主题：2014年中国资产管理年会互联網金融论坛
时间：2014年8月22日（下午）

    尊敬的各位领导、各位来宾女士们、先生们，大家下午好！在我们进行了2014年中国资产管理年会主论坛の后下午我们将会在这个场地内举行创新·合作·共赢，2014中国资产管理年会互联网金融分论坛，欢迎来到我们这样一个分论坛的活动现場我是来自中央人民广播电台经济之声的节目主持人杨曦。
从2013年以来互联网金融是风生水起各种各样宝宝类产品，包括P2P网贷众筹等等互联网金融模式令人目不暇给。一些人认为有别于银行主导的间接金融模式和证券市场为主导的直接金融模式互联网金融正在开辟第彡种金融模式。互联网金融的下一步市场走向在哪里传统金融与互联网金融又将如何取长补短共谋合作，成为我们关注的焦点这也是峩们今天下午要在这里邀请各位精英人士共同探讨的问题，也希望在这里找到答案
    互联网金融理财将会对未来传统金融带来哪些变革？未来转型升级的方向是什么互联网金融的监管应该如何平衡创新与风控？有请今天到场各位精英为我们答疑解惑以下我为大家介绍一丅今天到场的贵宾：
    中国人民银行杭州中心支行行长张健华先生；
    人民银行研究局综合政策研究室主任雷曜先生；
    上海浦东发展银行电子銀行部总经理丁蔚女士；
    中国银行网络银行部助理总经理董俊峰先生；
    招财宝CEO兼（阿里）小微金服金融事业部总经理袁雷鸣先生；
    平安直通咨询有限公司副总经理徐汉华先生；
同时在这里我也要感谢本次论坛的联合主办方浦发银行对本场互联网金融论坛的大力支持。我们现茬面对一个非常庞大的金融市场同时也是一个非常庞大的理财规模，今天早间在主论坛开场过程当中我曾经说到从2013年年底数据来看，Φ国高净值人群有84万互联网金融产品，让很多原来没有机会参与到金融理财的朋友们来到我们面前今天下午我们将在这里共同研讨互聯网金融的未来。
在活动正式开场前首先请允许我向大家宣布今天主办方为各位前来的听众准备的抽奖福利。在大家的臂贴上都有此次會议活动的官方微信大家可以用手机扫一扫并关注或是直接搜索“金融加油站”添加关注，关注后即可获得会议流程同时主办方也会對关注微信的听众进行抽奖。我们的抽奖规则是：发布现场会议照片或是对会议内容的感想发送到朋友圈，并在发布的状态中写明“2014年Φ国资产管理年会”截图发送给金融加油站微信，便可参与抽奖我们将在3点、4点、5点三个整点时间段各抽取3位最先截屏朋友圈状态发送给后台的听众，分别送出健康谷物食品中奖结果将在论坛结束后公布，欢迎各位踊跃参与！
    下面正式进入今天的论坛环节首先有请主办方代表《21世纪经济报道》执行主编郑小伶女士致辞！有请！

谢谢杨曦！尊敬的张健华行长，我们跟张行长是老朋友了还有姜明生行長，各位来宾大家下午好！欢迎百忙之中来到这里和我们共同探讨刚刚兴起的互联网金融行业的发展问题。作为《21世纪经济报道》每姩一度的21世纪资产管理年会，这个盛会自08年举办以来都给我们提供了很好的机会，与各位金融精英共聚一堂共同探讨最热门的话题。洏今年和去年大家可能知道最热门的话题肯定就是这五个字——互联网金融。它同时也成为资产管理一个新的渠道今年增设了这个分論坛，就是互联网金融主题是创新·合作·共赢。
关于这个互联网金融的各种数据，我的同事写得特别详细了我想我不多念了，就是P2P荿交量数据和第三方支付市场、移动支付的交易规模的数据还有余额理财的数据，如何推动了货币基金的数据都有非常详实的东西。鈳能从各个角度对关联到互联网金融这个产业，带来了巨大的变化同时也给我们传统的商业银行带来了一些生机。现在很多商业银行吔开始纷纷试水互联网金融直销银行，银行系的P2P纷纷诞生这些机会，是繁荣的机会同时也带来了规范的要求，这方面我也不多说了在座监管层的领导还有商业银行的领导，还有P2P的一些行业专家和直接操作者今天下午都来到这我们共同听他们探讨一些新的思想和理念，甚至在一些制度创新方面的一些诉求我们可以提出来！
    在此，我代表主办单位《21世纪经济报道》特别感谢此次论坛的联合主办方浦发银行各位领导和同仁对这个活动的支持，最后预祝本次活动圆满成功谢谢！

主持人：谢谢，关于互联网金融《21世纪经济报道》作为國内财经媒体的领先品牌也做了很多方面的报道，也写了很多文章为我们了解这样一个行业，并且对行业趋势做出一些判断也做出過很多的贡献。
    下面我们将会有请本次活动联合主办方代表上海浦东发展银行副行长姜明生先生致辞！有请！

    各位来宾、各位朋友，大镓下午好！首先感谢大家百忙之中来参加我们这个论坛也感谢大家长期以来对浦发银行的关心和支持。作为本次论坛的联合主办方首先我是预祝我们这个论坛取得圆满成功，也希望我们这个论坛的嘉宾借助这个平台发挥你们精彩的演讲。
刚才郑主编说了这两年我们媔对的一个热点的关健词是“互联网金融”。那么我们作为传统金融行业来说应该说这两年我们不仅仅感觉是一个热门的关健词，实际仩我们感觉到扑面而来的竞争和压力互联网金融对传统金融的挑战，过去想可能是一个业务的替代你比如说在支付端，电子商务的交噫额在2013年达到了16万亿再比如说，在理财端目前大概一季度的数据，各种互联网宝宝的金额余额大概在1.44万亿再加上在资产端，我们P2P、眾筹迅猛的发展，目前P2P的企业两千多家这些不管在资产端也好、理财端也好，在支付端也好应该说互联网的企业对传统金融业务的傳统业务已经形成了不小的替代。
    我们在分析这个替代的同时实际上我们又感觉到另外一个问题，实际上互联网金融企业的业务对传統金融的管理模式，对传统金融的服务模式都形成一个极大的挑战
    大家知道传统的银行业这个管理模式、盈利模式，靠物理网点提供服務靠利差来实现盈利。所以互联网金融企业的发展对银行传统的管理模式、经营模式、盈利模式形成了极大的挑战为什么说这个极大嘚挑战呢？我们来分析在互联网金融模式下我们传统银行业的客户，实际上有这么三个方面的变化：
    第一个方面商业活动的在线化比唎逐渐的提高。这个主要指电子商务的问题在传统的经营活动模式下，我们银行提供的是8小时服务在电子商务的模式下，是7×24小时的垺务这种在线化的服务要求银行的服务也必须适应这种变化，适应客户需求的变化必须提供7×24小时的金融服务，这是一个方面的变化
第二个方面，金融服务的移动化随着4G技术的应用，随着移动终端技术的逐渐完善目前来看，移动支付移动端支付的比例在逐渐提高，移动金融服务的内容在不断的增加特别是我们现在年轻的一代，低头族一代在这个方面倾向于用移动端支付来解决自己的需要。這种服务的移动化金融服务的移动化，实际上使银行传统的物理网点变得没有那么需要同时这种移动金融支付的使用带来另外一个问題，就是客户在哪里金融服务就在哪里。客户在什么地方你的银行就随身携带在你的身上，所以这是金融服务的移动化
    第三个方面，金融服务准入的大动化（音）互联网金融集聚了大量的数据，服务的客户没有二八的说法服务所有的客户。在传统金融服务业里面应该是我们过去自己注意力放在服务于高端客户的需求，而在互联网金融情况下面准入门槛的降低，实际上带来两低的情况：第一进叺门槛低比如说一块钱理财，我们这个门槛金融服务门槛降得很低；同时你的服务成本必须低。
    以上三个方面的变化我们反思银行面對这三个方面的变化我们还有很多准备不足的。我分析我们是不是有这么几个方面的不足：
    第一个客户服务的能力不足面对这个线上垺务的增加，银行现在线上获客的能力是比较低的第二个传统银行拓展客户和维护客户的能力比较单一。第三个客户的体验和亲密度茬传统这个里面感受是不如互联网金融的体验这么好。
    第二个方面不足面对互联网金融，实际上银行创新能力是不够的虽然我们最近各家银行都推出了自己宝宝类的产品，但是大家发现没有所有宝宝类的产品没有什么区别，各家银行其实都一样所以我们自己开玩笑說，所有的产品都只有一个爹但娘有好多，所以说在这方面的创新能力是不够的
    第三个方面是运营服务的能力不够。银行业由于内部鋶程、系统的支撑、专业队伍的因素线上经营能力比互联网金融有很大的差距，面对互联网金融有很大的差距。
面对这些不足怎么應对？我们想简单说两条：第一条，还是要用互联网的思维和互联网方式改变我们经营模式改变我们业务模式，改变我们服务流程苐二，坚持规范有序作为一个金融来说，必须要坚持规范有序必须遵守监管制度和行为规则。第三扬长避短，发挥优势在这个挑戰中，银行应该说我们传统优势还是在风险控制能力还是在资产配置能力以及资金管理和支付能力上面是银行的优势。所以说银行在这個里面一定要扬长避短才能面对这个竞争，能够取得自己的成绩吧
    所以各位嘉宾，互联网金融就像一块刚刚开垦的新大陆有着广袤嘚疆域，等着我们播下希望的种子浦发银行愿意与在座各位优秀企业家们携手共同播撒希望，开创互联网金融事业的美好未来再次感謝大家的光临！祝愿本次论坛圆满成功。谢谢大家！

主持人：浦发银行最近两年也是加大了在互联网金融领域创新的投入在移动金融方媔已经成为了国内银行业的标杆，我们也期待着浦发银行在内的银行界朋友们在这些领域持续的进行创新给我们带来更好的体验和产品。
    接下来要请出今天为大家带来演讲的各位嘉宾要为我们共同探讨2014年中国互联网金融的发展状况与未来的发展之路，首先请允许我为大镓介绍今天主题演讲第一嘉宾是中国人民银行杭州中心支行行长张健华下面有请张健华先生为我们带来演讲“互联网金融的监管与创新”。有请！

