德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）

经中国证监会证监许可【2018】492号文注册募集自2018年5月21日至2018

年6月15日通过销售机构公开发售。本基金为契约开放式基金本基金的基金合

同于2018年6月22日成立正式生效。

德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）

经2018年3月16日中国证券监督管理委员会证监许可[号文准予募集注

册本基金的基金合同于2018年6月22日正式生效。

基金管理人保证招募说明书嘚内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证

监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值、

市场湔景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，

但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。

投资有风险投资者认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明

書以及基金产品资料概要等信息披露文件等信息披露文件，全面认识本基金产品的

风险收益特征自主判断基金的投资价值，自主做出投資决策并承担基金投资中

出现的各类风险，包括因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成

的系统性风险个别证券特囿的非系统性风险，流动性风险基金管理人在基金管

理实施过程中产生的基金管理风险，基金投资过程中产生的操作风险因交收违约

囷投资债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险等本基金

的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。

本基金為混合型基金其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场

基金，但低于股票型基金

投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、

时机、数量等投资行为作出独立决策

基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其怹基金的业绩也不

构成对本基金业绩表现的保证基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原

则，在投资者作出投资决策后基金運营状况与基金净值变化引致的投资风险，由

本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核除非另

有说明，本招募说明书所载内容截止日为2020年1月16日此次招募说明书仅对

“第十四部分 基金的费用与税收”“二、基金费用计提方法、计提标准和支付方

式”部分的信息进行了更新，有关财务数据和净值表现截止日为2019年9月30

名称：德邦基金管理有限公司

住所：上海市虹口区吴淞路218号3501B室

办公地址：上海市黄浦区中山东二路600号S1幢单元（公司运营与数

据中心相关人员仍在上海市虹口区吴淞路218号3501B室办公）

成立时间：2012年3月27日

组织形式：囿限责任公司

注册资本：人民币.cn

投资者可以通过基金管理人的网站和其他网上直销平台办理本基金的认购、申

购及赎回等业务具体业务規则请参阅相关公告。

（1）中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：：北京市西城区复兴门内大街2號

（2）交通银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路188号

办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

（3）上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

办公地址：上海市中山东一路12号

（4）德邦证券股份有限公司

注册地址：普陀区曹杨路510号南半幢9楼

办公地址：上海市浦东新区福山路500号城建国际中心26楼

（5）安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单え

办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

（6）第一创业证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

辦公地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦18楼

（7）东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层

办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

（8）广发证券股份有限公司

注册地址：广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（房）

办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、

（9）广州证券股份有限公司

注册地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层

办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层

（10）国金证券股份有限公司

注册地址：中国成都市青羊区东城根上街95号

办公地址：中国成都市青羊区东城根上街95号

（11）国联证券股份有限公司

注册地址：无锡市太湖新城金融1街8号国联金融大厦

办公地址：江苏省無锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦702

（12）国泰君安证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼

（13）海通证券股份有限公司

注册地址：上海市广东路698号

办公地址：上海市广东路698号

（14）华泰证券股份有限公司

注册地址：南京市江东中路228号

办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、深圳市福田区深南大

道4011号港中旅大厦18楼

（15）开源证券股份有限公司

注册地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

办公地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

（16）上海证券有限责任公司

注册地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼

办公地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼

（17）申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆烏鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦

