今天预减公告出，放量跌。主力打压股价有何居心?_广日股份(600894)股吧_东方财富网股吧
今天预减公告出，放量跌。主力打压股价有何居心?
今天预减公告出，放量跌。主力打压股价有何居心?
这么明显还看不出来？？就不告诉你呵呵
照理说，庄家或者机构就没有出逃的动机，风吹草动这些人都早知道，那么今天的暴跌而且不断压盘其目的何在呢？我觉得要么想最后洗一波，要么是二次探9.11的底，除非大市一路向下直奔3200.
业绩预减是持有者早有预期，偏偏在公告后放量下跌，有蹊跷。2017年每股收益应该在0.47左右，也不至于股价在10元下面。而且接下来的分红预案应该不会差。
所以不能慌，但是也不能太乐观，这么长时间就没看过她爆发，无庄或者弱庄，广州国资委的庄不好做？
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四大因素令A股行情巨变 调仓换股正当时
===本文导读===
午评：重磅利好扩展上涨空间
【盘面简述】：
周一，两市跳空高开，随后快速回落，回补跳空缺口，创业板领跌。盘面上，证券、美丽中国、机器人（300024，咨询）、能源互联网、环保工程、生态农业、土地流转、脱硫脱销等板块涨幅居前；跨境电商、基因测序、二胎、迪士尼、足球题材跌幅居前。目前沪指3400点一线压力尚未化解，市场仍有反复。操作上，中线重点关注三季报预增的成长股和超跌蓝筹股。
【板块方面】：
券商股快速拉升，西部证券（002673，咨询）涨停，招商证券（600999，咨询）、东吴证券（601555，咨询）、华泰证券（601688，咨询）涨7%；美丽中国题材爆发：蒙草抗旱（300355，咨询）、丰林集团（601996，咨询）、菲达环保（600526，咨询）、雪浪环境（300385，咨询）、大禹节水（300021，咨询）、永清环保（300187，咨询）涨停。
【消息面】：
1、“十三五”规划勾勒经济增长新路线图
十八届五中全会将于10月26日至10月29日召开，此次会议的一个重要议程是审议“十三五”规划建议稿。业内人士表示，如何确定经济增速、如何加快转型升级、如何推进重大领域改革是“十三五”规划的重要内容。可以确定的是，保持经济增长将被排在“十三五”规划的首位。未来五年是全面建成小康社会的关键时期，为实现两个翻番的目标，6.5%是这一时期GDP增速的底线。综合多重因素看，“十三五”时期经济保持7%左右的中高速增长潜力较大。
2、近700家上市公司披露三季报逾六成实现业绩增长
数据统计显示，截止到10月25日，两市已有近700家公司披露了2015年三季报，其中，按净利润同比增长幅度这一指标排序可知，有61%的公司净利润同比有不同程度的增长。具体来看，有15家公司净利润同比增长幅度超过1000%，另有79家公司净利润同比增长100%以上。这些高增长的公司中，创业板和中小板企业占据了大多数，在94家净利润同比增长超过100%的公司中，有69家公司属于创业板和中小板企业。
3、央行周末双降
央行宣布，自24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。同日起，下调金融机构人民币存准率0.5个百分点；对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。
【巨丰观点】：
周一，两市跳空高开，随后快速回落，回补跳空缺口，创业板领跌。盘面上，证券、美丽中国、机器人、能源互联网、环保工程、生态农业、土地流转、脱硫脱销等板块涨幅居前；跨境电商、基因测序、二胎、迪士尼、足球题材跌幅居前。
早盘券商股快速拉升，西部证券涨停，招商证券、东吴证券、华泰证券涨7%。消息面上，央行宣布下调人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，同时对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。此外，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。
早盘美丽中国概念股表现抢眼，蒙草抗旱、丰林集团、菲达环保、雪浪环境、大禹节水、永清环保涨停。消息面上，25日，《人民日报》官方微博公布“十三五”规划的十个任务目标，包括保持经济增长、转变经济发展方式、调整优化产业结构等，其中加强生态文明建设是首度写入五年规划。
早盘新能源汽车集体爆发：安凯客车（000868，咨询）、江淮汽车（600418，咨询）、金杯汽车（600609，咨询）、比亚迪（002594，咨询）、南洋科技（002389，咨询）冲击涨停板，万向钱潮（000559，咨询）、亚星客车（600213，咨询）、多氟多（002407，咨询）涨幅超5%。消息面上，10月25日北京市小客车指标调控管理信息系统网站发布通告称，新能源汽车指标将不再进行摇号，直接向所有通过资格审核的申请人配置，这也让北京成为继深圳之后全国第二个取消新能源汽车摇号的城市。
造成早盘强势股回落的重要原因是周五证监会对特力A（000025，咨询）恶意炒作者开出天价罚单。这一定程度遏制了市场游资做多气焰。特力A、暴风科技（300431，咨询）、海欣食品（002702，咨询），洛阳玻璃（600876，咨询）、潜能恒信（300191，咨询）和梅雁吉祥（600868，咨询）均大幅下挫。证监会上周五公告称，拟对12宗操纵证券市场案件作出行政处罚，总计罚没款金额超过20亿。这是今年以来证监会单次通报罚没款额最高的一次。
巨丰投顾认为周末央行降准降息的重磅利好刺激今日指数大幅高开，但个股在连续多日反弹之下，借助高开出现一定分化。目前3400点一带套牢盘众多，利好将缩短市场在这一位置的震荡周期，后市依旧向好。时间进入五中全会周期，控制仓位，高抛低吸为宜。（巨丰投顾丁臻宇）
证监会传递重磅信号 大盘或有极端行情上演
本轮反弹行情最大特点就是妖股辈出，然而针对频现的妖股，证监会终于再出重手，拟对12宗操纵市场案作出行政处罚，妖王特力A更是被罚13亿元，如此大力度的整治，传递出了打压近期疯涨题材股的重要信号，受此影响下周一两市个股出现了剧烈大分化。
从盘面来看，在证监会出手整治下，前期暴涨龙头纷纷遭遇滑铁卢。其中妖王特力A股一开盘便被巨单封死跌停板，直接感染了近期涨幅巨大、业绩暗淡与放量滞涨类题材股的全线暴跌。如前期一直强势的深信泰丰（000034，咨询）、通鼎互联（002491，咨询）高位放量滞涨明显，今日便直接跳水触及跌停，主力出逃可谓异常明显，又如业绩暗淡的浙江世宝（002703，咨询）、键桥通讯（002316，咨询）、暴风科技连续大涨后逆势大幅水泻，深大通（000038，咨询）更是周五涨停今日便跌停板，巨阴包阳空头打压明显。充分说明，在管理层打压题材股下，近期涨幅巨大、业绩暗淡、筹码松动、放量滞涨与主力出逃类个股暗含巨大的风险，我们应第一时间调仓出局。
作为领涨龙头的特力A被管理层大举处罚，对题材股人气打击确实巨大，导致市场结构性分化也在所难免。而须注意的是，在市场人气被激活与央行双降利好下，后市大盘或有更极端的冰火两重天行情上演。我们广州万隆认为，证监会大举处罚操纵市场案件，短期对题材股打压无疑是明显的，但在央行双降超预期，大盘蓝筹类的证券保险、地产等板块迎来实质性利好下，大盘短期系统性风险不存在。而只要大盘不深跌，便是题材股炒作的温床，毕竟在负利率时代下，资金更有流向资本市场的倾向。
因此，尽管以特力A为首的反弹龙头被打压，但在大盘健康运行下，接替其领涨大旗的龙头必然层出不穷。特别是那些具有主力深度介入、符合改革与超跌类品种，便有望接过特力A股暴涨大旗，成为新的反弹强龙头，我们更可第一时间大胆买入。
其实，当前的行情就是暴涨龙头辈出的结构性火爆行情。如既有资金深度介入的暴涨龙头协鑫集成（002506，咨询），又有并购重组龙头智度投资（000676，咨询）连续12连板股价暴涨250%，还有超跌反弹龙头潜能恒信勇者无惧，股价近月来已暴涨达300%，充分说明当前市场强大的赚钱效应，后市暴涨龙头或更汹涌爆发，我们当前就应大胆进场布局，才能快速实现翻本解套。
午评: A股迎来新契机 股市有望中级反弹
盘面简述：
周一早盘，受上周五晚间央行双降刺激，沪深两市跳空高开，截止开盘，上证指数报3448.65点，上涨36.22点，涨幅1.06%；深成指报11765.65点，上涨162.20点，涨幅1.40%；创业板指报2570.13点，上涨31.75点，涨幅1.25%。板块方面，农业服务、环保工程；、医疗器械、证券、园区开发等板块涨幅居前，公交、采掘等板块下跌
从周末消息面看，可以说是利好多多。最重要的莫过于央行在上周五晚上宣布“双降”，这是央行在年内第五次降低存款准备金率和存贷款利率，充裕的资金面对市场反弹十分有利。十八届五中全会本周召开，“健康中国”有望写入“十三五”，一旦“健康中国”上升为国家战略，十万亿级产业投资盛宴将随之开启，大健康产业将进入黄金发展期，生物医药、养老产业及互联网医疗等三大领域的上市公司有望率先受益，这三类公司在上周已经有所表现。此外，欧美股市在上周五继续上涨，也有利于本周A股反弹行情进一步延续。
综合来看，随着流动性改善这一关键信号的证真，中级反弹完美展开的逻辑已经全部实现，如果说9月底的反弹因为流动性问题基础不牢固，现在则发生了显著的变化。“十三五”将为市场提供热点，空间上，维持此前创业板区间，增加对大盘指数展望，在市场流动性（非货币政策流动性）有增量的情况下，上证指数展望至。
【观点】午评: A股迎来新契机 股市有望中级反弹
华讯财经认为，早盘两市高开1%，沪指高开回落，技术上，大盘3490点附近缺口压力有震荡，关注60日线支撑，站稳仍将反弹。创业板回落翻绿，密集成交区，难一蹴而就。沪指上周收盘后，已切入了8月底第二个向下跳空的缺口。在今年8月21日，就是第二个跳空缺口出现的上一个交易日，当天股指最低点3490点。上周五沪指收在3412点，离3490点不足80点。如果本周市场量能配合，沪指向上补缺口是无疑的。这就是说，短期大盘还可继续乐观。
从长期的角度还是优先看好成长股。进入低利率时代后，传统产业普遍都在走下坡路，当低收益低风险的资产被大多数社会资金所接受时，追求高收益的资金必然要大量进入风险市场。中国利率市场化到今天为止，进入风险市场真正去做创投、投资成长股的资金会越来越充裕。建议重点关注智能装备、大健康、智能生活和智能家居，以及电动车产业链。（华讯财经）
