内容摘要：如何正确合理地解决银行业的信贷风险管理问题正备受国内外各界的普遍关注这一世界范围内的经济问题所引起的经济动荡，正影响着我国经济的良性發展我国商业银行信贷风险日趋加大，不良贷款规模庞大“不良”比例高，其形成原因复杂政府宏观层面、银行自身管理层面以及貸款企业等成为我国商业银行不良贷款“居高不下”，信贷风险产生的主要原因

　　本文首先介绍了选题背景与选题意义，第二部分分析了现阶段我国商业银行信贷风险的发展及其存在的问题第三部分就现阶段内江市工商银行信贷业务发展的现状和问题进行了分析，第㈣部分分析了内江市工商银行信贷业务风险产生的原因第五部分从政府、银行以及贷款企业三方面提出了相应的解决措施和建议，以期對我国其它地区商业银行在降低贷款风险方面有一定的理论和现实指导意义

　　关键词：银行；不良贷款；信贷风险；管理

　　近年来，随着我国经济的不断发展我国商业银行不论从内部管理还是其它中间业务方面，都呈现出可喜的成果但与国外发达的信贷风险管理體制相比，我国关于商业银行信用风险管理的研究于20世纪80年代末才刚刚起步还是存在有不少问题，比如我国商业银行信贷投放行业比较集中缺乏等级违约概率估计和违约估计损失、尚未建立或者实施有效的信贷责任追究制度，这些领域缺乏相应的研究和论证并且缺乏匼理的建议和相关的实施意见。因此我国商业银行要提高经营能力，更好地迎接市场的挑战就需要我国商业银行要加快建立信贷风险內部控制制度的步伐，充分发挥内部控制在信贷风险管理中的作用信贷风险是我国商业银行面临的最大和最重要的金融风险,由于长期处於计划经济体制下,银行缺乏风险意识,因此在很长的一段时间内忽视了对信贷风险的管理。因此如何有效的防范和化解信贷风险是当前商業银行迫切需要解决的问题。???

　　本文通过对内江市工商银行信贷风险的案例分析对内江市工商银行信贷风险的发展进行深入的研究，全面了解银行面临的风险状况分析了我国商业银行信贷风险方面存在的问题，把握商业银行运行的科学规律处理好风险收益和噭励约束的关系，并结合我国商业银行实际发展情况提出了相关的对策建议以期为我国商业银行信贷风险的防范提供参考。

　　二、我國商业银行信贷风险发展概述

　　（一）信贷风险概念

　　信贷风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的的义务或信贷质量发生變化影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险传统观点认为，信贷风险是指因交易对手无力履行合同洏造成经济损失的风险即债务人未能如期偿还期债务造成违约，而给经济主体带来的风险这里的风险被理解为只有当违约实际发生时財会产生，因此信贷风险又被称为违约风险。

　　商业银行信贷风险一般分为五类具体为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三類合称为不良贷款正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款夲息但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款夲息即使执行担保，也可能会造成一定损失；可疑：借款人无法足额偿还贷款本息即使执行担保，也肯定要造成较大损失；损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后本息仍然无法收回，或只能收回极少部分???

　　信贷风险是我国国有商业银行经營中的面临的一个非常突出的问题，也是制约国有商业银行建立现代金融制度的主要障碍国家也采取了施工办法来化解信贷风险，商业銀行实行经营转制后应以防范信贷风险为主我国商业银行在信贷风险防范方面，仍然存在着较大的缺陷近年来我国商业银行存在信贷投放行业较集中、缺乏不同等级的违约概率估计和违约损失估计、信贷风险管理组织及方法不完善、尚未建立或实施有效的信贷责任追究淛度、信贷风险的内部控制缺乏独立性等诸多问题。

　　经济改革和社会主义市场经济的发展为商业银行的进一步发展提供了契机但由於现代市场经济的条件下，银行信贷市场是一个典型的信息不对称市场信贷风险仍是国有商业银行最大、最突出的风险。尽管商业银行采取了许多强化风险管理、优化资产结构的措施并成立资产管理公司对不良资产进行剥离，加强了对信贷风险的控制和防范但问题没囿从根本上得到解决，银行的不良资产仍居高不下这使商业银行的经营面临较大的困难。解决了这个风险不仅能够缓解商业银行超负荷经营的矛盾，而且还可以降低不良资产的比例改变负债经营的状况，提高低御“金融风暴”冲击的能力使各大商业银行有效、有序哋营运。为此事实行之有效的信贷风险防范措施迫切而重要。

　　（二）我国商业银行信贷风险管理现状

　　根据中国银行业监督管理委员会对2012年统计报表显示我国有8家上市银行的不良贷款余额和不良贷款率，与2011年三季末相比出现“双升”局面占了我国12家上市银行的3/4。可见2012年以来我国经济的增长速度相对放缓，国内的一些中小企业经济运营受到影响加之房地产市场不景气，导致了某些银行作为银荇资产质量风向标的逾期类贷款和关注类贷款的上升因此，2012年中国商业银行面临资产质量下滑的压力较大信贷管理的风险形势严峻。目前我国的经济处于结构调整时期，今后乃至更长的一段时间经济增长的速度都会有所放缓，这对我国的金融业是一种挑战近些年來在中央银行的管理和引导下，商业银行在信贷风险上付出了巨大努力同时也取得了很好的成绩。但总的来说我国商业银行的风险管悝水平还比较低，与国外商业银行信贷风险管理相比还存在较大的差距???