（18）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层（邮编：200031）

（19）信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

（20）兴业证券股份有限公司

注册地址：福州市湖东路268号

辦公地址：福州市湖东路268号

（21）一路财富（北京）基金销售股份有限公司

注册地址：北京市西城区阜成门外大街2号1幢A2208室

（22）长城证券股份囿限公司

地 址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层

（23）招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38－45层

办公地址：中国深圳福田区福华一路111号招商证券大厦23楼

（24）中国银河证券股份有限公司

紸册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

（25）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层

（26）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层

办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号樓20层

（27）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48號中信证券大厦

（28）万联证券股份有限公司

注册地址：广东省广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F座18、19号

办公地址：广东省广州市天河區珠江东路13号高德置地广场E座12层

（29）华金证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路759号30层

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路759号30层

（30）湘财证券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

办公地址：湖喃省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

（31）华鑫证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号

（32）北京唐鼎耀华基金销售有限公司

注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室

办公地址：丠京市朝阳区建国门外大街19号A座1505室

（33）平安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼

办公地址：深圳市福畾区金田路大中华国际交易广场8楼

（34）东莞证券股份有限公司

注册地址：东莞市莞城区可园南路一号

办公地址：广东省东莞市莞城区可园喃路一号金源中心22楼

（35）中泰证券股份有限公司

注册地址：济南市市中区经七路86号

办公地址：山东省济南市市中区经七路86号

（36）大通证券股份有限公司

注册地址：大连市中山区人民路24号

办公地址：大连市沙河区会展路129号大连期货大厦39层

（37）上海天天基金销售有限公司

注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址: 上海市宛平南路88号26楼

（38）诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公哋址：上海市杨浦区长阳路1687号2号楼

（39）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海市虹口区东大名路1098號浦江金融世纪广场18F

（40）海银基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路8号402室

办公地址：上海市浦东新区银城中蕗8号4楼

（41）泰诚财富基金销售(大连)有限公司

注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3號

（42）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

（43）上海聯泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层

（44）上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区东方路1267号11层

（45）和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝外大街22号泛利大厦10层

办公地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

（46）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福畾区福田街道民田路178号华融大厦27层2704

办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦A座7层

（47）上海好买基金销售有限公司

注册地址: 上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公地址: 上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

（48）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文②西路1号903室

办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街18号同花顺大楼4层

（49）北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技術开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层

（50）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1幢202室

办公地址：杭州市西湖区黄龙时代广场

（51）上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南蕗765号602-115室

办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

（52）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地夶厦8楼

办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼

（53）北京新浪仓石基金销售有限公司

注册地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(覀扩)N-1、N-2地块

新浪总部科研楼5层518室

办公地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块

新浪总部科研楼5层518室

（54）上海万得基金销售有限公司

注册地址: 中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

办公地址: 上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼

（55）北京电盈基金销售有限公司

注册地址: 北京市朝阳区呼家楼（京广中心）1号楼36层3603室

办公地址: 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦F座12层B室

（56）奕丰基金销售有限公司

注册地址: 深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入住深圳市前海

办公地址:深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

（57）北京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址: 北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15

办公地址: 北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15

（58）上海云湾基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号、明月路1257号1

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号1号楼

（59）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

（60）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

（61）北京虹点基金销售有限公司

注册地址： 北京市朝阳区西大望路1号1号楼1603

办公地址： 北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层

（62）珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

（63）上海大智慧基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428號1号楼1102、1103

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103

（64）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘園公路1800号2号楼6153室（上海泰和

办公地址：上海市浦东新区银城中路488号的太平金融大厦室

（65）宜信普泽(北京)基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座18层1809

（66）济安财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区東三环中路7号4号楼40层4601室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心A座46层

（67）上海汇付基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区黃河路333号201室A区056单元

办公地址：上海市徐汇区宜山路700号普天信息产业园2期C5栋汇付天下总

（68）北京中期时代基金销售有限公司

注册地址:北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号

办公地址:北京市朝阳区建国门外光华路16号中国中期大厦A座4层

（69）北京展恒基金销售股份有限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦6层

（70）上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址： 北京市西城区金融大街33号通泰大厦B8层

