净值型理财产品是什么意思 净值型理财产品怎么样？_股城理财
净值型理财产品是什么意思 净值型理财产品怎么样？
发布：股城理财
投资者在选购银行理财产品的时候，最关注的一是预期年化率，二是投资。的确，对于一直以来都以“预期收益型”对于银行理财中的新成员“净值型产品”，就不是那么简单了。那么，净值型理财产品是什么意思呢？净值型理财产品
净值型理财产品是什么意思？
净值型理财产品是什么意思呢？所谓“净值型理财产品”，是相对于传统的，以封闭型为主的银行理财产品交易形式。净值型理财产品的收益以预期收益率的形式告知并付给投资者，类似于开放式基金，用户在开放期内可以进行、赎回等操作。
净值型理财产品怎么样？
净值型理财产品的运作模式则与基金类似，投资者购买产品前无法预知产品实际收益率，收益以产品净值的形式定期公布。传统银行理财产品由于风险较低，也有预期收益率“刚性兑付”的不成文的保障。
人们很少去关注产品的风险程度。但净值类产品则大大不同，是非保本浮动收益型理财产品，投资盈亏由投资者自负，这是一种打破刚性兑付的产品类型。比如一家银行两款产品，净值分别为1.4367元和0.6921元，也就是说有可能会亏损。
目前，预期收益率型理财产品基本都能到期兑付，银行在承担一定风险的同时也享受了理财产品超过预期收益之上的超额收益。而净值型产品在投资者自担风险的前提下，收益归投资者所有。
产品门槛降低。根据要求，净值型产品的银行理财管理计划，投资门槛下降至1万元。传统银行理财产品的门槛通常为5万元。降低门槛后，对于手头资金有限的投资者，是开启银行理财的一个起点。
净值型产品投资范围更加广泛，挂钩不同的市场，特别是一些高风险的市场，收益率和也比传统理财产品高，在市场行情比较好时，收益会比普通的理财产品要高，但不好时也可能亏损。
类固定收益产品的预期收益一般都已经去掉了费、、费等，是最终收益。比如1款1年期5%的产品，10万元的收益就是5000元。但净值类产品则和基金类似，在收取前三种费用的基础上，还要收取赎回费用。如何选择净值型理财产品
如何选择净值型理财产品
&&&&为了减轻刚性兑付的压力，发展权益融资市场，银行理财向净值型产品转型是趋势。今年上半年，净值型理财产品占比6.05%，较去年年底的5.83%继续上升。&&&&由于较高的安全性，银行理财一直是投资者抵御“通胀”的常规选择。但是伴随经济进入新常态，尽管理财规模持续增长，上半年银行理财客户收益并不乐观。&&&&根据日前银行业理财登记托管中心有限公司发布的《中国银行业理财市场报告（2016上半年）》显示，上半年，封闭式理财产品兑付客户收益率呈下降趋势，平均兑付客户年化收益率从年初的4.2%下降至3.7%。&&&&而封闭式产品按募集资金额加权平均数据，非净值型理财产品年化收益率为3.96%，净值型理财产品年化收益率为4.58%，净值型理财产品的表现优于非净值型产品。&&&&事实上，面对“资产荒”的现状，各家银行都在大力推行净值型理财产品，自2015年开始在银行试点以来，已经有超过20家银行发行。&&&&相比封闭式银行理财产品具有预期的收益或者固定收益，净值型理财产品更趋向于基金产品。&&&&净值型理财产品有什么特点？对于多数投资者来说，又该如何选择净值型理财产品呢？&&&&净值型理财产品的特点&&&&当前宏观经济走出“L型”，大类资产收益率在低位运行，理财资产配置压力加大。业内认为，负债成本与投资收益难以平衡的问题依旧突出，进一步解决“刚性兑付”问题，是银行理财业务转型发展的关键所在，这促使商业银行大力发展净值型理财产品，不断提升产品规模与相对占比。&&&&“在当前大类资产收益率下行的背景下，净值型产品通过负债成本和投资收益的匹配，极大地缓解理财产品的兑付压力，使理财产品的收益特征进一步‘去存款化’，实现资产负债平衡管理，培育‘买者自负’的成熟投资者。”业内一位人士称。&&&&中国农业银行披露，截至今年第三季度，农行净值型产品占比达到36%，较年初大幅增长。其中，进取系列产品自成立以来的平均兑付收益率达到5%左右，居于同业前列。而作为去年净值型产品占比同业排名第10的银行，农行近年来在大力推动理财产品由预期收益型向净值型发展。&&&&“与基金产品相比，净值型理财产品在投资运作上更加稳健，能够有效抵御市场大幅波动风险，保护投资者资金安全；也是商业银行参与市场竞争的一款利器，能充分满足不同风险偏好投资者的理财需求。”