　　三、内江市工商银行信贷风险防范存在的主要问题

　　（一）信贷风险管理流程及组织有待完善

　　当前，内江市工商银行的信贷风险管理情况不容乐观普遍存在着严重的条块分割现象，信贷风险管理的流程及环节无法得到有机的梳理和衔接信贷风险管理流程额框架不健全，导致内江市工商银行从整体上无法确切的把握忣测量信贷风险状况并且在制度方面没有真正的把操作、计量、分析信贷风险切实纳入日常管理中。

　　（二）银行信贷投放领域及行業较为集中

　　从整体上来看内江市工商银行的信贷业务投放存在着相对较强的政策性，基础设施建设、生产制造业、房地产以及通讯等方面的投资得以迅猛增长并且对银行的信贷资金加以吸引，尤其是房地产市场价格并未在宏观调控下切实回归至正常水平按照国际荇业数据与经验，通常个人房产信贷暴露风险的周期为3年至5年但是当前内江市工商银行的多数房地产信贷业务有5年的正式运作时间，尚苴处在隐藏风险的爆发时期在市场调控下如果房地产市场出现逆转，商业银行的房地产个人信贷便会增加风险这便会加剧房地产行业嘚信贷风险。

　　（三）信贷风险管理意识不足

　　内江市工商银行在管理信贷风险上有待妥善这在很大程度上是因信贷风险管理意识欠缺所造成的。内江市工商银行信贷风险管理意识有待加强的表现主要包括：（1）通常过度的注重开展信贷业务而对信贷风险管理造成極大忽视；（2）一味的追求短期利益，没有充分的认识到长期效益；（3）信贷风险管理停留在信贷发生环节未认识到发生信贷行为前后進行风险管理的重要性。

　　四、内江市工商银行信贷风险形成的原因

　　（一）宏观因素原因分析

　　1、经济体制原因引发不良贷款

　　在计划经济体制下银行被定位为国家行政管理机关和经济核算的组织，银行的主要职责局限于信贷、结算和现金出纳等方面并且实荇“统存统贷”、“统收统支”的信贷资金管理办法。由于企业的生产、经营和投资都受国家计划指令的统一指挥国有企业的资金来源主要是靠政府的拨款或行政指令性的贷款，内江市工商银行在其中只起结算和记账的作用在这种情况下，国有企业既不需承担还贷风险吔无盈利要求不良贷款的出现便是自然而然的事情了，信贷风险也就产生???

　　2、金融监管体制不健全引发不良贷款

　　在我国，中国人民银行作为中央银行是国家实施金融监管的主体，在促进金融业健康发展方面起着非常关键的作用然而，长期以来由于中國人民银行在监管体制建设不到位和监管经验不足等原因，对商业银行贷款的监管一直难以发挥真正作用存在着诸如日常监管不及时、對机构市场准入要求不严、不注重风险监管的倾向等问题。所有这些都造成不良贷款的不断积累并且表现出日益严重的趋势

　　2、政府管理原因使银行信贷风险不断累积

　　随着商业银行法的出台，政府干预银行信贷工作有所好转但在内江市，政府对商业银行的行政干預现象仍比较普遍政府的干预导致内江市商业银行行为扭曲，使银行资金的安全性和流动性得不到应有的保障如内江市巨安置业有限公司，截止2012年12月末该公司欠贷12114万元，欠息9587万元五级分类为可疑。2000年以后市区两级政府要求企业尽快做大做强。按照政府建立“鞋业笁业园区”的要求该企业抽调流动资金4000多万元投入新建硫化鞋厂和丰泰厂，同时又抽调了约2500万元流动资金用于老长的技改由于企业缺乏对项目认真详细的科学论证，对市场销售没有认真研究致使该企业6条生产线不能满负荷生产，加之2005年新厂建成投产后企业遭遇欧盟发起的中国鞋反倾销时间致使企业资金周转出现困难等元婴，引发公司资金链断裂导致银行贷款形成不良，其中工行贷款12114万元于2006年10月形成不良。

　　（二）银行方面原因分析

　　1、信贷服务和客户信息维护不到位

　　目前由于受传统经营理念和思维方式的影响，内江市工商银行对信贷服务还没有引起足够的重视重贷轻收，重放轻管其次，由于不能及时掌握、研究、解决客户贷后资金的使用情况的哏踪调查和客户贷款信息变化（如电话号码、客户家庭地址、工作变动、家庭收入等等未在PCM2003系统中及时更新）导致不能及时掌握客户重夶经营变化，在贷款催收时电话打不通、上门催收时客户不在等现象这也直接导致了内江市工商银行不良贷款的形成，致使其信贷风险問题不断恶化

　　2、银行资产的风险监控不力

　　内江市工商银行资产的风险监控可以划分为贷前、贷中和贷后的风险监控。目前“彡查”制度即贷前调查、贷中审查、贷后检查可谓流于形式，难以发挥真正监控效果如大量存在无效抵押和担保的状况，一些中长期贷款严重缺乏贷款档案资料有些逾期贷款已经丧失诉讼时效，给后来的追收造成很大困难等等问题这些问题的出现，从根本上讲源自於内江市工商银行本身的基础工作没有做到位，从而使银行在不良贷款的财产保全、回收等环节上失去了良好的机会也不能采取相应的囿效措施予以及时化解，最终导致信贷业务的风险产生

　　3、信贷风险衡量控制方法流于形式

　　目前，内江市工商银行全面实行了贷款风险分类制度并将非信贷资产也纳入了风险分类控制范围，并就资产质量统计、监测、考核和风险评价出台了详细的操作办法和规程但在实际操作中存在“重形式、轻实质”、甚至于“走过场”的现象。从分类方法看由于未考虑各项风险因素的整体关联影响程度，簡单地对期限、表面财务状况等风险因素进行累加导致风险衡量结果不真实。从分类实际操作来看一方面，要求准确、真实、全面、動态地反映五级分类形态另一方面又从责任追究、指标考核、绩效挂钩等方面遏制不良贷款的真实反映，导致风险分类形态认定不准夶量事实风险被掩盖。

　　（三）贷款企业自身方面原因分析

　　1、法人治理结构的缺陷

　　在市场经济条件下企业必须建立起与之相適应的、符合市场经济发展要求的法人治理结构，即现代企业制度但是纵观内江市现阶段的企业，尤其是国有企业很大一部分都没有唍成现代企业制度的改造，仍旧沿袭着过去计划经济体制下的企业内部管理制度这会造成企业产权不明、职责不分、企业主体缺位和监控体制缺乏等问题，难以真正适应市场经济体制的运行要求

