长信量化多策略股票型证券投资基金2019年年度报告查看PDF原文
长信量化多策略股票型证券投资基金
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
注册地址 中国（上海） 自由贸易试验
北京市西城区复兴门内大街 55
办公地址 上海市浦东新区银城中路 丠京市西城区复兴门内大街 55
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
法定代表人 成善栋 陈四清
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金姩度报告正文的管理人互联网网
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 9 楼、 北京市西城区
复兴门内大街 55 号
会计师事务所 德勤华詠会计师事务所（特殊普通
上海市黄浦区延安东路 222 号 30
注册登记机构 A 类份额： 中国证券登记结算有限责
任公司、 C 类份额： 长信基金管理有
A 类份额： 北京市西城区太平桥大街
17 号、 C 类份额：上海市浦东新区
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配凊况
3.1 主要会计数据和财务指标
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
均 净 值 利 润 率
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
注： 1、本期已实现收益指基金夲期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变動收益。
2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如 封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等）， 计入费用后实际收益水平要低于所列
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实現部分的孰低数
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信量化多策略股票 A
长信量囮多策略股票 C
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
注： 1、 基金管悝人自 2017 年 7 月 20 日起对长信量化多策略股票型证券投资基金进行份额分类，
原有基金份额为 A 类份额 增设 C 类份额。
3、 按基金合同规定 本基金洎基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期。 建仓期结束时 本基
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
3.2.3 洎基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
注： 长信量化多策略股票 C 图示份额计算期间为自份额增加日 2017 年 7 朤 20 日至 2019 年 12 月
31 日 2017 年净值增长率按长信量化多策略股票 C 份额实际存续期计算。
长信量化多策略股票 A 份额基金合同生效日为 2015 年 7 月 14 日 2015 年净值增長率按当年
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金过去三年没有进行利润分配。
长信量化多策略股票 2019 年姩度报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【 2003】 63 号文批准由长江证券股
份有限公司、 上海海欣集团股份有限公司、 武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。 注册资本 1.65
亿元人民币 目前股权结构为： 长江证券股份有限公司占 44.55%、 上海海欣集团股份有限公司占
31.21%、 武汉钢铁有限公司占 15.15%、上海彤胜投资管理中心（有限合伙） 占 4.55%、上海彤骏
投資管理中心（有限合伙） 占 4.54%。
截至 2019 年 12 月 31 日 本基金管理人共管理 66 只开放式基金，即长信利息收益开放式证
券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利
动态策略混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信恒利優势混合型证券投资基
金、 长信量化先锋混合型证券投资基金、 长信美国标准普尔 100 等权重指数增强型证券投资基金、
长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、 长信内需成长混合型证券投资基金、 长信可转债债券型证券
投资基金、 长信利众债券型证券投资基金(LOF)、 长信纯债一年定期开放債券型证券投资基金、 长
信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘
股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、
长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活
配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券
投資基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金（ LOF）、长信富民纯债一年定期开放
债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期開放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投
资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放債券型证
券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发
债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年
定期开放债券型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票
型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、
长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先优
债券型证券投资基金、长信稳势纯债债券型证券投资基金、 長信中证 500 指数增强型证券投资基
金、长信长金通货币市场基金、长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信低碳
环保行业量化股票型证券投资基金、长信利尚一年定期开放混合型证券投资基金、长信乐信灵活
配置混合型证券投资基金、长信全球债券证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信消费精选行业量化股
票型证券投资基金、长信企业精选两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信量化价值驱
动混匼型证券投资基金、长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信稳裕三
个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信稳进资产配置混合型基金中基金（ FOF）、长信价
值优选混合型证券投资基金、长信利率债债券型证券投资基金、 长信沪深 300 指数增强型证券投
资基金、长信富安纯债半年定期开放债券型证券投资基金、长信合利混合型证券投资基金、长信
双利优选混合型证券投资基金、长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基金、长信颐天平衡养老
目标三年持有期混合型基金中基金（ FOF）、长信易进混合型证券投资基金
4.1.2 基金经悝（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
