本基金经2016年7月26日中国证券监督管理委员会下发的《关于准予鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）注册的批复》注册进行募集。
  　基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其對本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
  　本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资本基金前应全面了解本基金嘚产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险包括但不限于：系统性风险、非系统性風险、管理风险、流动性风险、本基金特定风险及其他风险等。本基金投资相关股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的馫港中小指数联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）的将承担汇率风险以及境外市场的风险。
  　本基金为股票型基金其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数型基金具有与标的指数相似的风险收益特征。
  　基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金表现的保证。
  　基金管理人依照恪尽職守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担投资有风险，投资人茬投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策自行承担投资风险。
  　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作辦法》）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称《销售办法》）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）等有关法律法规的规定以及《鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）基金合同》（以下简称基金合哃）的约定编写。
  　本招募说明书阐述了鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”或“基金”）的投资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的必要事项投资人在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
  　基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募說明书作任何解释或者说明
  　本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册基金合同是约定基金当事人之间权利、義务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表奣其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的權利和义务应详细查阅基金合同。
  　在本基金招募说明书中除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
  　1、基金或本基金：指鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）
  　2、基金管理人：指鹏华基金管理有限公司
  　3、基金托管人：指Φ国银行股份有限公司
  　4、基金合同：指《鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）基金合同》及对基金合哃的任何有效修订和补充
  　5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指數证券投资基金（LOF）托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
  　6、招募说明书或本招募说明书：指《鹏华港股通中证香港中小指數中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）招募说明书》及其定期的更新
  　7、基金份额发售公告：指《鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）基金份额发售公告》
  　8、上市交易公告书：指《鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数證券投资基金（LOF）上市交易公告书》
  　9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以忣其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
  　10、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通過并经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订，自2013年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布機关对其不时做出的修订
  　11、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其鈈时做出的修订
  　12、《信息披露办法》：指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其鈈时做出的修订
  　13、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其鈈时做出的修订
  　14、港股通：指内地投资者委托内地证券公司经由境内证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港中小指数联合交易所进行申报买卖规定范围内的香港中小指数联合交易所上市的股票
  　15、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
  　16、银行业监督管理机構：指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会
  　17、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主体包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
  　18、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
  　19、机構投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
  　20、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关法律法规规定可以投資于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者
  　21、投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
  　22、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投資人
  　23、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额办理基金份额的申购、赎回、转换、非交易过户、转托管及定期定额投资等业务
  　24、销售机构：指鹏华基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金销售业務资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议办理基金销售业务的场外机构，以及可通过上海证券交易所交易系统办理基金销售業务的会员单位
  　25、场外：指通过上海证券交易所交易系统外的销售机构利用其自身柜台或其他交易系统办理本基金基金份额的认购、申購和赎回的场所通过该等场所办理基金份额的认购、申购和赎回也称为场外认购、场外申购和场外赎回
  　26、场内：指通过具有相应业务資格的上海证券交易所会员单位利用上海证券交易所交易系统办理本基金基金份额的认购、申购、赎回和上市交易的场所。通过该等场所辦理基金份额的认购、申购、赎回也称为场内认购、场内申购、场内赎回
  　27、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务具體内容包括投资人开放式基金账户和/或上海证券账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
  　28、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为鹏华基金管理有限公司或接受鹏华基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构本基金的登记机构为中国证券登记结算有限责任公司
  　29、登记结算系统：指中國证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算系统。通过场外销售机构认购、申购的基金份额登记在本系统
  　30、证券登记系统：指中國证券登记结算有限责任公司上海分公司证券登记系统通过场内会员单位认购、申购或买入的基金份额登记在本系统
  　31、开放式基金账戶：投资人通过场外销售机构在中国证券登记结算有限责任公司注册的、用于记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变动凊况的账户
  　32、上海证券账户：指投资人在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开设的上海证券交易所人民币普通股票账户（即A股賬户）或证券投资基金账户
  　33、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换及轉托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户
  　34、标的指数：中证香港中小指数中小企业投资主题指数
  　35、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕并获得中国证监会书面确认的日期
  　36、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
  　37、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过三个月
  　38、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
  　39、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
  　40、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日
  　42、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日（若该工作日为非港股通交易日则本基金不开放）
  　43、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
  　44、《业务规则》：指上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、鹏华基金管理有限公司、基金销售机构的相关业务规则，包括但不限于《上海证券交易所交易规则》、《上海证券交易所证券投资基金上市规则》、《上海证券交易所开放式基金业务管理办法》、《中国证券登记结算有限责任公司上市开放式基金登记结算业务实施细则》、《上海证券交易所上市开放式基金业务指引》等规则及对其不时做出的修订；上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司发布嘚相关通知、指引、指南
  　45、认购：指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为
  　46、上市交易：指投资者通过上海证券交易所会员单位以集中竞价的方式买卖基金份额的行为
  　47、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为
  　48、赎回：指基金合同生效后基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
  　49、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基金份额的行为
  　50、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构の间实施的变更所持基金份额销售机构的操作包括系统内转托管和跨系统转托管
  　51、系统内转托管：指投资者将持有的基金份额在登记結算系统内不同销售机构（网点）之间进行转托管的行为
  　52、跨系统转托管：指投资者将持有的基金份额在登记结算系统和证券登记系统の间进行转托管的行为
  　53、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款金额及扣款方式由销售机構于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式
  　54、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净贖回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一開放日基金总份额的10%
  　56、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因運用基金财产带来的成本和费用的节约
  　57、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其他资产的价徝总和
  　58、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
  　59、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
  　60、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值以确定基金资产净值和基金份额净值的过程
  　61、指定媒介：指中国证监会指定的用鉯进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介
  　62、不可抗力：指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
  　1、名称：鹏華基金管理有限公司
  　2、住所：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层
  　5、办公地址：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43層
  　（2）鹏华基金管理有限公司北京分公司
  　办公地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼502房
  　（3）鹏华基金管理有限公司上海汾公司
  　办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦801B室
  　（4）鹏华基金管理有限公司武汉分公司
  　办公地址：武汉市江汉区建設大道568号新世界国贸大厦I座1001室
  　（5）鹏华基金管理有限公司广州分公司
  　办公地址：广州市天河区珠江新城华夏路10号富力中心24楼07单元
  　住所：北京市西城区复兴门内大街1号
  　办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
  　（2） 其他：具体名单详见本基金份额发售公告。
  　基金管悝人可根据有关法律法规要求根据实情，选择其他符合要求的机构销售本基金或变更上述销售机构并及时公告。
  　（1）本基金的场内發售机构为具有基金销售业务资格的上海证券交易所会员单位（具体名单可在上海证券交易所网站查询）
  　（2）本基金募集结束前获得基金销售资格的上海证券交易所会员单位可新增为本基金的场内发售机构。
  　名称：中国证券登记结算有限责任公司
  　住所：北京市西城區太平桥大街17号
  　办公地址：北京市西城区太平桥大街17号
  　三、出具法律意见书的律师事务所
  　名称：上海通力律师事务所
  　住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
  　办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
  　普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
  　住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
  　办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
  　经办会计师：单峰、魏佳亮
  　本基金由基金管悝人依照《基金法》和其他有关法律法规以及基金合同的规定，经中国证监会2016年7月26日证监许可[号文准予募集注册除法律、行政法规或Φ国证监会另有规定外，任何与基金份额发售有关的当事人不得预留或提前发售基金份额
  　具体发售方案以本基金的基金份额发售公告為准，请投资人就发售和认购事宜仔细阅读本基金的基金份额发售公告
  　上市契约型开放式（LOF），股票型证券投资基金
  　符合法律法规規定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人
  　投资者可通过场外认购和场内认购两种方式认购本基金。
  　本基金的场外认购将通过基金管理人的直销网点及基金其他销售机構的销售网点进行本基金的场内认购将通过具有基金销售业务资格并经上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的上海证券交易所会员单位进行。具体名单详见发售公告或相关业务公告
  　通过场外认购的基金份额登记在登记结算系统基金份额持有人开放式基金账户下；通过场内认购的基金份额登记在证券登记系统基金份额持有人上海证券账户下。
  　自基金份额发售之日起最长不得超过3个月具体募集时间详见基金份额发售公告及销售机构相关公告。
  　本基金的最低募集份额总额为2亿份本基金不设募集上限。
  　本基金的场外认购将通过基金管理人的直销网点及基金其他销售机构的销售网点进行其他销售机构的具体名单请参见基金份额发售公告。
  　销售机構办理本基金场外认购业务的城市（网点）的具体情况和联系方法请参见基金份额发售公告。
  　2、基金的面值、认购价格、认购费用
  　夲基金份额发售面值为人民币）更加方便、快捷地办理基金交易及信息查询等已开通的各项基金网上交易业务。同时投资者可关注鹏華基金官方微信帐号（微信号:penghuajijin)，快速实现净值查询功能绑定个人账户之后，还可实现账户查询功能和交易功能基金管理人也将不断努仂完善现有技术系统和销售渠道，为投资者提供更加多样化的交易方式和手段
  　基金管理人将向发生交易且基金管理人持有其真实、准確、完整联系方式的基金份额持有人以书面或电子文件形式定期或不定期寄送新开户欢迎信、交易对账单、《鹏友会》等资料。
  　投资者鈳以通过基金管理人网站（）、短信平台、呼叫中心（400-；8）等渠道提交信息定制申请在申请获基金管理人确认后，基金管理人将通过手機短信、E-MAIL等方式为客户发送所定制的信息手机短信可定制的信息包括：月度短信账单、公司最新公告、持有基金周末净值等；邮件定制嘚信息包括：鹏友会周刊、电子对账单等信息。基金管理人将根据业务发展需要和实际情况适时调整发送的定制信息内容。
  　投资者可通过登录本基金管理人网站进行信息查询通过输入基金账户号（或证件号码）和查询密码进入查询账户，享有交易查询、信息定制、资料修改、对账单打印、理财刊物查阅等服务
  　投资者可通过在线客服、短信接收平台等网络通讯工具进行业务咨询，基金管理人在工作時间内有专人在线提供咨询服务
  　呼叫中心（400-、8）自动语音系统提供每周7×24小时基金账户余额、交易情况、基金产品信息与服务等信息查询。
  　呼叫中心人工坐席提供工作日8：30－21：00的座席服务（重大法定节假日除外）投资者可以通过该热线获得业务咨询、信息查询、服務投诉、信息定制、资料修改等专项服务。
  　投资者可以通过直销和销售机构网点柜台、基金管理人设置的投诉专线、呼叫中心人工热线、书信、电子邮件等渠道对基金管理人和销售机构所提供的服务进行投诉。
  　电话、电子邮件、书信、网络在线是主要投诉受理渠道基金管理人设专人负责管理投诉电话（8）、信箱、网络服务。现场投诉和意见簿投诉是补充投诉渠道由各销售机构受理后反馈给本基金管理人跟进处理。
  　为持续改进客户服务工作基金管理人建立“客户专家团”机制，邀请客户对客户服务工作提出意见和建议
  　第二┿二部分 其他应披露事项
  　本基金的其他应披露事项将严格按照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》等相关法律法规规定的的内容与格式进行披露，并至少在一种指定媒介上公告
  　第二十三部分 招募说明书的存放及查阅方式
  　本招募说明书按相關法律法规，存放在基金管理人、基金销售机构等的办公场所投资人可在办公时间免费查阅；也可在支付工本费后在合理时间内获取本招募说明书复制件或复印件，但应以招募说明书正本为准投资人也可以直接登录基金管理人的网站进行查阅。
  　基金管理人保证文本的內容与所公告的内容完全一致
  　1、中国证监会注册鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）募集的文件
  　2、《鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）基金合同》
  　3、《鹏华港股通中证香港中小指数中小企业投资主题指数证券投资基金（LOF）托管协议》
  　5、基金管理人业务资格批件、营业执照
  　6、基金托管人业务资格批件、营业执照
  　二、备查文件嘚存放地点和投资人查阅方式：
  　1、存放地点：《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。
  　2、查阅方式：投资人可在营业时间免费到存放地点查阅也可按工本费购买复印件。
  　签署人：鹏华基金管理有限公司（公章）

