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一场“资产荒”已经不期而至，P2P借贷如何解决资产短缺问题？
进入2015年以来，尽管P2P借贷行业仍然维持着高速发展态势，全年度交易额有望突破1万亿大关，达到2014年的3倍以上，但与此同时，P2P借贷平台所连接的资金和资产两端却悄悄发生逆转，一场“资产荒”已经不期而至。把时间回溯至2014年，当时行业讨论最热烈的问题是资金端获客成本的飙升。短短两三年的时间里，P2P借贷平台的投资人拉新费用从数十元/人飙升到数百元/人，一些知名度低、运营能力差的平台甚至要花费近千元才能获得一个新投资人，而新投资人一年的投资额少则几百至几千元，多的也仅在万元左右。营销费用占据P2P借贷运营成本的大头，大部分平台赔本赚吆喝，苦不堪言。这种状况的发生，与2014年之前P2P借贷的努力方向和发展环境有关。由于行业规模小，市场空白多，大量机构盯准不同地域、行业、人群的贷款需求，挖掘了各种类型的资产。可谓P2P借贷行业资产多元化的两年，资产类型迅速扩展、资产供应大大丰富。而另一方面，当时的P2P借贷行业认知度较低，投资理财人不了解P2P借贷，甚至闻之色变，导致资金供应不足。P2P借贷平台不得不投入高额费用“拉拢”投资人，“资金荒”是当时的主流。2015年P2P借贷行业资金资产两端的“反转”，即从缺资金到缺资产从资金端来看：首先，投资理财人对P2P借贷的认知有了飞跃，尽管行业跑路、违约等事件层出不穷，但越来越多的理财人已经理解P2P投资风险与收益之间的关系，愿意“尝鲜”的用户越来越多；其次，上半年股市动荡对广大理财人进行了一次深刻的教育，一些失意于股市的理财人转投P2P，股市分流P2P资金的情况在上半年有所体现，但在下半年同样发生了反转，部分资金从股市流出，进入了P2P借贷行业。这两个原因导致P2P资金端供给充分，相应的——资产端开始显得紧缺然而，P2P借贷资产短缺的原因并不仅限于此，它的情况更加复。根据零壹研究院所著《中国P2P借贷服务行业白皮书2015》，P2P借贷行业的业务模式大致可以划分为三类：1、类信用卡模式：此类业务的实质是个人小额信用借款，可以理解为给没有信用卡的用户发放“高息信用卡”，或给有信用卡的人提供额外的“高息额度”，此类业务的风控模式也类似于银行信用卡。2、类担保债券模式：它相当于帮助个人或企业借款方发行定息“债券”，担保机构或平台对借款方的信用进行评估并提供担保，风控主要依靠担保、抵押、质押等增信措施，对于企业大额借款也会详细考查企业的经营、财务状况。3、类资产证券化模式：平台上的投资标的来源于金融机构或准金融机构、类金融机构的已有资产，经过转让和包装后以标准化、份额化的方式进行销售，投资人获得的收益直接来源于这些资产产生的现金流；此类业务的风控主要在于评估基础资产本身的质量，一般也会要求基础资产提供方或第三方进行增信。这三类模式的资产短缺原因各不相同。首先类信用卡模式业务大多以小额、分散为原则，借款方多为普通个人，借款金额小（单笔借款额普遍在20万元以下，其中5万元以下是主流），借款周期长（普遍在1年以上），借款用途多为资金周转或个人经营、消费。宏观经济下行对这部分借款需求的影响相对不大，资产供应相对稳定。但是这部分业务的早期门槛低，平台之间的竞争非常激烈，价格战已经延续多年，一方面导致单个平台寻觅“优质”借款人的难度不断提高；另一方面重复借贷的情况越演越烈，资产质量一直处于下降之中。加之欺诈横行、“包装”不断，经过多年累积，类信用卡业务的“优质”资产越来越短缺，此类平台的业务增速从2014年开始就开始放缓，2015年则更加明显。类担保债券业务是P2P借贷领域规模最大的一部分，占据行业交易规模的70%以上，其中的企业借款又是主流，占据行业交易额的一半左右，与宏观经济形势的联系最为紧密。