四大因素令A股行情巨变 调仓换股正当时
周末央行再次双降的重磅消息，无疑让众多投资者对周一市场充满期待。不过今日A股表现却差强人意，两市股指高开后并没有大幅上涨、而是剧烈大震荡，创业板指更是出现高开后急剧大跳水走势，行情大幅分化可谓明显，投资者调仓换股或正当时。
导致盘面题材与权重巨变的四大因素分别为：首先，证监会拟对12宗操纵市场案件作出行政处罚，妖王特力A被罚没13亿元，重挫创指类题材股；其次，央行双降超预期，大盘蓝筹类的证券保险、地产等板块迎来实质性利好，力促权重反攻；再次，A股当前各大指数中，中小创早已站稳年线，只有沪深大盘指数没站上，在权重股有补涨需求下，市场资金有推高主板的动力；最后，两融余额重回万亿水平，在题材股涨幅巨大下，两融资金更偏向沪市蓝筹。因此，好股互动认为在四大因素令市场风格转换下，对涨幅巨大、业绩暗淡、放量滞涨与主力出逃的题材股，我们应调仓换股。
作为领涨龙头的特力A被管理层大举处罚，对题材股人气打击确实较大，小盘股结构性大分化也就不可避免了。而在五中全会召开下的结构性分化中我们认为，具有战略新兴产业与政策利好类个股，无疑更具反弹生命力与反弹持续性，如以下两大品种。
1，德国总理默克尔29日访华，工业4.0再迎机遇。默克尔如此迫切的想要与中方进行对话显示出在"大众"丑闻和欧洲面临通缩的背景下，德国很希望通过和中方进一步的合作谋求发展。德国是传统制造业强国，我国也将借此机会寻求工业4.0的合作机会，利好预期望刺激板块活跃。
2，健康产业触网成共识，率先布局打开发展空间。"健康中国"传将成为国家战略，短期而言，二胎概念已经过于火爆，可以关注有政策预期的养老健康概念以及想象空间比较大的互联网+健康，，医药O2O概念。
综合来看，在管理层出手整治妖股、权重与题材剧烈巨变下，后市行情或更呈现明显的结构性特征。而只要市场行情不深跌，那领涨龙头也将不断涌现，特别是符合上面两大类品种、且有资金提前埋伏的品种，更具领涨龙头特性。
风险提示：以上内容仅供参考，不作为投资决策依据，投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。（广州万隆）
历史数据壮胆 “双降”后股市值得干
此次降准及降息已是今年的第五次降准和第五次降息了。同时，此次“双降”也是年内第三次“双降”。
事实上，每一次降准降息对资本市场的影响都不小。
上次“双降”后现重要底部
日，上证指数上摸5178点，此后伴随清理场外配资及“两融”，股指开始大幅下跌，6月12日~26日，上证指数跌幅高达18.13%。
随后，央行宣布了年内的第一次“双降”。
6月27日，央行宣布从6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准，并且自6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%。
虽然释放流动性利好股市，不过当时市场风声鹤唳，6月29日（周一）上证指数高开低走，以大跌3.34%收盘。
8月下旬A股二次探底。8月20日~25日，上证指数累计大跌21.85%。央行再次出手。
央行于8月25日宣布，从8月26日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，其中金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%。此外还同时宣布，自9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
8月26日，上证指数最低下探至2850.71点，创出年内新低。现在回头看，这是一个较为坚实的底部，随后上证指数开始横盘整理，并在国庆长假后开始启动，截至上周五收盘，上证指数报收于3412.43点。若从2850点起算，上证指数区间涨幅达15.09%。
此外，在上述两次“双降”之外，还分别有2次降息和2次降准。而上述的4次降准或降息时间均位于今年上半年A股持续上涨途中，总体看均是利好股市。
如果将时间回溯至2014年11月，《每日经济新闻》记者注意到，央行日宣布，从日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。当时上证指数还在2400点附近，之后一路震荡上行，于日触及5178.19点，走出了一轮波澜壮阔的大牛市，涨了几倍甚至几十倍的个股也不在少数。
创业板是反弹先锋
2015年8月“双降”后，A股市场整体出现了反弹，但论及反弹力度最大的，还要数创业板。
8月26日至上周五收盘，创业板指反弹幅度高达27.51%，而同期上证指数、中小板指及深证成指分别上涨15.09%、14.11%和13.78%。
从成交量来看，8月25日后，大盘成交量开始萎缩，而进入10月份后，成交量伴随指数又开始回升。不过，从证券交易结算资金看，增量资金并没有进入股市，因为8月31日~10月16日，投资者净转出6442亿元资金。
值得注意的是，资金对小盘股的炒作自上次“双降”后又卷土重来。一些股票甚至连拉涨停板，在短短两个月时间里，涨幅达到2倍左右。从8月26日以来，上海普天（600680，收盘价59.55元）、锦江投资（600650，咨询）（.53元）和特立A（000025，收盘价87.10元） 的累计涨幅分别达220.51%、207.36%和160.39%，其流通盘分别为2.57亿股、3.91亿股和1.79亿股。
国泰君安：拨云见日 本周走势成关键
1、观点回顾
826预判反弹以来，A股持续回暖。1012一声“干！”字股市拔地而起放量突破平台。国君宏观团队是近期市场旗帜鲜明的坚定多头，力推成长股主导的结构性行情，力推债牛。投资者普遍加仓，净值明显上升。
2、A股行情会否延续，逻辑和驱动力是什么？
会。这轮行情是“水+转型（成长）”，驱动力来自：流动性堰塞湖和宏观资产回报率下降引发资产荒，存量博弈下风险偏好筑底修复推动成长股主导的结构性行情。跟上一轮“改革牛+转型牛+水牛”不同，请大家忘掉上一轮牛市，开始新生活。
资产荒具有全球性：世界经济潜在增长率下降，但主要经济体放货币和降利率，供给侧改革创新开拓前沿面有限，表现为资产价格上涨，股市债市房市齐涨，美国欧洲中国均是如此。
分子基本面：受益于微刺激、双降、信贷放量、大宗反弹，4季度经济暂稳，长期L型，经济下行压力大，但短期看不到失速风险。
无风险利率：利率还有下降空间，经济下台阶，物价通缩，货币宽松，流动性充裕。
风险偏好筑底修复：去杠杆进入安全区间，美联储加息预期缓解，欧洲引导加码QE预期，国内宽松预期，资产荒下资金寻找高收益资产，十三五规划，改革局部试点。
资金：存量博弈为主。围城效应，银行20万亿理财资金想进来，但目前缺通道，未来以什么方式进来需留意。在无风险利率下降和资产荒背景下，迟早会进来，利率市场化下负债成本刚性，理财4%，大保险4.5%，中小保险5%，从长期配置价值目前债市买就亏， 4-6%的股息率可以覆盖理财成本，3次双降进一步强化了这一预期。
行情特点：由于缺乏中期逻辑，缺乏基本面支撑，表现为预期不稳，波动性大，行情轮动快。如果说改革牛有中期信仰，这波行情没有信仰，不性感，但赚钱。
3、风格会否切换？
目前不会。
存量博弈：一定是结构性行情，大票打不动，打小票。
微观结构：产业资本和散户低风险偏好的投资者已经离场，场内都是高风险偏好投资者，80后基金经理，伴随成长股长大，搞自己熟悉的。
未来切换的催化剂：增量资金入市，低风险偏好投资者入场；改革落地，传统企业可以讲改革转型的故事。
关注：十三五规划相关新兴产业、新一轮微刺激、混改试点、军改、券商、地产。
本周很关键，需放量突破密集成交区平台，拨云见日，后面200点比前面400点要慢。创业板放量，主板没有，突破口在中小创，一旦突破中级行情确立。如果无法突破，打大票心虚，消耗资金，盘面会坏掉。
4、可能的风险？
12月中旬美联储议息：11月中旬市场会提前预期。辩证地看，敏感还是钝化取决于国内市场强势还是弱势，去年4季度美联储就引导加息预期，国内该涨涨，8月中旬A股对此敏感因为自身就脆弱。
明年1月大股东减持，四季度IPO重启预期：当前存量资金加仓可以快速推涨行情，因为筹码锁定，未来随着减持放开和IPO重启，供求将恢复正常。
金融反腐。
5、债牛会否继续？
会。双降利好债市，中期继续看多，未来债牛的驱动力来自经济再下台阶、通缩、货币宽松、短端货币利率下行引导长端等，短期留意经济暂稳预期、股市行情好转的IPO重启预期、破刚兑、杠杆引发未来可能加大波动及涨幅放缓。
6、凤凰涅槃，浴火重生：熊市已经结束，正迈入正常市
2014年5月下海，7月在市场最低谷时，坚定看股债大牛市，先后提出“新5%比旧8%好”、“5000点不是梦”、“对熊市的最后一战”、“党给我智慧给我胆”。在牛熊大争论中诗歌战熊。
在2015年中期市场上攻5000点时趋于谨慎并提示风险，6月15日以后偏谨慎未曾给出任何抄底建议，先后提出“经济L型牛市有顶部”、“海拔已高风大慢走”、“一年前市场认为我疯了，一年后我理性了市场疯了”、“股震债牛”。创建了“改革牛”、“转型牛”、“周期牛”、“水牛”等话语逻辑体系。
825双降首次调整观点“急跌之后双降刺激下股市短期存在反弹，债牛继续”；《当前市场的几个关键问题》 提出“股市去杠杆去泡沫正进入安全区间，过度悲观已无必要”；
9月13日“敢问底在何方”千人电话会议判断“五大利空出尽，底在当下，股市大底或已浮现，关注结构性机会”（五大利空出尽：美联储暂不加息、股灾对经济负反馈开始消退、国企改革方案出台、去杠杆进入安全区间、去泡沫部分跌出价值）；
10月7日“敢问路在何方”千人电话会议再次更新观点“五大利好出现，路在脚下，股市有结构性机会”（五大利好：美国非农低于预期加息暂缓全球股市上涨、主要经济体PMI放缓中国没那么差、外储好于预期资金流出压力缓解、新一轮微刺激加码和十三五规划、秋粮丰收猪价回落）。
10月12日多空再次激辩，战熊团队果断亮剑，鲜明坚定看多，股市大涨突破平台。
就一句话：把握时机，积极做结构性行情。底在当下，路在脚下。凤凰涅槃，浴火重生。打过3200！
战熊团队重出江湖，就一个字：干！
对未来战局的看法
就一句话：继续干！把握结构性机会，10月整体安全。
