大宗交易对股价后续的影响有哪些?股票大宗交易,针对的是一笔数额较大的证券买卖。其不在二级市场进行，成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布，企且不纳入指数计算的，因此对于当天的指数无影响。

　　股票大宗交易对股价后续的影响

　　股票大宗交易的产生一般源于上市公司股东对所持有股份的抛售，即减持。通常情况下，出现大宗交易的股票，证明其持股股东在长期并非看好此上市公司，大宗交易的成交额所占总股本的比例越大，该股长期发展趋向良好的局面越低。因此，一但出现大宗交易的股票，长期来看，股价不会持续上涨。

　　但是，证券交易是双向的，有人抛即会有人接盘。能够用大资金量接盘的者不是傻瓜，没有利润，怎么会接呢?因此，股票大宗交易也就成了短期股价趋势的风向标。

　　一、大成交额度的大宗交易

　　一般而言，成交额度所占总股本比例高的股票大宗交易，指明方向明确。

　　指大宗交易成交价高于前一日收盘价。溢价成交主要源于机构或游资投资者在二级市场无法吸筹所造成，一旦交易产生，通常会在短期内拉高获利出局。成交额度所占总股本比例高的股票大宗交易，若溢价越高，且所占总股本比例越高，短期上涨且大幅上涨的可能性越大;即便成交后的1-2日内股价出现回落，也不会有太大的问题，除非整个大盘趋势向下突破明显。建议可以直接浅仓位买入，待获利4%左右后出局。

　　指大宗交易成交价低于前一日收盘价，折价成交主要也源于机构或游资投资者在二级市场无法吸筹所造成，一旦交易产生，通常也会在短期内拉高获利出局，但拉升的幅度可能不大，且出局速度极其迅速。一般次日盘中会小幅拉升，盘尾会回落。若看到此类的大宗交易信息，不可盲目跟进，因为次日你买入了，即便盘中拉升得再高，你也不能获利出局。

　　二、小成交额度的大宗交易

　　一般而言，成交额度所占总股本比例低的股票大宗交易，指明方向不明确。小额度的大宗交易的产生，可能源于个人投资者的第二日盘中拉升期间抛售获利，虽然也存在机构或游资投资者“有筹就吸”、“大鱼小鱼都不放过”的可能性，但散户一般无法辩清，因此，不建议股民参与。

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　　打折低吸、避税大宗交易受热捧

　　大宗交易走的是一级市场，对我们常说的股市（二级市场）影响轻微，但它的交易价格也会对股价形成直接的引导，如果低于二级市场10%或以上，就构成了重大利空。如果高于二级市场10%或以上，就构成了重大利好。

　　1，主力坐庄，初期需要大量筹码，后期或者需要大量出货，会不会经常用大宗交易来完成这些呢？

　　机构借道大宗交易抄底

　　一是：“单笔”到达一定数额的交易，可以进行大宗交易，这个数额的特点就是：大，很大，大到一定程度；

　　那么该私募人士提到的避税又是什么情况呢？该私募人士进一步介绍，部分地方政府出于招商引资，会给券商开出一些优惠政策。比如对于原始股东或者定增股东，减持股票后的盈利需缴纳20%的个人所得税，其中60%上缴财政部国税、40%归地方所有，“那地方政府可能会把40%地方税部分直接减免了”。此外，还可以用高折价的方式来避税。大宗交易折价越高，避税越多，再由接盘方将避税所得部分现金返还给减持的股东。假设某上市公司股东股东要解禁1000万股股票，其持股成本为5元，T日收盘价为10元，该股东通过大宗交易平台、以9.7折的价格倒给某机构，需缴纳个人所得税(9.7-5)×1000万×20%=940万元。但如果该股东以9折的价格出手，则缴纳税额只有(9-5)×1000万×20%=800万，避税140万，机构则少支付成本700万，至于140万的避税额度机构用现金方式支付给减持股东(机构需收取一定比例佣金)。一家北京的私募机构向记者表示，目前他们更多地选择跟福建区域的券商营业部合作，“福建的税费减免力度更大”。

