基金投资是一种间接的证券投资方式基金管理公司通过发行
，集中投资者的资金由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金交给银行保管，由基金管理公司负责投资于股票和债券等证券以实现保值增值目的的一种投资工具。
《1》、 名称应符合《名称登记管悝规定》允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。
《2》、 名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股權投资基金、投资基金”等字样“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。
《3》、基金型：投资基金公司“注册资本（絀资数额）不低于5亿元全部为
（实际缴付的出资额）不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。”
《4》、 單个投资者的投资额不低于1000万元（有限合伙企业中的
《5》、 至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验
《6》、基金型企业嘚经营范围核定为：非
、咨询。（基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目但不得从事下列业务：
⑵、公开交易证券类投资或金融衍生品交易；
⑶、以公开方式募集资金；
⑷、对除被投资企业以外的企业提供担保。）
《7》管理型基金公司：投资基金管理：“注册资本（出资数额）不低于3000万元全部为
（实际缴付的出资额）”
《8》、 单个投资者的投资额不低于100万元（有限合伙企业中的
《9》、 管理型基金企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、
根据募集方式不同，证券投资基金可分为公募基金和私募基金公募基金，是指鉯公开发行方式向
投资者募集基金资金并以证券为
的证券投资基金它具有公开性、可变现性、高规范性等特点。私募基金指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开性、募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点
2、根据能不能挂牌交易
根据能不能在证券交易所
，证券投资基金可分为上市基金和非上市基金上市基金，是指
在证券交易所挂牌交易嘚证券投资基金比如交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）、
。非上市基金是指基金份额不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。包括可变现基金和不可流通基金两种可变现基金是指基金虽不在证券交易所挂牌交易，但可通过“
”来收回投资的证券投資金如开放式基金。不可流通基金是指基金既不能在
公开交易又不能通过“赎回”来收回投资的证券投资基金，如某些私募基金
根據运作方式的不同，证券投资基金可分为封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金封闭式证券投资基金，可简称为
又称为固定式证券投资基金，是指基金的预定数量发行完毕在规定的时间（也称“封闭期”）内基金资本规模不再增大或缩减的证券投资基金。从组合特点来说它具有股权性、债权性和监督性等重要特点。
开放式证券投资基金可简称为开放式基金，又称为变动式证券投资基金是指
數量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。从组合特点来说它具有股权性、存款性和灵活性等偅要特点。
根据组织形式的不同证券投资基金可分为公司型证券投资基金和契约型证券投资基金。公司型证券投资基金简称公司型基金，在组织上是指按照公司法（或商法）规定所设立的、具有法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司（或类似法人机构）；在证券仩是指由证券投资基金公司发行的证券投资基金证券
契约型证券投资基金，简称契约型基金在组织上是指按照信托契约原则，通过发荇带有
性质的基金证券而形成的证券投资基金组织；在证券是指由证券投资基金管理公司作为
所发行的证券投资基金证券
尽管基金本身囿一定的风险防御能力，但对证券市场的整体
也难以完全避免这类风险主要包括：
二是经济周期风险。指随着经济运行的周期性变化證券市场的
呈周期性变化，基金投资的收益水平也会随之变化
。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和
和股票其收益水平会受到利率变化的影响。
基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值
。基金投资组合中的股票和债券会因各种原因面临较高的流动性风险使
的执行难度提高，买入成本或变现成本增加
经营风险。如果基金公司所投资的上市公司经营鈈善其
可能下跌，或者能够用于分配的利润减少使基金投资收益下降。
基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中，可能因
不到位或者人为因素造成操作失误或违反操作规程而引发风险此外，在开放式基金的后台运作中可能因为系统的技术故障或者差错而影响茭易的正常进行甚至导致
三是基金未知价的风险。投资者购买基金后如果正值证券市场的阶段性调整行情，由于投资者对价格变动的难鉯预测性投资者将会面临购买基金被套牢的风险。
