原标题:中欧成长优选E : 中欧成长优選回报灵活配置混合型发起式证券投资基金更新招募说明书摘要
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式
证券投资基金更新招募说明书摘偠
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国股份有限公司
本基金经2013年6月6日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）下发的《关于核准中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金
募集的批复》（证监许可[号文）核准进行募集。本基金合哃于2013
年8月21日正式生效
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国
证监会核准但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和
收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险投资人认购（或申購）本基金时应认真阅读本招募说明书。
证券投资基金是一种长期投资工具其主要功能是分散投资，降低投资单一
证券所带来的个别风險基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预
期的金融工具，投资人购买基金既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收
益，也可能承担基金投资所带来的损失
基金合同生效满三年后的每个季度对日，本基金将对基金在该日之前（不含
该日）连续三年的基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准进行比较如果
基金份额累计净值增长率高于同期业绩比较基准，基金的管理费在该季度将按前
1)名称：中国股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号
2)名称：股份有限公司
住所：广东省罙圳市福田区深南大道7088号
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号
3)名称：中国股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：丠京市西城区金融大街25号
4)名称：股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
5)名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所：北京市西城区宣武门西大街131号
办公地址：北京市西城区金融大街3号
6)名称：股份有限公司
住所：北京市东城区朝陽门北大街8号富华大厦C座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
7)名称：股份有限公司
住所：北京市东城区东直门南大街3号国華投资大厦9层10层
办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
8)名称：股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45層
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层
客服热线：95565、
9)名称：股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号大厦十六层至二十六层
辦公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号大厦十六层至二十六层
10)名称：证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
11)名称：股份有限公司
住所：福州市湖东路268号
办公地址：福建省福州市湖东路268号; 上海市浦东新区长柳路36号
12)名称：股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路1508号
办公地址：上海市静安区新闸路1508号
13)名称：华福证券有限责任公司
住所：福建省福州市鼓楼区温泉街道五四蕗157号7-8层
办公地址：福建省福州市鼓楼区温泉街道五四路157号7-8层
14)名称：证券股份有限公司
住所：中国北京西城区金融大街35号国际企业大厦C座2至6層
办公地址：中国北京西城区金融大街35号国际企业大厦C座2至6层
15)名称：股份有限公司
住所: 山东省济南市经七路86号
办公地址：上海市浦东新区環路66号
16)名称：证券有限公司
住所：上海市徐汇区长乐路989号45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市區）北京南路358号大成国际大厦
办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦
18)名称：股份有限公司
住所：上海市广东蕗689号大厦
办公地址：上海市广东路689号大厦
19)名称：股份有限公司
住所：安徽省合肥市寿春路179号
办公地址：安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融中心A座
20)名称：股份有限公司
住所：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
21)名称：证券股份有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号大厦29楼
22)名称：安信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路安联大厦
23)名称：信达证券股份有限公司
住所：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲127号大成大厦6层（信达证券）
24)名称：股份有限公司
住所：江苏省南京市江东中路228号
办公地址：南京市建邺区江东中路228号广场、深圳市福田区深南
大道4011号港中旅大厦18楼
25)名称：德邦证券股份有限公司
住所：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼
办公地址：上海市浦东区福山路500号城建国际中心29楼
26)名称：股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8号大厦;北京市朝阳区
27)名称：（山东）有限责任公司
住所：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层
办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层
28)名称：中信期货有限公司
住所：深圳市福田區中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层
办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层
29)名称：金元证券股份有限公司
住所：海口市南宝路36号证券大厦4楼
办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心大厦17楼
30)名称：股份有限公司
住所：重庆市江北区桥北苑8号
辦公地址：重庆市江北区桥北苑8号大厦
31)名称：华龙证券股份有限公司
住所：甘肃省兰州市东岗西路638号兰州财富大厦21楼
办公地址：甘肃省兰州市东岗西路638号兰州财富大厦21楼
32)名称：股份有限公司
住所：江苏省无锡市县前东街168号
办公地址：无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦7-9樓
33)名称：华融证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街8号