　　一般而言，如果大宗交易筹码足够多，够一个庄家坐庄的话，当然庄家会用这种方式来吸筹，但是这是比较完美的情况，很多时候会出现庄家想要建仓的个股没有大宗交易发生，没有原始股东抛售，或者抛售的数量不多，不足以建仓，又或者没有达到建仓的成本价，庄家想要把股价打压一段时间，到低位了再来建仓，就会对可以得到的大宗交易不感兴趣。因为不急，所以慢慢来。

　　兴业证券报告指出，在减持中，有的股东通过“过桥交易”，将股份低价转让给特定的接盘方，从而降低应缴的所得税。这类接盘方可以是股东的关联人（如亲友），也可以是特定的中介机构。将股份转让给亲友，可以保留这部分股份的收益权。未来股价上涨时，再从二级市场卖出，增值部分不用再缴所得税。有的上市公司股东，先将股份出让给特定中介机构，然后再从中介机构购回，实现“洗股”。“洗股”后，限售股变为普通股，未来可以不受限制，根据二级市场上的情况择机卖出。

　　“大宗交易尽管在2002年就开通，但这个市场真正发展起来是在2008年之后。”中信证券北京某营业部投顾向《红周刊》记者表示。这一年，证监会发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》规定，减持限售股规模超1%必须通过大宗交易通道。尽管该文件在2014年后不再执行，但经年的3轮“股灾”，证监会又于2016年初发布了《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》，要求股东在3个月内通过集中竞价减持的总数不得超过总股本1%，但未对大宗交易减持做出限定。“大宗交易依然是主要的减持通道，这一点显然得到了监管部门的默许。”该投顾表示。

　　数据显示，今年前5个月大宗交易累计成交金额同比减少逾半，完全没有了市场上涨之际的火爆场景。不过，近期随着市场行情的部分回暖，上市公司大宗交易也开始活跃起来，仅在6月6日，两市就有48只个股现身大宗交易平台，累计成交32520.48万股，累计成交额万元。尤其值得关注的是，在近期两市大宗交易中，机构专用席位接盘大宗交易的情况开始增多。仅二季度以来，沪市1000多宗大宗交易中，机构作为买方就出现了200多次。机构人士表示，在市场回暖迹象出现之际，能享受折价受让的大宗交易成为机构低价吸筹、博取阶段性收益的途径。

　　大宗交易的交易时间为交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交价格，由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的，以前收盘价为成交价。买卖双方达成一致后，并由证券交易所确认后方可成交。大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。大宗交易的成交量在收盘后计入该证券的成交总量。并且每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的，因此对于当天的指数无影响。

　　数据统计发现，6月份广汇汽车和美的集团的交易异常活跃，相继发生了77笔和41笔大宗交易，且其中分别有58笔和37笔接盘方为机构专用席位。而历史数据也显示，美的集团自今年3月以来即频频上榜深市大宗交易平台，且接盘主力多来自于机构。尽管在此期间美的集团的股东减持不断，但减持却并没有促使公司股价下跌。美的集团自３月初以来走势坚挺，并不断震荡走高。相关市场人士认为，类似美的集团的大宗交易手法，应该是机构与减持方事先谈好的，机构通过大宗交易快速建仓，同时也不会影响二级市场的价格走势。

　　股票大宗交易溢价成交对股价后市走势有何影响?

