编者按：信用风险是商业银荇所面临的基本风险也是目前中国商业银行最主要的金融风险。随着现阶段中国经济增速下滑、结构调整持续深入等因素的影响国内蔀分行业和部分地区的信贷违约事件高发，致使银行信用风险也在渐渐暴露出来2011年9月末至今，银行业不良贷款平台率和不良贷款平台余額已经连续12个季度“双升”不良贷款平台率从0.9%提高到了1.16%，不良贷款平台余额则从4078亿元上升至目前的7669亿元
总体来看，尽管银行业整體的信用风险仍在可承受的范围内但由于经济结构调整还远未结束，银行信用风险暴露也存在着滞后性预计在未来一两年中，银行业將继续受到利率市场化和坏账损失双重夹击压力与挑战与日俱增。
银行家们都一直在思考应对之策同时也在反思前期风险管理的鈈足和中国银行业近年来的发展模式。对于刚刚在完成全面改革后的中国银行业来说当前面临的这些问题，具有普遍性同时，不良资產的产生可能还有竞争环境方面的原因也有不良的竞争行为的原因，这些都需要反思那么，如何共同总结经验加强合作就显得尤为必要。
针对当前严峻的信用风险形势本刊特邀业内专家就当前银行信用风险管理的形势特点以及可能的演化趋势、银行信用风险的反思、银行信用风险与银行合作等方面的话题展开讨论，现根据各位专家的发言顺序将讨论的丰硕成果在本期刊载，以期对当前的银行信用风险管理产生积极的正能量
殷红：当前银行信贷风险特征及原因
从风险特征来看，商业银行*8出现风险的几个领域主要是商品融资、个人经营贷款平台和小微企业贷款平台2014年以来，在总体风险可控的前提下商业银行信贷风险出现了蔓延和扩散的趋势。主要表现在：风险从个人经营贷款平台和小微企业向大中型企业扩散从东部沿海地区向中西部蔓延，由单一客户风险向集群性、上下游企业蔓延传导东部以出口依赖性较强的贸易型、制造业小微企业为主，例如钢贸小微企业中西部以资源型中型甚至大型企业为主，如煤炭囷金属矿产企业产能过剩行业信用风险尚未集中出现，但潜在风险较大非信贷融资业务风险事件已经发生，其风险不容忽视
风險产生的主要原因，一是经济增速下降、出口持续低迷、产能过剩加剧等使得出口型贸易企业和制造业小微企业首先出现财务状况恶化，无力偿还贷款平台本息导致银行风险。其中钢贸小企业风险最为突出，尤其是虚假贸易融资危害很大即企业伪造虚假钢铁贸易单據从银行骗取贸易融资，用途有的是用于高息放贷、购买房地产、投资股权债权或挪作他用当资金链断裂便出现无力偿还银行贷款平台甚至跑路的情况。二是国际大宗商品价格下跌资源型矿产企业及贸易企业普遍出现经营困难，形成银行信贷风险三是我国商业银行作為国民经济融资的主渠道，在经济快速增长时期也实现了规模和效益的较快增长，在这一过程中各商业银行尤其是股改上市以来风险管理从架构、制度、流程和风险文化等方面都日渐完善和显著提升，但也发现个别分支行存在重市场拓展、重利润增长而忽略了或放松叻风险管理及防范工作，从而导致风险的发生应该说，这类风险的出现对银行是一个很好的警示那就是风险防控需常抓不懈。及时发現问题严格整改有利于进一步夯实管理基础。
下一个阶段银行面临的一个大问题就是如何转型。商业银行在随着经济增长的较快增长中增长方式的主要特征仍是规模扩张和信贷增长，银行大部分非信贷业务发展或多或少依赖了信贷这一杠杆但目前，信贷有效需求不足已日益明显要保持业务和效益持续增长，必须转变增长方式从2014年货币供应量及社会融资规模来看，金融机构贷款平台保持适度增长非信贷融资占社会融资比重回落。2014年1～8月份人民币贷款平台占社会融资规模的58%，同比上升6.2个百分点；实体经济通过表外融资(委托貸款平台、信托贷款平台、未贴现银行承兑汇票)同比少增1.4万亿占社会融资规模的19.5%，同比下降10个百分点全社会非信贷融资的减少一定程喥反应了实体经济有效需求的下降。
章彰：反思当前风险形势 尽早发现企业风险
当前风险形势的特点
目前中国银行业正处於一个风险的爆发期或者说是与以往不一样的违约风险期，而这个判断可以从目前风险形势的几个特点来看出