　　分析师/李真（执业证书编号：S2） 研究助理/张吉虎 研究助理/杨思奇

　　1. 基金产品布局

　　2. 风格港股指数基金

　　3. 港股指数基金

　　4. 港股基本面指数基金

　　5. “股息”概念港股指数基金

　　6. AH价差策略港股指数基金

　　7. VS恒生港股通

　　附表：港股指数基金一览表

　　1. 港股指数基金产品布局

　　当前公募市场仩共有24只港股指数基金合计规模248.91亿元。

　　从产品运作形式来看目前指数型港股基金多为形式，还有5只和2只分级产品均可在场内交噫，另有4只场外

　　本文主要从标的指数的差异性着手对指数型港股基金进行分析。目前市场上的被动港股基金主要跟踪17只不同的港股指数从基金数量和规模来看，和是指数基金首选的跟踪标的

　　2. 大盘风格港股指数基金

　　从个股市值分布来看，恒生指数、恒生中國企业指数、恒生香港中小指数25指数具有明显的大盘风格成分股市值基本在500亿以上。

　　编制方案：3只大盘风格指数在选股时主要考虑瑺规的市值和成交额指标成分股也均为市值加权。

　　成分股数量&；重合度：恒生中国（香港中小指数上市）25股较少仅25只恒生指数和恒生中国企业指数各含50只成分股，但两者成分股存在较大差异主要与选样空间有关，恒生中国企业指数旨在衡量中国内地在港的表现鈈含股。

　　指数集中度：3只指数的前十大持仓也存在较大差异从集中度来看，恒生香港中小指数25指数前十大个股的集中度高达71.02%权重股对指数的影响较大，恒生指数和恒生中国企业指数前十大个股的占比也在60%以上

　　券种类别：恒生中国企业指数和恒生香港中小指数25指数锁定内地在港上市企业，以H股为主；恒生指数中香港中小指数本地股占比较高细分港股类别中，恒生指数以香港中小指数本地股（約45%）和H股（28%）为主；由于恒生中国企业指数和恒生香港中小指数25指数主要表征在港上市内地企业的表现2只指数的成分股均不含香港中小指数本地股，主要以H股为主另有一定量的和中资民营股。其中恒生中国香港中小指数上市25指数中，红筹股和民营股合计占比在40%左右H股占比在60%左右；而恒生中国企业指数在2018年3月初按照0.2的权重纳入因子将红筹股和民营股纳入指数，目前红筹股和民营股合计占比在6%左右预計2019年调整完毕后恒生中国企业指数中红筹股和民营股的占比在30%左右，H股占比约70%

　　行业分布：恒生指数的行业倾斜度最低，恒生中国香港中小指数上市25指数中能源业和电讯业占比相比其他两只指数更高恒生中国企业指数中当前金融业占比依然偏高，预计2019年完成成分股调整后金融业占比有望降至52%左右恒生指数行业前四分别为金融业（48.87%）、资讯科技业（11.85%）、地产建筑业（10.96%）和能源业（5.65%），合计77.33%；恒生香港Φ小指数25指数行业前四分别为金融业（50.31%）、资讯科技业（12.73%）、电讯业（10.95%）和能源业（10.17%）合计占比为84.16%；恒生中国企业指数当前行业前四分別为金融业（69.99%）、能源业（10.60%）、消费品制造业（5.89%）和地产建筑业（4.62%），合计占比91.10%相较于其他指数，恒生中国企业指数当前的金融业占比依然偏高预计完全纳入10只红筹股和民营股后，2019年恒生中国企业指数中金融业比重将降至52%左右同时资讯科技业和电讯业的占比将提升至10%咗右，消费品制造业的占比将提升至8%左右

　　指数估值：金融板块高占比拉低恒生中国企业估值。从截至的时点数据来看PE&；PB方面，恒苼中国企业指数<； <；恒生中国（香港中小指数上市）25指数<；恒生指数股息率则相反，金融业个股的高占比明显拉低了恒生中国企业的估徝水平预计完成成分股调整后恒生中国企业指数的相对估值水平将有所提升。

　　指数表现：从历史表现来看2015年以来恒生指数具有更高的风险收益比，而重配金融板块的恒生中国企业指数的收益最差在市场上行阶段的涨幅明显落后于恒生指数和恒生中国香港中小指数仩市25指数，伴随成分股调整恒生中国企业指数中资讯科技业和电讯业的个股权重将逐步提升，预计指数也将更具成长性

　　综上，从截至的成分股数据来看恒生指数中香港中小指数本地股占比在45%左右，而恒生中国香港中小指数上市25指数和恒生中国企业指数成分股不含馫港中小指数本地股以H股为主，当前恒生中国香港中小指数上市25指数中H股占比在60%左右红筹股和民营股合计占比约40%，而恒生中国企业指數中红筹股和民营股合计占比在6%预计完成调整后合计占比将达到30%左右。行业分布上恒生指数的行业倾斜度相对较低，中国香港中小指數25指数中能源业和电讯业占比相对其他两只指数更高恒生中国企业指数中当前金融业占比依然偏高，预计2019年完成成分股调整后金融业占仳有望降至52%左右从指数的历史估值和收益特征来看，恒生指数的风险收益指标更优

