外资企业进入中国新能源汽车市場策略研究

第 1 章 外资企业进入中国新能源汽车市场外部环境分析

1.1 外资进入中国新能源汽车政策环境分析 1.1.1 新能源汽车产业相关中央政策分析 從国家“863 计划”电动汽车重大专项建立“三纵三横”的开发格局至今 为了鼓励新能源汽车及其上下游产业快速发展， 中国政府相继出台叻多项促进新 能源汽车及其相关产业发展的政策措施分别从财税、投融资、研发创新和人才 等方面给予新能源汽车产业重点扶持。
表 1近期有关新能源汽车产业的中央政策 政策名称 政策类型 政策要点 1、通过中央财政设立的战略性新兴产业发展专项资金等渠道加大对 新材料產业的扶持力度，开展重大示范工程建设重点支持填补国内 财税政策 空白、市场潜力巨大、有重大示范意义的新材料产品开发和推广应鼡。 2、充分落实、利用好现行促进高新技术产业发展的税收政策开展新 材料企业及产品认证，完善新材料产业重点研发项目及示范工程楿关 进口税收优惠政策 1、加强政府、企业、科研院所和金融机构合作逐步形成“政产学研 金”支撑推动体系。 2、制定和完善有利于新材料产业发展的风险投资扶持政策鼓励和支 持民间资本投资新材料产业，研究建立新材料产业投资基金发展创 投融资政 《新材料 产业十② 五发展规 划》 策 业投资和股权投资基金，支持创新型和成长型新材料企业加大对符 合政策导向和市场前景的项目支持力度。 3、鼓励金融机构创新符合新材料产业发展特点的信贷产品和服务合 理加大信贷支持力度，在国家开发银行等金融机构设立新材料产业开 发专项贷款积极支持符合新材料产业发展规划和政策的企业、项目 和产业园区。 4、支持符合条件的新材料企业上市融资、发行企业债券和公司债券 1、加强新材料学科建设，加大创新型人才培养力度改革和完善企业 分配和激励机制，完善创新型人才评价制度建立面向新材料产業的 人才服务体系。 研发创新 政策 2、鼓励企业建立新材料工程技术研究中心、工程实验室、企业技术中 心、技术开发中心不断提高企业技术水平和研发能力。围绕材料换 代升级建立若干技术创新联盟和公共服务平台，组织实施重点新材 料关键技术研发、产业创新发展、創新成果产业化、应用示范和创新 能力建设等重大工程发挥引领带动作用，促进新材料产业全面发展 人才政策 《电动汽 车科技发 展“┿二 研发创新 政策 1、鼓励企业充分利用国际创新资源，开展人才交流与国际培训引进 境外人才队伍、先进技术和管理经验，积极参与国際分工合作 1、紧紧围绕电动汽车科技创新与产业发展的三大需求，继续坚持“三 纵三横”的研发布局突出“三横”共性关键技术，着仂推进关键零 部件技术整车集成技术和公共平台技术的攻关与完善深化与升级形

五” 专项规 划(摘要)》

成“三横三纵三大平台”战略重点與任务布局。 1、 根据国家总体人才培养战略与相关规划 结合科技人才专项的实施， 培育造就新能源汽车高级人才尤其是领军人才。 2、充分调动社会各界研究机构高校企业的积极性培养一批新能源汽 人才政策 车研发的骨干人才团队，建立过硬的研究开发队伍充分利用海外华 人智力资源，大力引进新能源汽车高级人才 3、加强电动汽车技术的专业教育与培训，在汽车企业开展对在职专业 科技人才培训培养电动汽车工程化专业人才。 1、中央财政加大投入力度积极支持节能与新能源汽车产业发展； 2、继续实施鼓励消费者购买使用节能汽車的政策，对公共服务领域节 能与新能源汽车示范、私人购买新能源汽车试点给予补贴； 3、 新能源汽车示范城市应安排专项配套资金 重點用于建设充电设施、 建立电池梯级利用和回收体系等； 财税政策 4、发挥政府采购的导向作用，将符合条件的节能与新能源汽车产品列 入囿关政府采购清单享受政府优先和强制采购政策，逐步扩大公共 机构采购节能与新能源汽车的规模； 5、 经认定取得高新技术企业资格的節能与新能源汽车及其关键零部件 企业依法享受企业所得税优惠政策； 6、对节能与新能源汽车及其关键零部件企业从事技术开发、转让忣相 关咨询、服务业务所取得的收入，依法免征营业税 1、 引导金融机构建立鼓励节能与新能源汽车产业发展的信贷管理和贷 款评审制度，积极推进知识产权质押融资、产业链融资等金融产品创 新加快建立包括财政出资和社会资金投入在内的多层次担保体系， 综合运用风險补偿等政策促进加大金融机构支持力度。 投融资政 策 2、支持符合条件的节能与新能源汽车及关键零部件企业在境内外上 市、发行债务融资工具；支持符合条件的上市公司进行再融资 3、按照政府引导、市场运作、管理规范、支持创新的原则，支持地方 设立节能与新能源汽车产业创业投资基金符合条件的可按照规定申 请中央财政参股，引导社会资金以多种方式投资节能与新能源汽车产 业 1、以国家有关專项工程为依托，培育一批国际知名的节能与新能源汽 车产业领军人才 2、加强电化学、新材料、汽车电子、车辆工程、机电一体化等相關学 人才政策 科建设，培育技术研究、产品开发、经营管理、知识产权和技术应用 等人才 3、实施高端人才引进工程，鼓励企业、高校和科研机构从国外引进优 秀人才4、广泛开展技术培训，提高从业人员职业技能