　　如上图，打开交易软件，按F10，就是查看个股资料这一块，下拉菜单中有一个：大宗交易的栏目。如果有大宗交易，该栏目下方就会列明交易日期，成交量之类的数据。如果没有大宗交易也会写上该股最近没有大宗交易。

　　小编上述为大家讲解了关于低位大宗交易后股价会不会暴涨的相关内容，希望小编的内容能够帮助到大家。也在这里再次提醒大家投资有风险，请大家谨慎做投资。更多精彩的内容请大家持续关注股票投资。

　　但是，长期统计的结果显示，上了大宗交易的股票们的总体表现往往弱于整个市场。从长期大样本的角度来看，能不碰还是尽量不要碰——别拿一些特例来说事儿。

　　股票出现大宗交易意味着什么？出现大宗交易榜单上的股票，其后几天的走势大多数是涨的，而且很多是凶猛地上涨。可以这么理解，大宗交易的买家大多是炒家，也就是常说的庄家。他们在正常二级市场上吸筹有的时候很难，通常吸筹成本很高，所以在大宗交易市场吸筹就相对简单了，还能有折扣。买进来当然不是为了亏钱，所以在走势上往往会有一波强劲上扬走势。

　　大宗交易是监管部门为上市公司大小非股东、限售股减持开辟的特别通道，在交易方式、交易时间、交易对象上与竞价交易有诸多不同。

　　关于收费方式，前述上海私募人士表示，“出于抗风险的目的，我们通常承接的大宗交易股票都会有2~3个点的折价，如果行情预期不好，折价可能会达到6~7个点。折价部分就算是我们的低风险利润，次日我们如果能通过精细化的操盘以相对开盘价更高的股价出货，就是额外的利润”。行情较好时，也会有溢价交易，以11月为例，本月沪深两市大宗交易金额为1062亿元，其中有342只个股出现溢价交易，成交额高达337亿元。

　　大宗交易的发生来源于两个方面：1，原有股东减持，2，持股较多的机构套现。

　　上海的一位资深私募人士向《红周刊》记者透露：“大宗交易的客户群体主要是上市公司的大小非股东、持股在前10名的大股东、或者持股超过30万股/市值在200万元以上的股东，都可以走大宗交易通道，即基本上都是原始股东或通过定增渠道持股的股东。”关于交易流程，该人士介绍，“大宗交易是在下午3点收盘后，双方协议撮合，席位号、股票代码、股票名称、价格等等在半个小时内对接完毕，即可成交”。

　　记者查阅相关信息发现，能在大宗交易平台卖出如此数量股份的股东，除了完美影视借壳金磊股份前的重要股东陈连庆和陈根财之外，还有在2015年12月21日解禁的跟随完美影视借壳的一众机构股东。

　　此外，“我们做大宗交易这个业务，更多地通过这个方式建立与上市公司的联系。这样才更好的与上市公司合作。”

　　徐翔受审、任良成遭处罚，都是因为他们借助大宗交易来实现吸筹、换庄，违规操作。由于大宗交易出货的隐蔽性，普遍存在机构和上市公司进行“勾兑”变相“坐庄”来实现股票的低吸高抛。大宗交易实际已沦为不少上市公司大小非股东套现、机构进行市值管理的通道。虽然管理层在“敲山震虎”，但大宗交易行为的监管尚未被完全覆盖。12月份A股解禁数量再迎年内最高峰，322.3亿股、3516.13亿元股票待解禁，而股东也多会通过大宗交易平台出货。《红周刊》采访的多位业内人士呼吁，应加强对大宗交易的监管，并应引入战略投资者、秉承价值投资的观念投资者参与到大宗交易中来。

　　这位私募的说法也得到了数据的支持。兴业证券的一份研报统计，发生大宗交易的案例中，“低估值+高折价”个股在之后60个交易日内绝对收益和相对收益分别为6.87%和3.28%，“溢价+大额成交”类型在之后60个交易日内的绝对收益和相对收益为12.05%和6.28%。从此数据可看出，个股在发生大宗交易后的一定时间段内，其相对收益明显高于市场。

　　前面没掌握好的，可以翻回去复习下，争取跟上我们的节奏。长期吃肉也会腻味，也会犯迷糊，所以为了给大家换换口味，很多股民会在股票的官方通告里面看到XXX现大宗交易，到底什么是大宗交易，大宗交易对股票的价格有影响吗?对股票是好是坏呢?今天我们来讲一个小知识：告诉大家大宗商品交易是个什么鬼。

