太难理解。
只要芒格没有特别看好某个项目，他都会将其划分到&太难理解&的分类中。芒格认为，做投资前一定要寻找出一块自己特殊的能力领域，并全身心投入到自己能力范围内的这一领域就好了。他说：&如果你确有能力，你就会非常清楚你能力圈的边界在哪里。&
而过了&太难理解&这一关顺利进入到&可以投资&的那些潜在项目，芒格就会更加细致的这些项目进行筛选。比如，他首先会选定一个容易理解、有发展空间且能够在任何市场下生存的主流行业，将符合这一要求的行业挑出来，然后用他的思维模型的方法进行分析与评估。
芒格最著名的特征：不要非常频繁地进行买卖。
芒格最基本的指导原则：未雨绸缪、富有耐心、律己严厉、不偏不倚。
芒格自创的lollapalooza效应：这是芒格为那些相互强化并极大地放大彼此效应的因素而发明的词组。当几个模型联合起来，你就能得到这种效应。
芒格的三大投资训导：股价公道的伟大企业比股价超低的普通企业好。股价公道的伟大企业比股价超低的普通企业好。股价公道的伟大企业比股价超低的普通企业好。（重要的事情说三遍）
芒格自创的坐等投资法：芒格和巴菲特都信奉：只要几次决定便能造就成功的投资生涯。当芒格特别看好一家企业时，他会下非常大的赌注，而且通常会长时间地持有该企业的股票。对此，芒格说：&我们的投资规矩是等待好球的出现。伯克希尔就是通过吧赌注押在有把握的事情上而赚钱。你需要的不是大量的行动，而是极大的耐心；你必须坚持原则，等到机会来临，你就用力去抓住它们。&
关于本书的5段话。
这不仅仅是一本关于投资的书，还凝聚了芒格的生活哲学。芒格认为生活的决定比投资的决定重要，他的很多投资决策都来源他的生活经验，书中也有一定篇幅介绍他个人生活的经历，你可以了解他在投资和生活中思考分析和决策的过程。
本书实际并不是关于芒格投资的实操手则，如果你是一名&股民&的话，相信你已经看过的投资指南已经多的数不清了，你能立马说出一条最有用的吗？你靠这些指南成功了吗？所以本书不是告诉你&怎么做&，而是告诉你芒格面对问题时，他是如何做的！
书中通过芒格最好的十一次演讲（第四章）大量展现了他对各种问题的看法和思考，关于前面提到的方法论、思维模型以及没提到的投资手段，这些演讲中都大量做出了详细讨论和细致的案例分析。比如第十一次演讲就深入分析了让芒格更加理性思考的心理学。
你会发现芒格很多的生活习惯，比如他很重要的学习方式之一就是阅读大量的书籍，你对他在阅读上的涉猎之广也会不禁感到惊讶！不仅仅有曼昆的《经济学原理》和格雷厄姆的《聪明的投资者》等这类经济和投资领域的著作，还有关于自然、人类、传记、小说、宗教等各种类型，像牛顿的《自然哲学的数学原理》、戴蒙德的《Qiang炮、病菌与钢铁》毛姆的《人生的枷锁》和班扬的《天路历程》等等。
书中透露了芒格个人的价值观。你会发现，他很多时候都是从人生高度的意义去看待投资问题。最后，如何投资中保持理性并获得成功，用芒格的话说：&关键是自律、勤奋和学习。那就像打高尔夫球&&你必须努力练习。&
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菜鸟学理财 | 别羡慕巴菲特 树立自己的投资风格一样能赚
　　投资者经常会有这样的烦恼，每当看完一篇诚意十足的投资理财文章时，文章末尾都会看似贴心的补充一句：“理财有风险，投资需谨慎，选择最适合自己的才是最佳的。”这么说当然没错，毕竟每个人的投资风格都不尽相同。在五花八门的理财产品中，有的人喜欢贵金属、期货的一掷千金；有的人喜欢，储蓄、国债的平淡安定；有的人喜欢股市、房产的用心经营。不同的人有不同的理财风格，我们都在不断探索和尝试中，寻找适合自己的理财风格。那么如何找到适合自己的理财风格？不同的理财风格有哪些理财方式呢？　　为什么找到适合自己的理财风格很重要？　　理财风格的选择，是基于对自己的了解——不但是性格、情绪，还是对自己未来规划的认知。　　