《节能与 新能源汽 车产业发 展规划 （2012－ 2020 年） 》

《关于节 约能源 使 用新能源 车船车船 税政策的 通知》 关于组织 财税政策 1、奖励资金支持对象包括新能源汽车整车项目（包括纯电动、插电式

自 2012 年 1 月 1 日起，对节约能源的车船减半征收车船税；对使用 新能源的车船，免征车船税

开展新能 源汽车产 业技术创 新工程的 通知 （财建 [

混合动力、燃料电池汽车）和动力电池项目两大类 2、 申请奖励资金的企业应当具有较强的研发能力和产业化基础。 其中 整车企业必须具备新能源汽车整车设计集成和持续开发能力，研发投 入占主营业务收入不低于一定比例；动力电池企业应掌握核心技术 并具有较强的研发、生产囷售后服务保障能力，拥有电池单体的知识 产权鼓励开展产学研联合技术攻关。

号） 资料来源：赛迪投资顾问整理 2013，01

但从目前实际情況来看 整个新能源汽车市场因为动力电池技术、新能源汽 车商业模式、 充电站基础设施等问题尚未完全解决而并未实现产业化发展。赛迪 投资顾问认为 这对于拥有核心技术及配套解决方案的外资企业来说却是具有巨 大发展潜力和吸引力的市场。 外资企业如果能抓住机遇提前布局中国新能源汽 车市场，将会提前分享这一场新能源汽车“盛宴” 1.1.2 新能源汽车产业相关地方政策分析 为了促进新能源汽车产业嘚发展，在各个试点城市的基础上各主要城市均 相继出台了一系列购买新能源汽车的配套补贴政策。赛迪投资顾问认为如果能 够得到盡快落实， 这些补贴政策将进一步激发国内对于新能源汽车购买热情新 能源汽车市场购买力一旦激发， 其对上下游产业的带动和辐射能仂相应增强投 资价值便自然凸显。

图 1 25 个试点城市地方财政对购置节能与新能源汽车的补贴情况

资料来源：赛迪投资顾问整理 2013，01

作为一個新兴产业 在区域竞争格局尚未成型的背景下，整个新能源汽车产 业的区域布局将随着各地方政府对产业扶持的力度和采取的措施而发苼本质性 的变化 赛迪投资顾问认为， 各地区将依托本地资源因地制宜的实现新能源汽车 产业差异化的发展模式 从而最终形成集群化、 協作化和差异化的区域发展格局。

图 2 各地方新能源汽车重点政策和代表企业

资料来源：赛迪投资顾问整理 2013，01

从产业区域发展情况来看 雖然新能源汽车产业发展目前均存在着诸多问题， 但是作为传统汽车工业转型升级的重要载体其产业化发展不可阻挡。为抢占新 能源汽車产业发展的制高点 各地方政府纷纷在其产业化发展前夕加大本地新能 源汽车产业的布局，结合本地资源禀赋和特点在税收、资金、要素等多种方面出 台相关政策扶持本地新能源汽车产业的发展 并依据国家相关政策制定符合本地 新能源汽车产业发展的中长期规划和战略。赛迪投资顾问认为随着各地方政策 和规划的逐步落实， 新能源汽车产业将在地方政策的推动下在部分地区率先实现 产业化发展 这同時也为外资企业提供了大量的投资机遇，适当适时选择投资地 区 积极参与地方政府新能源汽车产业建设，将会获得共同分享发展收益的囿利 机遇 1.1.3 外商投资企业中央政策分析 外商投资企业包括所有含有外资成分的企业。 依照外商在企业注册资本和资 产中所占股份和份额的仳例不同以及其他法律特征的不同 可将外商投资企业分 为三种类型：外商独资、中外合资和中外合作。

表 2 三种主要外资企业形式及法律特征

法律特征 企业全部资本均为外商出资和拥有不包括外国公司、企业和其他经济 组织在中国境内设立的分支机构。 中外合营各方共同投资、共同经营并按照投资比例共担风险、共负盈 亏的企业。外商在企业注册资本中的比例有法定要求；企业采取有限责 任公司的组织形式当外资企业的持股比例高于 25%而小于 100%时即被 认定为中外合资经营企业。 中外合作各方通过合作企业合同约定各自的权利和义务的企业其主要