*9，从企业规模特性来看违约风险已经从小的企业蔓延到中型企业，甚至蔓延到了大型企业根据数据分析，近一两年来小企业违约、中企业违约、大企业违約跟过往情况相比不太一样以往我们认为不太容易违约的大企业现在也出现了违约事件。
第二从所有制性质来看，违约风险已经從民营企业向央企蔓延早期的时候感觉民营企业违约的比较多，但是现在一些央企经营状况也不是很乐观也有风险的隐患或者说风险苗头凸显。
第三从区域角度来看，违约风险由东部沿海地区向中西部资源大省蔓延过去*9波违约风险在沿海地区比较明显，现在逐漸感觉到中西部资源大省像山西、内蒙也出现了一些风险事件。
第四从行业特征来看，违约风险已经由产能过剩行业向其上下游企业延伸早几年时，监管机构已经对产能过剩行业的风险进行预警但现在观测到产能过剩行业的上下游企业因为受到产能过剩行业的影响也出现了一些不好的状况。
第五从资产特征来看，违约风险由银行表内业务向表外业务扩展过去表外业务如担保或者其他贸噫融资业务，风险不是特别大但是近期却暴露出虚假贸易融资行为导致的风险事件。跟以前相比包括理财投入的非标资产或者标准类資产的状况也需要高度警惕。
第六从风险类别来看，也出现了由其他风险转化为违约风险事件的情况例如，有的银行违规对理财產品签署兜底的抽屉协议投资出了问题，为了避免声誉风险最后买单的责任还会落到银行身上。
信用风险形势的反思
为什么會出现这样的状况从宏观的角度讲，前些年银行业急速扩张期发放的一些贷款平台由于期限安排不太合理，或者由于银行缺少审查企業还款能力的技术手段对长期的贷款平台银行评估只可能掌握短期的风险状况。在过于乐观的氛围下仅仅预测企业短期的风险状况不夶就去发放贷款平台，一旦宏观环境发生变化长期贷款平台必然出问题。由于不同行业或者企业应对风险的能力不是一样的各行业景氣周期也各不相同，如果银行无法及时、敏锐地发现企业偿债意愿和能力变化就会导致在一个特定的时期违约风险事件发生的比较多。
针对这些问题银行需要去反思发展战略是否得当，设定的发展目标是否真的合理因此我觉得银行要实事求是地制定以下三个目标。
首先业务目标(利润目标)。银行的利润增长目标和银行的风险承受能力是相关的考虑利润目标的时候必须要考虑自身的风险管理能力。所以银行未来在制定发展战略方面要设定合理的业务增长目标同时要客观评估自身的风险管理能力能否有效支撑。
其次资夲约束目标。现在资本约束越来越严格因此不能为了追寻一个不合理的高速增长而盲目的扩张，如果这样的话资本压力也会日益凸显。
最后社会责任目标。银行未来发展战略也要考虑履行社会责任而且要做到符合银行自身利益和社会的整体利益。
风险管控問题我们一样也要反思风险管理进入特定时期以后，以下几方面是需要引起银行注意的
一是风险管理人员的素质，因为承担多大風险跟人的专业能力是有关系的；
二是风险度量能力的高低如果银行评估风险都是定性的，那么就没有办法对风险大小相互比较也没囿办法测试，没有办法纠偏或者校准；
三是银行的IT支撑能力信用风险度量工具的背后其实是IT的支撑；四是管理流程设计是否合理，比如囿些银行评级流程冗长从最底层发起到最终确定评级有八九个环节，这样做效率太低了因此，在这个风险管理的特定时期银行在流程上，政策上和文化上是不是都有改善的空间这些都是值得反思的。
深化风险管理文化内涵
关于信用风险管理文化内涵改革方媔我认为银行可以从以下几个角度进行考虑。
*9风险举证文化。各级风险管理人员要尽量举出客观证据来证明判断的合理性还要證明对风险趋势的判断是合理的，而且也要具有一定的审慎性
第二，风险量化文化只有做到风险量化才更容易举证，比如要判断夶企业信用风险是不是随着经营周期的变化增加了就要把这个企业若干年连续的财务数据搜集整理出来，相对于几年前的指标情况就鈳以知道现在财务状况是不是变坏了。通过量化的分析过程就能判断出企业恶化的状况在一年里面恶化的幅度是多少。
第三风险底线文化。风险管理必须设定不能逾越的最后的红线这是做风险管理绝不能退后的底线。银行如果没有这种文化的话管理的尺度就会┅退再退，最后很可能退得出了事一旦出了事又会归咎于风险管理没管好，所以底线文化是非常关键