农业银行称。&&&&那么，什么是净值型理财产品？传统的银行理财产品期限是封闭的，收益率大多是固定的，但是净值型理财产品的期限是开放式的，收益率不确定，根据理财资金的运行情况而定，产品净值定期变动，而一般银行会定期对产品净值进行披露，也使得投资运作更加透明。&&&&净值型理财占比持续升高&&&&据了解，各银行都在积极提高净值型产品占比。工商银行相关人士披露，现有广义净值型产品占比约为90%，包括开放型产品、挂钩型产品、封闭净值型产品等多个类别。&&&&而作为2015年净值型产品转型第9名的南京银行则表示，截至今年9月30日，存续的净值型产品包含开放式净值型、封闭式净值型和类净值型理财产品，净值型产品存量较全行理财产品存量占比也有约15%。&&&&从银行理财2016年半年报来看，净值型理财产品占比6.05%，较去年年底的5.83%继续上升。而从上市银行半年报看，招行、兴业、宁波等多家银行开放式和净值型理财规模的占比，均保持稳步增长态势。&&&&中小银行发力成亮点&&&&“国有大行、股份制银行等在这方面具有天然的客户优势，客户信任度高，利于净值型产品的发行。而中小城商行由于各类投资市场的投资资格受限，为了做大做强资管品牌，提高客户忠诚度，往往会把净值型产品管理得相对稳健。而当各类投资市场风险较大时，部分中小城商行净值型产品的净值表现可能会优于大中型银行。”某位资深银行理财研究人士表示。&&&&这一点在2015年银行理财净值型产品转型前20名单中也有体现，如江苏银行、北京银行、南京银行、上海银行、东莞农村商业银行、上海农商行、杭州银行、渤海银行，分别列第1、第8、第9、第11、第14、第15、第16和第19名。&&&&“减少对债权杠杆的依赖，就必须加快培育权益类融资，发展多层次资本市场。”北京银行相关负责人表示，银监会推出的理财管理计划，具有财产独立、破产隔离、单独建账、单独管理、单独核算、集中登记、规范披露等特征，属于开放式净值型理财产品，有利于促进理财业务回归代客理财本源，帮助银行摆脱刚性兑付压力，并引导银行理财业务透明化、规范化，脱离“影子银行”风险。&&&&南京银行产品人士也表示，未来伴随常规基础资产收益率的继续下行，银行理财需要不断调整大类资产配置类别和比例，推进大类资产配置多元化，实现风险收益平衡下优化资产配置。当前债券收益率已经降至较低水平，叠加地方平台和信用债的风险逐步暴露，银行理财会有继续加大权益类资产配置的动力，预计权益类及另类投资占比会继续稳步提升。&&&&在他们看来，对于净值型理财产品的选择，投资者首先需要对产品发行人进行选择，挑选具有较优投资管理能力的银行发行和管理的产品。&&&&其次，根据自身的风险偏好和流动性管理需求，选择风险等级和产品周期符合自身风险承受能力和投资需求的产品。&&&&另外，购买净值型产品后，可以定期关注产品的资产配置和净值变化情况。&&&&■《投资者报》当前位置： >
　　像买基金一样买银行理财产品
　　业内人士提醒，普通投资者不宜盲目投资净值型理财产品，最好充分了解相关产品的属性，对产品投向有一定的认识后再选择。
　　有信用背书、隐性担保，预期收益率型理财产品一直备受投资者青睐。但在资金面宽松的环境中，银行理财产品收益率难有好的表现。净值型理财产品则为投资者获取更高的收益提供了可能，在监管层引导下，净值型理财产品正逐渐成为银行理财市场的主流。净值型理财产品与传统的预期收益率型理财产品有何区别？又该怎么投资呢？
　　1 现象
　　银行争推净值型理财产品
　　自&余额宝&等货币基金产品相继问世，客户对于理财产品的灵活性、易申购赎回的需求越来越高。同时，随着市场资金面的宽松，银行理财产品收益率下降，为了吸引客户的资金，银行不断加快理财业务转型。
　　目前推出净值型理财产品的试点银行已经超过20家，并从国有、股份制等大中型银行延伸至少数大型城商行。
　　以招商银行为典型，上半年该行加大净值型产品创设及发行，推进利率型产品净值化管理，截至上半年末，该行净值型产品规模4539.20亿元，较年初增长87.07%；净值型产品占理财产品运作资金余额的比重为27.65%，较年初提升0.93个百分点。
　　提升净值产品占比，扩大表外理财规模是今年理财业务的关键词。交通银行一季报表示，公司一季度发行了首款以新股申购为主题的净值型理财产品。浦发银行资产管理部将净值型产品列入今年的重点规划。