2015年的宏观经济下行对此类业务影响最大：企业经营状况恶化，必然需要多方筹措资金来度过难关，同时银行惜贷，企业对民间资金（包括P2P贷款）的需求大增。但同样因为企业经营状况恶化，还款能力堪忧，借款额度又高，一旦出现坏账可能对平台造成致命打击，因此P2P借贷平台对此类需求往往退避三舍，轻易不敢放贷，这是导致资产荒的一个最重要原因。类资产证券化模式的“资产荒”成因与类担保债券有相似之处，原因在于其基础资产往往也是企业类借款，资产质量同样受累于宏观经济走势。但与其它模式不同的是，类资产证券化业务开展的比较晚，市场竞争尚不充分，产品仍处于打磨之中，此类机构不断开拓新的产品结构和基础资产供给途径，因此其资产短缺程度可能较其它两类业务为轻。如何解决资产短缺问题？了解不同业务模式的资产短缺原因，就可以对解决这一问题的途径进行梳理和探讨。首先，类信用卡模式平台之间的激烈竞争短时间不会停歇，这一领域的现有类型资产质量短时间内也难以改善。此类平台必须尽快脱离目前同根相煎的红海，冲进新类资产的蓝海。消费金融因为其巨大的增长前景、丰富的风控手段、高频的用户交互和场景化低成本获客的可能，已经受到越来越多P2P借贷平台的关注，并正持续诞生着专注于此类业务的创新型服务机构。租赁业务同样也有一定的机会。此外，这类模式的P2P借贷平台往往拥有庞大的销售队伍和密集的门店，利用这些资源为用户提供附加的延展性、增值性业务。一方面弥补资产来源方面的不足，实现交叉销售，增加营收途径；另一方面与行业和用户产生更强的粘性，乃至成为借贷业务之外的行业玩家，本身也是这类P2P借贷平台转型的一个可能路径。而对于类担保债券，尤其是其中的类企业债券模式来说，P2P借贷平台面临抉择。要么引鸩止渴，为避免资产荒而降低风控要求，引入“有毒”资产而押注于宏观经济形势的好转；要么收缩业务、谨慎从事，期待节衣缩食活到下一个春暖花开。但是这两个选择对P2P借贷平台来说都谈不上最优，前者自不必多说，后者也意味着在一个规模急剧扩大的行业里止步不前。事实上，尽管遭受寒冬，P2P借贷对于企业融资的服务仍存在极大的提升空间，目前类担保债券业务所面向的企业主要为传统行业企业，部分新兴、朝阳产业受宏观经济下行的影响较小，这类行业同样存在大量融资难的中小微企业；同时，即使是抗风险能力较强的大中型企业也很难说已经获得了充足的融资服务，其对短期、灵活资金同样存在着迫切需求，但是需要进行更加安全、合规、节约的产品设计。类资产证券化模式则反倒是可能从经济下行中获益的业务。一方面，经济下行可能导致存量“金融”资产质量下降，出现大量不良资产或特殊资产，部分不良/特殊资产价值丰富，只是由于金融机构不善于处理而可能转让出来，为具备资产处置能力的类资产证券化平台提供弹药补充；另一方面，金融机构 的“惜贷”心理和对资产质量恶化的担心也会导致其将更多表外业务以资产转让的形式“脱手”，这些资产虽然算不上优质，但是比起P2P借贷行业本身的资产，质量可能犹胜之。总结由以上分析可知，P2P借贷行业的“资产荒”并非一个简单现象，在不同的业务模式有不同的成因。然而对于行业来说，真正的陷阱其实并不在于资产，而在于因为惧怕资产荒而停止创新性探索。事实上，如果观察各种类型的P2P借贷平台，可以发现经济下行固然是导致资产荒的一个重要原因，但是创新动力的衰退已经在更大层面制约着平台的发展，这在一些相对成熟、名气较大的平台上表现的更为明显。在多年提心吊胆的运营之后，面对即将到来的“正名”机会，平台心态的变化在所难免，由此导致的瞻前顾后和焦躁不安才是资产荒之下的真正暗流。即使已经经过8年的发展，P2P借贷在我国金融领域仍然处于边缘地带，万亿元的交易额对应于亿的余额，在庞大的金融市场中不过是一叶扁舟，放在所谓“银行不服务”和“银行服务的不好”的领域中，也体量尚小。未来，这块市场的规模可能达到数十万亿之巨。我们相信，当前的P2P借贷行业的资产荒只是一个暂时表象，不断提高识别、获取“优质”资产的能力，不断拓展新型资产类别，对于整个行业来说，机会远未结束，空间仍不可限量。零壹研究是零壹公司所属专业互联网金融研究团队，研究院网站：http://01caijing.com；微博：http://weibo.com/research01；微信：research01