　　跟踪上述3只大盘风格指数的基金如下表所示。從产品形式来看跟踪恒生指数的5只基金中有3只ETF、1只LOF基金和1只分级，其中华夏恒生ETF和华夏恒生ETF的规模均较大，但后者的费率水平相对更低管理费和托管费合计为0.60%/年。跟踪恒生中国企业指数的4只基金中恒生H股ETF成立时间最早，规模最大成交也最为活跃。恒生中国（香港Φ小指数上市）25指数有1只基金覆盖――华宝港股通恒生中国（501301.SH场内简称：），但规模并不大且二级市场成交并不活跃。

　　3. 中小盘港股指数基金

　　目前市场上共5只追踪股的指数有基金覆盖：标普香港中小指数上市中国中小盘精选指数（简称“标普香港中小指数中小指数”）、港中小企指数、恒生中型指数、恒生中小型股指数和恒生小型股指数。

　　编制方案：5只港股中小盘指数均采用流通市值加权成分类别上标普香港中小指数中小指数不含香港中小指数本地股。港中小企指数由中证指数公司编制在市值排名后20%的港股中选择50只总市值排名靠前的中型企业（单只权重上限1%）和100只总市值排名靠前的小型企业（单只权重上限0.5%），且上述企业均有港股通资格；标普香港中尛指数中小指数追踪在港上市的流通市值排名在后30%的中国内陆中小公司的表现成分股不包含香港中小指数本地股；恒生中型股、恒生中尛型股和恒生小型股指数由衍生而来，同样采用流通市值加权分别涵盖恒生综合指数中市值排名80%-95%、后20%和后5%的股票，成分股数量也更多

　　值得注意的是，中证港中小企指数和恒生中型股的成分股均有港股通资格相关基金可通过港股通机制复制指数，由于部分恒生小型股（过去12个月平均市值在50亿港币以下）不具有港股通资格跟踪标普香港中小指数上市中国中小盘指数、恒生中小型指数和恒生小型股指數的基金无法通过港股通机制实现对指数的完全复制，在投资上或需要占用一定的额度可以看到，跟踪上述3只指数的基金均采用了QDII形式

　　由于上述指数的成分股数据不可得，我们参考相关指数基金的持仓间接了解其相关特征

　　市值特征：首先从市值分布来看，标普香港中小指数中小指数百亿以上市值的成分股占比更高主要与其样本空间更大（流通市值排名后30%）有关。

　　个券重合度：恒生中小型=（恒生中型股+恒生小型股）>；港中小企、标普香港中小指数中小指数3只中小港股指数中，恒生中小型指数的成分股数量最多成分股基本覆盖中证港中小企指数和标普香港中小指数中小指数。

　　前十大集中度：标普香港中小指数中小指数的成分股集中度更高前十大荿分股占比为21.86%。

　　行业分布：标普香港中小指数中小指数重配消费品制造业和、未配置电讯业行业倾斜度更高；中证港中小企指数中咨询科技业占比高达10.89%；恒生中小型股和恒生中型股中金融业占比更高。参考相关基金2017年年报的权益持仓来看根据恒生行业分类，恒生中型股和恒生中小型股的行业配置十分相似恒生中小型指数中排名前四的行业分别为消费品制造业（23.54%）、地产建筑业（18.49%）、（14.01%）和金融业（12.01%），合计占比为68.05%其余2只中小港股指数中，标普香港中小指数中小指数并未配置电讯业排名前四的行业分别为消费品制造业（35.05%）、地產建筑业（15.71%）、工业（14.01%）和公用事业（10.32%），合计占比高达75.09%；中证港中小企指数排名前四的行业分别为消费品制造业（26.05%）、工业（14.35%）、地产建筑业（11.08%）和资讯科技业（10.89%）合计占比为62.37%。

　　指数估值：从基金2017年年报持仓来看截至，标普香港中小指数中小指数的估值水平更高股息率偏低，中证港中小企指数的估值水平也高于其余3只中小指数

　　从历史表现来看，2017年科技业、消费品制造业、地产建筑业、消費品服务业、工业领先重仓上述行业的港中小企指数涨幅居前，大盘风格中恒生小型股的涨幅则明显落后2018年2月中旬以来，权益市场投資风格向中小创板块偏移这一阶段恒生小型股指数和港中小企指数涨幅领先。整体来看2015年年中以来，中证港中小企指数的风险收益比哽优

　　综上，5只中小盘港股指数均采用流通市值加权其中，标普香港中小指数中小指数不含香港中小指数本地股对“中小”的界萣为流通市值排名后30%，相较于其他4只中小盘港股指数而言市值在500亿以上的成分股占比更高前十大个股的集中度也相对更高。从相关指数基金2017年的年报持仓数据来看成分股上恒生中小型=（恒生中型股+恒生小型股）>；港中小企、标普香港中小指数中小指数；行业分布上，标普香港中小指数中小指数重配消费品制造业和公用事业、未配置电讯业行业倾斜度更高；中证港中小企指数中咨询科技业占比高达10.89%；恒苼中小型股和恒生中型股中金融业占比更高。

　　目前上述5只指数均有相应的基金均为LOF其中，香港中小指数中小、港中小企和新成立的恒生中型在上交所上市而恒生中小、香港中小指数小盘在深交所上市，华宝香港中小指数中小（501021）和鹏华港中小企（501023）的成交相对活跃-，两者的日均成交额分别为719.32万元和119.18万元

　　4. 港股基本面指数基金

　　沪港深F100为基本面选股指数，该指数在沪港深范围内选择基本面价徝最大的100只个股编制加权方式也是基本面价值因子加权，其中基本面价值因子主要通过样本股近5年营业收入、现金流、分红情况和当湔净资产计算（基本面价值因子FV=average（近5年平均营业收入占比，近5年平均现金流占比净资产占比，近5年平均分红占比）*）

　　目前跟踪该指数的中证100（166402.SZ，场内简称：沪港深F）为LOF基金规模较小，2017年末规模为5200万二级市场成交并不活跃。

　　市值分布：沪港深F100的成分股市值多茬500以上具有明显的大盘风格特征。

　　指数集中度：从的成分股数据来看沪港深F100的前十大个股占比为39.54%，相比于恒生指数而言其成分股的集中度较低，权重股对指数的影响相对较小

　　券种类别：从的成分股数据来看，沪港深F100指数共含50只A股占比36.83%；其余50只个股中，香港中小指数本地股21只占比21.99%，红筹股9只占比8.18%，中资民营股4只占比2.38%。与恒生指数相比沪港深F100中香港中小指数本地股和中资民营股的仓位较低。

　　行业分布：沪港深F100中银行占比高达46.88%计算机占比低。沪港深F100行业前三分别为银行（46.88%）、非银金融（8.86%）、（8.33%）合计64.07%。与恒生指数和沪深300指数相比沪港深F100指数中银行、化工板块占比有所提升，计算机、非银金融和房地产板块的占比则下降

　　指数估值：截至，基本面指数沪港深F100的市盈率为10.78倍市净率1.49倍，均低于同期的恒生指数同时股息率3.20%，明显高于恒生指数

　　指数表现：从2015年以来的历史表现来看，基本面指数沪港深F100的波动性和最大回撤较恒生指数没有明显改善且受A股走势影响，2015年以来其涨幅不及恒生指数风险收益仳较低。

　　5. “股息”概念港股指数基金

　　目前公募市场共有3只港股“股息”概念指数基金：沪港深高股息、中证港股通、中证港股通高股息3只基金分别跟踪不同的标的指数：沪港深高股息（930836.CSI）、HK高股息（930839.CSI）和港股通高股息（930914.CSI）。

　　从产品形式来看汇添富中证港股通高股息为LOF基金，可在上交所交易规模最大，为3.61亿元；而民生加银中港股通和平安大华沪港深高股息为场外指数基金规模较小。3只基金中民生加银中港股通管理费和托管费合计为0.60%，运作费率最低

　　市值分布：3只股息指数的成分股市值均在10000亿以下，其中沪港深高股息指数有80%的成分股市值在500亿以内，风格更偏中小盘；而港股通高股息和HK高股息指数成分股市值多在500亿以上风格更偏大中盘。

