恢复之路尚曲折 中兴通讯还是科技白马龙头吗？恢复之路尚曲折 中兴通讯还是科技白马龙头吗？金融界百家号来源：证券市场周刊·红周刊（原标题：恢复之路尚曲折，中兴通讯还是科技白马龙头吗？） 本周，中兴通讯再成近期的焦点公司之一。公司复牌后8个跌停后，本周也是消息面不断，先有破产传闻，再有7月2日获美国商务部对其暂时、部分解除出口禁售令的利好消息，7月3日也出现了久违的涨停，并一度带动通信、5G股活跃。中兴通讯作为中美贸易冲突中处于风口浪尖的公司，所迎来的短期利好效应怎样，在重大利空因素后公司价值几何，机构怎么看待，本文就来一一梳理。短期利好 影响尚有限7月6日中兴通讯早间公告确认获美商务部暂时部分解禁，被授权允许公司和深圳市中兴康讯电子有限公司继续运营现有网络和设备；为现有手机提供支持；网络安全研究与漏洞披露。同时，这个授权的有效期截至8月1日。可见，美国政府给予中兴通讯的缓冲期不仅时间上短暂，而且仅允许对现有部分业务进行“抢救”。中兴通讯占全球电信设备市场约10％的市场份额，占中国电信设备市场约30％市场份额。根据中兴通讯的零部件存货情况，从4月16日美国商务部颁布相关禁售令起，中兴通讯仍可运营1-2月。也就是说，美国政府本次行动是在中兴通讯已面临“弹尽粮绝”之际给予的象征性疏困。整个事件对中兴通讯目前正常运营造成实质性负面影响正在深化中，甚至可能影响未来5G网络的推进战略，本次短期安排对中兴通讯的影响还有限，但毕竟也是离最终目标正式取消7年禁售令又走出了重要一步。持续两个多月的拒绝令给中兴通讯带来了巨大的损失，另外，屋漏偏逢连夜雨，美国制裁中兴的负面影响不断。机构分析，对公司商业信誉的伤害，影响了公司海外运营商业务未来的发展速度。而根据最新报道，因中兴通讯违反对伊朗制裁而遭遇禁止购买美国技术的禁令，意大利移动网络公司Wind Tre SpA已取消之前与中兴通讯签订的合同，并将对应业务转给爱立信，爱立信将取代中兴通讯向Wind Tre SpA提供其60％的基站无线设备，该笔合同价值7亿美元。值得警惕的是，美国商务部长罗斯近期公开表示，股市下跌不会改变特朗普的贸易政策，不存在一个导致政策调整的股指水平。可见，美官方仍可能加码贸易战，后市，美国政府对中兴通讯的态度仍需进一步观察。中兴通讯财务压力骤增中兴通讯于2018年6月与美国商务部工业与安全局（BIS）达成和解协议，罚金为10亿美元，4 亿美元的托管费用，并变更其管理团队以及美国任命合规团队到中兴通讯，以换取撤销与美国公司贸易出口的禁令。日前，中兴董事会近期按照美方的要求大换血，李自学被选举为董事长，包括前董事长殷一民、总裁赵先明在内的14名董事全部辞去董事职务及下设的各专业委员会职务。而按照协议，中兴要在6月8日后60日内一次性支付10亿美元，人民币6月中旬以来急贬3％，若按目前汇率6.6400计算，该笔罚款折合人民币66.4亿元左右。中金公司分析，10 亿美金罚款会导致股东权益的减少，约占2017 年年底股东权益约14％。而中兴通讯2017年年报净利刚扭亏，达45.68亿，今年一季度净利润16.87亿，这笔罚款比公司2014年和2015年两年合计的净利润还多。可见本次罚款带给中兴通讯财务的影响还是非常大，而且人民币本轮快速贬值给公司带来的负担也不可忽视。另外，中兴通讯一季度每股经营现金流量为 -0.04元，4 亿美元的托管费用对于公司运营来说压力也很大。表1：中兴通讯近几年利润变动情况：机构和国家队等资金损失惨重中兴通讯事件爆发，一季报持仓的31万股东损失惨重。作为机构资金，6月中旬，持仓工银瑞信、平安大华等8家基金公司发布公告称，对旗下基金（除ETF基金外）所持有的中兴通讯股票进行重新估值。其中工银瑞信的动作最大，将中兴通讯股价目标调降至12.02元。表2:六月中旬，基金对中兴通讯估值调整结果一览中兴复牌后截止目前大跌了约57％，A股7月2日触及12元后反弹，港股6月19日最低触及9.56港元后反弹。而二季度以来，在4月16日复牌前，中兴仅有的9个交易日窄幅波动，持仓机构大跌前大幅卖出的概率不大。截至今年一季报数据，基金整体对中兴通讯A股持仓占流通股比例已经降到了5.46％，约1.87亿股，其中南方成份精选混合基金持仓最重，持仓1260万股。一季度，而工银瑞信互联网加股票基金，加仓最多为465万股，共持有650万股，本次损失也很严重。表3：今年一季度基金对中兴通讯A持仓前10的基金另外，据2018年一季报，中兴通讯中国家队持仓也不少。如中央汇金持有近5252万股，之前持股市值约16.4亿元。而6月13日复牌后，若中央汇金仓位未变，账面损失约严重。