举个例子，如果巴菲特认准的股票，比如可口可乐，在巴菲特购买之后如果价格下跌了，巴菲特可能会进一步的买入。因为巴菲特的目标是低于企业真实价值的价格，买入一家高品质企业的股票。　　而索罗斯的方法恰恰相反，如果他购入的某种资产价格下跌，很有可能他就会卖出，如果价格上涨，他会买入更多，因为市场证实了他的价格上涨假设。　　所以，巴菲特是长期持有型的选手，他关注的是企业价值，不是价格的涨跌；而索罗斯是交易型的选手，他只要觉得明天股票会涨，就一定会买入，如果觉得明天股票会跌，他就一定会卖出。　　因为本质上来说，投资理财是很私人的事情，所谓的理财诀窍或放诸四海皆的定律，说穿了并没有；如果偏要找一条，那就是定下属于自己的理财目标，找到适合自己的理财风格，然后不断努力，去实现它。　　行动才是关键　　只有尝试过各种理财风格，才知道哪一种最适合自己。在投资市场，只有独立的人才能生存。盲目听从，无脑跟随的都是亏损的投资者。　　而人云亦云，最终只会失去自己，迷失在他人的碎语里，再难找到属于自己的风格了。　　当然，并不是要告诉大家不听取别人的意见，要学会在听取别人意见的情况下做自己的决定。　　不同性格造就不同理财风格　　不同的性格，理财风格也不一样。下面根据大部分投资者的性格特征，来分析不同性格的人，适合怎样的理财方式。　　1、激进逐利型　　这类型投资者在理财投资方面，勇于尝试一切新方式，是各类理财 新产品最早最大胆的试行者。　　他们把通过理财使个人财富积累作为衡量是否成功的最佳标准，他们渴望一夜暴富，信奉高风险高收益原则，喜欢选择短线投机式的理财投资方式。　　此类型投资者，缺乏系统的理财专业知识，大多时候只是盲目追随市场上的投资热点。　　今天说买股票赚钱了，就买一堆股票，明天有人买基金挣钱了，就赶忙卖掉手中股票换基金。　　理财知识和专业投资理财方式严重匮乏，导致多数情况下理财是忙来忙去，最终却一无所获。　　建议此类投资者首先改掉盲目冲动、喜欢跟风的坏习惯。静下心来，为自己量身定做系统理财规划。　　开始的时候，最好以传统理财手段和方法为主攻方向，对照理财规划按部就班进行理财投资。　　经过一段时间调整好理财心态后，再大胆进行理财 新产品的运作。　　2、纸上谈兵型　　“纸上谈兵”过于相信那些所谓的经典秘籍、指南，一味信仰专家、学者所说所写的金科玉律，在投资理财中，按部就班，生怕出了一点偏差，结果却往往不尽如人意。　　“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。毕竟那些指南、秘籍都是专家学者们针对市场的宏观介绍和认识，并不一定就适合个人，所以不能生搬硬套到自己身上。　　在理财之前还是要先对自己的资产状况、风险承受能力、投资对象、市场现状有深刻的认识，然后才能制定一套最合理的投资方案。　　3、稳健保守型　　与激进型相对应的就是保守型，保守型的投资者在是所有投资者中最常见的一种，他们在理财投资方面胆小谨慎。　　对于理财中的一切新事物，一概抱着拒绝尝试的心态，无论理财形式如何变化，一概以无风险为首要前提。　　他们不愿冒理财风险，理财方式以最常见的储蓄、国库券、保险为主，即使贷款买房也是在生活必需的前提下。　　建议此类投资者在关注储蓄、国库券、保险等基本理财品种的基础上，适当尝试新的理财方式。　　比如尝试风险较小的基金、购买少量股票等比较激进的投资理财方式。　　钱是靠挣而不是靠省的。没有钱也许很大部分就是因为没有加大理财力度的缘故。　　那么从现在起，就要慢慢改变理财只是储蓄、保险等原始的想法，把理财眼光放得尽量长远一些。　　4、朝三暮四型　　最大的特点就是“花心”，不会安于一种选择，总是想不断进行新的尝试，并美其名曰“组合”。　　像有的人炒股就是这样，今天看好这类股票，明天看好那类，选择不断变换；要么就是同时看好多类股票，什么样的股票都要去沾惹一下。　　