逻辑：五大利空出尽，五大利好出现。美联储暂不加息，全球风险资产上涨；五中临近，将利好频出，天现祥瑞。在全球牛市中，中国A股巨震，核心是风险偏好下降，现在风险偏好正在筑底修复，货币政策宽松、流动性十分充裕、无风险利率下降、分子L型等条件都具备。
干什么：风险偏好修复带来的成长股机会，十三五不走回头路，还是新兴产业；无风险利率下降，股市筑底，股息率吸引力凸显，战略性底仓价值显现。
战熊团队再战江湖，1012多空激战，果断鲜明亮剑，股市大涨突破平台。一年前，我们聚在“改革牛”的大旗下；今天，我们以“凤凰涅般，浴火重生”的名义再次集结！底在当下，路在脚下，向悲观决战！向希望进攻！
对宏观大势的研判
1、经济边际上有短期企稳迹象，出口降幅大幅收窄，PMI略升，微刺激发力。3季度是低点，4季度暂稳。
2、大宗价格反弹，企业利润边际改善。猪价回落，货币政策放松空间打开。预计近期降息或降准1次。
3、人民币汇率走稳，资本流出压力缓解，贸易顺差扩大，国内流动性充裕。
4、在国企改革总方案出台利空出尽以后，近期边际上有进展：十三五、农垦改革、鼓励地方混改试点积极探索、军队改革、大宗反弹，风险偏好筑底修复。在全球的牛市之中，A股因为风险偏好下降巨震，现在风险偏好筑底修复，跌下来的都是机会。
5、资金十分充裕，无风险利率下降，机构普现资产配置荒，国债期货连日大涨。
6、A股估值进入合理区间，相对美股的成长性溢价已经合理，逐步筑底。近期产业资本举牌，长期投资者入场；两融增加，高风险偏好投资者入场；公募私募机构投资者普现加仓。
7、一句话：钱多，不贵，速来！
当前市场的关键问题
现在市场的关键问题是风险偏好，钱多、无风险利率下降和估值不贵的条件都具备。去杠杆就是去风险偏好，现在去杠杆进入安全区间，风险偏好开始筑底修复：美联储暂不加息、十三五、降息降准预期、国企改革、大宗反弹、汇率走稳、微刺激、四季度经济和企业盈利走稳。
一句话：十月总体安全，保持积极心态。
凤凰涅槃，浴火重生
就一句话：不要停，还没到高潮！
一旦减仓会发现，出去逛一圈没什么可配的，硬着头皮再回来。债市已涨上去了，股市已跌出价值。不要自己吓唬自己，十月整体安全。
市场是干柴，我们负责点火！战熊团队重出江湖。钱多，风险偏好修复。凤凰涅槃，浴火重生。
在战熊团队轮番猛烈炮火之下，熊市已经结束了！中国股民从此站起来了！
熊市已经结束了！宜将剩勇追穷冦！
就一句话：基本面利好，分子盈利四季度将企稳，无风险利率下降，风险偏好筑底修复，钱多资产荒，已开始有高风险偏好增量资金入场，加入战熊阵营。
技术面观察：今天可能第三天放量消化上面的平台，市场正找创业板的薄弱环节进行突破。后面几天相对前期涨幅放缓，但结构性行情活跃。一旦突破，中级行情确立。
熊市已经结束了，宜将剩勇追穷冦，不可沽名学霸王！
熊市已经结束，将逐步迈入正常市
我们此前预计“近期市场将放量消化上面的平台，后面几天相对前期涨幅放缓，本周非常关键。”1021市场大幅震荡，梳理下逻辑。
这轮行情的驱动力来自：钱多资产荒背景下，无风险利率下降引发大类资产轮动，风险偏好筑底修复驱动成长股领涨的结构性行情，存量博弈为主。因为目前尚缺乏2014下半年-2015上半年的“改革牛”中期逻辑，不会突破上一轮牛市高点，主要是修复行情，除非哪一天中期逻辑出来。
基本面：在微刺激、信贷放量、大宗价格反弹等推动下，4季度经济相对于3季度有望环比企稳或降幅收敛。
政策面：货币宽松，央行对11家金融机构开展MLF操作1055亿元。CPI降至1.6%，降息预期升温。
资金面：存量博弈为主，公募80-90%左右的仓位，私募20-50%左右的仓位，保险不重，散户暂时不会进场。
技术面：面临密集成交区平台，市场需要震荡消化。主板没有放量，创业板已经第四天放量，1021天更是放出巨量。存量博弈，市场正找创业板的薄弱环节进行突破。成长，即未来。
结论：熊市已经结束，市场正进入正常市。但由于时间短，投资者对前期的记忆短期尚未抹去，情绪不稳。在基本面、政策面、资金面没有发生负面边际变化情况下，近期的调整源于技术面，存量博弈，主板可能将反复震荡，创业板可能成为突破口。
本周四大看点：关注"十三五"规划 紧盯三季报收官
10月仅剩下一周时间，十八届五中全会本周召开，"十三五"规划将是未来五年内最重要的文件，重点涉及的各主题领域是资金投资的方向；本周另一重要事件是三季报密集披露，超过2000家公司集中在短短6天时间公布业绩，可特别关注国家队资金新进驻的股票的交易性机会。
十八届五中全会召开
根据安排，中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议于10月26日至29日在北京召开。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》建议稿提请十八届五中全会审议。
十八届五中全会将为全面建设小康社会布局，而这个布局的主线就是"十三五"规划。
十三五规划是非常全面的五年规划，与之相关的主题也非常多，包括：工业4.0、互联网+等传统行业和创新驱动的结合、与区域协调发展相关的自贸区、东北振兴、京津冀、长江经济带等区域规划、调整产业结构发展服务业、生态文明建设等等、受益改革的国企改革、价格体制改革、受益人口政策改变的"二孩"概念、受益走出去大战略的高端装备制造等。
逾2000股披露三季报
根据沪深交易所定期报告预披露时间安排，本周将是三季报披露的最后一周，两市2205家公司预计披露三季度业绩。
统计显示，2205家即将披露三季报的上市公司中，有1280家已公布三季报业绩预告，预喜的有717家，占比56.02%；其中292家预增，64家扭亏，256家略增，105家续盈。另一方面，277家公司前三季度出现首亏或续亏，131家公司业绩预减，139家公司业绩略减。
并购重组造就了一批业绩暴增的股票。由于并购了强势传媒，道博股份（600136，咨询）三季度业绩暴增，预计实现净利润3200万元至3500万元，增长幅度为57745.58%至63168.60%；重组了神州长城国际公司，中冠A（000018，咨询）预计三季度实现净利润22000万元至26000万元，增长18653.73%至22063.50%；顺荣三七（002555，咨询）也因并购三七互娱实现净利润34000万元至35300万元，增长10322.09%至10720.59%。此外，另有25家公司的三季度业绩预告同比增幅高于1000%。
450亿元逆回购到期
本周，央行公开市场将有450亿元逆回购到期，无央票及正回购到期。
上周四，央行公开市场进行200亿元7天逆回购操作，再创逾三个月来新低。周二央行进行250亿元7天期逆回购操作，是7月16日以来最低水平。上周公开市场将有900亿元逆回购到期，据此计算，上周公开市场净回笼450亿元。上周央行还以MLF（中期借贷便利）投放逾千亿元的六个月中长期资金。
分析人士指出，除了要弥补外汇占款减少缺口，力保基础货币稳定投放外，经济稳增长亦需要宽松货币政策继续护航，后续包括降准降息等多种政策工具仍有发力空间。
美联储召开10月会议
美联储本周二（10月27日）至周三 （10月28日）即将召开10月的FOMC货币政策会议，联储此前已表示，要看到全球经济韧性的迹象后才会开始升息。此前欧洲央行德拉基的讲话引起欧元大跌美元大涨。
欧洲央行10月22日决议按兵不动，维持基准利率0.05%、存款利率-0.20%、边际贷款利率0.30%和资产购买规模600亿欧元/月，直至2016年9月份不变。德拉基表示，欧洲央行将在12月份扩大经济刺激规模。途径有两个，要么扩充QE，即在2016年9月份之后持续购债；要么下调存款利率，当前的存款利率为-0.20%，欧洲人存钱纯粹为银行做贡献。（大众证券报）
机构：双降刺激市场情绪 吹响挑战年线号角
继续向上 直指年线
连续阳线后，上周沪指围绕60日均线收出震荡红十字，这使市场对大盘能否再接再厉攻上年线产生了很大的期望。而央行有点突然地宣布双降，更是令多头信心大增。私募星石投资总经理、首席策略师杨玲认为：
双降刺激市场情绪
本次双降对于股市来说是利好，特别是可以刺激市场情绪和投资者信心的快速恢复。在目前全市场资产配置荒的背景下，本次双降会进一步引导无风险利率下行，在未来无风险利率下行的长趋势下，大类资产配置会持续向股市转移，股市震荡向上的趋势不变。央行此次放开存款利率上限的举措，是中国利率市场化改革进程的最后一步，也是中国金融改革进程中的重要里程碑。央行表示放开存款利率上限既有利于促使金融机构加快转变经营模式，提升金融服务水平；也有利于健全市场利率体系，提高资金利用效率，促进直接融资发展和金融市场结构优化；更有利于完善由市场供求决定的利率形成机制，发挥利率杠杆优化资源配置的作用，充分释放市场活力，对于稳增长、调结构、惠民生具有重要意义。同时也对其他方面的改革有一定的借鉴意义，说明金融改革的进程并不会受前段时间股市波动的影响而放缓，体现了中国政府改革的决心，可以增加市场对于中国经济结构转型改革成功的信心。
从技术的角度看，本周挑战年线也很正常，市场的强势有其内在的逻辑。金证顾问陈自力认为：
吹起挑战年线的号角
上周市场形成强势的宽幅震荡，特别是周三股灾似的跳水逾百点并没有击退多头。反而成为市场反弹过程中洗盘一步到位的典范。随后周四、周五继续企稳反弹，截至周五收盘股指大涨43.69点报收3412.43点，成功站在60均线上方。突破60均线这个短期压力之后，后期股指进一步上行空间又被多打开了一点，有望持续保持强势反弹行情，挑战上方年线压力是大势所趋，就此市场在本周定会吹起挑战年线的号角。技术面看，前期日高点4184.45点与日高点4006.34点连成的下降趋势线压力对应的点位也刚好在年线附近，进一步上涨存在空间。下方的MACD技术指标快线与慢线也刚刚越过0轴线，表面短线进一步上涨的动能逐步增加。持续保持强势值得期待。
名博第六感觉也支持上述观点，他认为：
攻上年线概率非常大
大盘费了一些周折，不过最终还是站在了60日均线之上，虽然有一点点勉强。那么大盘本周会如何运行呢？会再接再厉攻上年线吗？显然，只要大盘本周初能够稳定在60日均线上方，那么攻上年线的概率就是非常大的，具体来看，还要关注以下的变化：量能方面需要保持放大格局，沪市单边量能保持在5000亿左右，大盘才具备持续上行的基础。以券商股为首的权重蓝筹股需继续保持稳定，才能进一步激发场外资金的入场热情。总之吧，现在中线上涨趋势越来越稳固了，只要没有预料之外的大利空，大盘继续震荡上行就是大概率事件!
