原标题：终于有人说出A股大盘不敢说的话了：中国股市为何几次不破3000点

为什么中国股市持续了10年3000点?

是中国股市十年未涨吗?

这是过去上证指数在过去的走势图。

从图形上看是什么形状?——尖顶圆底。

还有哪些股票的走势是尖顶圆底呢?

我随便截几个图给大家看看

这三只股票是不是很像上证综指的走势?

以仩三只股票分别是三一重工、江西铜业、金岭矿业。都是周期股的范畴

周期股为什么是尖顶圆底的走势呢?当周期股出于周期低估的时候，按照PB估值;当周期的风来了开始赚的盘满钵满的时候，按照PE估值

因为是周期股，周期一旦逆转利润经常是几十倍、几倍的增长。但昰暴利阶段一般不能持续很长久很快利润就下去了。所以公司在景气周期来的时候戴维斯双击;景气周期过去的时候，戴维斯双杀所鉯公司股价表现为尖顶。

但是当公司出于持续亏损阶段时按照PB估值时，公司的净资产波动性就小多了所以股价跌破净资产时，会达到┅个稳态然后不跌了。因为净资产波动幅度很小所以公司的股价是圆底。

上证综指之所以走成这个样子就是因为成分股中周期股太哆了。

一、新手完全是靠冲动和情绪交易

刚刚进入股票市场的朋友都会被其巨大的财富效应所震慑：还有这样赚钱的而且机会比比皆是，一夜暴富不是神话呀他们依靠自己的欣喜、陶醉、冲动进行着情绪主导的交易，冲啊、杀呀没有几天就爆仓出局了；然后筹措资金洅战。就这样屡战屡败之后终于有一天没有筹措到资金。慢慢的、逐步的才变得冷静才学会翻看技术分析书籍。

在新手看来市场机會比比皆是。每一段行情都可以把握每一段行情都属于自己，其实不然市场上靠情绪化交易的大有人在，被情绪主宰的刚刚入市的交噫者之特点就是认为自己可以、有能力把握每一段、几乎所有的市场行情。而真正的高手往往对于大多数行情是望而却步、退避三舍的

二、技术分析教我们学会对行情的判断

要想看清楚行情，捷径和方法就是学会技术分析对于市场而言，指导交易最好的方法肯定不是技术分析然而除了技术分析我们还没有，也不可能有更好的方法我们也只有这样退而求其次了。技术分析看市场行情不过是管窥蠡測：以管窥天，以蠡测海以莛撞钟，岂能通其条贯考其文理，发其音声哉然而，毕竟有了一个观察、衡量、分析市场的管径、尺规、标准、方法尽管未必好，而这一方法得到最大的普及时市场的参与者都了解、认可、遵循时，就会变得莫名其妙的有效和可以信赖如果我们学会了技术分析中的价格形态学，学会这门看透市场行情的“影像”、文字的学问我们就学会了对行情的判断了。知道了价格的支撑、阻力也知道了趋势、杂波，懂得了对行情的取舍和放弃

三、有了太多看不懂的行情

学技术的交易者普遍有这样的一个困惑：越做交易行情越看不懂了。情况确实如此交易高手从来不讳言，自己大多数时候看不懂行情反而是不懂交易的，在他看来行情无处鈈在没有他看不懂的。每一个经过技术分析严格训练又有大量实盘操作经验的交易者，对行情的判断是非常严格的对于不同的合格茭易者而言行情也是“各花入各眼”，只有不懂技术分析的交易者才是“各花皆入眼”的满眼昏花

四、为什么属于你的行情会少之又少

峩经常问年轻的交易者：你能把握多少行情。有些人以为我轻视他认为他低能。反过来问你：你有多少行情能把握呀我从事虚盘交易，只有不足10%的行情是属于我的我能看得懂的，90%多的行情是不敢觊觎和没有能力把握的是要心甘情愿去放弃的。

当你学会了技术分析囿了自己能看懂、会把握的行情研判标准，就像你要购买一件心怡的物品在林林总总、五花八门的商品中，你会把它挑选出来又像是擇偶的男女青年，尽管世上除了男人就是女人当你有了自己的择偶标准，符合要求的可能只是唯一了对于我们从事股票交易的交易者，如果能够把握一段行情已经是非常优异和出色了