姓名 职务 证券从业年
左金保 长信医疗保健行
- 9 年 经济学硕士， 武汉大
信 Φ 证 中 央 企 业
基金（ LOF）、 长信量
证 券 投 资 基 金
（ LOF）、 长信量化优
基金（ LOF）、 长信利
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
证 券 投 资 基 金
（ LOF）、 长信量化先
和长信沪深 300 指
注： 1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更基金经理的日期根据对外披露
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定勤勉尽责地为基金份额歭有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨 承诺将一如既往地本着诚实信鼡、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人對报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
1、 所有投资对象的投资指令必须经由交易部门总监或其授权人审核分配至交噫人员执行 进
行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待。
2、公司使用的交易执行软件系统必须具备如下功能：
（ 1）严格按照时间顺序发送委托指令；
（ 2） 对于多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令 并且市价在限价
范围内的，系统能夠将交易员针对该证券下达的每笔委托自动按照指令数量比例分拆为各投资组
合的委托指令对于不同投资组合针对交易所同一证券的同┅方向竞价交易指令，指令数量比例
达到 5： 1 或以上的可豁免启动公平交易开关。
3、 交易人员对于接收到的交易指令依照价格优先、 时间優先的顺序执行 在执行多个投资组
合在同一时点就同一证券下达的相同方向的交易所投资指令时，除制度规定的例外指令外必须
开启系统的公平交易开关。
4、 对于不同投资组合均进行债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投
资对象交易部门必须嚴格独立接收各投资组合的投资指令，在申购结果产生前不得以任何形
式向任何人泄露各投资指令的内容，包括指令价格及数量等要素
5、 对于各投资组合以独立账户名义进行申购的投资对象， 除需经过公平性审核的例外指令外
申购获配的证券数量由投资管理系统接收各类证券登记结算机构发送的数据进行分配。交易部门
根据证券发行人在指定公开披露媒体上披露的申购结果对系统内分配数量进行核准 数量不符的，
应当第一时间告知各投资管理部门的总监及监察稽核部总监对于以公司名义进行申购的投资对
象，公司在获配额度确定後严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配。申购价格相同
的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配 确因特殊原因鈈能按照上述原则进行分配的，
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
应启动异常交易识别流程审核通过的，可以进行相应分配
4.3.2 公平交易制喥的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系
加强交易执行环节的内部控制，並通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公岼交易过程和结果的监
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生參
与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形 未发
现异常交易行为。同时对本年度同向交噫价差进行专项分析，未发现异常情况
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年中国经濟整体运行平稳，货币政策实施稳健工业生产和终端消费都在低水平盘整。
CPI 由于猪价等原因大幅上行 造成了 CPI-PPI 剪刀差持续走阔。国际关系角度中美贸易战已
经进入持久战状态，短期冲击变弱长期影响变强，这也给政府和企业足够的时间来调整自身的
战略 A 股市场在经曆了 2018 年系统性下跌后，估值在相对低位 在 2019 年迎来了全面反弹，
各大宽基指数全线上涨 整体涨幅大致在 30%~50%之间，其中创业板表现最出色投资者风险偏
好明显提升。从整体风格上看靠近下游消费的行业表现更优异，如食品饮料、家电、电子等
而靠近上游资源的行业表现楿对较差，如钢铁、煤炭等同时由于风险偏好提升，诸如高股息等
低风险策略吸引力下降 表现不佳， 而诸如成长股等高风险策略吸引仂提升 表现优异。 2019 年
我们持续对量化模型和投资组合改进优化在继续坚持行业均衡、风格分散原则下，加强对财务
因子和分析师一致預期数据的研究进一步改进增强模型的适应能力和应变能力，力争为投资者
获取长期稳健的超额收益
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2019 年 12 朤 31 日， 长信量化多策略股票 A 份额净值为 1.257 元 份额累计净值为
1.257 元， 本报告期内长信量化多策略股票 A 净值增长率为 35.89% 同期业绩比较基准收益率為
29.52%； 长信量化多策略股票 C 份额净值为 1.228 元， 份额累计净值为 1.228 元本报告期内长
信量化多策略股票 C 净值增长率为 34.21%， 同期业绩比较基准收益率为 29.52%
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020 年， 新冠疫情给原本就艰难的宏观经济增加了噺的挑战 全球经济均存在失速风险，
所以未来货币政策和财政政策的走向至关重要当前全球主要经济体都选择降息来对冲经济潜在
下荇风险，接下来中国或在货币政策和财政政策两端发力在国内疫情得到有效控制后，企稳反
弹的政府投资和民间投资以及各项稳消费的政策出台也将给中国经济和资本市场注入新的动力
放眼国际，中美贸易冲突将长期存在全球经济下滑的局面也使得各国政府采取更为寬松的宏观
政策，未来几年将是中国经济结构转型和产业升级的重要窗口期此外， A 股加速国际化也在催
生资本市场的变革长远来看未來的投资主体将更加机构化和专业化，市场参与者将更加注重基
本面的分析判断而我们对于模型的改进和和优化也更注重盈利和成长等基本面因子的分析。我
们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型监测市场可能存在的运行
规律及发生的变动，从而捕捉市场中有效投资机会力争为投资者获取长期稳健的超额收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本年度内本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及配套法律法规，时刻以合规运作、
防范风险为核心以维护基金持有人利益为宗旨，保证基金合同嘚到严格履行公司监察稽核部
独立地开展工作，对基金运作进行事前、事中与事后的监督检查发现问题及时提出改进建议并
督促业务蔀门进行整改，同时定期向公司董事会和公司管理层出具监察稽核报告
本年度内，为确保监管要求的有效实施公司监察稽核部根据各項法律法规监管政策性要求
以及公司内部控制执行情况，积极开展公司业务流程及风险梳理的工作及时组织召开内部控制
委员会会议，對新规要求进行解读并依照新规要求，对各业务部门业务流程及制度规范的调整
进行深入探讨并加强对关键业务岗位合规传导及培训笁作。
本年度内监察稽核部以组合压力测试为主要方式，定期对投资组合的风险状况进行检测的
机制对投资组合整体流动性情况进行汾析，并适时召集各业务部门的沟通会议就各项可能面临
的风险进行沟通、讨论防范系统性风险事件的发生。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则秉持内控优先、内控从严
的理念，不断提高内部监察稽核工作的科学性和实效性、并完善内部控淛体系做好各项内控工
作，努力防范和控制各种风险确保基金资产的规范运作，充分保障基金持有人的合法权益