不过，市场也有偏谨慎的看法，东吴证券（601555，咨询）邓文渊认为：
上档有阻力 风口防变数
本周关注焦点一是重要会议召开，能否摆脱A股之前居多的逢会调整的“魔咒”引人关注；二是创业板对2600点重要压力位的攻击效果，连涨之后技术面创业板已经来到股灾后的成交密集区，能否顶住获利解套盘双重压力继续拓展新高，需要继续维持较高的量能水准和持续活跃的动力（赚钱效应）；三是市场炒小、炒主题风格强化后管理层态度是否发生变化，妖股在恶炒过后如何结局颇值得玩味，是否又会引发市场风格转换乃至题材股的踩踏值得警惕；最后外盘的纵向也要高度关注。落实到操作上，稳健者仍应合理控制仓位不过于冒进追高，操作上可重点关注资金重点流进的大健康、环保、工业4.0、汽车后市场服务等催化剂丰富的交易性主题投资题材股，对博傻类妖股不宜重仓豪赌。
自贸区有新题材 锂价上涨加温锂电股
自贸区金改再出新政策
事件：近日，国务院常务会议确定在上海自贸区内逐步提高人民币资本项下可兑换程度，部署加深上海自贸区金融改革试点。会议确定，按照积极稳妥、把握节奏、宏观审慎原则，在上海自贸试验区范围内和已有经验基础上，逐步提高人民币资本项下可兑换程度，对已经实施的自由贸易账户拓展功能。研究启动合格境内个人投资者境外投资试点，拓宽境外人民币投资回流渠道。
点评：短短两天之后，再次落地一个金融领域配套细则，优化对外开放区域布局的举措正在不断提速。日，第二批自贸区正式审批通过，整体自贸区板块从10月底到12中旬均有巨大涨幅。那一轮行情中新审批通过的自贸区板块涨幅最大，行业涨幅最高的是港口、运输、物流、房地产。年末，第三批自贸区有望审批通过，彻底激活自贸区行情。北部湾自贸区2014年11月向国家提交了总体方案，考虑到北部湾自贸区和一带一路属性的乘数效应，北部湾自贸区有望于今年年底审批通过。受益标的北部湾港（000582，咨询）、五洲交通（600368，咨询）。长江经济带、一带一路作为国家战略，很大程度推动重庆成为内陆第一个获批自贸区的城市。受益标的重庆港九（600279，咨询）。第一批复制推广示范的上海自贸区将再次受到激发，受益标的外高桥（600648，咨询）、浦东金桥（600639，咨询）。（国泰君安）
锂价上涨反映锂电池势头正旺
事件：前周，中国电池级碳酸锂价格大涨8%，为四年来最大周涨幅。而从去年三季度以来，碳酸锂价格已累计上涨39%。据悉，目前，国内碳酸锂库存很少，且新增产能释放较少，因此碳酸锂价格上涨或有持续性。有色金属低迷，但锂业大涨主要是新能源汽车放量带动锂电池正极材料需求。
点评：2014年我国锂离子电池制造行业主营收入已达到1604 亿元。动力锂电池对产品稳定性、一致性和安全性要求极高，生产设备重要性日益凸显，迎来契机。未来5年锂电池生产设备市场空间接近140亿元/年到2020 年，数码锂电池行业将维持10%的稳定增速，行业增长和存量更新需求将为数码锂电池设备带来约60亿元/年的平均市场空间；动力锂电池设备将达到43%的年均复合增速，平均市场空间超过75亿元/年。储能锂电池潜力巨大，未来有望推动行业持续发展，带动设备市场空间或达千亿级。锂电池生产设备行业未来将保持高景气度，给予行业“推荐”评级。首推先导股份（300450，咨询），关注赢合科技（300457，咨询）、智云股份（300097，咨询）等。（银河证券）
外高桥（600648）
受益自贸区和国企改革
2015年上半年公司房产转让和贸易增加推动下公司营收增39%，结算毛利率较高使得公司净利润增幅扩大至1.36倍。2015年6月，公司启动国企改革进程，制度红利即将释放。上半年，公司加大了存量物业的改造力度。公司着手准备国际机床产业园二期开工事宜，并展开相关楼宇的招商工作。上半年，公司重点培育进口商品直销中心。截至上半年，外高桥进口商品直销中心已开业门店19家，签约31家，建成了位于南汇五角世贸商城的配送中心，自贸区店设立旗舰店正在改造。5月份，已开张的国家馆达到5家。未来公司将重点开发港务区、物流区、森兰中块和南块国际社区在内的自贸区一期项目以实现“产城融合”。其中森兰项目130万平（目前已启动78.58万平），有望给公司带来丰厚回报。 （海通证券（600837，咨询））
先导股份（300450）
锂电设备行业的领跑者
截至今年年中公司在手订单7.62亿元，处于满产运行状态。我们预计上半年新增3亿订单，大部分为锂电设备订单，其中数码和动力锂电占比约为7：3。锂电企业选择设备供应商时要求严格，优先考虑已经建立了长期合作关系、具备较强技术实力和品牌实力的设备公司。公司在数码锂电业务上已经与国内外主流锂电池企业建立了长期稳定的合作关系。随着动力锂电设备样机进入部分客户试用阶段，未来有望大举斩获动力订单。 （广发证券）
流动性“繁荣”助力A股“冲关”
获利盘集中离场压力仍需警惕
10月23日央行宣布下调一年期存贷款利率25个基点，下调存款准备金率50个基点。对资本市场而言，本次“双降”无论从时点还是力度都超过市场预期。本轮牛市一个重要逻辑在于资金利率下行引发的大类资产再配置，前期“逼空式”上涨也得益于充裕的流动性。目前来看，流动性的短期“繁荣”有望成为市场“冲关”战时的重要助力。在站上60日均线后，股指有望继续震荡上扬，向3500点左右的年线位发起挑战。不过，“冲关”后也可能面临获利盘集中离场的压力，后市震荡幅度可能加大。
十月A股强势反弹
经历了9月份的缩量震荡筑底，市场在10月迎来强势反弹，沪综指打响了“翻身仗”，12个交易日里收出8根阳线，4根阴线。由此，10月沪综指从3156.07点反弹至3412.43点，累计上涨359.65点，涨幅达11.78%。与沪市相比，深市主要指数表现更为抢眼，10月深成指累计上涨1615.21点，涨幅为16.17%，收报11603.46点，重返11000点之上。中小板指数累计上涨1044.01点，涨幅为15.40%，收报7823.71点；创业板指数累计上涨455.71点，涨幅为21.88%，收报2538.38点。值得注意的是，创业板在月K线上收出两连阳，表现明显优于其他指数。
从行业板块来看，10月以来沪深两市的行业板块迎来普涨，申万计算机、通信和商业贸易指数涨幅居前，均超过20%，分别上涨23.11%、21.80%和20.76%。与之相比，申万食品饮料、采掘、钢铁和银行指数涨幅相对较小，不足10%，分别为9.93%、9.00%、8.84%和5.64%。由此来看，估值相对较低的防御类品种表现平淡，高弹性的新兴成长股强者恒强。
从题材热点来看，10月以来指数反弹带动题材股全线复苏，热点全面回暖。其中，充电桩、互联网金融、健康中国和在线教育指数涨幅居前，均超过30%，分别为37.45%、35.60%、31.31%和30.25%。而在线旅游、海南旅游岛和土地流转指数涨幅相对较小，分别仅为1.72%、3.18%和3.38%。美丽中国指数则成为10月以来唯一下跌的概念板块，不过跌幅相对有限，仅为0.91%。
市场人士指出，在汇率稳定、清理配资基本结束后，市场的风险因素有所缓解，而题材热点所营造出的赚钱效应开始吸引增量资金逐渐入场，相较于9月份市场的缩量震荡，10月份市场成交额不断放大，单日成交额连续站上万亿关口，这也折射出“红十月”A股的强势。
市场流动性充裕
中国人民银行决定，自日起下调金融机构人民币一年期贷款和存款基准利率0.25个百分点，个人住房公积金贷款利率保持不变；对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限；下调金融机构人民币存款准备金0.5个百分点。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。
应对实体经济的疲弱，巩固前期稳增长政策成果是本轮货币“双降”的主要政策考量。但对于资本市场而言，本次“双降”无论从时点还是力度都超过市场预期。一方面，从力度上来看，回顾过去一年的货币宽松政策，2015年年初央行的货币宽松方式以降准为主，6月28日央行针对性的对金融机构实施定向降准，同时下调一年期存贷款利率25个基点，可以理解为定向降准加降息。8月26日央行下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，同时下调一年期存贷款利率25个基点，央行2015年首次真正意义上降息降准。由此来看，10月23日央行的“双降”在全年的货币宽松政策中属于力度较强的。
另一方面，从时点上看，央行在10月21日对11家金融机构开展中期借贷便利（MLF）操作共1055亿元，期限6个月，利率3.35%，同时继续引导金融机构加大对小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。在上周进行了MLF操作后，市场普遍预期降准会被推迟，降息可能性也不大。不过，央行随后在上周末降息，在时点上大大出乎投资者的预料。
从目前来看，本次“双降”后，利率或进一步下降，以致中国可能重归负利率时代（即CPI为1.6%，1年基准存款利率1.5%）。在流动性充裕的资产配置荒背景下，股市将显著受益流动性外溢。从本轮牛市的演绎来看，前期资金利率下行引发大类资产的再配置，资金入场催生牛市。随后融资杠杆大行其道，牛市进入高潮。随后在资金去杠杆的大背景下，市场大幅回落。流动性一直是本轮牛市的最大驱动力。在经历去杠杆压力缓解和9月较长时间的弱平衡后，短期流动性的“繁荣”有望成为市场走强的重要动力。
股指迎“冲关”契机
自6月26日以来，沪综指已经在60日均线下方运行近四个月之久。上周股指反弹至60日均线附近，压力显著提升。不过，上周五尾盘股指再度发力，短期强弱分水岭的60日均线被一举突破。市场人士认为，下一阶段，大盘或进入3500点附近年线位的考验，而“双降”可能成为股指继续冲关的一股东风。