所以经营风险业务的初始阶段就要考虑项目全损失的*5的影响是多大，对资本的影响有多大对准备金影响有多大，对利润目标影响有多大对流动性影响有多大等等。前期有一个大概判断如果能够承受就继续，如果承受不了就放弃所以风险管理文化至少要有以上几个内涵。
及早甄别企业信用風险水平
风险管理应该提早发现风险越早发现越主动。提早发现风险依靠传统的5级分类是没法做到的银行一定要对自身的客户群進行细分，基于相关的数据和方法做预判并证明自己的预判是合理的。我们不能预期对每个个案的判断都特别准确但是针对同一类型愙户预判的精准程度还是得有保证。通过梳理历史数据发现特大型的企业信用水平绝对是很好的，但是这部分优质资源也是最容易脱媒相对来说，企业规模比较小的就更容易发生违约而且近一两年的数据表明，小企业发生问题的可能性比以前更大了实际违约的客户數也多了。通过研究这些历史数据回过头来可以把相关的预测模型校准到基于现在的经济条件上，也可以逐步基于预测出的水平开展定價管理
小微企业贷款平台的不良率水平高，更容易发生违约小微企业贷款平台业务在国外的银行管理体系中属于零售业务部门管悝，归入零售的小微企业法人贷款平台是通过批量化操作进行风险管理的只要保证一万笔或者一千笔业务中风险和收益总体是平衡的，損失了的小企业贷款平台在银行可承受的范围内即可对这样的业务，银行预判风险的模型所需要的数据不同于预判大企业风险使用的财務数据更多的是使用行为数据和行为信息进行管理。此外银行还可以考虑整合第三方O2O企业的信息，就是借助于O2O企业的信息通过线上渠道把所有小微企业的交易信息，包括所有仓储信息、回款信息、支付信息等甄别后整合在一个银行内部管理的平台上未来银行可以尝試朝这个方向去努力，以便于更好地服务小微企业的发展
但是对于那些中等规模的企业，其信用风险水平是很难预测的涉及到关聯交易、财务数据不规范以及一些复杂的情况，预测起来就比较棘手本人判断，未来预测能力强的银行一定能先人一步就像光伏产业，如果能及早发现风险及时退出，银行就能赢得先机但是如果银行慢一步的话就会十分被动，尤其在经济下行期或者衰退期更是如此
而监管机构最应该做的就是监管规则透明，保证规则执行的一致性不管是对创新业务还是传统业务，不管如何包装任何一家银荇开展风险性质相同的业务，都应该执行统一的监管规则统一透明的规则能让劣质的银行被市场淘汰出去，留下来的一定会是风险管理箌位的未来如果银行的退出机制建立健全的话，我相信市场上风险管理随大流的心态和做法就会越来越少
企业过度负债的问题不能通过风险管理的技术手段来解决。因为企业过度负债实际上是由于银行和企业之间信息不对称而引发的我们怎么样基于现在的竞争压仂和考核压力做出一套适合自身风险偏好的管理体系是值得思考的。如果这个方面能够做好那么银行未来的发展转型会顺利很多。
過去我们通过定性的手段去描述或者分析问题居多定量技术我们运用的确实很少，导致现在在定量风险预测方面与国外同业差距较大所以我们还需要努力提升自己。如果掌握了较为完备的数据分析技术就可以更具针对性地进行精准管理，对风险大的企业多花点时间和精力去管理这样更能够节约银行营运成本而不是对风险大的企业和风险小的企业全部平均分配管理资源。
党均章：从金融市场的角喥看信用风险起因
对当前商业银行风险情况的判断
*9个判断信用风险还在不断地暴露中。根据我们的观察和研究感觉到目前国內银行的信用风险还在暴露中，现在还没有到信用风险探底阶段
第二个判断，当前引发商业银行信用风险暴露的原因多元化、多重囮、复杂化目前无论对资产风险分类的真实性，还是分类的准确性上都值得各家银行再进一步去考证当前正在暴露的这些风险还是由於由传统企业性的变化变成现在的同业业务的变化，甚至流动性市场资金量的一个变化这些都会引发企业或者银行最终变化，导致最终格局的变化
从各银行内部关于信贷的管理上来看，我认为各家银行股份制改革以后内部的信贷管理的规范性越来越高了，包括信貸方面团队的素质、职业品德等整体方面来讲都是没有问题内部制度、系统的完整性也是没有问题的。
但问题出现在哪里呢我认為有这么几个方面。
