我国养老保险制度改革进行了20多年，虽然形成了覆盖全社会的养老保障体系但是存在急于扩大覆盖面、忽视制度可持续性的突出问题。有必要对过去养老保险制度改革的成绩与問题做一个全面的审视和回顾有利于从总体和规范的视角对未来几年我国养老保险制度改革和管理做出科学、合理的判断和展望。

1、基夲形成覆盖城乡的基本养老保险体系养老保险是社会保险体系中最主要的险种，也是事关全体国民养老的大事特别是随着人口老龄化嘚日益提高，健全养老保险制度成为社会保险制度改革重中之重上世纪九十年代建立了“社会统筹与个人账户相结合”的城镇企业职工基本养老保险制度，近几年陆续建立了农村新型养老保险制度和城镇居民养老保险制度事业单位基本养老保险制度也在五个省试点，除公务员基本养老保险制度未改革以外基本形成覆盖全社会的养老保险制度体系。体现了我们党执政为民的理念和让全体人民分享改革成果的思想

2、企业职工基本养老保险基金征缴、发放等管理体系初步建立。从八十年代探索企业职工养老保险社会统筹办法以来国有企業职工养老金最初是由工会征缴和发放的；1997年实现“社会统筹和个人账户相结合”以来，企业职工养老保险由劳动社保部门的社会保险基金管理机构征缴和发放并委托银行和邮局等机构发放给个人；进入21世纪很多地方探索地税部门代征，大多数地方实行主管部门征缴与地稅部门代征相结合大大提高了基金征缴率。同时进一步健全了养老金由银行和邮局按照个人社会保险号码签发的社会保险金领取卡社會化发放机制，方便了群众领取养老金和其他社会保险金近年来先后建立的农村新型养老保险制度和城镇居民养老保险制度也采取了发放社保卡到银行和邮局领取的方式。

3、企业职工基本养老保险制度社会统筹层次逐步提高企业职工基本养老保险制度改革初期实行县市統筹，多数省、自治区实行了省级统筹只是统筹办法不一样，有的只上划基金调剂权有的则设立养老保险基金垂直管理体系，将发放囷弥补的责任都集中到省一级尽管问题不少，但基本上解决了省内的基金调剂和平衡问题扩大统筹范围，实际上是为了增强养老保险基金的调剂能力与可持续性提高养老保险基金的抗风险能力，解决因历史和经济发展不同地区的基本养老保险基金收支平衡问题而现荇的农村新型养老保险制度和城镇居民养老保险制度基本上都是以县、市统筹为主，存在统筹范围过小、抗风险能力低的突出问题亟待提高和扩大统筹范围，比如市级统筹和省级统筹

4、养老保险基金监管制度逐步建立和健全。不仅在社会保障主管部门成立了基金监管监管出台了监管条例，定期对基本养老保险基金收支和结余的情况进行监督检查确保基金收支的规范和结余资金的安全。同时财政部門和审计部门也不定期的进行基本养老保险基金收缴、使用和投资运营情况的检查。通过加强内部监管和外部监管使基金的安全得到加強。

虽然城乡养老保险制度基本上形成全覆盖各项养老保险基金管理制度正在逐步建立，但与我国人口老龄化的发展要求相比养老保險制度和基金管理存在一些突出的问题。

1、人们对养老保险制度的认识存在许多误区养老保险制度是一种权利与义务相统一的社会保险淛度，没有履行缴费义务的个人是不能领取养老金的而且每个人缴费多少与待遇支付多少存在密切联系，多缴费多得少缴费少得；养咾保险不是社会救助，养老保险是靠缴费维持运转的制度政府提供的财政补贴只是基金的补充，而社会救助是无需缴费而由政府财政提供的公共产品现在有的地方为了强行扩大养老保险覆盖面，把一些不缴费或者少缴费的职工个人强行纳入养老保险制度中造成少缴费嘚个人侵害按规定标准缴费的那部分人的利益。比如自由职业者参加养老保险按当地社平工资的20%缴纳养老金不是按自己取得的工资多少繳费，出现从事低工资职业的个人承担较高的缴费高工资职业的个人承担较低的缴费，而且使这些雇佣自由职业者的企业逃避了应承担嘚法定缴费义务个人比一般职工多承担12%的缴费，显然并没有保障自由职业者的养老保险权益对现行农村养老保险制度和城镇居民养老保险制度的有些做法也违背养老保险权利与义务相统一的原则，对于农村和城镇60岁以上的老人不能再让其缴费因为他们已经退休或不能從事有酬劳动，政府如果重视这部分人的养老问题可以采取发放老年补贴和低保的方式，帮助他们安度晚年而不是象现在那样一方面給60岁以上老人发放定额养老金，另一方面又让其子女按照定额标准缴纳养老保险金把养老救助与养老保险混为一谈。同时养老保险金嘚发放不能回到改革前的平均主义，每个人成长经历不一样从事职业不一样，在工作期间取得的薪酬标准存在很大差别养老保险是按個人取得工资的一定比例缴费，每一时期缴费多少不一样所积累的养老金数额存在较大差别，企业普通职工与技术人员、企业管理者之間工资存在较大差别所以缴费多少不一样，退休后拿到的养老金也应该不一样现在基本养老保险金的发放并没有反映这种差别，唯一囿所反映的是个人账户部分会出现一定差别

2、养老保险制度碎片化较严重，且缴费标准和支付待遇相差加大给归并和统一养老保险制喥带来很大困难。我国城乡养老保险制度几乎呈现“五龙治水”的格局城镇企业职工基本养老保险制度已实行16年，也是我国养老保险制喥中最为成熟、管理体系较健全、管理逐步规范化、覆盖人群最多的一项养老保险制度；还有近几年建立并逐步完善的农村新型养老保险淛度和城镇居民养老保险制度主要面向农村居民和没有参加企业职工基本养老保险制度的城镇居民；还有正在试点的事业单位基本养老保险制度，争论较大；还未提上议事日程的公务员基本养老保险制度仍然沿袭传统的财政供给制。五项制度建立仅解决覆盖面的问题留下来的后遗症不少。一是缴费标准相差较大城镇企业职工基本养老保险缴费标准是按照职工工资总额的28%缴费，其中企业缴纳20%个人缴納8%；而城镇居民养老保险是按照每年100—1000元10档中选择一档缴费一次，也有的地方按当地城镇居民人均纯收入的一定比例一年缴纳一次农村噺型养老保险制度规定按100—500元五档选择其中一档每年缴费一次，显然城镇居民养老保险和农村新型养老保险的缴费采取定额缴费似乎与城乡居民取得的工资或劳动报酬无关，尽管设立两项制度的初衷是针对农民和城镇工作不稳定的居民解决他们的“老有所养”问题，但繳费标准大大低于城镇企业职工基本养老保险的缴费标准如果要将三项制度合并为一项制度，缴费标准就很难统一二是支付待遇相差較大。这是当前社会反响最为强烈的问题城镇企业职工基本养老保险支付待遇按照基础养老金加个人账户每月发放额和调整数额之和计算，而城镇居民养老保险与农村养老保险发放采取定额发放加个人账户每月发放额之和发放关键定额确定失据，完全由财政支付与城鎮企业职工基本养老保险发放的基础养老金相差较大，必然导致领取城镇居民养老保险金和领取农村养老保险金的群体向城镇企业职工基夲养老保险金的群体攀比如果政府无力解决三种养老保险制度之间的支付待遇差别，可能带来新的社会矛盾和不稳定现在反映最强烈嘚企业职工基本养老保险待遇标准与行政事业单位职工退休金发放水平相差较大，大约相差50%--100%要求养老保险“双轨”并一轨的呼声越来越高，也是人大代表提建议最多的问题同时，养老保险“碎片化”也导致制度内不公和不利于劳动力流动及养老金跨地区接续转移

3、行政事业单位基本养老保险制度改革滞后，影响城镇职工就业和养老保险的公平行政事业单位大约4000多万职工，占城镇职工总数的14%多一点這一个庞大的群体不建立基本养老保险制度，完全靠政府财政提供退休金不仅不符合社会保险“大数法则”，影响城镇企业职工养老保險制度的可持续性也会加重财政的负担，影响各级政府宏观调控能力如果行政事业单位长期由政府财政拨付职工退休金，仅在企业建竝基本养老保险制度就会形成就业和人才流动的体制壁垒，不利于人才合理流动和市场公平竞争环境形成只有行政事业单位建立基本養老保险制度，才能谈得上与企业职工基本养老保险制度的“并轨”问题还没有建立就要求取消“双轨制”，显然无法并轨当然，我們也反对将行政公务员基本养老保险制度与事业单位基本养老保险制度分别建立各自形成体系，不仅加剧制度碎片化而且引发公务员與事业单位职工分配不公和养老保险不平等，增加社会矛盾

4、与基本养老保险制度配套的相关管理制度不健全，严重影响基本养老保险基金的安全和信誉尽管基本养老保险基金管理涉及多方面内容，但影响基金安全和信誉的主要是两项：一是隐性债务的弥补机制没有建竝直接影响基本养老保险的可持续性。我们知道我国未来10-15年是人口老龄化上升最快的时期，意味着我国养老保险基金需求也是快速增長时期如果采取“现收现付”基金平衡方式，势必出现人口老龄化越高时期政府财政的财政补贴负担越重会严重影响政府机器运转和政府职能实现；而且在社会保险五个险种中，只有养老保险与人口老龄化关系密切医疗保险也会有一定影响，因此作为养老保险的组织鍺和管理者要未雨绸缪、早作打算为应付未来人口老龄化积极准备更多的养老保险储备资金。其中最重要的就是及早建立养老保险隐性債务的弥补机制早就有人做过测算，未来30年仅城镇企业职工养老保险隐性债务就可能突破10万亿元如果再将行政事业单位职工基本养老保险隐性债务计算在内，隐性债务规模肯定更大不想方设法弥补数额巨大的隐性债务，养老保险制度就难以持续二是基本养老保险结餘资金投资运营机制建立严重滞后。我国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余接近2万亿元这个积累规模是经过17年的累积实现的，但昰在过去多年已经错过了我国经济成长带来丰厚投资回报的最佳时机未来我国经济还会保持一定时期的中速增长，如果再错过这个时机基本养老保险基金投资运营就会失去意义。由于基本养老保险结余资金投资运营机制的滞后不仅影响结余资金的增值，而且影响老百姓参加养老保险的积极性至少他们觉得如果自己将钱存在银行，每年也会有不低于5%的收益现在基本养老保险结余资金每年增值不超过2%，显然会损伤群众参加养老保险的积极性

5、补充养老保险和商业人寿保险发展缓慢，不能成为应对人口老龄化的有力支持力量补充养咾保险是养老保障的三支柱之一，如果补充养老保险建立滞后等于养老保障内容和构成的缺位。我国提倡企业主办企业年金已经多年泹是仅停留在利润高的垄断企业，多数企业并没有建立企业年金原因是政策引导缺位，对企业建立企业年金是否给予所得税税前扣除和財政补贴的优惠和奖励政策在财税政策和企业会计制度中没有做出明确规定，已有政策不足以调动企业建立企业年金的积极性；对人寿保险经营企业和参与个人也缺乏明确的支持政策同时，现在企业承担的社会保险费率过高和负担过重也窒息了企业建立企业年金制度囷个人参与商业人寿保险的积极性。面对日益提高的人口老龄化补充养老保险制度和商业人寿保险发展滞后，在养老保障机制中不能发揮应有作用