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互联网金融行业研究
互联网金融行业研究P2P资产荒来了，我投不上标怎么办？__理财频道 - 融360
P2P资产荒来了，我投不上标怎么办？
P2P资产荒来了，我投不上标怎么办？
今年2月底以来，P2P行业的资产荒逐渐显现，临近4月了，还看不到缓解的苗头。甚至，还有愈演愈烈的苗头。
　　本文系融360专栏作者&互金司令&原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。
　　今年2月底以来，P2P行业的资产荒逐渐显现，临近4月了，还看不到缓解的苗头。甚至，还有愈演愈烈的苗头。
　　这一幕，似乎每年这个时候都相似：一到下午，想投资的平台，基本上各种期限的标都满了；又或者是，你想投的某个期限的产品总是不发标&&
　　今天司令主要说两部分内容：1. 教大家怎么计算资金站岗的损失；2. 教大家遇到缺资产的平台，怎么抢标？
　　平台缺标的情况下，如果我们的资金一直站岗，损失会有多大？
　　这里，我们以1月标为例，方便计算和理解。
　　假设1月标的年化收益为10%，那么资金站岗3天，你的收益约等于投资年化收益9%的1月标；
　　假设1月标的年化收益为15%，那么资金站岗2天，你的收益约等于投资年化收益14%的1月标；
　　也就是说，如果你平时抢标不热心，时不时资金站岗几天，可能一年下来，你的P2P整体收益就会下降1-2个点。
　　既然行业资产荒的环境下，如果资金站岗的损失这么大，有什么好的抢标技巧可以分享吗？当然有！不妨跟司令学习以下5点：
　　提前充值
　　既然抢标，就得把前期的准备工作做足了，比如说充值，等到平台发标的时候，直接倒计时开抢！
　　提前观察
　　浏览满标历史投资记录，最快的交易都是哪些投标方式？APP还是PC端？手动投标还是自动投标？
　　看历史投资记录，还能告诉你不同期限的标的，一般都是几点发的（看第一条投资记录的投资时间），方便你提前蹲点。
　　提前蹲点
　　如果平台发带倒计时的标，一定要提前1-3分钟做好准备工作守着最后一秒抢标；
　　如果平台发标时间不固定。最好能咨询添加平台客服微信或QQ，请求她在发标后第一时间告诉你，大多专业的客服都会同意。
　　压缩时间
　　开抢时，提前复制你要投资的金额，发标后直接粘贴数字，节省了输入数字的时间。
　　提前修改简单的支付密码（比如6个相同数字），每次点击确认投资后，弹入支付页面，快速输入密码搞定支付。
　　分多笔投
　　比如有些车贷平台，单个标的额度都比较小，这个时候可以把钱笔分散投出去。
　　攻略大概就是这些了吧&&
　　微信公众号：互金司令
& & & &投资P2P，安全最重要！可以到微信公众号：财秘笔记，回复&评级&查看最新网贷评级报告。
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融360 - 银行 版权所有P2P资产荒 该不该慌_百度知道
P2P资产荒 该不该慌
我有更好的答案