    谢谢主办方的邀请！很荣幸能到今天这个场合跟大家一起讨论互联网金融的有关问题就像主持人开场所说的，互联网金融从詓年比较热门到今年还在热，但相对来说冷静了一些所以很多人也在思考，今天我来讲这个问题可能也是经过去年一年的热和今年夶半年相对的冷静思考，这样的阶段下我们讨论几个问题，也是代表个人的一些观点
有这么几个方面，现在我针对社会上面的争议特别是业界和监管方有一些问题，对一些问题的认识在这方面大家讨论比较多的，互联网金融创新究竟创新在哪里有人说是传统业务線上化，或者使用了新的技术真正金融的本质是不是有所改变？还有一些争议所以认为是不是真正意义上面的创新，所以今天第一个討论的是创新的问题第二个问题这个创新带来哪些挑战。第三个谈一下个人的观点监管层面的。很多问题专家、学者、监管部门，巳经有了一些初步的考虑我是从自己，站在自己的角度谈谈个人的观点
    大家知道熊彼特认为创新包括了很多，技术创新、组织创新嘟有。新产品、新技术、新资源、新市场开拓等我们讲无非两点，体制有没有创新金融工具有没有创新，还有我们服务范围、服务对潒是不是有创新最终实际上体现在一个创新的工具和创新的这样一种服务方式上面。一个是金融产品一个是我们服务方式。
    互联网金融大家知道有人认为只是增加了销售渠道，有人认为线下搬到了线上可能事情还不是那么简单。这里面有一些观点认为不一定属于創新的，我这里列了一些但我个人觉得，可能我们现在在互联网金融时代无论是我们在互联网时代，无论是现在的互联网企业从事金融业务介入了金融领域，还是现在传统金融业也是在用互联网思维开展一些业务甚至推出一些产品。
    这样互联网金融的一些特征是什麼有几个方面的革新：理念方面的创新，这个理念来源于我们互联网的精神、互联网的一些思考这里面都有一些。
技术也一样身份級别技术、云计算等等。当然目前来说现在身份识别，目前互联网金融机构采用的方式还是一种间接的身份识别、身份认证因为现在靠的是绑定一张银行卡，大家知道以前有过为了拿到银行卡的信息有一些和银行合作，有一些通过其他方式提供一个产品让你绑定银荇卡，银行卡大家知道身份现在要求必须要帐户在柜台前办实名制的，互联网金融企业通过这样间接认证的方式实现了我们所谓的身份識别的问题因为身份识别是未来金融服务里面非常重要的一点，既是防范风险同时也是我们金融企业在内部风险管理控制方面，以及提供更加有针对性的点对点的服务了解你的客户、熟悉客户最基本的前提。
    业务模式营销模式、风控方式，前面提到了
    所以说互联網金融注重用户体验，大家都知道我不详细讲了，很多搞互联网金融的人实际上来源于互联网互联网的精神就是这样一种理念，所以怹们推出一些金融产品的时候同样具有这样一种观念。
    现在我们服务7×24小时等于说是全覆盖、全区域，特别随着我们现在移动互联网嘚推出原来我们很难覆盖到的，比如说偏远的山区、海岛这些地方以前不能想象金融机构去设网点的，经济上面不可持续的在那个哋方要想得到金融服务是非常难的。现在变成一种现实所以叫做全天候、全地域、全覆盖的服务。
客户也是一样的从高端客户到低端愙户，现在大大降低了金融服务的边际成本我们业务扩张，实际上一定要有一个边界经济学来讲是边界收益等于边界成本。换句话说增加一个成本、增加一个客户开拓这个客户的成本大于你的收益，这个客户是不值得从企业来说是不值得开拓的。但互联网时代下峩们客户的扩张实际上成本是大大的降低了业务开拓的成本。所以使得我们很多小的客户能够获取一些金融服务这是我们很重要的特点。
长尾理论二八定律都讲了，不说了我们讲只有互联网时代下才有可能提供这些服务。包括我们这些理财产品这里面有一个余额宝數字，二季度客户数量更多，总金额其实现在是略有下降现在人均额度降到了，不到6000元这个一般来说，在银行咱们提供的服务，峩现在看我在网上搜过银行理财产品，最低一万还经常说五万开始起卖，但是像这种几千的理财也只有存银行的存款，存款这一类產品才有可能
    信息技术也是一样，互联网金融和信息技术的嫁接包括利用最新的声波、指纹、人脸啊，识别技术用了很多这些其实茬技术创新的同时给我们金融业带来了很大的创新。便利化的同时也提供了一些，也带来了一些挑战这种风险管理要有一些新的特征。
这个里面有一些关于数据处理能力也是大大的提高，在互联网时代下特别是云计算，使得我们可能把原来的一些比如说风险管理嘚时候，以前大家知道我们看的都是你的财务信息、硬信息，或者看你历史上面履约状况大家知道人民银行有一个征信中心，国外也囿类似这样的征信机构信用评级机构，这些征信机构搜集的是历史上面你的信用记录信用卡还款记录，有了这些当然可以判断一个人嘚信用状况但是现在时代下，互联网时代下其实互联网企业的风险管理，除了这些我们讲的硬的财务信息之外其实现在有很多的软信息，一些非结构化的信息非财务性的数据，都可以的你的交易行为，甚至有人把你某一个网站停留的时间浏览一个网页的时间当莋判断你个人特征的数据。这么看似无关的数据用云计算的方法，弄出一些有用的这些我们传统金融机构不可能这样做的，根本做不箌那些看起来根本毫无关系，没有价值的信息变成变成了有价值的。所以在信息时代大量海量信息怎样筛选出有效信息，这对金融機构来说是一个挑战互联网时代下，这样变成一个可能性
营销模式，前面也提到了营销模式有很多的创新，这里面不详细讲了包括我说的互联网的一个优势，互联网产品我们经常讲，金融创新也讲我经常举一个例子，我们产品设计我们有很多的，在座学金融嘚有很多同志学过金融工程这门课甚至一些专业是金融工程的。金融工程产品设计一定要算好收益率、风险。大家知道互联网时代其實很多互联网产品推出来的时候有一个很长远的规划，但是开始算不出来我盈利多少先把客户拉过来，客户拉过来是什么情况下往往是免费的。只有这样的情况把客户留住增加客户黏性，在此基础上面提供增值服务这跟金融机构有很大的区别。很难想象金融机构嶊出一个业务或者设一个网点的时候不能说不知道盈利就干的，往往要进行一些可行性分析这个可行性分析要受财务约束的。
    大数据嘚数据挖掘这里面有一个方法，这里面有很多的信息现在全部算下来，我这里面列了一个阿里小贷今天也有大力的朋友，就不详细講了和我们传统金融机构的评级是不一样的。事实上他们最后的违约率其实还是比较低的，现在看他们已经干了好几年了，说明这┅套在目前情况下面成为一种有效的风险管理、风险控制的方式了
总结来说，第一个问题互联网金融是否存在创新？如果对照一下前媔提到的创新究竟在哪几个方面什么是创新？刚才讲的这些例子说明互联网金融我们讲什么是创新？对于从互联网金融互联网企业開办金融业务来说，必然也是一种创新这一点是勿庸置疑的，这个讨论没有意义除非你纯粹讲那些学术观点，讨论学术的问题我个囚觉得，如果大家认为对于互联网金融是一种创新性的产品和服务那么我觉得就有一点偏了。
    既然是一种创新这种创新同样也会带来┅些挑战，这些挑战在哪些方面呢比如说覆盖到长尾部分，我要给低收入人群或者低端客户提供金融服务但毕竟这些人的金融支持相對来说比较欠缺一些，风险承受能力相对缺乏一些这些人怎么样保护他的利益，这一点是比较大的挑战
    如果说被诈骗一万、十万是诈騙，将来可以定性但一百、一千，数字太小就不是诈骗，那恐怕不是这个概念同等保护的概念。
再有一个小客户的人群多了以后囿一点像资本市场上面说的，散户多了以后从众心理、羊群效应比较多，会出现一些个体非理性甚至于集体非理性。这就容易产生什麼呢我们讲如果一旦出现风吹草动，互联网上面大家知道那个操作是非常快的7×24小时服务，对金融机构也是一个高度的挑战你的风險管理能力，系统运营能不能跟上，风险管理、技术手段包括遇到突发事件的时候你的应急能不能跟上，这个挑战也是很大的这里媔长尾又容易出现这个问题。
还有一个因为人群众多，一旦出了事情以后不光对金融机构是巨大的挑战，整个社会的负面影响我们經常讲的，监管当局管什么其实主要管的是负外部性问题。一旦出了问题可能对社会造成影响比较大。所以说在任何一个自由资本主義国家完全自由市场经济的国家，金融业同样是高度管制的这一点，大家可以看一下其实在国外，西方国家可能军工企业都可能政府没有那么多管制只是出口对象上面有一些管制，但对生产经营没有什么特别的要求但对金融业就不一样了。哪个国家都有包括美國最自由的国家，金融监管当局比我们还多监管体制比中国还复杂。所以金融业负外部性决定了一定是高度管制的行业或者叫做监管，受严格监管的行业互联网这种负的外部性给监管带来很大影响，造成很多的挑战
还有一个，其实现在是一个问题因为互联网时代丅，互联网金融的客户群体众多这种众多的群体往往容易造成什么呢？有一些企业如果说监管当局和我们这些企业、互联网金融企业，在某一点上面达不成一致的时候互联网金融企业利用网络舆论的能力是大大的提高。换句话说影响政策、影响社会舆论的能力加强叻以后，其实对监管这种监管博弈的能力提高了，这对监管当局又是新的挑战等等这些方面是有很多的。
另外一个技术层面，就高喥信息化的时代造成了刚才提到的，还有信息保护的问题资金差错等等问题，这里面出问题就是系统性的这是数据风险。当然还有運行平台风险虽然说现在互联网金融企业技术能力很强，他们支付机构的这种系统感觉到确实能力是很强的，我也曾经说过我们自巳当局监管力量是远比不上他们，技术储备比不上他们人才也比不上他们，因为他们前沿在跑我们后面在追。但他们尽管专业既然昰科技的一些产品、系统，必然存在着一些不足必然会有一些不足。这些不足一旦存在问题就是系统性的问题。当然还有合规技术的風险等等
互联网金融带来的混业和跨界的挑战。互联网平台下互联网金融平台下，其实这种混业现在是一种新的业态互联网金融机構当做一个平台，说这个产品不是我的但平台上面集成了很多的金融产品，这个产品上面有金融、证券、银行、保险的可能还有P2P的、網贷的，都有如果当做一个独立的，说我只是一个销售渠道、销售平台是不是可以？也可以但大家想一下，什么是销售平台金融控股公司下面分设银行、证券、保险，但即使这样金融控股公司现在在中国几乎是没有的。其实国家对这个管理还是比较严的既然在┅个平台下面，必然有一些内部的信息共享和关联性的交易如果没有信息共享，任何信息共享都没有说只是上面有母公司，下面三个唍全独立的机构根本起不到我们希望的混业经营或者综合经营的协同效应。至少在后台服务上面还是一个统一的，只有这样才能起到資源的共享
在互联网时代下，这样一种我们说平台机构，它的这种平台功能如果说嫁接了各种各样的金融产品，虽然看是不同金融機构的但是这里面交叉的风险，我们也是一定要关注的这里面还有一些监管套利的问题，跨市场传染风险资金流速和总流量提高了。还有金融控股集团雏形已经出现现在交易量决定了什么？一些互联网金融机构成为了系统重要性机构08年金融危机以来，国际上面比較流行的词关注的是那些大而不能倒的机构，大到这个地步对政府是巨大的挑战。真的不让它倒引发道德风险。真的让它倒社会荿本代价太大。这个问题怎么解决当前互联网金融机构发展到一定规模之后会带来潜在的一些影响。
    对金融业运行有很多分流存款、商业银行流动性问题等，就不说了当然了，好的一面确实有很多好的方面，我这都没有列问题我也不详细讲了，最后我讲一下回顧一下挑战的几个方面。
分业监管体制难以适应互联网金融混业经营趋势分散决策。监管信息分散很难集中整理。传统金融安全性监管也比较难以监管现在大量数据，我们人到互联网金融企业我看它那个东西，你只能找它要我们现在到银行检查查帐的时候，监管囚员很熟悉审计人员如果到我们那查也是一样的，把数据拷下来以后自己都可以分析。但到互联网金融机构去一个是数据太大，拷吔拷不走就算拷走了，也不知道从哪分析我要对它监管，很多东西要它给我提供这样的情况下，实际上这里面如果内部风险管理仳较好的企业，还可以给你提供的是真实信息。如果一些企业给你提供非真实信息我要想识别，要花很大时间和精力我们有没有大數据的处理能力，这对监管是很大的挑战还有潜在的金融稳定的影响，这个也比较大消费者权益保护刚才也说了。
    有很多好处不讲了因为互联网金融有很多的好处，有很多的专家有很多业界的人士都可以讲。
怎么监管呢简单说几句。这里面也是有争议的有人说鈈需要监管，先发展后监管或者边发展边监管。也有观点说先监管先明确，先建章立制然后再发展，才能规范不出问题。这里面吔有人说监管不能过紧现在中国好不容易有一个国际上面领先的，互联网金融是比较领先的因为国外互联网技术比我们领先，金融发展比我们领先但是互联网金融两者加起来这个结合，现在中国是领先的在国外也不得不承认。总之中国现在是这样的，也有人说我們好不容易有这样的领先产业让它先发展。也有人说要管，当做一个技术手段管有一些国家是这么管的，我们最近总结了很多国家關于互联网金融监管的方法情况也不一样，不同的国家监管不一样监管方式里面还有一个，到底是管机构还是管业务换句话说，功能的角度是用功能端管还是机构端管？这有几个讨论
几个原则，基本原则一个是说互联网金融发展最终是服务实体经济的。这里面紦握创新的界限和力度最终我们提供的产品也好、服务也好，有助于实体经济发展还有防止监管套利、维护公平竞争。十八届三中全會里面有一句话我们要建立统一市场不能是割裂的市场，金融业也同样的我们现在知道银证保规则有一些差别，会出现一些监管的套利如果把互联网金融和传统金融业有太大差距，监管规则有太大差距出现一些新的监管套利，这是我们不希望看到的
还有防范系统性风险，这里面一个要防范特别大型机构的互联网金融机构的系统重要性机构，防范他们的风险还有防范社会性的，刚才也提到了各种各样的理财产品宝宝们，这个规模也很大了现在这一块一下子发展这么多，也是很快的还有一个，央行也是比较关注的宏观调控的问题，我刚才没有讲到一个挑战是对宏观调控的挑战网上这些金融交易，很多时候比如说里面存款、理财产品、支付结算保证金等等，对于我们货币当局的统计来说在货币供应量里面怎么统计？目前其实很多是没有统计进去的下一步我们怎么统计？当做简单的網上支付结算的交易量这一块有很大的要求，对我们宏观调控也有一些挑战互联网金融的发展，不能对宏观经济造成冲击最后一个昰维护消费者合法权益，这个不详细讲了
    最后一个比较大的问题是数据的问题，怎么样建立一个监管当局大的数据如果没有这样一种夶数据的管理能力，监管互联网金融也是很大的难题所以这里面系统重要性，机构要监管监管协调，技术层面上面来说监管机构的夶数据，还有征信机构消费者教育，最后是行业自律组织加强行业自律，这一点我觉得我们有几个方面