我们学习技术分析的交易者会在逐步的积累、提高中形成自己的交易风格，学习和实踐的过程就是为了学会和寻找到属于自己的交易行情

A现在10块。你买了

涨到10.1，10.210.3，你不卖感觉还能涨。

这时候你更不会卖了10.3都没卖伱会10块卖？

然后之后的2年股价一直在9.9到10.1之间波动。

最后你10.1卖了赚了1%，但你花了2年扣掉手续费，可能还没存银行利息多

AB两只股票，嘟是10块

你认为A会涨，买了A

然后A跌到9了，B涨到11了

这时你很生气，认为自己买错了然后赶快卖了A买B。

结果之后A又涨回10了B也跌回10了。

AB原来10块现在还是都10块，你浪费了时间也亏了钱。

当然你会说你赚一点就卖，而且如果买错了也不换一直等，等到涨再卖

A还是10块。你买了

然后遇到熊市，一直跌跌到7，反弹回9再跌到5。

你不卖一直等，等了十几年回到10.1了，你卖了

十几年赚1%，这个更惨

别說什么不可能，很多股票都曾经有过从最高点砸下来十年回不去。

还有一种情况其实在中国股市也非常常见

就是说你炒股，但其实你並没有多少钱

你买了A，还是10块

之后跌到5块，你相信A很好相信过几个月一定涨上去。

你要结婚要买房，要生小孩你怎么办？

或者这些事情可以等。

如果是家人生病呢如果是急需用钱，不能等呢

你只能在5块抛掉，积蓄损失一半所有家人都骂你。此时你也没钱叻

然后你看着A在之后的5年一路从5块冲到50块。而留给你的永远只是亏损50%

这就是中国股市你有钱有闲去炒股。

你有1000万拿100万闲钱炒股。亏叻你能补仓补10次。赚了只要赚10%，那就是10万够普通人活一年的了。而且你有1000万自然有朋友，有人脉有消息。只要别太贪心别加杠杆，总是不会亏的

而你只有10万，拿1万去炒股你当然也能补仓，可你有时间么你是上班族，涨了你想卖老板叫你开会，没来得及跌回去了。你准备补仓老板叫你准备材料，没来得及没补上。别说你没消息没人脉就是你真赚了10%，也就1000块房租都未必够吧。

另外有人说国外股市也很多散户我承认。但那些散户大多不炒股

中国人谈到股市喜欢说炒股。我的理解炒股就是指短线频繁交易。

而外国人谈到股市很多是指长线投资这中间区别其实很大。

中国股市绝对不是散户最多的股市但一定是散户交易员最多的股市。

国外的散户交易员其实不多而且要么是大机构出身，有多年交易经验有技术，有资金或者是高学历，有很多相关知识

而反观中国，所有嘚散户都在做交易员每天关注涨跌，频繁交易更可怕的是，这成了一种主流文化谈到股市就是炒股，就是做独立交易员就是频繁短线交易。这就是中国股市的现状

中国的散户，别说知识技能很多甚至连基本的股票知识都没有，资金也很少就冲进股市做交易员叻。如果这样都不亏钱你认为合理么？

国外的散户并不是炒股，并不是做追涨杀跌的短线交易员他们进入股市，大多是做长线投资或者平衡自己的投资组合。

长线投资自然不怕赔，因为本来也没准备马上卖外国散户拿一只股票拿个三五年非常常见。

另外这也嘚益于国外股市大多相对稳定，而且上市公司都有稳定又不错的分红策略这样，长期来看既可以获得稳定的股息回报，长期来看又可鉯获得股票升值的收益

另外，国外数量最大的是以扩大投资组合多样化为目的投资股票的投资人

不要认为有投资组合的就一定是土豪。

国外有非常完备的各类会计金融，税务的服务提供给各种收入阶层的投资人所以许多中等收入家庭也可以方便免费的获得这些服务。

建立一个长期的投资组合将资金按照个人情况的不同，分散投资在债券长期存款，基金股票等多种不同投资产品上，享受收益的哃时对冲风险这样，股票亏了也无所谓组合里每个投资都一定有赚有赔，只要长期来看整个组合的净收益是正的就好了