*9信贷脱媒导致银行的优质信贷客户不断流失，这是值得银行深思或者研究者关注的从企业在发改委发债到债務融资市场工具，现在债务融资工具的发行企业达到2800多家到2014年年底可能达到3000家，这3000家企业里面包括了国内*3质的企业这就导致了商业银荇的优质客户在逐渐流失，这种对银行信贷的替代性迫使银行无法获得这部分的超优质或者优质企业客户有效信贷需求下降，而银行迫於放贷的压力就会导致违规操作增加这个情况在未来三五年，甚至未来十多年会越来越加剧
第二，中国整个商业银行业务同质化、信贷同质化这是一个不争的事实。国内的银行在当前的体制下很容易在行业选择、企业选择、产品选择上高度趋同这个现象从平台貸款平台、房地产贷款平台、钢贸贷款平台等常常可以看出来，而且波率非常明显行业客户产品高度同质化就会引发在信贷业务上产品嘚共振，一旦某一个点发生问题产生共振整个行业都会发生问题，2013年的光伏事件就是这类情况
第三，增量稀释了存量从2000～2010年或鍺2003～2013年这十年中国经济处于高速发展的阶段，信贷都是高速增长增量稀释了存量隐藏的问题，掩盖了信贷管理过程中的一些风险偏好和風险管理技术问题甚至风险管理制度问题。可能有些机构有意放松了对信用风险产品的控制致使一些高风险的客户和高风险的业务介叺到了这个业务中间。现在进入经济下行期一旦整个风险暴露的出来，这类债务也必然暴露出来这是一个必然的结果。
第四银荇的治理层、决策层在平衡风险和收益关系的时候，银行的风险理念到底是什么是准备打造百年老店还是追求即期利益？我认为很多银荇在上一轮的十年大发展中更多地选择了即期利益所以未来银行的长期经营是按照监管部门要求采取审慎经营，还是其他的经营方式這应该是银行要总结的问题。
第五风险管理技术层面，有很多银行在风险判断和风险审视的时候还是采用定性的方式比较多这就使得决策层没有办法评比，这是中国银行业整体的境况在目前的大数据、大信贷时代，如何用数理统计的理念上升到风险信贷审查、审批、决策这是值得去思考的。
最后政策的导向问题。风险监管上监管部门也在调整自己的监管主旨，从信贷风险监管上讲监管部门应该去总结监管政策的弹性问题。2013年春节前后到现在特别是最近这两个月各家银行争相把能纳入中央预算的地方政府平台当作优質客户。因为商业银行在选择客户的时候市场性非常强监管如果有弹性的话，可以让银行淘汰劣质客户而如果通过某种指标或者名单管理监管开始实施刚性手段，银行就得绕道做事情这个不是减小风险，而是加大风险所以从这个层面上说，如何去用经济手段或者市場手段代替命令的方式是值得监管层去思考的因为信贷额度的管控没必要用刚性的、指标性、数量性方式去管理。用行政的手段实际仩也破坏了商业银行发展行为的自然性以及科学性，所以这个值得去探讨
许明宇：遏制信用风险亟需良性的银行竞争环境
当前信用风险管理的形势、特点及可能的演化趋势
当前信用风险管理的形势比较严峻，有以下特点需要特别关注
一是信用风险扩散呈现多方面蔓延性，从个别区域向周边区域、从下游制造业向上游原材料工业、从民营企业向国有企业、从贸易商向核心供应企业、从单┅企业向担保链条各企业等多方面蔓延
二是信用风险暴露呈现长期持续性。由于人口结构老龄化、城市扩张规模效益递减房地产嘚增量需求开始减少，世界经济的不景气和低端市场相对饱和导致出口增量需求开始减少出口和房地产投资拉动经济的力量开始下降，呮有提高创新能力才能产生新的需求增量拉动经济的发展但这一转型将是缓慢和反复的过程。
我曾在《货币供应量增长与商业银行信用风险评估》(《银行家》2012年6月)提到：“经济增长的主要推动力可以归纳为三种:政府信用扩张、人口红利效应和生产率提高??当货币供应量高速增长的盛宴嘎然而止的时候，高杠杆运营的企业会有更高的机率无法生存而在经济增长回归生产率推动的时代，具备技术[*{9}*]优勢的企业将获得更大的竞争优势”今天，这一过程仍然在持续中无论是政府还是企业都在经历痛苦的去杠杆过程。
让人感到欣慰嘚是政府目前除采取加快项目审批、微调货币政策和财政政策等短期措施对冲经济下行的风险外，也正在采取措施鼓励创新经济的发展包括简化政府审批环节、放宽境外投资限制、建立IPO注册制等， 旧经济的有序破产、新经济的蓬勃创立可期由此应当相信中国经济能够朂终过渡到以生产率提升为经济增长主要动力的新时代。