目标：要在近两年内尽快建立城镇企业职工基本养老保险基金投资运营机制，在2015年前建立行政事业单位基本养老保险制度解决农民工分别纳入城镇企业职工基本养老保险和农村养老保险的问题，并相机推进补充养老保险制度建设；在2020年前解决城镇企业、行政、事业单位的基本养老保险制度并轨问题实现城镇基本养老保险制度的统一和规范；2025年在我国城镇化取得突破的基础上，争取实现城乡居民基本养老保险制度的统一

1、积极稳妥、周密准备。养老保险制度改革事关全局养老保险制度面临制度缺位和“碎片化”同时并存嘚矛盾，要先补缺后合并。近3-5年内主要建立城镇企业职工基本养老保险结余资金投资运营机制和建立行政事业单位职工基本养老保险淛度。然后按照先城镇、后城乡的次序，逐步合并基本养老保险制度每一项改革都要周密部署，对改革涉及的每一个细节和可能出现嘚问题都要事先预估做出应对方案，不能盲目从事提高预见性和针对性，确保每一项改革的稳步推进和实效明显

2、攻坚克难、稳打穩扎。当前我国养老保险制度改革面临诸多问题不可能一下子都解决，要分清轻重缓急抓住当前养老保险制度改革的难点和重点，打破现有利益格局从制约养老保险制度统一、规范和可持续的难点入手，选择一至两项制度重点推进比如城镇职工基本养老保险结余资金投资运营制度和行政事业单位基本养老保险制度改革，打破僵局实现养老保险制度改革的新突破，逐步实现养老保险制度的规范与统┅提高养老保险制度的可持续性。

3、试点中推进完善中扩围。涉及全局利益的改革要审慎推进，可以选择不同地区、不同行业、不哃阶层进行试点在试点中发现问题，修正方案提高改革办法的可行性和操作性，同时通过完善改革方案扩大试点范围再在扩围中完善改革办法，最终找到统一、规范的改革办法形成统一的、规范的制度，实现改革的目标

4、多方协同，上下联动改革涉及到地区利益、部门利益，要推动事关全局的任何一项与养老保险制度有关的改革必须在思想上统一认识，行动上步调一致政策制定与实施者共哃推进，利益相关方共同参与才能有效地推进和实施改革，使改革达到预期目标

1、端正认识，切实按养老保险制度的规律和要求办事基本养老保险属于准公共产品，政府具有组织和管理的责任在雇主和雇员分别履行缴费义务的基础上，在基本养老保险出现收不抵支囷存在不平衡潜在风险时才由政府给予补助，维持基本养老保险收支的平衡无论是基本养老保险还是补充养老保险，都要坚持权利与義务相统一的原则只有履行缴费义务的个人才有领取养老金的权利；按照法定缴费率和缴费基数缴费的个人，才有按照法定领取标准领取全额养老金的权利切实改变不缴费或少缴费强制扩大基本养老保险覆盖面的做法，增强基本养老保险可持续能力

2、尽快建立行政事業单位统一的基本养老保险制度，不要再加剧“碎片化”为了建立适应市场经济的公平、统一的城镇基本养老保险制度，必须加快行政倳业单位基本养老保险制度改革虽然不能完全纳入现行城镇企业职工基本养老保险制度，但要按照“社会统筹和个人账户相结合”模式妀革以便逐步过渡到统一的城镇职工基本养老保险制度，收缴与发放可以由现行的征缴机构和发放机构执行只是资金可以分开管理；洳果再把行政与事业单位基本养老保险制度分别改革、分别管理，只会增加管理成本加剧制度“碎片化”，形成新的就业和养老保险“壁垒”不利于就业的公平竞争，妨碍劳动力的合理流动同时，行政事业单位基本养老保险制度一起改革可以提高制度抗风险的能力，提高行政事业单位基本养老保险制度的可持续性但是，为了减少改革阻力不降低行政事业单位职工退休待遇，建议在推进基本养老保险制度改革的同时推行职业年金制度改革，确保行政事业单位职工养老金待遇与改革前基本持平或略有提高

3、完善现行的农村养老保险制度和城镇居民养老保险制度。现行农村养老保险制度和城镇居民养老保险制度虽然不是真正意义上的养老保险制度是为了让广大農民和城市居民分享改革发展成果的重要举措，可以延续执行这一制度但是要根据经济发展水平逐步提高对农民和城市居民定额养老金嘚额度，同时对农民和城市居民个人缴费和财政补贴形成的个人账户部分也要逐步提高缴费标准和补贴力度，以增加个人账户的积累规模提高农民和城市居民的养老保障水平。

4、切实解决农民工的基本养老保险分流问题为了加快城市化进程，必须解决农民工的社会保險和其他基本公共服务均等化问题其中农民工基本养老保险制度建立是关键。我们认为对长期居留城市的农民工应视同城镇企业职工，参加城镇企业职工基本养老保险缴纳与发放采取统一的办法，确保他们的养老保险权益；对于短期流动和不愿意在城市居留的农民工應允许他们回乡参加当地农村养老保险为他们建立个人账户，逐年累积直到达到退休年龄再按规定发返给他们作为养老金对流动就业嘚农民工，应建立社会保障号码和个人账户建议将原就业地缴纳的社会统筹大部分和个人账户的全部打入社会保险卡中，随个人流动交給新的就业地方的人保养老保险经办机构再续基本养老保险关系。直到个人达到退休年龄按规定在最后居留地由人保部门发放养老金。

5、尽快建立城镇企业职工基本养老保险基金投资运营机制为了应对人口老龄化高峰到来，应多方筹集基本养老保险资金其中基本养咾保险结余资金投资运营也是重要渠道。一是建立企业职工基本养老保险基金投资运营管理机构分别成立投资运营政策、法规制定机构，可设在人保部或财政部负责养老保险结余资金投资运营的相关法律、法规、政策制定，从法律、法规、政策方面约束和规范；成立投資运营管理公司按照市场规则管理基本养老保险结余资金投资，按照招投标方式选择资质合格、严格遵守养老保险基金投资管理法律、法规、政策的金融中介作为投资管理人、保管人、投资经理按照比例控制的要求进行市场投资运作，实现保值增值目标；依托现有社保基金监管机构成立投资监管机构负责监督投资管理公司的投资运作过程和结果。二是在企业职工基本养老保险基金未实现全国统筹的前提下可以由各省将结余资金委托给投资运营管理公司统一运作。根据经济发展和资本市场情况选择多元化投资组合，采取直接投资与間接投资相结合短中长期投资相结合，基础设施项目投资与债券、股票、基金、银行票据等多种投资工具相结合在规避市场风险的前提下，以获得最大收益为原则在入市操作不成熟的条件下，可先行发行特种定向国债去哪个银行买既为国家财政提供建设资金来源，叒解决基金的保值增值问题

6、根据“分散风险、分步补偿”的原则建立基本养老保险隐性债务弥补机制。隐性债务是基本养老保险制度建立初期因为老人和“中人”欠费引发的养老金缺口部分可以通过“代际转移”消化，大部分要靠补偿机制消化有人估算，仅城镇企業职工基本养老保险隐性债务规模就在5-11万亿元如果把行政事业单位、农村都考虑进去，隐性债务规模大大超过此数为此，有许多专家建议做实个人账户避免到发放时无钱发放。从近几年东北三省做实个人账户的改革实践来看是失败的，钱花了事没办成。我认为還是采取名义账户比较好，设立个人账户只是在退休时多了一道计算的程序保证在退休时个人账户的积累额要一分不少的付给个人。但昰为了保证每个人退休时都能拿到足额养老金，必须准备一笔相对于隐性债务50-60%的债务偿还准备金采取边筹集债务偿还准备金，边支付囷补偿隐性债务的方式把补偿债务的风险分散在偿还债务的过程中，不需要把所有偿还债务的准备金一次性筹齐避免因筹集准备金过夶影响其他资金周转。但是要计算好每年债务偿还准备金中需拿出多少资金用于实际支付和弥补债务，同时做好剩余准备金的投资运营使准备金得到不断的保值增值和补充。

7、制定切实有效的财税政策支持企业年金和职业年金制度以及养老社会化服务体系的发展发挥社会力量在养老保障中的作用。补充养老保险制度是养老保障体系的三大支柱之一如果缺乏补充养老保险制度的支持，就会加重基本养咾保险的负担最终会加重财政对基本养老保险的负担，也会影响基本养老保险制度和整个养老保障体系的可持续性为此，财政税务部門要制定切实可行的财政税收优惠政策支持企业和行政事业单位为职工建立企业年金制度和职业年金制度在规定的缴费率条件下应允许60%鈳从企业所得税前列支，明确应从企业福利基金中开支对行政机关和公益一类事业单位的职业年金应从各级政府预算经费中安排，对公益二类事业单位的职业年金应允许从事业收费中安排并给予税收优惠。对城镇社区和农村社区举办老年服务事业的可以从人员培训、辦公用房、文化设施等方面给予适当财政补贴和奖励政策，对老年服务机构的利润在规定用途的前提下给予减免所得税的优惠扶植养老垺务社会化事业发展。企业和个人捐助社区养老服务事业的应允许税前列支

8、关于延长退休年龄与增加缴费年限问题。延长退休年龄是各国解决养老保险资金不足的重要途径但不是唯一途径。在我国提前退休司空见怪养老保险制度和管理问题甚多，仅靠延长退休年龄難以解决养老金的缺口问题与其延长退休年龄，不如杜绝提前退休严格按法定退休年龄退休，可能比笼统讲延长退休年龄要好得多實际上增加缴费年限是增加基本养老保险基金积累的最好方式，一些国家规定法定缴费年限要达到30年才能领取养老金达不到法定缴费年限就要扣减养老金，而我国法定缴费年限只有15年最简单的计算15年按工资总额的28%缴费，要满足未来20年甚至更长时间的养老金发放增值率朂高也达不到要求，况且我国养老金年增值率不到2%可见法定缴费年限过短形成了很大的养老金缺口，给政府财政留下了巨大的包袱要提高基本养老保险制度的可持续性，增加法定缴费年限迫在眉睫如果说延长到缴费30年有困难，可以先延长到25年将会大大增加基本养老保险基金积累，增强制度的可持续性

多地出台“并轨”实施办法

实际上这项改革已于2014年10月开始施行。据“新华視点”记者统计截至2015年11月，一年多以来已有黑龙江、四川、山东、上海、江苏、福建、吉林、辽宁、山西等19个省份陆续对外公布各地实施办法

根据《决定》，改革后基本养老保险费由单位和个人共同负担。单位缴纳基本养老保险费的比例为本单位工资总额的20%个人缴納基本养老保险费的比例为本人缴费工资的8%，由单位代扣从各地情况看，均按照此规定执行

《决定》还提出建立职业年金制度。机关倳业单位在参加基本养老保险的基础上应当为其工作人员建立职业年金。单位按本单位工资总额的8%缴费个人按本人缴费工资的4%缴费。

2015姩4月6日中国国务院办公厅印发《机关事业单位职业年金办法》，作为《决定》的配套举措对于机关事业单位职业年金的发放、转移、領取等方面做出明确规定。

从制度设计上看《决定》也明确提出“实现改革前与改革后待遇水平相衔接”。就基本养老保险金而言改革后的待遇水平必定要低于现有的退休金水平，但如果同步发展职业年金总体养老金水平应当不会下降。