　　该公司基金经理姚思劼近日在接受记者采访时表示，减持新规的出台改变了大宗交易的生态，盈利模式也从短期套利转变为价值的深度挖掘。随着上市公司有关股东减持需求的增加，大宗交易折扣以及券源的多元性都有所提高，加之目前市场处于相对低位，这为专业投资者提供了更深的“护城河”。

　　    因大宗交易有门槛限制，因此不是普通中小资金投资者能够参与的。主要包括：通过大宗交易进行减持的大非、抢夺筹码的机构资金，也有做专业“批发转零售”在两个市场套利的私募机构，帮助大非实现避税目的的。

　　另一方面选择医药的另一个原因就是今年强势的医药股，很多医药股已经新高翻倍，也有低位补涨个股，比如昨天低位起来很多医药股，但是低位个股资金一直不关注也是有原因的，主要是因为基本面或者成长性不足，而通化东宝走势来看刚刚突破，说明有资金关注，趋势也在，处于医药的中间层，这里如能继续保持趋势，稳健投资者是可以关注的。

　　“如果解禁股东通过二级市场出货的话，一是锁定不了价格，二是很多人自己也不会操盘，缺乏操盘技巧，容易对股价产生冲击，很容易引起监管层的注意。”该私募人士表示，“大宗交易的好处是短平快，还可以避税，是大股东套现的最佳方式。通常都是由有减持意愿的股东、董监高通过大宗交易平台倒给我们，再由我们慢慢地释放到二级市场，市场反应也很温和。”

　　2.大宗交易前20个交易日下跌，且跌幅超过10%的股票在T+1后表现最优

　　大宗交易已成机构“坐庄”利器

　　极低持股成本造就大宗交易折价创新高从涉及大宗交易的1999条记录来看，折价的记录就占有1779条，有88%的公司属于折价出售，如长信科技、宁波GQY、东晶电子、朗科科技、大连热电折价率创出大宗交易平台设立以来新高，达到了18%以上。如此大的折价，反过来也说明股权转让方的极低持股成本，只要存有盈利空间，在股市不明朗的背景下通过加大折价情况来吸引买家，快速甩卖掉股权。宁波GQY证券事务代表贺琳就对公司股权被折价18.18%进行交易的现象解释为：“原第三大股东王立明属于战略投资者，对资金需求非常强烈。目前已经将持有的800万股全部抛售完毕，虽然折价抛售，但自2006年起持股至今已经获益了80%~90%。”

　　1，先来看原有股东减持。由于此类股东持股量大且成本低，在二级市场上减持起来相对麻烦，并且会对股票价格造成巨大冲击，因此倾向于选择直接通过协议敲定价格后集中转让。统计显示，约有六成大小非减持（非坚持就是非流通股，就是公司的原始股东，大非就是持有原始股5%以上的股东，小非是低于5%的股东）是通过大宗交易完成的。此类交易对于股价的影响大多在于心理层面。。

　　前述私募人士表示，确实有“庄家”借助大宗交易通道来作为吸筹和市值管理的通道。这些庄家借助大宗交易的折价特点来低吸筹码，甚至用大宗交易承接的低价股来砸盘低吸，掌握到足够筹码后再拉升。

　　6月，虽然二级市场各大指数表现平平，但大宗交易市场交投却环比明显踊跃，成交量出现快速上升，大资金通过机构席位买入现象明显增多。

　　月内，A股市场沪深两市共有451家公司发生大宗交易1690次，累计成交48.9亿股，成交总金额708.19亿元，成交规模环比6月份暴增了51.91%。统计发现，6月份大宗交易市场，无论发生交易的公司家数、月内成交次数、成交总股数、成交总金额，都相比5月份有明显增多(5月份两市共有388家A股公司发生大宗交易1290次，累计成交30.95亿股，成交总金额466.16亿元)。