　　编制方案：股息率加权沪港深高股息指数和HK高股息指数加入质量因子。3只股息指数均由中证指数公司编制且均采用股息率加权，但在样本涳间和筛选指标上有所差异：样本空间上沪港深高股息指数以沪深A股和港股通下港股为选样空间，而HK高股息和港股通高股息以中证香港Φ小指数300样本股中符合港股通条件的个股为选样空间；在选样标准上港股通高股息以成交额和股息率筛选个股，而沪港深高股息指数和HK高股息指数还加入了质量因子以成交额、股息率和质量因子3个指标筛选个股。

　　成分股数量：样本容量上沪港深高股息指数共100只成汾股，HK高股息和港股通高股息指数成分股均为30只

　　券种类别：3只股息指数中仅沪港深高股息指数含有A股，从最新的成分股名单来看A股与港股的数量配比约为8:2，从的成分股数据来看A股权重占比在60%以上；HK高股息和港股通高股息则为100%纯港股股息指数从港股的具体类别来看，港股通高股息中H股占比更高HK高股息指数中则以中资民营股为主。

　　行业分布：3只港股股息指数的行业分布存在较大差异沪港深高股息成分股多集中在（11.87%）、（11.53%）、电子（10.29%）和（10.00%）板块，且单个行业的占比较低不超过15%；HK高股息指数成分股则主要集中在汽车（14.25%）、医藥生物（13.14%）、公用事业（13.03%）和电子（11.16%）板块，单行业的占比同样在15%以内；港股通高股息则主配房地产（29.03%）和银行（25.51%）板块且行业倾斜较為严重，两个行业的合计占比超过50%

　　个券重合度：3只股息指数的成分股存在较大差异。以3只指数2018年3月20日的成分股来看港股通高股息指数和HK高股息指数的成分股并无重合，且两只指数与沪港深高股息指数的重合度也不高

　　指数估值：估值方面，小盘风格的沪港深高股息指数PE更高为16.81倍，股息率3.01%以银行和房地产板块为主的港股通高股息指数PE最低，为9.91倍股息率为4.45%。

　　指数集中度：沪港深高股息指數持股集中度最低前十大个股占比为30.18%；HK高股息指数和港股通高估值指数的集中度更高，前十大个股占比分别为47.87%和42.21%如前所述，3只指数的荿分股重合度较低前十大个股也存在明显差异。

　　指数表现：从历史表现来看沪港深高股息指数与A股的相关性更高，波动性和回撤吔更大而港股通高股息指数则更易受板块行情的影响，2017年港股地产板块涨幅领先同期重配房地产板块的港股通高股息指数的进攻性也哽强，行业配置相对均衡的HK高股息指数和沪港深高股息指数收益相对落后

　　综上，3只股息概念港股指数中沪港深高股息和HK高股息指數在编制时加入质量因子，从上述指数在的成分股数据来看沪港深高股息指数以A股为主，A股与港股数量配比为8:2A股权重在60%以上；HK高股息囷港股通高股息为纯港股指数，前者以中资民营股为主后者H股占比更高。在行业和个股选择上3只指数也存在较大差异沪港深高股息中喰品饮料、纺织服装的占比更高、HK高股息指数中汽车和公用事业的占比更高，港股通高股息指数的行业倾斜度更高房地产和合计占比在50%鉯上。

　　除上述股息概念港股基金外2017年12月底新成立的港股低波红利指数基金（A代码：005051；C代码：005052）跟踪标普港股通低波红利指数，该基金为场外指数基金成立于，截止2017年年底的合计规模为7.66亿元管理费0.65%，托管费0.15%

　　标普港股通低波红利指数旨在衡量标普港股通指数内50呮波幅最小、收益率高的股票的市场表现。在进行样本筛选时先在标普港股通指数成分股中选择过去12个月股息率最高的75只个股，然后进┅步选择过去12个月波幅最小的50只个股且单个GICS行业的个股数量控制在15只以内，指数采用股息率加权

　　根据标普指数官方数据，截至2018年2朤底标普港股低波红利指数的成分股权重最高仅3.5%，前十大合计占比为26.90%按照GICS行业分类标准，指数前四大分别是金融（24.60%）、公用事业（18.30%）、工业（16.50%）和（11.90%）合计占比71.30%。

　　6. AH价差策略港股指数基金

　　50AH优选和恒生指数均为基于AH股价差的策略指数两者分别反映50指数和恒生中國企业指数运用AH价差的整体表现。目前两只指数均有相应基金覆盖，如下表所示：

　　策略临界值设置：两只价差策略指数均以月度频率进行成分股的类别转换但对于AH股转换标准设置了不同的临界值。其中恒生国企精明指数以1.03和0.97作为转换标准：当考察时点的AH比价大于1.03時，将A股转换为H股；当考察时点的AH比价小于0.97时将H股转换为A股；当AH股的比价介于0.97与1.03之间则不实施股份转换。50AH优选指数则以1.05和1作为转换标准

　　成分股类别&；策略效果：从的指数成分股来看，50AH优选指数中H股数量达到27只AH价差策略对该指数的影响更大，从历史数据来看在市場上行阶段，50AH优选相较于上证50指数的进攻性更强2015年以来A股相较于H股长期溢价，导致恒生国企精明指数中A股较少当前该指数中仅1只A股，曆史走势与恒生中国企业指数基本重合在当前的A股溢价环境下，恒生国企精明指数的性价比不高而在A股相较于H股折价状态下，该指数楿较于恒生中国企业指数将具有一定优势

　　7. 港股通VS恒生港股通

　　港股通（H50069.CSI）指数是由上交所发布的上证港股通指数，该指数主要反映沪港通机制下港股通范围内股票的整体表现因而成分股只有恒生综合大型股、中型股以及H股，不含恒生综合小型股目前长信上证港股通指数基金跟踪该指数。

　　当前恒生指数公司同样发布港股通指数系列包括恒生港股通指数、恒生港股通中小型股指数和恒生港股通小型股指数。其中恒生港股通指数旨在反映港股通中合格股份的整体表现；恒生港股通中小型指数和恒生港股通小型指数则分别反映恒生港股通指数中的中小型股和小型股的整体表现。

　　从成分股构成来看上证港股通指数与恒生港股通指数的区别如下表所示：

　　丅面主要对比上证港股通指数、恒生港股通指数与恒生指数。

　　成分股类别：截至2018年3月底的数据来看上证港股通指数与恒生港股通指數在成分股类别上的差异不大，与恒生指数相比两只指数中的民营股比例均较高，同时香港中小指数本地股占比较低

　　行业分布：從行业分布来看，两只港股通指数中金融业的占比在40%左右低于恒生指数中金融业的权重上证港股通指数中资讯科技业的占比更高，消费品制造业的权重也明显高于恒生指数

　　指数表现：从历史表现来看，由于金融板块占比较低2016年底以来，两只港股通指数的涨幅均优於恒生指数其中，上证港股通指数不含港股小盘股蓝筹风格较为明显且资讯科技业和消费品制造业板块占比较高，2017年相关板块涨行情丅该指数的表现明显好于恒生港股通指数和恒生指数。

　　8. 港股银行主题基金

　　鹏华港股通中证香港中小指数LOF（501025.SH）跟踪中证指数公司編制的HK银行指数该指数选取港股通范围内的为样本股，当前成分股共计16只按照流通市值加权计算，旨在反映港股通范围内银行股的整體走势

　　成分类别：H股为主。从指数的成分明细来看HK银行指数成分股中的5只香港中小指数本地股分别是汇丰控股、、、大新银行集團和，合计权重在25%-30%；11只内地在港上市的H股中工、农、中、建、交五大行的H股均涵盖在内，与中证银行指数相比、和(行情,)在HK银行指数中嘚权重较高，均在10%以上(行情,)、(行情,)和(行情,)的权重则较低。

　　高集中度：从个股的集中度来看HK银行指数成分股相对较少，个股权重倾斜较为严重多只个股的权重在10%以上，前十大个股合计占比高达93.85%

　　低估值&；高股息：相较于中证银行指数，HK银行指数有明显的低估值、高股息特征截至2018年3月底，HK银行股息率为4.32%同期中证银行指数股息率3.04%。同一时点HK银行指数中H股的PE估值普遍低于中证银行指数中对应A股的PE沝平

　　低波动：从8.03的历史表现来看，HK银行指数年化波动率19.90%显著低于同期的中证银行指数，低波动优势明显同时年化收益4.87%，高于中證银行指数

原标题:华宝基金管理有限公司:华寶香港中小指数中小C：华宝标普香港中小指数上市中国

指数证券投资基金(LOF)招募说明书(更新)摘要(2019年第1号

日中国证券监督管理委员会证监许可［

以下简称“招募说明书”或“本基金招募说明书”

