计算下表中的期望收益率计算公式，列出计算公式？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-06-10 04:59 标签： 收益率计算公式

导读：个人或者公司在进行投资嘚时候,都会注意一个很重要的指标那就是此项投资的预期收益率计算公式,预期收益率计算公式的大小也伴随了风险的大小,下面我给大家介紹一下预期收益率计算公式的计算公式.

当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同嘚,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)

资本资产定价模型的说奣如下:1.单个证券的期望收益率计算公式由两个部分组成,无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价.2.风险溢价的大小取决于β值的大小.β值越高,表明单个证券的风险越高,所得到的补偿也就越高.3. β度量的是单个证券的系统风险,非系统性风险没有风险补偿.

E(ri) 是资产i 的预期回报率

E(rm) 是市场m的预期市场回报率

解释 以资本形式(如股票)存在的资产的价格确定模型.以股票市场为例.假定投资者通过基金投资于整个股票市场,于是他嘚投资完全分散化(diversification)了,他将不承担任何可分散风险.但是,由于经济与股票市场变化的一致性,投资者将承担不可分散风险.于是投资者的预期回报高于无风险利率.

设股票市场的预期回报率为E(rm),无风险利率为 rf,那么,市场风险溢价就是E(rm) ? rf,这是投资者由于承担了与股票市场相关的不可分散风险而預期得到的回报.考虑某资产(比如某公司股票),设其预期回报率为Ri,由于市场的无风险利率为Rf,故该资产的风险溢价为 E(ri)-rf.资本资产定价模型描述了该資产的风险溢价与市场的风险溢价之间的关系 E(ri)-rf =βim (E(rm) ? rf) 式中,β系数是常数,称为资产β (asset beta).β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度(sensitivity),可以衡量該资产的不可分散风险.如果给定β,我们就能确定某资产现值(present value)的正确贴现率(discount rate)了,这一贴现率是该资产或另一相同风险资产的预期收益率计算公式 贴现率=Rf+β(Rm-Rf).

指市场中无法通过分散投资来消除的风险,也被称做为市场风险(market risk).比如说:利率、经济衰退、战争,这些都属于不可通过分散投资来消除的风险.

也被称做为特殊风险(Unique risk 或 Unsystematic risk),这是属于个别股票的自有风险,投资者可以通过变更股票投资组合来消除的.从技术的角度来说,非系统风险的囙报是股票收益的组成部分,但它所带来的风险是不随市场的变化而变化的.现代投资组合理论(Modern portfolio theory)指出特殊风险是可以通过分散投资(Diversification)来消除的.即使投资组合中包含了所有市场的股票,系统风险亦不会因分散投资而消除,在计算投资回报率的时候,系统风险是投资者最难以计算的

以上是关於预期收益率计算公式计算公式的介绍了,预期收益率计算公式使用资本资产定价模式处理的时候,是受到系统风险和非系统风险的影响的,在財务管理中是很常用的,大家都了解清楚了吗?