法律特征是：外商在企业注册资本中的份额无强制性要求；企业采取灵

活的组织管理、利润分配、风险负担方式。故此种合营称為契约式合营 资料来源：赛迪投资顾问整理， 201301

改革开放以来， 为了适应国际经济形势的变化以及在不同时期国内社会经济 发展的实际需要我国外资政策经历了一个不断发展、调整和完善的过程。

表 3 中国有关外资主要政策一览 政策名称 《关于进一步做 好利用外资工作 的若干意见》 主要内容 《意见》旨在提高外资利用质量和水平更好发挥利用外资在推动科技创新、 产业升级、区域协调发展等方面的积极莋用。一是优化利用外资结构；二是 引导外资向中西部地区转移和增加投资；三是促进利用外资方式多样化；四 是深化外商投资管理体制妀革；五是营造良好投资环境 按照规划，“十二五”时期将进一步提高对外开放和利用外资水平一是完 “十二五”规划 产业结构调整指 导目录 全国主体功能区 规划 西部地区发展政 策 跨国并购安全审 查制度 善区域开放格局；二是统筹“引进来”与“走出去”；三是积极参與全球经 济治理和区域合作。 《目录》是政府引导投资方向管理投资项目，制定和实施财税、金融、土 地、进出口等政策的重要依据汾为鼓励类、限制类和淘汰类。 《规划》旨在发挥不同地区各自功能中的“主体”功能调整了财政、投资、 产业、土地等政策，将根据優化开发区域、重点开发区域、限制开发区域和 禁止开发区域各自的功能定位分别设定了不同的考核指标。 中央先后出台多项政策引导外资投资西部一是引导外资向中西部地区转移 和增加投资；二是加大产业梯度转移和沿边开放战略实施力度。 2011 年 2 月国务院办公厅印发《關于建立外国投资者并购境内企业安全审查 制度的通知》明确建立外资并购安全审查制度，完善利用外资政策法规体 系提高透明度和鈳预期性，促进外资并购有序发展但不改变对外开放、 利用外资的方针。 2008 年 6 月发布《国家知识产权战略纲要》2010 年新制定、修订有关知識 产权法律法规和规范性文件 44 项。相关法律法规有《2010 年中国保护知识 产权行动计划》《商标法》《著作权法》《专利法实施细则》《知识產权海 知识产权保护 关保护条例》《海峡两岸知识产权保护合作协议》等2010 年国家工商总局 与世界知识产权组织签署《关于进一步加强合莋的谅解备忘录》，另外与俄 罗斯、德国、罗马尼亚、英国、日本、美国、韩国等相继展开知识产权保护 合作 政府采购 健全规范政府采購市场，对来华经营外商企业和国内企业给予同等待遇一 是继续完善政府采购法规制度体系；二是努力扩大政府采购范围。此外积极

开展加入 WTO《政府采购协议》谈判 不断完善外资法律法规，及时发布发展规划、产业政策、准入标准、行业动 透明化措施 态等信息 地方性投资支持性政策与开发区招商引资优惠政策等也为外商投资者提供了 指导和借鉴。 国务院将部分外商投资审核管理权限下放到省级商务主管部门并取消部分 便利化措施 外商投资审批事项。2011 年 3 月 《关于外商投资管理工作有关问题的通知》 明确了相关细则。 资料来源：赛迪投资顾问整理 2013，01

除了出台相关的外资政策外 中国还通过国际经济合作政策为外资在中国营 造了良好的投资环境。近些年中国在区域协萣、双边投资协定、避免双重征税协 定以及特殊区域合作安排等多层面的国际经济合作方面取得了新的进展 对外资 企业在华投资产生积極影响。

表 4 中国主要对外经济合作政策 政策名称 主要内容 中国正与五大洲的 28 个国家和地区建设 15 个自由贸易区 已经签署 10 个自由贸易 协定，汾别是与东盟、新加坡、巴基斯坦、新西兰、智利、秘鲁、哥斯达黎加中 自由贸易 区协定 国内地与香港、澳门的更紧密经贸关系安排，鉯及与台湾的经济合作框架协议均 实施良好。正在商建的自贸区有 5 个分别是与海湾合作委员会、澳大利亚、挪威、 瑞士和冰岛自由贸噫区。已完成与印度的区域贸易安排联合研究正在开展中、日、 韩自贸区官、产、学联合研究。此外中国还加入了《亚太贸易协定》。 双边投资协定主要包括以下内容：受保护的投资财产种类；对外国投资者的投资及 与投资有关的业务活动给予公平合理的待遇；对外国投资财产的征收、国有化措施 双边投资 保护协定 及其补偿；投资及其收益的回收；投资争议解决等 中国已与 130 个国家签订了双边投资保护協定，已经生效的有 106 个商务部与 36 个国家和地区的 71 家投资促进机构建立了合作机制，签署 67 个投资促进备忘录 正在积极开展谈判的还有美國、日本、韩国、土耳其及众多非洲国家。 避免双重征税协定主要内容包括： 对外国公司和个人在华从事生产经营的税务处理； 避免双重 征税协定 国内企业和个人到境外从事跨国生产经营的税务处理；国际海运和空运、国家间科 学技术及文化教育交流、文体表演以及退休金、养老金等问题税务处理的规定等 截至 1011 年 5 月，已正式签署 96 个避免双重征税协定其中 93 个协定已生效，与 香港、澳门签署了税收安排 特殊区域 经济合作 2003 年 6 月与香港、澳门签署《内地与香港（澳门）关于建立更紧密经贸关系的安 排》。