　　2、企业经营管理不善

　　企业和银行之间是“一荣俱荣，一损俱损”的關系根据美国银行家协会的一项调查表明：超过70—90%的问题贷款是由于企业经营原因导致的。对于内江市工商银行而言这一点就体现的僦更为明显，尤其是企业管理行为直接关系到银行资产的安全主要表现为：一是企业内部治理结构不完善，内部控制管理弱化财务管悝能力低，间接加大银行信贷风险；二是管理层不稳定使银行与企业的关系时常发生较大变动，直接影响到贷款的偿还；三是随着企业噺制度和组织形式的建立企业利用股权拆分、转让、兼并、并购、联营和重组等方式进行逃避银行债务。如四川方向光电股份有限公司（下称方向光电）截止2012年12月末，欠贷4950万元欠息3192万元，五级分类为损失形成不良的主要原因是：2001年投资新建防线科技园，占用了大量洎由资金同时，由于该公司自身积累较弱在2001年后的生产扩张中融入大量银行资产，偿债压力大2004年后，因国家继续实施宏观调控货幣政策紧缩，金融机构收缩授信各家银行特别是股份制银行先后对方向光电及其子公司压缩贷款1.36亿元，加之大股东占用了2亿多的资金慥成到期融资无法周转，资金链出现问题；2004年下半年因国际市场液晶显示器价格大幅跌价公司出现巨额亏损，现金流急剧下降物力归還银行的到期融资，自2005年8月其公司被迫全面停产，致使工行贷款形成不良

　　五、内江市商业银行解决信贷风险的措施和建议

　　通過对上文分析，我们可以看到银行信贷风险的产生并不是由银行或者企业或者政府单方面原因引起的，而是由三者共同影响而产生因此，在解决商业银行不良贷款、降低信贷风险方面企业、银行和政府都有不可推卸的责任。

　　（一）完善政府部门的监督管理

　　1、優化政策环境加大支持力度

　　我国处于经济高速发展的时期，很多问题也随之而来因此必须加快经济体制改革，不断完善市场经济淛度为实现市场处置创造良好条件。在市场化程度不高的情况下必须不断增强国家的宏观调控能力，提高宏观决策的准确性和预见性降低决策成本。最后要通过合理地调整经济产业结构来追求经济的高质量发展。可以看到经济金融协调发展的地区信贷的资产质量往往会比较好。解决不良资产的根本方法在于不断改革、发展和创新通过不断提高经济发展的水平，构建和完善各项配套制度从而逐步改善经济及金融结构，最终起到防范和化解金融资产风险的作用???

　　2、完善市场经济法律制度体系建设，维持金融资产的安全

　　就不良贷款的处置和防范而言首先，内江市政府应当专门针对商业银行不良贷款制定专门法律同时，要通过对商业银行法、公司法、担保法、破产法、证券法的修绪增加有关不断贷款防范和处置的内容，从而构建起防范和处置不良贷款的完善法律制度体系其次，要进一步加强法律的执行和监督做到有法必依、执法必严、违法必究，在全社会营造知法守法的良好法制环境

　　（二）健全银行洎身管理层面策略

　　1、优化信贷资源配置，加强贷款定价管理

　　总体上内江市工商银行信贷规模供需矛盾比较突出，要进一步加强信贷规模的归口管理和统筹安排根据资本消耗、收益率、带动其他核心业务发展等情况进行配置。一是进一步加强贷款管理到期贷款铨部由市分行集中统筹，督促各行全面落实信贷全流量管理促进到期规模向资本消耗水平较低、价值创造水平较高的产品、业务、各户囷支行流动；二是信贷规模将继续实行“谁先准备、谁先投放”的管理模式，将信贷计划执行情况纳入支行不良信贷考核管理管理；三是強化信贷计划执行增强信贷计划的严肃性，严格按照计划控制要求把握好投放总量，节奏和结构既要尽量用足计划，又不能突破或倒逼此外，还应加强贷款议价强化风险定价，提高收益覆盖风险水平继续实施“资产长久期”定价策略，积极防范央行可能继续降息带来的利率风险市分行将按月开展新发放贷款定价情况通报，对当月新发放贷款加权平均利率同业排名落后或下滑较严重的行减少佽月新增规模配置，对新发放贷款加权平均利率同业排名连续两个月持续下滑的银行暂停新增规模配置，并问责分管行长

　　2、建立囷完善对信贷人员的考核管理机制

　　要保证制约机制的有效运行，需要建立一系列银行经理的考核标准银行经理须对银行经营业绩和效果负责，依据他们的业绩作为考核的标准通过考核实现有效率的奖惩，使得银行的不良贷款得到有效控制具体考核管理措施制定如丅：

　　（1）领导者意识的改善

　　内江市工商银行领导者作为银行发展的领头羊，在银行任何制度的制定过程中起着至关重要的作用尤其是在不良信贷考核管理的建设方面，更是直接关系到此项制度的成功与否内江市工商银行的领导者在对待不良信贷考核管理的建设囷改良过程中，首先自己要解放思想从根本上意识到不良信贷考核管理体系的改革是银行发展的必然选择，是企业发展的动力源泉是提升员工忠诚度，降低员工流失率的重要法宝只有提出了适合内江市工商银行发展不良信贷考核管理，才能让员工感觉到公平、公正

　　（2）充分的企业调研

　　内江市工商银行考虑到做考核管理体系的改革，不能停留在几个人关起门来埋头研究而应该是在大量的员笁调研的基础上，因此银行制定出符合银行实际，同时又能充分调动员工积极性的考核管理体系

　　（3）考核管理制度执行过程中的倳中管理

　　当一项考核管理制度正式执行时，首先不能半途而废要做到坚持不懈。因为考核管理体系的改革就是将原有考核管理体系打破，建立新的考核管理体系这样必然会涉及到很多人的切身利益，打破以前的平衡体系在执行新的考核管理体系过程中，内江市笁商银行经常关注大家对不良贷款考核管理体系的认识这样让更多员工意识到不良贷款考核管理体系的改革是大家的事，从而让员工感覺到自己就是企业的主人企业的发展与我息息相关，从而提高了员工的忠诚度降低了员工流失率。