慌倒是不必，只要认真挑选。挑选P2P平台注意事项：1、鉴别公司实力不可一味看注册资本，平台的注册资本可以侧面的反映出平台的部分实力，注册资本过小没实力的概率很大。但是注册资本过大的不见得一定有实力。还应关注以下几点：1.是否有金融背景或金融基因P2P一直作为互联网金融的重要实践形式，归其根源还是金融服务，只是服务方式更加快速，便民。运营团队严谨的金融从业背景直接决定着P2P平台风控是否严谨。国内借助传统金融风控手段运营比较成功的P2P平台。2.担保公司实力是否雄厚这种方式主要是由P2P理财平台跟第三方担保公司进行合作，由第三方担保公司来为平台的每一笔交易来进行连带责任担保。如借款人出现了逾期不付的问题，那么第三方担保公司将会为投资者进行一个全额的本息垫付，很多P2P理财平台都采用这种方式来做安全保障。2、运营模式既决定平台业务内容及范围，同时决定平台稳定性P2P本质隶属借贷双方信息服务平台，国内大小平台根据自身特长出现了O2O、P2B等业务借贷模式。P2P是一种个人对个人的借贷模式，个人债务属于无限责任；P2B是个人对企业，如果是有限责任公司可能出现倒闭和破产，债务追回就会十分渺茫；O2O属于P2P时代的创新，直接线上对线下模式，也是相对比较安全的P2P理财模式。基本线上寻找投资人，线下寻找借款人，同时引入第三方担保或融资性金融机构担保及实物抵押。三.风控很重要首先，要看平台是否有投资担保公司担保，而且担保公司的实力是否足够强。是否有第三方资金托管。其次，单一项目募集资金总额过大，是否超出了该P2P平台交易总额的5%。即使很多都提供本息全额担保，也有自己独特的风险控制机制。要规避大额借贷资金或者资金池操作。其次，取决于风险管理能力是否足够强大。风控这块主要做两个工作，一个是前期借款标审定的时候对风险进行评估，如风险在控制范围之外则一票否决。另一个是贷后进行跟踪，定期对借款人的经营状况进行了解、上门调查。另外，线下催收能力也是风险控制能力的体现，这个判断标准主要是在：（1）对于抵押物的处理能力；（2）公检法社会资源协调能力 ；（3）对于借款人心理分析、处理能力。4、平台是否有逾期，逾期坏账率具体情况P2P平台是为借款人和投资人提供有效的信息撮合服务，使投资人资金最大化，借款人享受小微金融实惠。撮合借贷双方过程中，肯定会产生一些小概率事件，这就是投资人和平台最讨厌的坏账和逾期，这种情况肯定存在，就连国内最权威的银行业都不可避免。
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P2P资产荒，该不该慌？
【摘要】春节过后，平台出现资产荒，对于投资人来说无项目可投，这并非坏事。因为，有资产荒，也间接说明了该平台的资产项目的真实性，不出现资产荒的平台反而要好好甄别一下了。
&·&& 09:00
作者: 青枫林&&&
图片来源: 达志
从目前来看，由于受到平台资源的限制，所以完全依靠自己获取投融资两端用户的网贷平台凤毛麟角，更多的表现为在完全把控核心风控的情况下，着力开发、获取平台的资金端或是资产端。或许国内没有哪个线上的财富管理平台具备陆金所这样的多渠道和产业链完整性，当然，也没有哪个平台有陆金所那样的大平安系背景。从其发展路径来看，陆金所的平台化战略特点也是比较鲜明的。第一个阶段，由于国内的互联网金融产业化力度还相对有限，特别是在一些第三方账户监管、资产担保、平台信息中介、措施等还没有完全成熟的情况下，彼时的陆金所还主要是做P2P端的个人贷款服务，并且通过稳盈-安e等服务系列来实现P2P业务撮合与交易。随后，开始逐步完善平台产品和交易模式，从P2P走向综合性的线上资产交易和财富管理平台，分别有机构端业务和个人零售端业务。陆金所目前已经成为一个巨量的线上资产交易平台、P2P开放平台以及基金、交易平台。成功者总是不乏效仿者，口碑一直不错的积木盒子，在年内早些时候也进行了从产品到战略的转型，引入了基金，甚至是美股。