总体看，6月20日至今，机构席位显示，机构净买入8006万元，净卖出55017万元，机构大约净卖出4232万股，可以看出，大部分机构仍在其中，汇金、社保、公募基金等各路资金的“自救“之路或比较漫长。中兴出事，券商机构面临窘境中兴通讯作为科技类中的白马股，一直被机构是券商机构主要的推荐对象和标配品种。而4月15日，美国商务部颁布对中兴7年禁令。一时间，前期看好中兴的国内外主流研究机构面临窘境。大多国内机构并未在第一时间重新调整中兴通讯的评级，而其后中兴股价暴跌近60％后，机构也大多尚未对中兴通讯A股给出新的合理估值和目标价。翻看近期报告，国泰君安近期发布简报称，因面对更多不确定性，分别下调公司 财年的每股净利从人民币1.121 / 1.164 / 1.348 至人民币 -2.145 / 0.352 / 0.625，维持中兴H股的投资评级为“卖出”及目标价从20.00港元下调至9.00港元。高盛则将中兴H股年每股盈测分别下调148％、15％及14％，2018每股盈利由原来估算1.25元人民币，下修至亏损60分人民币，将H股目标价下调56％，由34港元元降至15港元。而国金证券7月5日的点评研报，仍维持“买入”评级，不过中兴通讯的股价与之前已有天壤之别。而近期的12元的低价是否就是中兴通讯的合理估值，还有待券商机构和市场给出最终的答案。未来新的道路或许也难免曲折国金证券最新报告认为，尽管拒绝令持续两个多月给中兴通讯带来了巨大的损失，但公司核心能力依然保持，依然有望成为5G时代通信设备商市场格局再平衡的最大受益者。但公司恢复生产后需要在以下几个方面取得进展，以打消资本市场的疑虑。一、能否继续获取海外客户尤其是海外大T客户的新增订单；二、在中国运营商近期集采中能否获取更大的市场份额；三、公司治理持续改善能否最终体现为公司财务报表上净利润率的提升。作为白马科技股的代表，公司本次事件元气大伤，能否汲取这次惨烈的教训尤为重要，未来新的道路或许也难免曲折。本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。金融界百家号最近更新：简介:一站式互联网投资理财平台，让投资更简单作者最新文章相关文章您现在所在的位置:>>>正文
股灵金怪：6月最新机会来临.中兴通讯 猛狮科技
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下周金股分享：
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中兴通讯（000063）：为全球160多个国家和地区的电信运营商提供创新技术与产品解决方案，通过全系列的无线、有线、业务、终端产品和专业通信服务，满足全球不同运营商的差异化需求。
个股点评：
技术面：处于长期下降趋势，近期持续向下回落；震荡整理K线形态，多空双方存在分歧 ；成交换手下降，延续弱势状态。
基本面：大盘蓝筹股。总体财务情况良好。产品呈多元化态势，且主营分散，现金流明显趋紧，管理成本控制在较稳定水平。
不清楚"中兴通讯"如何操作，选股存在疑问，股票深套，买卖点把握不好。
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今日搜狐热点深层次分析中兴，中兴股票不涨到处原因出在哪里？
1、中兴内部应该存在严重的分歧、_中兴通讯(000063)股吧_东方财富网股吧
深层次分析中兴，中兴股票不涨到处原因出在哪里？
1、中兴内部应该存在严重的分歧、
深层次分析中兴，中兴股票不涨到处原因出在哪里？1、中兴内部应该存在严重的分歧、矛盾甚至是冲突。中兴30周年前夜，按中国人的习惯，好歹也得做个场面的热闹，但是就在30周年庆的前一天，8名高管集体减持公司股票，实际上并不多，但是这唱反调背后的信号耐人寻味。也就是在30周年庆上，总裁史立荣提出2015年是中兴反腐的一年，这8名高管是示威、要挟还是对抗？背后很多东西我们不知道，但是无疑义的是这8名高管用行动证明一点：他们是统一行动人，以后也会统一行动。另外我仔细查了一下这8名高管不是一般的人，包括负责终端的副总裁、负责网建的副总裁、负责总体运营总经理等核心人物，这些核心人物的反水是一件很可怕的事情。2、公司内部可能存在极为严重的贪腐行为。这个和中兴的股权结构有关系，中兴的股权结构和华为不一样，中兴是国有控股的混合所有制股权结构。可以说，华为可能有的民营企业的优点中兴可能没有，但是国企可能有的贪腐庸惰等臭毛病可能中兴一个不缺。正因为公司贪腐渎职严重，公司总裁史立荣才会在30周年庆的时候提出反腐的问题，这往往就说明了这个问题到了非常严重的地步。