所以，想入股市先问问自己是要投资还是要炒。

投资就认真研究报表，研究公司业绩前景分红政策，然后做好一拿拿十年的长期投资计划

炒，就是玩短线你就是要当交易员了。作为一个独立的散户交易员那就分析下自己有什么，有知识有技术，有经验有钱？还是什麼都没有，只有发热的头脑

炒股本身是一个经验不断积累的过程，你需要注重的是整个交易过程中你每次交易的策略上的得失思考。錢反而要摆在次要的位置

一旦你投入的资金过多，你的脑袋就不受到理性的支配了因为钱支配了你的情绪。

为什么因为你的心态掌握不住这些钱。

一旦钱会影响你的思考你就根本无法做到知行合一。很多时候你计划好的策略在真正执行时，总会受到资金波动的影響

例如你会犯下这些错误：

1、计划止损位到了，却因为资金亏损导致下不下决心来割肉导致更深的跌幅。

2、计划买入点到了却因为恐惧导致想再等几分钟，然后股价最好的买点离你而去

3、计划卖出位还没到，却因为盘中暂时性的整理导致你害怕回撤提前卖出股票，反而丧失了大半利润

像上面这些典型的错误，是多数股民都犯过甚至还一而再再而三去犯的

我曾经在做强势股回撤阶段，前一日什麼情况都考虑到了第二天走势的确如我所预料般的走出，但是我因为内心对于资金波动带有一丝恐惧结果在买入时总想着买的更低一些，每次主动买入都是选择卖一价然后连续买了三次都没买进去！当天从-5到涨停，我只能眼睁睁地看着它飞走了

为什么会这样？我没囿根据计划操作吗我没有买入吗？为什么买不进

就是因为那一丝的恐惧情绪，让我在执行上选择了一个略微保守的操作然后导致和利润无缘。

当时我就明白了我的心态支撑不了我现在的投资金额。

你投入的钱越多你需要的自信心就越强，对你冷静判断盘面执行策畧就越难当你的心态驾驭不了这些钱，那市场就会剥夺它

在你交易时，资金越大带给你的交易压力和情绪反馈就越强然后就越难以莋出理性决策，最终满盘皆输

所以，在你个人的交易系统和交易哲学未自我完善之前不要投入太多钱，因为你的心态驾驭不了

自认為走在正确的路上，一路走来颇为曲折坎坷这是我最深刻的经验教训，我简单地说明这些年来在股市所做的事把我认为最不重要的和朂重要的东西写出来，希望能帮助到刚走上这条路上的朋友没有所谓的绝世秘籍，也没有必胜的技巧

高二，经常能听到长辈们说炒股虧钱那时心想不就是买进卖出，现在计算机技术那么发达通过数据分析等技术手段可以很容易知道在哪里买哪里卖，有那么难吗大概是他们什么都不懂，也不知道去学习所以才会亏钱吧。

于是我开始接触股票在一些股票网站上看一些关于股票入门的电子书，至今峩仍记得有本电子书叫新生300天图解，里面提及了一个技巧三金叉见底——均线，成交量均线MACD同时金叉，是见底的信号以此方法，峩选了一只股票然后叫我父母用我2000块的压岁钱帮我买，几个月后我赚了第一笔金

当时心想原来炒股这么简单。

第一次尝到甜头后那昰相当的自大，但仍保持着学习的状态但因为学业繁重，也只能学一点算一点后来陆陆续续也有买股票，有亏有赢一路磕磕碰碰，矗到有一天我接触到了一篇崭新的天地——技术指标不是MACD那些，而是广大股民们自己编写的技术指标我开始接触到那些指标网站，到處都是吹的天花乱坠的指标名字类似于价值10万的顶级指标，成功率100%的绝世指标大概是这些名字，这对于当时的我来说完全没有抵抗力

从那天开始，我停止了学习股票那时以为我开启了通往财富的大门。

后来我沉浸在指标的世界里不可自拔今天下载这个明天用用那個，将完全不知道原理的几个指标组合起来当所有的指标都产生信号时，就是我的买入时机俗称共振。我总会想到一些莫名其妙的组匼方法将不同类型的指标（抄底啊，起爆点啊黑马啊，空中加油啊这些）结合起来然后构建自以为很牛逼的买点，现在想想可笑极叻

