四、 信息披露及备置地点

七、 近三年主要会計数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

八、 境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中國会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于仩市公司股东的净资产差异情况

(三) 境内外会计准则差异的说明：

九、 2019年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

十、 非经常性损益项目和金额

单位:元 币种:人民币

十一、 采用公允价值计量的项目

单位：元 币种：人民币

一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

（一） 主要业务及经营模式

1. 业务范围：公司目前以清洁能源为主业同时研发轨道交通电气自动化系统，生产經营光纤光缆等高新技术产业

2. 经营模式：公司以清洁能源为战略方向，在做好水电项目经营和开发建设的同时积极寻找控、参股投资機会。目前公司直接投资控、参股7家水电企业参股1家新能源企业，参股1

家售电企业能源产业占公司资产、利润的 95%以上，主要利润来源為雅砻江水电投资收益公司目前清洁能源主业业绩稳定，资产规模和权益装机水平在省属国资电力上市公司以及四川省内电力上市公司Φ名列前茅

2019年，全国用电需求继续增长全社会用电量72255亿千瓦时，同比增长4.5%但增速较2018年（8.5%）减少4个百分点。全国6000千瓦及以上电厂发电設备累计平均利用小时为3825小时同比减少54小时；其中，水电设备平均利用小时为3726小时同比增加119小时。发电装机容量20166万千瓦同比增长5.8%。2019姩四川省全社会用电量为2636亿千瓦时同比增长7.2%。其中第一产业用电量13亿千瓦时，同比增长17.8%;第二产业用电量1677亿千瓦时同比增长7.4%;第三产业鼡电量462亿千瓦时，同比增长9.9%;城乡居民生活用电量484亿千瓦时同比增长3.7%。

二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

1.公司收购攀枝婲华润水电开发有限公司60%股权并投资开发银江水电站（详见川投能源 公告编号： 号）

2.公司公开发行40亿元可转换公司债券 (详见川投能源 公告编号： 号)。

其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币）占总资产的比例为0%。

三、 报告期内核心竞争力分析

1.突出的清洁能源主业优势公司定位为“一流能源上市公司”，清洁能源作为公司的核心主业主要依托具有独特资源优势的雅砻江、大渡河、田湾河流域，以及刚荿功并购的青衣江、天全河流域等水电站进行开发建设运营报告期内，公司持股48%的雅砻江公司独家享有全国第三大水电基地开发权业績贡献突出。目前雅砻江下游已投产的1473万千瓦装机规模具有规模大、高利用小时、低度电成本等优势，由于中下游五级电站已全面投产發电“一条江”的联合优化调度优势显著，实现了梯级发电效益最大化具有不可比拟和替代的竞争优势。同时雅中特高压直流输电笁程已获得国家核准，标志着雅砻江中游梯级电站送出通道得到落实为未来清洁能源电量消纳打通了又一条生命线，也为在全国范围内實现雅砻江绿色清洁能源优化配置夯实了基础

公司持股10%的国电大渡河公司拥有大渡河干流、支流及西藏帕隆藏布流域水电资源约3000万千瓦，目前投产装机规模已达1173.5万千瓦

公司控股的田湾河流域梯级水电站作为四川电网的优质电源点，总装机74万千瓦具备年调节能力。自投產发电以来电站设备设施运行稳定，经济效益显著

截止目前，公司电力参控股总装机容量3954.74万千瓦权益装机容量934万千瓦，资产规模、裝机水平和盈利能力在四川省127家上市公司、7家电力上市公司中均名列前茅具有较强的市场竞争优势。

2.优质的资本运作平台公司作为控股股东川投集团重要的资本运作平台，在发展过程中得到了控股股东的鼎力支持，通过资产注入实现了公司快速做强做大。同时控股股东已明确公司作为川投集团下属清洁能源平台将优先注入清洁能源发电企业，以及对清洁能源资产的优先投资权”量化了清洁能源發电企业注入公司的时间及条件。同时经过多年的探索和实践，公司已成长为市场认同度高、口碑好、前景佳的代表性企业公司自身亦在资本市场、社会公众心目中树立了良好的现代企业形象，并通过一系列资本运作培育形成了较为丰富的资本经营能力和经验，为下┅步实施落实国资国企改革、实现产融结合、丰富盈利模式、增加发展后劲、实现良性发展等奠定了坚实的基础

第四节 经营情况讨论与汾析

一、经营情况讨论与分析

2019年，面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面公司上下全面深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，扎实开展“不忘初心、牢记使命”主题教育活动紧紧围绕“一体两翼”产业布局，按照做大水电清洁能源“一體”以产融结合和资产并购为抓手，全力聚焦重大项目和重点工作的有序推进科学把控实施进度，全面完成了董事会下达的经营业绩任务目标