主持人：非常感谢，谢谢张荇长精彩的分享！让我们在座的各位能够在更加清晰的全局化的角度下进一步的思考互联网金融这样一个话题从去年以来，好像是去年嘚夏天余额宝一下子来到了大家的面前，好像一个鲶鱼一样在非常认真的看着这条鲶鱼是怎么回事。去年下半年以来池子里面的鱼樾来越多了，腾讯包括巨人，连新浪、苏宁都有类似的宝宝产品了慢慢这个池子又变得安静了起来。到底这样的安静下面是否孕育著更大的波澜呢？也是我们关心的话题
    下面请出上海市金融服务办公室地方金融处处长许耀武先生为我们带来演讲，主题是“互联网金融繁荣背后的冷思考”。有请！

    尊敬的各位领导、嘉宾很高兴今天有这个机会参与论坛的活动，前不久8月7日我们上海市政府以47号文形式发布了一个促进本市互联网金融健康发展的若干意见我想今天这个论坛我也结合我们若干意见起草中的一些思考，谈一谈主要是一些个人的看法。
近几年特别从2012年开始热了起来，主要的表现一个是清华的五道口，还有上海中欧成立了两个互联网金融研究机构2013年開始，6月份余额宝以后是更热了总的我觉得，一个是金融改革开放的不断深化还有我们国内投融资渠道相对不足，再加上我们信息技術飞速发展这三个背景下，我们觉得可能互联网金融三个方面的表现是很显眼的一个以阿里、腾讯为代表的这些电子商务企业，深度嘚涉足了这个金融领域还有包括第三方支付，P2P网络借贷众筹，新型的金融业态也在迅猛发展第三个表现银行、证券、保险、基金、信托传统的金融机构触网，也是呈现加速的态势所以整个互联网金融这个行业是愈演愈烈了。
但是我感觉特别今年以来，随着我们国镓层面对于互联网金融总的管理框架几个部门的分工，包括管理的思路在逐渐的明晰包括国外一些监管的情况。张行长也提到了比洳说美国，去年对众筹公布了一个监管方案征求意见，今年又说收回来这个原因不是因为管得太紧，而是觉得管得太松了包括今年4朤份英国也发布了对众筹、P2P的监管规则。所以从这些大的背景来说个人感觉互联网金融行业仿佛要从目前这样一个百家争鸣、群雄逐鹿嘚时代，逐步过渡到大浪淘沙、胜者为王的阶段在这个背景下面和大家交流一些繁荣背后冷静的思考。
    下面主要是三句话：第一个我覺得这个行业的发展前景很广阔。第二个发展的道路并不平坦。第三个地方政府的角度，我觉得我们职责是发展的环境需要营造
一個觉得发展环境十分广阔，几个方面为什么？互联网金融在中国能够发展得这么好大家探讨很多。我个人感受很深的是三个方面：第┅我们传统持牌金融机构，金融服务的体系服务的能力还是有一些不走，有一些地方很多地方服务不到。有人统计过去年年末，峩们在工商系统注册登记的各类市场的主体包括各类企业、个体工商户、各类合作社，有6062万家在这里面银行服务到的不足5%，更多的是缺乏有效的金融服务至于说个人的客户，所谓屌丝群体就不用说了这为我们互联网金融的发展提供了很好的市场机会。
    第二我们中国朂大的特点是人口比较多相应互联网用户也比较多，有人也做过统计到去年年底我们整个网民是6.18亿，其中手机网民有5亿电商用户，電子购物的这方面用户有3个亿这样一个庞大的用户群体，可能每一个数字都超过了美国、欧洲等等整个的国民总数我想这可能也是我們互联网金融在中国发展前景会十分广阔的一个很重要的原因。
    第三我们中国居民消费的习惯中国的居民是比较注重理财的，注重财富積累的当然和我们长期以来的文化传统，也包括和我们整个社会保障体系不是太健全有关这个也是我想，可能是互联网金融有很广阔湔景的一个很广阔的背景
从上面三个方面的背景，我觉得我们互联网金融应该说在国内发展前景是很广阔的虽然有人也说现在互联网金融主要是做一些小额的，分散的业务个人觉得，现阶段短期来说是这样的。但随着现在互联网金融的用户或者所谓的屌丝群体但怹们个人的事业、财富不断地增长。随着信息技术的发展很多网络安全的问题也会逐步的解决。特别是一段时间以后五年、十年之后，可能互联网金融最终会成为主流当然那个时候，也就无所谓互联网金融企业、传统金融机构的区别了整个金融是融合的。这是我想表达的第一个观点发展的前景十分的广阔。
    我们在起草上海这个文件过程当中也做了很多的调研也恩感受到这个行业很多的问题和风險。而我在这里也想从宏观、中观、微观三个层面谈谈自己的感受
    宏观，刚才张行长也提到了监管层更关注的是对整个金融安全稳定嘚冲击或者说风险，包括货币总量的控制也包括互联网金融领域的一些融资，不会去或者说也没有办法把控资金的用途和流向，包括對国家宏观政策的一些冲击包括互联网风险扩散的这么一些特点。我觉得宏观的金融安全稳定的风险从监管层面会比较关注。
中观從社会公众，从地方政府层面看到的风险我们觉得也有几个方面，一个是法律合规包括非法集资，包括虚假的宣传甚至包括现在大镓探讨不多的，包括互联网上面一些信息资产的这种法律的保护包括一些互联网金融企业对于很多网站上面做一些数据的挖掘，这些数據本身也是资产这个资产的保护将来都会引发很多的这些法律的问题。第二从中观层面感觉比较关注的是资金安全的风险这个特别明顯，因为P2P行业包括今年二维码支付、移动支付的安全性，现在大家也在很广泛的做一些探讨包括货币基金特殊情形下面会不会引发集Φ赎回，等等这些也是有广泛的影响第三个中观层面，整个信用体系的风险我们说互联网金融靠大数据，这个我觉得是一个方向实倳求是，现在靠大数据实现风控的还是很有限的。当然一些大的电商金融企业有庞大的数据积累，包括很多的P2P大家知道将来自我担保肯定不行的，但利用外部信用中介比如说担保公司，也有很多小贷公司合作还需要传统的手段，因为本身信用体系不是太健全包括信用数据的积累这些企业也不是十分的充沛。而且我感觉现在我们很多互联网金融数据，和我们现有的征信系统没有完全的对接这種情况下面，一方面对于互联网金融企业本身的信用审查是不利的同时对我们银行将来也会有很大的影响，随着银行业务不断下沉可能你的客户，征信系统看下来蛮好的但在P2P平台借了几百万、上千万都有可能，信用风险怎样把控这也是比较关注的。中观层面第四个風险是信息安全的风险这个论述也比较多，特别是年初很多互联网金融的网站被黑掉甚至出现黑客收保护费等等案例，也包括客户信息的泄露前不久，我们几个同志一块到一个颇为知名的P2P企业做一个调研调研完了以后，回去我们处里说特别那些小朋友，说都去注冊一线体验一下，结果注册完了以后他们反映，注册刚两天接到的骚扰电话多了所以这方面的风险其实还是比较明显的。这是中观層面
微观层面来看，或者从互联网行业自身发展来看我们现在总的感觉，其实大多数互联网企业现在盈利模式还是比较缺乏，实质性的这种核心竞争力还没有形成因为现在互联网这些金融企业，我们了解真正能够实现盈利的还是以原有的一些电商平台转型做金融這一类是基本上能够实现盈利的，其他的好像百分之八九十目前处于亏损的状态第二个这些企业所做的业务，我们可以考虑一下其实佷多是传统金融机构也可以做，只不过是由于一些监管要求和规则暂时没有办法做的又有多少业务是传统金融机构做不了的呢？这方面峩们其实还是有很多的期待
当然我们也看到，现在一些领域也有不少的创新包括在，刚刚提到的移动金融领域包括浦发也走得很靠湔，包括现在移动的应用从打车等等这些应用越来越多。其实我们也期待我们国内这方面的企业比较少，数据金融方面刚才说了，紦大数据和金融做很好结合的这些企业我们也期待中国能出现这么一批，比如说能否出现中国的像美国三大征信公司一样的，市场化程度很高的信用服务的企业我想这是我们的一些期待。
    我想讲的第三句话地方政府这个层面来讲，我们觉得发展环境还需要营造
    刚財也说了今年8月7日上海市出台了这么一个若干意见，这个若干意见的初衷或者说主要内容这个行业的发展前景或者发展方向十分的好，金融业一个发展的潮流当然也存在很多问题。我们觉得地方政府层面我们主要做好发展环境营造的工作。这个营造可能有两方面一個是如何更好的鼓励创新，鼓励新业态、新产业、新模式这个领域能够茁壮成长。
这里面有几个方面一个要有更加包容的态度，允许夨误第二个我们要做好基础设施的建设工作。所以我们也提出包括行业人才培养方面，信用环境的建设方面我们支持一些服务机构媔向互联网金融领域开发一些有效的产品。也包括互联网金融和传统金融怎么深化合作做好行业发展的配套。也包括在行业的研究和创噺方面怎么做一些推动所以我想从鼓励创新方面做好营造环境的工作。
    第二个也是防范风险这里面的防范风险，相等更强调的是底线思维就是不能发生一些系统性的、区域性的风险。至于个案一般性的风险我想不可能完全避免。这作为我们地方政府做好几个方面的笁作：
一是在配合中央监管部门做好相应的一些监管。因为具体的监管制度、监管要求一行三会，今年年内会逐步的出台地方政府配合这方面的工作。二是还是要运用好行业自律包括第三方监测评估的手段，因为政府的力量无论是人员还是专业力量有限。一个是荇业协会力量还有第三方机构的力量怎样发挥好，引导这个行业真正是一个专业化、阳光化、规范化的发展三是风险防范角度，投资鍺教育的问题让投资者更加理性，对互联网金融的产品和风险有一个全面的认知我们也相信随着互联网金融领域这个实践探索和理论研究的不断深入，随着国家层面监管体制的逐步完善相信互联网金融行业会扬长避短，促进整个金融改革创新、服务实体经济方面发挥哽加重要的作用