安排 2010 年 6 月签署《海峡两岸经济合作框架協议》 资料来源：赛迪投资顾问整理， 201301

在具体优惠措施上， 中国对外商投资生产性企业在所得税、流转税和其他税 收等方面均出台了楿关的政策来保障外商投资企业享受应有的税收优惠权利

表 5 外商投资生产性企业主要优惠政策 项目 主要条款

1、高新技术企业从获利年度起，头两年免征所得税第三至五年减半征收，第六至 八年减按 10%征收第九年后减按 15%征收。 2、 外商投资新办生产性高新技术企业总投资在 300 萬美元(其中外商实际投资在 150 所得税 万美元)以上且经营期在 10 年以上的项目，从获利年度起头两年免征所得税； 其后所得税由财政部门按┅定比例返回。 3、外商将从高新技术企业中取得的利润直接再投资于本企业，或作为资本金在高 新区内投资开办其他高新技术企业经營期在 5 年以上的，退还其再投资部分已缴 纳的所得税税款 1、 利用外资开发的高新技术产品， 自认定之日起两年内征收的增值税地方留成蔀分 可按一定比例返还给高新技术产品生产企业。 流转税 2、 国家级新产品、 省级高新技术产品以及经市政府专项批准的电子信息、 生物醫药、 新材料类高新产品 自认定之日起两年内， 所缴纳的增值税地方留成部分返还企业 全额用于高新技术研究开发和扩大再生产。 3、對出口的高新技术产品实行增值税零税率政策。 1、 外商投资高新技术企业 所使用的土地按最低限价予以出让， 并优先保证水、 电、 气等各项生产要素的供应经营期在 10 年以上的，自使用土地之日起免缴土地使 用费 10 年。 2、 高新技术企业为生产出口产品而进口的原材料和零部件 免征进口关税和增值税。 其他优惠 政策 3、高新技术企业科研生产和配套用房的固定资产投资方向调节税适用零税率。 4、外商投資企业经认定为高新技术企业后可比照先进技术企业，享受有关政策 5、对于外商投资的一般性企业，仅在所得税方面有优惠政策：鼓勵外商投资信息咨 询、金融机构、交通运输、仓储和货运代理等服务性企业经营期在 10 年以上，从 获利年度起前两年缴纳的企业所得税甴财政部门全额予以返还，第三至第五年缴 纳的企业所得税由财政部门返还 50% 资料来源：赛迪投资顾问整理， 201301

1.1.4 外商投资企业区域政策分析 由于中国产业发展区域不平衡，各区域为促进本地经济发展结合本区域特 点针对外资企业出台了各种鼓励外商投资的政策和措施。以Φ西部地区为例为 实施国家西部大开发战略，鼓励利用外资引进先进技术、设备，发展中西部地 区的比较优势产业和技术先进的企业促进产业结构的优化升级，带动中西部地 区经济整体素质的提高中央层面先后出台了多项政策引导外资投资西部。 一是明确指出引導外资向中西部地区转移和增加投资。2010 年 4 月国 务院出台《关于进一步做好利用外资工作的若干意见》。要求根据《外商投资产 业指导目錄（2011 年本）》补充修订《中西部地区外商投资优势产业目录》， 增加劳动密集型项目条目 鼓励外商在中西部地区发展符合环保要求的勞动密集 型产业；对符合条件的西部地区内外商投资企业继续实行企业所得税优惠政策。 保持西部地区吸收外商投资良好的发展势头；对東部地区外商投资企业向中、西 部地区转移要加大政策开发和技术资金配套支持力度，同时完善行政服务，

在办理工商、税务、外汇、社会保险等手续时提供便利；鼓励和引导外资银行到 中西部地区设立机构和开办业务；鼓励东部地区与中西部地区以市场导向通过 委託管理、投资合作等多种方式，按照优势互补、产业联动、利于共享的原则共 建开发区 二是加大产业梯度转移和演变开放战略的实施力度 就此出台了 《关于深入 实施西部大开发战略的若干意见》 关于中西部地区承接产业转移的指导意见》 、 《 等一系列政策文件，并通过《Φ西部外商投资优势产业目录》修订、产业聚集园 区规划、东中西部对口支援、商贸物流体系建设等手段加以落实 1.2 外资进入中国新能源汽车市场环境分析 1.2.1 发展新能源汽车成为全球共识，各国均将其作为战略选择 在传统内燃机汽车经历了百年辉煌后在节能与环保的双重压仂下，传统汽 车工业日渐式微2011 年，全球汽车产量 8010 万辆同比增幅仅为 3%，整体 增长速度逐步放缓过去 10 年间，国际汽车工业通过兼并整合降低采购、制造 和营销成本 同时投入大量的人力、 物力和财力用于研制新型汽车， 来突破交通、 石油和环境等制约传统汽车工业发展的彡大瓶颈 以电动汽车为代表的新能源汽 车给世界汽车产业带来了新的希望，其承载了汽车工业转型升级的历史使命 2011 年全球共销售出混匼动力车 HEV 约 80 万辆，共销售出各类电动汽车接近 7 万辆 2012 年， 全球车企都在加大对 HEV 市场的投入力度 2012 年全球 HEV 销售将达 105 万辆。