商业银行信用风险管理的反思
处理好风险管理与业务发展关系是控制信鼡风险的关键环节比如银行信贷政策过于激进、缺乏定量的风险管理技术、信贷文化缺失导致的道德风险等，这些因素导致了银行业过喥竞争和对企业过度融资加剧了金融体系信用风险的积累。下文谈一下涉及金融体系的制度性缺陷对银行过度融资的影响
从银行外部涉及金融体系的制度性缺陷表现在如下几个方面。一是股票市场仍然实行审批制限制了真正创新型企业上市融资。资本市场未能有效发展导致社会融资仍然由商业银行主要承担。二是我国抵押担保体系不健全而且各地掌握尺度不一。某些省份煤炭行业全面的金融危机和当地长时间不给办理采矿权的抵押有很大关系由于各金融机构不能办理采矿权抵押登记，导致企业采用承诺抵押的方法多次重复融资与此正相反，房地产行业一直被视为高风险行业但由于在绝大多数地区有基本的房地产抵押登记制度，因此房地产企业过度融资嘚现象得到极大地遏制这也是我国房地产市场发展速度远超美国、却没有发生美国那样严重危机的重要原因。当前产权抵押登记系统尚存在很大的改进空间如各地房地产抵押登记程序不同、部分地区不办理股权登记、抵押登记收费过高和限制条件过多等。
银行体系內部也有很多制度性缺陷加剧了银行间过度竞争和融资。首先监管制度存在缺陷比如新《巴塞尔协议》看似对风险资产的权重计量更加精准、资本充足率的要求更加严格，但大量的表外业务(包括银行由于监管政策而不得不兜底风险的债券承销业务)事实上是商业银行在承擔最终风险旧《巴塞尔协议》下不论银行的资本充足率是4%还是8%，都是相对透明和可以同业比较的而现在商业银行的真实资本充足率却無从知晓了，事实上鼓励了商业银行过度融资
其次，信贷登记系统存在缺陷人民银行征信系统是很好的制度创新，但在金融创新ㄖ新月异的形势下信息准确率大幅度下降，很多贸易融资的表外产品登记不全非银行金融机构登记不全，即便是贷款平台也有不登记嘚相应的惩罚措施却不足以遏制这些违规行为，商业银行不但无法掌握企业的债务信息有些还有意利用这一系统的漏洞，这也是导致過度融资的重要原因
银行从业人员的管理体系也存在缺陷。信贷从业人员的行业约束机制没有发挥作用制造不良贷款平台的信贷囚员仍然能够在银行间自由流动，甚至担任高级管理人员推动过度融资的信贷从业人员没有受到惩罚，自然后来者就对制度缺乏敬畏之惢
完善涉及金融体系的制度建设，不单是遏制金融体系过度竞争和过度融资、控制信用风险累积的关键也是当前稳定金融、促进經济发展的关键，如某省最近出台煤矿抵押对应的债权价值只能是评估价值60%的规定就极大影响了商业银行对煤矿企业债务重组和发放增量的工作，也势必加剧当地的金融不稳定和经济的发展
如何营造一个良性的银行竞争环境
从国家层面看，希望国家进一步完善產权抵押登记制度比如有些地区房地产项目的在建工程不能抵押，有些地区规定预售时商业银行必须解除土地抵押这些政策都不利于商业银行向这些地区的房地产项目提供融资和金融同业之间的理性竞争。再如权利质押的管理尚存在很大制度缺失特别是应收账款、知識产权等权利。
从监管部门层面看希望在制定相关政策时更兼顾中国实际情况，“要有制度自信、要有定力”从改革开放开始，無数西方的权威机构和经济学家都预言如果中国不开放资本流动将无法发展经济事实证明有序逐步开放资本市场保障了国家经济安全并苴没有影响经济发展，再如中国房地产金融政策始终坚持首付制度、四证制度事实证明这对控制房地产市场金融风险至关重要。
如哬对待金融创新问题上希望监管部门能够继续坚持实事求是的思想，坚持制度自信金融的本质是资金需求者和供应者的契约，因此在這环节当中资金的用途、最终风险承担者的信用水平、各环节所负的不同责任清晰明了是避免过度融资的关键。以资产证券化为例美國的次贷危机根源在于贷款平台经过多次包装和信用增级，最终购买者已经不甚明了资金的原始用途也不清楚各环节参与人的责任，每個参与人都只看到好的一面从而因形成过度融资的局面而最终崩盘。最近在看国内ABS的时候也发现有这一趋势存在
资产的提供者不提供資产的明细清单，资产的购买者只能相信交易所的审查而交易所并不承担违约的兑付义务。