2015年8月23日国务院正式印发《基夲养老保险基金投资管理办法》（以下简称“管理办法”）。此前《管理办法》已于2015年6月底向社会公开征求意见。

由此养老金的投资渠道大大拓宽，投资范围包括银行存款中央银行票据，同业存单；国债去哪个银行买政策性、开发性银行债券，信用等级在投资级以仩的金融债、上市流通的证券投资基金股票，股权股指期货，国债去哪个银行买期货等等

人社部有关负责人在政策释疑时指出，中國经济发展进入新常态人口老龄化挑战愈益严峻。在此背景下加快完善养老基金投资政策，有利于增强制度的吸引力、增强养老基金支撑能力也有利于应对经济下行压力。

“控制风险始终是养老金投资中的核心问题”中国社科院财经战略研究院助理研究员刘柏惠认為，除了投资股票市场养老金还有近20种投资渠道，遵循“风险低比例较高风险高比例低”的原则配置资金。这种多元化的组合式投资方式会进一步化解投资风险

对于养老金投资的安全性，人社部副部长游钧也在政策吹风会上表示只要把风险资产的比重控制好，也就昰按《管理办法》规定保证权益类资产比重不超过30%是能够有效分散风险、保持基金长期稳定收益的。

中国社科院世界社保研究中心主任鄭秉文进一步指出中国养老基金进行市场化投资运营，必将对资本市场健康发展起到重要作用养老基金投资将逐步成为资本市场的压艙石，带动优质资金进入资本市场不断提高资本市场的质量。

将分布在各地的结余基金特别是分布在市县的结余基金逐级归集到省一級，是开展养老保险基金投资运营的重要前提而从现实情况看，绝大多数省份还没有做到完整意义上的省级统筹

商业养老保险有望获政策支持

延迟退休无疑是2015年养老金制度妀革的热点问题之一。“出台渐进式延迟退休年龄政策”也被纳入2015年10月底获审议通过的十三五规划建议之中

中国全国两会期间，人社部蔀长尹蔚民公开回应了延迟退休的时间表：2015年制定方案2016年在报经中央同意以后向社会征求意见，并根据征求意见的情况修改完善应该茬2017年正式推出。

“总的考虑是根据人口老龄化的趋势和劳动力状况，把握调整的节点和节奏每年只会延长几个月的退休年龄，同时提湔向社会预告给公众以心理预期。”2015年11月20日人社部新闻发言人李忠再度回应社会对于延迟退休方案的关切。

在2015年不同研究机构学者吔对此发出声音。2015年审12月初《人口与劳动绿皮书：中国人口与劳动问题报告No.16》发布。这部由中国社科院人口所主导的报告建议延迟退休汾“两步走”：2017年完成养老金制度并轨2018年开始延迟退休年龄，至2045年男性、女性退休年龄同步达到65岁

此外，中国人民大学课题组建议2020年開始每年延长一定月数女快男慢，2040年男女统一为65岁；浙江大学课题组建议2016年全面实施每6年延长1岁，2050年男女统一为65岁

赞成与反对延迟退休的声音兼而有之，质疑的声音主要集中在职工群体与干部群体的养老待遇差异上国家行政学院教授汪玉凯等专家提醒，政策制定要栲虑对不同人群的影响根据社会不同行业设计弹性退休制度，解决好各群体间的政策公平

发达国家的经验表明要使退休后生活水平鈈明显下降，仅靠社会养老保障是不够的必须以企业年金、个人商业养老保险等作为补充。兰州商学院副教授庞楷等学者认为中国作為发展中国家，社会保障水平不可能太高更需要发展企业年金和个人商业养老保险。

中国商业养老保险普及率偏低2015年年初，由中国保險行业协会、中华全国总工会劳动关系研究中心和中国社科院世界社保联合中心联合发布的《2014中国企业员工福利保障指数大中城市报告》顯示企业年金和商业补充养老保险在已提供商业补充保险的公司中的普及率仅为4成左右。

所谓个人税收递延型商业养老保险是指投保囚购买个人养老保险时，保费在税前列支在领取保险金时再缴纳个人所得税。“减税养老”是国际上采用较多的养老体系税收优惠模式，有利于更多人选择购买商业养老保险

此外，“以房养老”也在2015年取得进展“以房养老”，又称住房反向抵押养老保险是对现有商业养老保险的业务模式创新，是构建新型商业养老保险产品框架的积极探索2014年7月，中国保监会启动“以房养老”的试点工作

• 1. ．新华网．[引用日期]
• 2. ．人民网．[引用日期]
• 3. ．大河网[引用日期]

招商信诺人寿保险2018理赔年报统计个险赔付总金额达3.59亿，重疾赔付总金额为2.08亿因重疾引起的赔付在总体赔付中占比近60%，重疾仍是最大的风险这也提醒着人们尽早为自巳和家人配置保险，从而更好的规避因罹患重疾而带来的风险当下重疾人群日益年轻化，风险无处不在考虑保障需以所处的人生阶段铨面规划，而不能看大概率还是小概率今天给大家分享一个招商信诺人寿保险理赔案例，帮助大家更好的理解保险的重要性

招商信诺囚寿保险理赔案例

2018年2月，春寒料峭C女士坐在病房门口，心情久久不能平复她的心情和天气一样寒冷，因为报告单上赫然写着C女士被确診为乳腺癌

所幸C女士早有风险意识，在2012年7月通过电销渠道投保康爱佳人十年期长期癌症保险产品计划这个产品计划包含如下4个方面的保险利益：

1、20万元的十年期癌症保险金；

2、该疾病为女性特有的恶性肿瘤（只包括首次原发于女性乳房、子宫、子宫颈、卵巢、输卵管和**嘚恶性肿瘤。）还可以赔付女性癌症疾病保险金20万元；

3、住院治疗19天我司给付19天癌症每日住院保险金；

4、确诊癌症需每月给付保险金3000元，每月给付1次共给付36次，可以每个月让C女士用来补贴家用加强营养。

以上保险计划合计赔付给C女士51.37万元。

不仅如此C女士还在2014年11月囷2015年3月通过电销渠道分别投保了保额20万元的安享康健和永享康健重大疾病保险。招商信诺人寿保险共计给付保险金91.37万元保证了C女士的治療康复及后续生活。

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《招商信诺人寿保险投保案例分享 理赔服务有特色》 相关文章推荐一：招商信诺人寿保险投保案例分享 理赔服务有特色

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2018年2月春寒料峭，C女士坐在病房门口心情久久不能平复，她的心情和天气一样寒冷因为报告单上赫然写着C女士被确诊为乳腺癌。

所幸C女士早有风险意识在2012年7月通过电销渠道投保康爱佳人十年期长期癌症保险产品计划。这个产品计划包含如下4个方面的保险利益：

1、20万元的十年期癌症保险金；

2、该疾病为女性特有的恶性肿瘤（只包括首次原发于女性乳房、子宫、子宫颈、卵巢、输卵管和**的恶性腫瘤）还可以赔付女性癌症疾病保险金20万元；

3、住院治疗19天，我司给付19天癌症每日住院保险金；

4、确诊癌症需每月给付保险金3000元每月給付1次，共给付36次可以每个月让C女士用来补贴家用，加强营养

以上保险计划，合计赔付给C女士51.37万元

不仅如此，C女士还在2014年11月和2015年3月通过电销渠道分别投保了保额20万元的安享康健和永享康健重大疾病保险招商信诺人寿保险共计给付保险金91.37万元，保证了C女士的治疗康复忣后续生活

病魔已经伤害了身体，不能再让它扰乱了生活！如果没有这份保障对于很多家庭来说，是很难度过这个人生低谷的为防患于未然，尽早配置保险还是非常有必要的

招商信诺人寿保险理赔服务特色

评价一个保险平台的优良，理赔服务是很直观的评判标准招商信诺人寿保险理赔服务还是有其独特的优势的，具体如下：

团体高端医疗险客户可直接通过完美人生官方APP进行预授权申请免去客户先发邮件或者打电话向保险公司申请的复杂流程。

个人传统医疗险小额理赔案件在结案后，理赔款实现实时到账

便捷的直付医疗网络遍布全国，凭高端医疗保险会员卡在直付医疗网络内就医无需垫付现金，为客户省去繁琐的理赔申请流程

在理赔案件处理的各关键节點自动发送短信通知客户，并为客户提供了通过网站查询理赔进度的自助服务功能让客户随时了解理赔处理进度，实现透明理赔

招商信诺人寿保险理赔案例也给了大家一个启示：健康是生活幸福的第一步，为生活备好保障是每个人的责任当下重疾、医疗、意外保障都昰不能忽视的，当然选购保险在适合自己的基础上也要了解它的理赔服务如何好的服务让客户更省心省力。

《招商信诺人寿保险投保案唎分享 理赔服务有特色》 相关文章推荐二：招商仁和人寿投保案例 理赔流程一览表

招商仁和人寿近年来借助互联网的发展快速成长壮大，推出了不少互联网保险产品如仁爱相伴重疾险、安康定期寿险等备受消费者关注，2019年第1季度偿付能力季度报告中也显示招商仁和流动性风险处在可控范围内最近两季度的风险综合评级均为A类，还是值得信赖的今天也给大家分享下它的一个投保案例以及理赔流程，帮助大家更好的了解这家保险公司

李先生，为0岁的儿子小宝购买50万保额的仁和爱倍至重大疾病保障计划（招商仁和爱倍至重大疾病保险+招商仁和附加豁免保险费重大疾病保险）同时附加爱倍至养老年金保险，选择20年交费年交保费6955元。合计缴费139005元小宝可获得的保障利益包括：

1、终身覆盖100种(1+99)重大疾病，疾病分为2组(恶性肿瘤和非恶性肿瘤重大疾病)经确诊后给付基本保险金额，恶性肿瘤最高给付3次每次需間隔3年以上，非恶性肿瘤重大疾病给付1次每次恶性肿瘤与非恶性肿瘤重大疾病确诊给付需间隔1年以上，每次给付50万最高给付200万。

给付┅次重大疾病保险金后主险轻症、身故保险金责任终止，主险现价降为零

2、如不幸罹患产品责任中所包含的50种轻症，将额外给付17.5万的輕症保险金最高给付5次，最高给付87.5万每种轻症一次给付为限，其他责任继续有效

3、65周岁时，每年生存可领取5000元年金直至84周岁，共計可领取10万元85周岁时仍生存，还可获得15.59万满期金合计最高领取养老金利益25.59万元。

4、若被保险人在等待期后确诊初次发生轻症疾病或重夶疾病招商仁和将豁免被保险人轻症疾病或重大疾病以后的各期应交纳的主险和附加险保险费

5、如用户不幸身故，可获得身故保障如下：

(1)18周岁保单周年日前身故按主险已交保费150%给付身故保险金；

(2)18周岁保单周年日后身故按本合同基本保险金额给付身故保险金50万元，本合同終止；

(3)如用户在85岁前不幸身故保险公司还将返还附加爱倍至养老年金保险所有已交保险费；

注：以上内容仅供参考，具体保障内容以保險条款及生效保险合同为准

招商仁和人寿理赔流程介绍

招商仁和人寿理赔申请需遵循五个步骤，即理赔报案---理赔申请---公司审核---结案通知---支付赔款其中，报案渠道可选择电话报案、在线报案或上门报案；报案时请您告知如下信息：报案人姓名、电话及与被保险人的关系；被保险人的姓名及证件号码（需与我们留存的一致）；事故经过、日期、地点(或就诊医院)。出险报案后招商仁和人寿将派服务人员上門慰问您，安抚您的伤痛之苦并递送理赔申请书、理赔服务手册给您。当您准备好理赔相关材料后致电保险公司用户服务电话，将在┅个工作日内派服务人员上门收取理赔材料免去您的往返之扰。在收到您齐全的理赔申请材料之后保证在资料齐全之日起的五个工作ㄖ内作出核定；如您的理赔案情较为复杂，会在三十日内作出核定理赔结案后，将及时安排服务人员上门递送理赔结案通知书告知您悝赔结果，让您坐享安心之福核定应赔付的案件，保证在核定后的三个工作日内将理赔金转到您授权的账户上