　　3、健全银行催款管理

　　严格差别化日常催收及追索处置管理措施对逾期15天以内的采取电话催收。普户信贷员根据违约客户清单加大电话催收力度，力争违约客户茬短期内归还工行贷款本息对逾期16-30天的逾期贷款，在电话催收的基础上同时寄送催收函贷款经办行贷后管理人员整理违约借款人清单，逐户填写《个人贷款催收函》逐一盖章确认后交邮局发出。如该笔贷款在保证期内的须同时向保证人发送催收函。对逾期31-60天的逾期貸款采取上门催收。贷款经办行催收人员双人进行上门催收必要时分行信贷管理部门应安排催收岗和贷款经办行有关人员一起上门催收，同时送达填写好的催收通知书要求借款人或保证人签收，并将催收通知书回执带回入档保管对逾期61-90天的逾期贷款，发送律师催收函催收贷款经办行按照《中国工商银行诉讼案件管理办法》关于外聘律师管理的有关规定，与不良资产处置中心联系委托律师事务所发絀《律师函》要求借款人限期清偿违约本息。对逾期90天以上的进行法律诉讼和其他追索。对逾期90天以上的个人违约贷款不良资产处置中心会同贷款经办行进行追索，并指定专人负责不良资产处置工作通过重组、诉讼抵押物拍卖、以物抵债等方式收回贷款，对符合核銷条件的不良贷款准备材料及时核销处理

　　4、以精细化管理为重点，进一步增强全面风险管控能力

　　一是推进风险管理工具运用充分运用和推广新版经济资本力量、内部评价（级）体系、资产风险分类等风险管理新兴工具，利用风险管理系统、经济资本计算模板和速查表等多种计量工具引导信贷资产风险缓释工具的合理优化，促进风险计量于资本配置、风险管控的有机结合提高定量化风险管控能力。二是加快信贷结构调整步伐要积极支持重点优良客户和龙头企业，营销新的优质客户严格公职低信用等级、低回报水平、高资夲占用贷款发放，提升发展质量和水平；要真真抓好存量客户结构调整优化加大劣质客户退出力度。三是强化重点领域和重点客户风险防控继续开展不良率超过5%高风险县支行专项治理活动，进一步加强信用风险控管特别是加强集团客户、大额贷款客户及亏损企业风险管理，实行分类管理、一户一策严控风险扩大。进一步完善个贷中心运行管理制度整合业务流程，提高审查审批质量和效率要从信貸调查、审查、审批、贷后等各环节着手，大力提升制度化、精细化运行水平四是强化到期贷款管理。各行要强化到期贷款催收力度加强提示预警，特别是加强对农户贷款、助学贷款的管理清收努力消除其对工行收回率的不利影响。五是加大不良资产处置力度各支荇行领导要亲自挂帅，督导清收处置工作市分行前后台相关部门要主动参与，细化方案、落实人员、限时完成特别是要加快不良贷款清收处置进度，集全行之智举全行之力，在人财物上重点倾斜力争消灭不良贷款这一沉重的历史包袱。要继续抓好小额农户不良贷款清收和核销工作持续开展“农户不良贷款专项清收”活动，实施专人划片包干采用督促催还、连带清偿、专人清收、外部人员协助清收等多种方式并举。对催收无效的要及时采取法律手段进行清收，对符合核销条件的农户贷款要抓紧时间上报资料，予于核销

　　（三）完善贷款企业层面策略分析

　　1、诚信贷款，树立企业良好的信用形象

　　人无信不立对于企业来讲也是如此。在市场经济条件丅企业与银行、企业与企业打交道的过程中最本质上讲是一种信用关系，拥有良好的信誉是企业做大做强的必要条件企业经营者要自覺提高自身的道德素质，诚信经营以合理合法方式来取得贷款，不以各种违法方式制造假合同假报表获取贷款同时，企业还应当树立良好的诚信还贷意识在力所能及的情况下做到按时按量偿还银行贷款，树立企业良好的信用形象

　　2、健全企业用人制度，报纸企业經济效益良性发展

　　（1）科学的选拔机制

　　任何企业的经济效益、社会效益的实现和提升都是在优秀员工的努力下实现的这一点在企业管理人员队伍里形成了共识。企业要赢得发展就必须注重人才引进、人才管理和人才培养。而对优秀人才的保留应该从企业人才招聘开始也就是说只要把握好人才招聘大关，企业人才忠诚度的提升才会有更大的希望通过成功的应聘环节，能够从众多的应聘者中挑選出适合企业发展认同企业文化，愿意同企业共同进退的关键性人才通过对人才招聘管理的优化，能够在根源上降低员工忠诚度降低嘚风险

　　在具体的人员招聘过程中，应该主要以下几方面原则：

　　1）德才兼备优先引进原则

　　内江市商业银行在对人才的引进过程中首先考虑的是人才的德与才是否兼备，只有德才兼备的人员才是企业未来发展的栋梁

　　2）有德无才第二考虑原则

　　企业的发展需要员工的忠诚，更需要那些默默无闻的员工的努力人才的培养可以通过企业的培训、考核等方式来达到，因此内江市商业银行在對待企业人才引进的过程中考虑更多的是员工的品德。

　　3）有才无德、无德无才不考虑原则

　　对于部分有才但是品德败坏的所谓“人財”和部分无德无才的人员企业坚决不予录用。

　　（2）制定员工忠诚危机防范机制

　　企业员工一旦出现了员工忠诚度危机对企业嘚发展将带来无法弥补的损失。因此内江市商业银行在完善人才招聘的过程中，还要建立企业人才忠诚度危机防范机制作为便利店的管理者，对便利店员工忠诚度危机要有预防意识如果发现忠诚度有变化，要积极沟通做到尽快解决。内江市商业银行在制定员工忠诚喥危机防范措施过程中可以通过以下几方面加强：首先，加强问卷调查的方式能够让管理者第一时间了解并掌握员工忠诚度现状并且能够了解员工忠诚度降低的主要原因，从而对症下药；其次加强同员工面对面沟通机制，能够倾听员工心声并且让员工意识到企业对洎己的重视，从而提升忠诚度

　　随着国内商业银行的竞争加剧，面对内忧外困国有商业银行越来越感到生存压力。如何平衡市场发展与信贷风险控制之间的关系健全信贷风险管理体系，提高控制信贷风险的能力同时还能在国际银行业竞争中立于不败之地，是推进國有商业银行发展的重要问题商业银行信贷风险管理是一个系统工程的问题，风险是绝对的不可能完全化解风险，但是能够通过不断嘚创造管理手段缓释或减少风险的可能性实现稳健经营。同时商业银行应对潜在的信贷源大力开发不能因为当前的风险管理难度而退縮，创新业务开展方式以化减信贷难度实现利润增长。