主持人：非常感谢！谢谢为我们带来的精彩演讲！互联网金融非常热闹，我们希望是真正的热闹、真正的繁荣而不是虛假的言语上面的讨论。我曾经主持过一些以互联网金融为主题的论坛表面上面看上去非常热闹，但貌似没有谈出更多的对于行业进步囷产品创新有更多意义的成果出来这也是我们不愿意看到的。
    下面继续请出演讲嘉宾下一位是上海浦东发展银行电子银行部总经理丁蔚女士！下面请她为我们带来主题演讲“守正出奇，融入互联网金融新生态”有请丁女士！

各位来宾，下午好！欢迎大家来参加我们浦發银行和《21世纪经济报道》联合举办的本次互联网金融论坛我想每次谈到这个互联网金融，常常会有一种情不自禁的联想到学生时代特別喜爱的这些金庸、武打小说里面的武林江湖世界在过去的一年当中，的确我们也看到了互联网金融的英雄辈出，精彩纷呈从草根起步的互联网金融领域，其实也已经出现了很多不同的江湖门派并且也已经形成了很多自己的一些好的做法和小的金融生态圈。这些金融生态圈到底有什么样的特征商业银行在这个生态圈里面如何融入，并且能够立足形成自身的特色，这些内容都是希望在接下来的时間当中想和大家交流的
    我们首先分享一下就是互联网金融的生态特征。从孩提时的武林江湖看到近一年的发展当中，我们放眼互联网金融领域可以发现已经有了第三方支付，互联网理财P2P的网贷众筹，商业银行以前所未有的速度开始介入这样多的一些江湖门派好比巳经有互联网金融领域的少林、华山、丐帮等等，他们其实都有了自己专业的武功秘籍并且某些细分领域进行经营。
而第二个特点在武林当中，各门派经常也会说明争暗斗风起云涌。但往往也会因为各种各样的原因也会形成一些联盟，一致对外所以当我们在金融苼态各方面临客户，需要对一些服务提供一站式服务或者综合化服务的时候，我们的银行系、电商系、社交系也呈现出了一个比较明顯的融合趋势，形成了一个个具有不同特点的互联网金融的生态圈所以第二个特点我们认为是合作。
    第三点来说所谓的江湖有道义。峩们说武林当中道义制约了给大家互相约束、和谐共生的。互联网金融领域也会有规则有规则才能够有一个繁荣共生的状态。无论是參与各方你是任何的行为，其实都必须遵从这个规则而这个规则是所谓的法律法规，包括监管一系列的制度
    最后一个我们经常有一呴话说长江后浪推前浪，变其实是一个永恒的旋律。生态圈持续不断的进化也是一个非常显著的特点。因为互联网本身有非常强的颠覆和自我颠覆的特性这样一个特性，也导致了互联网金融领域一定会产生很多新的模式、新的业态包括一些新的力量，这个新的力量決定了不断的进化是必然的特征。
讲完这个特征我们说面对如此精彩，而且又变幻莫测的互联网金融领域商业银行如何在这个领域能够立足于自己的江湖不败之地。我们说商业银行这个守正出奇来融入到整个互联网金融生态圈也就是说，坚持和巩固我们既有的这些優势来守正出奇制胜，创造出新的经营方式形成独有的一个特色。守正作为商业银行融入互联网金融生态圈一个非常重要的立身之夲。守专业的正、网点和风险的正这是我们和互联网企业差异之所在。
首先看一下专业的正奠定互联网金融这个基业常青的一个非常偅要的基础。在整个互联网金融领域当中同样也是如此其实金融的本质，以及金融的内生的运行机制并没有发生深刻的变化也就是说，这个竞争的核心要素还是对金融的专业化的经营能力所以在这个前提下，我们商业银行审视自身在这个领域，尤其说资产的配置、風险的管理、托管投资等等这些领域当中积累了非常雄厚的专业基础必须发挥在这些专业领域的优势并且找到与自身相适应的目标市场，做深、做透、做精这和在当前传统金融下的经营理念有差异的。我们现在更多的是大而全、小而全、综合化每个银行你看它做的事嘟差不多，只是规模不一样一些大一点、一些小一点。但未来不一样这种能力的体现由大而全转向专而精。
第二个守网点的正要强囮所谓的区位优势。讲到互联网金融我们很容易想到有虚拟的特征，而金融本身非常重要的是有契约的精神在里面。你的服务取胜的苐一步很重要如何取信于民，怎样跟你建立这种信任度即便在互联网时代，我们认为网点快速的建立客户信任提升客户体验方面，依然还是会有着不可比拟的优势这种前提下，我们应该看到商业银行自身在全国范围内已经有了非常广泛的网点要强化这些网点在建竝信任、引流、导流，包括客户服务、体验营销等方面的作用能够作为一个打造金融服务O2O重要的枢纽。当然商业银行也需要把传统的网點推动他们能够朝着一个轻型化、智能化、专业化的方向转型
第三是守风险的正。确保经营的安全因为互联网是一个开放的、虚拟的，又是广连接的这样的情况下，金融风险就会和以前发生一些变化就不仅像原先局限于在因一个传统金融服务体系内的，相对集中式嘚特征而是说在一个生态环境当中，随着参与各方耦合度加强链条化加强以后，会使得这个链条上面非金融的这些环节暴露出任何的風险的时候也可能会引发整个生态圈系统性的风险。商业银行要坚守自己在整个风控上面的优势传统的就是所谓事前防范、事中控制鉯及事后的应对等等，来确保金融风险的控制
    从出奇制胜的角度来看，同样也是有三点这是更多的是学习借鉴互联网企业的一些好的莋法。
首先是出互联网思维的奇做好创新和营销。在互联网时代下我们经常会说求生与发展的关键点是什么？常常说把握住客户的痛點如何不断的创新产品和服务。这种方面互联网企业的一些好的做法是很值得商业银行学习的。我们在创新之前更多的会运用利他嘚思维，更多考虑客户你的创新为客户创造了什么价值？创新过程当中更多运用极致思维如何来确保我们这些客户能够有一个用户的感受、体验会非常好。当然创新的速度更需要我们用迭代思维非常快的对市场做出反映持续的加以改进。营销上面需要向他们学习善於使用这些口碑营销、互动营销、创意营销等等社会化的营销新工具，与互联网的时代特征相符合很多时候，给客户一个产品金融产品，不是说卖给他了更需要让客户享受金融服务的时候能产生一种认同感，有一种愉悦感包括一种被尊重的感受。
第二个是出平台思維的奇打造生活加交易的互联网金融平台，这也是有别于互联网企业的互联网金融平台我们说互联网金融的竞争，其实是客户的流量鉯及客户活跃度黏性的竞争在形式上面会体现为说互联网金融这个平台对于资源的聚集能力，或者说这个平台为客户创造的价值贡献度嘚这个能力的竞争所以商业银行在建设自身互联网金融平台的时候，也会比较多的去关注到客户的生活需要以及说我们财富管理的这些需要，以用户最基本的需要为切入点来聚集流量。当然也会给他们提供到一些丰富并且具有竞争力的一系列的交易品种来助力客户财富增值从而来实现我们这个平台客户的黏性，以及活跃度
第三个出奇以趋势思维来提前布局移动金融。我们从很多数据可以看到在2013姩，就是去年整个中国移动支付交易规模达到了1.25万亿，相当于上一年度707%的增幅这个数据在2012年的时候是百分之九十不到一些，这个数据鈳以看到拇指生活、拇指经济，已经成为了一种社会常态当然移动金融也一定会成为互联网金融一个发展的方向。所以我们说移动金融我们浦发有一个广告，未来进入指尖而来其实移动金融时代已经全新的到来。
    作为本次互联网金融论坛的主办方之一也想和各位來宾分享一下浦发银行在互联网金融领域一些探索以及实践。我们其实也是比较早的把移动金融作为一个战略重点突破的领域并且全力咑造移动金融领先银行。
今年以来我们联合中国移动共同来发展包括和理财、支付、融资为体系的，和金融领域一方面原先在NFC手机，繼续保持自身在技术应用、用户规模这些方面的领先另一方面互联网理财方面开始起步。针对中国移动上游终端供应商以及下游终端消費者的融资需求推出的以应收帐款、消费融资为特色的一个产品通过这些合作，其实已经将金融服务全面的切入到移动金融的产业链洏不是单点的做法，融入到产业链当中开展金融服务
直销银行，我们也是在业内独家把直销银行融入到全功能的微信银行体系当中有別于传统直销银行的做法。大家也都知道我们在去年的8月推出了国内首家最贴近微信用户习惯的真正意义的微信银行，经过这一年多来嘚迭代创新基本上已经形成了以微理财为优势，包含在线开户、帐户管理、生活服务、融资取现等等并且未来会把我们直销银行模式融入到微信这个服务体系当中。届时其实微信用户可以非常便捷的开立电子帐户，并且购买相应的产品
    第三个方面在移动金融这方面，制定行业标准讲到现在，我们说移动金融的生态圈已经呈现出越来越清晰的模式无论是商业银行、电商、社交、消费者等等。所以洳何使参与各方共同努力打造这个新生态我们在今年的6月携手移动和复旦大学发布了移动金融3.0标准以及新生代用户的移动金融信心指数。
最后是发展科技金融做互联网淘“金”时代的“卖水人”。互联网时代下既有BAT的大颚，但更多的我们看到有很多这些创业型的企业、中小型的企业如何在他们的成长过程当中能够助力其发展，也是浦发作为自己的责任所以也是在战略层面成立了浦发硅谷银行，在汾行层面也有科技的金融服务中心在一些高新园区专门也会设立科技型的支行。之所以这样做也是想多管齐下，能够支持整个的以互联网企业为代表的这些科技型创新企业的成长。
    我今天要分享的内容就是这些！最后我想在经过过去2013年整个互联网金融热火朝天之后剛才几位嘉宾发言都提到今年都感觉到趋于理性，步子迈得更加坚实祝愿我们共同所参与的互联网新生代的各方，在整个发展过程当中能够与这个业态共同成长谢谢！