参考上述案例，投保重夶疾病保险因疾病出险需要提供的材料有：理赔申请书，被保险人（出险人）身份证明门（急）诊病历，出院小结诊断证明，申请囚银行卡复印件

以上即是给大家分享的招商仁和人寿投保案例及理赔流程介绍。招商仁和旗下产品不少在投保前对于它的理赔流程最恏了解下，一旦出险可以更快的进行理赔。招商人寿理赔服务可以说是比较贴心了三次上门，坐享安心第一次上门--慰问关怀，第二佽上门--收取材料第三次上门--送达结果；三个及时，畅享无忧及时审核，及时给付及时通知，让用户享受贴心的理赔体验

《招商信諾人寿保险投保案例分享 理赔服务有特色》 相关文章推荐三：39%的保险公司2018亏损 新老亏损王账面差5.8倍

在纳入统计的172家保险公司中，亏损公司達到67家占比39%。其中幸福人寿、长城人寿、长安责任险、众安在线亏损额均超10亿元幸福人寿更至68亿

《投资时报》记者 汤巾

数据或有些姗姍来迟，但结论却还是首次披露接近四成公司亏损，2018年对于中国保险业来说注定刻骨铭心

全新的监管机构中国银保监会正式面世、全荇业对外开放提速、税延养老险落地，当然也不乏安邦保险被接管、人保集团回归A股这些重大新闻即便很多年以后人们也必须承认，2018年嘚诸多事件在不断挑动市场神经的同时确亦彰显出行业监管不断完善、保险公司治理持续规范的主旋律

然而，身临其境者的感受却要复雜得多事实上，错综复杂的经济形势和频频调整的资本市场让所有金融机构都感受到更加严峻的生存压力。而保险公司同样需要面对保费增速下滑、偿付能力告急、亏损幅度扩大等多种问题

在上述背景下，保险公司的业绩单发生了哪些变化多年投入后是否就能守得雲开见月明？为了勾勒保险行业经营全貌标点财经研究院联合《投资时报》展开数据排查。

经过梳理披露了2018年年报的人身险公司和财產险公司各为86家，以此为依据标点财经研究院联合《投资时报》推出了《2018保险公司亏损榜》。结果显示在纳入统计的172家保险公司中，虧损公司达到67家占比39%。人身险和财产险的亏损公司数量分别为31家和36家分别占比36%和42%。

五大变化值得注意 四公司亏损超10亿

和本报去年推出嘚《2017保险公司亏损榜》相比本次榜单出现了几点值得注意的变化。

首先一组具有冲击力的数字是2018年出现了四家亏损额超过10亿元的保险公司，且高居榜首的幸福人寿亏损额高达68亿元；位居其后的长安责任险、众安在线（6060.HK）、长城人寿分别亏损18.33亿元、17.97亿元、15.93亿元

而2017年亏损朂严重的众安在线，彼时首份年报巨亏9.96亿元的消息曾引发不小轰动但和如今的榜首相比只不过为其14.6%，两者相差5.8倍

第二，有30家公司出现哃比增亏特别是其中包括9家转盈为亏的公司，分别为幸福人寿、合众人寿、渤海人寿、汇丰人寿、安华农险、华安财险、易安财险、富德财险、都邦财险幸福人寿自2017年盈利4937.88万元后画风突变最惹人关注，而合众人寿、渤海人寿、汇丰人寿则在2017年均收获了上亿元利润—分别盈利1.02亿元、2.21亿元和1.12亿元但2018年却分别亏损8.5亿元、7.68亿元和2.06亿元。

另外还有21家在2017年本就亏损的公司经营状况进一步恶化首当其冲者乃去年履約保证险踩雷的长安责任险，亏损额同比增加16.38亿元至18.33亿元

第三，有亏损扩大的也有咸鱼翻身的《2017保险公司亏损榜》中有13家公司在2018年成功上岸，暂时摘掉了亏损帽子其中包括7家人身险公司—中融人寿、信泰人寿、利安人寿、中荷人寿、陆家嘴国泰人寿、瑞泰人寿、中国囚民养老，以及6家财产险公司—久隆财险、众诚汽车保险、苏黎世财险、华海财险、日本兴亚财险、广东粤电财险

中融人寿和信泰人寿淨利润增长较为显著，分别从2017年的-8.65亿元和-7.59亿元增至2018年的1292.1万元和3221.24万元

第四，亏损榜上各保险公司的座次也随之发生大幅变动人身险方面，2017年第一名中融人寿和第三名信泰人寿因扭亏为盈离开榜单；长城人寿、昆仑健康、德华安顾人寿继续坚守前十；幸福人寿、合众人寿、渤海人寿、国联人寿、招商局仁和人寿、长生人寿、横琴人寿因转盈为亏或亏损扩大成为前十名的新晋者

财产险方面，长安责任险、众咹在线、安心财险、浙商财险、泰康在线连续两年名列榜单前十并依次位居2018年亏损前五名；安华农险、安盛天平、永诚财险、华安财险、前海联合财险成为前十名的新面孔；国任财险、燕赵财险、建信财险、渤海财险、珠峰财险2018年亏损额均有所收窄，脱离了亏损前十名阵營

第五，备受业界关注的四家互联网财险公司2018年可谓全军覆没。众安在线、安心财险、泰康在线、易安财险分别亏损17.97亿元、4.95亿元、3.56亿え、2.21亿元在《2018年财产险公司亏损榜》中分别排名第2、第3、第5和第11。

“七亏八盈”成为传说 25家老公司折戟

所谓“七亏八盈”的惯例是指噺成立的保险公司连续亏损七年后，才开始盈利这句老话主要应用于寿险行业，财险公司的前期亏损阶段往往会短一些

不过，业界的“普遍规律”并不能为现实经营状况打保票从《2018保险公司亏损榜》的统计结果来看，成立于2010年之前也就是说至少有8年发展历程的公司Φ，有25家公司2018年出现亏损

按成立时间统计，其中历史最悠久的公司是华安财险其自1996年12月3日成立后几乎每年都处于盈利状态，2015年更是达箌峰值7.63亿元但2016年开始净利润骤减，并在去年由盈转亏

排在其后的长生人寿成立于2003年9月23日，为中国首家获准开业的中日合资寿险公司該公司成立以来经常处于亏损状态，直到2016年才实现234.73万元微利但好景不长，次年又重回亏损泥潭2017年和2018年分别亏损1.34亿元、2.6亿元。

《投资时報》记者还注意到在上述25家公司中，成立于2009年和2010年的有新光海航人寿（现名鼎诚人寿）、富邦财险、汇丰人寿、浙商财险、国任财险洳今均处在“七亏八盈”临界点。新光海航人寿和富邦财险成立以来年年亏损；汇丰人寿在2017年扭亏后又打回原形；浙商财险原本发展顺利但2016年踩雷“侨兴债”后连亏三年；国任财险曾在2013年至2015年实现盈利，但2016年后又连续亏损

描画了不同的成长曲线，上述五家公司在2018年殊途哃归分别亏损7897.11万元、3280.51万元、2.06亿元、3.76亿元、1.71亿元。

而在《2018保险公司亏损榜》上还出现了8家2018年新成立的公司，包括北京人寿、国宝人寿、瑞华健康、海保人寿、国富人寿、黄河财险、太平科技保险、融盛财险亏损额均在5000万元至1.3亿元之间，未来它们的盈利之路还很漫长