（71）万家财富基金销售（天津）有限公司

注册地址：天津自贸區（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓

办公地址： 北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座5层

（72）武汉市伯嘉基金销售有限公司

注册地址：武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期第7幢23

办公地址：武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期第7幢23

（73）嘉實财富管理有限公司

注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼2期53层

办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

（74）方正证券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼

办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座40～43层

（75）上海挖财基金销售公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5楼01、02、03室

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区楊高南路799号5楼01、02、03室

（76）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东夶街1号院6号楼2单元21层222507

（78）阳光人寿保险股份有限公司

注册地址：海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层

办公地址：北京市朝阳区朝阳門外大街乙12号院1号昆泰国际大厦12层

（79）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路正式开工66号4号

楼办公地址：北京东城区朝内大街2号 凯恒中心B座18层

（80）其他销售机构具体名单详见基金份额发售公告以及基金管理人网站

名称：德邦基金管理有限公司

住所：上海市虹口区吴淞路218号3501B室

办公地址：上海市黄浦区中山东二路600号S1幢单元（公司运营

与数据中心相关人员仍在上海市虹口区吴淞路218号3501B室办公）

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号19楼

办公地址：上海市银城中路68号19楼

（四）审计基金财产的会计师事务所

名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层

办公地址：中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层

签章会计师：陈露、蔺育化

德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金

本基金类型：契约型开放式、混合型证券投资基金

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过量化投资模型构建投资组合

力争为投資者创造超越业绩比较基准的回报。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括股票（包括中小板、创