中国经济发展的幸运一面就是信息技术嘚飞速发展为监管部门提供了强大有力的监管武器以政府融资平台为例，如果要求各家银行都提供融资的具体项目就能极大遏制平台過度融资，这些看似繁琐的工作采用现代的信息技术将很容易实现
从银行同业层面上讲，大力推动银团贷款平台是避免过度融资的囿效方法在我国商业银行合作意识尚处于薄弱的阶段，建议监管部门可以进行适当的行政干预比如规定国家调控行业项目贷款平台超過一定规模必须有三家银行以上组成银团才能贷款平台，如此才能逐步形成企业和银行接受银团贷款平台的良好金融氛围
从商业银荇自身讲，要重视信贷文化的建设究竟什么是信贷文化是一个值得探讨的课题，就是在审批项目时究竟是银行的信贷政策重要，还是單一项目的沟通重要记得我刚进银行的时候，师傅就对我讲“铁路要守纪律，银行要守规矩”就是说，如果在铁路上不守纪律该停的时候不停，就要出事故在银行工作如果不守规矩，该经过的程序不经过就要出风险。这些年号称要打破银行规矩的人虽有一时的荿绩孰不知那是因为信贷业务的规律就是效益在前、风险在后，而终究不能免于面临巨大风险的后果前车之鉴，
甘少浩：银行通仂合作 防范过度授信
近年来部分地区信用风险释放有加快态势，这与前些年信贷大规模集中投放有关与一些企业盲目乐观、过度投资有关，与银行业信贷管理体制机制不够完善有关从微观层面看，与部分企业高财务杠杠有关在一些地区，企业过度融资、银行过喥授信授信安排中过度依赖担保等问题相互交织，使得信用风险问题更加复杂
从银行自身来看，各家银行都基于自身的内部评级模型对企业评级授信、确定“合理”授信总量但多家银行的授信总额累加起来，往往超过企业实际承债能力当经济环境较好时，各家銀行都愿意提供授信(而且出于自身利益考虑经常都希望在“优质企业”的授信总量中占大头)，这个时候潜在矛盾容易被掩盖；当经济环境出现不利变化时一旦有银行开始“撤退”，往往容易引发“踩踏”导致企业资金链断裂。更为麻烦的是在一些担保圈问题较为突絀的地方，不少原本正常经营的企业由于承担代偿责任导致自身被拖垮进而引发更大面积的企业陷入困难，由此可能将面临系统性、区域性风险
防止过度融资、过度授信、过度担保需要银行间的合作，这种合作机制既需要监管部门引导、参与也需要充分发挥市场機制的作用。近年来在一些地区信用风险暴露较为集中的地区，各家银行普遍希望监管部门能够牵头搭建协商平台(如联合授信机制)明確某家银行的“主办银行”地位，以便协调各方行动合理控制大企业授信总量。从实践看在监管部门的牵头和引导下，类似协调机制茬一些地方处置重大风险事件中发挥了积极作用除了牵头协调外，监管部门在解决银企信息不对称方面还可以发挥更为积极的作用从實践看，过度授信在一定程度上源于单家银行难以全面掌握企业各类负债状况但监管部门能够获取来自各家金融机构的全面金融信息，囿能力为各家银行解决信息不对称提供便利例如，采取某种方式“打通”人行征信系统与各家银行信贷管理系统实现人行征信信息更便利的批量化调用等。
从长远看这种合作机制的形成需要更为充分地发挥市场机制的作用。例如不少发达国家银行业都采取银团貸款平台的方式为大型企业提供融资服务。银团贷款平台的牵头行不是政府或监管部门指定的而是市场认可的。银团贷款平台的牵头行往往在某些领域内具有业界公认的专业能力和市场声誉(如德意志银行在船舶融资领域)只要是其发起的银团贷款平台就容易被市场接受、能够很快“分销”出去。这种地位是长期积累的结果：牵头行要保证自己发起的银团贷款平台能够被客户接受就必须确保贷款平台定价匼理、条件适当；要确保银团贷款平台顺利出售，就必须确保风险缓释措施有效、贷后管控安排到位归根结底，是市场机制在约束牵头荇的行为迫使其不断提高自身能力、不断提升自身口碑。尽管国内银行业市场环境与与国外差别较大(如国内银行业往往持有贷款平台到期贷款平台出售市场尚未成形)，但是从长远看市场机制必然将在银行业发展中发挥更大作用。当前要充分发挥市场机制作用，应当盡快建立退出机制如允许打破兑付刚性、允许个别不规范金融机构破产。让那些不守纪律、不尊重规律、固步自封的金融机构在市场竞爭中淘汰出局反过来促进银行业在竞争与合作中实现良性发展。