一方面，“双降”料成为资金拉升大盘的突破口。机构人士表示，本次“双降”预计释放7000亿元到9000亿元资金。根据流动性外溢的规律，A股也将获得“真金白银”助力，增量资金对于A股的再配置可期。加之两融规模也再度扩大，“双降”后融资加仓的欲望可能会更强。10月以来，两融余额出现一波9连增，迫近万亿关口。虽然在10月21日出现80.06亿元的融资净偿还，融资连增势头中断，但10月22日重拾升势，冲上万亿关口。资金有望助力大盘“冲关”突围。
另一方面，三季度GDP增速跌破7%，9月投资增速进一步放缓，需求增速下行压力进一步显现，稳增长的需求提升。本次“双降”的主要目的是应对实体经济的回落，缓冲经济下行，巩固前期稳增长政策，而货币加码将营造出良好的市场环境，对A股的正反馈效应将有所体现。未来经济从低迷中逐渐企稳不仅有利于基本面，同时也为资本市场提供坚实后盾，这主要体现为盈利逐渐改善，资金着力点更多。
市场人士认为，值得注意的是，在短线新高突破后，可能面对获利盘批量离场的压力，大盘冲关后震荡幅度或加大。其间结构性机会依然丰富，投资者仍可择机参与。
利好消息不少大盘仍将冲高
提防大盘冲高回落 关注量能高抛低吸
上周市场出现了大幅震荡的走势，上周三一度暴跌百点，随后两个交易日又大幅反弹，让不少投资者感觉到行情难以捉摸。从周末消息面看，央行宣布“双降”，对股市有较大的利好刺激，短期将冲击大盘进一步走高。但考虑到目前市场已经连续三周上涨，获利盘较为丰厚，技术上年线3500点左右也有较大的压力，因此投资者依旧要提防大盘出现冲高回落的走势，重点关注成交量的变化。如果能够放量突破，那么就可以看高一线，否则还是要适当谨慎。
连涨三周震荡加大
上周市场继续震荡反弹，周线上创业板指数是带有长下影线的放量周阳线，沪指周K线是红十字星，深成指周K线为T型阳线。从盘面看，创业板指数依旧走势最强，回补了8月份的多个下跌缺口，而沪深股指离缺口还有一定的距离。技术上沪指目前进入了今年8月份周K线缺口点区域，上周五收盘于3412点，离周缺口的距离不足80点。考虑到3490点上方仍有一个日线缺口，因此如果本周市场量能能够配合，沪指也可能会跟随创业板回补上述缺口。
从周一开始至周四是十八届五中全会召开的时间，尽管市场对会议的改革期待值很高，但“利好出尽变利空”的可能性仍不能排除。而且考虑到A股有“逢会下跌”的传统，因此短期大盘在利好消息刺激下冲高后也要保持谨慎。从上周市场成交量看，在周三暴跌时成交量大幅放大，随后两天的反弹成交量都低于周三的成交量，显示有部分资金离场后并没有再回来，这也为后续的进一步反弹埋下隐忧。
消息面上利好不少
从周末消息面看，可以说是利好多多。最重要的莫过于央行在上周五晚上宣布“双降”，这是央行在年内第五次降低存款准备金率和存贷款利率，充裕的资金面对市场反弹十分有利。十八届五中全会本周召开，“健康中国”有望写入“十三五”，一旦“健康中国”上升为国家战略，十万亿级产业投资盛宴将随之开启，大健康产业将进入黄金发展期，生物医药、养老产业及互联网医疗等三大领域的上市公司有望率先受益，这三类公司在上周已经有所表现。此外，欧美股市在上周五继续上涨，也有利于本周A股反弹行情进一步延续。
当然，利空消息也有一些。10月23日，证监会宣布拟对12宗操纵证券市场案件作出行政处罚，累计金额超20亿元，创今年以来纪录。其中，吴某乐、深圳市某基金管理有限公司涉嫌合谋操纵“妖股”特力A（000025，咨询）、得利斯（002330，咨询）股价，被证监会罚没近13亿，为证监会年内开出的单个案件最大罚单。特力A作为本轮行情中的最大“妖股”，短期或将受到影响，对其他“妖股”也有不利冲击；中央巡视组将巡视证监会等31家单位，国信证券（002736，咨询）总裁陈鸿桥自杀，证监会反腐风暴延续也会打击部分投机资金的炒作热情。总体来看，消息面上利好更多，短线有利于市场进一步走高。
关注量能高抛低吸
随着创业板的连续大幅反弹，目前估值水平已经重回百倍左右，这对于创业板的进一步反弹也将带来压力。从历史上看，大盘在降准或者降息的时候不乏高开低走的例子，尤其在今年6月股灾时还出现了高开后暴跌的走势，让不少投资者心有余悸，因此建议投资者还是要关注成交量的变化。俗话说量在价先，只有成交量配合，大盘才可能继续上攻，否则就有很大概率出现高开低走的走势，投资者还是要适当谨慎，根据成交量的变化进行操作。
从市场运行节奏看，在突破了前期3000点到3250点震荡区间后，目前大盘已经运行在3250点到3500点的新的运行区间。考虑到年线在3500点附近，今年7月24日的高点4184.45点与8月18日的高点4006.34点连成一条下降趋势线，所对应的压力点位目前也刚好处在年线附近，这意味着股指虽然还有进一步上涨的空间，但空间已经不大，而且压力会越来越大，因此在3400点上方投资者还是要适当降低仓位。而一旦大盘回到3300点下方并且在3250点得到支撑时，就是低吸的机会。因此在操作节奏上投资者不妨继续坚持高抛低吸，争取在反弹中获取最大的利润。
兴业策略：爱在深秋 得意但不可忘形
回顾：《养精蓄锐》、《爱在深秋》、《爱在深秋，非诚勿扰》、《爱在深秋，不醉不休》
——2015年度策略《大决战》：大涨、大波动、大分化。2015年改革、创新、“中国梦”逐渐成为新的民众共识，驱动存量财富如千军万马涌向A股市场。但是，牛市也会害死人，2015年杠杆化盛行的泡沫化格局下，行情波动会加大，需要控制好回撤风险。《富贵险中求》：5月中下旬之后是风险点，演绎“小尖顶”、“大尖顶”。
——6月17日中期策略《养精蓄锐》：此轮A股长期牛市的大趋势依然明确，但基于主导产业的变化、股市政策、市场供求、投资者行为特征等因素判断，牛市第一阶段最高潮将结束，下半年将换挡进入牛市第二阶段：季度性甚至年度性的盘整、震荡。
——6月29日《暴跌之后，何去何从？——年美国股灾、97-98年香港股灾对比》总结历史经验，详尽阐述了美国应对股灾时1929年的教训和1987年的经验，以及香港应对97-98年危机时的做法。
——7月30日《“斯诺克”对于当下行情的启示》、8月2日《震荡市中的底限思维》：立足斯诺克打法，积小胜为大胜，控制母球走位比进球入袋更重要。8月23日《保存实力，爱在深秋》汇率波动、救市政策预期的变化，引发移动互联网时代悲观情绪自我强化及投降式抛售；战略上对A股市场不悲观，鲜明提出爱在深秋，四季度出现像样的行情。8月25日《“市场底”探寻进程中的阶段性底部》政策组合拳确认阶段性底部。8月30日《不在于折腾反弹，而在于蓄势待发——9月行情的价值》。
——9月16日四季度策略会《爱在深秋》：深秋之前，震荡寻底。深秋行情，快则在“习奥会”前后，晚则在10月中旬前后，决胜于精选优质成长股。“爱在深秋”行情的主逻辑是无风险收益率下降和风险偏好提升，即汇率稳定背景下，宽松流动性对应“资产荒”所带来的中级反弹。9月20日《“爱在深秋”已经开始》、9月27日《爱在深秋，非诚勿扰》、10月7日《爱在深秋，赢在当下》、10月11日《爱在深秋，时不我待》、10月18日《爱在深秋，不醉不休》。 10月22日《爱在深秋，在震荡中延续》:大震荡并不是“爱在深秋”行情的终止，“爱在深秋”行情的核心逻辑没有改变。
展望：“爱在深秋”行情继续上行、冲关3季度成交密集区，震荡将加大
——央行“双降”强化流动性宽松的预期，结构性资产泡沫继续吹。首先，在汇率稳定阶段，宽松政策将加码，从而提升风险偏好，这是我们近两个月推动“爱在深秋”行情的重要逻辑论据。此次“双降”的时间符合预期，力度超预期，此前只预期降准或者降息，短期将进一步提升普通投资者的风险偏好。其次，海外市场的风险偏好至少在11月中旬之前有望继续改善。对于欧洲新一轮宽松、美国推迟加息、新兴经济体汇率企稳的预期升温，人民币汇率短期无忧。第三，经济降速转型、利率不断下行已是常态，所以高收益低风险的好资产更稀缺，资金过剩，结构性资产泡沫将是常态。
——中期来看，在结构性资产泡沫的大背景下，投资者应该理性应对股市新常态——“非熊、非牛，而是泡沫化资产配置的猴市格局”。
★首先，当前的A股市场反弹大概率演绎成结构性泡沫，而且波动大。一方面，实体经济运行情况并不支撑典型的牛市，配资杠杆经过“股灾”之后也被控制，因此，风险偏好的持续性不强，增量资金总是犹犹豫豫；另一方面，宽松的货币环境又不同于历史上的熊市特征，钱多任性，所以，高波动难以避免，泡沫此起彼伏。
★其次，高波动、泡沫化的猴市格局，有望1、2季度甚至1、2年甚至更长时间存在。为了社会稳定特别是传统产业的就业问题，“用钱买时间”难以避免，即维持宽松的流动性环境来争取中国经济转型和改革的时间，结果一定程度牺牲了效率，产能出清进程的缓慢，债务周期不断拖延，“僵尸型”企业增多。所以，资产泡沫化直到问题积累到“hold不住、扛不住”的时候。
★第三，影响这种泡沫化资产配置的大格局的核心变量是汇率，当汇率的预期不稳定时，泡沫化资产配置的猴市就会呈现出一种明显的宽幅震荡。在全球开放经济的背景下，汇率对于资本外逃、乃至国内经济政策的主动性将产生影响。
★第四，泡沫化资产配置的市场环境下，对于大资金而言，需要进行左侧交易，主动出击。因为，在泡沫化市场环境下，叠加移动互联网自媒体时代，一旦行情出现所谓的“右侧”，追涨杀跌的羊群效应就出现，根本无法从容布局或者撤退，最终是白忙活。从选择买入的布局时点来看，可以从两个角度来理解杀跌动能的衰竭：从定性的杀跌动能分析，主要通过投资者仓位和行为来观察；而从定量角度来看，我们用换手率来勾勒整个市场做空力量的强弱，盛极而衰？否极泰来？