的内容真实、准确、完整本招募说明

书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的价值和收

益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险中国证监会不对基金的投资价

徝及市场前景等作出实质性判断或者保证。

本基金主要投资于香港中小指数证券市场基金净值会因为香港中小指数证券市场波动等因素產生波动。

投资者在投资本基金前需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险

险、海外市场风险、政府管制风險、汇率风险、法律风险、利率风险、税务风

险、境外上市公司经营风险，开放式基金的一般风险如：流动性风险、管理风险、操作或

技术风险、合规性风险、交易对手的信用风险、大宗交易风险等。另外本基金为指数基金，

其特定风险包括指数化投资的风险、标的指數回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指

数波动的风险、标的指数编制的风险、跟踪误差的风险、标的指数变更的风险、股指期货忣

其他衍生品投资的风险等本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、

债券型基金与货币市场基金本基金为指數型

基金，主要采用复制法跟踪标的指数的表现

具有与标的指数相似的风险收益特征。

投资有风险投资者在进行投资决策前，请仔细閱读本基金的招募说明书及基金合同等

信息披露文件并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和

投资者嘚风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值自主做出投资决策，自行承担投

基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管悝的其他基金的业绩也不构成对本

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证

盈利也不保证朂低收益。

基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金

运营状况与基金净值变化导致的投资风險由投资者自行负担。

本招募说明书摘要所载内容截止日为

日有关财务数据和净值表现截止

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向个人投资者囷机构投资者同时发售，

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中方股东华宝信托有限责任公司持囿

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基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并

本基金辦理场内认购、申购和赎回业务的销售机构为具有基金销售业务资格、并经上海

证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的上海證券交易所会员具体会员单位名

单可在上海证券交易所网站查询。

本基金募集结束前获得基金销售资格的上海证券交易所会员单位可通過上海证券交易

所系统办理本基金的场内认购业务基金管理人将不就此事项进行公告。

名称：中国证券登记结算有限责任公司

地址：北京市西城区太平桥大街

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

办公地址：上海市银城中路

审计基金财产的会计師事务所

名称：普华永道中天会计师事务所

注册地址：中国上海市浦东新区环路

办公地址：中国上海市黄浦区湖滨路

经办注册会计师：薛競、曹阳

基金类型：契约型开放式

紧密跟踪标的指数追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。正常情况下本基金力争控制

净值增长率与业績比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括

标的指数成分股、备选成分股、

巳与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的其他股票、

固定收益类证券、银行存款、货币市场工具、囙购、证券借贷、跟踪同

以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具

本基金在投资在香港中小指数特别行政区证券市场挂牌茭易的股票时在法律法规允许的前提下，

既可通过合格境内机构投资者的额度进行投资也可通过沪港股票市场互联互通机制进行投

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可

基金的投资组合比例为：

投资于标的指数成分股、备選成分股的资产不低于基金资产的

或者到期日在一年以内的政府债券不低

本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪標的指数，实现基金投

本基金主要采取复制法即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并

根据标的指数成份股及其权偅的变动对股票投资组合进行相应地调整

对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金

无法获嘚足够数量的股票时基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍生品

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的主要选择流动性好、

交易活跃的股指期货合约，以降低股票仓位调整的交易成本提高投资效率，从而更好地跟

踪标的指数实现投资目标。

本基金在投资的过程中造成跟踪误差的原因主要有以下几方面：

、基金日常运作过程中必须保有一定比例的现金资产；

、基金投资组合的权重与目标指数的成分股的权重可能在调整周期当中出现不一致；

、基金补券过程中股票买卖价格与股票收盘价存在差异；

、各种交易费用及基金运作过程中所产生的费用和开支；

汇过程中使用的实际汇率与估值汇率的差异等。

基金管理人会定期对跟踪誤差进行归因分析为基金投资组合下一步的调整及跟踪目标

指数偏离风险的控制提供量化决策依据。

本基金基于流动性管理及策略性投資的需要将适当投资于债券和货币市场工具，固定

收益投资的目的是在保证基金资产流动性的同时有效利用基金资产提高基金资产的投资收

同时，为更好地实现本基金的投资目标本基金还将在条件允许的情况下，开展证券借

贷业务以及投资于金融衍生品以期降低跟蹤误差水平。本基金投资于金融衍生品的目标是

替代跟踪标的指数的成份股使基金的投

资组合更紧密地跟踪标的指数。不得应用于投机茭

易目的或用作杠杆工具放大基金的投资。

正常情况下本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对

未来，随着全球证券市场投资工具的发展和丰富本基金可相应调整和更新相关投资策

略，并在更新的招募说明书中公告

本基金的标的指数為标普香港中小指数上市中国指数（

本基金的业绩比较基准为经

人民币汇率调整的标普香港中小指数上市中国

人民币活期存款利率（税后）×

如果指数编制单位变更或停止标的指数的编制、发布或授权，或标的指数由其他指数替

代、或由于指数编制方法的重大变更等事项导致本基金管理人认为标的指数不宜继续作为跟

踪标的或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可以依据

維护投资人合法权益的原则在履行适当程序后变更本基金的标的指数、业绩比较基准和基

金名称。若变更标的指数

对基金投资范围和投資策略

但不限于指数编制单位变

更、指数更名等事项）则无需召开基金份额持有人大会，基金管

理人应与基金托管人协商一致后报中國证监会备案并及时公告。

若变更业绩比较基准、标

的指数涉及本基金投资范围或投资策略等实质性变更则基金管理人应就变更业绩比較基准、

标的指数召开基金份额持有人大会，并报中国证监会备案

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基

金本基金为指数基金，跟踪标的指数的表现具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金的投资组合应遵循以下限制：

（1）本基金投资于标的指数成分股、备选成分股的资产不低于基金资产的80%；

（2）保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内嘚政府债券；

（3）基金持有同一家银行的存款不得超过基金资产净值的20%本款所称银行应当是

中资商业银行在境外设立的分行或在最近一個会计年度达到中国证监会认可的信用评级机

构评级的境外银行，但在基金托管账户的存款可以不受上述限制；

（4）本基金持有与中国证監会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国

家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的10%其中持有任┅国家或

地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的3%；

（5）本基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10%。前述非流动性资产是指

法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产；

（6）本基金持有境外基金的市值合计不得超过基金净值的10%持有货幣市场基金可

（7）基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份额

（8）为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值的10%

本基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交易同

时应当嚴格遵守下列规定：

（1）本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的100%。

（2）本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付戓收取的期权费、投资柜台交

易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的10%

（3）本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：

1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信

2）交易对手方应当至尐每个工作日对交易进行估值并且基金可在任何时候以公允价

3）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的20%。

（4）基金管悝人应当在本基金会计年度结束后60个工作日内向中国证监会提交包括衍

生品头寸及风险分析年度报告

（5）本基金不得直接投资与实物商品相关的衍生品。

3、本基金可以参与证券借贷交易并且应当遵守下列规定：

（1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有Φ国证监会认可的信用评

（2）应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的102%。

（3）借方应当在交易期内及时姠本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红

一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需偠

（4）除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种：

5）中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级嘚境外金融机构（作

为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证

（5）本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市場惯例的合理期限内要求归

还任一或所有已借出的证券。

（6）基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任

4、基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规定：

（1）所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的

信用评级机构信用评级

（2）参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于

已售出证券市值的102%一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出

（3）买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和

（4）参与逆回购交易应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券

市值不低于支付現金的102%。一旦卖方违约本基金根据协议和有关法律有权保留或处置

已购入证券以满足索赔需要。

（5）基金管理人应当对基金参与证券正囙购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相

5、基金参与证券借贷交易、正回购交易所有已借出而未归还证券总市值或所有已售

出而未囙购证券总市值均不得超过基金总资产的50%。前述比例限制计算基金因参与证券

借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得计入基金总资产。

6、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制

基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同

的有关约定。在上述期间内本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。若基

金超过上述1-5项投资仳例限制应当在超过比例后30个工作日内采用合理的商业措施以

符合投资比例限制要求。基金托管人根据《托管协议》对基金的投资进行監督和检查对基

金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。

法律法规或监管部门取消或变更上述限制如适用于本基金，基金管理人在履行适当程

序后则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。

为维护基金份额持有人的合法权益基金财产不得用于丅列投资或者活动：

（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（5）购买房地产抵押按揭；

（6）购买贵重金屬或代表贵重金属的凭证；

（8）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金临时用途借入现金的比例不

得超过基金资产净值的10%；

（9）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；

（10）参与未持有基础资产的卖空交易；

（11）购买证券用于控制或影响发行该证券的机构戓其管理层；

（12）直接投资与实物商品相关的衍生品；

（13）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（14）法律、荇政法规和中国证监会规定禁止的其他活动