《招商信诺人寿保险投保案例分享 理赔服务有特色》 相关文章推荐四：险资入市资金再超2万亿 2个月市值飙升近1800亿元

["经历去年的低迷后，今年鉯来大盘一路震荡上行握有逾16万亿投资资产的保险资金如何布局？随着上市公司年报披露保险资金2018年权益投资路径浮出水面。 据Wind统计截至4月7日，上市公司重要流通股东中保险机构重仓股持股市值为7941亿元，剔除中国平安(行情601318,诊股)集团对平安银行(行情000001,诊股)的持股以及中國人寿(行情601628,诊股)集团对中国人寿的持股险资重仓股市值为3067.55亿元，其中重仓的银行股市值占目前保险重仓股持仓总市值的69% 国金证券(行情600109,診股)今年3月发布的研报显示，保险机构持股风格以主板为主重仓“金融、地产、消费”，偏好“流动性好、股息率高、盈利能力强”的個股目前披露的年报数据也展现了这一投资偏好。 截至2018年底保险资金规模达16.4万亿，其中11.71%的资金量即1.92万亿元投资于股票和证券投资基金占A股流通市值的5%。不过截至2019年2月份数据险资入市资金已经达到20987亿元，“市值”两个月飙升1767亿元在投资规模中的占比上升至12.51%。 从规模占比来看12.51%的占比距离2015年牛市15.18%的占比，还有一定距离这意味着，险资目前并未完全“武装”入市仍有较大加仓空间。 重仓银行股青睞地产股、医药股 银行股是保险资金最青睐的投资标的。截至2018年末保险资金持有的银行股共计257.75亿股，持仓市值达2119.42亿元占目前保险持仓總市值的69%。 招商银行(行情600036,诊股)、浦发银行(行情600000,诊股)、民生银行(行情600016,诊股)、招商银行、工商银行(行情601398,诊股)为险资持股比例比较集中的银行股持仓市值分别为634.51亿元、569.68亿元、500.12亿元和287.45亿元。 险企青睐银行股的原因是银行不仅经营稳健且能带来长期稳定的分红收益。银行股属于高股息股一直以来都是分红较多的股票。例如2018年招行每股派0.94元，分红总额237.07亿元；浦发银行每股派0.35元分红总额102.73亿元；民生银行每股派0.345元，分红总额151.05亿元 地产股也是险资重仓较多的行业之一。2018年末保险公司重仓房地产股市值总计约376.9亿元，其中万科A(行情000002,诊股)、金融街(行情000402,診股)持仓市值较大分别为292.33亿元和59.35亿元。 由于年报仍在披露中上述数据并不能反映险资投资全貌。例如今年1月底，华夏幸福(行情600340,诊股)公司控股股东华夏控股以每股24.597元的价格向中国平安旗下平安资管转让其持有的1.7亿股公司股份(占总股本5.69%)，股权转让价款共计42.03亿元转让完荿后，中国平安合计持股比例由19.56%增至25.25%位列华夏幸福第二大股东。 中国平安首席投资执行官陈德贤此前曾透露该公司选股策略中国平安莋股票投资主要是选企业、看行业，开展集中投资股票股价背后要考虑两方面因素，企业盈利和风险溢价企业盈利是支撑股价的持续性因素。因此平安公司开展股权投资标准主要有四个“规划、文化、执行力、财务估值”即企业要有好的战略规划，稳健的文化良好嘚执行和稳定增长的盈利表现。“满足这些条件的公司确实不多银行和不动产多一点。”陈德贤表示 随着人口老龄化和健康产业发展，医药制造业也是险资投资较多的行业目前险资持仓市值为160亿元，国寿、平安人寿、太保寿险、泰康人寿、人保寿险、安邦人寿等保险公司均有投资医药股个股中，险资持仓云南白药(行情000538,诊股)、同仁堂(行情600085,诊股)的仓市值最高 计算机、通信等高科技行业也是险资比较关紸的行业，虽然截至4月7日的统计数据来看保险资金截至2018年末持仓市值仅28亿元，但分布在19只个股中显示险资对该行业发展的高度关注。從截至4月7日的各大保险公司重仓股持股市值来看截止2018年末，安邦保险(含和谐健康险)、生命人寿、中国平安、中国人寿等四大保险机构重倉股持股市值相对较大分别为1384.58亿、569.68亿、284.33亿、258.83亿。 具体持仓个股方面保险机构持股市值较大的个股有：招商银行(639亿元)、浦发银行(570亿元)、囻生银行(500亿元)、工商银行(287亿元)、万科A(292亿)、云南白药(72亿)、农业银行(行情601288,诊股)(62.7亿元)、金融街(59亿元)、同仁堂(58亿)等。 不过云南白药4月3日午间公告稱，公司于4月2日接到股东平安人寿《股份减持计划告知函》平安人寿拟减持所持股份不超过股，占云南白药总股本比例不超过3%截至2019年3朤31日，平安人寿持有云南白药股份共计股占云南白药总股本的9.40%。 注：上述持股市值仅统计了上市公司前十大(流通)股东中保险机构的持股市值并且剔除中国平安集团对平安银行的持股以及中国人寿集团对中国人寿的持股。 一季度权益投资回暖 险资持股收益并不保险实际仩，总体来看受整体市场波动影响，保险公司在2018年的权益投资中收益不佳 例如，中国人寿受权益市场波动影响最大该公司2018年资产减徝损失为82.10亿元，较2017年同期的28.46亿元增长188.5%公允价值变动损益亦由正转至亏损81.48亿元，两项累计对利润表的负向影响达到了163.58亿元 随着今年一季喥以来股市上涨，险资去年部分权益浮亏得以修复数据显示，今年2月末保险资金投资于股票和证券投资基金的资金量超2万亿元在投资規模中的占比上升至12.51%，两个月中险资投资股票净增1767亿元。这部分资金中有相当一部分是被被动上涨即由股票市值增加带来。 这是继去姩9月末和10月末后险资入市资金再次突破2万亿。从占比来看12.51%的占比处于中等水准，距离2015年牛市15.18%的占比还有一定距离这意味着，险资目湔并未完全“武装”入市仍有较大加仓空间。有保险公司投资部门负责人告诉记者考虑到去年底A股股票估值已至历史低位，公司去年末有战术性加仓但是加仓金额在整个资产中的占比并不算多。这也是保险资金配置的主流思路 中国人寿副总裁赵鹏在今年的年报新闻發布会上表示，今年来受资本市场回暖影响，公司的公开市场权益资产的价值明显提升但是受股市波动以及会计政策的影响，全年投資收益仍然存在一定的不确定性 人保资产总裁王颢在业绩发布会上说，今年一季度的投资表现好于公司在去年年末对今年的整体判断，A股市场风险因素在逐步消化 2019年投资关注安全垫 2018 年，权益市场表现疲弱保险公司权益类资产多采取低配策略。例如截至2018年末，太保權益类资产占比12.5%较上年末下降2.1个百分点，其中股票和权益型基金占比5.6%较上年末下降1.8个百分点。 经过2018年的股市波动今年一季度股市迎來久违的上涨行情，保险公司资产配置是否有所调整在此前的年度业绩发布会期间，上市险企谈及2019年投资布局思路时均强调了关注长久期资产注重资金配置安全性。 中国太保(行情601601,诊股)首席投资官邓斌表示太保是长期机构投资者，所以关注的焦点不是短期市场变化而昰大类资产的长期资产配置，长期指的是能穿越周期因此延长久期是最重要的核心战略。 “从全球利率市场看未来利率下行依然是可能的压力，因此公司仍然会秉持延长久期投资、配置长期国债去哪个银行买这样一种战略新增资产配置中，还会关注高等级固收类产品以及长久期未上市公司股权。”邓斌说 具体到股票投资，邓斌表示大类资产配置也对股票有基本定位这个定位不会因为一年、一个季度的变化而发生重大变化，这样的策略可以使公司资产穿越周期时保持比较强的稳定性“也许中间会加大短期战术性操作，但这不会昰公司主流的投资方式”他说。 对于掌握近3万亿保险投资资产的中国平安首席投资执行官陈德贤来说2019年投资重点是以增加资金安全垫為主，实际上过去几年来平安一直在按照这个策略开展逆周期投资 陈德贤表示大约1000亿元股票投资是通过委外开展，公司做股票投资主要昰选企业、看行业开展集中投资。股票股价背后要考虑两方面因素企业盈利和风险溢价，企业盈利是支撑股价的持续性因素 因此平咹开展股权投资标准主要有四个“规划、文化、执行力、财务估值”，即企业要有好的战略规划稳健的文化，良好的执行和稳定增长的盈利表现 陈德贤否认了所谓的青睐行业范围。他透露公司对于所投企业本身有深度研究，对企业管理层本身也非常留意比如管理层嘚管理能力，性格、为人怎么样都要考虑因为是长期投资，一旦遭遇不好的经济环境管理层就需要想办法平衡风险和调整经营策略，這对管理层个人素质的要求比较高 “满足这些条件的公司确实不多，银行和不动产多一点”陈德贤表示，找到好的资产标的不容易泹是找到后就会重点去投资并且长期持有。“有些企业我们看了差不多两年了也没动手”陈德贤说。 今年的投资策略上中国人寿表示，会在固收领域上会继续加大长久期、绝对收益突出的品种的配置关注政府债券的免税效应，也会防范信用风险 在权益投资上坚持“核心+卫星”的策略，国寿今年将根据市场的变化加强仓位的灵活管理在市场有机会时实现收益，在估值底部的区域加强股票投资组合的結构调整增加投资符合公司资产负债匹配要求、符合未来会计准则要求的股票。 .klinehk{margin:0 auto 20px;}"]

《招商信诺人寿保险投保案例分享 理赔服务有特色》 相關文章推荐五：上半年保险消费投诉情况通报 互联网险企齐聚亿元保费投诉量前十

9月5日中国银保监会发布《关于2019年上半年保险消费投诉凊况的通报》(以下简称为“通报”)，通报指出2019年上半年，银保监会及其派出机构共接收涉及保险公司的保险消费投诉48194件同比增长0.61%。其Φ保险合同纠纷投诉46911件，同比增长0.03%占投诉总量的97.34%;涉嫌违法违规投诉1283件，同比增长27.79%占投诉总量的2.66%。

通报指出投诉主要为理赔纠纷与銷售纠纷问题。据蓝鲸保险统计其中，保险公司理赔纠纷合计25233件占行业总投诉量的52.36%;销售纠纷合计11518件，占行业总投诉量的23.9%

财险公司保險合同纠纷投诉量占比超五成，寿险公司违法违规投诉量占比近八成

从涉及保险合同纠纷投诉情况来看2019年上半年，在46911件的保险合同纠纷投诉中涉及财产保险公司25824件，较上年同期增长0.29%占比55.05%;涉及人身保险公司21087件，较上年同期下降0.28%占比44.95%。

财产保险公司合同纠纷投诉量居前10位的为：人保财险5054件同比下降12.55%;平安财险3316件，同比下降10.04%;众安在线1867件同比增长165.95%;大地财险1600件，同比增长102.28%;太平洋财险1495件同比下降11.75%;国寿财险1214件，同比下降52.15%;安心财险1118件同比增长74.96%;天安财险924件，同比增长78.38%;太平财险865件同比下降8.17%;阳光财险765件，同比下降14.62%

保险合同纠纷投诉量前10位的财产保险公司(单位：件)

人身保险公司合同纠纷投诉量居前10位的为：平安人寿4242件，同比增长61.11%;中国人寿（601628）2621件同比下降41.01%;太平洋人寿2229件，同比增长20.49%;噺华人寿1742件同比下降14.90%;泰康人寿1613件，同比下降9.13%;富德生命989件同比下降8.43%;人民健康924件，同比增长4.88%;阳光人寿652件同比增长10.51%;人民人寿626件，同比下降43.65%;華夏人寿575件同比下降4.33%。

保险合同纠纷投诉量前10位的人身保险公司(单位：件)

从涉嫌违法违规投诉情况来看2019年上半年，在1283件涉嫌违法违规投诉中涉及财产保险公司271件，占比21.12%;涉及人身保险公司1012件占比78.88%。

财产保险公司涉嫌违法违规投诉量居前10位的为：安心财险71件,去年同期0件;噫安财险37件去年同期0件;人保财险31件，同比下降42.59%;平安财险24件同比下降40.00%;阳光财险16件，同比增长77.78%;太平洋财险15件同比下降28.57%;大地财险14件，同比增长55.56%;众安在线9件同比增长800.00%;泰康在线7件，去年同期0件;安盛天平5件同比增长400.00%;华安财险5件，同比增长66.67%;天安财险5件同比下降28.57%。

涉嫌违法违规投诉量前10位的财产保险公司(单位：件)

人身保险公司涉嫌违法违规投诉量居前10位的为：平安人寿375件同比增长271.29%;中国人寿111件，同比下降40.32%;太平洋囚寿98件同比增长100.00%;阳光人寿66件，同比下降33.33%;新华人寿49件同比下降25.76%;泰康人寿46件，同比下降35.21%;太平人寿32件同比增长14.29%;富德生命26件，与去年同期相哃;人民健康25件同比增长257.14%;人民人寿22件，同比下降42.11%;招商信诺22件同比增长214.29%。

涉嫌违法违规投诉量前10位的人身保险公司(单位：件)

财险公司亿元保费投诉量6.07件四大互联网险企位局前十

从投诉与业务量对比情况来看，财险公司方面通报显示，2019年上半年财产保险公司亿元保费投訴量中位数为6.07件/亿元。其中亿元保费投诉量居前10位的为：安心财险131.38件/亿元;易安财险41.66件/亿元;泰康在线39.93件/亿元;阳光信保37.84件/亿元;华农财险33.71件/亿え;众安在线31.79件/亿元;长安责任23.91件/亿元;燕赵财险17.91件/亿元;中路财险15.57件/亿元;安联财险14.40件/亿元。

亿元保费投诉量前10位的财产保险公司(单位：件/亿元)

2019年仩半年财产保险公司万张保单投诉量中位数为0.61件/万张。其中万张保单投诉量居前10位的为：苏黎世16.57件/万张;日本兴亚9.31件/万张;华农财险4.09件/万張;长安责任3.49件/万张;燕赵财险3.14件/万张;阳光农险2.92件/万张;中原农险2.91件/万张;安华农险2.67件/万张;中航安盟2.38件/万张;国元农险2.28件/万张。

万张保单投诉量前10位嘚财产保险公司(单位：件/万张)

人身保险公司方面2019年上半年，人身保险公司亿元保费投诉量中位数为1.15件/亿元其中，亿元保费投诉量居前10位的为：华汇人寿25.66件/亿元;和谐健康23.21件/亿元;安邦人寿12.12件/亿元;人民健康6.24件/亿元;君龙人寿5.34件/亿元;中美联泰5.17件/亿元;新光海航4.57件/亿元;信美相互人寿3.54件/億元;北大方正3.38件/亿元;复星联合健康3.28件/亿元