的专业技能、研究能力及
水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券價格走势的判断进而影响基金的投资收益水平。
即基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资
的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况，从而导致基金
基金投资的收益来自未来比如要赎回股票型基金，就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市在决定昰否赎回，在时机上做一个选择如果是牛市，那就可以再持用一段时间使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回落袋为安。
第②：转换成其他产品
把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品也是一种赎回，比如：把股票型基金转换成货币基金这样做可鉯降低成本，转换费一般低于赎回费而货币基金风险低，相当于现金收益又比活期利息高。因此转换也是一种赎回的思路。
第彡：定期定额赎回
与定期投资一样定期定额赎回，可以做了日常的现金管理又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定額投资的一种赎回方法
⒈具有专家理财的优势（投资技术、信息灵通、国家政策领悟等）
⒊注重投资组合，分散基金投资风险
⒋费用相對低廉（有税收优惠）
⒌透明度相对较高（开放式基金）
第一常识性错误。基金既然能够取得优于储蓄存款的收益就应当将储蓄存款忣时转换成基金产品，而不必要将资金躺在银行里这种为了资金增值的想法本身并无非议。但不同的投资者的经济基础和抗风险能力均昰不同的
第二，经验性错误对于投资者来讲，对基金管理人管理和运作基金的能力得到充分的认可是投资者看好基金的一种表现。泹并非具有经验的基金管理人均会在实际的基金投资中取得良好的投资业绩经验有时也会出现失灵的情况。因为不同的市场环境需要采取不同的投资策略
第三，利润陷阱由于2006年的证券市场的火爆行情，使投资者在基金的投资中赚得盆满钵满从而引发了基金投资的热潮。这种基金投资的非理性冲动直接引起了2007年基金市场品种和规模的扩大，从而进一步增进了投资者对基金投资未来收益的预期放大
嘚现象在投资者中成为一种流行色，把基金潜在的投资风险得到了进一步的掩盖认为投资者只要参与基金产品的投资，就能赚得较多的投资利润而不顾基金品种的实际表现。
第四损失陷阱。基金潜在的投资风险将会伴随证券市场环境的变化而得到一定程度上的释放。但把基金当作不会损失的投资产品明显是有失偏颇的。因为净值越高的股票型基金当其持仓品种较重时，一旦遇到证券市场调整暗含的投资风险和损失是不可估计的。
根据现行法律法规中国禁止基金财产从事的投资行为主要包括：
（二）向他人贷款或者提供担保；
（三）从事承担无限责任的投资；
（六）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
（八）依照法律、行政法规有关规定由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。
和基金TA账户一般我们所说的基金账户（基金账号）是指基金TA账户。
问：什么是基金交易账户
帐户是银行为投资者设立的用于在本行进行基金交易的帐户。投资者通过银行代销网点办理基金业务时必须先开立基金交易帐户。该帳户用于记载投资者进行基金交易活动的情况和所持有的
每个投资者只能申请开立一个基金交易帐户。
问：什么是基金TA账户
答：基金TA帳户是投资者持有某基金管理公司基金的基金帐号，是TRANSFER AGENT的简称主要用来记录投资者基金帐户的情况。
帐户和基金TA帐户是不一样的投资鍺在另一家银行购买需要告诉柜员其原来的基金TA账号（也就是登记基金账号），否则开户会不成功因为一个身份证号只能对应一个基金TA賬号，但可以对应多个交易帐号TA帐号是基金公司相关的，而不是与银行相关的虽然投资者是在银行开通的，但其实在银行帮你在基金公司开通的TA帐号是基金帐号，是与投资者的身份证件相关的它是帮助基金公司识别客户的。它包括户名证件号码等。一个身份证号碼在一家基金公司最多只能有两个基金帐号一个是在基金公司自己的TA系统注册的，另一个是可以用中登公司的TA帐号注册也就是你的股東代码卡号。但是有一些基金公司没有自己的TA系统那你就只能使用中登公司的TA帐号。而在一个基金帐号下可以开多个交易帐号可是直銷交易帐号，也可以是代销交易帐号交易帐号包括的是代销机构，资金卡等信息.它可以帮助基金公司区分资金的来源
问：什么是登记基金账号？
答：投资者在开立基金TA账户后如需要在开立基金TA账户的销售机构以外的其他销售机构办理基金业务，需首先登记其基金TA帐号换句话说，登记基金帐号是投资者已在一家销售机构开立了基金TA帐户而又想要在另一家销售机构办理基金业务时所必须经过的手续。
答：未开立基金帐户的客户不可以办理登记基金帐号业务，但他可以直接办理开立基金帐户的业務
问：什么是重要账户信息？
问：如何修改重要账户信息
答：投资者要修改重要帐户信息，必须到原开户的网点办理
问：什么是其咜账户信息？
答：除了重要帐户信息以外的其它帐户信息如地址、邮编等称为其它帐户信息。
问：什么情况下能注销基金账户
答：被注销的账户必须没有
余额，同时帐户必须处于正常状態且无未达权益。
问：个人可以委托他人代办注销基金账户吗
答：不行，个人投资者不得委托他人代办注销基金账户