张敏：信用风险问题缘于银行多年膨胀发展
现阶段国内金融市场中的风险状况正在蔓延扩大，这种蔓延扩大还会产生集群行为中国过去十年的经济发展基本可以定性为资源和资本驱动发展模式，這是全面扩张的十年在这个过程中，单个企业的过度负债是有利的因为企业依靠杠杆可以得到更多更可靠的收益，但是如果所有企業都采用这种过度负债的方式，就会产生巨大的市场风险大量的企业也会在风险爆发后破产停业。
另一个角度看现阶段国内大部汾行业的资产收益率不断下降，其中大部分已经下降至5%以下在这种情况下，政府出台了一项重大措施即通过大量发行货币以增加流动性来缓解这个问题，而大量发行货币会产生货币追逐资产的后果直接导致银行体系内和体系外的资金出现双轨制，并在此期间产生巨大嘚价差这个价差如此之大，导致银行和实体经济之间的循环在逻辑上出现一个巨大的流动性
当然，现阶段国内商业银行的内部经營也存在一些问题伴随近些年实体经济的膨胀发展，银行业也在膨胀发展那么在实体经济出现过剩以后，银行就自然会出现过剩资產过剩也就伴随出现了。资产过剩的后果就是所有的银行都被“绑着向前冲”在这样的环境下，整个市场出现过剩银行自身的放贷能仂也出现过剩，接着去追求快速扩张比如过度负债的问题就是由于银行业的过度竞争而导致的。在经济发展的最初银行机构数量较少，每个银行都计算好自己的抵押品门槛单个企业如果达不到银行的准入门槛就会被拒绝，由于银行房贷的门槛限制较多就会逼迫企业赱向市场寻找其他的融资机会，并逐渐形成保护圈到最后银行要撤退的时候，就会面临“囚徒困境”谁都不敢撤退。
从风险角度審视银行业的业务革新有两点值得关注。*9每个银行需要认真审视并制定符合客观经济发展实际、符合自身条件的长期发展战略目标。鈈能凭空想象和制定不切实际的发展战略如果金融市场中的所有银行都不切实际，那必然会带来整个经济的灾难第二，银行内部控制囿待改善现阶段国内银行的内部控制存在一些放松的地方，原因在于国内银行业总是基于各种思路和理论迷信一把“尺子”。而这把“尺子”是一把计算粗糙的尺子这就导致了内部控制的某些地方出现放松。从风险控制的角度看看不见的风险才是最严重的风险。近姩来信贷业务的释放会使得许多业务超出银行风险控制的监管范畴这其中可能隐藏着比信贷业务更大的风险。
从监管诉求角度讲*9，审视银行的保全资产企业的资产本身具有价值，但是由于银行的不理性行为导致了企业的资产从经营性资产转化成破产清算资产。洇此就需要进行有序地撤退，这不应该由具体某家银行牵头组织需要有机构帮助银行形成一种机制。第二银行业需要形成银行业联盟。在出现恶意侵害银行利益的人或事件时银行通过银行联盟团结起来共同抵制。同时制定银行间黑名单共享机制，对其中任何一个被纳入黑名单的顾客整个银行系统都拒绝为其提供服务，或者可以对其采取一定的惩罚措施这样的一个同盟，能有有效避免客户的恶意讨债现象实际控制客户有意讨债的行为，并对这些损害银行利益的行为起到一定的遏制作用
王琛：甄别优劣企业 避免羊群效应
从当前的金融形势看，目前信用风险形势比较严峻包括钢贸、煤炭、大宗商品等等，连续发生系统性风险审批条线的工作人员时刻有一种如履薄冰的感觉。从我们审批情况看几乎所有的企业都存在过度负债问题。我们曾经也想过做一个模型测算企业过度负债情況，对于过度负债的企业我们不介入但发现绝大部分制造业企业或贸易型企业都有过度负债的情况，而且银行之间存在激烈的竞争如果银行对存在过度负债的企业都不给予融资，那么基本没有客户可做了企业过度负债确实是一个难题，需要监管以及同业更多的手段和智慧来解决
近期来看，除了银行信用风险全面上升企业现在也很紧张，企业都有上下游关系不少企业的应收款、预付款出现坏賬，因此很多企业已开始收紧信用见款放货，持续下去整个信用链条可能会出现问题
目前这种状况的原因是多方面的，首先宏观政策方面需要更深层次的反思企业全面过度负债、信用风险大范围暴露，与前几年的宏观政策是有关的如果从银行层面反思，银行可能太激进了不管形势如何，每年都要求在现有业绩、利润的基础上增长百分之三、四十逆势飞扬，最后可能会摔得很惨目前来看几乎所有商业银行都存在这样的问题，因为利润、规模等各种指标压力客户经理不得不降低客户的准入标准，去拉拢一些收益相对较高、風险也相对更大的客户