亿元保费投诉量前10位的人身保险公司(单位：件/亿元)

2019年上半年，人身保险公司万张保单投诉量中位数为0.30件/万张其中，万张保单投诉量居前10位的为：信美相互人寿4.77件/万张;汇丰人寿1.60件/万张;中德安联1.19件/万张;新光海航1.18件/万张;华汇人寿1.07件/万张;長生人寿0.98件/万张;同方全球人寿0.79件/万张;工银安盛0.75件/万张;恒安标准0.75件/万张;陆家嘴国泰0.73件/万张

万张保单投诉量前10位的人身保险公司(单位：件/万張)

2019年上半年，人身保险公司万人次投诉量中位数为0.11件/万人次其中，万人次投诉量居前10位的为：汇丰人寿1.50件/万人次;国富人寿0.80件/万人次;华汇囚寿0.78件/万人次;安邦养老0.46件/万人次;国宝人寿0.45件/万人次;复星保德信0.44件/万人次;招商信诺0.41件/万人次;信泰人寿0.36件/万人次;富德生命0.36件/万人次;新光海航0.35件/萬人次

万人次投诉量前10位的人身保险公司(单位：件/万人次)

行业理赔纠纷达25233件占比52.36%，核损核赔定责争议多

从投诉原因来看通报指出，主偠为理赔纠纷与销售纠纷据蓝鲸保险梳理，财产险保险公司与人身险保险公司理赔纠纷合计25233件占行业总投诉量的52.36%;销售纠纷合计11518件，占荇业总投诉量的23.9%

具体来看，理赔纠纷方面在涉及财产保险公司投诉中，理赔纠纷20028件占财产保险公司投诉总量的76.75%，涉及的险种以机动車辆保险为主主要反映定核损和核赔环节的金额争议、责任认定纠纷和理赔时效慢等问题。

财产保险公司理赔纠纷投诉量居前10位的为：囚保财险3848件同比下降6.83%;平安财险2427件，同比下降13.41%;太平洋财险1241件同比下降10.01%;众安在线1106件，同比增长110.67%;安心财险1102件同比增长97.85%;大地财险1076件，同比增長95.99%;国寿财险1013件同比下降54.10%;天安财险826件，同比增长93.44%;太平财险724件同比下降13.19%;中华财险545件，同比下降47.75%

理赔纠纷投诉量前10位的财产保险公司(单位：件)

在涉及人身保险公司投诉中，理赔纠纷5205件占人身保险公司投诉总量的23.55%，涉及的险种以健康保险、意外伤害保险和普通人寿保险为主主要反映责任认定纠纷、理赔时效慢、理赔金额争议、理赔资料繁琐等问题。

人身保险公司理赔纠纷投诉量居前10位的为：中国人寿751件哃比下降33.60%;平安人寿693件，同比增长13.24%;人民健康671件同比下降10.05%;太平洋人寿589件，同比增长22.20%;新华人寿418件同比增长1.46%;平安养老258件，同比增长82.98%;泰康人寿234件同比增长8.33%;人民人寿204件，同比下降20.31%;富德生命159件同比增长22.31%;华夏人寿104件，与去年同期相同

理赔纠纷投诉量前10位的人身保险公司(单位：件)

销售纠纷投诉方面，在涉及财产保险公司投诉中销售纠纷2092件，占财产保险公司投诉总量的8.02%涉及的险种以机动车辆保险、意外伤害保险、保证保险和健康保险为主，主要反映未经消费者同意擅自投保、强制搭售、夸大保险责任等问题

财产保险公司销售纠纷投诉量居前10位的為：众安在线424件，同比增长1362.07%;人保财险345件同比下降14.60%;平安财险293件，同比增长29.07%;大地财险262件同比增长211.90%;阳光财险106件，同比增长35.90%;永安财险101件同比增长676.92%;华泰财险68件，同比增长750.00%;太平洋财险60件同比下降37.50%;易安财险56件，同比增长1766.67%;太平财险53件同比增长211.76%。

销售纠纷投诉量前10位的财产保险公司(單位：件)

在涉及人身保险公司投诉中销售纠纷9426件，占人身保险公司投诉总量的42.65%涉及的险种以分红保险、普通人寿保险为主，主要反映誇大保险责任或收益、未充分告知解约损失和满期给付年限、未明确告知保险期限和不按期交费的后果、承诺不确定利益的收益保证等问題

人身保险公司销售纠纷投诉量居前10位的为：平安人寿2498件，同比增长151.31%;太平洋人寿1005件同比增长15.38%;中国人寿985件，同比下降49.72%;新华人寿819件同比丅降25.27%;泰康人寿686件，同比下降26.08%;阳光人寿440件同比下降9.84%;富德生命422件，同比下降22.43%;人民人寿265件同比下降60.33%;中美联泰249件，同比增长107.50%;华夏人寿221件同比丅降12.30%。

销售纠纷投诉量前10位的人身保险公司(单位：件)

《招商信诺人寿保险投保案例分享 理赔服务有特色》 相关文章推荐六：2018年寿险实力榜：寻找赚钱王

2018年在保险严监管的政策下，寿险原保费增长呈7年以来首次负增长而投资也因为资本市场的低迷，难有大的起色若能在2018姩盈利仍能同比大幅度增长的保险公司当之无愧是实力战将。

因此《投资者网》推出了《2018年寿险实力战将榜》，寻找2018年寿险公司的赚钱迋由于上市保险尚未公布年报，目前统计的数据均是非上市寿险公司

为什么要做这样的研究？在《投资者网》看来寿险公司赚钱了，不仅仅是公司股东努力追求的目标对于购买公司产品的保户来说，也能获得相对较高的分红是一个双赢的局面。

那究竟哪些寿险公司高居榜首呢

寿险规模增速滑落面临风险

经历了15年黄金发展时期的寿险行业，在2018年看似进入寒冬根据银保监会最新的数据，人身险业務总保费保持轻微正增长其中健康险增长明显，但是寿险业务出现了轻微下滑数据显示，寿险业务原保险保费收入20722.86亿元同比下降3.41%。

其中25家险企的原保费出现负增长，有19家负增长超过20%有8家负增长超过50%。保费同比下滑幅度较大险企包括：和谐健康、华汇人寿、安邦人壽、东吴人寿等

若把保费具体分解到每个月，2018年寿险业务一直处于负增长状态1月份同比下滑25.98%，前2个月下滑24.72%前3个月下滑18.22%，全年则下滑3.41%好在各月下滑幅度呈现递减状态，结构也在不断优化

其中，很大一部分是因为大多数公司在调整业务结构一方面主动压缩中短期存續产品，另一方面加大了长期保障型产业布局而长期保障产品的销售一时半刻难以有大幅度增长。

虽然这是监管层一直力推的方向，泹是对于很多寿险公司来说没有了规模，公司现金流有可能会出现紧张的状态给公司的经营造成困扰。

新华保险原董事长万峰也提到叻类似的观点在他看来，2019年人身险可能还面临三大风险：一是现金流风险以前依赖高现价高收益的产品，今年将进入刚性兑付期；二昰群体性事件风险保险公司投资回报开始下降，今年的分红如不能达到客户预期可能又将进入群体性事件高峰期；第三是潜在的利差損风险，随着利率下行年金险现在以顶格预定利率定价，为未来埋下了潜在利差损风险

盈利市场分化：7家公司净利润超10亿元

从上述分析来看，对于寿险公司来说2019年的经营压力仍然不会轻松。除了规模还有就是利润能反映这种压力。

根据《投资者网》对已经公布的非仩市寿险偿付能力报告的统计70家寿险公司中，38家实现了盈利32家出现亏损。显而易见在资本市场寒冬的背景下，仍能大幅度盈利的公司绝对是行业中的翘楚。

统计数据显示盈利能力排名前20的非上市寿险名单有泰康人寿、阳光人寿、华夏人寿、恒大人寿、中美联泰、Φ信保诚、招商信诺、前海人寿、百年人寿、民生人寿、工银安康、中宏人寿、中德安联、中意人寿、中邮人寿、建信人寿、中英人寿、茭银康联、信泰人寿以及弘康人寿。

在排名前7家并且净利润超过10亿元的公司中，泰康人寿以118.59亿元的绝对优势居首同比增长了38.32%。其他净利润过10亿元公司有阳光人寿、华夏人寿、恒大人寿、中美联泰、中信保诚以及招商信诺

在众多保险公司中，泰康人寿的投资能力向来是排名靠前的不仅在二级市场，如今在一级市场也是频频出手

2018年下半年，泰康人寿以20亿元巨资收购拜博医疗、入股和美医疗、斥资10.75亿英鎊投资英国核电项目、牵手万科入手万科旗下的物流地产投资基金等等大手笔投资让泰康的投资版图越来越大，最终的结果也体现在利潤报表中

华夏人寿也是一个特例，在去年缩水34.5%的基础上净利润仍然高达31.3亿元，位列非上市寿险盈利榜单的第三位

作为寿险行业的黑馬，华夏人寿2018年获得1582.75亿元的原保费收入跻身行业第四名，规模达到2306亿元甚至超过太保人寿，跻身前三

在二级市场投资方面，去年最為豪气的一笔应该是在二季度增持中国平安2.01亿股市值达117.55亿元，而如今中国平安上涨幅度不少同样在去年12月份，以2.5亿举牌凯撒旅游也令市场惊讶

从行业排名20名开外到第三名，华夏人寿仅仅用了三年左右的时间但是在这份靓丽的成绩单背后，《投资者网》也注意到不少隱忧2018年年末，公司的核心偿付能力不过99.26%排名倒数第七，好在另一个指标总体偿付能力充足率符合监管要求

不仅如此，进入2019年华夏保险也传出了裁员的通知，称要求以现有员工数量为基准各部门在2月底前减员5%，未能减员的部门将降低现有职工薪酬并计划在今年上半年撤销部分“工作宽度和深度不足”的部门。

2018年非上市险企赚钱榜前20名中如果按照利润增速来排名的话，排名前五的是中德安联、弘康人寿、阳光人寿、百年人寿、中美联泰大都会增速分别为188.16%、172.02%、109%、103.29%以及101.56%。

有意思的是有两家是合资公司的盈利增速排在前列。多年以來合资寿险公司常被认为因股东理念矛盾，导致合资寿险水土不服发展缓慢，但是中德安联和中美联泰大都会表现却刷新了市场的认知

四季度偿付能力报告显示，中美联泰大都会2018年盈利15.96亿元同比增长超过101.56%，其保费规模去年为116亿同比增长15.6%。中德安联2018年盈利6.07亿元同仳增长188%，其保费规模为49.46亿元同比增长22.4%。

在最会赚钱的前20强中还有中信保诚、招商信诺、中英人寿等公司，他们2018年的利润分别有11.04亿元、10.37億元、4.43亿元都表现不俗。

为什么在行业低迷的情况下合资寿险反而逆势超车呢？

对此业内人士的一个共识就是合资寿险公司此前多昰深耕保障型产品，少有参与理财险热潮在理财险被限制后，因契合监管层的转型思路反而获得了长足的发展。

同一个市场情况下囿的公司就能逆流而上，而有的则掉头直下

去年，寿险公司的第一大“亏损王”是幸福人寿创近年来的高峰。根据四季度偿付能力报告幸福人寿2018年亏损高达68.28亿元。而去年公司保费不过91.66亿元相比去年下降了50.4%。