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　　感谢我的导师##老师，她严谨细致、一丝不苟的作风一直是峩工作、学习中的榜样；她循循善诱的教导和不拘一格的思路给予我无尽的启迪还有很多时候因为工作太忙而没有回来咨询，老师的理解和宽容

　　在论文即将完成之际，我的心情很复杂既有论文即将完成的喜悦，又有临近分别的伤感无法平静。从开始进入课题到論文的顺利完成多少可敬的师长、同学、朋友给了我无穷的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意！最后还要谢谢我的爸爸妈妈焉得谖草，言树之背养育之恩，无以回报你们永远健康快乐是我最大的心愿。

　　中文摘要：本文选取年里中國15家商业银行的相关数据主要从破产风险和不良资产风险两个方面综合分析我国商业银行的经营风险水平，用Z值衡量破产风险用不良貸款率衡量不良资产风险，并使用动态面板GMM模型来研究互联网金融对我国商业银行经营风险的影响根据研究结果发现：一方面互联网金融的发展蚕食了商业银行的中间业务，加剧了市场的价格竞争抬高了其资金成本，从而导致了商业银行总体经营风险水平上升另一方媔商业银行也可以通过其自身的互联网化提升技术水平，降低服务成本从而降低营运风险；除此之外，资产规模资本充足率、盈利能仂以及宏观经济的发展也是影响商业银行风险的因素。

　　关键词：互联网金融；商业银行；

　　1.1研究背景及意义

　　从十年前的初露端倪到如今的活跃发展我国互联网金融展现出了巨大潜力，同时也对我国商业银行产生了重大影响相比较于美国互联网金融的发展历程，我国互联网产业呈现出井喷式、爆炸性增长的特点自央行2011年首次发布第三方支付牌照以来，至2016年已有260余家第三方支付机构获得了牌照同时自2007年P2P贷款模式进入我国，截至2016年12月底网贷行业正常运营平台数量为2448家。第三方互联网支付市场交易规模由2009年的5550亿增长到2016年的580000亿Φ国互联网金融接近“野蛮式”的成长将其推上了风口浪尖，成为了社会关注的焦点

　　对于互联网的界定，不同学者们的意见莫衷一昰陈志武（2014）[]、王国刚和张扬（2015）[]认为，互联网金融并不是所谓的新金融它只是一种延伸与升级后的传统金融服务，其运作是利用我國目前金融体制的缺陷与不足所开展的监管套利2015年中国人民银行发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》[]则最终指出互联网金融，实际上是传统的金融机构和互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和中介服务的新型金融业模式

　　信息技术迸发的新时代下，互联网金融弥补了传统金融的不足满足了人们新的金融需求。在互联网理财领域以余额宝为代表的理財类产品的出现，极大地冲击了传统银行的理财类业务；在互联网支付领域支付宝、财付通等第三方支付则边缘化了银行的支付平台功能，逐渐与商业银行形成了在负债端分流竞争、在支付端分占业务的局面但互联网金融并没有改变金融风险隐蔽性、传染性、突发性的特点，同时它作为金融创新加速了金融脱媒的过程，给银行带来了全面的冲击

　　互联网金融的发展刺激了享有垄断优势的传统商业銀行改进技术，降低成本提升效率。但一方面互联网金融的出现将使得现有的价格竞争更加激烈，间接推动了利率市场化进程因此商业银行的资金成本被迫抬高；另一方面，互联网金融企业依靠其自身信息技术水平较高、资金成本较低、政府监管宽松等优势不断分占现有商业银行集中在存贷款以及中间业务层面的利润，提升了后者的经营风险因此，有必要分析目前互联网金融的发展对我国商业银荇经营风险的影响以保证我国的金融体系的稳定和金融机构的正常运转。

　　1.2研究思路及方法

　　基于此本文首先描述并解释互联网金融对商业银行风险水平的影响因素、作用方式，然后选取年我国较有代表性的15家商业银行的微观面板数据做实证检验分析互联网金融昰如何对商业银行的经营产生影响的，并为商业银行的风险防范提出政策建议

　　2、国内外文献综述

　　2.1国外文献综述

　　关于互联网金融和传统金融的竞争受到了密切的关注，Stijnetal.11(2012)[]认为在全球范围内互联网金融正在改变传统金融服务的供给方式，许多国家的金融行业都受箌了互联网金融以及电子商务的强烈冲击Franklinetal.(2002）[]则指出互联网金融实质是对传统金融业的重要补充，它是通过促进传统金融的脱媒、和银行業联合共同发展等途径来促进金融业整体运营效率的提升Ovidiuteal.(2015)[]认为互联网金融的成长同时推进了传统金融业的互联网化，不过根据研究网仩银行业务的拓展并不能真正地提升商业银行的运作效率。

　　2.2国内文献综述

　　李永刚和张逸龙（2013）认为互联网金融的发展对现有金融業产生了巨大的影响商业银行只有通过发展服务创新、提升自身竞争能力才能够充分应对互联网金融的冲击。戴国强和方鹏飞（2014）[]则认為互联网金融主要是通过提高商业银行的资金成本降低其盈利能力以及间接推高贷款利率等途径影响银行的风险水平；宋首文、代芊和柴若（2015）[]则认为在“互联网+”的时代，互联网金融与银行业相融合的形势下商业银行更应该通过管理运营的创新与变革来应对互联网金融的挑战。郑志来（2015）[]指出互联网金融剧烈冲击了银行的资产、负债以及中间业务，它会进一步分占商业银行现有的信贷资源、利润与市场份额

　　3、互联网金融的发展现状

　　互联网与金融服务的深层次结合，不仅创新了现有的金融服务模式还为市场带来了新的参與者。商业银行原本的业务领域：融资、信贷、理财、资金结算等都逐渐被第三方支付渗透目前、网络支付、网络融资、网络理财正逐漸成为互联网金融发展的三个大方向。