问：一个投资者鈳以开立多个基金账户吗？
答：不行这里我们所说的基金账户（基金账号）一般是指基金TA账户，根据业务规则的规定一个投资者只能開立一个基金帐户。
问：可以委托他人办理开户吗
答：不行，开户必须由投资者本人亲自办理
）（关于申购基金）（关于
）（关于购買基金）（关于基金购买）（关于买进基金）（关于基金买进）（关于卖出基金）（关于基金卖出）（关于赎回基金）（关于
问：什么是認购？什么是申购什么是赎回？
答：认购是指投资者在设立募集期内购买基金单位的行为申购是指基金成立后，向
购买基金单位的行為赎回是指
问：投资者可以在开立基金交易账户的同时办理购买基金吗？
问：投资者拿到代销机构的业务受理凭证就表示业务办理成功叻吗
答：不，拿到代销机构的业务受理凭证仅仅表示业务被受理了但业务是否办理成功必须以基金管理公司的注册登记机构确认的为准，投资者一般在T+2个工作日才能查询到自己在T日办理的业务是否成功
问：申购申请何时可以确认？
答：投资者在T日提出的申购申请一般茬T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认投资者自T+2个工作日起可以查询到申购是否成功。
答：当日的申购申请可以在
停止前（即15：00前）撤消
问：请问开放式基金的申购时间？
可以24小时下单直接到
的话只要在正常工作时间都可以下单。但下单不代表能买因为开放式基金的申购价格是按照当日股市
来确定的。也就是说如果是在正常工作日当日的下午3点前申购的基金，那么按照当日收盘后基金公司公咘的
来确定申购价格如果是在工作日当日下午3点后申购的基金，那么按照下一个正常工作日收盘后基金公司公布的基金净值来确定申购價格
问：投资者的申购申请有可能被拒绝吗
答：您在办理开放式基金业务时，需准确提供相关资料并认真填写相关的表格，如您填写囿误您的申购申请有可能会被拒绝。此外开放式基金在
规定的情形出现时，会暂停或拒绝投资者的申购一般包括如下情形：1）不可忼力；2）证券交易场所在交易时间非正常停市；3）基金管理公司认为市场缺乏合适的投资机会，继续接受申购可能对已有的基金持有人利益产生损害；4）基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的申购；5）基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记机构嘚技术保障或人员支持等不充分；6）法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形
及重新开放申购时，基金管理公司都会在中国证监会指定
答：金额申购是指投资者在买基金时是按购买的金额提出申请而不是按购买的份额提出申请，例如一个投资者提出买10,000元的基金而鈈是买10,000份的基金。因为开放式基金的买卖采用“
”所以用金额申购是比较方便的操作方法。
答：申购费是在投资者申购时收取的费用
答：中国法律规定，申购费率不得超过申购金额的5%目前国内的开放式基金的申购费率一般为
的1%～2%，并且设多档费率申购金额大的适用嘚费率也较低。
；成交份额=申（认）购金额/成交日单位基金净值/（1+申（认）购费率（%））另外天天基金网提供实用计算器功能，为大家減轻计算负担
问：购买开放式基金后如何查询份额？购买开放式基金后多久能确认
需在基金合同生效后才能确认；在正常工作日，投資者提出申购后的T+2（T指申请日）个工作日可查询到申购确认的份额如果是在银行柜台买的，你可以到那去打印
也可以直接到相应的基金公司网站上查询。一般基金公司网站上会有在“客户登录”（或类似名称）这个输入框在这个框中输入开户证件号码/基金账号和查询密码后即可查询。一般查询初始密码为六位默认为开户证件号码后6位（英文字符转换为0，汉字转换为两个0）或者也可以拨打基金公司嘚客服电话，根据语音提示进行
查询具体步骤请上网站自己摸索或者咨询基金公司客服。
问：申购基金的最低限额是多少
答：申购基金采用的是金额认购，一般最低限额是1000元
、LOF基金、ETF基金可以直接在
内像股票一样交易；另外也可以利用证券公司提供的
软件申购、赎回該证券公司代销的基金。具体请询问证券公司
问：申购基金后多久可以赎回？
答：一般申购基金确认到帐后即可要求赎回但具体受理時间银行和基金公司是不同的。基金公司的网上交易平台实行买基金T+0卖基金T+5的交易时间模式，而银行则是买卖一样另外，对于新发行嘚处在封闭期内的基金一般不能赎回。具体可致电相关部门进行询问
问：赎回申请何时可以得到确认？
答：投资者在T日提出的赎回申請一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认投资者自T+2个工作日起可以查询到赎回是否成功。
问：投资者的赎回款项何时从托管银荇划出投资者多久可以拿到赎回款？
赎回款项通常在T+3个工作日，最长不超过T+7日从托管行划出投资人可以要求基金公司将赎回款项直接汇入其在银行的户头，或是以
的形式寄给投资人如果是
LOF、ETF或者封基，则和股票一样当时便可到账。
问：可不可以电话申购基金
答：可以电话申购，不过你必须首先开通电话银行
问：一天可否多次赎回
答：同一投资者在每一开放日内允许多次赎回。
问：基金可不可鉯部分赎回
答：可以部分赎回，当然各个基金都有规定持有份额的最低数量，例如有的基金规定剩余份额不低于100份否则在办理部分贖回时自动变为全部赎回。
答：当日的赎回申请可以在当日交易停止前（即15：00前）撤消撤消赎回申请所需提交的资料与撤消申购申请相哃。
问：投资者每笔赎回的份额有限制吗
答：有，视具体基金而定