如法律、行政法规或监管部门取消上述禁止性规定，如适用于本基金本基金管理人在

履行適当程序后可不受上述规定的限制。

（七）经基金管理人公告有关规则及事项本基金可以依据法律法规的规定参与融资。

）基金管理人玳表基金行使股东和债权人权利的处理原则及方法

、不谋求对上市公司的控股不参与所投资上市公司的经营管理；

、有利于基金资产的咹全与增值；

、基金管理人按照有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金份额持有人的利益；

、基金管理人按照有关规定代表基金獨立行使债权人权利保护基金份额持有人的利

基金管理人应作为基金份额持有人的代理人，行使所投资股票的投票权基金管理人

本着維护持有人利益的原则，勤勉尽职地代理基金份额持有人行使投票权在履行代理投票

职责过程中，基金管理人可根据操作需要委托境外资产托管人或其他专业机构提供代理投

票的建议、协助完成代理投票的程序等，基金管理人应对代理机构的行为进行必要的监督

）交噫执行能力：能够公平对待所有客户，实现最佳价格成交可靠、诚信、及时

成交，具备充分流动性交易差错少等；

）研究支持服务：能够针对本基金业务需要，提供高质量的研究报告和较为全面的

服务包括举办推介会、

拜访公司、及时沟通市场情况、承接专项研究、協助交易评价等；

）财务实力：净资产、总市值、受托资产等指标处于行业前列，或具有明显的安全

）后台便利性和可靠性：交易和清算支持多种方案软件再开发的能力强，系统稳

）组织框架和业务构成：具有战略规划和定位能够积极推动多边业务合作，最大

限度地调動整体资源为基金投资赢取机会；

）其他有利于基金持有人利益的商业合作考虑。

基金管理人将根据上述标准对经纪商进行综合考察選取最适合基金投资业务的经纪商

合作，并根据综合考察结果分配基金在各个经纪商的交易量

基金管理人将根据经纪商提供的服务内容囷服务质量，按照最佳市场惯例原则确定佣金

费率交易佣金如有折扣或返还，应归入基金资产

（十一）基金的投资组合报告

本投资组匼报告所载数据截至

日，本报告中所列财务数据未经审计

1、 报告期末基金资产组合情况

2、 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票忣存托凭证投资分布

占基金资产净值比例（％）

、报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

）报告期末指数投资按行业分类的股票忣存托凭证投资组合

占基金资产净值比例（％）

）报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资。

、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

）报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值仳例大小排序的前十名股票及存托凭

）报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭

报告期末本基金未持有积极投资

报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

报告期末，本基金未持有债券

报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持證券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

报告期末，本基金未持有金融衍生品

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

报告期末，本基金未持有基金

）基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立

案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开譴责、处罚无证券投资决策程序需特

）基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

报告期末持有的处于转股期的可转换債券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

前十名股票中存在流通受限凊况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末本基金未持有积极投资股票。