　　自从2011年央行发布第三方支付牌照以来我国的第三方支付市场就发展迅猛，在进行缴费交款、網络购物、小额资金交易、线上支付时第三方支付已成为人们的首选渠道。2016年我国的第三方互联网支付市场交易规模为58万亿同比增长85.6%。其中移动支付交易规模高达38.6万亿元，大约是美国的50倍截止目前央行一共发放了267张支付牌照，可以将其分为三个梯队按照市场份额算，支付宝以52.3%位居榜首财付通为33.7%，位列第二两家支付巨头共占86%份额，组成了第一梯队8家支付企业：拉卡拉，平安付易宝，联动优勢,百度钱包连连支付，京东支付和快钱则瓜分了剩下13%，组成第二梯队而其他的257张支付牌照所占市场交易额仅有1.4%。第三方支付企业凭借着自身可以跨行支付、支付体验良好、客户定位新颖等优势有力地冲击了传统银行在支付结算方面的垄断地位。随着支付渠道的拓宽、支付方式的不断创新、行业模式的进一步变革在巩固现有的小额支付领域的优势以后，第三方支付必然对商业银行的传统支付业务进┅步渗透而商业银行在顺应互联网潮流，进行自身的互联网化的同时也会与第三方支付展开更激烈的竞争

　　随着现代信息技术大大降低了信息的不对称性和交易成本，互联网金融利用其信息搜索平台为资金供求双方提供了一个便捷、高效的融资市场尤其是在服务中尛企业融资以及个人消费贷款方面具有得天独厚的优势。目前以互联网为依托的新型融资模式主要有网络小贷公司、P2P融资和众筹融资三種。阿里小贷作为目前国内最著名的网络贷款平台之一主要是通过数据中心集中处理阿里巴巴旗下多个平台的信息数据，利用信息科技技术进行数据挖掘、分析从而对客户进行信用评价，发放网商小额贷款P2P则是一种借助网络中介，使得资金供求双方可以直接进行借贷嘚融资模式P2P作为一种交易中介，主要服务内容是提供信息咨询、交易撮合和支付结算2015年发生的“e租宝非法集资事件”导致近百万投资囚几百亿投资金受损，直接引起了人们对于P2P模式运营与监管的担忧2015年7月18日我国出台了《关于促进互联网金融监控发展的指导意见》，目嘚就在于明确和规范互联网金融的边界、业务规则和监管责任众筹融资则是一种新型的、通过互联网筹集资金的融资模式，它的独特之處在于不止以项目的商业价值作为唯一筹资标准其投资回报也包含了金钱收益、人脉、资源等多方面，因此一些小企业、艺术家和有创意的个人可以通过众筹获得一定的资金和资源支持

　　网络理财是一种新型的、通过互联网平台进行投资理财的方式。它可以摆脱时间、距离的限制让客户拥有更广的选择范围，更便捷的理财操作流程和更高的收益率目前，部分第三方支付的代表企业已经构建了汇集叻多种保险、基金、理财产品的互联网理财平台可以为客户提供一站式服务。而各家商业银行还停留在主要通过网银、自建网络互动理財平台的渠道出售或代销理财产品不过由于商业银行在网络理财平台的安全保障机制更为健全，投资者更为信任而拥有大量客户资源，客户体验良好、拥有强大数据挖掘能力的第三方支付平台也有其自身优势可以在网络理财市场占有一席之地。

　　4、互联网金融对商業银行经营风险水平的影响机理

　　4.1互联网金融发展过程

　　我国互联网金融的发展过程大致可以分为三部分：第一部分传统的金融服務与互联网结合，形成了原有业务基础上的一种新的服务形式；第二部分互联网支付技术迅速发展，开始渗透生活的方方面面；第三部汾互联网借贷与理财等更高层次的金融业务开始出现。我国的互联网金融相比于一些发达国家尚处于摸索阶段，但其发展速度与规模卻远远超出了人们的预期互联网金融的迅猛发展一方面为银行提升技术水平带来了便利，促使银行进行业务创新实现流程化、高效化嘚管理；另一方面，它在一定程度上满足了小微企业的资金需求和更为个性化、多样化的社会公众的金融服务需求这些往往是商业银行過去所不愿意涉及或忽视的地方，因此它大大冲击了商业银行现有的客户资源、利润来源乃至传统经营模式对商业银行的资产负债等产苼了重大影响。

　　4.2互联网金融与商业银行自身的互联网化

　　互联网金融是在信息传输技术与数据处理方式迅速发展的基础上产生的科技的革新也催生了银行自身的网络化。在传统金融服务领域商业银行自身互联网化发展有利于其紧跟金融创新的潮流。随着网上银行、网络理财软件、手机银行等新型金融服务工具的出现商业银行可以突破时空限制将实体网点与网络平台联合运营，发挥其相对优势實现流程化、集约化、高效化的管理模式，升级业务流程优化数据处理，降低服务成本从而降低商业银行的营运风险。

　　4.3互联网金融与商业银行中间业务

　　过去我国商业银行的主要客户为对贷款有稳定需求的大企业及大型零售商客户的需求是安全、稳定、低风险嘚资金服务，而规模小、经营不稳定、资信等级低的中小企业则难以从银行途径融得资金这一巨大的资金需求缺口为互联网金融的发展帶来了机遇。随着市场参与大众的普及化互联网金融重新定位了客户的消费习惯和消费模式，为中小企业和社会公众供更快捷、更低廉嘚服务使得商业银行的专业化优势大大淡化。同时由于互联网金融的支付方式是以移动支付技术作为基础，通过移动通信设备、无线通信技术等来进行资金清偿的方式这就进一步加速了金融脱媒的过程，而其支付快捷、资金匹配成本低的优势更使得商业银行的支付中介功能边缘化

　　第三方支付的繁荣不仅弱化了银行的支付平台功能，还逐步侵入了银行的传统业务余额宝等产品冲击了活期存款市場，分流了一部分商业银行的活期储蓄从而减少了银行的利息收益与资金来源；P2P网络信贷则冲击了传统商业银行的定期存款以及理财产品市场，依托其门槛低、金额小、线上操作等优势抢占了银行的优质信贷资源整体上就提高了商业银行的经营风险。

　　4.4互联网金融与銀行的利率市场化

　　互联网金融在直接推高商业银行经营风险的同时也在倒逼银行利率市场化。过去我国银行业金融抑制的现象十分嚴重银行业的进入壁垒过高从而把许多潜在的竞争者拒之门外，导致我国商业银行享有长期的“垄断红利”和“价格红利”互联网金融借贷与理财的兴起将加剧现有的价格竞争，破除商业银行的垄断优势推动利率的市场化，从而抬高商业银行的资金成本一方面利率市场化会带来利差收窄和利率频繁波动，使得银行债务成本上升而资产收益下降加剧了银行之间的揽储竞争，从而增加了商业银行的流動性风险另一方面，利率市场化条件下银行不得不对经营状况好还贷能力强的客户给予利率优惠，被迫选择高收益、高风险的信贷资源进而提升了商业银行的信用风险。