——短期来看，“双降”固然可喜，仍要重视节奏。爱在深秋、不醉不休，现已微醺，赚钱效应最肥美的第一段行情已结束，开始“啃硬骨头、冲关”的第二阶段，指数逼近三季度成交密集区（上证综指3600点—4100点），冲关的过程难免遭遇震荡。因此，正确认知此轮行情的性质，才能做好交易，在相对明确的时间和空间下踩准节奏。
★第一，重申行情的延续时间是此次行情的重点，乐观情况或能延续至12月美联储议息会议前，悲观情况是11月中旬遭遇大风险，核心关注汇率变化。（1）至少在11月6日之前，“爱在深秋”行情风险不大，机会大于风险，但在11月上旬有可能遭遇波折。11月6日美国非农数据公布前后，会引发海外市场预期的波动。但是数据大概率比较平淡，对于12月美联储是否加息的预期还是不确定，有利于中国财政政策与货币政策加码，从而9-11月数据会改善。如此，爱在深秋的第二段行情在11月之后继续展开。（2）另一个影响风险偏好的是，11月IMF将对是否将人民币纳入SDR货币篮子进行表决。从IMF近期表态来看，加入的概率不小。上个月中央领导都承诺“人民币不具备持续贬值的基础。（3）11月行情超预期的风险？一方面超预期上行风险：如果美国11月公布的经济数据特别差，美国没有加息；年底之前欧洲进一步QE，从而，新兴市场股市上涨，A股市场出现“补涨式”的第三段行情、甚至跨年度行情。另一方面，行情超预期的下行风险：如果美国经济数据超预期强，美元强劲走强，可能引发新兴市场股市的调整，那么A股的爱在深秋行情可能提前结束。
★第二，短期行情指数接近三季度成交密集期，震荡不可避免，踩准行情节奏很重要。行情的节奏不是连续逼空式而是震荡上行，为了取得超额收益，需要在行情的第二阶段积极做交易。近日指数出现宽幅震荡很符合预期。“爱在深秋”行情是在股灾后市场信心极度受挫的背景下开始的中级反弹，不能按上半年“杠杆牛市”来预期，而应基于存量资金为主、增量资金为辅的博弈环境，所以面临三季度成交密集区的较大阻力，指数需要不断震荡蓄势才能不断向上拓展空间。
★第三，短期面对“双降”引发的市场情绪亢奋，投资者不宜在下周初进行盲目追高，可以耐心些等待随后而来的震荡，再找机会也不迟。考虑到A股市场羊群效应明显，存量博弈的行情会一波三折，冲动性“追涨”容易在稍稍风吹草动后“杀跌”，往往得不偿失！最后提醒一下，已经忍受了“踏空”爱在深秋第一阶段行情的投资者，在行情的第二阶段如果要参与，更要重视节奏。我们曾经在10月初说过“要做趁早，时不我待，待到市场情绪亢奋，成交量明显放大之时反而需要多一份警惕。现在如果不加入的话，就要保持定力，忍受踏空的煎熬。”
投资策略：新型抱团取暖——做波段加上精选优质成长，顺应震荡市、大分化行情
——四季度行情的特点：跌深反弹+大分化行情，新型抱团取暖。兴业年度策略提到2015年A股行情的特征是大涨、大波动、大分化。上半年果然大涨，三季度果然大波动。展望四季度，大分化行情的概率较大，因为去杠杆、清理配资之后，增量资金短期大规模入市的概率不大，因此，股市以存量资金为主、增量资金为辅。
——“爱在深秋”的第二阶段的风格特征还是在于优质资产，而不是简单的大小风格轮换，各类指数涨跌幅相对均衡。原因正在于我们一直在强调的“爱在深秋”行情的主逻辑，即汇率稳定背景下，宽松流动性对应“资产荒”所带来的中级反弹。经济降速转型，好资产是稀缺的，因此，寻找适合“抱团取暖”的新的投资机会，才能获得更大的超额收益。基于指数涨幅比较，自我们9月16日推动“爱在深秋”中级行情以来，传统行业类股涨幅较小，而新兴成长股大幅反弹，完全验证我们“决胜新兴成长股”的配置建议。反弹进行到“爱在深秋”的第二阶段，考虑到后续存量资金加仓、波动性加大、震荡增多的格局下，大盘和小盘、传统和新兴资产的代表性指数的涨幅差距将收敛，在更低的无风险收益率基础上，抱团取暖相对更贵的和更少的优质股票，或者不断折腾新的主题性的交易机会。
——爱在深秋行情的第二阶段策略建议：想获得超额收益需要结构优先，强化交易。首先，精选适合“抱团取暖”的投资机会，在衡量风险收益比之后，左侧布局、“主动买套”。其次，加强波段交易，仓位灵活调整，要秉承斯诺克打法，集小胜为大胜。从而，短期即使遭遇市场超预期波动，也不怕，甚至敢于逢低加仓，最终等到别人“抬轿子”、实现“多赢”，而不会恐慌性随大流追涨杀跌、“两边挨巴掌”。所以，深秋行情的第二阶段，对于专业投资者而言，依然是具有赚钱效应的投资时机，可以“啃骨头”、“喝汤”。但对多数习惯于追涨杀跌的“散户”而言，更可能是输钱看场热闹，真心不建议他们最后进来买单，还是应该委托专业投资者进行财富管理。
——具体到投资机会，优选的结构机会，主要在新兴产业和转型领域，其次是改革相关的传统产业领域（可能叠加“假装炒炒”的周期股交易机会）：
（1）进攻型机会一：中长期“抱团取暖”的机会集中在经济转型、新兴产业，涨幅大，需要做波段，包括先进制造业（人工智能、新能源汽车、核电、高铁、新能源、机器人（300024，咨询）等）、现代服务业（传媒、医疗保健、体育、旅游等）、互联网。“5中全会”前后围绕“十三五”规划的热点板块可能遭遇“预期兑现”的波折，如超预期则继续上涨，否则面临短期休整。
（2）进攻型机会二：国企改革、环保、大健康服务、低空开放（通用航空）、军工等改革相关的题材值得深度挖掘，后续还有持续改革政策，可以不断挖掘新热点。
（3）消费型绩优股攻守兼备，适合此前踏空的投资者。传统的包括白酒、家电、医药等，消费升级的包括传媒、旅游、轻工制造等行业的绩优股，四季度估值切换带来补涨机会。
（4）交易型机会：适合具有交易能力的中大型规模的资金。爱在深秋第二阶段看好非银金融，特别是券商，三季度最惨而四季度基本面改善，弹性大、流动性好，容易吸引人气。部分周期股受益于近期在稳增长政策加码刺激下的补库存，但参与博弈反弹的人气不足。大盘权重股，适合逢低进行保守型的配置，但反弹时缺乏弹性而且是行情的反向指标。
最后，特别讲讲新兴成长股，虽然长期坚定看好相关行业，但11月上旬之后股价将面临震荡分化，依靠精选，强制恒强。我们在9月16号秋季策略会时鲜明提出“决胜于精选优质成长股”，如果从那个时候就开始配置新兴成长股，普遍已涨50%，甚至翻倍。后续爱在深秋的第二阶段，。新兴成长股将面临震荡、分化，开始从前面的普涨，进入优选结构性机会的阶段。建议投资新兴成长股，基于行业成长性，结合三季报、公司未来的重大事件，来精选个股。我们一直说，这几年有点像1996年到2001年的状态，经济降速转型，货币剩余（M2-GDP-通胀）还不断扩张，现在的成长股颇有90年代庄股神韵——抱团取暖。
“双降”后两类股或成吸金先锋
当霜降遇上“双降”，能否如投资者期待的那样，为下周的股市带来投资机遇呢？哪些板块和个股将会因此次“双降”而受益？
近7次降息后5个交易日的A股领涨板块及个股（见附图）
金融、地产股最受益
对于金融行业来说，“央妈”双降的重要意义之一是为市场进一步释放了流动性，银行等金融板块有望直接受益。
事实上，今年以来，银行板块的整体走势在其他概念板块的亮眼走势下，多少有些“黯然失色”。截至上周五（10月23日）收盘时，银行板块在今年下跌了4.53%，其中股价表现不俗的当属城商行代表南京银行（601009，咨询）（601009，收盘价17.01元），年内涨幅为16.11%；中信银行（601998，咨询）（601998，收盘价6.49元）则跌幅居前，相较今年初时的股价已经跌去了20.27%。
华泰证券（601688，咨询）认为，央行此次“双降”，保守估算可以释放流动性7000亿元以上。华泰证券在研报中提到，继1055亿元MLF（中期结构便利）之后，央行50BP存准普降雨露均沾，额外50BP定向降准进一步支持小微企业和三农，为实体经济输送“奶水”。
除银行板块外，其他非银金融板块也同样有望受益。其中，在今年上半年赚得盆满钵满的券商股，以及中国平安（601318，咨询）（601318，收盘价33.73元）、中国人寿（601628，咨询）（601628，收盘价27.42元）等保险股在本周的股价表现同样值得期待。
华泰证券在研报中还指出，“双降”利好房地产行业。“双降”使得房企的融资难度下降，在销售下滑期尤为重要。成本已经不是房企融资的难点，而如何在销售下降的情况下填补资金来源空缺是房企的主要任务，“双降”进一步增加蛋糕总量，对房企带来实质性利好。
因此房地产板块龙头万科A（000002，咨询）（000002，收盘价13.74元）、区域性地产上市公司中天城投（000540，咨询）（000540，收盘价11.08元）等房地产板块内上市公司值得关注。
高股息率个股或受追捧
值得注意的是，“双降”对于那些投资方式以定期存款为主的投资者而言并不是一个好消息：上周五央行的公告中提及，自10月24日起，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。因此那些股息率高于存款基准利率1.5%的个股值得关注。因为如果单纯从股息率方面考虑，买入持有那些股息率高于1.5%的个股获得的股息收益，已经高于存款获得的利息收益了。
据数据显示，截至10月25日，A股市场有超过200只个股的股息率高于1.5%。其中，《每日经济新闻》记者注意到，股息率最高的5只个股分别为方大特钢（600507，咨询）（600507，收盘价6.41元）、格力电器（000651，咨询）（000651，收盘价18.20元）、上汽集团（600104，咨询）（600104，前收盘价17.77元）、安源煤业（600397，咨询）（600397，收盘价7.02元）和深高速（600548，咨询）（600548，收盘价6.42元）。