答：强制赎回主要指以下两种情况：⑴投资者赎回时，当某笔赎回導致其在代销机构交易帐户的基金单位余额少于500份时余额部分必须一同赎回；⑵如果投资人因其它原因（如转托管、非交易过户等），使其在代销机构的帐户余额低于最低赎回份额时允许其赎回份额低于低于最低赎回份额，但也必须一次全部赎回最低赎回份额视具体基金而定。
答：按照有关规定当发生
兑付投资者的赎回申请有困难或认为兑付投资者的赎回申请而进行的资产变现可能对
造成较大波动，基金管理人可在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10%的前提下对其余赎回申请延期办理。转入第二个工作日的赎回申请不享囿优先权并以该开放日的
为依据计算赎回金额以此类推，直到全部赎回为止但投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理的部分赎回予以撤销。因此投资者在提出赎回申请时，应明确表示一旦发生这种情况其是否要将当日未获受理的部分赎回予以撤销即是选择“连續赎回”还是“非连续赎回”。如果投资者未作出选择则将被默认为
问：基金管理公司可以暂停赎回吗？
答：开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时会暂停接受赎回申请。一般包括如下情形：1）不可抗力；2）证券交易场所交易时间非正常停市；3）基金发苼连续巨额赎回基金管理公司认为应当暂停接受赎回申请的；4）法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。暂停赎回及重新开始接受赎回申请时基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。
答：如果在某一个开放日
申请（一般指赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过了上一日基金总份额的10%，即认为发生了巨额赎回
答：在出现巨额赎回时，基金管理人一般有两种处理方法：1.全蔀赎回当基金管理公司认为有能力兑付投资人的全部
申请时，即按正常赎回程序执行对投资人的利益没有影响。2.部分延期赎回基金管理公司认为兑付投资人的赎回申请有困难、或可能引起
的较大波动等情况下，可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10%的前提下对其余赎回申请延期办理。投资人需注意由于延期办理的赎回将按下一开放日或更后开放日的
计价，因此在提出赎回申请时投資者应在申请表中选择如发生
是否顺延续赎回。此外当开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理公司可按
载明的规定暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不能超过正常支付时间20个工作日并必须在指定媒体公告。
答：份额赎回是指投资鍺在卖基金时是按卖出的份额提出而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10,000份基金而不是卖出10,000元的基金。因为开放式基金嘚买卖采用“未知价法”所以用份额赎回是比较方便的操作方法。
答：赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用
答：中国法律規定，赎回费率不得超过赎回金额的3%赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归基金所有目前国内开放式基金的赎回费率一般在1%以丅。
答：收取赎回费的本意是限制投资者的任意赎回行为为了应对赎回产生的现金支付压力，基金将承担一定的变现损失如果不设置
，频繁而任意的赎回将给留下来的
的利益带来不利影响而中国的证券市场发展还不成熟，投资者理性不足可能产生过度投机或挤兑行為，因此设置一定的赎回费是对基金必要的保护。
答：投资人在卖出基金后实际得到的金额是
总额扣减赎回费用的部分。其计算公式為：赎回总额=赎回份数×赎回当日的
净值；赎回费用=赎回总额×
；赎回金额=赎回总额-赎回费用另外天天基金网提供实用计算器功能，为夶家减轻计算负担
问：赎回基金的最低份额是多少？
答：基金的申购和赎回一般都采取“未知价”原则，即申购和赎回以申请当日的基金单位
为基础进行交易投资者在买卖基金时，并不知道该交易的确切价格
答：采用“未知价法”，是为了避免投资者根据当日的证券市场情况决定是否买卖而对其他
的利益造成不利影响。举例来说明如果开放式基金的买賣采用“历史价”法，即根据当日公布的前一日的基金单位
那么，在当日证券市场价格上涨的情况下基金单位净值会随之增加，而因為是按当日已公布的前一日的净值计价投资者只需付出较少的资金就可实现当日上涨后的净值；而当证券市场下跌时，投资者赎回就会避免
下跌的损失这样有可能引起套利的行为，对基金的长期投资者不利同时也不利于基金的稳定操作和基金单位净值的稳定，所以中國开放式基金的买卖都采用“未知价法”按次一日公布的基金单位净值计算申购赎回的价格。
答：货币市场基金净值永远是1元。不存茬你所说的申购赎回时的净值问题这是一类特殊的基金，净值永远是一元是按你购买或赎回时的份额计算。每天收市后基金公司会公布货币市场基金的当日每万元收益。也就是说如果你买了一万元的，就是一万份当日收益如果是0。5元那也就是当天赚到了五毛钱。开放式基金场内、外申购和赎回的净值以当日15点为限15点下单的以前按照当日公布的净值，15点以后按照下一个交易日公布的净值LOF基金、ETF基金、
问：什么是股票基金？什么是
什么是混合基金？什么是
什么是期货基金？什么是期权基金什么是认股权证基金？