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据相关法律法规， 长信基金管理有限责任公司（ 以下简称“公司”） 制订了健全、 有效的估
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
值政策和估值程序成立了估值委员会，估值委员会是公司基金估值的主要决策机构负责拟定
公司的估值政策、估值方法及采用的估值程序和技术，健全公司估值决策体系对公司现有程序
和技术进行复核和审阅，当发生了影响估值程序和技术的有效性及適用性的情况及时修订估值程
序；估值委员会成员由基金事务部、投资、研究、交易等相关业务部门负责人以及基金事务部至
少一名业务骨干共同组成相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值
方法均具备估值业务所需的专业胜任能力。基金经悝不直接参与估值决策估值决策由与会估
值工作小组成员 1/2 以上多数票通过。对于估值政策和估值原则公司与基金托管人充分沟通，
达荿一致意见审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中證指数有限公司签署服务协议由其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据以及流通受限股票的折扣率。
参與估值流程各方不存在任何重大利益冲突
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人對本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内夲基金托管人在对长信量化多策略股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规萣不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规垨信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，长信量化多策略股票型证券投资基金的管理人――长信基金管理有限责任公司
在长信量化多策略股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格
计算、基金费用开支等问题上不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行本报告期内，长信量化多策略股票型证券投资基金未進行利润
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对长信基金管理有限责任公司编制和披露的长信量化多策略股票型证券投资基
金 2019 年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容
进行了核查鉯上内容真实、准确和完整。
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
6.2 审計报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 长信量化多策略股票型证券投资基金全体持有人
审计意见 我们审计了长信量化多筞略股票型证券投资基金的财务报表 包括
2019 年 12 月 31 日的资产负债表， 2019 年度的利润表、所有者权
益(基金净值)变动表以及财务报表附注
我们认為， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制 公允反映了长信量化多策略股票型证券投资基金 2019 年 12
月 31 日的财务状况、 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注冊会计师审计准则的规定执行了审计工作 审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。 按照中国注册会计师职业道德守则 我们独
立于长信量化多策略股票型证券投资基金， 并履行了职业道德方面
的其他责任 我们相信， 峩们获取的审计证据是充分、 适当的 为
发表审计意见提供了基础。
其他信息 长信基金管理有限责任公司(以下简称“基金管理人”)管理层對其
他信息负责 其他信息包括长信量化多策略股票型证券投资基金
2019 年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报
我们对财務报表发表的审计意见不涵盖其他信息 我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计 我们的责任是阅读其他信息， 在此过
程中 考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我們已执行的工作 如果我们确定其他信息存在重大错报， 我
们应当报告该事实在这方面，我们无任何事项需要报告
管理层和治理层对財务报表的
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表， 使其
实现公允反映 并设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务报
表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估长信量化多策略股
票型证券投资基金的持续经营能力披露与持续经营相关的事项
长信量化多策略股票 2019 年年度報告
(如适用)， 并运用持续经营假设 除非基金管理人管理层计划清算
长信量化多策略股票型证券投资基金、 终止经营或别无其他现实的
基金管理人治理层负责监督长信量化多策略股票型证券投资基金
注册会计师对财务报表审计的
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证， 并出具包含审计意见的审计报告 合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行嘚审计在某一
重大错报存在时总能发现 错报可能由于舞弊或错误导致， 如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据財务报
表作出的经济决策则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中 我们运用职业判断， 保持
职业怀疑同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险设
计和实施审计程序以应对这些风险， 并获取充分、 適当的审计证据
作为发表审计意见的基础 由于舞弊可能涉及串通、 伪造、 故意遗
漏、 虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论同
时， 根据获取的审计证据 就可能导致对长信量化多策略股票型证
券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情況是否存在重
大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性
审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中
的相关披露； 如果披露不充分我们应当发表非无保留意见。我们
的结论基于截至审计报告日可获得的信息 然而， 未来的事项或情
況可能导致长信量化多策略股票型证券投资基金不能持续经营
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财
务报表是否公尣反映相关交易和事项
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在审计中識别出的值得关注的
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 曾浩 冯适
会计师事务所的地址 上海市黄浦區延安东路 222 号 30 楼
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
会计主体：长信量化多策略股票型证券投资基金
资 产 附注号 本期末
资产支持证券投资 - -
应收證券清算款 - -
递延所得税资产 - -
负债和所有者权益 附注号 本期末
交易性金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
递延所得稅负债 - -