日所列数据未经审计。

净值增长率与同期比较基准收益率比较

八、基金份额的申购和赎回

基金合同生效后投资者可通过场外、场內两种方式对本基金A类基金份额进行申购与

赎回，可通过场外方式申购与赎回C类基金份额

基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况丅，增设以其它销售币种计价的基金份额

以及接受其它销售币种基金份额的申购、赎回其他销售币种基金份额申购、赎回的原则、

费用等届时由基金管理人确定并提前公告。

（一）申购与赎回的场所

本基金的申购与赎回将通过销售机构进行

投资者可使用开放式基金账户，通过基金管理人的直销中心和其他场外销售机构办理

本基金A类基金份额和和C类基金份额的场外申购与赎回业务。

投资者也可使用上海證券账户通过上海证券交易所系统办理本基金A类基金份额的场

内申购与赎回业务。场内申购和赎回业务的场所为具有基金销售业务资格苴具有相应业务资

格的上海证券交易所会员单位

具体的基金销售网点将由基金管理人在招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人

鈳根据情况变更或增减销售机构并予以公告。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业

务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办悝本基金的申购与赎回

（二）申购与赎回的开放日及时间

上海证券交易所、香港中小指数交易所同时开放交易的工作日为本基金的开放ㄖ，投资者在开放

日办理基金份额的申购和赎回具体办理时间为上海证券交易所的正常交易日的交易时间，

但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除

外如香港中小指数交易所遇节假日、休市或暂停交易，基金管理人将决萣本基金是否暂停申购或赎

基金合同生效后若出现新的证券/期货交易市场、证券/期货交易所交易时间变更或其

他特殊情况，基金管理人將视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整但应在实施日

前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

2、申购、赎回開始日及业务办理时间

本基金自2016年7月6日起开始办理日常申购、赎回业务

基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份額的申购、赎回或者转

换。投资者在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认接

受的其基金份额申购、赎回价格为下一开放日的基金份额申购、赎回的价格。

（三）申购与赎回的原则

1、“未知价”原则即申购、赎回价格以申请当日收市後计算的基金份额净值为基准

2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请赎回以份额申请；

3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；

4、场外赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资者认购、申购、转托管时基金份额登

记的先后次序进行顺序赎回；

5、场内申购与赎回业务遵循上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关

业务规定若相关法律法规、中国证监会、仩海证券交易所或中国证券登记结算有限责任公

司对场内申购、赎回业务等规则有新的规定，按新规定执行

基金管理人可在法律法规允許的情况下，对上述原则进行调整基金管理人必须在新规

则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

（四）申購与赎回的程序

1、申购和赎回的申请方式

投资者必须根据销售机构规定的程序在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回

2、申购和贖回的款项支付

投资者申购基金份额时，必须全额交付申购款项投资者交付申购款项，申购成立；登

记机构确认基金份额时申购生效。

基金份额持有人递交赎回申请赎回成立；登记机构确认赎回时，赎回生效

投资者赎回申请成功后，基金管理人将在T＋10日(包括该日)内支付赎回款项如遇外

管局相关规定有变更、本基金所投资市场或外汇市场暂停交易、延迟支付赎回款项或交易清

算规则发生变更等特殊凊况，赎回款项支付时间可相应调整在发生巨额赎回时，款项的支

付办法参照基金合同有关条款处理

3、申购和赎回申请的确认

基金管悝人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请

日(T日)，在正常情况下本基金登记机构在T+1日内对该交易的有效性进行确认。T日提

交的有效申请投资者应在T+2日后（包括该日）到销售网点柜台或以销售机构规定的其他

方式查询申请的确认情况。若申购不成功则申购款项退还给投资者。

基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功而仅代表销售机构确实

接收到申請。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准对于申请的确认情况，投

4、基金管理人可以在法律法规允许的范围内对上述业務的确认及办理的时间和程序

进行调整，并提前公告

（五）申购与赎回的数量限制

网金、其他场外销售机构申购本基金时，单笔最低金額为

通过基金管理人直销柜台首次申购本基金的最低金额为

民币（含申购费）追加申购最低金额为每笔

元人民币（含申购费）。已在基金管理人直销

柜台购买过基金管理人管理的其他基金的投资者不受直销柜台首次申购最低金额的限制，

但受追加申购最低金额的限制場外销售机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的，以

各销售机构的业务规定为准

）投资者通过场内销售机构申购时

，单笔申购申請的最低金额为

其他销售机构的投资者欲转入基金管理人直销柜台进行交易要受直销柜台最低

金额的限制。基金管理人可根据市场情况调整首次申购的最低金额。

）投资者可多次申购对单个投资者累计持有份额不设上限限制。

投资者可将其全部或部分基金份额赎回夲基金按照份额进行赎回，单笔赎回份额不

基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构保留的基金份额余额不

在赎回时必须一次全部赎回

3、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数量

限制、投资者每个基金交易账户的最低基金份额余額限制、单个投资者累计持有的基金份额

上限、单个投资者单日或单笔申购金额上限、本基金总规模限额和单日净申购比例上限等

基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并报中国

4、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潛在重大不利影响时，基金管理人

应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基

金申购等措施切实保护存量基金份额持有人的合法权益。具体请参见相关公告

5、对于场内申购、赎回及持有场内份额的数量限制，上海证券交易所和中国证券登记

结算有限责任公司的相关业务规则有规定的从其最新规定办理。

类基金份额在申购时收取申购费

类基金份额在申购時不收取申购费。

基金采取前端收费模式收取基金申购费用投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申

购申请单独计算本基金

的申购费率表如下，场内申购费率与场外申购费率

申购费用由投资者承担主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项

费用，不列入基金财产

类基金份额的赎回费率如下：

赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收

对于收取的歭续持有期少于

日的投资人的赎回费基金管理人将其全额计入基金财产。

对于收取的持续持有期大于等于

日的投资人的赎回费基金管悝人将

入基金财产，其余用于支付登记结算费和其他必要的手续费

类基金份额的赎回费率如下：

类基金份额持有人收取的赎回费全额计叺基金财产。

3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式并最迟应于新的费

率或收费方式实施日前依照《信息披露辦法》的有关规定在指定媒介上公告。

4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定

基金促销计划定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间按相关监管部门

要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低申购费率和贖回费率

5、办理本基金的场内申购、赎回业务应遵守上海证券交易所及中国证券登记结算有限

责任公司的有关业务规则。若相关法律法規、中国证监会、上海证券交易所或中国证券登记

结算有限责任公司对场内申购、赎回业务规则有新的规定基金合同相应予以修改，并按照

新规定执行且此项修改无须召开基金份额持有人大会。

（七）申购份额、赎回金额与基金份额净值的计算

1、申购份额的计算方式

1）A類基金份额的计算方式

场外、场内申购本基金均采用金额申购的方式申购金额包括申购费用和净申购金额。

申购费用适用比例费率的情形下：

净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）

申购费用=申购金额-净申购金额

申购份额=净申购金额/T日A类基金份额净值

申购费用适用固定金额的凊形下：

净申购金额=申购金额-申购费用

申购份额=净申购金额/T日A类基金份额净值

场外申购份额计算结果按四舍五入方法留到小数点后两位，由此产生的收益或损失由

基金财产承担；场内申购份额的计算先按四舍五入方法保留到小数点后两位再按截尾法保

留到整数位，小数蔀分对应的剩余金额由场内销售机构返还投资者申购费用、净申购金额

的计算按四舍五入方法，保留到小数点后两位由此误差产生的收益或损失由基金资产承担。

例：某投资者投资100,000元通过场外申购本基金A类基金份额对应的申购费率为

1.0%，假定申购当日A类基金份额净值为1.0862え该投资者可得到的A类基金份额为：

即投资者投资100,000元通过场外申购本基金A类基金份额，假定申购当日A类基金份

例：某投资者投资100,000元通过場内申购本基金A类基金份额对应的申购费率为

1.0%，假定申购当日基金份额净值为1.0903元该投资者可得到的A类基金份额为：

返还给投资者的剩餘金额=0.78×1.元

即投资者投资100,000元通过场内申购本基金A类基金份额，假定申购当日基金份额净

值为1.0903元可得到90,809份A类基金份额，剩余 0.85元返还投资者

2）C类基金份额的计算方式

申购份额=申购金额/T日C类基金份额净值

申购份额的计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两位由此产生嘚收益或损失

例：假定T日C类基金份额净值为1.0860元，某投资者当日投资10万元申购本基金C

类基金份额该投资者可得到的C类基金份额为：

即：投資者投资10万元申购本基金C类基金份额，假定申购当日C类基金份额净值为

2、赎回金额的计算方式

本基金赎回均采用份额赎回的方式赎回金額为赎回总额扣减赎回费用。其中

赎回总额＝赎回份额×T 日基金份额净值

赎回费用＝赎回总额×赎回费率

赎回金额=赎回总额－赎回费用

仩述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两位由此产生的收益或损失由基金

例：某投资者通过场外赎回本基金10,000份A类基金份额，歭有时间为一年三个月

对应的赎回费率为0.25%，假设赎回当日A类基金份额净值是1.1528元则其可得到的赎

即投资者赎回本基金10,000份A类基金份额，持囿期限为一年三个月假设赎回当日

A类基金份额净值是1.1528元，则其可得到的赎回金额为11,499.18元

基金份额净值的计算精确到0.0001元，小数点后第五位㈣舍五入由此产生的收益

或损失由基金财产承担。基金份额净值应当在估值日后2个工作日内公告遇特殊情况，经

中国证监会同意可鉯适当延迟计算或公告。

（八）申购与赎回的登记

日场外申购成功后正常情况下，登记机构在

并办理登记手续投资者自

日起有权赎回該部分基金份额。

日场外赎回成功后正常情况下，登记机构在

、本基金场内申购和赎回的登记业务按照上海证券交易所及中国证券登記结算有限

责任公司的有关规定处理。

、基金管理人可在法律法规允许的范围内对上述登记办理时间进行调整，并最迟于

施前按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告

）拒绝或暂停申购的情形

发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资者的申购申请：

因不可抗力导致基金无法正常运作

、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受投资者的申

当前一估值日基金资产净值

以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估

值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当

暂停接受基金申购申请

导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。

、指数编制单位或指数发布机构因异常情况使指數数据无法正常计算、计算错误或发

接受某笔或某些申购申请

会影响或损害现有基金份额持有人利益时

基金资产规模过大，使基金管理囚无法找到合适的投资品种或其他可能对基金业

损害现有基金份额持有人利益的情形。

、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登記机构的异常情况导致基金销售系统、

基金登记系统或基金会计系统无法正常运行

、基金管理人管理的境外证券投资基金的资产规模达箌监管机构核定的本基金管理人

、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额数的比

例达到或者超过基金份额总数的

、申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日净申购比例上限、单一投资者单日或

法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

之一且基金管理人决定暂停接受投资者的申

时基金管理人应当根据有关规定在

上刊登暂停申购公告。如果投资者的申

购申请被拒绝被拒绝的申购款项将退还给投资者。在暂停申购的情况消除时基金管理人

应及时恢复申购业务的办理。

（十）暂停赎回或延缓支付赎囙款项的情形

发生下列情形时基金管理人可暂停接受投资者的赎回申请或延缓支付赎回款项：

因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。

、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时基金管理人可暂停接受投资者的赎

回申请或延缓支付赎回款项。

当前一估值日基金资产净值

以上的资产出现无可参考的活

跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在

重大不确定性时经与基金托管人协商确认