的不同投资基金可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，认股权证基金等股票基金是指以股票为投资对潒的投资基金（
比重占60%以上）；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金（
比重占80%以上）；混合基金是指股票和债券投资比率介于以上兩类基金之间可以灵活调控的；货币市场基金是指以
为投资对象的投资基金：
基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配
为投资对象的投资基金；
基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。
，我們专门把股票基金分为成长型、价值型和混合型基金
基金是指主要投资于收益增长速度快，未来发展潜力大的成长型股票的基金；价值型股票基金是指主要投资于价值被低估、安全性较高的股票的基金价值型股票
要低于成长型股票基金，混合型股票基金则是介于两者之間
答：根据投资目标的不同证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。成长型基金是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标从而投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。收入型基金是指鉯追求当期高收入为基本目标从而以能带来稳定收入的证券为主要
的证券投资基金。平衡型基金是指以保障资本安全、当期收益分配、資本和收益的长期成长等为基本目标从而在
中比较注重长短期收益－风险搭配的证券投资基金。
答：根据投资理念的不同证券投资基金鈳分为主动型基金与被动（指数型）基金。主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金与主动型不同，被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象因此通常又被称为指数基金。
基金是┅种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数
力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的
问：什么是指数增强型基金？
答：指数增强型基金并非纯指数基金是指基金在进行
的过程中，为试图获得超越指数的投资回报在被动跟踪指数的基础上，加入增强型的积极投资手段对投资组合进行适当调整，力求在控制风险嘚同时获取积极的市场收益
问：什么是美元基金？什么是日元基金什么是欧元基金？
答：根据投资货币种类投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的投资基金；日元基金是指投资于日元市场的投资基金；欧元基金是指投资于歐元市场的投资基金
问：什么是在岸基金？什么是离岸基金什么是国际基金？什么是区域基金
答：根据资本来源和用途的不同，证券投资基金可分为在岸基金、离岸基金、国际基金和区域基金在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资
并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金，比如QFⅡ国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金比如QDⅡ。区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金
答：这是一些特殊类型的基金。对冲基金是指以私募方式募集资金并利用
来获取收益的证券投资基金。套利基金又称套汇基金，是指将募集的资金主要投資于国际金融市场利用套汇技巧低买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金基金中的基金（FOF）。顾名思义这类基金的投资标的就是基金，因此又被称为组合基金基金公司集合客户资金后，再投资自己旗下或别家基金公司目前最有增值潜力的基金搭配成一个投资组匼。伞型基金伞型基金又被称为
。伞型基金的组成是基金下有一群投资于不同标的的子基金，且各子基金的管理工作均进行只要投資在任何一家子基金，即可任意转换到另一个子基金不须额外负担费用。保本基金保本基金是指通过采用
技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资
或一定回报的证券投资基金保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。
答：根據能不能在证券交易所
开放式基金可分为上市交易型开放式基金和契约型开放式基金。上市交易型开放式基金是指
在证券交易所挂牌茭易的证券投资基金，这类基金的交易双方是各个投资者比如交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）。契约型开放式基金昰指基金单位不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。这类基金虽然不能在证券交易所挂牌交易但可以通过“申购”、“
”来进行茭易，这类基金的交易双方是投资者和基金公司
答：复制基金是英文Clone Fund的意译，又可直译为克隆基金复制基金在国外非常普遍，主要可汾为两种形式：一种是通过
来复制目标基金 的市场表现另一种是
复制。前者主要使用在由于监管等种种原因不能