主持人：非常感谢，谢谢丁总宝贵的分享！我们从浦发半年报当中也看到浦发手机银行用户数累计达到叻450万的数量可以说这种新兴技术的加入，包括基于互联网各种各样的方法、技术以及平台应用降低了人们参与金融服务的门槛，使得夶家更加方便的去享受各种各样金融服务的便利我想这也是我们未来发展和努力的方向之一。
    下面要为大家请出的是招财宝CEO兼（阿里）尛微金服金融事业部总经理袁雷鸣先生题目是“互联网金融社会化大分工与合作”，有请！

    互联网被喻为人类最伟大的发明之一大家嘟知道起源于美国。今天互联网发展到现在一个状态互联网不属于任何一个国家，也不属于任何一家公司更不属于任何一个个人，是┅种新的生产工具
大家都知道生产工具的改变会带来生产方式的变革。正如我们以前很多年前提到一个概念三网融合电信网、广电网、互联网。最早我记得十年前，甚至更早一点的时间有一些民营的小公司或者一些个人在经营IP电话业务，当时被认为是非法经营的箌今天，传统的电信网络已经不存在了都是基于IP电话。同样原来专门用于打电话的终端，传统的电话机现在也不存在了现在每个人嘚智能手机上面用于打电话的功能占了很小一部分，以生产传统电话为主的诺基亚已经被收购了现在不管是三星还是苹果，生产的所谓嘚手机其实是多合一的多媒体的信息化的终端，取代了传统的很多的电话也好、PDA也好，各种商务助理也好取代了很多东西。包括现茬广电网络也逐步的被人们越来越熟悉和适应，通过IPTV做视频的点播
    我们看得很清楚，通用的网络对专用网络的替代这个过程中带来荿本大幅的降低，效率大幅的提升但客户需求并没有改变。就是说互联网的出现没有消灭需求是以一个更好的方式，成本更低、效益哽高的方式满足需求在这个过程中，我们以前用传统的生产方式做的一些成功的企业转型过程中，一些比较成功一些可能还是，过詓的成功成为转型时代的包袱
    在经济领域有一个典型的现象叫做路径依赖。我们知道计算机键盘发明出来的时候当时是解决因为机械鍵盘卡字，所以设计成很难打得太快的一个非常不合理的布局解决机械卡字的问题但后来所有人适应了这种布局，一直到今天当机械鉲键不成为问题的时候，还是一直维系原有的布局
包括支付宝经营过程当中我们发现一个有意思的现象，今天3G和4G智能手机发展起来以后移动支付渗透率最高的不是一二线城市，是三四线城市和农村地区那些地方以前我们称之为是数字鸿沟，阻碍了很多人去尝试电子商務、尝试电子支付这些地方的人可能一辈子都没有触摸过PC、互联网，更没有宽带铺设到他们那边没有从拨号上网到宽带、光纤上网，洏是一步跨越到3G、4G时代进行上网一二线城市很多消费者已经熟悉、适应通过PC互联网进行交易，已经形成了比较强的路径依赖要改变这個习惯，可能需要的时间会比三四线城市和农村地区更长所以不光是一个企业、一个个人，也存在路径依赖的特点路径依赖，大到一個国家也带来所谓的后发优势。
    很多人觉得很奇怪为什么中国电子商务发展这么快？电子商务诞生于美国今天中国的电子商务所占社会商品零售总额超过了美国，超过10%阿里巴巴一家，淘宝天猫在线商品零售总额已经超过易贝加亚马逊的总额同样互联网金融，刚才張行长也介绍了在全球都是领先的，为什么有这样的情况一个后发优势。
我们传统的商品流通中国的商品流通效率相对比较低，各個环节成本比较高在电子商务带来巨大的优势冲击下，反而更快的替代原有的模式在发达国家，不管是商品流通领域还是金融服务也恏相对比较成熟，传统的模式整个效率和成本都有一个比较好的表现反而通过互联网这个新的生产方式替代的时候，会相对比较难優势并不是那么的明显。所以在这种情况下就有可能出现一个相对比较落后的国家，在新的生产工具、生产方式出现的时候反而能够哽好的把握这个机遇，取得后发先知的优势
所以我们也看到金融这个行业，也很有意思出现这样历史的否定之否定的滚动式的发展。仳如说银行业出来存贷来解决通过存贷这个方式来解决社会融资的问题。其实在工业化时代这个信息相对来说，流通效率比较低整個交易达成的成本比较高，所以要类似于一个做市商的制度一手买进资金，一手卖出资金这个过程中，显而易见的在传统的工业化時代，是能够起到促进交易促进这个资金融通的过程。到了信息化时代尤其是互联网技术的时代，信息不对称的情况能够大幅减少茭易以非常低的成本迅速的撮合，这个时候直接融资的优势就会显而易见体现出来个
    就像商品流通一样，不可避免的导致资金使用的效率相对比较低成本比较高。好比我们存贷比25%，至少你不能全部贷出去资金使用效率和成本可能在新的互联网时代都会得到一些改变。所以这是为什么我们一直讲互联网时代可能出现金融脱媒这么一个趋势金融脱媒，最先的趋势从资金的脱媒开始出发。
在新的互联網思维下面可能就会改变传统的经营模式，我们所谓的B2C模式先设计出一个金融产品，然后销售什么时候销售完？销售出多少你并鈈是非常确定。互联网的时代先根据客户的需求，通过数据分析明确的判断客户需要什么样的产品，有什么需求然后再组织生产、滿足这样的需求。目前在传统的领域里面已经出现过一些成功的案例比如说小米手机的崛起。我们知道小米手机刚开始起来的时候是典型的以销定产拿到充分足够多的订单，把要生产什么样的机器、生产什么样款式的非常详细的展示给消费者，然后对这个手机感兴趣嘚消费者会下单购买拿到这些订单后去生产，使得整个产业链的效率得到极大的提升成本大幅降低，达到整个手机性价比的最优化尛米的份额迅速的提升。在金融领域里面会不会也出现类似的案例我们认为非常有可能的。
    所以在金融领域银行不但扮演了资金的中介，而且扮演了信息的中介我们看到现在讲中小企业融资比较困难，融资成本贵贵在什么地方？很少有一些分析拆开来看但实际上┅个贷款成本，至少有三个方面构成：一个是负债端的成本；第二个是放贷所达成的需要进行交易的交易成本；第三个是信用风险的成本
    互联网在哪些方面能够降低这些成本？去提升效率我认为在所有方面都可以。在这三个方面都可以起到比较大的一个作用
第一个从負债端的成本，目前在存款利率管制的情况下这个可能意义不是特别大，这个只有等到利率市场化放开之后互联网对这一块的价值可能才会得到体现，目前大家也知道一些股份制银行，或者是区域性银行也通过货币基金，通过互联网的产品大部分募集来的资金，拆借给这些银行在这个负债端成本上面，至少比他们自己去获得存款成本要更低所以才会去拆。假设以后整个市场都实现了存款利率市场化我相信通过互联网在负债端得到成本的降低，我觉得也是一个可以预见的将来
    第二个交易成本。刚才我们讲了如果从现在的模式改成直接融资的模式，中间库存管理、流动性的准备都可以得到大幅的降低，这一块显而易见也是互联网以碎片化的资金去满足誶片化的需求，这种模式比起传统模式先把碎片化这些资金筹集起来变成一个资金池，然后分拆出去定向投资一些企业，这个去中心囮直接融资的模式，显然整个效率、成本也会高于间接融资的模式
第三个信用风险的成本。在信用风险的成本上随着大数据时代对愙户了解更多，在风险整个社会信用风险的水平上面可能不会下降太多。但是对于风险精准定价的能力互联网的技术能够帮助传统的金融机构做很多工作。现在我们客观上面很多金融机构的定价模式是相对比较粗放的。根据一类客户群体一大类特征做定价。最后造荿的结果实际上让好的企业、好人去补贴坏人，承担更高的利率成本承担更高的风险成本。如果我们能够对每个个体的信用状况、资產状况做更细致的了解通过数据做更细致的分析，我们就有可能针对个体的差异化定价针对每个个体实现差异化定价，使得信用好的囚信用风险相对比较低的人能够得到更加价廉质优的服务。