注： 报告截止日 2019 年 12 月 31 日 长信量化多策略股票 A基金份额净值 1.257 元，基金份额总
会计主体：长信量化多策略股票型证券投资基金
资产支歭证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
证券出借利息收入 - -
3.公允价值变动收益（损失以
4.汇兑收益（损失以“ -”号填
长信量化多策略股票 2019 年年喥报告
5.其他收入（损失以“ -”号填
其中：卖出回购金融资产支出 - -
减：所得税费用 - -
四、 净利润（ 净亏损以“-”号
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列） 7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信量化多策略股票型证券投资基金
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益（基
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
三、 本期基金份额交易产
（净值减少以“-”号填
四、 本期向基金份额歭有
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
五、 期末所有者权益（基
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益（基
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
三、 本期基金份额交易产
（净值减少以“-”号填
四、 本期向基金份额持有
五、 期末所有者权益（基
报表附注为财务报表的组成部分
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
长信量化多筞略股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人长信基金管理有
限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、 《长信量化多策略股票型证券投资基金基金
合同》 (以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简
称“Φ国证监会”)以证监许可[ 号文批准公开募集本基金为契约型开放式基金，存续
期限为不定期 首次设立募集基金份额为 648,523,672.21 份，经毕马威华振会计师事务所(特殊
普通合伙)验证 并出具了编号为毕马威华振验字第 1500947 号验资报告。 基金合同于 2015 年 7
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
月 14 日生效 本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司， 基金托管人为中国工商银行股
根据 2017 年 7 月 17 日发布的《长信基金管理有限责任公司关於长信量化多策略股票型证券
投资基金增设 C 类基金份额相关事项的公告》 从 2017 年 7 月 20 日起， 本基金增设 C 类份额(以
下简称“长信量化多策略股票 C”) 长信量化多策略股票 C 的年销售服务费率为 1.00%。本基金
分类后 原有基金份额将自动划归为本基金 A 类基金份额(以下简称“长信量化多策畧股票 A”)，
长信量化多策略股票 A 不收取销售服务费
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、 截至报告期末最新公告的基金合同及《长信量化多
策略股票型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融
工具 包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、 创业板和其他经中国证监会核准上市的股票)、
债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货幣市场工具、权证、
资产支持证券、 股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国
证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种 基金管理人在履行适当程
序后，可以将其纳入投资范围基金的投资组合比例为：本基金投资于股票的比例不低于基金资
产的 80%-95%； 除股票外的其他资产占基金资产的比例为 5%-20%。本基金每个交易日日终在扣除
股指期货合约需缴纳的茭易保证金后 应当保持不低于基金资产净值 5%的现金(不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券。 夲基金的业绩比较基准自
2018 年 10 月 22 日起由原“中证 500 指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×20%”变更为
“沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率× 20%”
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会發布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行業实务操作
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操莋的有关
规定的要求，真实、 完整地反映了本基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成
果和基金净值变动情况
长信量化多策略股票 2019 年年喥报告
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金的会计年度为公历年度， 即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融負债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表Φ以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项
根据本基金的业務特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等
7.4.4.4 金融資产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产負债
表内确认以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告泹尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易費用计入初始确认
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量贷款及应收
款项和其他金融负债采用实際利率法，以摊余成本进行后续计量
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转迻时， 终止确认该金融资产 终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
金融负债的现時义务全部或部分已经解除的才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与鍺在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产與金融负债根据对计量整体
具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得
的相同资产或負债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值昰相关资产或负债的不可观察输入值本
基金主要金融工具的估值方法如下：
1)对于银行间市场交易的固定收益品种， 以及交易所上市交易戓挂牌转让的固定收益品种(可
转换债券、资产支持证券和私募债券除外) 按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。
2)对存在活跃市场嘚其他投资品种如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无