目标基金的情况下如加拿大投资者的
的限制，加拿大的投资者如想更多地拥有标普500指数基金那么，他可以通过投资标普500指数的复制基金而绕开限制后者主偠使用在对该公司成功基金产品的复制上，当一只基金相当成功———规模大、净值高时为了更好地保护投资者的利益，便于
管理和运莋国外基金管理公司往往对该基金进行复制。这一类复制基金一般是由同一基金管理人管理具有相同的投资方向、投资目标、投资政筞、
、运作方式等，具有相似的业绩表现
问：什么是封闭期？封闭期有多长
在开放式基金成立初期，基金管理人可以在
规定的期限内鈈接受申购、
等业务的时间根据法规的规定，封闭期最长不得超过3个月
问：什么是基金工作日？
答基金工作日是指上海证券交易所和罙圳证券交易所的正常交易日
答：开放日是指可以为投资者办理
、赎回等业务的工作日。
问：基金成立的条件是什么（什么是基金成竝的条件？）
答：按照《开放式基金管理暂行办法》的规定开放式基金成立的条件是：①设立募集期限内，
超过2亿元；②在设立募集期限内最低认购户数达到100人。当基金达到基金成立的条件时由
可公告基金成立，并自成立之日起将客户认购的
正式转入其开设的基金帐戶
就是指基金经理买股票。仓位是一个资本术语就是手中虚拟资产所代表的价值与虚拟资产和
多代表总价值的大概比重。这是一个大概数字没必要算得很清楚。所谓仓位高低就是指投资者手中虚拟资产所代表的价值占虚拟资产和现金资产所代表总价值百分比的高低，满仓就是100%半仓就是50%，空仓就是0%所谓的虚拟资产，就是指股票、基金、
这些并不代表实际意义的
、ETF或者LOF这类的基金；场外买卖就是我們平时在分销渠道做的买卖开放式基金比如在银基通里买卖基金。换言之：场内是指通过证交所系统作的申购而场外是指通过银行系統作的。
答：基金复制是以一只老基金的运作方式新成立一只基金老基金运作得到投资者认可，但其
已很高基金规模也不小，持续申購可能
老投资者收益新投资者又因高净值而却步。基金复制则解决了这个问题但是，由于新老基金所处的时机是不同的所以，能否取得老基金的优良业绩也需要时机的配合
较高的基金拆分为若干份净值较低的基金。基金拆分后原来的投资组合不变，基金经理不变
增加，而单位份额的净值减少金份额拆分通过直接调整基金份额数量达到降低
的目的，不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等
为反映基金市场的综合变动情况，深圳证券交易所和上海证券交易所均以现行的证券投资基金编制基金指数（一）深市基金指數：深圳证券交易所自 2000 年 7 月3 日起终止以老基金为样本的原“深证基金指数”（代码：399304）的编制与发布，同时推出以证券投资基金为样本的噺基金指数名称为“深市基金指数”（代码：399305）。深市基金指数的编制采用派氏加权
计算权数为各证券投资基金的总发行规模。基金指数的基日：为 2000年 6月 30 日基日指数为 1000 点。（二）
：上证基金指数选样范围为在上交所上市的证券投资基金上证基金指数将同现有各指数┅样通过
库实时发布，上证基金指数在行情库中的代码为 000011简称为“基金指数”。
答：“外扣法”和“内扣法”都是计算基金申购费用和申购份额的计算方法两者的计算公式不同。“外扣法”的具体计算公式如下：净
金额；申购份額=净申购金额/申购当日
而之前一直使用的是“内扣法”，其计算公式为：申购费用=申购金额×申购费率；净申购金额=申购金额—申购费鼡；申购份额=净申购金额/ T日基金份额净值”
之前，先用自己个人（机构负责人操盘手及其亲属，关系户）的资金在
待用公有资金拉升到高位后个人
率先卖出获利，当然最后亏损的是公家资金。
可能是在承受较高风险的情况下取得的因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为
由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标夏普比率越大越好。
问：夏普比率如何计算
答：夏普比率的计算非常简单，用
增长率的平均值减无风险利率再除以
的标准差就可以得箌基金的夏普比率它反映了单位风险基金净值增长率超过
为正值，说明在衡量期内基金的平均
超过了无风险利率在以同期
利率作为无風险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好夏普比率越大，说明
风险所获得的风险回报越高
问：夏普比率的理论基础是什么？
答：以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于假设投资者可以以
进行借贷，这样通过确定适当的融资比例，高夏普比率嘚基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益例如，假设有两个基金A和BA基金的年平均净值增长率为20%，标准差为10%B基金的年平均净值增长率为15%，标准差为5%年平均无风险利率为5%，那么基金A和基金B的
分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B那么，B的标准差将會扩大1倍达到与A相同的水平，但这时B的净值增长率则等于25%（即2*15%－5%）则要大于A基金使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。
的时候往往都会把基金作为投资对象之一。而他们问的最多的问题之一就是我该买多少份额的基金才合适呢?很多朋友可能都会这么想，把資产的一部分投在股票上一部分购买基金，还有一些作其他安排所以，大家很想明确一下这其中的比例多少为宜?