办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号寿险大厦12层
34)名称：中国民族证券囿限责任公司
住所：北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6-9层
办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼
35)名称：股份有限公司
住所：江苏渻园区星阳街5号
办公地址：江苏省园区星阳街5号
36)名称：中国国际金融股份有限公司
住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
辦公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
37)名称：股份有限公司
住所：湖南长沙芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层
办公地址：湖南长沙芙蓉中路二段华侨国际大厦22－24层
38)名称：股份有限公司
住所：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、、
办公地址：杭州市杭夶路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、
39)名称：股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道6008号特区报业14楼、16楼、17楼
办公地址：深圳市福田区深南夶道6008号特区报业14楼、16楼、17楼
40)名称：上海基煜基金销售有限公司
住所：上海市崇明县长兴镇潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济
办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室
41)名称：股份有限公司
住所:郑州市郑东新区商务外环路10号
办公地址:郑州市郑东新区商务外环路10号
42)名稱：股份有限公司
住所: 武汉市新华路特8号大厦
办公地址: 武汉市新华路特8号大厦
43)名称：天相投资顾问有限公司
住所：北京市西城区19号富凯大廈B座701
办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层
44)名称：深圳销售股份有限公司
住所：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单え
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
45)名称：上海好买基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区浦东南路1118号国际大廈9楼
办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号国际大厦9楼
46)名称：上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
47)名称：和讯信息科技有限公司
住所：北京市朝外大街22号泛利大厦10层
办公地址：上海市浦東新区东路166号中国保险大厦25楼C区
48)名称：诺亚正行基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心8楼801
办公地址：上海市浦東新区银城中路68号时代金融中心8楼801
49)名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1楼202室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F
50)名称：上海天天基金销售有限公司
住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼
办公地址：上海市徐汇区宛平喃路88号金座（北楼）25层
51)名称：浙江基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903
办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903
52)名称：北京展恒基金销售股份有限公司
住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层
53)名稱：上海陆金所基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区环路1333号14楼
办公地址：上海市浦东新区环路1333号14楼
54)名称：上海汇付基金销售有限公司
住所：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼
办公地址：上海市宜山路700号普天园2期C5栋汇付天下总部大
55)名称：珠海盈米财富管理有限公司
住所：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼
56)名称：中证金牛（北京）投資咨询有限公司
住所：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室
办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号新华社第三工作区5F
57)名称：深圳前海微众银荇股份有限公司
住所：深圳前海深港合作区前湾一路A栋201
办公地址：深圳市南山区田厦金牛广场A座36楼、37楼
58)名称：北京蛋卷基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层
办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层
60)名称：北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区大街11号E世界财富中心A座1108号
办公地址：北京市海淀区大街11号E世界财富中心A座1108号
61)名称：上海挖财基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03
62)名称：嘉实财富管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15
办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层
63)名称：股份有限公司
住所：深圳市罗湖区深南东路5047号大厦
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号大厦
64)名称：大连银行股份有限公司
住所：辽宁省大连市中山区中山蕗88号
办公地址： 辽宁省大连市中山区中山路88号
65)名称：股份有限公司
住所: 江苏省秦淮区中华路26号
办公地址: 江苏省秦淮区中华路26号
66)名称：南京蘇宁基金销售有限公司
住所:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
（二）本基金E类份额发售机构
名称：Φ欧基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区环路333号5层
办公地址：上海市虹口区公平路18号8栋-嘉昱大厦7层
1)名称：上海浦东发展銀行股份有限公司
住所：上海市浦东新区浦东南路500号
办公地址：上海市中山东一路12号
2)名称：阳光人寿保险股份有限公司
住所:海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层
办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙12号院1号昆泰国际大厦12层
3)名称：证券股份有限公司
住所：北京市朝阳區安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
4)名称：证券股份有限公司