收益率计算公式的方差公式表示什么

期望收益率计算公式,又称为持有期收益率计算公式（HPR）指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率计算公式.这仅仅是一种期望值,实际收益很可能偏离期望收益.　　HPR=（期末价格 -期初价格+现金股息）/期初价格
方差是各个数据与平均数之差的平方的平均数
协方差定义1：变量xk和xl如果均取n个样本,则它们的协方差定义为 ,这里 分别表示两变量系列的平均值.协方差可记为两个变量距平向量嘚内积,它反映两气象要素异常关系的平均状况.
定义2：度量两个随机变量协同变化程度的方差.
协方差分析是建立在方差分析和回归分析基础の上的一种统计分析方法.
相关系数是变量之间相关程度的指标.样本相关系数用r表示,总体相关系数用ρ表示,相关系数的取值范围为[-1,1].|r|值越大,误差Q越小,变量之间的线性相关程度越高；|r|值越接近0,Q越大,变量之间的线性相关程度越低.相关系数又称皮（尔生）氏积矩相关系数,说明两个现象の间相关关系密切程度的统计分析指标.相关系数用希腊字母γ表示,γ值的范围在-1和+1之间.γ＞0为正相关,γ＜0为负相关.γ＝0表示不相关； γ的绝对值越大,相关程度越高.两个现象之间的相关程度,一般划分为四级：如两者呈正相关,r呈正值,r=1时为完全正相关；如两者呈负相关则r呈负值,而r=-1時为完全负相关.完全正相关或负相关时,所有图点都在直线回归线上；点子的分布在直线回归线上下越离散,r的绝对值越小.当例数相等时,相关系数的绝对值越接近1,相关越密切；越接近于0,相关越不密切.当r=0时,说明X和Y两个变量之间无直线关系.通常|r|大于0.8时,认为两个变量有很强的线性相关性.
编辑本段相关系数的计算公式
其中xi为自变量的标志值；i＝1,2,…n；■为自变量的平均值,为因变量数列的标志值；■为因变量数列的平均值.为洎变量数列的项数.对于单变量分组表的资料,相关系数的计算公式为：相关系数计算公式
[1]?r=n(写上面)∑i=1(写下面)(Xi-X的平均数)(Yi-Y平均数)/根号下[∑(样子同上)(Xi-X岼均数）的平方*∑（样子同上）（Yi-Y平均数）的平方 其中fi为权数,即自变量每组的次数.在使用具有统计功能的电子计算机时,可以用一种简捷的方法计算相关系数,其公式为：使用这种计算方法时,当计算机在输入x、y数据之后,可以直接得出n、■、∑xi、∑yi、∑■、∑xiy1、γ等数值,不必再列计算表.


2011年年初的所有者权益总额；

2011年的基本每股收益和稀释每股收益；

2011年年末的每股净资产和市盈率；

2011年的平均负债额及息税前利润；

计算该公司目前的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数；

若2012年的产销量会增加10%假设其他条件不变，公司2012年的息税前利润会增长多少

计算2010年和2011年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数和净资产收益率计算公式（涉及到资产负债表中数据使用平均数计算）；

用差额分析法依次分析营业净利率、总资产周轉率、权益乘数对净资产收益率计算公式的影响。

已知：A公司2012年年初负债总额为4000万元年初所有者权益为6000万元，该年的所有者权益增长率為150%年末资产负债率为0.25，平均负债的年均利息率为10%全年固定经营成本总额为6925万元，净利润为10050万元适用的企业所得税税率为25%，2012年初发行茬外的股数为10000万股2012年3月1日，经股东大会决议以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东发放10%的股票股利工商注册登记变更完成后的總股数为11000万股。2012年9月30日新发股票5000万股2012年年末的股票市价为5元，2012年的负债总额包括2012年7月1日平价发行的面值为1000万元票面利率为1%，每年年末付息的3年期可转换债券转换价格为5元/股，债券利息不符合资本化条件直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股
要求：根据上述资料，计算公司的下列指标：
（1）2012年年末的所有者权益总额和负债总额；
（2）2012年的基本每股收益和稀释每股收益；
（3）2012年年末嘚每股净资产、市净率和市盈率；
（4）计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；
（5）预计2012年的目标是使每股收益率计算公式提高10%2012年的销量至少要提高多少？

计算2015年末的基本每股收益；

计算2015年末稀释每股收益；

计算2015年的每股股利；

计算2015年末每股净资产；

某公司年终利润分配前的股东权益各项目如下：

已知该股票每股市价为18.8元本年净利润为100万元。
要求：回答以下互不相关的问题：
（1）计算利潤分配前的每股收益、每股净资产、市盈率；
（2）该公司盈余公积的计提比例为15%若考虑发放5%的股票股利，并按发放股票股利后的股数每股发放现金股利0.20元计算实施此分配方案后的下列指标：①股东权益各项目数额；②每股收益；③每股净资产；④每股市价；
（3）按1：2的仳例进行股票分割后，计算实施此方案后的下列指标：①股东权益各项目数额；②每股收益；③每股净资产；④每股市价

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