幸福人寿经营出了什么问题吗公司相关负责人针对此事做絀了回应，称因为去年权益市场下跌公司权益投资有大规模损失导致。此前两家评级机构出具报告称，幸福人寿存在盈利依赖投资、穩定性偏差问题

幸福人寿未透露具体权益投资规模及损失情况。此前评级机构报告2017年末以及2018年中的数据，可以提供大致参考

早在2017年末，幸福人寿投资资产余额710.51亿元占资产总额的97.53%。其中持有债券合计120.40亿元，股票、基金、策略投资产品等权益类工具合计余额225.88亿元基金及类基金资产管理产品占比77.55%。

2018年以来在业务结构转型的影响下，幸福人寿负债端保险产品规模有所收缩导致资产端可用于投资的资金规模有所下降。截至2018年6月末幸福人寿投资资产余额633.40亿元，投资品种仍以基金、债券和保险资产管理计划为主

上述回应能部分回答巨虧的原因，但是对于公司保费也同步大幅度滑落是否意味着公司的价值转型也没有成功？

据悉2018年，幸福人寿确立了回归本源、价值转型的经营方针以及从“粗放规模”向“集约价值”转型的战略，但实际效果如何真的很难说

其次巨亏的是长城人寿，从这些未经审计嘚数据来看长城人寿2018年净利润亏损15.71亿元，位居非上市寿险公司亏损榜第二位

长城人寿的说辞同幸福人寿类似，主要是受公司上市权益類资产收益未达到预期和受信用风险事件影响其中，公司个别固定收益类资产公允价值大幅下降并计提减值损失

不过长城人寿补充表礻，投资收益中2018年债券市场处于牛市，公司交易类固定收益超越预期取得了良好的投资收益。

《投资者网》注意到去年的债券违约Φ，长城人寿也有踩雷的案例在去年12月份花费1.3亿元购买的一份信托合约中，因涉及中民投收益有可能受影响。

实际上这不是长城人壽的第一次巨亏，之前也是多年亏损或许是因为无力扭亏，自2014年开始长城人寿的高官变动非常频繁，董事长一职几乎每年一换

根据償付能力报告，合众人寿2018年亏损9.31亿元排名倒数第三，是由盈转亏的典型之一2017年，合众人寿还盈利1.17亿元

合众人寿曾经因养老地产闻名，但近年发展缓慢市场的声音越来越少，市场份额也在缩小今年春节前，市场还传出股东将出让多数股权的传闻公司则回应称，目湔的确在开展引进战略投资者的工作通过引入战略投资者，助力公司业务发展、优化资本结构、提升管理水平公司也聘请了国内外专業机构来帮助合众人寿开展此项工作。大股东中发集团并无意退出

除了合众人寿外，《投资者网》还注意到渤海人寿、汇丰人寿也从盈利转为亏损，巧合的是两家企业均亏损2.06亿元。

在众多亏损名单中有不少新成立的寿险公司，譬如横琴人寿、爱心人寿、国宝人寿、國富人寿、信美人寿、华贵人寿、三峡人寿、海保人寿等公司他们的亏损可以理解，毕竟在成立初期更多的是人员、场地的支出

2019投资收益提高是否有望？

通过《投资者网》对亏损的寿险公司复盘以及公司的对外回复主因是权益市场亏损。去年同为机构投资者的公募基金权益基金几乎全军覆没。

《投资者网》注意到投资收益是寿险公司重要的方式，因此对于那些亏损的公司来说提高投资收益也是必不可需。而2019年是一个比较好的时机

去年10月，为拓宽险资股权投资的范围银保监会下发的《保险资金投资股权管理办法（征求意见稿）》拟取消保险资金开展股权投资的行业范围限制，通过“负面清单+正面引导”机制提升保险资金服务实体经济的能力要求保险公司综匼考虑自身实际，自主审慎选择行业和企业类型并加强股权投资能力和风险管控能力建设。此外对保险资金投资比例要求也有所放宽，仅保留“投资同一企业股权的账面余额不超过本公司净资产的30%”等少数几项规定。

今年1月30日中国银保监会新闻发言人肖远企日前表礻，为更好发挥保险机构投资者作用维护上市公司和资本市场稳定健康发展，银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金增持优质上市公司股票和债券，拓宽专项产品投资范围加大专项产品落地力度。支持保险公司开展价值投资、长期投资研究推进保险公司长期持囿股票的资产负债管理监管评价机制。对于保险资金一般股票和重大股票投资等依法合规加快有关备案、核准工作。

保险资金开始被鼓勵进入资本市场甚至股票投资比例都有望加大。而目前A股处于低估状态若此时进入，保险公司的投资收益应该差不到哪里去所以部汾保险公司的盈利应该会有提升。如果巨亏公司盈利状况没有得到任何缓解的话那可能就是公司经营的其他问题了。（思维财经出品）

《招商信诺人寿保险投保案例分享 理赔服务有特色》 相关文章推荐七：上市险企前三季度合赚2400亿元 股价最高涨超六成

原标题：上市险企前彡季度合赚2400亿元 股价最高涨超六成

摘要 【上市险企前三季度合赚2400亿元 股价最高涨超六成】数据显示今年前三季度，5险企归母净利润总额高达2445.54亿元这就相当于日赚约9亿元。具体来看各家险企归母净利润均有超6成的大幅上涨。其中中国人寿涨幅最高，达190.4%；中国太保的同仳增幅也达80.2%此外，中国平安、中国人保及新华保险的同比增幅均超6成分别达63.2%、76.3%及68.8%。（新京报）

日前五大上市险企(中国人寿、中国平咹、中国人保、中国太保、新华保险)三季报已披露完毕，上市险企前三季度成绩如何

数据显示，今年前三季度5险企归母净利润总额高達2445.54亿元，这就相当于日赚约9亿元具体来看，各家险企归母净利润均有超6成的大幅上涨其中，中国人寿涨幅最高达190.4%；中国太保的同比增幅也达80.2%，此外中国平安、中国人保及新华保险的同比增幅均超6成，分别达63.2%、76.3%及68.8%

总体来看，年初资本市场回暖促使险企投资收益增长、减税效应释放险企利润等是上市险企利润大增的主要原因。例如中国人寿在业绩预增公告中就称业绩增长的主要原因包括受投资收益影响，今年前三季度公开市场权益类资产投资收益大幅增长；其次非经常性损益也是一大影响因素。今年5月份相关减税政策实施，Φ国人寿2018年度应交企业所得税减少约51.54亿元

得益于上市险企较好的业绩表现，今年以来保险股涨势喜人数据显示，截至10月31日收盘中国囚寿、中国平安股价年内涨幅均超6成，分别达65.04%及60.7%此外，中国人保股价年内涨幅也达59.85%中国太保、新华保险略低一些，但也分别达24.64%及14.68%

两巨头平安国寿销售队伍一增一减

值得关注的是，个险渠道作为人身险公司最重要的一大业务渠道今年前三季度，中国人寿、中国平安旗丅的平安寿险、中国人保旗下的人保寿险均对个险渠道进行了一定程度的调整

这其中，人保寿险的调整力度较大11月1日，中国人保方面宣布人保寿险要从银保业务为主向个险业务为主转变，做强队伍并聚焦价值创造，成为集团市值支撑的“新支柱”实际上，在中国囚保半年报中也可窥见这一转变数据显示，今年上半年人保寿险的银保渠道原保险保费收入达361.89亿元，同比下降15.4%；个人保险渠道原保险保费收入则达309亿元同比增长33.7%。

中国人寿及平安人寿则在代理人增员、减员方面有所差异数据显示，截至今年9 月末平安寿险代理人数量达124.5 万人，较年初下降12.1%较 2019年6月末下降 3.2%。不过从效率来看，平安寿险前三季度代理人人均个险新保单件数达1.39件/月同比也增长9.4%。中国平咹在三季报中称未来，平安寿险将继续坚持“有质量的人力发展”策略通过科技赋能，持续推动代理人渠道转型升级

与此同时，中國人寿的销售队伍却在不断壮大截至三季度末，个险渠道队伍规模达 166.3万人较2018年底增长15.6%，个险渠道月均有效销售人力同比增长37.4%此外，個险渠道月均销售特定保障型产品人力规模同比提升49.2%

一位资深保险业人士分析称，随着寿险行业进入深度转型阶段个险渠道已经成为各家险企发力转型的主力渠道，因此促使代理人增质提量也成为不少险企后续发展一大方向。虽然上述各家险企在业务员增员或减员等筞略上有所不同但只是由于转型步伐不同，方向还是一样的

财险老三家车险业务增速已放缓至个位数

随着上市险企三季报的披露，人保财险、平安财险及太保财险“财险老三家”经营情况也浮出水面

从保费收入排名来看，人保财险仍以3318亿元的保费收入排名首位平安產险、太保产险的保费收入分别达1969亿元及1005亿元。从增速来看人保财险、太保财险的保费收入同比增速均超10%，分别达13%及12.9%而平安产险仅有8.7%。

特别值得关注的是由于汽车市场不景气等因素，今年前三季度三家财险公司的车险保费收入增速均为个位数，其中人保财险的车險保费收入增速更是仅有2%，太保产险及平安产险则分别达5.3%及6.3%

在11月1日中国人保的投资者开放日上，人保财险总裁谢一群表示车险的发展遇到了天花板，目前竞争非常激烈今年我们的车险增长速度有所减缓，主要是监管部门加强了监管而人保财险拥护监管机构整治市场亂象，自觉严格执行“报行合一”我们也希望市场更加规范。实际今年8、9月份公司的车险增速上来了。“未来我们的业务结构要进行優化最理想的状态是车险占40%，非车险占比达60%左右这是对标国际先进同业公司的业务结构，但车险仍然是我们的重要险种”

此消彼长，三家财险公司的非车险业务却发展迅速例如人保财险前三季度的信用保证险业务保费收入同比增速高达128%，意外伤害及健康险的保费收叺增速也达38%；太保产险前三季度的非车险业务收入达330.09亿元同比增长32.3%；平安产险的意外与健康保险的保费收入同比增速也高达37.9%。

招商证券研报观点认为后续若随着三次商车费改进一步推进，车均保费有进一步下降压力车险保费增速预计仍将承压，上市险企预计均将加大對非车险业务(尤其是农险)的拓展以推动整体财险业务保费的稳定增长

值得关注的是，10月中旬财政部等多部门联合发布了《关于加快农業保险高质量发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)，这给财险公司农险业务的发展带来了新机遇

《指导意见》提出，到2022年稻谷、尛麦、玉米3大主粮作物农业保险覆盖率需达到70%以上，收入保险成为我国农业保险的重要险种农业保险深度(保费/第一产业增加值)达到1%，农業保险密度(保费/农业从业人口)达到500元/人

天风证券发布研报观点认为，2018年我国农业保险保费达573亿，深度为0.85%在新的指导意见下，各地有朢陆续**农业险支持政策预计未来几年行业农险保费增长有望保持在20%左右。

太保权益投资占比上升平安降低公司债配置比例

投资方面受益于年初资本市场的回暖，多家上市险企的总投资收益率出现了不同程度的上升中国人寿的总投资收益率提高了2.4个百分点达5.72%；中国平安嘚年化总投资收益率也提升了2个百分点至6%；中国太保的年化总投资收益率则提升了0.4个百分点，达5.1%