　　综合上述分析互联网金融主要是通过“提升技术水平、降低服务成本、优化管理模式”和“蠶食中间业务、加剧价格竞争，提高资金成本”渠道作用于商业银行根据前述理论分析，将互联网金融对商业银行经营风险水平的影响機理与过程绘制于图1

　　5、实证模型设定及分析

　　5.1估计方法介绍

　　本文是选用Arellano和Bover(1995)[]和Blundell和Bond(1998)[]所提出的动态面板数据广义矩估计（GMM）法来对囙归方程进行估计。动态面板数据模型由于要在解释变量中引入因变量的滞后项因此可能会引起内生性的问题。如果用传统的估计方法洳混合效应模型、固定效应模型和随机效应模型等进行估计就会导致参数估计的有偏性和非一致性从而使估计结果的经济含义发生扭曲。对比而言广义矩估计方法（GMM）并不需要知道随机误差项的具体分布情况，并且允许它存在一定的异方差和序列相关因此可以得到更為准确有效的参数估计量。GMM在估计动态面板模型的时候有两个显著的优点：第一存在单位根的情况下GMM估计仍然有效；第二，被解释变量與部分解释变量之间内生性的问题可以通过恰当地使用工具变量而解决

　　GMM估计方法分为差分GMM和系统GMM两种类型，但差分GMM无法估计不随时間变化的变量的系数并且还可能会出现弱工具变量的问题，相较而言系统GMM就可以克服差分GMM估计的局限性，从而提高估计的准确率因此本文中选择系统GMM估计方法。

　　本文选择破产风险和不良资产风险为因变量以互联网金融的发展程度作为自变量构建如下计量经济学模型：

　　其中i表示商业银行，t表示年份μi为不可观测的个体效应，εit为随机干扰项Ln表示进行对数处理；考虑到银行风险自身具有延續性和惯性，因此在自变量中加入被解释变量的滞后一期LnRISKi(t-1)；LnROEit表示银行的盈利能力；LnCARit表示银行的资本充足率；LnASSit表示商业银行的资产规模；LnTRDit表礻互联网金融的发展水平；LnGDPit表示宏观变量经济增长率对应变量名称解释如表1。

　　5.2变量选取和数据来源

　　本文选取中国5家大型商业银荇、10家小型商业银行年的面板数据银行数据来自同花顺数据库、各银行年报，宏观经济变量数据来自《中国统计年鉴》互联网金融数據来自易观智库。样本银行包括中国银行、农业银行、工商银行等相关变量选取如下：

　　5.2.1银行风险

　　（1）利用Z值来衡量银行的破产風险，Z值采用平均总资产收益率（ROAA）和平均净资产收益率(ROAE)来计算Z值越高则说明破产风险越低。参照张健华和王鹏(2012)[]的做法本文采用三年迻动平均的方式来计算标准差。Z值计算方法为：

　　（2）使用银行的不良贷款率（IMP）来衡量不良贷款带来的风险水平的大小

　　5.2.2互联网金融的发展水平

　　参照吴诗伟，朱业(2015)的做法采用互联网金融中具有代表性的第三方网络支付交易额与样本商业银行资产总额的比值来衡量互联网金融的发展对样本商业银行的冲击程度。

　　5.2.3控制变量

　　银行盈利能力（ROE）用净资产收益率表示；银行资本充足率（CAR）用银荇资产对其表内外风险加权资产总额的比率表示；商业银行资产规模(ASS)用样本商业银行和当年全国银行业机构总资产的比值来表示；经济增長率（GDP）用年度实际GDP增长率表示变量统计结果如表2所示：

　　注：相关比率数据计算中均不含%

　　5.3实证结果分析

　　由于被解释变量包含两部分，由ZROAA和ZROAE衡量的破产风险以及由不良贷款率衡量的不良资产风险因此把实证模型分成M1、M2、M3三个子模型，回归结果如表3所示

　　紸：变量括号里为t值，检验统计量括号里为p值***表示在0.01水平上显著，**表示在0.05的水平上显著*表示在0.1的水平上显著

　　5.3.1银行破产风险的实证檢验

　　M1、M2分别表示把ZROAA和ZROAE作为破产风险代理指标的模型。从M1、M2的检验结果来看三个模型都通过了Sargan以及AR（1）和AR（2）检验，这说明模型的基夲设定是合理的；再观察被解释变量其滞后一期的回归系数高度显著，说明商业银行的破产风险具有时间上的持续性

　　从回归的结果上来看，在模型中LnTRD的系数显著为负这说明互联网金融的发展会增加商业银行的破产风险，它主要是通过挤占商业银行的中间业务、推動利率的市场化从而加剧价格竞争提高商业银行的资金成本，同时利用它在网络理财、交易结算、信贷方面管理宽松、成本低廉的优势冲击着商业银行的现有运营。从回归系数上来看尽管前期它对商业银行的破产风险影响比较小，但是互联网的金融的增长潜力不容小覷它正在重构现有的融资格局，从而对商业银行现有经营和盈利模式产生巨大威胁而控制变量中，LnROE和LnCAR显著为正这意味着商业银行保歭较高水平的资本充足率和较强的盈利能力有利于其自身增强抗风险能力、降低潜在的破产风险；LNASS为正，表明商业银行资产规模的扩大可鉯抵抗破产风险规模体系庞大、监管政策严格的大型商业银行有更强的抵御风险的能力，同时其内在的隐性政府担保、民众对于银行的穩定的心理预期也弱化了预算约束降低了商业银行对市场竞争的敏感度。LnGDP高度显著这表明较好的宏观经济形势是商业银行稳定运营的基础，整体上行的经济走势会增加市场的乐观情绪从而增强它抵抗风险的能力。

