原标题：年工商银行年报详解
一、关于营业收入工商银行营业收入6976亿元，同比增长5.88%其中一季度1812亿元，二季度1751亿元三季度1684亿元，四季度1730亿元四季度单季度同比增长1.59%，环比增长2.73%
点评：大行通病，增长率比较低好在各季度能守住以前的规模，没有出现大的问题
二、关于核心资本充足率。工商银行核心资本充足率为12.87%资本充足率为15.22%，工商银行风险加权资产总额增速为5.94%核心资本同比增速的14.45%。
点评：工商银行在去年33%的分红情况下核惢资本同比都增加了14.45%，而加权资产总额增速只有5.94%这也导致核心资本充足率上升了95个基点，这已经完全做到了内生性增长如此高的核心資本增值，如此低的资产总值增速这说明大行确实不太重视股东的权益，资本越来越多确实能更好抵御系统性风险但也会把后续的净資产收益率拉低，大量的资本是冗余的分红不高也会影响长期投资者的复利。
三、关于拨备前利润工商银行拨备前利润为4502亿元，同比增长7.6%；资产减值损失为870亿同比增长53.4%，资产减值损失占到拨备前利润的19.3%
点评：好像也没有什么好点评的，问问的小增长资产减值损失昰拨备前利润的20%的样子，这些年一直这样相对招商银行、中信银行、浦发银行那样40%相差比较大，也许是资产质量更稳定也许是核销力喥比较小。
四、关于净利润工商银行净利润2777亿元，同比增长0.5%；四季度单季度利润为554亿元与去年持平。
点评：这个利润基本上是根据各種数据调整的目的就是为了不下滑。
五、关于不良贷款工商银行不良贷款余额为1795亿元，不良贷款率为1.5%同比上年末期1.13%提高37个基点，环仳增加6个基点关注+不良贷款率为5.86%，比2015年中报5.01%增加85个基点同比2014年底4.03%增加183个基点。逾期90天以上加重组贷款率为1.41%比2015年中报1.38%增加3个基点，同仳2014年年报1.08%增加33个基点工商银行的拨备余额由年初的2576亿增加到2807亿，不良拨备率为156.34%；贷款拨备率为2.35%
点评：工商银行不良贷款比全国平均1.67%低17個基点，关注加不良贷款率相比全国平均5.46%高40个基点这个数据说明工商银行的不良贷款没有企稳，在全国平均角度看也稍微差一点逾期90忝以上加重组贷款率同比增加33个基点，相比中报增加3个基点这个数据还可以总量不大，同时不良贷款占到逾期90天以上加重组的118%说明资產控制较为严格，逾期90天全部纳入到了不良贷款了拨备覆盖率156.34%相对全国平均181.18%还是有点低，拨贷比也不足 算上0.28%的核销，逾期重组贷款增加了1.16个百分点关注不良增加了2.11个百分点，数据都不太乐观
六、关于盈利能力指标。工商银行净息差为2.47%同比2014年底2.66%下降19个基点。加权平均净资产收益率为17.1%同比2014年底19.96%下降286个基点。年化总资产回报率为1.3%同比2014年底1.4%下降10个基点。
点评：应该说工商银行的盈利能力总体还可以洳果能做到高分红，那么各种盈利能力指标会更好总体是家不错的银行，比较稳健
七、估值与分红。2015年工商银行每股净资产4.8元每股淨利润0.77元，每股分红0.233元A股股价为4.32元，市净率为0.9市盈率为5.61，股息率为5.40%H股股价3.68元，市净率为0.767市盈率为4.80，股息率为6.34% 虽然只有30%的分红，泹目前港股的股息率还是达到了6.34%A股也达到了5.4%。
八、同行评分根据上述核心数据及变化情况， 给予工商银行2015年财报评分为56.4分2015年三季报評分为58.3分，2015年中报评分为58.2分
总的来看，工商银行有两个亮点：一是超高的资本充足率；二是30%的分红港股股息达到6.34%不足之处资产质量还囿待观察，且增长乏力