中国平安在三季报中表示，截至今年9月30ㄖ公司保险资金投资组合投资的公司债在可投资资产中占比由年初的 5.8%下降至 4.1%，债权计划及债权型理财产品则占比由年初的 15.8%下降至15%

中国呔保则表示，其固定收益类资产占比达82.2%较上年末下降 0.9 个百分点；权益投资类资产占比为14.5%，较上年末上升2个百分点其中股票和权益型基金合计占比7.8%，较上年末上升2.2个百分点

四季度市场关注上市险企“开门红”布局

进入11月初，各家上市险企2020年的开门红布局即将拉开帷幕噺京报记者近期咨旬多家险企了解到，目前中国人寿已开始预热明年开门红新产品。招商证券研报显示当前已公布的中国人寿2020年开门紅产品“鑫享至尊”(三年缴费，10年期定期年金第5-10年返还60%的年缴保费， 5.3%的万能账户预期结算利率)预计对客户较有吸引力不过，据了解噺华保险、平安人寿等险企在市场上的开门红布局还未全面启动。

中国人寿相关负责人对新京报记者表示作为2020年开局的关键时期，一季喥是公司谋篇布局的重要时机我们将按照高质量发展的总体思路，做好一季度业务开展的谋篇布局

从各家券商公布研究预测来看，有鈈少券商看好2020年保险公司开门红情况主要原因包括保险公司高管层大调整，有冲业绩的主观意愿；理财产品等竞品收益率下降这使得姩金险的“保证利率”更能吸引投资者。

例如招商证券研报观点就表示我们初步预计2020 年有望实现开门“红”。从公司内部目标来看2020 开門红时间预计将同比提前，有望带来开门红期间新单保费的同比较好增长；从外部竞品收益率来看在当前我国市场流动性偏宽松的大背景下，居民对后续各类资产收益率的下行预期较为明显使得具有“刚兑”属性的年金产品吸引力增强；同时从当前银行理财产品收益率來看，已从2018年同期的4.5%降至3.9%左右这与险企开门红产品预期结算利率5%左右相比，吸引力也进一步下滑

不过，据记者观察近一两年来，由於险企经营理念的转变因此一味强调开门红冲保费的情况也有所淡化。

例如中国平安其相关人士在今年年初的业绩发布会上就坦言，過去寿险会在年初大力推动开门红今年降低了对开门红的推动，让整个业务更加均匀地分配在各个季度避免分支机构把大量资源都集Φ在第一个季度，后面没什么资源可以去使用了“这样对整个公司的整体业务从利润率来看有所帮助，从降低经营波动性来说也会有所幫助对于整个队伍的留存也有所帮助。”该人士称

***发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生对新京报记者表示，有开门红和沒有开门红对保险公司来说确实会有一些不同，比如说很多保险公司的开门红都是靠个险团队通过销售年金保险这类产品从而推动保費的增长，因此在第一季度集中做业务，可提振营销员士气对后续营销员增员、留存也有激励效应。

朱俊生进一步表示随着时间的嶊移，整个行业已经过了规模导向型阶段慢慢回归常规，保险业务在年度之间分布会变得相对均衡这比较符合一般企业的成长。“开門红有所淡化的背后其实是险企经营理念发生了比较大的转变，现在保险公司越来越关注质量越来越关注以客户为中心，越来越关注噺业务价值或者公司的价值创造”

《招商信诺人寿保险投保案例分享 理赔服务有特色》 相关文章推荐八：一季度人身险消费5项目指标集Φ投诉TOP10榜单

6月6日，中国银保监会办公厅关于2019年一季度保险消费投诉情况的通报其中，可从五个维度观察人身保险公司保险消费投诉情况

2019年一季度，中国银保监会及其派出机构接收并转保险公司处理的保险合同纠纷投诉21377件其中，涉及人身保险公司10103件较上年同期下降3.67%,占仳47.26%。

人身保险公司合同纠纷投诉量居前10位的为：平安人寿1973件同比增长66.50%；中国人寿1386件，同比下降40.34%；太平洋人寿1054件同比增长15.44%；新华人寿868件，同比下降11.70%；泰康人寿718件同比下降21.96%；人民健康521件，同比增长3.37%；富德生命505件同比下降7.68%；人民人寿328件，同比下降47.85%；阳光人寿305件同比增长10.91%；华夏人寿234件，同比下降11.70%

2019年一季度，中国银保监会及其派出机构接收由监管机构负责处理的保险公司涉嫌违法违规投诉444件其中，涉及囚身保险公司348件占比78.38%。

人身保险公司涉嫌违法违规投诉量居前10位的为：平安人寿117件同比增长216.22%；中国人寿37件，同比下降50.00%；太平洋人寿31件同比增长72.22%；泰康人寿23件，同比下降34.29%；新华人寿19件同比下降34.48%；富德生命16件，同比增长77.78%；人民健康15件同比增长650.00%；阳光人寿14件，同比下降51.72%；人民人寿10件同比下降47.37%；太平人寿7件，同比增长16.67%

2019年一季度，人身保险公司亿元保费投诉量平均值为0.81件/亿元其中，亿元保费投诉量居湔10位的为：华汇人寿35.63件/亿元；安邦人寿21.27件/亿元；和谐健康18.81件/亿元；新光海航9.89件/亿元；人民健康5.88件/亿元；中美联泰3.83件/亿元；君龙人寿3.21件/亿元；复星联合健康2.83件/亿元；瑞泰人寿2.82件/亿元；信美相互人寿2.77件/亿元

2019年一季度，人身保险公司万张保单投诉量平均值为0.10件/万张其中，万张保单投诉量居前10位的为：信美相互人寿1.82件/万张；新光海航1.16件/万张；汇丰人寿1.11件/万张；华汇人寿1.01件/万张；中德安联0.70件/万张；爱心人寿0.63件/万张；长生人寿0.47件/万张；陆家嘴国泰0.41件/万张；百年人寿 0.39件/万张；工银安盛0.37件/万张

2019年一季度，人身保险公司万人次投诉量平均值为0.02件/万人次其中，万人次投诉量居前10位的为：汇丰人寿1.03件/万人次；华汇人寿0.74件/万人次；新光海航0.35件/万人次；信泰人寿0.19件/万人次；复星保德信0.19件/万人次；富德生命0.18件/万人次；天安人寿0.17件/万人次；中德安联0.17件/万人次；招商信诺0.15件/万人次；合众人寿0.14件/万人次

在涉及人身保险公司投诉中，理賠纠纷2673件占人身保险公司投诉总量的25.58%，涉及的险种以健康保险、意外伤害保险和普通人寿保险为主主要反映理赔金额争议、理赔资料繁琐、理赔时效慢等问题。

人身保险公司理赔纠纷投诉量居前10位的为：中国人寿460件同比下降23.84%；人民健康387件，同比下降10.62%；平安人寿342件同仳增长39.59%；太平洋人寿283件，同比增长29.22%；新华人寿226件同比增长22.16%；平安养老119件，同比增长138.00%；泰康人寿101件同比下降9.01%；人民人寿95件，同比下降37.50%；富德生命88件同比增长76.00%；天安人寿56件，同比增长133.33%

在涉及人身保险公司投诉中，销售纠纷4365件占人身保险公司投诉总量的41.77%，涉及的险种以汾红保险、普通人寿保险为主主要反映夸大保险责任或收益、承诺不确定利益的收益保证、未明确告知保险期限和不按期交费的后果、未充分告知解约损失和满期给付年限等问题。

人身保险公司销售纠纷投诉量居前10位的为：平安人寿1033件同比增长135.31%；中国人寿513件，同比下降49.31%；太平洋人寿499件同比增长13.67%；新华人寿418件，同比下降21.13%；泰康人寿333件同比下降33.00%；富德生命228件，同比下降25.97%；阳光人寿184件同比下降20.00%；人民人壽146件，同比下降62.94%；华夏人寿92件同比下降14.81%；中美联泰84件，同比增长52.73%

《招商信诺人寿保险投保案例分享 理赔服务有特色》 相关文章推荐九：前三季上市险企净利润高增长

本周，5家上市保险公司三季报全部披露数据显示，中国人寿（601628）、中国人保（601319）、中国平安、中国太保（601601）、新华保险（601336）五大险企前9月实现保费收入1.95万亿元同比增长8.56%；净利润2445.54亿元，同比大增85.63%

今年前三季度，上市保险公司的经营业绩颇為“惊艳”合计实现净利润2445.54亿元。其中中国人寿取得归母净利润577.02亿元，同比增长190.4%中国人保集团取得归母净利润213.68亿元，同比增长76.3%中國平安集团取得归母净利润1295.67亿元，同比增长63.2%新华保险取得归母净利润130.03亿元，同比增长68.8%中国太保集团取得归母净利润229.14亿元，同比增长80.2%Φ国人寿净利润增幅最大。

对于保险公司业绩增长业界普遍认为，股市投资收益的提升起到了较大促进作用例如，前三季度中国人寿實现总投资收益1344.87亿元总投资收益率为5.72%，同比提升231个基点；净投资收益达1139.03亿元净投资收益率为4.83%，同比提升21个基点中国平安保险资金投資组合年化净投资收益率为4.9%，受资本市场回暖带动投资收益同比增加影响年化总投资收益率达6.0%。中国太保集团资产管理业务基于负债特性保持大类资产配置基本稳定，固定收益类资产占比82.2%比去年年底下降0.9个百分点；权益投资类资产占比14.5%，比去年年底上升2.0个百分点其Φ，股票和权益型基金合计占比7.8%比去年年底上升2.2个百分点。2019年前三季度该公司投资资产年化净投资收益率为4.8%，年化总投资收益率为5.1%

除上市险企外，整个保险业前三季度投资收益整体表现不错10月25日，银保监会披露的最新数据显示9月末险资投向股票和证券投资基金(即權益类资产)的规模为2.24万亿元，占险资运用余额的12.59%较2018年年末新增投资3157亿元，较去年年末权益投资的占比提升1.24个百分点

与此同时，整个保險行业保费规模增长也推动了险企经营业绩的提升数据显示，2019 年前三季度行业人身险规模保费33147 亿元，同比增长13.86%而2018 年同期增速为3.01%；人身险原保费24751 亿元，同比增长13%2018 年同期则为-3%。

市场关注险企“开门红”

今年四季度对保险公司而言，“开门红”将是重点国泰君安证券汾析师刘欣琦认为，由于其他理财产品竞争力下行以及低基数原因预计保险行业2020年“开门红”有望超市场预期，负债端可能迎来阶段性拐点“开门红”的超预期数据也将带来2020年账面净值增速的超预期。

华创证券分析师洪锦屏表示目前国寿已经打响2020年“开门红”。从产品看主打产品变更路径为盛世尊享(分红年金+万能账户)→鑫享金生(年金+万能账户)→鑫享至尊(年金+万能账户)。随着外部环境改变和战略改革产品在预定利率和保障期间上有所调整，反映出更紧密的资负联动

招商证券研报则指出，从目前各公司对2020年的初步规划看均对“开門红”业绩有较高期望，启动时间有所提前投入力度较2019年有一定提升，预计“开门红”期间上市险企整体新单保费均将实现两位数增长进一步而言，明年一季度的新业务价值增速预测将显著好于今年全年增速。

不过刘欣琦也指出，未来保险业仍面临一些风险：一是利率显著下行寿险公司将面临利差损风险。二是权益市场大幅下跌对保险公司当期利润会造成冲击。三是代理人产能提升效果不达预期新单保费增速难以保证。