什么是50etf期权保证金金?

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-07-03 05:36 标签： 期权卖方保证金
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市面上 很多公司推出了 期权系统，其中核心部分在于期权 保证金 的定价问题。 风险把控的根本 也来自于这个定价。那么这个定价公式来源是什么？纯技术性讨论！ 有兴趣的回答！
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& &初始保证金水平约为合约价值的7%―12%　　虽然保证金开仓计算方法较为复杂，但是从中可以大致估算出投资者在进行义务仓开仓时的保证金比率，大概在标的前收盘价的7%―12%范围内波动。　　根据开仓前日ETF收盘价与合约结算价，大致可以估算出保证金的金额，这样能够帮助投资者更清楚地了解开仓风险与制定操作方案。 　图为卖出期权的初始保证金占合约价值的百分比
　图为ETF期权的保证金计算方法
总结：相信大家阅读完文章后，对于“”也有深入的了解。本文摘自于
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什么是期权保证金期权保证金交多少
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你应该说的是权利金，权利金多少要看要认购票的单价和要行使权力的周期
没有保证金，只有权利金。
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期权保证金
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：在中，买方向卖方支付一笔，买方获得了权利但没有，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行的时候，履行。
期权保证金制度
的买方不支付，此外期权保证金计算国际上大多采取SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk)即标准组合风险分析系统，SPAN是一种保证金计算系统，能根据/期权的预期风险来计算保证金，它能灵活的根据不同的市场因素(如波幅、标的指数)来度量风险，并按整个来计算。此外，SPAN是根据标的指数水平和波幅来度量风险，把市场分为16个不同市况，计算出不同的风险排列的价值，以根据不同组合的最大亏损确定保证金水平。
同时，它还能考虑到中多仓和期权风险不一样，因而保证金也不同的特点，更为准确的衡量期权保证金，并可以确定或期权等组合的所有风险，尤其对期权风险有更独特的衡量，并可以大大提高交易者的资金利用率
期权保证金水平
传统模式下的水平为：MAX（+－1/2虚值额，权利金+1/2保证金），就是对“权利金+期货保证金－1/2虚值额”和“权利金+1/2期货保证金”二者取大。我们容易解得：当期货保证金=期权虚值额时，前项公式的保证金水平与后项公式相等。它的原理在于：和的保证金采用前项公式：“权利金+期货保证金”（虚值额为零，前项公式一定大于后项公式），极度的保证金采用后项公式：“权利金+1/2期货保证金”，轻虚值期权的保证金为二者之间，保证金水平根据期权虚值程度逐渐递减。
当虚值额增大到期货保证金水平后，就按照后项公式“+1/2期货保证金”收取。
期权保证金期权
传统模式的净=。对于深，DELTA接近于1，期权价格的变动与几乎一致，以期货保证金作为期权净保证金是比较合理的。对于浅实值期权和，当期货价格上涨时，DELTA会从0.5左右逐渐增大，的在理论上要小于期货价格涨幅，这时以期货标准收取期权净保证金似乎有些偏高。但是，从国际市场经验看，当期货价格时，浅实值期权价格往往也会涨停(期权等于期货涨跌停板)，这是因为当市场出现剧烈行情时，期货价格由于涨跌停板限制而未达到均衡水平，投资者在买不到期货的情况下会大量购买期权，导致期权也出现涨停。出于期权净保证金覆盖次日最大亏损考虑，和浅的净保证金也设定为水平。
深度虚值(虚值额≥期货保证金)的期权，传统模式的期权净保证金=1/2×期货保证金。由于期权的涨跌停板额度一定小于期货保证金，也一定小于虚值额，即使次日期货价格涨停，该期权仍然是，DELTA一定小于0.5。因此，该的次日最大亏损一定小于的一半，因此，期权净(“1/2期货保证金”)完全能够覆盖期权权利金变动的风险。
期权保证金
(虚值额&期货保证金)，传统模式的期权净保证金=期货保证金－1/2虚值额。当期货价格时，也会随着上升，可能从变成，期权价格的变动额应等于“虚值额×DELTA虚 +(－虚值额)×DELTA实”。由于虚值期权的DELTA(DELTA虚)一定小于0.5，实值期权的DELTA(DELTA实)一定小于1，所以，该期权最大亏损一定小于“虚值额×0.5 +(期货涨停板－虚值额)×1=期货涨停板－1/2虚值额”，也一定小于期权净(即“－1/2虚值额”)。
期权保证金原则
采用传统模式的，其和的设计都遵循如下原则：保证金要覆盖次日最大亏损可能，也就是要覆盖次日。由于是全额交易，如果次日保证金不足，需要支付全额进行。因此，期权的保证金应大于次日可能出现的最大权利金，或者说，“期权保证金－权利金”（暂称为期权净保证金）应大于次日涨跌停板。
期权保证金
由于执行后会时间价值，被执行后的亏损一定小于其亏损，因此，理性的投资者都是以平仓方式来了结部位的。因此，我们在设计期权时，只要考虑覆盖期权次日平仓时的最大亏损就可以了，不需要考虑期权被执行后的风险。将以为例，深入分析深实值、浅实值、两平、浅虚值、深的保证金水平和次日最大亏损可能。为便于比较，下面将使用期权净保证金概念（期权净保证金=期权保证金－）。
期权保证金收取
由于的非线性特点，期权与期权之间、期权与之间可以构造出非常丰富的组合，其中很多组合具有功能，应当享受豁免。采用期权保证金传统模式的，通常都设有一些可享有保证金豁免的固定组合。
清除历史记录关闭出自 MBA智库百科()
期权保证金（Margins）
　　在中，买方向卖方支付一笔，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。
　　保证金按传统方式计算，公式为：
　　每一张期权保证金为下列两者较大者：
　　权利金＋期货合约的－期权虚值额的1/2（实值和平值为零）；
　　权利金＋期货合约保证金的1/2
　　保证金计算公式的几点说明：
　　1、卖方收取买方的权利金，在到期前，即义务没有结束前，需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。
　　2、执行后，合约将转化为。因此，期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。
　　3、虚值期权执行的可能性小，按照，收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是，对于深度来说，减去期权虚值额的1/2，可能导致保证金计算结果为负（或零），因此，在这种情况下，一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。
　　期权保证金与的计算方式有所不同，的买方不支付保证金，此外期权保证金计算国际上大多采取(Standard Prtfolio Analysis of Risk)即标准组合风险分析系统，是一种保证金计算系统，能根据期货/期权的预期风险来计算保证金，它能灵活的根据不同的市场因素(如、标的指数)来度量风险，并按整个投资组合来计算。此外，是根据标的指数水平和波幅来度量风险，把市场分为16个不同市况，计算出不同的风险排列的盈亏价值，以根据不同组合的最大亏损确定保证金水平。同时，它还能考虑到期权交易中多仓和空仓期权风险不一样，因而保证金也不同的特点，更为准确的衡量期权保证金，并可以确定期货或期权等衍生品组合的所有风险，尤其对期权风险有更独特的衡量，并可以大大提高交易者的资金利用率。
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