或者是碍于可以预期的高层兼管，也或者是自身发展的战略需要，P2P平台做到一定规模，一定都会想到去P2P化，想要做一个综合性的金融服务平台。理想很丰满，现实却瘦骨嶙峋，《监管细则》里，连平台的公司名称都给画成了填空题，做金服，可能没那么容易。单一的合规的P2P，想要活下来，真的很难。既要花大把大把的银子去吸纳投资端用户，还要布局资产端，保证资金能够很好的匹配，否则两头都会受挟制。也有一些平台只做一端，另外一端依赖于第三方提供，比较知名的就是有利网，从别人那拿资产过来卖。但是从最近有利网的发声来看，自己做资产，势在必行。有优质资产项目，才能留住用户，否则，只是在给别人培养用户，这点，用脚趾头都能想明白。而且，不难判断，未来，不管是P2P也好，还是互联网金融也好，其核心竞争力一定是自有的优质资产，而非用户。得优质资产者得天下。大概也是基于以上的共识，国内各个产业条线，各个互联网平台，都开始布局自己的互联网金融，以丰满自己的产业生态。这个队伍里有阿里巴巴、京东这种大佬级电商，也有包括58、搜房等在内的行业分支，更有许多传统行业基于自己的生产供应链玩起供应链金融。其中最让人唏嘘的是马云大手笔布局互联网+农村电商+金融，这种业态，恐怕只有阿里和京东这种级别的选手才玩的起的，至于其他人，看看就行了。2015年以来，尽管各种负面声音充斥网络和媒体，但P2P行业发展势头依然凶猛不减。网贷在保持高速发展的同时，也面临许多问题，其中较为严重的一个困境是优质资产端越来越少。而“资产荒”的来临主要有两个原因：一是在经济下行的背景下，多数实体企业因为无法承担过高的融资成本，或者在生产经营过程中受大环境的限制资金容易回流困难等问题，容易造成不良贷款。二是伴随各大官媒对P2P的深入关注、广告的轰炸、以及资本市场对P2P行业的青睐，大众对P2P的接受度越来越高，涌入该行业的投资人越来越多，导致资产端供不应求。相关家数据显示，全行业借款人数量仅为投资人数量的48.6%，资金的供给方远远超过需求方。所以，抓住更多优质的资产端，平台就能在以后的竞争中占据优势。但在寻觅资产端上线的过程中，有不少平台跑偏了。为了扩大成交量，P2P平台不顾资产质量盲目上项目引发坏账连连，更有甚者直接虚构借款端来欺瞒投资人的现象也有发生。P2P平台这样做虽然能够获得短期利益，但长远来看，必然无法获取投资人信任，难以在激烈的行业竞争中站稳脚跟。而踏踏实实发展资产端的，即使无背景无名气，也能收获较好的口碑。以网交所为例，作为中原首家银行系平台，与中原银行达成深度战略合作伙伴，成了区域内安全平台的领跑者。在资产端，一方面，与河南明志、星卡等省内优秀的二手车机构合作，发展汽车金融，同时该机构对推荐的项目提供逾期回购承诺，并对其所推荐的融资项目按照金额的30%标准缴纳保证金。另一方面，因地制宜，利用区位优势，在农业人口大省河南积极发展三农金融，真正做到了让民间闲散资金服务于实体经济。目前，网交所已经与河南农业企业雏鹰农牧、众达、大用、鲜易等达成合作，通过生产链下行直接找到农户，深入发掘资金需求，同时依托核心企业控制风险。新年伊始，各大平台都在经历着节气性的资产荒，都有明显的资金站岗迹象。这一点，网交所也不例外。网交所相关负责人表示，春节后二手车消费明显冷淡，项目跟不上很正常，农业项目方面，因为按照农村规矩，不过完正月十五基本不会开始正常生产，因此造成了平台项目的青黄不接，不过最多到三月中旬，资产量就能跟上。其实，我想说的是，春节过后，平台出现资产荒，对于投资人来说无项目可投，这并非坏事。因为，有资产荒，也间接说明了该平台的资产项目的真实性，不出现资产荒的平台反而要好好甄别一下了。毕竟，资金站岗无非是少赚了几天的收益，但是一旦撞上了有问题的平台，那损失的可是自己的血汗钱。
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