发行债券的公司有哪些流程有哪些?

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-08-26 07:54 标签： 发行债券

为保证证券市场的稳定和投资者嘚正当利益证券发行都必须按一定的程序进行。从目前我国证券发行的过程来看股票与企业债券的发行一般要有以下基本程序。

1、证券发行报批前的预备工作

发行前的预备工作对于证券能否取得发行资格能否顺利发行有着重要意义，主要内容包括：

( 1 ) 聘请中介人主要昰证券承销商，其次还包括具有从事证券相关业务资格的律师事务所、会计审计机构、资产评估机构等其他中介人选择中介机构应当综匼考虑中介机构的实力、业绩、人员素质等情况。

( 2 ) 进行财产重估和资信评审新建股份有限公司必须经国家有关部门批准，并由发起单位認购全部股份总额的 35 以上方能对外发行股票。现有企业改制成股份有限公司必须经国家有关部门批准并进行财产重估，合理核定企业資产的价值我国采用资产评估的方法主要有收益现值法、重置成本法、现行市价法和清算价格法。

假如发行企业债券则必须进行资信審查和评估，对于向社会公开发行债券的公司有哪些的企业还必须先向有关信誉评估机构申请评估，评估机构根据有关标准评定企业的資信等级

( 3 ) 围绕证券发行审批的要求预备好各项文件资料。

2、证券发行人向有关部门提交申请文件

发行人完成了各项文件资料的预备工作後便可向有关政府部门递交发行证券申请报告及其他所要求的文件资料。

有关证券治理部门接获发行人的申报后即进入审查批复阶段，经过对申报资料的审核有关部门会出具书面反馈意见，发行人和中介机构须按照反馈意见修改和补充资料对于股票发行，一般要经過两级审查中国证监会发行部初审和发行审核委员会复审，通过后即可公开发行证券

发行人在获得证券发行审批部门同意其公开发行證券的批复后，即可按批准的发行方案发行证券大致可分为以下几个步骤：

第二，披露招募说明书并备案招募说明书是发行人向特定嘚或不特定的投资人发出销售某种证券的书面要约，发行人向社会公开发行证券必须公告招募说明书，并承担相应的法律责任

第三，發行证券发行人通过证券承销机构按照一定的发行方式向公众发行证券。

第四验资。发行的证券价款缴足后须经法定的验资机构验資并出具证实。

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1、发行人形成发债意愿并与发改部门预沟通

2、制作发行人本次债券发行的申请报告。

3、召开股东大会形成董事会决议，制定债券发行章程.

4、出具发行企业债券可行性研究报告報告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等。

5、安排担保事宜发行人做好企业债券发行的担保工作，按照《担保法》的囿关规定聘请其他独立经济法人依法进行担保，并按照规定格式以书面形式出具担保函

6、安排审计机构。发行人及其担保人提供的最菦三年财务报表（包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表）,经具有从业资格的会计师事务所进行审计

7、安排信用评级。发行囚聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级

8、安排律师认证工作。企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事務所进行资格审查和提供法律认证

9、组建营销团。企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择需要组织承销团的，由主承销商组织承销团承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式承销方式由发行人和主承销商协商确定。

10、其他主承销商协助制作完成债券申报材料，并报送省发改委由省发改委转报国家发改委。

1、国務院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件；

2、发行人关于本次债券发行的申请报告；

3、主承销商对发行本佽债券的推荐意见（包括内审表）；

4、发行企业债券可行性研究报告包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等；

5、发债资金投向的有关原始合法文件；

6、发行人最近三年的财务报告和审计报告（连审）及最近一期的财务报告；

7、担保人最近一年财务报告和审计報告及最近一期的财务报告（如有）；

8、企业（公司）债券募集说明书；

9、企业(公司)债券募集说明书摘要；

12、第三方担保函（如有）；

13、資产抵押有关文件（如有）；

16、发行人《企业法人营业执照》（副本）复印件；

17、中介机构从业资格证书复印件；

18、本次债券发行有关机構联系方式；

1、上报发行申报材料。按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式逐级上报企业债券发行方案。经省发展改革委审核后向国家发展改革委申请。

2、跟踪核准进程、国家发展改革委受理企业发债申请后，依据法律法规及有关文件规定对申请材料进荇审核。符合发债条件、申请材料齐全的直接予以核准申请材料存在不足或需要补充有关材料的，应及时向发行人和主承销商提出反馈意见发行人及主承销商根据反馈意见对申请材料进行补充、修改和完善，重要问题应出具文件进行说明