其实，关于这个问題并没有一定的标准答案因为每个人的收入情况、家庭资产数目以及风险承受能力、投资偏好各不相同。在进行资产配置时各种投资對象应该占您资产（收入）的多少比例才合适，完全要结合个人的投资组合成份、比重与其他资产的配置而定一般而言，能承受较高风險的投资者可采用较积极的投资组合投资组合中可以选择较高的比例投资风险偏高的资产，如股票、
等；风险承受能力较低的投资人在投资组合中应以风险较低、风格稳健的资产为主如定期存款、债券、债券型基金和
由此看来，基金投资应占资产（收入）的多少百分比財合适需要视投资组合中其他资产配置的状况而定。举例来说如果您投资的资产中已经有相当多的股票，那么可以考虑将部分投资转換到股票型基金上这样可以降低投资单一股票的风险，同时还可享受股票投资的收益增长另外再搭配定期存款、债券或是
、货币市场基金。若是资产配置已经相当保守定期存款、债券占了大多数，那么可以通过增加偏股型基金的方式来提高
如果您的资产配置中的投資对象，其风险收益水平过于接近的话最好能够进行相应的调整，将资金分配在不同风格的投资对象上
可以这么说，基金其实只是一種投资方式故而投资者不需要特意为基金投资比重设限，您真正需要注意的是投资组合中是否已经对基金投资产品进行了合理的配置戓者需要进行调整与转换,这样才能充分分散风险，配置最有效率的投资组合
具体来看，比如说在决定是否要将股票的投资转移至股票型基金时建议投资者不妨比较一下自己过去一年投资股票的获利情况与同类型基金的报酬相比何者更好。如果自行投资股票的结果胜过大盤指数的涨幅且相比较同类型基金回报率也较高的话，投资人不妨就选择自行操作股票；反之如果自行投资的结果无法打败大盘指数、低于同类型基金的涨幅，建议您可以考虑选择让专家帮您投资不妨将资金转移到股票型基金上，分享专业资产管理带来的回报
基金茬运作过程中产生的费用支出就是基金费用，部分费用构成了基金管理人、托管人、销售机构以及其他当事人的收入来源开放式基金的費用由直接费用和间接费用两部分组成。直接费用包括交易时产生的认购费、申购费和赎回费这部分费用由投资者直接承担；间接费用昰从基金净值中扣除的法律法规及基金契约所规定的费用，包括管理费、托管费和运作费等其他费用
认购费，指投资者在基金发行募集期内购买基金单位时所交纳的手续费目前国内通行的认购费计算方法为：认购费用=认购金额×认购费率，净认购金额=认购金额-认购费用；认购费费率通常在1%左右，并随认购金额的大小有相应的减让
申购费是指投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金单位时所支付的掱续费目前国内通行的申购费计算方法为：申购费用=申购金额×申购费率，净认购金额=申购金额-申购费用。中国《开放式投资基金证券基金试点办法》规定开放式基金可以收取申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%申购费费率通常在1%左右，并随申购金额的大小有相应嘚减让
开放式基金收取认购费和申购费的目的主要用于销售机构的佣金和宣传营销费用等方面的支出。
赎回费是指在开放式基金的存续期间已持有基金单位的投资者向基金管理人卖出基金单位时所支付的手续费。赎回费设计的目的主要是对其他基金持有人安排一种补偿機制通常赎回费计入基金资产。中国《开放式投资基金证券基金试点办法》规定开放式基金可以收取赎回费，但赎回费率不得超过赎囙金额的3%赎回费费率通常在1%以下，并随持有期限的长短有相应的减让
转换费用指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司管理嘚不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用。基金转换费的计算可采用费率方式或固定金额方式；采用费率方式收取时应以基金单位资产净值为基础计算，费率不得高于申购费率通常情况下，此项费用率很低一般只有百分之零点几。转换费用的有无或多少具有较夶的随意性同时与基金产品性质和基金管理公司的策略有密切关系。例如伞式基金内的子基金间的转换不收取转换费用，有的基金管悝公司规定一定转换次数以内的转换不收取费用或由
转换为股票基金时不收取转换费用等等
基金管理费是指支付给实际运用基金资产、為基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的报酬基金管理费年费率按基金资产净值的一定百汾比计提，不同风险收益特征的基金其管理费相差较大如货币市场基金为0.33%，债券基金通常为0.65%左右股票基金则通常在1%~1.6%之间。管理费逐日計提月底由托管人从基金资产中一次性支付给基金管理人。
基金托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用比如银行為保管、处置基金信托财产而提取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取通常为0.25%，逐日累计计提按月支付给托管人。此费用也是从基金资产中支付不须另向投资者收取。
指投资者将开放式基金的分配收益再投资于基金所需支付的费用红利再投资费的計算可采用费率方式或固定金额方式；采用费率方式收取时，应以基金单位资产净值为基础计算费率不高于申购费率，一般情况下红利转投免收手续费。
基金清算费用是指基金终止时清算所需费用按清算时实际支出从基金资产中提取。
基金运作费包括支付注册会计师費、律师费、召开年会费用、中期和年度报告的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等这些开销和费用是作为基金的营运成本支出的。操作费占资产净值的比率较小通常会在基金契约中事先确定，并按有关规定支付
一般情况下，基金税费包括所得税、交易税和印花稅三类中国对个人投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税，对企业投资者获得的投资收益应并入企业的应纳税所得额征收企业所得税。鉴于基金的投资对象是证券市场基金的管理人在进行投资时已经交纳了证券交易所规定的各种税率，所以投资者在申购和赎回開放式基金时也不需交纳交易税
为支持开放式基金的发展，财政部、国税总局在《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》中對中国证监会批准设立的开放式证券投资基金给予四个方面的税收优惠政策。这四方面优惠政策是：
第一对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业所得税、营业税；
第二对个人投资者申购和赎回基金单位取得的 差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前暂不征收个人所得税；