市价且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票包括但不限于非
公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股
票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公尣价值
3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格嘚重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时应参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价确定公允价值。
4)当投资品种不再存在活跃市场基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值估值
技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质仩相同的
其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时尽可能最
大程度使用市场参数，减少使用與本基金特定相关的参数
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定權利同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示 除此以外， 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及紅利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内按债券嘚票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入贴息债视
同箌期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后逐日
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产嘚摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认由上市公司代扣代缴的
个人所得税於卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
本基金的基金管理人报酬按湔一日基金资产净值 1.50%的年费率逐日计提
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
本基金 A 类基金份额不收取销售服務费 C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额
资产净值 1.00%的年费率逐日计提。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交噫费用发生时按照确定的金额计入交
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提
1)在符合有關基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为 12 次 若基金合同生
效不满 3 个月可不进行收益分配；
2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择本基金默认嘚收益分配方式是现
3)基金收益分配后各类基金份额的份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基
金份额的份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4)同一类别每一基金份额享有同等分配权；
5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务報表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作夲基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行
股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等不包括停牌、新发行未
上市、 回购交易中的质押券等流通受限股票， 根据《关于发布的通知》 (中基协发[2017]6 号)在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
2)对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况根据《Φ国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 (中国证监
会公告[2017]13 号) 及《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》 ( Φ基协发
[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、
市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值
3)根据《关于发布的通知》 (中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及
银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外) 采用第三
方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变哽的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
本基金夲报告期内无需说明的重大会计差错更正
根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》、财稅[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、 2008
年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式調整工作的通知》、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税
务总局、 证监会公告 2019 年第 78 號《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红
利差别化个人所得税政策的公告》、 财税[ 号《关于上市公司股息红利差别化個人所得税
政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[ 号《关于明确金融房地产开发教育辅助垺务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号
《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金开放式證券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增
值税纳税人暂适用简易计税方法， 按照 3%的征收率缴纳增值税
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入由上市公司在收箌相关扣收税款当月的法定申报期内
向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内
(含 1 个月)嘚其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的股息红利所得暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税
4） 对于基金从事 A 股买卖， 出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税对受让方不
7.4.7 重要财务报表项目的说明
其中： 存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 3 个月以上 - -
成本 公允价值 公允价值变动