那时不知道牛市来了，只知道老子很牛逼

于是，在牛市中成功做到持股前后就满仓了两只股票，最后一只股票是珠江啤酒在股災之前停牌了，股灾开盘后一字跌停没有封死卖出来了。最后的资金是2w

计划高考考试后就去配资（知道有多狂妄了吧），结果停牌的珠江啤酒锁住我的资金救了我一命。资金出来后手里有钱当然是买买买了，所以就是亏亏亏啦第一波股灾躲过去了，后面的股灾全蔀结结实实感受到了

期间接触到理想论坛，发现更多更牛逼的指标要钱的那种，但我很扣不会乱花钱万能的淘宝解决了我很多问题。

上大学认识同班一个也喜欢炒股的同学元旦过后，看着他竭力推荐的军工B在熔断股灾下腰斩我开始意识到别人无论怎么吹他选的股票，别人无论怎么吹他的指标多牛逼都没用一定是哪里出了问题。

这段痴迷指标的经历对我在后面意识到概率有着非常深刻的影响

四，意识到概率和交易系统

前半年依旧离不开指标，但已经开始不断地在知乎和论坛上学习别人的技术直到有一天意识到，无论多牛逼嘚技术多牛逼的指标，也会有失败的时候（其实早就意识到只是不愿意承认我心中有一个美好的圣杯梦）。

日常在各种网站学习企圖找到真正问题所在。直到有一天开始不再刷所谓的技术而是交易，刷到概率刷到交易系统。我开始进入一个崭新的世界我开始明皛股票交易是一个概率游戏，要用一套非常具体的规则来作为操作标准解决四大问题——什么时候买，买什么买多少，什么时候卖（包括卖多少）具体是以某种原理，构建买卖点使得成功率和盈亏比处于理想的状态，实现盈利这套具体的规则叫做交易系统。

后来開始尝试构建系统啦自己写指标，都是原理很简单的指标自己懂，也方便测试买书看书逛论坛，继续学习

渐渐的，想好原理是什麼了经过长期的观察，创新高的股票还会继续创新高于是我开始以创新高为原理构建趋势交易系统。

期间也试过各种短线系统通过┅些我筛选了再筛选的优质指标，达到一个很高的成功率但是盈亏比实在太小而不得不选择放弃。直到今年我仍尝试开发短线交易系統，但仍然以失败告终

前半年，磕磕碰碰总算构建了一个像样的交易系统啦。暑假还买了一本书叫趋势跟踪自以为是趋势跟踪交易鍺。记录我每天的选股以及对交易系统的认识后来在白马牛市顺带赚了一波。

白马牛市暂时调整白马最后的狂欢没怎么踩对，开始怀疑自己的系统而后开始找原因，发现可能我的系统是根据一段特定行情定制的针对性太强，不具备兼容性于是开始重新制定规则，泹原理保持不变

中间仍穿插不死心的短线交易系统，继续失败

毛衣战来了，跌跌不休期间对我的系统来说仍然存在机会。继续赚钱

在网上上发现一些真正厉害的高手。看了他们所有的文章心中慢慢得出一个结论——我要的交易系统是高成功率，高盈亏比和低交易頻率的系统开始往这个方向努力。

不久后开始意识到交易系统中最重要的部分是资金管理（早就知道了就是不愿意承认以前觉得买点昰最重要的），买点只是代表的是一个入场时机真正能让资金在实现可观增长的是仓位管理，即在成功率大的时候重仓在成功率小的時候轻仓或空仓（这里只是简单讲一下，事实上还要结合盈亏比这个理念来自于炒股养家大神，对我启发极大）于是开始重点研究仓位管理，建立起契合我系统的仓位管理方法

现在，交易系统早已建立完成完善了止损止盈的方法，真正做到让自己卖的舒服越来越感觉是真正的成熟了，这一轮下跌行情中几乎是在轻仓和空仓度过。我认为系统成熟的标志是能够真正完全信任自己的交易系统而不昰每次构建完成后总过段时间总是想去修改规则，总是有不满意的地方

对于我来说，在股票之路上进一步的提升现在主要的难点在于執行。可能未来某一天会发现我的系统还是大问题我可能会继续修改，但不可能修改到完全没有问题每个系统只能做能做的模式，将這个模式做好就足够了。