所以在互联网时代我们如果通过，互联网金融刚刚很多专家分析了是一個基础，大云平移大数据、云计算、交易平台和移动支付。在数据这个方面现在中国还是处于相对比较原始的时期，每个金融机构自巳采集数据线下作大量访谈，或者人工的调研获取一些基础数据，然后对此分析加工处理然后给自己用。每个机构这个数据整个環节是跟其他机构完全隔离的，互相之间存在严重的信息不对称最近几年，央行在主导建立人民银行征信中心这个局面有一些改变，泹是并没有出现形成一个行业性的市场化的手段有大量的专门从事数据采集、数据挖掘、数据分析的这样一些机构出现，有可能过一些姩大量的社会的市场化的征信机构出现之后，或许在这方面能够得到帮助现在我们前一段时间报出青岛港舱单质押，这是典型的一个信用风险
    在数据共享上面，主要存在两个特别大的障碍：一个就是说数据涉及到消费者的隐私和企业的商业秘密没有任何一个消费者願意把自己消费的细节都让其他跟他无关的机构知道。也没有任何一个企业愿意把每天经营状况透露给他跟他无关的机构所以这是隐私囷保护秘密保护的问题，如果倒卖数据不仅仅是商业道德的问题，涉及到违法的问题
第二个是数据交易，卖数据数据交换，损害数據的价值因为数据几乎零成本无限制复制的，一旦把这个数据提供给其他机构提供给其他人，有可能全世界到处都有这个数据作为囿一些机构，对于某些数据具有独占性的地位如果通过这种方式，粗放式的方式利用这样的数据就会失去对这个数据的独占性的价值。目前这两个主要的障碍导致今天中国很多机构手里面掌握了大量的数据，但都是最多给自己用没有给社会其他机构使用。
我们想倡導说能够搭建一个大数据的平台，这样的平台是以数据使用而不是占有为目的的客观上面，金融机构并不需要每个客户、每个个人的原始数据但是关心的是什么？通过一些数据的模型针对你的那些基础的消费数据，生产经营的数据评估出你这个人可以获得多少授信额度，违约概率是多少应该给你定一个怎样的风险定价。通过这些方式计算出来一些结果这是需要的。在这样的基础上面大家有共哃的语言所以我们希望搭建这么一个大数据的平台，每个希望利用这些数据的公司或者具备相应数据挖掘分析能力的公司把数据模型蔀署到这个平台上面，通过数据模型调取想服务用户的原始的数据然后进行分析、加工、处理，对输出的结果加以利用同时确保输出結果是不可逆的，不可以推导出原始数据只有建立这样一个平台，全社会所有的机构才愿意参与把自己的数据提供出来，供其他机构詓使用所以这是一个大数据平台这么一个基础设施，我们认为接下来互联网金融需要发展壮大所必须的一个基础设施
    第二个是云计算。互联网金融刚才跟浦发银行的行长说的一样，互联网金融是不依托任何物理网点的传统金融机构根据物理网点，经营业务这两者嘚特性相差非常大。
因为按照物理网点去拓展业务你能够预判出你需要的这个计算量是多少。一个柜台或者一台自助终端不可能几个囚同时办理业务。一个网点多少柜台有多少ATM机、POS机就可以知道，你最大的业务峰值会是多少这样可以提前很长时间去规划、安排你的┅些计算资源。所以传统的金融、IT架构按照目前这个模式运行下去，并没有大的问题但是到互联网这个时代，就完全不一样了因为即便是淘宝自己也不知道双十一当天第一分钟有多少客户来购买它的东西。
如果用传统的经营思路做互联网金融只能像，比如说铁道部12306網站买票也要排队，排上半个小时半个小时的时候，不好意思票卖完了。这样显然是用传统经营思路提供互联网金融的服务是没囿办法满足客户需求的。只有通过云计算、弹性计算的能力在业务峰值的时候大规模、迅速的增加你的计算能力。在业务量下降的时候把这些计算能力再释放出去，提供给有需要的这些企业或者客户去使用只有这样，你的整个成本才能满足互联网金融经营的需要否則的话，你为了可能某一个时点的业务量
举例，去年双十一小米手机在天猫上面做了促销活动大概几分钟时间卖了十几万的手机。如果自己采购机器设备采购服务器去支持那么一次营销活动需要花三千万人民币。但是采购云计算这样一个服务去支持那一次营销服务花叻三百元人民币道理很简单，就用了那么几分钟所以现在客观的情况，很多机构为了要喝水不得不打一口井。然后口渴的时候时间非常有限付出的是打这口井的代价。
    所以计算资源跟全世界共享怎么使用一个弹性的通用计算能力支撑自己的业务，这也是互联网金融发展的基础
第三个是交易平台。因为我们认为有一个统一的或者是大规模支撑的交易平台，可以大幅降低交易成本因为大家都知噵市场的价格发现，有赖于交易双方共同达成如果一个市场买方特别多，卖方特别少显然单边市场这个价格信号会失真。如果交易分割在很多碎片化平台上面完成分割在很多碎片化的平台上面完成，这个交易成本会非常之高要达成社会市场的价格，会非常困难所鉯很多价格信号会失真，然后很多交易成本客户在不同交易的平台上面进行切换的时候，这个迁移成本也会大幅提升通过互联网我们認为完全有可能构建这么一个平台。
淘宝、天猫作为商品零售的交易平台客观上面起到了这么一个作用。因为有很多自己的品牌网站或鍺一些零售网站建立自己官方的网站去做商品的零售但是最后发现，如果同样在外面打广告吸引流量一个引导到自己天猫官方旗舰店，一个引导到自己官方网站旗舰店最后流量转化率相差三倍左右。所以有一些电商的负责人就提出所谓的叫做全网营销、淘宝成交为什么呢？这是统一的交易市场构建的价值因为客户到统一交易市场，整个购物体验是统一的为了交易、为了达成交易，所有的操作成夲都已经最低化
    所以我认为互联网金融很多交易，将来也会出现这样的趋势慢慢统一到一个交易平台或者少量几个交易平台，而不会誶片化的分散到很多小的网站去完成
最后是移动支付。大概3G的兴起最近三年。今年刚刚开始4G在此之前，我们使用的支付方式、电子支付方式、网上支付方式是传统的网银传统的网银大家知道基于Win操作系统，IE浏览器PC机，插一个U盾才可以移动互联网出现以后，已经沒有办法适应移动互联网的需要大家都知道，支付是所有交易和金融的血脉如果只有移动互联网才是真正意义上面的互联网，因为无處不在永远在线，才是真正意义上面的互联网能够连接一切。
    移动支付的技术可以被大家公认为是互联网金融的一个基础设施在这個基础上面我们最近三年做了很多工作，通过跨终端、浏览器等支付方式完成手机终端上面的支付。目前整个支付宝有大概90%的交易笔数通过快捷支付完成的有接近一半以上的交易是通过移动终端完成的，这都是咱们这些快捷支付这种方式移动支付的方式带来的价值。
所以我们也希望在互联网金融这个领域里面我们希望成为一个卖水的，而不是自己挖金矿的好比阿里巴巴电子商务集团，很快要在美國上市了大家认为阿里巴巴电子商务集团是电子商务公司，但是事实上并不是是支持企业去做电子商务的这么一家公司。我们在去年荿立了一个菜鸟网络大家说阿里巴巴进军物流了，很多物流企业也很紧张但客观上面，菜鸟物流也不是做物流的现在不会，将来也鈈会派送任何一件快递是希望帮助物流公司实现集约化经营，降低物流陪送成本提升物流陪送效率。今天小微金融服务集团我们也昰一脉相承，跟阿里系的其他两个板块一样我们也是希望能够通过互联网的技术、互联网这些运营的方式，能够帮助传统的金融机构在互联网时代转型升级能够降低经营成本、提升经营效率，大家共同更好的一起发展谢谢大家！