　　目前，开放式净值型产品占比仍然很小，中央国债登记结算公司5月19日发布的《中国银行业理财市场报告(2014)》显示，截至2014年末，按照净值化产品(开放式与封闭式净值产品合计)/理财总规模估算，则净值化产品占比约5.74%，合计规模约8600亿元。
　　但增长势头非常迅猛。2014年全部开放式理财产品中，净值型理财产品资金余额5607.5亿元，较2013年年末增长4079.7亿元，增幅达267.03%。
　　业内人士预计，随着存款利率市场化的推进，&预期收益型&理财产品将与存款同质化，市场吸引力会有所下降。净值型理财产品将是银行理财的一个重要发展方向。
　　&银行理财产品由预期收益率型向开放式净值型转化为大势所趋。& 上述报告指出。
　　2 背景
　　监管引导，向净值型过渡
　　监管部门引导银行理财回归资管本质是促使银行理财转型的外在动力之一。去年12月底，中国银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法》，明确提出未来力求打破&隐形担保&与&刚性兑付&，引导商业银行发行开放式净值型理财产品。同时，新规要求预期收益类产品计提50%风险准备金，该类产品发行成本将大幅增加，继而影响产品收益率，而净值型产品的风险准备金计提比例仅为10%，发行成本大幅降低。因此去年部分银行开始大幅减少并入表内的保本型理财产品规模，开始推行增加净值型理财产品和非保本结构性理财产品，以减轻资本压力。
　　工商银行资产管理部总经理韩松也撰文表示，&客户认为理财产品的预期收益即客户所得实际收益，银行具有&隐性担保&职责，应该&刚性兑付&；而银行认为按照协议约定，产品投资风险应该&买者自负&。双方都认为自己不是风险的承担者，一旦风险真正发生，可能会影响到银行的声誉和正常经营&。
　　在这种情况下，银行有时为达到较高的预期收益目标，通过资产池与其他理财产品进行内部交易，或通过理财产品之间的&收益输送&来实现较高的预期收益。同时银行为了控制风险，不得不放弃一些投资机会，投资者也就失去了获取高盈利的可能。净值型理财产品发展，不仅有利于打破刚性兑付，对于投资者的资产配置也更为有利。
　　业内人士表示，当前，资本市场资金面宽松，市场利率下行，银行预期收益率型理财产品收益受到影响，使得银行把投资标的转向权益类市场。根据2014年银行发行的封闭式净值型理财产品收益最高，为5.07%；其次是封闭式非净值型理财产品，收益率为5.06%；最低为开放式非净值型理财产品，为3.89%。
　　3 对比
　　传统的银行理财产品交易形式以封闭型为主，起息后都要进入封闭期，产品收益以预期收益率的形式告知并支付给投资者。
　　净值型理财产品的运作模式则与基金类似，投资者购买产品前无法预知产品实际收益率，收益以产品净值的形式定期公布。比如，假设投资者购买时产品的净值为1，到了下一个开放日，如果产品净值变为1.2，则投资者的收益就是1.2-1=0.2；如果净值变为0.9，则收益为0.9-1=-0.1，也就是亏损0.1。银行会根据签署的协议书，在每日、每周或者每月等固定日期公布净值，用户可以进行净值查询。
　　传统银行理财产品由于风险较低，也有预期收益率&刚性兑付&的不成文的保障。人们很少去关注产品的风险程度。但净值类产品则大大不同，是非保本浮动收益型理财产品，投资盈亏由投资者自负，这是一种打破刚性兑付的产品类型。比如一家银行两款产品，净值分别为1.4367元和0.6921元，也就是说有可能会亏损。
　　目前，预期收益率型理财产品基本都能到期兑付，银行在承担一定风险的同时也享受了理财产品超过预期收益之上的超额收益。而净值型理财产品在投资者自担风险的前提下，收益归投资者所有。
　　从流动性上看，一般的理财产品都会有投资期限，产品没到期，资金无法赎回；净值型理财产品，每周或每月都有开放日，申购赎回相对更灵活。
　　产品门槛降低。根据要求，净值型产品的银行理财管理计划，投资门槛下降至1万元。传统银行理财产品的门槛通常为5万元。降低门槛后，对于手头资金有限的投资者，是开启银行理财的一个起点。
　　净值型产品投资范围更加广泛，挂钩不同的市场，特别是一些高风险的市场，收益率和也比传统理财产品高，在市场行情比较好时，收益会比普通的理财产品要高，但行情不好时也可能亏损。