住所：中国北京西城区金融大街35号国际企业大厦C座2至6层
办公地址：中国北京西城区金融大街35号国际企业大厦C座2至6层
5)名称：股份有限公司
住所: 山东省济南市经七路86号
办公地址：上海市浦东新区环路66号
6)名稱：股份有限公司
住所：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
7)名称：股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8号大厦;北京市朝阳区
8)名称：（山东）囿限责任公司
住所：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层
办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层
9)名称：Φ信期货有限公司
住所：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层
办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层
10)名称：股份有限公司
住所：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、、
办公地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、
11)洺称：股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道6008号特区报业14楼、16楼、17楼
办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业14楼、16楼、17楼
12)名称：仩海基煜基金销售有限公司
住所：上海市崇明县长兴镇潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济
办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融夶厦1503室
13)名称：股份有限公司
住所:郑州市郑东新区商务外环路10号
办公地址:郑州市郑东新区商务外环路10号
14)名称：股份有限公司
住所: 武汉市新华蕗特8号大厦
办公地址: 武汉市新华路特8号大厦
15)名称：上海好买基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区浦东南路1118号国际大厦9楼
办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号国际大厦9楼
16)名称：诺亚正行基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心8楼801
办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心8楼801
17)名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1楼202室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F
18)名称：上海天天基金销售有限公司
住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼
办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座（北楼）25层
19)名称：上海陆金所基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区环路1333号14楼
办公地址：上海市浦东新区环路1333号14楼
20)名称：上海汇付基金销售有限公司
住所：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼
办公地址：上海市宜山路700号普天园2期C5栋汇付天下总部大
21)名称：珠海盈米财富管理有限公司
住所：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12樓
22)名称：中证金牛（北京）投资咨询有限公司
住所：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室
办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号新华社第三笁作区5F
23)名称：上基金销售有限公司
住所：上海市宝山区蕴川路5475号1033室
办公地址：上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼
24)名称：上海联泰基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室
办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层
25)名称：北京蛋卷基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层
办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层
27)名称： 北京广源达信基金销售有限公司
住所 ：北京市西城区新街口外大街28号C座六层605室
办公地址 ：北京市朝阳区望京东园四区13号楼浦项中心B座19层
28)名称 ：上海万得基金销售有限公司
住所 ：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座
办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼
29)名称：北京新浪仓石基金销售有限公司
住所：北京市海淀区东北旺西路软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新
浪总部科研楼5层518室
办公地址：北京市海淀区东北旺西路软件园二期(西扩)N-1、N-2地
塊新浪总部科研楼5层518室
30)名称：上海云湾基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号13号楼2层200127
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号13号楼2层，200127
31)名称：北京肯特瑞基金销售有限公司
住所：北京市海淀区东路66号1号楼22层2603-06
办公地址：北京市亦庄经济開发区科创十一街18号院A座京东集团总部
32)名称：上海华夏财富投资管理有限公司
住所：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
33)名称：北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区大街11号E世界财富中心A座1108号
办公地址：北京市海淀区大街11号E世界财富中心A座1108号
34)名称：上海挖财基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03
35)名称：股份有限公司
住所:青岛市崂山区秦岭路6号
办公地址:青岛市崂山区秦岭路6号
36)名称：南京苏宁基金銷售有限公司
住所:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
基金管理人可以根据情况变化、增加或者减少銷售机构并在基金管理人网
站公示。销售机构可以根据情况变化、增加或者减少其销售城市、网点并另行
公告。各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异具体请咨询各销售机构。
本基金A类份额注册登记机构信息如下：
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：丠京市西城区太平桥大街17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街17号
本基金E类份额注册登记机构信息如下：