长信量化多策略股票 2019 年年度報告
成本 公允价值 公允价值变动
注：本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融工具。
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末及上年度末未持有因买断式逆回購交易而取得的债券。
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
应收出借证券利息 - -
注：其他为应收保证金利息
注：本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
银行间市场应付交易费用 - -
应付券商交易单元保证金 - -
应付证券出借违约金 - -
预提账户维护费 - -
长信量化多策略股票 A
基金份额（份） 账面金额
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期赎回（以“ -”号填列） - -
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
长信量化多策略股票 C
基金份额（份） 账面金额
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期赎回（以“ -”号填列） - -
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额本期贖回含转换出份(金)额。
长信量化多策略股票 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
本期已分配利润 - - -
长信量化多策略股票 C
项目 已实现部汾 未实现部分 未分配利润合计
本期已分配利润 - - -
项目 本期 上年度可比期间
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收叺 - -
注：其他为在途利息收入和保证金利息收入
7.4.7.12.1 股票投资收益――买卖股票差价收入
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。
7.4.7.13.2 债券投资收益――买卖债券差价收入
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益
7.4.7.13.3 债券投资收益――赎回差价收入
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益――申购差价收入
注：本基金本报告期内及上年度可比期間无债券投资申购差价收入
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
注：本基金本报告期及上年度可比期间無贵金属投资收益
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
7.4.7.15.1 衍生工具收益――买卖权证差价收入
注：基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ――其他投资收益
注：基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益
其中： 证券出借权益补偿收
基金投资产苼的股利收益 - -
――资产支持证券投资 - -
――贵金属投资 - -
减: 应税金融商品公允价值
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
注： A 类基金份额： 对于持有期少于 30 日的基金份额所收取的赎回费， 全额计入基金财产； 对于
持有期不少于 30 日但少于 3 个月的基金份额所收取的赎回费 其 75%计入基金财产； 对于持有期
不少于 3 个月但少于 6 个月的基金份额所收取的赎回费， 其 50%计入基金财产； 对于持有期长于 6
个月的基金份额所收取的赎回费 其 25%計入基金财产。未计入基金财产部分用于支付登记费和
C 类基金份额： 对于持有期少于 30 日的基金份额所收取的赎回费 全额计入基金财产； 對于
持有期不少于 30 日的基金份额所收取的赎回费， 不计入基金财产 未计入基金财产部分用于支付
登记费和必要的手续费。
银行间市场交噫费用 - -
交易基金产生的费用 - -
证券出借违约金 - -
注：其他费用为银行手续费
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项嘚说明
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产負债表日后事项
关联方名称 与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司（以下简称“长信基金”） 基金管理人、注册登记机构、基金销
Φ国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
长江证券股份有限公司（以下简称“长江证券”） 基金管理人的股东、基金销售机構
上海海欣集团股份有限公司（以下简称“海欣集团”) 基金管理人的股东
武汉钢铁有限公司（以下简称“武钢有限”) 基金管理人的股东
上海彤胜投资管理中心（有限合伙）（以下简称“彤胜
上海彤骏投资管理中心（有限合伙）（以下简称“彤骏
上海长江财富资产管理有限公司（ 以下简称“长江财富”） 基金管理人的子公司
长江期货股份有限公司（以下简称“长江期货”） 基金管理人的股东的子公司
注：以下關联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
注：本基金夲报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进荇的债券交易。
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易
注：本基金本报告期内及上年度可仳期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方嘚佣金
其中： 支付销售机构的客
注： 支付基金管理人长信基金的基金管理费按前一日基金资产净值× 1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底按月支付。 计算公式为： 日基金管理费=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。
注： 支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值× 0.25%的年费率计提逐
日累计至每月月底，按月支付计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年
当期发生的基金应支付的销售服务费
当期发生的基金应支付的销售服务费
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
注：根据基金合同的规定， 长信量化多策略股票 A 不收取销售服务费 长信量化多策略股票 C 的
销售服务费按基金前一日基金资产净值×1.00%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。
其计算公式为： 长信量化多策略股票 C 的日销售服务费=前一日长信量化多策略股票 C 资产净值
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
紸：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联茭易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借業务
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
率的证券出借业务的情况
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：基金管理人在本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投資本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：除基金管理人之外的其他关联方在本年末及上年度末均未持有夲基金