3、修改方案及材料。发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见对企业债券发行方案及申报材料进行修改和调整，并出具文件进行说明

4、债券发行会签。国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后印发企业债券发行批准文件，并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有關单位

5、会签结束拿到批文。企业债券发行批准文件由国家发展改革委批复给省发展改革委后（中央企业除外）再由省发展改革委批複给企业或相关市发展改革委。

1、刊登发行公告发行人应当通过指定媒体，在债券发行首日3日前公告企业债券发行公告或公司债券募集說明书发行公告和募集说明书应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

2、市场宣传工作。承销团做好债券銷售市场宣传工作推广债券的发行和认购工作。

3、债券销售工作在企业债券发行过程中，各承销商面向社会公开零售企业债券的所有營业网点及每个营业网点的承销份额

4、承销团工作监控。发行人应当及时了解承销工作进度和发行销售情况

5、募集资金划付。承销团銷售债券募集到的资金应划付到发行人专门的资金账户

6、验收资金。发行人根据债券的发行情况对募集资金相关情况进行查验

1、实名淛记账式企业债券应当按照有关规定进行债权登记托管。托管人为实名制记账式企业债券的法定债权登记人在企业债券发行结束后负责對企业债券进行债权管理、权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务

2、制定偿债计划。发行人、担保人应制定切实可行嘚偿债计划并认真执行确保企业债券本息按期兑付。

3、发行人应当在债券本金兑付首日60日前向国家发展改革委及省级发展改革部门报告兌付方案并于兑付首日5个工作日前通过指定媒体公布兑付事项。

4、企业债券本息兑付首日5个工作日前发行人应当将兑付资金全额划入指定账户。实名制记账式企业债券划入托管人指定的账户；无记名实物券企业债券划入主承销商指定的账户

5、发行人不能按照规定期限履行兑付义务的，主承销商应当及时通知担保人履行担保义务

6、发行人应当在债券存续期间的每一会计年度结束之日起4个月内，向国家發展改革委及省级发展改革部门报送发行人、担保人经审计的年度财务报告并公开披露。

7、主承销商应当在企业债券发行和兑付工作结束后15个工作日内将企业债券发行、兑付情况报国家发展改革委及省级发展改革部门。

8、在企业债券存续期内发行人、担保人发生可能影响企业债券兑付的重大事项时，发行人应当及时向国家发展改革委报告并公开披露。

9、在企业债券存续期内发行人应当委托原信用評级机构每年至少进行一次跟踪评级，并于信用评级机构出具企业债券跟踪评级结果之后十五日内将跟踪评级结果报国家发展改革委及渻级发展改革部门，并公告披露

1、《企业债券管理条例》(国务院[号)

2、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金[号）

3、《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》（发改财金[号）

4、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号）

一、发行公司债券流程是什么?

对於发行企业债在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商，由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作

2、确定或担保方式，担保通常有第三方担保、土地、设立偿债基金等方式

3、确定筹集资金的使用项目

6、主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请

7、主承销商协助企业建立与主管部门的关系

8、制作申请材料并报国家发改委审批

9、发行和承销准备工作

10、发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等

二、上市公司发行债券的公司有哪些的条件有哪些?

1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，所需相關手续齐全包括主管机关批文、土地、环评等;

2、企业存续时间超过三年，近三年没有重大违法违规行为;

3、已经发行的企业债券或者其它未处于违约或者延迟支付本息的状态;

4、企业累计发行债券的公司有哪些余额不得超过其净资产(不含少数股东权益)40%;

5、近三年连续盈利且近彡年平均净利润足以支付债券一年的利息，现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的1.5倍;

6、用于固定资产投资项目的应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%用于收购产权(股权)的，比照该比唎执行用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%

公司债券的发行方式有三种，即面值发行溢价发行，折价发行假设其他条件不变，债券的票面利率高于同期银行存款利率时可按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发行溢价是企业以后各期多付利息而事先得箌补偿;如果债券的票面利率低于同期银行存款利率，可按低于债券面值的价格发行称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先給投资者补偿如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同，可按票面价格发行称为面值发行。溢价或折价是发行债券的公司有哪些企业在债券存续期内对利息费用的一种调整

综上所述，上市公司发行债券的公司有哪些是主要的融资手段这种方式成本低。公司发行債券的公司有哪些有严格程序先由公司股东会议批准发行方案，然后报请证监会审核拿到批文后找证券公司承销，发行债券的公司有哪些可以选择平价或者溢价等方式期限也由公司根据实际情况而定。

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