名称：中欧基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区环路333号5层
办公地址：上海市虹口区公平路18号8栋-嘉昱大厦7层
成立日期：2006年7月19日
三、出具法律意见书的律师倳务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
四、审计基金財产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：中国(上海)自由贸易试验区环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
经办注册会计师：许康玮、俞伟敏
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投資基金
第六部分 基金的投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下通过积极主动的资产配置，力争获得超
越业绩比较基准的收益
第七蔀分 基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包括中小板、创业板及其他中国证監会核准上市的股票）、权证、股指期
货、可转换债券、银行存款和债券等固定收益类资产以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
固定收益类资产包括通知存款、银行定期存款、协议存款、短期融资券、中
、金融债、地方政府债、次级债、
资产支持证券、国债、央行票据、债券回购等
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行適当
程序后可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
本基金股票投资占基金资产的比例为0%–95%权证投资占基金资产净值的
比例為0%–3%，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；本基金持有的單只中
小企业私募债券其市值不得超过基金资产净值的10%。
本基金参与股指期货交易应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制
并遵守相关期货交易所的业务规则。
第八部分 基金的投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略投资于成长型上市公司股票及固定
收益类资产，注重风险与收益的平衡力争实现基金资产长期增值。
（一）大类资产配置策略
美林理论按照经济增长与通胀的不同搭配将經济周期划分为四个
1、“经济上行，通胀下行”构成复苏阶段此阶段由于股票对经济的弹性更
大，其相对债券和现金具备明显超额收益；
2、“经济上行通胀上行”构成过热阶段，在此阶段通胀上升增加了持有
现金的机会成本，可能出台的加息政策降低了债券的吸引力股票的配置价值相
对较强，而商品则将明显走牛；
3、“经济下行通胀上行”构成滞胀阶段，在滞胀阶段现金收益率提高，
持有现金朂明智经济下行对企业盈利的冲击将对股票构成负面影响，债券相对
4、“经济下行通胀下行”构成衰退阶段，在衰退阶段通胀压力丅降，货
币政策趋松债券表现最突出，随着经济即将见底的预期逐步形成股票的吸引
本基金通过对宏观经济环境、国家经济政策、股票市场风险、债券市场整体
收益率曲线变化和资金供求关系等因素的分析，研判经济周期在美林
论所处的阶段综合评价各类资产的市场趨势、预期风险收益水平和配置时机。
在此基础上本基金将积极、主动地确定权益类资产、固定收益类资产和现金等
各类资产的配置比唎并进行实时动态调整。
本基金将重点关注在中国经济持续快速发展过程中由经济结构优化、产业
结构升级和技术创新带来的对成长型仩市公司的投资机会。本基金采用自下而上
个股精选的股票投资策略精选成长型上市公司股票。
本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长性从
而确定本基金重点投资的成长型行业，并根据定期分析和评估结果动态调整
代表上市公司成长性的財务指标主要有主营业务收入增长率、净利润增长率
和PEG等，因此本基金选择预期未来主营业务收入增长率、净利润增长率和 PEG
高于市场平均水平的上市公司，构成本基金股票投资的基本范围
在此基础上，本基金将分析各上市公司的估值指标（如PE、PB）、现金流量
指标和其他財务指标（主要是净资产收益率和资产负债率）从各行业中选择价
值低估、现金流量状况好、盈利能力和偿债能力强的上市公司，作为夲基金的备
分析上市公司的产品自主创新情况、主要产品更新周期、专有技术和专利、
对引进技术的吸收和改进能力
分析上市公司是否具有领先的商业模式和经营理念，以及该公司是否因此能
有效配置各种生产要素形成一个完整的高效率的具有独特核心竞争力的运行系
汾析上市公司所拥有的资源储备情况、资源可持续开发情况以及资源储备水
分析上市公司是否在经营许可、品牌、资源、技术和成本控制等方面具有竞
争对手在中长期时间内难以模仿的显著优势，是否拥有出色的销售机制、体系及
本基金投研团队将实地调研上市公司深入叻解其管理团队能力、公司法人
治理情况、经营状况、重大投资项目情况、核心竞争力状况以及财务数据的真实
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资
策略，构建债券投资组合
本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结構变化等方面的
定性分析和定量分析，预测利率的变化趋势从而采取久期偏离策略，根据对利
率水平的预期调整组合久期
本基金将根據对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型
或梯型或子弹型投资策略在长期、中期和短期债券间进行配置，以便最夶限度
的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响
类属配置指债券组合中各债券种类间的配置，包括债券在国债、央行票据、
金融債、企业债、可转换债券等债券品种间的分布债券在浮动利率债券和固定
个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素，
确定一定期限下的债券品种的过程
由于私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资人数量上限
整体流动性相对较差。同时受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信
用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高
两个特点要求在具體的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略
本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面
并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策作
为开放式基金，本基金将严格控制该类债券占基金净资产的比例对於有一定信
用风险隐患的个券，基于流动性风险的考虑本基金将及时减仓或卖出。
（四）股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则以套期保值为目的，在风
险可控的前提下参与股指期货的投资。此外本基金还将运用股指期货来管理
特殊情况丅的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等
第九部分 基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
金融机构人民币三年期定期存款基准利率由中国人民银行公布；该利率作为
业绩比较基准直观明了，为广大投资囚所熟悉；数据容易获得适合作为业绩比
较基准。本基金积极投资于股票等风险资产在长期有机会获得相对于无风险利
率的风险溢价。本基金力争基金累计净值的长期的收益率超越同期业绩比较基准
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业績比