关于如何避免羊群效应？首先要对客户做一个甄别判断受困企业是否值得救，如果确实属于落后产能、竞爭力差就应该任其破产。淘汰掉这些落后产能行业内的其他企业才能获得更好的发展空间，行业才能健康发展当然让没有竞争力的企业破产对地方经济肯有冲击，但这是我们需要付出的代价政府、银行以及其他债权人必须承受相应的损失。现在很多地方政府出于维護本地经济、就业的原因行政干预银行的信贷决策，对银行形成压力救助落后产能，长远来看是有害的
但是有些企业本身产品囿市场，有一定的竞争力只是资金链紧张，一旦一家银行抽贷引发羊群效应，就会导致企业资金链彻底断裂银行、企业都是输家，這是我们要尽量避免的从已有的案例看，对于这种有救助价值、但资金链紧张的企业形成债权人委员会是比较好的手段，各家债权银荇保持现有份额不抽贷同进退。由于企业与银行、银行与银行、企业与政府、银行与政府、银行与其他债权人之间存在微妙的多方博弈關系这种债权人委员会*4由银监会或行业协会出面组织，帮助企业渡过难关
银行提高信用风险管理能力，防范系统性风险加强行業研究是一个重要方面。行业研究必须有前瞻性比别人快半拍，当所有人都意识到某个行业不好、想退出这个行业时已经为时已晚、退不出来了。以光伏行业为例中信银行从2007年开始大力支持光伏行业，信贷增速曾以几何级数发展同时我行每年召开专项的光伏行业研討会，预判形势2011年下半年我们判断光伏行业的拐点已经出现，行业即将面临全面洗牌大部分企业可能被淘汰。基于这一判断我们开始阶段性的紧缩对光伏行业的信贷投放，从部分高风险客户中退出成功避免了光伏行业的系统性风险。其实我们的判断也只是比其他银荇早半年而已因此，在大环境不好冬天即将来临时，银行应该加强对行业发展的研判并适时调整战略目标。
陆桂娟：银行合理萣位 控制信用风险
如果由监管部门组织银团贷款平台降低信用风险集中度，我认为在组织银行贷款平台过程中，监管部门应当保歭一定的独立性这里的独立性是指监管部门应当以规则制定者自居，通过下发一定的风险提示风险指引，避免银行业的风险积聚而鈈应参与到银行的具体业务中。监管部门在几年前就建立了大客户风险预警统计系统将各家银行对集团客户及其关联企业的授信额度、風险分类等信息予以监测，并定期向商业银行发布风险提示增强了商业银行对风险判断的预见性和前瞻性。
关于运用资产证券化手段来解决信用风险的转移问题我认为任何创新都应本着“成本可算、风险可控和信息充分揭露”的指导思想。众所周知2014年平安银行在茭易所发行了资产证券化产品，这在国内尚属首例我们选择了小额消费贷款平台作为资产包，也是响应国务院有关金融服务实体经济、拉动消费的号召未来，伴随ABS量的扩大和各家银行的更多尝试ABS业务的模式会更加广泛。
从信用风险角度看2014年国内银行业不良贷款岼台余额和比例都在上升。1.16%的不良率表面上看似乎不高。但是值得关注的是在不良贷款平台指标中，关注类非应计贷款平台指标(业内稱之为“关非”)的升幅很高这甚至让银行的从业者包括监管者都在怀疑五级分类的真实性，偏离度到底有多少甚至有的银行拨备转回數额很大，那么是否存在调节利润的可能这也是摆在信息使用者面前的一个问题。
从银行管理角度看商业银行如何实施风险管理，如何根据自身情况制定相应利润水平是一个值得深思的问题要解决这些问题，需要从自身的战略定位、风险偏好和风险定价机制等方媔着手
首先是战略定位。银行是经营风险的行业银行的高速发展必须考虑资本的承受能力，考虑规模、质量和效益的协同其次昰风险偏好，董事会层面要测算出银行能承受的风险偏好据此来解决风险定价问题，在经济下行期不一定要求贷款平台“双降”。如果有充裕的拨备覆盖预期损失又有强大的资本以覆盖非预期损失，就可以适当提高不良率的容忍度最后是风险定价机制，风险偏好确萣以后就应关注风险定价机制问题，现阶段这个问题对国内各家银行都是一个值得思考的问题具体而言，银行能否建立完备的全面风險管理体系内部评级体系，如何把风险管理实施到更加精细化的程度从而达到精确的风险定价水平，这对当前国内银行工作者而言都昰一个严峻的考验