投资有风险，需要结合自身资金和投资对象等各方面的实际情况进行选择。　　5、进取型　　这类型多为职业投资者，理财过程中，喜欢尝试新的理财投资品种，但是在了解该品种，并熟知相应投资风险的前提下。　　他们自身具备一定的理财投资知识，理财更注重质量，偏爱自己直接选择理财方式和手段，专业理财机构的理财规划只是作为他们的一个参考。　　对于这种目标明确、能辨优劣、暗中蛰伏、出手果断的人，在理财中一旦成功的话，回报和收益也会非常大。　　只有适合自己的，才是最好的　　通过长期的实践和总结，我们势必会形成趋于稳定的某种理财风格，但是这种风格也要时常检视，因为时代在变，投资方式翻新，如果理财风格一成不变就容易跟时代脱节。科学的投资方法要考虑：年龄阶段、财务状况、钱的用途、风险承受力等等因素。　　如果对风险的接受程度非常低，你可以选择的投资方式有“银行定存、国债和货币基金”，这几种投资品的风险几乎为0，当然收益也低；如果你比较保守求稳，就把40%存起来，20%去做风险投资。　　最后，无论你是哪种理财风格，都要有自己的坚持，不要听风就是雨，毫无主见。也不要急功近利，目光短浅。既要注重短期收益，也要看重长远规划。
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巴菲特的价值投资，我是如何轻易做到的
作者：佚名&&&
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　　近段时间以来，我们的股市着实令人失望。在国家队赶赴救市的情况下，居然在本周一，还暴跌了8.48%，竟创下了8年以来最大的单日跌幅。目前沪指也是勉强守住了3700点而已，离众人盼望的解套点位相去甚远。
　　股市不给力，对于很多投资者来说，总是人心惶惶、不可终日，担心股市还会不会继续探底，或者说牛市就此结束了。当然，股市涨跌谁都无法预测，就是股神巴菲特自己也坦诚他没法预测准股市的短期走势。因此巴菲特只好做他的长线价值投资。
　　对于散户，很可能是80%的散户，他们认为的长线投资最多是1年、1.5年，不超过2年。而巴菲特的长线投资，可能是5年、10年、15年，甚至20年。这么看来，绝大多数散户和巴菲特的投资理念，可能根本就不一个同一个频道上。
　　对此，知名财富管理机构嘉丰瑞德认为，价值投资在国内也不是没有办法和出路，假如能接受一年有一定的实际收益，且连续增长就相当于价值投资。比如现在市场的一些有固定收益的基金类产品就有这个所谓的“价值投资”功能。
　　以最近流行的MOM证券投资计划这个基金为例，其分为优先级和劣后级投资。普通散户可选择优先级进行投资，收益是每年8%的固定收益外加投资的浮动收益。如果劣后级，则没有固定收益，只有浮动收益(此获利的份额比优先级的高)。劣后级承担优先级的投资安全垫，保障优先级的8%收益，因此可以说是稳赚不赔类型。目前这种产品的投资获益的主要形式是通过高频无风险套利交易以及新股发行配售、证券二级市场交易来赚取利润。这种投资优先级既能享受稳定的8%收益回报，又能获得股市潜在的发展红利，因此对投资者来说，是两全且投资稳健的投资。
　　嘉丰瑞德也做了个比较，假如巴菲特无论牛市、熊市，每年都平均有10%的可观利润的增长。那么对于MOM证券投资计划来说，每年就是8%的固定利率增长，其实两者只差2个百分点，况且如果好的话，后者还有浮动收益可拿，最终是哪种“价值投资”更划算恐怕还真难见分晓。
　　原来做价值投资也不是那么难的事。嘉丰瑞德理财师认为，有时候投资不必过于激进，就作一些简单、稳健的投资理财，到最后可能还比每日都忙忙碌碌地盯盘炒股，整日焦虑的那拨人还赚得多，而且这种方式还少操了不少心。省时省心，在现代忙碌的社会，何尝又不是一种盈利？
责任编辑：cnfol001
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