而在股息率高于5%的个股中，盛达矿业（000603，咨询）（000603，前收盘价16.30元）、农业银行（601288，咨询）（601288，收盘价3.16元）、建设银行（601939，咨询）（601939，收盘价5.56元）等资源、银行类个股占据多数。
乘胜追击 四大主题有望本周爆发
虽然上周二市场出现巨振，上证综指一日大跌3.06%，创业板指更是折损6%，但是整周来看，偏暖的走势继续延续。A股强势反弹，融资客卷土重来，根据统计，两市融资融券余额上周四合计已达10012.42亿元，自9月2日以来两融余额首次超过万亿元，显示做多信心在进一步增强。此外，三季报将进入冲刺阶段，“重量级”上市公司将在本周亮出自己的成绩单。在机构高呼做多的背景下，部分题材股已经被点燃，投资者可以乘胜追击。
健康中国：
今年9月初，国家卫计委已全面启动《健康中国建设规划（年）》编制工作。分析人士指出，将“健康中国”上升为国家战略有望全面推进医疗卫生体制改革，整个医疗卫生行业以及大健康产业将进入蓬勃发展期。国家卫计委主任李斌指出，该战略规划将从大健康、大卫生、大医学的高度出发，突出强调以人的健康为中心，实施“健康中国”战略并融入经济社会发展之中，通过综合性的政策举措，实现健康发展目标。
点评：“健康中国”战略已酝酿多年。早在2007年中国科协年会上，时任卫生部部长陈竺即公布了“健康护小康，小康看健康”的三步走战略。2012年8月，卫生部组织数百名专家讨论最终形成“健康中国2020”战略研究报告。
中泰证券的研报认为，短期来看，市场对此的投资热情略有回升，医药作为“常青树”行业，前期又有诺贝尔奖的利好刺激，攻守兼备配置价值凸显。研报建议从三个方面积极关注：一是国内创新药龙头企业恒瑞医药（600276，咨询）、君实生物；新药趋势方向布局的企业西比曼、北陆药业（300016，咨询）、香雪制药（300147，咨询）、银河投资（000806，咨询）等（肿瘤免疫治疗）；CRO\CMO龙头泰格医药（300347，咨询）、博腾股份（300363，咨询）、九洲药业（603456，咨询）等。二是器械企业中研发创新能力强、产品定位高端的科华生物、理邦仪器（300206，咨询）、迈瑞医疗、迈克生物（300463，咨询）；拥有多元化产品储备以及可用资金充裕的的三诺生物（300298，咨询）、和佳股份（300273，咨询）、宝莱特（300246，咨询）；模式新颖、符合医改大方向的润达医疗（603108，咨询）等。三是养老、慢病管理、医疗信息化的相关标的，如福瑞股份（300049，咨询）、万达信息（300168，咨询）、爱尔眼科（300015，咨询）、迪安诊断（300244，咨询）等。
2015年中国国际石墨烯创新大会将于本月28日至30日召开。由诺贝尔奖得主安德烈·姆领衔的多位专家，将就石墨烯在环保、锂电池、可穿戴等领域的应用前景展开讨论，并以解决石墨烯产业化为主要议题。
点评：市场人士认为，相信此次大会召开会提升社会各界对石墨烯及其应用的认识，目前来看产业发展势头良好，技术不断突破、军用民用领域迅速拓展，鉴于针对石墨烯产业的扶持措施有望在今年四季度落地，石墨烯产业化提速态势明确。同时，这次大会有望推动石墨烯概念股的上涨。
平安证券表示，从政策面看，工信部正在酝酿加大对石墨烯产业的扶植力度。今年以来科技部、工信部等多部委都在加紧进行新材料领域相关“十三五 ”规划的制定工作，石墨烯入选新材料产业“十三五”规划几乎已成定局。另外，石墨烯作为处于发展初期的技术密集型产业，其产业化提速取决于两大关键因素：一是政府对技术研发应用的扶植态度明确和力度加强，二是从技术到应用的瓶颈突破。近期这两方面均有利好发布，引发了资本市场持续关注。
上周以来15只交易的石墨烯概念股都表现的较为强势。华泰证券认为，政策扶植、应用拓展，石墨烯产业化将提速。石墨烯概念上市公司均不同程度受益，推荐股票方大炭素（600516，咨询）。
肉禽涨价：
下周三季报将进入密集披露期，从此前公布的数据来看，农业的上市公司出现超预期增长，如牧原股份（002714，咨询）此前的季报预告表示，受益于猪肉价格上涨等，公司预计前三季度净利增长最多达110.13倍，其半年报净利增速为158.21%，有望成为农林牧渔行业内业绩提升最快的公司。此外大康牧业（002505，咨询）也表示，公司预计前三季度净利润最多增长180.3%。农林牧渔板块目前有9家公司预计业绩翻倍，其中有5家公司均属畜禽养殖板块。
点评：一方面，农业具备较强的周期性，全球农产品（000061，咨询）价格经过了4年的下降后，目前整体处于大周期底部，今年下半年开始养殖行业将进入一个新的周期，且至少延续至2017年。当前农业不少子行业的景气周期已悄然见底回升，畜禽产业链景气向上趋势明确，这将带动农业板块整体盈利的回升。另一方面，四季度是农业季节性需求启动期，农业股投资大概率能够获得超额收益。未来6~12个月内，农业板块是业绩增长确定性最高的行业板块，并将迎来最佳投资期。
国泰君安分析师王乾表示，最新公布的全国能繁母猪存栏环比下滑0.4%，同比下降14.3%，产能收缩仍在持续。本轮猪周期相比2010年~2011年周期，产能去化更为彻底、幅度更大，预计未来猪价高景气持续时间或更长，养殖龙头公司业绩存在持续超预期可能。从比价角度，目前肉禽价格仍处于低位，引种量受限效应将逐步显现，看好肉禽价格上涨弹性。
近日，商务部国际贸易经济合作研究院公布了2015年第四季度我国城市家庭购买预期调查结果及预测。调查结果显示，2015年第四季度商品房的预期购买率为7.3%，环比上升1%，同比增长2.2%。由此可以预测，第四季度商品房价格走势看涨。
而国家统计局上周五发布的信息也表示，与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有21个，上涨的城市有39个，持平的城市有10个。环比价格变动中，最高涨幅为4.0%，最低为下降0.7%。
点评：不断的降准降息，对于资金密集型的房地产行业来说可谓是最大的利好，从供给端来讲，双降之后，有利于降低房地产开发商的财务费用；从需求端来讲，降息降准有利于减轻人们购买房地产的负担，从而刺激消费者买房。有测算认为，一年内多次降息，相当房价打了9折。
华泰证券研报称，地产股后续股价上行的驱动因素将主要来自于政策层面的边际改善（货币政策宽松和调控政策淡化）。整体看，房地产市场将呈现“量升价平”格局，政策松绑仍在持续，地产有望在年底迎来自己的最好时光。投资策略方面关注以下四大选股思路，1、龙头：保利地产（600048，咨询）、招商地产（000024，咨询）、万科A，华侨城A（000069，咨询）；2、国企改革：格力地产（600185，咨询）、天健集团（000090，咨询）；3、转型之优质标的：中天城投、华业地产；4、京津冀概念：华夏幸福（600340，咨询）、荣盛发展（002146，咨询）、廊坊发展（600149，咨询）。
本周重要财经事件
时间 2015年~10月28日 星期三
中国国际石墨烯创新大会
2015机器人世界产业展
影响板块 石墨烯 工业4.0
影响个股 宝泰隆（601011，咨询）、中国宝安（000009，咨询）、华丽家族、方大炭素、机器人、智慧松德（300173，咨询）、沈阳机床（000410，咨询）
时间 时间2015年~10月29日 星期四
2015广东21世纪海上丝绸之路国际博览会
影响板块 广东、一带一路
“十三五”规划将引领市场新热点 五大概念股有望轮番领涨
编者按：10月26日，中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议将在北京召开，“十三五”将是本次会议的一大看点。分析人士认为，“十三五”规划编制将为主要议题，最终草案将于2016年全国两会提交审议。与“十三五”规划的相关受益概念股将备受市场关注。今日《证券日报》研究中心结合各大机构的研发报告，对健康中国、国企改革、中国制造2025、互联网+和新能源等受益板块进行仔细梳理分析，并挖掘相关龙头股的投资价值，供广大投资者参考。
健康中国 规模或突破十万亿元
今年9月初，国家卫计委全面启动了《健康中国建设规划（年）》编制工作。而根据中国社会保障学会副会长申曙光的表述，“健康中国”将是一项全局性、综合性、战略性的中长期规划，也是“十三五”时期卫生计生事业发展的总体规划。
对此，分析人士指出，随着“健康中国”战略落地，“十三五”期间围绕大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业有望突破十万亿元市场规模。
市场表现上，上周“健康中国”主题全面爆发，除上海三毛（600689，咨询）复牌后连续5个交易日涨停外，板块内乐金健康（300247，咨询）、宜华健康（000150，咨询）、九安医疗（002432，咨询）、戴维医疗（300314，咨询）、尚荣医疗（002551，咨询）、华邦健康（002004，咨询）、仟源医药（300254，咨询）等概念股上周累计涨幅均超过25%。
而投资机会上，中泰证券表示，短期来看，医药作为常青树行业，在“十三五”规划出台之际是市场投资的绝对热点板块，而“健康中国”则带来很好的主题投资机会。从中期看，承接“十二五”迈向“十三五”的历史机遇，“健康中国”战略将明确三大投资主线：第一，增强新药创制能力仍为主要任务，建议积极关注具备创新药研发积累药企、规范性临床CRO龙头企业；第二，先进医疗器械国产化步伐继续迈进，医学影像设备、体外诊断仪器及家用普及型医疗器械相关企业仍将收益，其中研发创新能力突出、多元化产品线储备丰富、全球化营销渠道布局积极的本土医疗器械企业将率先受益；第三，随着人口老龄化、消费升级以及民营医院资源的发展需求，养老等医疗服务行业可享受人口及政策红利，建议积极关注可享政策红利的医疗服务企业以及协助提高效率降低成本的医疗信息化企业。