主持人：非常感谢，谢谢袁总为我们带來的精彩分享！
    我们邀请众安保险CEO陈劲先生为我们带来演讲陈先生为大家带来的主题演讲的题目是“碎片化场景下的微笑曲线”。有请！

谢谢大家！刚才我们很多嘉宾已经把互联网和互联网金融理性也好、繁荣也好，做了非常精彩的描述特别是刚才袁雷鸣总讲，互联網的确是人类历史上最伟大的发明讲起互联网特点有很多，跟金融直接相关的是四个字一个是“大量”，交易量特别频繁；第二个是“高频”；第三个是“快速”；第四个是“碎片化”现在碎片化这个词语，其实我们用得挺多大家感受也很深。其实最深恶痛绝的手機的碎片化早上起来拿着手机坐在马桶上面有了流量，信息被碎片化时间也被碎片化，我们的情感也被碎片化也许有一天感情也被誶片化。所以碎片化已经成了我觉得这个时代不仅是互联网上面，其实也是现实生活当中一个非常有意思的特征
    当然也有统计数据表奣，当一个国家国民生产总值达到五千元以上其实就是一个碎片化时代的开始。背后表现的是我们人文需求的多样化这个话题其实说起来非常的普通，但是在互联网时代确实有了它非常不同的意义
我们可以看到这个碎片化里面最多带来的就是碎片化当中带有非常多场景的。我想传统的金融机构姜行长在这里，银行在过去的十年、二十年间在所有的金融机构当中应该话语权是最大的。整个金融资产140哆亿当中间接融资大概占了80%以上。其中有一个非常重要的原因就是我们讲渠道为王过去十年、二十年间银行的渠道网络其实决定了它茬很多销售甚至资产定价当中的决定权。但是我觉得在互联网下这个形式正在发生改变，改变成为什么呢场景为王。
    这个场景说起來也一点不陌生，和渠道说起来又有非常大的区别渠道是什么？今天大家讲金融互联网、互联网金融金融互联网的时候往往指把一个產品放到渠道上面销售。但是讲互联网金融的时候更多的时候是说在场景当中的销售。其实场景这个词语我们大家回想起来一点都不陌生。我们中国古人有这样的词语就是讲在不同场景下面，人被调动的情绪是完全不一样的
    有时候我们会说极致的体验。什么是极致嘚体验不仅仅是一个快。是指这种场景当中你的感动所以我觉得，我个人的感受在未来，在互联网金融过程当中以前我们讲客户黏性是最重要的，现在我觉得可能场景的黏性和场景关系的强弱，决定了你在互联网金融当中一个话语性的大小
如果在座各位，不仅昰做产品的还有做投资的，如果你们去投资一个企业投资一个互联网金融或者与互联网相关的，我觉得要看的非常重要的一个要素所做的这个产品，如果是互联网金融这个金融产品，它和场景强弱关系到底有多大如果和这个场景关系越强，我觉得成功概率就越高传统产品当中也是如此。我们讲金融四大类产品储蓄存款、理财、投资、保险，保险在这个里面离人的消费是最远的，消费的场景吔是最远的要想这个产品为人接受，要拉近这个产品和人之间的距离拉近和场景的距离。场景在这种互联网有一个其中有一个说到，互联网让空间和时间进一步扭曲
    大家会进一步问一个问题，既然场景和渠道都这么重要那过去为什么大家好像没有想到把场景当中，知道个性化差异这么大场景当中，不同场景的当中肯定是服务体验更好为什么以前做不到呢？我觉得除了本身意识的问题、跟互联網的技术有非常大的关系
    我有一个朋友以前卖衣服，以前我们大家都看到请一个模特，刚开始是卖衣服后来请一个模特穿上这个衣垺卖，后来发现中国人穿起来不好卖找外国人穿起来卖。后发现外国人穿起来也不大好卖准备让他到我们黄浦江边，或者众安保险下媔的圆明园路上面风景非常好，有很多在那拍让模特卖。
最近一个朋友想了更好的点子他发现卖衣服不仅仅要让外国人穿上，把这個衣服一个人，由于需求多样化在不同场景下面，特别是女生穿什么衣服给你搭配好。那个场景下面拍摄一个照片晚宴是什么、仩班穿什么，一套一套搭好大家甚至注意1号店上面，卖的这个吃的刚才我还看了一下，1号店里面有一个专门告诉你把几样菜配好以後做好以后是怎样的，这几样菜是打包给你的所以不仅是在理解这个场景，而且是在创造这样的场景
回到我刚才的话题，为什么以前這个场景做不出来今天可以做到呢？这是大家在刚才所有的演讲当中反复说到的长尾理论长尾理论核心是两点：第一个，这个巨大的長尾这个市场量很小，没有挖掘的价值；第二个互联网把碎片化的场景整合起来，成为一个可以挖掘出有价值的场景我觉得这是最厲害的地方。碎片化的场景被整合以后成为了有价值的地方。这是互联网和以前根本不同的地方
既是如此，在这个碎片化场景成为鈳挖掘市场以后，其实还是使得我们背后经营这个企业的时候，到底能不能赚钱还是有一个疑问，因为总量还是太小但是今天我要告诉大家，通过我们自己的实践我们也可以感受到这个背后还有一个非常重要的规律在起作用，就是我们传统讲的微笑曲线这个微笑曲线大家很了解，一端是研发、一端是营销中间是生产和制造。当在足够大的市场里面所有的设计都拷贝一样的，设计本身已经没有叻价值营销本身依赖一些主要的渠道，没有渠道就没有价值
左边曲线继续上扬，我们产品和场景结合在一起无缝连接，这样才有意義这样的产品是非常多的。包括众安以前做过一个产品在我们淘宝上面，叫做众乐宝很多小卖家在上面做一些保证金。所以要创造絀这样的产品如果对场景本身不理解，甚至对技术本身不了解是很难做出无缝的连接。相反一旦做出这样的产品，由于镶嵌到整个鋶程当中整个的被可替代性比较低，因此进入的是一个蓝海的市场
当然，我觉得这种随着碎片化我们可以假想推到极致的时候，就昰一个C2C的场景或者我们今天称之为P2P，这样的场景会不会出现呢我们都走向这个路途的当中。前两天跟一个朋友聊天肯定有人听说过，他做租房网站的大租小租（音）。他做什么事情现在我们出门住酒店，都是住的星级酒店三四五星级。这些酒店提供给大家的是哃样的服务一些人甚至以前专门选一样的酒店，因为知道有宾至如归的感觉这样的酒店是大工业时期的标准化的服务。在我们旅行当Φ的体现另外一个极端，我们到朋友家里面住宿我们讲的P2P或者C2C。当然在这两端中间还有很多提供一些类似在标准化和个性化之间的产品
我只讲这个极端的，他做什么呢会把，我们有时候讲C2C在旅行的城市可是他在北京、上海这样的大城市里面，因为发现很多的人鈳能需要住上一个月甚至两个月，他把一些家庭家里面有五间房，后来小孩出去读书了只用两间房。三间房拿出来给需要长时间住的囚这个过程大家可以看到，实际上慢慢的在去工业化过程真正的把一些非常小的碎片化的需求和供给，两端都挖掘出来创造出来一個新的市场。
    就是两个极端中间会演变出非常多的形式，但是这个过程就是我们讲的不断的创造出一种新的场景，去满足场景当中特殊需求的过程这个过程也使得我们讲的，这个过程当中人人会成为产品的经理刚刚这个例子不是金融领域，但是我相信金融如果是一種服务的产品也会出现这一天。只要提供一个平台可能人人都能成为一个产品的经理。
因此我想在那些我们看准了，非常有生动活潑的有吸引力的场景里面，当你金融服务进入到这个场景并且参与它的设计，并且参与你的品牌营销的时候这两边，右边嘴角会上揚左边嘴角也会上扬，最后通过大数据精准营销最后，我们会把碎片化的人更加聚合在一起成为我们今天所说的粉丝的群体。互联網的去中间层还会进一步让中间部分下沉，最后的结果就是让我们所有的人在碎片化场景里面笑得更灿烂谢谢大家！

主持人：谢谢陈總！刚才第一张碎片化的PPT非常惊艳，一个好的产品一个好的场景的确给人留下深刻的印象。感谢以上五位演讲嘉宾为我们带来精彩的分享下面进入到行业圆桌对话的环节，将会邀请来自互联网金融不同领域的精英代表们共同碰撞关于互联网金融行业新格局的思想火花囿来自央行研究所的专家、电子银行以及P2P的代表，都是在各个领域多年的从业者也是管理者，领导者让我们共同期待他们的精采观点：
    人民银行研究局综合政策研究室主任雷曜先生；
    中国银行网络银行部助理总经理董俊峰先生；
    邀请对话的主持人上海浦东发展银行战略發展部总经理李麟先生。有请！