但是史立荣就干净吗？这个未免见得，今年12月17日，他的弟弟史立功率先减持公司股票。并且在2012年中兴巨亏28个亿的时候，公司高管一群人尤其是史立荣的弟弟史立功设立了大量外围公司，这些公司大幅盈利，其中史立功的占股60%的公司盈利1.4亿，这是一个很严重的问题，因为涉及转移和变相转移国有资产问题，这个问题不查则以，一查，就是侯为贵也难逃干系，因为侯也设立了中兴旁系公司。3、公司外部可能存在严重隐忧。今年中国联通负责网络建设、基站建设和公司运营的几个老总相继被抓或失联。这中间和中兴有没有利益纠结？稍微了解中国国情的人都知道，中兴难逃波及，因为中兴业务很大一块就是建网络和建基站，高管为什么仓促减仓？是不是有这方面的考虑？4、公司的运作是一个巨大的短板，是中兴致命的弱点。如果持有中兴股票的人就知道，这个公司就不会运作，更别提炒作。其实最近一直利好不断，要是别的票，一个利好就可以炒翻天，中兴无数利好都激不起多少波澜，倒是阴跌不止，这令持有中兴的人非常沮丧。其实这也是中兴人心不齐，缺乏有谋略的人才所致。好的公司都会注意市值管理，因为如果持有公司股票的人都对公司怨声载道的话，很难想象他要争取哪样一个群体来成为他的拥趸。这次如果公司股票随大市上的话，我想很多赚了钱的持有股票者都会去买一个星星2号，象我在预定的时候就定了两台，但是现在股票这个鸟样，都在套牢，假如是你，你会怎么样想？前段时间不是有人号召”远离中兴、拒绝中兴的一切产品吗？“这些其实都有可能是中兴最忠实的拥趸者，拥趸者的反水，难道不是中兴该要反思的吗？5、公司的实际水平确实很有限，包括设计，包括很多方面，我是一个比较爱国的人，从来不用任何国外品牌产品，手机我用过华为、中兴、小米、金立，这几个品牌，实事求是的说，最差就是中兴，这个我是亲身体会。对用户不友好，续航能力差，大概用了两个月，开始频繁死机重启，其他国产机也会有点问题，但是比中兴要好。市场是用出来的，我用过中兴，如果中兴好，我会继续用，也会号召身边的朋友用，但是不好就恰恰相反了。现在我身边真没有看到用中兴手机的人了，至于我现在用什么手机这里就不说了，没必要，也是国产品牌，确实好，这个要市场检验的。中兴的手机为什么会跌出国内销售前五？公司有没有反思？有没有励精图治？现在看来，要打个问号。另外一个事例，前段时间中兴憋足了劲搞个换标，结果是标换了，”中兴“没了，还大张旗鼓的在30周年的公布，这个事情实际是很失败的。再就是中兴寄予厚望的星星2号，这个手机我预定了，现在没拿货，真是没信心，不说别的，那样一个手机，2300毫安的电板，你这是叫人一天充几次电呢？这是一个常识问题，一个旗舰产品，连常识问题都处理不好，实在令人不敢恭维。本来在了解了中兴30周年的情况的时候就准备第二天开盘卖出，但是运气不好，第二天公司临时开会，我要发言。现在满仓中兴，真是很忐忑，持有他也有很长一段时间了，朋友都劝我换股，一直没换，对他有信心，但是从中兴现在的情况来看，到底是不是真是一个扶不起的阿斗？下周一会怎么样？希望涨，更希望中兴公司能争气，你代表了中国高科技的前沿，要争气。
这么纠结有点神经气质！
别急.是金子总会发光的.持有三个月会有丰厚的回报
没有啊,我们家现在用了4部中兴手机，儿子的１部摔裂屏了又用了一年多，现在还在用；年初给老婆买了星星２号，她没事就的色，这几天拿去西藏拍照片玩，没事就在微信上发；本人用了一年长待机的，刚抢了１个ＭＡＸ,可以直接淘汰卡片机．没有好队伍，哪能有好产品．林子大了什么Ｎ都会有，一个公司有点事很正常，天塌不下来，收拾了反而钱会挣得更多．
史立功设立外围公司这是大事件
史立功设立外围公司这是大事件 ，可以到证券会举报他吧！
净利率太低啦
: 没有啊,我们家现在用了4部中兴手机，儿子的１部摔裂屏了又用了一年多，现在还在用；年初给老婆买了星星２号，她没事就的色，这几天拿去西藏拍照片玩，没事就在微信上发；本人用了一年长待机的，刚抢了１个ＭＡＸ,可以直接淘汰卡片机．没有好队伍，哪能有好产品．林子大了什么Ｎ都会有，一个公司有点事很正常，天塌不下来，收拾了反而钱会挣得更多．
从身边朋友的调查看，目前2015年5月的情况，使用华为m7和p8都比较多，还比较满意，中兴的手机很少看到。华为高管反腐效果明显，要求高管宣誓不得参股公司的供应商和关联企业，在公司的收入是你主要的收入，这是比较好的管理，所以华为非常有战斗力，整个公司营收和利润都是中兴的好多倍。
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