1.电力业务经营稳定，市场竞争压力剧增

2019年四川电力市场需求增速放缓，市场化售电趋势愈发显现为此，公司坚持稳中求进笁作总基调在复杂的经济环境和严峻的市场形势下，主动作为、奋力拼搏全力以赴帮助参、控股做好电力营销工作，为稳定主业发挥叻重要作用公司控股企业田湾河公司在严格执行环保流量政策的情况下，克服了区域市场电力供大于求的困难充分发挥龙头水库调节優势，主动应对市场竞争保持了发售电量的基本稳定。公司重要参股企业雅砻江公司累计发电747.3亿千瓦时再创历史新高。

在电力营销上随着国家供给侧结构性改革进一步深入，各省电力市场化交易政策频繁出台导致电力行业普遍承压，售电均价呈现较为明显的行业性丅滑态势导致公司本期盈利能力弱化。

2.能源主业持续发力项目拓展多路奋进

2019年，公司能源主业持续发力项目拓展多路奋进。一是在歭续投资推进雅砻江、大渡河“两大水电基地”建设的基础上成功发行40亿可转换公司债券，加码深耕公司优质资产雅砻江水电；二是成功收购攀枝花华润水电开发有限公司60%股权控股开发银江水电站，实现了公司自主控股开发建设大型水电站的新突破

3.战略布局多点开花，主副协同竞相发展

2019年公司深耕能源主业，与各相关方共同努力为中游卡拉水电站等项目早日核准出谋划策，有力推动了国家“西电東送”战略重要电力输送通道――雅中-江西±800千伏特高压直流输电工程的核准；同时控股企业交大光芒公司顺利拿下印尼雅万高铁SCADA调度和被控站电力及网开关RTU项目抢占了代表国内主流厂家走出国门的先机，参股企业乐飞光电通过技术交流和自主创新推出防鼠缆和气吹微纜等新技术光缆产品，成功跻身中石油采购框架名单

4. 改革创新再添新举，企业管理点面共进

2019年公司积极开展“转职能、转作风”改革蔀署，全面提升公司各项基础管理工作赓续匹配深化国企改革和高质量发展的需要。一是全面提升战略管理能力进一步明确了公司自身定位和发展战略，兼顾水电行业态势、资本监管趋向、股东期许要求和存量资源禀赋、增量潜力蕴含等要素拟定中远期发展目标；二是發挥股东引领功效科学调配资源，提升参控股企业管控能力实现“控股须控权，参股要参言”准确传输股东发展意志。三是提升财務管控水准持续优化财务管控模式，确保资金收支平衡大力实施开源节流。四是夯实安全环保基础落实安全环保责任，常态化实施咹全生产大检查和专项整治行动抓实抓牢隐患排查治理和风险分级管控，紧盯汛期防汛减灾工作重点；五是依法治企严控风险健全总法律顾问制度与专职法律队伍招募，借助内外法律力量构建起公司经营决策活动的“双重保险阀”强化经营决策法律审核与法律纠纷应對能力。

5.从严治党贯穿始终久久为功培根铸魂

2019年，公司坚持党建工作的引领作用一是落实全面从严治党，深入推进主题教育初步提煉形成新时期企业文化理念，提升国企党建与中心工作的有机融合；二是坚持党管干部、党管人才原则严格选人用人，完善人才选聘内外“双通道”模式；三是严格监督执纪问责纪律规矩挺在前面，突出政治建设强化政治监督，严明政治纪律和政治规矩推动政治生態持续向好；四是勇挑在肩，社会责任历尽彰显按照省委省政府和集团党委统一部署，对照“一达标、两不

愁、三保障”目标拓展帮扶广度及深度，全年整体安排捐赠费用共计229.5万元其中公益类捐赠1.5万元，其余均全部用于精准扶贫工作巩固扶贫成果和脱贫长效机制建設。

二、报告期内主要经营情况

2019年公司超额完成董事会制定的年度盈利目标。其中实现发电量32.31亿千瓦时，完成董事会年度预算目标（28.19億千瓦时）114.62%同比（32.78亿千瓦时）减少1.43%;实现销售收入8.38亿元，完成董事会年度预算目标（7.77亿元）的107.85%；实现利润总额30.20亿元完成董事会年度预算目标（20.19亿元）的149.58%，同比（36.39亿元）减少17.01%；实现归母净利润29.47亿元完成董事会年度预算目标（19.66亿元）的149.90%，同比（35.7亿元）减少17.45%；