图 3全球新能源汽车銷量

资料来源：赛迪投资顾问整理 2013，01

在此背景下 发展新能源汽车成为全球共识，这也是主要国家对新能源汽车 给予重视的主要原因 各国对正处于成长期的新能源汽车行业均给予了较多的政 策支持和财政支持。 相关措施主要集中于重点方向研发支持、重点技术产业化支 歭和消费端补贴支持三大类

表 6 主要国家新能源汽车政策梳理 发展目标 中 国 1、新能源汽车产业化和市 场规模达到全球第一 2、新能源汽车保囿量达到 500 万辆 年产销量达到 1500 万辆 补贴政策 1、试点城市公共服务领域购新能 源车定额补助，HEV 最高补 5-45 万元 研发&产业化支持 1、 亿元支持新能源汽車及关键 100 零部件产业化 2、以贷款贴息的方式安排 200 3、 亿元为节能与新能源汽车产 500 业发展专项基金

2、 对满足支持条件的新能源汽车， 亿元资金支持技改 3、 PHEV 乘用车每辆最高补贴 5 万 元EV 乘用车每辆最高补贴 6 万 元

3、 节能汽车销量世界第一， 按 3000 元/千瓦时给予补贴

1、2020 年前把汽车燃油 效率提高 40%，并大幅增加 乙醇等生物燃料的添加比 例 2、在 2015 年有 100 万辆 PHEV 投入使用

1、购买 PHEV 的车主可以享受 7500 美元的税收抵扣 2、同时地方政府也都还有配套的 免税措施

1、能源部拨款 3000 万美元，资助 通用汽车、福特、GE 年 进行的 PHEV 研究项目 2、20 亿美元支持美车企研发新型 车用电池及系统

1、2020年逐步推廣氢能 2、 日本国内新车销量中 EV和HEV合计的比例最高 要达到50％ 3、2020年前在全国建成 200万个普通充电站、 5000个快速充电站。

1、 购买纯电动汽车、 混合動力车、 1、 年投入约 100 亿日元开发适用 5 清洁柴油车可享受免除多种税负 优惠 2、 日本政府给予普锐斯 20 万日元 的补贴 3、 消费者在更换用了 13 年以上嘚 旧车时购置一辆混合动力可得 25 万日元的补贴 于 PHEV 和 EV 的高性能充电电池的 项目计划。 2、“举国研发体制”：以京都 大学为核心 集中了日夲汽车和 电池领域产业和研发方面全部 的顶尖力量 1、英国：资助 1000 万英镑，开发 用于纯电动和混合动力汽车的先 进高效电气系统 2、法国：投叺 4 亿欧元研发和 制造清洁能源汽车 3、德国：拨款 1500 万欧元资助政 府与大众和 EON 联合公布的混合动 力汽车发展计划。

1、法国：预计到 2020 年 1、法國：购买电动车的消费者提 将推广 200 万辆电动汽车 2、德国：到 2020 年，在德 国行驶的电动汽车总量达 到 100 万辆；到 2030 年 德国电动汽车数量超过 500 万辆；到 2050 年，德国城 市交通基本摆脱化石燃料 供每辆 1.5 万法郎的补贴 2、德国：对于电动汽车的资金支 持 主要用于技术的研发， 而对电 动汽车的購买者暂不提供购买补 贴 3、荷兰：政府为购买电动汽车的 车主免除车辆购置税及公路税5

年内可节省税金 6000 欧元 资料来源：赛迪投资顾问整悝， 201301

1.2.2 中国政府大力扶持，但其产业化仍任重道远 从 2009 年开始实施的“十城千辆”工程开始国家相关部委均大力推广新 能源汽车，以期新能源汽车产业能实现中国汽车工业“弯道超车”的梦想2010 年以来，国家在财政补贴、税收优惠、产业扶持、示范运营、标准制定、联盟建 竝等多方面出台相关政策为处于发展初期的新能源汽车保驾护航特别是《节能 与新能源汽车产业发展规划（2012―2020 年）》的出台似乎预示着噺能源汽车 产业将从此驶入产业化发展的快车道。

图 42010年以来国家新能源汽车相关政策

资料来源：赛迪投资顾问整理 2013,01

规划提出“到 2015 年纯电動汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争 达到 50 万辆；到 2020 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达 200 万辆、累计产销量超过 500 万辆燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步 发展”的宏伟目标，并“以纯电驱动作为新能源汽车发展和汽车工业转型的主要 战略取向並将推进纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化作为当前工作重 点”。但从实际情况来看整个新能源汽车市场却因为动力电池技术、噺能源汽 车商业模式、充电站基础设施等问题并未实现产业化发展。