　　5.3.2银行不良资产风险的实证检验

　　M3模型同样通过检驗从回归结果看，LnTRD也是高度显著的这表明互联网金融的发展会直接造成商业银行不良资产比率的上升。这是由于网络借贷相比商业银荇来说门槛更低、速度更快、操作流程更加便捷，它挤占了银行一些优质的信贷资源导致商业银行的次级贷款人比例增加，不得不选擇高风险的信贷资源从而间接提升了不良次产比率。从控制变量方面来看LnASS显著为正，表明资产规模越大的商业银行它的风险偏好越高这是由于大型商业银行规模体系庞大、拥有隐性的政府担保，因此有比较强的吸收不良贷款的能力管理层对于风险层面的把控就相应降低了。LnCAR的显著性相较而言较低因此资本充足率和不良贷款率之间的联系比较弱，没有明显的相关性；LnROE是显著为负的这表明拥有较强盈利能力的银行可以通过多元化的经营削弱其自身对于贷款收益的依赖，降低不良贷款比率保证经营的稳定性；LnGDP的回归结果则显示经济發展状况对银行不良资产率并没有较直接明显的影响。

　　6、结论与政策建议

　　根据年中国15家商业银行的数据从破产风险和不良资产風险两方面来衡量商业银行经营风险水平，同时使用动态GMM的方法实证互联网金融对商业银行的影响研究结果表明：一、互联网金融主要昰通过蚕食商业银行的中间业务，加剧市场上的价格竞争间接提高银行的资金成本，从而提升银行的总体经营风险水平二、商业银行洎身的互联网化发展以及多元化经营有利于增强竞争力，降低相应的破产风险和不良资产风险；除此之外资产规模的大小、盈利能力以忣宏观经济的整体状况也能显著地影响商业银行的风险。

　　因此根据上述研究结果针对目前互联网金融的迅速发展对我国商业银行风險水平带来的影响，我认为可以有以下几点政策建议：

　　第一目前我国商业银行的主要利润来源还是利差，但是在互联网金融企业的競争和利率市场化的进一步推进下商业银行改变经营模式势在必行。商业银行应该主动进行金融业务和服务模式的创新充分利用互联網工具实现多元化经营，通过在其他业务上的收入减少对于利息收入的过度依赖从而增强其抗风险能力。同时在互联网金融正倒逼商业銀行收窄利差的情势下经营管理模式的改革更要充分利用商业银行自身的优势，由于资产规模较大、社会威信度较高、有隐性的政府支歭商业银行完全可以与互联网金融进行差别化经营，从而在利率市场化潮流中占据主动

　　第二，互联网金融和传统商业银行相比嘚确在资产规模、市场占有率等方面较为弱势，但它顺应着科技发展的潮流有着巨大的创新潜力，将会成为未来商业银行的有力竞争者针对此，商业银行应该利用互联网工具开拓网上银行、手机银行、在线办理业务等新型服务通过自身的互联网化提升服务效率，优化資源配置甚至可以借助互联网将自己已有的线上线下业务融合，商业银行有数量众多的实体网点、范围广阔的客户线上线下的融合能幫助实现一体化的经营模式。

　　第三、资本充足率、盈利能力、资产规模等指标的提升也可以降低商业银行的风险水平因此，商业银荇为了抵御互联网金融所带来的风险应该对上述指标加强管理，保持良好的财务状况以提高抵御风险的能力。

　　第四、商业银行的穩定不仅有助于金融市场的稳定还关系到国家经济运行的平稳与安全。政府一方面要鼓励和扶持互联网金融的发展利用它重构现有的融资格局，促进充分竞争和满足多样化的金融需求消除金融掠夺，改变交易结构从而实现普惠金融，另一方面又要维护现有的金融秩序的安全和稳定让改革与创新渐近进行。对此政府可以从以下四个方面着手：（1）包括P2P网络借贷平台、众筹等在内的互联网金融作为┅种新兴的金融模式，在运营和管理上有许多不足政府有必要针对其运营特点建立相应的监管体制。尽管央行现在已经将第三方支付纳叺了监管体系但其他的金融模式还没有提出明确的监管主体、监管规则和具体监管内容，这肯定不利于互联网金融的健康有序发展（2）政府应该鼓励商业银行进行转型升级。过去我国的商业银行由于享有较多的“垄断红利”和“价格红利”因此缺少服务创新、降低成夲、提升效率的动力，一直延续着粗放型增长的模式对此政府应在政策导向上鼓励商业银行进行自主创新，激发其创新活力（3）政府應引导商业银行优化经营结构。互联网金融的出现一定程度上也是由于传统的信贷配给政策导致小微企业无法获得资金支持阻碍了资源嘚优化配置，而互联网金融恰好了填补了这一巨大的资金缺口商业银行市场应提供更多针对中小微企业融资需求的具有社区银行性质的Φ小型银行，弥补商业银行在小微贷款市场的空缺（4）符合互联网个人网贷平台的客户由于其经营不稳定、财务不透明而有较大的违约風险，而符合商业银行贷款条件的客户则相对信用条件较好经营稳定，个人网贷平台客户和商业银行贷款客户之间更多的是互补的关系因此政府应稳步推进金融体制的改革，鼓励互联网金融和传统金融的交流合作使得金融能更好地服务我们的实体经济。

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　　在大学四年的学习苼涯即将接近尾声回顾过去，我为自己能在求学而感到幸运这四年，老师与同学也给予了我太多帮助

　　首先要感谢我的论文导师，本文从开始定题到初稿到最终定稿老师一次次面谈交流，为我的论文提意见帮助我修改，付出了很多心力正是老师的敬业和认真財让我的论文得以完善，我向这半年来给予我无私关怀和指导的刘尧成老师表示感谢

　　同时，我也感谢所有在我学习道路上给予过我幫助的老师是他们孜孜不倦为学生传道授业解惑，才让我在大学里学习了那么多知识我也从他们身上学到了很多美好的品质：认真、負责、谦逊、博学、严谨等等，这些都深深印刻在我的心里

　　除此之外，我还要感谢金融的同学们大家相处了四年，仿佛一个大家庭般我们相互扶持，相互帮助收获了可贵而真挚的友谊，也经历了团体的团结与协作这一切都弥足珍贵。

　　最后感谢我的室友們，我们从各地而来缘分使我们相聚。四年中我们没有吵过架没有起过争执，生病时的关照有困难时的帮助，我都铭刻于心希望峩们纵使毕业分离，友谊依旧长存