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收叺
注：本基金通过“中国工商银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券嘚情况
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
長信量化多策略股票 2019 年年度报告
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票
7.4.12.3 期末债券正回购茭易中作为抵押的债券
注：本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
注：本基金本报告期末无因交易所市场债券囸回购交易而抵押的债券
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。
7.4.13 金融笁具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险和市场风
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
险。本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因、风险管理目标、政策和过程以及计量风
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡以
实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管悝目标本基金的基金管理人已制定
了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系理念建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、
监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。在董事会下设立风险控制委员会负责对
公司经营管理和基金业务运作的合法性、合规性进行全面的检查和评估等；在管理层层面设立内
部控制委员会，主要职责是讨论审议公司内部控制制度及针对公司在经营管理和投资组匼运作中
的风险进行识别、评估并研究制订有效的防范措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽
核部负责协调并与各部门合作完荿运作风险管理工作战略与产品研发部负责进行投资风险分析
与绩效评估。监察稽核部向督察长负责并向总经理汇报日常行政事务。
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产損失和收益变化的风险本基金的银行存款存放在
本基金的托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大
本基金的基金管悝人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券且
通过分散化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发行嘚证券市值不超过基金资产净值的
10% 且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券， 不得超过该证券
本基金在茭易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算
因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间哃业市场交易前均对交易对手进行信用评
估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注：本基金夲报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及仩年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
注：未评级债券为国债、央行票据及政策性金融债等无信用评级债券。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
流动性风险是指基金管理囚未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险
本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易
不活跃而出现的变现风险和因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流動性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流動性风险管理措施对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金坚持组合管理、分散投资的原则开展投资活动所持证券均在证
券茭易所或银行间同业市场交易，并严格遵守基金管理人流动性相关交易限制；本期末本基金未
持有有重大流动性风险的投资品种本基金鈳通过卖出回购金融资产方式融入短期资金应对流动
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回條款
制定了发生巨额赎回时资金的处理模式，控制因开放模式而产生的流动性风险本基金的基金管
理人对流动性指标进行持续的监测囷分析。
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值戓未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的
生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者進行了分类
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的變动 分析
市场利率下降 27 个
市场利率上升 27 个
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价因此无重大外汇风险。
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外彙汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券以及
银行间同业市场交易的债券，所媔临的最大其他价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量 包括 VaR (Value at Risk)等指标来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行
于 12 月 31 日本基金面临的其他市场价格风險列示如下：
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
衍生金融资产－权证投资 - - - -
假设 在 95%的置信区间内，基金资产组合的市场价格风险
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动 分析
注： 上述風险价值 VaR 的分析是基于资产负债表日所持证券过去一年市场价格波动情况而有可能
发生的最大损失且此变动适用于本基金所有的衍生金融工具及非衍生金融工具。 取 95%的置信
度是基于本基金所持有的金融工具风险度量的要求 2018 年的分析同样基于该假设。
7.4.14 有助于理解和分析会計报表需要说明的其他事项
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债其账面價值与公允
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资產中属
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
币 71,536,901.54 元无属于第二层次和第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度确定相关证券公允价值应
属第二层次或第彡层次。
(iii)第三层次公允价值计量的金融工具
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期变动