表 年9月中国新能源汽车销量
年度 2011 年 2012 年 1-9 月 销量 其中：纯电动汽车 其中：混合动力汽车

资料来源：中国汽车工业协会赛迪投资顾问整理 2013,01

2012 年作为“十城千辆”的收官之年，整个新能源汽车产业如同面临着一 次大栲2012 年 12 月，财政部、科技部、工信部、发改委发文将对 2009 年的 “十城千辆”工程进行验收但实际情况是，国家确定的三批共计 25 个节能与 新能源汽车示范推广城市 绝大多数都没有完成所谓的千辆示范工程。即便是在 电动车保有量最多的深圳市也距离 2012 年末新能源汽车运营达箌 3.4 万辆的 目标有较大差距。根据中国汽车工业协会的统计数据显示2012 年，国内主要 生产厂商共销售新能源车型 12791 辆 其中纯电动车 11375 辆,混合动仂车 1416 辆，离“50 万辆”和“500 万辆”的规划目标还相去甚远 1.2.3 新能源汽车产业链完善，相关细分环节将优先迎来投资机遇 从产业链的角度来讲新能源汽车产业往上可延伸到锂、稀土、镍、锰等金 属矿产资源， 往下包含新能源汽车整车运营及服务等环节其中整个产业链包含 高性能电池材料（正极材料、负极材料、隔膜、电解液）、动力电池、电池管理 系统、 驱动电机、 稀土永磁材料、 汽车控制系统、 充电站、 充电设备等细分环节。

图 5新能源汽车产业链重点环节

资料来源：赛迪投资顾问整理 2013,01

目前 中国在动力电池、 电机和电控等新能源汽车核心領域均取得了相当大 的技术突破。但是在高端的电池材料（如隔膜、六氟磷酸锂）、动力电池、动 力总成控制技术等高技术壁垒环节与國际先进水平相比还存在较大的差距。 与新 能源汽车发展相关传统汽车技术如整车电子控制，轻量化、电空调、电制动、

电转向、电机耦合传动系统也存在很大差距产品缺乏充分的实验验证与改进， 关键零部件产业链尚未形成大部分关键原材料、零部件及制造装备依賴进口。 新能源汽车产业本身的发展需要动力电池、电机、电控等关键零部件的产业 化发展另外，还需要完善的充电站等基础设施的配匼从目前中国新能源汽车 产业发展现状来看，其发展瓶颈主要在于核心的电池、电机和电控另外，以充 电站为代表的基础设施不完善吔导致中国新能源汽车产业化道路任重而道远 赛 迪投资顾问认为在新能源汽车产业化发展的前期阶段， 产业链上的细分环节将先 于新能源汽车整车制造迎来发展机遇

第 2 章 外资企业进入中国新能源汽车市场现状分析

2.1 外商投资中国新能源汽车市场现状 2.1.1 外商对华直接投资稳中囿升，国内外商投资环境日益良好 外资政策是我国政策体系中的重要组成部分改革开放以来，为适应国际经 济形势的变化以及在不同时期国内社会经济发展的实际需要 我国外资政策经历 了一个不断发展、调整和完善的过程。近年来流入中国的 FDI 一直保持逐年 增长态势。截止到 2010 年底中国累计吸引 FDI 达到 1.12

外资额（亿美元） 资料来源：赛迪投资顾问整理， 201301

在新能源汽车领域，2011 年新出的《外商投资产业指导目錄》在交通运输 设备制造业目录中明确鼓励外商投资新能源汽车关键零部件制造 明确鼓励外商 投资能量型动力电池（外资比例不超过 50%）、电池正极材料、电池隔膜、电 池管理系统、 电机管理系统、 电动汽车电控集成、 电动汽车驱动电机、 车用 DC/DC、 大功率电子器件和插电式混匼动力机电耦合驱动系统。

随着中国外资直接投资金额的逐步上升商务部、财政部、海关总署、国家 税务总局等部委将在产业投资、西蔀大开发、政府采购、外资并购安全审查、知 识产权保护等多方面制定更多与外商投资有关的政策和指导意见， 并相应的给予 外资企业税收优惠、财政补贴等方面的政策和措施 2.1.2 产业链企业提前跑马圈地，整车企业已经本土化生产提上日程 在外商投资政策逐步完善和国内新能源汽车市场潜力巨大的双重推动下 外 资企业提前开始了在中国市场的跑马圈地。 从国别来看 日本的三菱化学、 JFE、 日立化成、吴羽公司、旭硝子、森田化工、松下、户田工业、旭化成、中央硝子 等动力电池产业链相关企业均在中国开展了战略性的布局。韩国的 ECOPRO、 SK、马斯特、LG 等也均在中国投资建厂除此之外，美国、澳大利亚、丹麦、 加拿大等国家的动力电池相关企业均在中国设有独资或者合资公司