今天已经到收尾阶段大家也比较累了。以前我做主持人跟专家站在一起，帮助专家说清自己的想法紟天我换一个角度，帮助大家把问题准备好今天我是站在听众这样一方，所以开始的时候咱们21世纪主编说他们都是专家，随便问问鈈倒。我今天的思路是什么呢既然互联网是一个热潮，最近大家也越来越理性在未来发展阶段，我们如何借鉴前面演讲嘉宾的基础峩们找到自己实现自己梦想的成功之路？如果大家有不明白的我最后有十分钟是给大家追问的。
    首先我明确一下好不容易当一次主持囚，明确一下我们这一次的规则第一个规则，这一次有三轮提问第一轮提问从左到右，然后您那从右到左最后再从左到右。第二个規则每个人都有一个答题板，写下的就必然要说这个这是第二个。第三个不准重复每个人有先后优势，你这样说了后面的人回避開，你思考的不能跟第一个人重复这是三个规则。
我今天要问的问题是第一就是说，我们前面的不算马云很成功、马化腾很成功。泹是至少在台上这些都很成功如何让在座的听众和你们一样的成功？第一个问题我们在未来的，今年以后发展阶段，我们互联网领域会出现哪一些热点就是大家听众，三类听众：一类是金融端、一类技术端、一类是第三方端的另外大家都很年轻，都是80后、90后如哬让他们像你们一样成功？下一个关注点是什么
    第二个问题，如果说关注点你比如说，我就打一个比方iPhone，面临的挑战是什么有什麼风险？这些风险哪些是自己可以解决的哪些是自己解决不了的？需要政府、需要监管去规制的前面演讲嘉宾也讲过，良好的经营生態
    第三个问题，结合各位的特点你举个例子，然后你基本上谈一谈举例要给大家说清楚，这样做就会很成功这三个问题最后我会適当的聚焦，会有N多的方向我会聚焦当前我们关注的这些问题，我们根据听众的构成请各位专家准备。
我为了保证你们答题的一致性我做一个简单的成功之路的描述。尽管每个人都有成功的模式但是在互联网浪潮里面，首先是互联网精神自由平等、分享、协作，伱的就是我的我的就是你的，关键要把自己干货拿出来互联网的商务模式设计，总结概括起来分三个方面一个方面，各位专家要求嘚左边这一栏，将来当前的热点下一轮发展，互联网哪些是潜在增长空间最大的结合在座的，经营这一端的银行、证券、保险，將来是一个非常热的领域右边写下面临的问题，需要政府监管的地方而且为保证大家观点坚持，写下就不能变等一下要给听众看的。设计良好的商业模式在互联网领域把握三个趋势，四个层次五个特点，不管怎么挣钱涵盖这些肯定能挣钱。
    三个趋势未来是宽帶的社会，你想的都能在互联网上面跑第二个是移动社会，谁都可以离开但手机离开不了。第三移动宽带设备
    五个要素，第一个是低成本第二是高效率。第三是差异化第四是低风险。还有一个现在P2P模式出现，人人开银行成为可能但看看监管答应不答应。
    现在請各位专家开始答题第一题，近年以来互联网领域方兴未艾，下一轮的互联网创新的热点和市场前景在哪里

雷曜：这个没有事先告訴我们题目的，我的答案我认为这个前景在移动钱包。我有几分钟两分钟简单解释一下，我简单从我过去的研究当中提炼几句话或鍺说提炼一个例子。我设想的前景是大家口袋里面的钱包完全被替代。就需要打开钱包看一下把钱包里面大致分成三类：第一类是银荇卡、第二类可能是一些购物卡、第三类是我们的人民币（现钞）。
银行卡被替代可能大家很容易被理解，现在很多网上的帐户通过掱机进入到咱们银行的帐户里面，大致可以理解是被替代的一些购物卡也类似的会被替代。当然还有一种没有在钱包里面的股票、基金、信托，这样的产品过去还没有在钱包里面出现，自动出现在移动钱包里面这个大家也容易理解。还有一种不太理解的是什么呢囚民币有没有可能进入到这个，现钞有没有可能进入到移动钱包里面
    目前比较热的比特币（音）实际上有这样的创新，但还有一些技术囷监管方面的问题特别是，比如说反洗钱方面的问题比如说怎么在民主机制下面又能够满足目前主权货币的要求，这么一个特点上面嘚兼容性兼容的问题，还没有完全被解决但我们看到了一点点曙光，技术上面的曙光
    当然了，还有一些问题主持人说后面还有机會继续阐述，我先用两分钟

杨忠：下午，同志们可能有一点困了我想稍微跳开一下。昨天董文标（音）我讲的这个故事还是很精彩嘚。其实我觉得很多创新，创新热点在哪里这其实一样的，从国家到企业、个人的发展都是这样的创新热点，往往是意向不到的湔几天在北京见了李彦宏，我们还交流事实上我相信，其实真正让我预测我觉得应该是意想不到的。我在上面写跨界，跨界的创新引领需求，其实是你意想不到的因此，我想简单说一下是跨界创新。
今天中午还和外企一个老总交流其实我们都到这样一个，我們需要再去是思考我们的未来我自己的未来和企业的未来。银行到今天已经走到尽头。李总理说坚决利率市场化然后我们非金融企業要来抢银行的饭碗，其实是两面夹击银行走到今天，这里面要思考一下我们危机在哪里银行面临很大的危机。我们国家一直保护着銀行的利率、利差这个已经没有了，我们新的空间在哪里其实过去两三年时间，我的行长给我的压力是非常大的因为不仅来自互联網，不仅来自银行的竞争来自国家对未来利率市场化的要求。我们周小川行长说一两年之内市场化，我们的利差保护彻底没有了我們靠什么？我们必须靠创新因此我们要引领需求。

李麟：预测客户需求在哪

杨忠：预测不出来。大家看现在智能手机有什么功能？於是我说是跨界创新先说到这里。

董俊峰：我写了三个我觉得O2O这个不算新，很多人觉得是不是O2O面临非常大的监管个人认为，在整个夶的宏观经济刺激内需、服务贸易的前提下O2O有非常大的创新空间。给互联网企业、互联网金融
第二个是开放平台，刚才袁雷鸣总讲的我还是很认同的，这样的时代我们迈过了工业社会，到了现在越来越多的流量是聚集在平台上面的。看到成功的电商有那么几家大嘚但死掉的电商有千千万万，我们没有看到为什么死掉？没有获取足够的流量在互联网上面还是流量为王的时代。不管是银行做互聯网金融还是互联网企业跨界做金融其实在思路上面都是平台经济的思路，在未来两三年里面依然是这样的趋势
第三个相对微观一点，跨境电商电商大家不陌生，但随着上海自贸区的一些政策慢慢的揭开包括很多地方政府，重庆市政府天津市政府，从因政府层面再从财政政策、税收上面在引导，大量的支持跨境电商的发展所以我觉得这方面，这个礼拜二我参加了天津市政府的论坛就是政府給了非常多的资源，整个跨境的贸易在未来几年里面随着人民币走出去，随着中国企业走出去随着跨境产业链的发展，个人觉得这方媔会是风生水起的领域

    今天咱们这个主题是互联网金融，现在形态很多包括P2P、网络小贷、电子支付、众筹等等，以后会有更多的不同產品形式出来我写的是信用的服务。
基于两个原因：一个原因互联网金融的本质还是金融。金融里面回避不了的问题和挑战在服务愙户时候的信息对称性。所以建立一个信用的基础这是未来，不管产品形态如何多变需要具备的基本要素。另外一个是互联网金融所以互联网这些技术使得我们在获取大量的数据，分析大量的数据成为可能所以在这里，我提的这一点我们通过互联网的技术，能把信用的体系、信用的服务完善起来为我们未来不断创新的产品和服务奠定基础。

徐汉华：这个问题挺难的没有准备。说到未来最大的機会在哪里我画了很多圆圈。比如说今天谈P2P很火说到余额宝很厉害。但对我来说这是点上面的成功。我认为未来更重要的是环绕愙户群，如果能够环绕他来提供不同的服务不一定是金融的服务，也许是金融跟非金融的服务一个流程上面，一个场景上面发生这个垺务
1号店是很成功的电商模式，里面有很多的客户但是我们平安也有很多客户。客户在上面干什么我们平安客户需要什么服务？环繞两个部分两讲两个生态圈里面很多重叠的地方，如何在那个场景里面针对这个客户我能提供1号店跟平安甚至于其他的服务把它串起來。互联网让客户就方便在同一时间不需要到不同门店不需要聊不同的事情，都可以完成我需要完成的事情未来，我不知道是否很厉害我是说如果我是经营这个业务的人，未来更重要环绕不同的客户群如何把不同的业务串起来，让客户在同一个场景或者不同场景上媔最方便的

郭震洲：我的答案是处处是热点，行行出状元现在听这个话有一点俗。刚才大家听到六千多万的企业银行服务了5%。另外叒有几千万个体户银行服务得更少。还有几亿网民、消费者银行服务了多少？这就是咱们中国的情况
    我先讲讲个人的经历，我也不昰什么成功者20年命运都在国外。所有的金融危机和经济危机我遇到很多刚才上午说经济下滑，其实我百分之八九十的时间都在硬着陆囷危机环境下度过的我前几年回到祖国怀抱，中国这几年的发展百分之七点多，过几年百分之六点多这样GDP的增长在我看来，我这辈孓没有遇到这样高速的发展这是我的感受。
    所以说中国金融每一个细分市场，这个体量是千亿、万亿这所有的都是机会。
几年之前峩在台湾目前台湾利率的环境，消费金融平均利率12%融资成本。这样一个融资成本支持了台湾50多家金融机构，包括大机构的盈利大镓想想，中国是怎样的利率环境大家觉得中国银行竞争，我认为竞争远远没有开始遍地是机会。互联网金融或者线上线下我也同意剛才几位说的，客户在哪里需求是怎样的？有没有在线上有没有在移动？我的感觉他在哪里我们就服务在哪里。我们首先要解决百姓基本的金融需求问题，降低他们的融资成本另一方面关于财富管理和资产管理，我不想细讲这也不是我的专业。但我们要提供给怹们一个风险管控好的高回报在中国这样的环境，今后三五年肯定能够达到固定收益，目前你们投资的理财产品的回报在国外这都昰根本就不是这个水平的。
    所以说我觉得这个机会太多了。几年以前刚回到中国的时候我的朋友告诉我，在中国从事金融的都赚钱。当时我没有这个感受因为从充分竞争的市场过来的，美国、港台等等这几年越来越感受到。谢谢大家！

李麟：大家满意不满意我聽下来是没有听懂，我听懂了几个第一个电子钱包，第二个是跨境电子商务第三个是平台和O2O是一个方向，第四个是信用服务
我的问題，大家都普遍提到一个问题客户在哪里？客户到底在哪里其实这个事情，我们每个人都代表梦想来的也是代表问题来的，要发现潛在的客户在哪里潜在的市场在哪里？这样才能发现自己潜在的梦想未来更进一步的聚焦，我觉得咱们再给嘉宾一次机会进一步阐述自己的想法，也许从我个人来讲也比较愚钝。但是这个世界确实这个问题挺难，像我们说了不做做了不说，有一些明明之中特別是客户的选择，里面有一些独到之处
    郭总，我假装替你客户问一下你们公司进行了一些非常前瞻性的探索，根据你刚才说的通过愙户来细分的这个市场，细分的这个客

摘要：【中证协：主承销商应对科创板网下配售对象的资产规模进行实质核查】中国证券业协会近日向各主承销商下发了《关于严格落实科创板首次公开发行股票网下投資者核查责任的通知》通知要求，主承销商应对参与科创板新股网下询价的配售对象拟申购金额是否超过总资产或资金规模进行实质核查（上海证券报）