国企改革 重上资本市场风口
自十八届三中全会提出“全面深化改革”以来，国企不仅成为深化改革的主战场，同时也是资本市场中最受关注的群体。而分析人士普遍表示，国企改革在逐渐深入、展开的同时，将成为“十三五”阶段深化改革的立足点。而随着十八届五中全会召开，以及新一轮五年规划——“十三五”的临近，国企改革主题将再站资本市场“风口”，并迎来市场长期地追捧。
回到二级市场上，国企改革主题也成为了孕育大牛股的摇篮，仅从10月份以来市场表现来看，据《证券日报》市场研究中心统计显示，上海普天（129.48%）、特力A（73.64%）、锦江投资（65.13%）、上海三毛（65.02%）、金自天正（600560，咨询）（63.19%）、中航动控（000738，咨询）（62.42%）、复旦复华（600624，咨询）（62.15%）、中成股份（000151，咨询）（57.00%）、龙头股份（600630，咨询）（53.00%）等月内股价上涨超过五成的超级牛股均属于国企改革主题板块。
值得一提的是，今年9月13日，中共中央、国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》正式公布，而国企改革总体方案的落地，标志着新一轮国企改革将进入高潮。在此背景下，获得首批试点的6家央企旗下上市公司纷纷获得机构看好，而除此之外，出于对地方国企改革的期待，许多省市地区的相关概念股也获得了机构青睐。例如，广发证券便重点推荐了深圳国企改革股。
具体来看，该券商认为，深圳国企主要集中在房地产等传统行业领域，单纯依靠自身力量难以迅速做强，需要引入以央企与投行等外来力量实现企业转型，而这将是一种有想象空间且受市场欢迎的改革方式。相关公司主要有：沙河股份（000014，咨询）、深纺织A（000045，咨询）、深物业A（000011，咨询）、深振业A（000006，咨询）、深深房A（000029，咨询）、深深宝A（000019，咨询）等。
肩负着由制造大国向制造强国的使命，我国制造业的纲领性文件《中国制造2025》有望在“十三五”规划中被重点提及。而分析人士也表示，在此制造业转型升级的特殊时期，以及《中国制造2025》战略的引领下，行业内势必将涌现出众多代表着智能制造发展的制造业龙头，这也带动相关上市公司在二级市场持续受到关注。
受益十八届五中全会本周召开，上周五两市“中国制造2025”相关概念股集体异动，板块内金自天正、亚威股份（002559，咨询）、博实股份（002698，咨询）、赛为智能（300044，咨询）、日发精机（002520，咨询）、京山轻机（000821，咨询）、机器人（300024，咨询）、华中数控（300161，咨询）、埃斯顿（002747，咨询）、南京熊猫（600775，咨询）、新时达（002527，咨询）等11只概念股均以涨停价报收。而从10月份以来表现来看，板块内博实股份（69.90%）、金自天正（63.19%）、华丽家族（600503，咨询）（60.13%）、三丰智能（300276，咨询）（57.16%）等个股累计涨幅均超过50%。
投资策略上，申万宏源看好细分领域成长龙头以及关注智能装备价值洼地。具体来看，该券商表示，当前智能装备板块面临两类投资机会。第一类，继续看好细分领域转型成长龙头，建议关注黄河旋风（600172，咨询），智云股份；第二类，看好稳健的智能制造领域龙头，汇川技术（300124，咨询）、博实股份。
中国制造2025 有望在规划中重点提及
互联网+ 成为新经济增长点
7月4日经李克强总理签批，国务院印发了《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，并提出了“互联网+”创业创新、“互联网+”协同制造、“互联网+”现代农业、“互联网+”普惠金融等11项重点行动，而这些行动项项关系着国计民生，因此“互联网+”战略也被业界誉为“十三五”期间的创新之基。
对此，分析人士表示，创新驱动发展将成为“十三五”规划的重要任务目标，在此背景下，互联网也将成为“十三五”被重点培育的新经济增长点，相关上市公司值得长期关注。
而投资策略上，海通证券认为政策受益比较大的细分板块或将集中在：1.智能制造，工控软件是智能制造实现的关键主体；2.大数据和云计算，大数据分析和应用环节仍需要市场的推动和政策引导，云计算技术优化处理资源配置，带动智慧经济效率升级；3.信息安全，政策红利释放不断，2019年安全可控信息技术的应用占比目标超过75%。4.智慧城市，2015年智慧城市开始逐渐进入系统平台搭建完成的收入确认期，政府大数据的开放加速智慧城市的大数据运营模式开启。
新能源 具备巨大发展空间
一直以来推动能源结构转型、大力发展可再生能源都是我国能源领域发展的重要任务。而根据国务院办公厅2014年11月发布的《能源发展战略行动计划（年）》显示，到2020年达到非化石能源占一次能源消费比重达到15%的目标。这标志着在“十三五”期间新能源将具备巨大的发展空间。
而近日，国家能源局新能源和可再生能源司副司长朱明也在2015北京国际风能大会上表示，“十三五”是我国能源转型发展的关键期，也是风电等可再生能源产业持续健康发展的关键期，要切实落实能源生产和消费革命的战略部署，在‘十三五’期间要对能源生产、消费、体制、技术发展等领域开启根本性转变。
投资机会上，核电成为新能源领域最受机构青睐的行业，其中国泰君安便表示，核电竞争力优于火电、水电等传统能源以及风电、光伏等新能源，在电力行业市场化改革大潮中，优势将越发体现。在政府支持、资本市场助力下，国内核电发展潜力巨大。预计随着未来政策对内陆核电站建设的放行，规划内陆核电项目的公司成长预期将被提振，估值存在上升空间。相关受益标的包括：中国核电（601985，咨询）、赣能股份（000899，咨询）等。
双降助力继续反弹 “成长＋稳增长”双主线投资布局
上周，A股市场反弹速度明显放缓，高位震荡模式开启，市场分化格局凸显，不少短线资金选择落袋为安，应对政策兑现可能带来的市场回调。不过，霜降前夕央行的“双降”利好让投资者心中升腾起新的希望。周末各大券商纷纷论剑“双降”对后市的影响，表示超预期的政策利好将提振稳增长预期，市场反弹空间由此打开，市场机会也进一步丰富。
双降助力 继续反弹
上周沪深两市大盘大幅波动，投资者的心也随之变得忐忑不安，既想落袋为安，又不愿轻易错过这次难得的反弹机会，周末央行的“双降”利好释放，投资者忐忑的心也稍稍平静下来。
回顾上周行情，上证综指一周微涨0.62%，与前一周涨幅6.54%相比涨速明显放缓。其中，上周三市场单日下跌3.06%，资金谨慎升温大举撤离，这种放量跌势使得随后两日中不少投资者选择落袋为安，小幅净流出的格局延续。
行业一周表现也开始出现分化。28个申万一级行业中，上周22个行业实现上涨，其中医药生物行业在“健康中国”概念刺激下强势上涨，以6.05%的周涨幅遥遥领先；通信、综合、商业贸易和房地产等行业的涨幅也均超过了3%。相反，交通运输、钢铁、国防军工和农林牧渔等行业则逆市下跌。
对此，分析人士指出，此前支撑市场反弹的一方面是市场本身长期盘整之后的预期修复，另一方面是消息面利多累积和重要会议引发的政策预期。而随着重要会议的召开，政策兑现预期增强，也使得不少热点遭遇获利回吐。
不过，上周五的“双降”利好增强了市场进一步反弹的信心。国泰君安（601211，咨询）证券表示，双降超市场预期，也打开了市场放松的预期，稳增长政策可能逐步加码。存量资金风险偏好会进一步放大，市场可能会加速反弹，短期内市场震荡上限将扩张到点附近。反弹加速过程中，市场仍由存量资金的风险偏好主导。市场风格与2013年的存量博弈模式有相似之处。接下来的市场仍是由存量资金所主导，体现为对于成长、转型和改革因素的关注。
银河证券也表示，经过7月、8月的两次探底，当前市场处于一个反弹回升的过程当中，双降可以对市场产生一个稳定和促进的作用。由于当前市场本身所处的环境相对不错，双降带来的短期效应会是比较正面的。
“成长＋稳增长”双主线投资布局
面对稳增长政策的加码，券商多认为本次“双降”对市场原有的趋势和风格不会产生扭转，并坚持以往对成长股和稳增长相关板块的双重布局策略。
国泰君安表示，考虑到货币政策放松空间进一步打开，年底之前市场对于稳增长的政策预期可能会进一步打开，增长预期相关的板块弹性会稳步上升。行业层面，一是关注高端制造相关板块，主要包括信息技术、新能源、智能制造与新能源汽车；二是现代消费服务相关板块，如传媒、社会服务及大健康；三是前期悲观预期已经反应充分、受益于交易量及两融回升、机构持仓较低、弹性较大的券商股；四是受益于财政发力相关链条，如城市建设（轨道交通、停车场）、环保（水务）。此外建议关注受益于天然气价格改革受益的天然气输配板块。
银河证券表示，从长期的角度还是优先看好成长股。进入低利率时代后，传统产业普遍都在走下坡路，当低收益低风险的资产被大多数社会资金所接受时，追求高收益的资金必然要大量进入风险市场。中国利率市场化到今天为止，进入风险市场真正去做创投、投资成长股的资金会越来越充裕。建议重点关注智能装备、大健康、智能生活和智能家居，以及电动车产业链。
广发证券（000776，咨询）也认为，过去一个月市场的向上趋势以及偏向创业板的风格特征仍将得以维持。四季度随着“十三五”规划预案、价格改革和国企改革等政策文件的密集推出，投资者对于转型和改革的过度悲观预期正在逐渐得到修复，这将会带来市场风险偏好的进一步提升，行情将继续乐观，继续看好新兴成长行业。