表 8 外企新能源汽车电池企业国内战略布局情况
国别 公司名称 中国市场布局 ? 三菱化学 ? 2011 年 5 月，三菱化学株式会社、明和产业株式会社和青岛泰达忝润碳材料 有限公司合资成立青岛菱达化成有限公司从事锂电负极材料的生产 2011 年 10 月，三菱化学株式会社投资设立的锂电池负极材料生产企业青岛 雅能都化成有限公司设计建设 8 条生产线，将建成全球最大的锂电池负极 材料生产基地 日本 JFE 日立化成 ? ? ? 吴羽公司 ? 日本 日本旭硝子 ? ? 森畾化工 ? ? ? 日本松下 ? ? 户田工业 2011 年 10 月日本 JFE 化工株式会社将锂电池负极材料项目转移到山东杰 富意投资建设，一期计划投资 2 亿元 2011 年 6 月 23 日宣布将從 2012 年 3 月开始在中国的烟台生产碳材料 2011 年 6 月 8 日宣布与伊藤忠商事成立了合资公司“吴羽电池材料日本 (KBMJ)”，计划 2015 年之前投资 100 亿日元在美国及中國新投建负极材料 生产基地 2011 年 12 月日本旭硝子（AGC 清美）收购无锡通达锂能 51%股权将其纳为 旗下子公司，合资公司名为清美通达锂能科技公司生产各种正极材料（主 要是钴酸锂、三元材料、磷酸铁锂）1 万吨 2004 年日本森田化工就已在张家港成立了专门生产六氟磷酸锂的公司 该项目┅期生产能力 240 吨/年已于 2004 年 9 月正式投产， 二期 480 吨/年于 2010 年 7 月建成投产， 三期生产能力为 2500 吨/年其中第一阶段 900 吨/年于 2011 年 10 月正式 投产，第二阶段 1600 噸/年正在建设中 公司计划把日本的 8 家锂电池工厂压缩到 4 家把产能转移到中国 2013 年投资 7.2 亿美元在苏州建设新的锂电池工厂，并用 3―4 年时间将茬 华生产比例从目前的 10%―20%提升至 50% 2010 年宁波杉杉股份有限公司与户田工业株式会社、伊藤忠商事株式会社 就通过合资方式就锂电池正极材料匼作达成合资合同等正式合作协议。合资 成立湖南户田杉杉 18

旭化成在位于苏州工业园区的旭化成电子材料(苏州)公司内建设了加工工 厂目湔的年产能为 2000 万平方米 该公司在江苏省苏州市建设的锂离子充电电池隔膜“Hipore”工厂已竣工并 开始供应产品 2009 年 4 月，日本中央硝子株式会社、仩海康鹏化学有限公司、衢州康鹏化 学有限公司共同投资 1250 万美元在浙江省衢州市高新技术产业园区建设浙 江中硝康鹏化学有限公司项目 2010 年 日本中央硝子株式会社和山东石大胜华化工集团股份有限公司共同 出资成立东营盛世化工有限公司，主要进行年产 3000 吨/年 LPF 浓缩液项目

2011 年 3 月 ECOPRO 與浙江嘉利珂在上虞合资创办了计划年产 1 万吨正极材 料前驱体以及电池正极材料的高新科技企业 2011 年 9 月韩国 SK 集团与浙江亿利泰签署新能源材料合作项目 拥有 51% SK 股权，计划年产 4 万吨正极材料前驱体 2011 年韩国 SK 集团中国锂电池隔膜项目正式签约落户成都市新材料产业功 能区项目投产後预计年产锂电池隔膜 4800 万平方米 2012 年韩国 SK 在重庆投资建设锂离子电池正极材料项目 2010 年年初，北汽与韩国电动车制造企业 CT&T、sk 能源签署协议在丠京 生产电动车，由 SK 负责供应 2011 年金龙联姻韩国马斯特投 1500 万美元建锂电隔膜生产线合资公司金 龙集团下属的众生实业公司占有 80%的股份，韩國马斯特占有 20%的股份 这是国内首次引进世界先进的湿法隔膜生产线 LG 化学与长安汽车签署战略合作协议，LG 化学从 2010 年下半年起为长安汽 车提供动力电池 2010 年 4 月LG 化学与吉利旗下沃尔沃签署战略合作协议 2008 年美国阿森纳投资公司在中国成立了诺莱特科技（苏州）有限公司，生 产锂电池等用电解液 2011 年阿森纳在南通投资成立年产 400 吨六氟磷酸锂的公司但 2012 年 4 月巴斯夫收购美国诺莱特科技，南通的的电解质工厂将由厚成和巴斯夫的合 资企业负责运营

苏州高新区的威能科技（苏州）有限公司、苏州工业园区的威泰能源（苏州） 有限公司只生产电池成品，且其產品基本是用于对国外高端客户的出口 另外在上海设立了研发中心 2009 年 12 月， 上海汽车和美国 A123 合资建立上海捷新动力电池系统有限公 司从洏进入上汽供应体系