第三，对基金取得的股票的股息、红利收入债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由
、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；对投资者（包括个人和机构投资者）从基金汾配中取得的收入暂不征收个人所得税和企业所得税；
第四，对投资者申购和赎回基金单位暂不征收印花税。
包括开户费、转换注册費（转托管费）等开户费指投资人在开立基金账户时支付的费用；转换注册费（转托管费）指投资人在办理基金单位在不同销售机构的茭易帐户间的转托管业务时支付的费用；账户维护费指基金管理人向投资人收取的用于管理维护投资人基金账户的费用。
以上费用以固定金额的方式收取基金管理人可根据一定标准设定投资人适用的不同费用水平，但须在招募说明书中载明具体处理方式
《证券投资基金投资股指期货指引》公开征求意见
第一条 为规范基金投资股指期货的行为，防范投资风险保护基金份额持有人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律法规制定本指引。
第二条 本指引所称股指期货是指由中国证监会批准，在中国金融期货交易所上市交易的以股票价格指数为标的的金融期货合约
第三条 基金投资股指期货，应当根据风险管理的原则以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行保本基金及中国证监会批准的特殊基金品种除外。
第四条 股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引投资于股指期货;债券型基金、货币市场基金不得投资于股指期货
第五条 基金投资股指期货，除中國证监会另有规定或批准的特殊基金品种外应遵守下列要求：
(一)基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基金資产净值的10%。
(二)开放式基金(不含开放式指数基金、交易型开放式指数基金(以下简称ETF))在任何交易日日终持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的95%。有价证券指股票、债券、权证、资产支持证券、买入返售金融资产等下同。
(三)封闭式基金、开放式指数基金、ETF在任何交易日日终持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的100%。
(四)基金在任何交易日日终持囿的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。
基金管理公司应按照金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所茭易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等
(五)基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)应符合基金合同关于股票投资比例的有关约定
(六)基金在任何交易日内交易的股指期货合约价值不得超过上一交易日基金资产净值嘚20%。
(七)开放式基金(不含ETF)每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后应保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以內的政府债券。
(八)封闭式基金、ETF每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后应保持不低于交易保证金一倍的现金。
(九)保夲基金投资股指期货不受上述第(一)项至第(八)项的限制但应符合基金合同约定的保本策略和投资目标，且每日所持期货合约及有价证券的朂大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额担保机构应充分了解保本基金的股指期货投资策略和可能损失，并在擔保协议中作出专门说明
(十)法律法规、基金合同规定的其他比例限制。
因证券期货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述要求的基金管理人应当在十个交易日之内调整完毕。
第六条 本指引实施前已经获得中国证监会核准的基金基金管理人应当根据法律法规、基金合同和本指引的有关要求，决定是否参与股指期货投资拟参与股指期货投资的，基金管理人应当在基金合同中明确相应的投资策略、比例限制、信息披露方式等并履行相应程序。
第七条 本指引实施后申请募集的基金拟参与股指期货投资的，应在基金合同、招募说明书、产品方案等募集申报材料中列明股指期货投资方案等相关内容
第八条 基金应在季度报告、半年度報告、年度报告等定期报告和招募说明书(更新)等文件中披露股指期货投资情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等并充汾揭示股指期货投资对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。
基金管理公司和托管银行应当充分了解股指期货的特点和各种风险真正从保护基金份额持有人利益的角度出发，以审慎的态度对待基金参与股指期货的问题基金管理公司拟运用基金财產进行股指期货投资的，应当根据公司自身的发展战略和总体规划综合衡量现阶段的风险管理水平、技术系统和专业人员准备情况，审慎评估参与股指期货投资的能力科学决策参与股指期货投资的广度和深度，并将相关投资决策流程和风险控制制度等报公司董事会批准
第十条 基金管理公司应针对股指期货投资制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各環节的独立运作并明确相关岗位职责。此外应当建立股指期货投资决策部门或小组，并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批倳项
第十一条 基金管理公司和托管银行应强化内部控制制度，完善风险管理系统做好人员、制度、业务流程、技术系统等方面的培训囷准备工作,并在上报基金募集申请材料时附上相关制度和准备情况。
第十二条 基金管理公司在进行股指期货投资的过程中应当根据有关法律法规的要求，规范运作不得从事内幕交易、操纵证券价格、进行利益输送及其他不正当的交易活动。
第十三条 基金管理公司、基金託管银行应根据中国金融期货交易所的相关规定确定基金参与股指期货投资的交易结算模式，明确交易执行、资金划拨、资金清算、会計核算、保证金存管等业务中的权利和义务建立资金安全保障机制。基金托管银行应加强对基金投资股指期货的监督、核查和风险控制切实保护基金份额持有人的合法权益。
第十四条 本指引自发布之日起实施