　　类固定收益银行理财产品的预期收益一般都已经去掉了托管费、管理费、销售费等，是最终收益。比如1款1年期5%的产品，10万元的收益就是5000元。但净值类产品则和基金类似，在收取前三种费用的基础上，还要收取赎回费用。
　　净值型产品的购买方式与普通银行理财产品类似，可在网点、网上银行、手机等多种渠道购买。
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来源：东方财富网
关键词：净值型理财产品 权益类市场
　　像买基金一样买银行理财产品
　　业内人士提醒，普通投资者不宜盲目投资净值型理财产品，最好充分了解相关产品的属性，对产品投向有一定的认识后再选择。
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【净值型理财产品】什么是净值型理财产品 净值型理财产品与传统理财产品的区别
【净值型理财产品】什么是净值型理财产品 净值型理财产品与传统理财产品的区别
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摘要：对于一直以来都以“预期收益型”为主的银行理财产品而言，确实不用投资者在购买时考虑太多问题。然而，对于银行理财中的新成员——“净值型产品”，就不是那么简单了。而且，往后这类产品在银行理财产品中的比重也会越来越高。那么，净值型理财产品究竟是什么呢？它与传统理财产品的区别有哪些？
【净值型理财产品】什么是净值型理财产品 净值型理财产品与传统理财产品的区别
净值型理财产品是什么意思
净值型理财产品是相对于收益性理财产品来说的，该理财产品没有预期的收益，也没有投资的期限，和开放式的基金类似，属于非保本浮动型理财产品。
净值型理财产品没有预期收益，银行也不承诺固定收益，实际用户获得的收益与产品净值有关。简单来说，假设用户购买时产品的净值为1，则到了下一个开放日，如果产品净值变为1.2，则用户的收益就是1.2-1=0.2；如果净值变为0.9，则收益为0.9-1=-0.1，也就是亏损0.1。银行会根据签署的协议书，在每日、每周或者每月等固定日期公布净值，用户可以进行净值查询。
净值型理财产品的流动性要高于普通的银行理财产品。一般的理财产品都会有投资期限，在产品没有到期时，资金是无法赎回的。而净值型理财产品每周或每月都有开放期，用户可以任意的进行资金的赎回操作，资金流动性远远高于普通的银行理财产品。
由于净值型理财产品没有预期收益，银行也不承诺收益，所以出现亏损的可能性比普通的理财产品要高，风险相对比较高。净值型理财产品的实际收益取决于用户购入和卖出时净值的差值，购入时的净值高于卖出的净值，用户亏损，反之用户就会有收益。但是又因为净值不是固定会上涨的，也很有可能会下降，所以用户的实际收益也是不固定的，有可能很高，也有可能亏损。
高风险高收益同在，虽然净值型理财产品的风险较高，但是在市场行情比较好时，收益会比普通的理财产品要高。
净值型理财产品与传统理财产品的区别
值型理财产品的运作模式则与基金类似，投资者购买产品前无法预知产品实际收益率，收益以产品净值的形式定期公布。比如，假设投资者购买时产品的净值为1，到了下一个开放日，如果产品净值变为1.2，则投资者的收益就是1.2-1=0.2；如果净值变为0.9，则收益为0.9-1=-0.1，也就是亏损0.1。银行会根据签署的协议书，在每日、每周或者每月等固定日期公布净值，用户可以进行净值查询。
传统银行理财产品由于风险较低，也有预期收益率“刚性兑付”的不成文的保障。人们很少去关注产品的风险程度。但净值类产品则大大不同，是非保本浮动收益型理财产品，投资盈亏由投资者自负，这是一种打破刚性兑付的产品类型。比如一家银行两款产品，净值分别为1.4367元和0.6921元，也就是说有可能会亏损。
净值型理财产品与传统理财产品主要有以下三点区别：
1、从流动性看，一般理财产品都有投资期限，没到期无法赎回资金；而净值型理财产品比较流动，每周或每月都有开放日，申购赎回相对灵活。
2、类似公募基金，净值型产品会披露收益，比银行传统的理财产品更加透明。
3、净值型理财产品分散不同市场，特别是一些高风险市场；市场行情好时，收益会比普通的理财产品要高，行情不好时，它也可能亏损。
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