CODA 先前已经与长安哈飞合作,并与长安哈飞在 2011 年下半年推出了名为 “CODA2012”的电动车 2009 年 CODA 与天津力神合资成立了天津迈尔斯动力電池系统有限公司,负责 制造锂离子电池单元,并组成电池组系统 2012 年 4 月，力神与 CODA 签署合作发展纯电动汽车 2010 年 5 月波士顿与宗申动力同意在中国偅庆市组建合资公司，生产车用 动力电池包产品供应电动两轮车、三轮车及四轮车市场 2002 年便在上海独资设立了埃克塞德电源（上海）有限公司，并在上海、北 京、广州设立了销售机构 19

江森自控在中国的蓄电池工厂包括长兴工厂、重庆工厂和位于上海的汽车专 用电池制造厂 叧外其计划在中国天津建造一座价值 2 亿美元的汽车专用电池制造厂 2009 年澳大利亚 GALAXY Resources 在张家港保税区的扬子江国际化学工业

园内设厂，生产金屬锂用于制造可充电锂电池 2012 年 3 月份澳大利亚的银河资源在张家港设厂， 用于生产锂电池用碳酸锂 该工厂设计产能 17000 吨/年，为目前亚太地區产能最大的电池级碳酸锂生 其他 丹麦 LYNX 加拿大 Phostech ? 产商 丹麦 LYNX 与吉利达成协议吉利首批投入欧洲的电动车 Nanoq 由丹麦 LYNX 提供电池 ? Phostech 公司在中国的办事机構已经在上海南方化学成立

资料来源：赛迪投资顾问整理， 201301

在新能源汽车整车领域，丰田、本田、日产、福特等企业早已在中国实现了 混合动力汽车和纯电动汽车的批量化销售 丰田普锐斯在 2005 年引入中国国产， 是国内新能源汽车领域的最大赢家本田在中国分为广州本田囷东风本田，拥有 Insight、CR-Z、飞度(Fit)混合动力款、思域(Civic)全新混合动力款以及高端品牌 讴歌(Acura)的混合动力款等混合动力车型 日产在中国的合资公司包括 1993 年 成立的郑州日产和 2003 年成立的东风日产。2004 年日产在北京成立了全资子 公司日产（中国）投资有限公司

表 9主要整车企业在新能源汽车领域的本地化动向 车企 福特 日产 宝马 戴姆勒 大众 丰田 新能源汽车本地化主要动向 确定将在中国推出纯电动版福克斯，加快纯电动汽车国产 借助合资自主品牌启辰加速其电动车的本地化生产 将更加注重本地化未来宝马的电动车和混合动力车型将国产化 与北汽集团签署全面战略匼作意向书，拟探讨进一步技术支持和双方在新能源汽车领域 的合作 大众电动车引进将包括示范阶段(2010 年~2013 年)、批量生产阶段(2013 年~2018 年)和 大规模市場化阶段(2018 年以后) 丰田汽车研发中心(中国)有限公司(TMEC)落户常熟该研发中心将研发搭载国产混合动 力总成的车辆，并在 2015 年左右实现在一汽丰田、广汽丰田的生产和销售

通用 2011 年 9 月底，“通用汽车中国前瞻技术科研中心”一期已正式落成 资料来源：赛迪投资顾问整理 2013，01

另外随著中国新能源汽车市场的逐步打开，大量跨国汽车企业如本田、丰 田、 宝马等均准备启动新能源汽车在中国本地化生产赛迪投资顾问认為随着国 内新能源市场的逐步开启，包括动力电池、驱动电机、电控系统、充电站设备和 新能源汽车整车的大量外资企业将提前布局中国市场 能够成功的进入中国新能 源汽车市场是各大跨国企业抢占新能源汽车产业制高点的关键。

2.2 重点外资企业国内新能源汽车市场投资情況分析 2.2.1 三菱化学：提前布局负极材料和电解液市场抢占产业发展先机 三菱化学集团自 1950 年成立至今已有 57 年的历史，以石油化学、功能产 品、卫生保健领域为支柱其销售额达 26000 亿日元，是日本排名第 1、世界排 名第 5 位的综合型化学企业 作为全球唯一一家同时生产锂离子电池四項主要材 料的跨国企业，电池材料在三菱化学业务板块中占据重要的地位目前，三菱化 学电池材料具备年产正极材料 （水岛事业所） 600 吨、 （土反出事业所） 负极 3000 吨、电解液（四日市事业所）8500 吨、隔膜（三菱树脂的长滨工厂）12000 万 平方公尺的能力 三菱化学计划于 2015 年结束前总計投入 300 亿日元扩增四项 材料产能， 其中 正极材料提升至 15000 吨、 负极材料 35000 吨、 电解液 50000 吨、隔膜 7200 万平方公尺。 三菱化学自 1963 年对中国开始出口肥料、1972 年在中国香港设立现地法 人以来 主要以产品加工为中心开展中国的业务，如今三菱化学已经在中国十多 个城市和省份设