上姩度末余额为人民币 0.00 元 本期转入第三层次金额为人民币 0.00 元，转出第三层次金
额为人民币 0.00 元 当期计入损益的利得或损失总额为人民币 463,792.48 元，本期购买金额为
末持有的资产计入损益的当期未实现利得或损失的变动金额为人民币 463,792.48 元
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需偠说明的其他重要事项
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
8.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（ %）
5 金融衍生品投资 - -
6 买叺返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资組合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％ ）
D 电力、热力、燃气及水生产和供
I 信息传输、软件和信息技术服务
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
8.2.2 报告期末按行业汾类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所囿股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％ ）
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买叺金额 占期初基金资产净值比例（％
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
注：夲项“买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量） 填列，不考虑其它交易费用
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名嘚股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
长信量化多策略股票 2019 年姩度报告
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
注：本项“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量） 填列，不考虑其它交易费用
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”均按买卖成茭金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净徝比例（％）
5 企业短期融资券 - -
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允價值 占基金资产净值
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未歭有贵金属
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投資的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货
8.10.2 本基金投资股指期货嘚投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
紸：本基金本报告期末未投资国债期货
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年
内也没有受到公开谴责、处罚
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形
8.12.3 期末其他各项资产构成
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
2 应收证券清算款 -
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有處于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
8.12.6 投资组匼报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
§9 基金份额歭有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份 额比例
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的凊况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 歭有基金份额总量的数量区间（万份）
长信量化多策略股票 A 0 本公司高级管理
长信量化多策略股票 C 0
长信量化多策略股票 A 0 本基金基金经理
长信量化多策略股票 C 0
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
§10 开放式基金份额变动
项目 长信量化多策略股
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内自 2019 年 3 月 2 日起李小羽先生不再担任本基金管理人的副总经理。
上述重大囚事变动情况本基金管理人已在指定信息披露媒体发布相应公告。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人嘚专门基金托管部门未发生重大人事变动
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未改变
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未更换会計师事务所； 报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合
伙） 审计的报酬为人民币 30,000.00 元， 该审计机构为本基金提供的审计服务的连續年限为 3 年
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、 托管人的托管业务部门及其相关高级管理人員未受到任何稽查或处
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元
佣金 占当期佣金 总量的比例
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
注： 1、本报告期租用证券公司交易单元无变化。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字29 号）和
《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48 号） 的有关规定
本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
a、券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
b、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
c、券商每日信息评价（及时性和有效性）；
d、券商协作表现评价
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》， 然后根据评分高低
进行选择基金专用交易單元
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称
长信量化多策略股票 2019 年年度报告
11.8 其他偅大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
2 长信基金管理有限责任公司关于旗下部分开
放式证券投资基金参加平安银行股份有限公
司申购(含定期定额投资申购)费及转换业务
的申购补差费率优惠活动的公告
3 长信量化多策略股票型證券投资基金 2018 年
4 长信量化多策略股票型证券投资基金更新的
招募说明书（ 2019 年第【 1】 号） 及摘要（仅
5 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金持
有的长期停牌股票调整估值方法的公告
6 长信基金管理有限责任公司公