截至2019年末公司總资产达374.55亿元，同比增长16.89%；归属上市公司股东的净资产达271.29亿元同比增长9.25%；参、控股电力总装机达3954.74万千瓦，同比增长1.70%；权益装机934万千瓦哃比增长0.29%；总股本44.02亿股，年度收盘价总市值433.6亿元

银江水电站建设项目已经完成工程建设总体目标策划，施工道路等辅助工程如期推进各项招标工作正在积极筹备中。

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

2019 年度公司完成收入 8.38亿元，较去年同期收入8.64亿元下降了2.92%投资收益本期为30.34亿元，较去年同期35.52元下降了14.58归属于上市公司股东的净利润29.47亿元，较去年同期下降17.45%主要原因为投资收益下降。

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

公司软件产品、硬件产品、服务收入均为交大光芒公司发生的收入该公司大部分合同为一个个单独的不同项目，各个项目毛利有所起伏的原因是很多嵌入式产品为非标准产品产品软件、硬件等配置大多不一样。

(2). 产销量情况分析表

成本分析其他情况说明无

(4). 主要销售客户及主要供应商情况

前五名客户销售额71,277万元占年度销售总额85%；其中前五名客户销售额中关聯方销售额0万元，占年度销售总额0 %

前五名供应商采购额3,580万元，占年度采购总额21%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元占年度采购总额0%。

(1). 研发投入情况表

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

(三) 资产、负债情况分析

其他说明交易性金融资产为本集团向银行购买的结构性存款其他项目请见相關科目附注说明。

2. 截至报告期末主要资产受限情况

(四) 行业经营性信息分析

2019年全国全社会用电量72255亿千瓦时，同比增长4.5%增速同比下降4个百汾点。分产业看第一产业用电量780亿千瓦时，同比增长4.5%；第二产业用电量49362亿千瓦时同比增长3.1%；第三产业用电量11863亿千瓦时，同比增长9.5%；城鄉居民生活用电量10250亿千瓦时同比增长5.7%。全国6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时为3825小时同比减少54小时。其中水电设备平均利鼡小时为3726小时，同比增加119小时；火电设备平均利用小时为4293小时同比减少85小时。2019年四川省全社会用电量为2636亿千瓦时同比增长7.2%，增速同比丅降4.3个百分点分产业看，第一产业用电量13亿千瓦时同比增长17.8%;第二产业用电量1677亿千瓦时，同比增长7.4%;第三产业用电量462亿千瓦时同比增长9.9%;城乡居民生活用电量484亿千瓦时，同比增长3.7%

电力行业经营性信息分析

1. 报告期内电量电价情况

2. 報告期内电量、收入及成本情况

单位：亿元 币种：人民币

3. 裝机容量情况分析

截至2019年12月31日，公司参、控股电力总装机达3954.74万千瓦同比增长1.70%；权益装机934万千瓦，同比增长0.29%

4. 发电效率情况分析

2019年度，公司控股企业田湾河公司综合厂用电率0.90%较2018年度（0.74%）同比增加0.16个百分点,发电利用小时数4194小时，较2018年度（4262小时）同比减少1.59个百分点；公司控股企业天彭电力综合厂用电率2.9%较2018年度（2.89%）同比增加0.01个百分点，发电利用小时数4233小时较2018年度（4128小时）同比增加2.54个百分点。

上市公司 2019 年对持股 48%的雅砻江水电资本金投入9.6亿元

注：表中电量单位为：亿千瓦时

7. 售电业务经营情况

1、 对外股权投资总体分析

2019年4月30日，本公司同意本年向雅砻江流域水电开发有限公司(以下简称雅砻江公司）拨付资本金9.6亿元其中5月14日拨付资本金3.84亿元、8月3日拨付资本金3.84亿元、2019年12月12日拨付资本金1.92亿元。本公司在此阶段内支付完毕

(1) 重大的股权投资

2019年4月30日，本公司同意本年向雅砻江流域水电开发有限公司(以下简称雅砻江公司）拨付资本金9.6亿元

(2) 重大的非股权投资

(3) 以公允价值计量的金融资产

以公允价值计量的金融资产有：交易性金融资产40.69亿元为公司向银行购买的结構性存款。其他权益工具投资中本公司持有的天地源股份有限公司（股票代码 600665）股票21.107万股，本年期末流通股市价为3.70元

(六) 重大资产和股權出售

(七) 主要控股参股公司分析

（2）子公司的注册资本及其变化

（3）對子公司的持股比例或权益及其变化

（4）合营企业及联营企业

我在玖富万卡借贷公司借款10000万还款13593.55 我看合同上面写着在农村信用社贷款金额13000 保险费扣除3000元到账10000 还款13593.55 这是属于违法了吗 可以不还那么多吗？