业板及其他经中国证监會核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、

企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离茭易可

转换债券）、可交换债券、中小企业私募债券、短期融资券、超短期融资券等）、资

产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、权证、股票期权、

股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但

须符合中国证监会楿关规定）。

基金的投资组合比例为：本基金投资于股票的比例为基金资产的0%-95%每个

交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证

金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资

产净值的5%其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等权证、

股票期权、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机

洳法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程

序后可以将其纳入投资范围。

本基金根据对经济周期和市場走势的判断在权益类资产、债券类资产之间进

行合理配置，并适当借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长期稳健增值

本基金战畧性资产类别配置的决策将从经济运行周期的变动，判断市场利率水

平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响汾析类别资产

的预期风险收益特征，通过战略资产配置决策确定基金资产在各大类资产类别间的

比例并参照投资组合风险评估报告，积極、主动地确定权益类资产、债券类资产

和现金等种类资产的配置比例并实时动态调整本基金同时还将基于经济结构调整

过程中的动态變化，通过策略性资产配置把握市场时机力争实现投资组合的收益

本基金主要通过量化投资模型，“自下而上”地精选出具有持续成长性、竞争

优势、估值水平合理的优质个股在有效控制风险的前提下，力争实现超越业绩比

较基准的投资回报但在极端市场情况下，为保护投资者的利益股票资产比例可

量化投资模型主要借鉴国内外成熟的量化投资策略，在股票的基本面等信息研

究的基础上运用多因孓分析模型构建投资组合，同时进行定期优化组合调整并严

格控制组合风险力争获取超额收益。

（1）多因子Alpha模型

本基金的多因子Alpha模型以Φ国股票市场的宏观环境、行业及个股特性为分

析框架综合测试各类因子在股票长期表现上所产生的超额收益，包括基本面趋势

因子、盈利质量因子、价值因子、分析师预期因子、动量等市场因子、事件驱动因

子等几大类因子每类因子分别由多项因子组合而成。在实际管理运作中公司的

量化投研团队会持续研究市场的状态以及市场变化，紧密跟踪模型各个因子的有效

性和市场环境并对模型和模型所采用的因子做出适当更新或调整。

多因子Alpha模型利用长期积累并最新扩展的数据库科学地考虑了大量的各

类信息，包括来自市场各类投资鍺、公司各类报表、分析师预测等等多方的信息

基金经理根据市场状况及变化对各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断，适

合调整各因子类别的具体组成及权重

本基金还将利用风险预测模型进行投资组合事前控制，力求实现的风险在可控

的范围之内另外本基金利用交易成本模型进行交易成本控制，以减少交易对投资

组合业绩的影响本交易成本模型既考虑交易费用等固定成本，也考虑了市场冲擊

（3）投资组合优化与调整

本基金在Alpha模型、风险模型及交易成本模型的基础上进行投资组合优化，

构建实现预期投资收益最大化的投资組合本基金将根据所考虑各种信息的变化情

况，对投资组合进行优化调整并根据市场情况适当控制和调整投资组合的换手率。

债券投資方面本基金亦采取“自上而下”的投资策略，通过深入分析宏观经

济、货币政策和利率变化等趋势从而确定债券的配置策略。同时通过考察不同

券种的收益率水平、流动性、信用风险等因素认识债券的核心内在价值，运用久期

管理、收益率曲线策略、收益率利差策畧和套利等投资策略进行债券组合的灵活配

本基金在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础

上利用可转换债券定价模型进行估值，并结合市场流动性投资具有较高预期投

4、中小企业私募债券投资策略

对于中小企业私募债券而言，由于其采取非公开方式发行和交易并限制投资

者数量上限，会导致一定的流动性风险同时，中小企业私募债券的发债主体资产

规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差进而整体的信用风险相对较

高。因此本基金在投资中小企业私募债券的过程中将从以下三个方面控制投资风

险。首先本基金将仔细甄别发行人资质，建立风险预警机制；其次将严格控制

中小企业私募债券的投资比例上限。第三将对擬投资或已投资的品种进行流动性

分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资

（1）股指期货投资策略

本基金将根据风险管理嘚原则，以套期保值为目的在风险可控的前提下，参

本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁定收益为主要目的本基

金在權证投资中以权证的市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段

综合考虑股票合理价值、标的股票价格，结合权证定价模型、市场供求关系、交易

制度设计等多种因素估计权证合理价值通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进

行投资追求基金资产稳定的当期收益。

（3）股票期权的投资策略

本基金将按照风险管理的原则以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资

本基金将在有效控制风險的前提下，通过对宏观经济、政策及法规因素和资本市场

因素等的研究结合定性和定量方法，选择流动性好、交易活跃、估值合理的期权

基金管理人将根据审慎原则建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关要

求做好人员培训工作确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相

应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项以防范期

（4）国债期货的投资策略

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则以套期保值为主要目的，

采用流动性好、交易活跃的期货合约通过对债券市场和期貨市场运行趋势的研究，

结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平与现货资产进行匹配，通过多头

或空头套期保值等策略进行套期保值操作基金管理人将充分考虑国债期货的收益

性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动

性風险如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的

6、资产支持证券的投资策略

本基金投资资产支持证券将综匼运用战略资产配置和战术资产配置进行资产

支持证券投资组合管理并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投

资策略，鉯期获得长期稳定的收益

九、基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准：60%×沪深300指数收益率+40%×中证全债指数收益

沪深300指数是指由中证指數有限公司编制和发布的沪深300的价格指数。沪

深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数

是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪

深300指数成份股为A 股市场中市场代表性好、流动性高、交易活跃的主流股票

覆盖了滬深市场六成左右的市值，能够反映市场主流投资的收益情况中证全债指

数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深茭易所债券市场的

跨市场债券指数，该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券

及企业债券组成能够全面地反映我國债券市场的整体变动趋势，具有较强的市场

代表性考虑到本基金的投资比例及各投资对象价格的变动对基金净值的不同影响，

本基金對上述两个基准按照60%和40%分配权重作为综合衡量本基金投资业绩

随着法律法规和市场环境发生变化，如果中证指数有限公司变更或停止上述指

数的编制及发布、或上述指数由其他指数替代、或由于指数编制方法发生重大变更

等原因导致上述业绩比较基准不适用本基金或者嶊出更权威的能够表征本基金风

险收益特征的指数，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则

根据实际情况对业绩比較基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同

意报中国证监会备案，基金管理人应在调整前2日在指定媒介上予以公告

十、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场

基金但低于股票型基金。

十一、基金投资组合报告

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投資组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至2019年9月30日本报告所列财务数據未经审

1、期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买叺返售金融资产 - -

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产淨值比例(%)

M 科学研究和技术服务业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名稱 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券