　　长期以来，成交密集、折价率高一直是大宗交易市场的两大特征。观察发现，在6月份的1690次大宗交易中，共发生1390次交易折价交易，整体折价率由5月份的4.76%微升至4.8%，折价卖出意愿有所上升。在发生折价交易的公司中，（）、融科环境、（）、（）等公司共459次交易以超过9.9%的折价率成交。相对折价交易而言，6月份仅有300次交易实现了溢价成交，占月内总交易的17.75%，而在今年的4、5月份时，月内出现溢价成交的比例还分别为24.35%、18.76%。

　　在溢价交易个股中，（）在6月1日、3日的3笔交易均以溢价10.01%的涨停价格成交，其股价在二级市场也从自6月1日起连续出现6个“一字板”涨停。对于该股，市场人士表示，大资金通过大宗交易集中拿到自认为价格合适的筹码，然后通过该公司进军新能源汽车产业的重组利好消息刺激，在二级市场上以很低的筹码拉升股价脱离成本区，为后期卖出留出获利空间。

　　机构借道大宗交易抄底

　　在6月份，大资金通过机构专用席位参与大宗交易的接盘的，无论从成交金额还是成交次数来看，都较5月份有大幅上升。统计数据显示，通过机构专用席位买入的交易有213次，累计成交135.77亿元，而在5月份同期，机构专用席位买入的交易仅为157次，累计成交规模88.69亿元。

　　据记者了解，目前市场上大资金通过大宗交易抄底的并不在少数，不仅有公募，也有很多私募都在借用大宗交易通道接货抄底，通过大宗交易平台不仅可以获得足够筹码，且可以获得相当优惠折价。有交易人士透露，近期有券商人士在私募朋友圈发布消息称，寻找愿意大宗交易接盘的私募人士，而就在该消息发布后仅仅几分钟，就有多个私募人士询问合作方式。而在目前点位上，很多个股股价和估值都不高，给了资金适当建仓机会，如果仓位较低的私募在此时通过二级市场大量建仓的话，势必会把股价给抬上去，而通过接盘大宗交易的方式，不仅对二级市场股价影响较少，且有一定的折价，即便是其后几日卖出也有获利的机会。

　　我们知道，一般情况下，大宗交易都是折价成交，折价是卖方对买方就大额交易的流动性不足提供的价格补偿。而对于溢价交易而言，则通常表明买方对该股后市极为看好才愿意给出高于市场的价格来收集筹码。从中长期投资角度来看，当前A股部分个股已经回到相对合理的投资区间，鉴于大宗交易市场普遍低于二级市场价5%~10%低价位传统，以及对二级市场股价直接影响有限的特性，部分机构非常乐于在低位时借道大宗交易平台进行建仓，而这直接导致机构席位上榜次数的明显增加。

　　数据统计发现，6月份（）和（）的交易异常活跃，相继发生了77笔和41笔大宗交易，且其中分别有58笔和37笔接盘方为机构专用席位。而历史数据也显示，美的集团自今年3月以来即频频上榜深市大宗交易平台，且接盘主力多来自于机构。尽管在此期间美的集团的股东减持不断，但减持却并没有促使公司股价下跌。美的集团自3月初以来走势坚挺，并不断震荡走高。相关市场人士认为，类似美的集团的大宗交易手法，应该是机构与减持方事先谈好的行径，机构通过大宗交易快速建仓，同时也不会影响二级市场价格走势。

　　在本月交易中，（）、（）、（）等14家券商股集体现身于大宗交易平台，其中（）、（）均出现了机构接盘的现象。6月24日，虽然上证指数大跌了2.82%，但盘后消息面上却透露有沪港通扩容将与深港通将同时推出的预期，而在此预期下，二级市场上看多力量有所增加。市场人士判断称，目前市场很可能出现2014年沪港通正式推出前的表现，有较大概率出现一波由券商股带动的反弹行情，由此资金提前埋伏在券商股中。