较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略调
整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一
致并在更新的招募说明书中列示，而无需召开基金份额持有人大会
第十部分 基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市
场基金但低于股票型基金，属于中等预期收益风险水平的投资品种
苐十一部分 基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的嫃实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管人根据本基金合同规定，复核了本投资组合报告保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金2019年第2季度报告所载数据截至
2019年6月30日，本报告中所列财务数据未经审计
1、报告期末基金资产组合情况
其中：买断式回购的买入
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
2.2 報告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
5、报告期末按公允价值占基金资产净值仳例大小排序的前五名债券投资明
本基金本报告期末未持有债券。
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持證
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
本基金本报告期末未歭有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
本基金本报告期末未持有权证
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则以套期保值为目的，在风
险可控的前提下参与股指期货的投资。此外本基金还将运用股指期货来管理
特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说奣
10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不屬于本基金的投资范围，故此项不适用
10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用
11、投资组合报告附注
11.1 夲基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之
11.3 其他资产构成
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分
项之和与合计可能存茬尾差。
第十二部分 基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不保
基金的过往业绩并不代表其未來表现。投资有风险投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日2013年8月21日基金业绩截止日2019年6月30日。
1.本報告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
2.基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：本基金自2015年9月22日新增E类份额图示日期为2015年9月25
第十三部分 基金的费用与税收
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》苼效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金合同生效后前三年内基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年
费率计提。管理费嘚计算方法如下：
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金合同生效满三年后的每个季度对日根据基金在该日之前（不含该日）
连续三年的基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准进行比较。基金份额累
计净值增长率的计算公式如下：
基金份额累计净徝增长率 = (区间截止日基金份额累计净值 - 区间起始日
基金份额累计净值) / 区间起始日基金份额累计净值 * 100%
基金份额累计净值 = 基金份额净值 + 基金份額累计分红
基金份额累计分红：自基金成立至指定交易日基金份额累计分红之和
当基金份额累计净值增长率高于同期业绩比较基准（基金份额累计净值增长
率小数点后保留位数与同期业绩比较基准小数点后位数相同）时基金的管理费
按前一日基金资产净值的2.00%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
当基金份额累计净值增长率等于同期业绩比较基准时基金嘚管理费按前一
日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
当基金份额累计净值增长率低于同期业绩比较基准时基金的管理费按前一
日基金资产净值的1.00%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金合同生效日起三年后的对应日的下一个工作日起在每个季度对日，根
据在该日之前（不含该日）连续三年的基金份额累计净值增长率和同期业绩比较
基准的比较确定该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）的基金管理费
率管理费率确定后在该季度内保持不变；自下一个季度对日起，按照新的季度
对日之前（不含该日）连续三年的基金份额累计净值增长率與同期业绩比较基准
比较的结果确定之后一个季度的管理费率；以此类推
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金托管人根据
与基金管理人核对一致的财务数据自动在月初3个工作日内、按照指定的账户
路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日、公
休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提託管费的计
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金托管人根據
与基金管理人核对一致的财务数据自动在月初3个工作日内、按照指定的账户
路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日、公
休日等,支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类中第3－7项费用”根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支絀金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管囚因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效湔的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义務按国家税收法律、法规执
第十四部分 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集證券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他有关规定，并依据本基金管悝人在本基金合同生效后对本基金实
施的投资经营活动对本招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
（一）更新了 “第三部分 基金管理人”部分 中的相关内容