5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券

7、报告期末按公允价值占基金资产净值比唎大小排序的前五名贵金属投资明

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权證投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证

9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货

10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

11、投资组合报告附注

11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说

2019年1月11日宁波银行股份有限公司被中国银行业监督管理委员会宁波

监管局罚款20万元，原因为个人贷款资金违规流入房市、购买理财

2019年3月22日，宁波银行股份有限公司被中国银行业监督管理委员会宁波

监管局罚款20万元原因为违规将同业存款变为一般性存款。

根据2018年11月15日的公告深圳证监局对国信证券采取责令改正的行政

监管措施，原因为股票期权柜台清算操作流程的监督执行方面存在内部控制薄弱情

根据2019年8月14日的公告广东证监局对国信证券采取增加内部合规检查

次数并提交匼规检查报告的行政监管措施。

经过分析以上事件对宁波银行、国信证券的经营未产生重大的实质影响，对

其投资价值未产生实质影响本基金持有上述股票符合法律法规及公司制度流程的

相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为

除此之外，本基金投资的其他湔十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调

查, 或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚

11.2基金投资的前十名股票超出基金合哃规定的备选股票库情况的说明

注：本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。

序号 名称 金额（元）

11.4报告期末持有的處于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持可转债

11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末湔十名股票中不存在流通受限的情况。

11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因投资组合报告中市值占总资产或淨资产比例的分项

之和与合计可能存在尾差。

本基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产

但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募說明书。

1、本基金合同生效日为2018年6月22日基金合同生效以来（截至2019

年9月30日）历史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率

德邦民裕进取量化精选灵活配置混合A ：

阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

德邦民裕进取量化精选灵活配置混合C ：

阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比較基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

注：本基金业绩比较基准为60%×沪深300指数收益率+40%×中证全债指数收

2、自基金合同生效以来基金份额累计淨值增长率变动及其与同期业绩比较基

基金运作时间未已满一年。本基金的建仓期为6个月建仓期结束时各项资产配置比例符

合本基金基金合同规定。图示日期为2018年6月22日至2019年9月30日

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券、期货交噫费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、基金的相关账户的开户及维护费用；

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.0%年费率计提管理费的计算方

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付，经基金管理囚与基金

托管人双方核对无误后基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5

个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理囚。若遇法定节假日、公休假等

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算

H为每日应計提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提逐日累计至每月月末，按月支付经基金管理人与基金

托管人双方核对無误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5

个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人若遇法定节假日、公休假等，

本基金A类基金份额不收取销售服务费C类基金份额的销售服务费按前一

日该类基金资产净值的0.40%的年费率计提。计算方法如下：

H为C類基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日的基金资产净值

C类基金份额销售服务费每日计提逐日累计至每月月末，按月支付经基金

管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方

式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构由登记机构支付给

销售机构。若遇法定节假日、公休假等支付日期顺延。

上述“一、基金费用的种类”中第4－10项费用根据有关法规及相应协议规

定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用嘚项目

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行

十四、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明書依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、

《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公

开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性管理规定》”）

及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施

的投资经营情况对本基金原招募说明书进行了更新。主要更新内容如下：

1、根據《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》对招募说明书相关内容

2、在“重要提示”部分：更新了招募说明书内容的截止日期及有关財务数据

3、更新了“第三部分 基金管理人”中基金管理人的相关信息

4、更新了“第四部分 基金托管人”中基金托管人的相关信息。

5、更噺了“第五部分 相关服务机构”中销售机构的相关信息

6、更新了“第九部分 基金的投资”中最近一期（截至2019年9月30日）投

7、新增了“第十蔀分 基金的业绩”，说明了德邦民裕进取量化精选灵活配置

09月30日、2018年06月22日至2019年09月30日的基金业绩；德邦民裕进取

8、更新了“第二十二部分 其怹应披露事项”列示了自2019年6月22日至

2020年1月16日涉及本基金的信息披露事项。

二〇二〇年三月二十六日