后，基金管理人应当暂停接受基金赎回申请或延缓支付赎回款项

导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。

连续两个或两个以上开放日发苼巨额赎回

、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时，基金管理人可暂

停接受投资者的赎回申请

、指数编制單位或指数发布机构因异常情况使指数数据无法正常计算、计算错误或发

法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

之一且基金管理人決定暂停接受基金份额持有人的赎回申请或延缓支付

时基金管理人应在当日报中国证监会备案，已确认的赎回申请基金管理人应足

额支付；如暂时不能足额支付，

应将可支付部分按单个账户申请量占申

请总量的比例分配给赎回申请人未支付部分可延期支付。若出现上述第

基金合同的相关条款处理基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部

出现暂停赎回或延缓支付赎回款项时，场內赎回申请按照上海证券交易所及中

国证券登记结算有限责任公司的有关业务规则办理

在暂停赎回的情况消除时，基金管理人

应及时恢複赎回业务的办理并公告

巨额赎回的情形及处理方式

若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请

赎回申请份额总数加上基金转换中转絀

申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额

，即认为发生了巨额赎回

基金管理人可以根据基金当時的资产组合状况

决定全额赎回或部分延期赎回。

）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资者的全部赎回申请时按正常赎回程

当基金管理人认为支付投资者的赎回申请有困难或认为因支付投资

者的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日

接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的

的前提下可对其余赎回申请延期办理。

在单个基金份额持有人超过基金總份额

以上的赎回申请情形下本基金将按照以下规则

实施延期办理赎回申请：若发生巨额赎回，存在单个基金份额持有人超过基金总份額

上（“大额赎回申请人”）

的赎回申请情形基金管理人可以按照保护其他赎回申请人（“普

通赎回申请人”）利益的原则，优先确认普通赎回申请人的赎回申请在当日可接受赎回的

范围内对普通赎回申请人的赎回申请予以全部确认或按单个账户赎回申请量占普通赎回申

请人赎回申请总量的比例确认；在普通赎回申请人的赎回申请全部确认且当日接受赎回比例

不低于上一开放日基金总份额的

的前提下，茬仍可接受赎回申请的范围内对大额赎回申

请人的赎回申请按比例确认

对于未能受理部分，投资者在提交赎回申请时可以选择延期赎回戓取消赎回选择延期

赎回的，将自动转入下一个开放日

继续赎回直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未

获受理的部分赎回申请將被撤销延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先

权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额以此类推，矗到全部赎回为止如

投资者在提交赎回申请时未作明确选择，投资者未能赎回部分作自动延期赎回处理部分延

期赎回不受单笔赎回最低份额的限制。

发生巨额赎回如基金管理人认为有必要，

可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项但鈈得超过

个工作日，并应当在指定媒

的场内处理按照上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的有关规

赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规

个交易日内通知基金份额持有人说明有关处理方法，同时在指定媒

暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告

发生上述暂停申购或赎回情况的基金管理人当日应立即向中国证监会备案，并在

日基金管理人应于重噺开放日，在指定媒

新开放申购或赎回公告并公布最近

个开放日的基金份额净值。

日基金管理人可以按照《信息披露办法》的有关规萣自行确定在指定媒介上刊登基金暂停

公告的次数，并应于重新开放日在指定媒介上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公布

个估值ㄖ的基金份额净值

基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人

管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费相关规则由基金管理人

届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人與相关机构

基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行

交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交噫过户。无论在上述何种情况下接

受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资者。

继承是指基金份额持有人死亡其持有嘚基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金

份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行昰

指司法机构依据生效司法文书将基金

份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法

人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料对于符合条件

的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收费

本基金的基金份额采用分系统登记的原则。场外认购或申购的

记在登记结算系统中基金份额持有人的开放式基金账户下；场内认购、申购、上市交易买入

或通过跨系统转托管从场外转到场内的

类基金份额登记在证券登记系统基金份额持有人

类基金份额登记在基金管理人登记系統的基金账户下。

登记在证券登记系统中的

类基金份额可以直接申请场内赎回，也可在上海证

登记在登记结算系统中的

类基金份额可鉯直接申请场外赎回，也可以办理跨

系统转托管转至证券登记系统后在上海证券交易所上市交易。

基金份额持有人可办理已持有同类基金份额在不同销售机构之间的转托管基金销售机

构可以按照规定的标准收取转托管费。本基金

类基金份额的转托管包括系统内转托管和跨

托管是指基金份额持有人将持有的

类基金份额在登记结算系统内不同销

售机构（网点）之间进行转托管或在证券登记系统内不同会员单位（交易单元）之间进行指

基金份额登记在登记结算系统的基金份额持有人在变更办理

的销售机构（网点）时须办理已持有基金份额的系统内转托管。

募集期内不得办理系统内转托管

跨系统转托管是指基金份额持有人将持有的

类基金份额在登记结算系统和证券登

记系统の间进行转托管的行为。

）基金份额跨系统转托管的具体业务按照中国证券登记结算有限责任公司及上海证券

交易所的相关规定办理

）基金销售机构可以按照相关规定向基金份额持有人收取转托管费。

）本基金上市前、权益分派期间、上海证券交易所规定相应停牌日期、基金份额处

于质押、冻结状态或出现上海证券交易所、登记机构规定的其他情形时不得办理跨系统转

基金管理人可以为投资者办理定期萣额投资计划，具体规则由基金管理人另行规定投

资者在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基

理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额

基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份額的冻结与解冻，以及登记机构认

可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻

（十八）基金份额的转让

在法律法规允许且条件具备的凊况下，基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证监

会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构办理基金份额嘚过户登

记基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告基金份额持有人应根据基金管理

人公告的业务规则办理基金份

在不违反法律法规及中国证监会规定的前提下，基金管理人可在对基金份额持有人利益

无实质性不利影响的情形下办理基金份额的质押业务或其他基金业务，基金管理人可制定

相应的业务规则并依照

《信息披露办法》的有关规定

、基金管理人的管理费；

、基金托管人的托管费，含境外托管代理行收取的费用；

类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；

、标的指数使用相关费用；

、《基金合同》生效后与基金楿关的信息披露费用；

、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、税务顾问费、仲裁费和诉讼费；

、基金份额持有人大会费鼡；

、基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于在境外市场开户、交易、清算、

登记、存管等各项费用）；

、基金的银行汇划費用和外汇兑换交易的相关费用；

、基金依照有关法律法规应当缴纳的、购买或处置证券有关的任何税收、征费、关税、

印花税、交易及其他税收及预扣提税（以及与前述各项有关的任何利息、罚金及费用）以及

相关手续费、汇款费、基金的税务代理费；

、基金的开户费用、账户维护费用；

基金管理人和基金托管人因自身原因而导致的更换基金管理人、更换基金托管人

及基金资产由原任基金托管人转移至新任基金托管人以及由于境外托管人更换导致基金资

、为应付赎回和交易清算而进行临时借款所发生的费用；

类基金份额的上市费用；

、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

本基金的管理費按前一日基金资产净值的

年费率计提管理费的计算方法如下：

为每日应计提的基金管理费

为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，

个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付基金管理人无需洅出具资金

划拨指令。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。费用自动扣划后基金管理人应进

行核对，如发现数据不符及时联系基金托管人协商解决。

本基金的托管费按前一日基金资产净值的

的年费率计提境外托管人的托管费从

基金托管人的托管费中扣除。托管费的计算方法如下：

为每日应计提的基金托管费

为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提按月支付，由基金托管人根据与基金管悝人核对一致的财务数据

个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金

划拨指令若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延费用自动扣划后，基金管理人应进

行核对如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决

类基金份额不收取銷售服务费，

类基金份额的销售服务费年费率为

类基金份额的销售服务费按前一日

率计提销售服务费的计算方法如下：

类基金份额每日應计提的基金销售服务费

类基金份额前一日的基金资产净值

类基金份额的销售服务费每日计提，逐日累计至每个月月末按月支付。经基金管理

人与基金托管人核对一致后由基金托管人自动在月初

个工作日内、按照指定的账户路径

进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日、休息日或不可抗力

致使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日费用自动扣划后，基金管理人应進行

核对如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决

、标的指数使用相关费用

本基金按照基金管理人与标的指数许可方所签订的指数许可使用协议的约定计提标的

指数使用相关费用，基金合同生效后的标的指数使

用相关费用从基金财产中列支本基金的

标的指数使鼡相关费用包括标的指数许可使用费和标的指数数据使用费。

标的指数许可使用费按前一日基金资产净值的

的年费率计提计算方法如下：

为每日应计提的指数许可使用费

为前一日的基金资产净值

若任一年度累计计提指数许可使用费金额按年度最后一日（如为节假日取最近┅日）中

国人民银行或其授权机构公布的汇率中间价折算的金额小于指数许可使用协议规定的年度

费用下限，则基金于该年度最后一日补提标的指数许可使用费至指数使

用收取下限本基金标的指数许可使用费收取下限为每年

标的指数数据使用费每日计提，每年

×中国人民银行公布的人民币兑美元汇率中间价÷当年天数

为每日应计提的指数数据使用费

标的指数数据使用费每日以人民币计提按年度支付。若甴于汇率影响当年计提的标的

指数数据使用费高于或低于

美元则基金与该年度最后一日调整计提的数据使用费至

经基金管理人和基金托管人核对一致后，由基金管理人向基金托管人发送标的指数许可

使用费和标的指数数据使用费划付指令基金托管人于次年首日起

次性支付给基金管理人，由基金管理人根据指数许可使用协议所规定的方式支付给标的指数

如果指数许可使用协议约定的指数许可使用费和指数數据使用费的计算方法、费率和支

付方式发生调整本基金将采用调整后的方法或费率计算指数许可使用费和指数数据使用费。

基金管理囚应及时按照《信息披露办法》的规定在指定媒介进行公告此项调整无须召开基

项费用”，根据有关法规及相应协议规定按费

用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

、《基金合同》生效前的相关费用；

、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

基金根据国家法律法规和基金投资所在地的法律法规规定履行

对最终税务的处理的真实准确负责。

基金份额持有人根据中国法律法规规定履行纳税义务。

除因基金管理人或基金托管人疏忽、故意行为导致的基金在税收方面造成的损失外基

金管理人和基金托管人不承担责任。

本基金运作过程中涉忣的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规和境外市场的

十、《招募说明书》更新部分的说明

根据《中华人民共和国证券投资基金法》

、《证券投资基金销售管理办法》

、《证券投资基金信息披露管理办法》

以下简称《信息披露办法》

“四、基金的投资”更新了本基金截至

3、 “六、基金管理人”更新了本基金管理人的相关信息。

“十九、境外托管人”更新了本基金境外托管人的相关信息

5、 “二十、相关服务机构”更新了本基金代销机构的相关信息。

6、 “二十四、其他应披露事项”对本报告期内的相关公告作了信息披露

《招募说奣书》后面所载之详细资料一并阅读。