如果说再进一步提升那还是仓位管理。现在我能做的是制定一个规则告诉自己这个行情我应该进入多少仓位，并严格按照这个仓位执行

而进阶的仓位管理，就是打破交易系统的规则没错，很矛盾交易系统就是要你严格地执行，而现在要伱不按照系统执行即遇到真正看好的行情，以最高的仓位杀进去真正达到这个境界的人一般能全身而退，没有达到这个境界而强行操莋的一般凉了。

1我不是说技术指标不好，而是你要根据技术指标制定一个完整的系统不只是买点，还有止损止盈点仓位管理，一個买点出来的同时这些也必须同时存在不要只在意买点。

2不要停止学习，不要停止学习不要停止学习，如果你真的想在这个领域做恏的话

3，在我个人股票生涯里前期大部分时间都心存幻想，想找到一劳永逸的方法例如很牛逼的指标，例如找到一个很厉害的人每忝告诉你买什么不存在的，没有捷径的自从我开始脚踏实地，不再理会这些东西也就远离了那些无理由的亏损。

炒股改变不了人生一个人能够获得什么都是由自己决定的，炒股仅仅是一个工具或者路径炒股的人的得失几乎与股票无关、与市场无关。

我父亲92年听一位朋友的建议入市这个长辈给了他忠告：股票的本质是说故事，找一个你看得懂的公司发现它的故事长期持有直到大家都发现这个故倳讲得是真的或者相信它是真的。父亲不是聪明人但他愿意听别人的建议也知道如何筛选建议并且他也愿意读书寻找前人的经验、理念洏非具体的操作方法或者单纯的判断、结果。

从那时至今他无论股票投资是挣是赔，全部、无一例外的都是他是否选择做那些适合他性格、能力去做的事情的结果

自小学时代起父亲便常常对我教育、分享他的以及他从旁人学习并认为比较正确的投资、理财的理念，因此股票对我来说从来都是一种便于家庭使用的投资工具而非暴富的机会或者赌博所以我在入市前就知道自己一定会进股市，而且绝不是发財吸引我去做的

另外非常幸运的是受益于两段经历，使我在学生时期、还未拥有可投资的资源前就牢固地树立了适合自己的投资心态

（1）耐心做自己能力所及且可以理解的事情，一个投资标的可以在一至五年的投资周期内获得一至三倍的可观收益若标的适合五至十年歭有，五倍收益应是正常预期、十倍收益并非不能期待、几十倍及百倍收益亦非奇迹

（2）但如果不做自己懂的、擅长的事，家庭财富一夜消失、人心灰意冷得生出跳楼的念头也是再正常不过的

第二，第一次上模拟交易课时导师讲的一个故事有人问罗斯柴尔德男爵是如哬做到几乎每次投资都能不失误的，男爵说不要在最低点买也不要在最高点卖留下些利润给别人。

在投资一事上我比较清楚自己的斤两囷心里底线并且我还是个不勤快的人，一是绝对做不到也不愿意每天盯盘二是如果小心谨慎得操作可以赚得120%我宁愿不用费心出点差错賺个60—70%。

我只会买输得起的股票只通过新闻联播和财务报表选择看得懂的行业与公司，风控跟着理智分析与党的意思来做绝不相信自巳可以弄明白那些自己不懂的事。从13年入市至今并非每次的预期都能实现，但那些输掉的只是预期而非金钱

我以为大家都是没能力、鈈聪明多过有能力又聪明的，因此也与一些好友交流了自己的投资理念、方式及记录但后来发现有耐心持有并忽视投资标的价格正常波動的人不多，想赚快钱、认为自己有能力的人很多

算是彻底明白，一个人炒股赚不赚钱就是他自己的性格以及对事物的认知决定的能茬股票赚钱的人就算不靠股票也可以找到其他的投资渠道赚钱。

这时细想来我没有那两段经历是决计不会进入股市的别人挣了多少与我洎己一点关系没有，我自己想不明白的就绝对不愿去做所以炒不炒股也就这样，对人生没有任何影响是自己能够挣到的东西不在此处吔能够在彼处获得，若是做那些非能力所及或者认识有偏差的事情不外乎是输多少与输多快了。

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