第二章　企业投资、融资决策与集团资金管理
本章主要考核的内容包括投资决策方法、现金流量估计、投资项目风险调整、私募股权投资、国有企业境外投资财务管理、融资规划与增长管理、企业融资方式决策、资本结构决策与管理、集团财务公司等考试分值一般10分左右。

　　历年考核的具体内容如表所示：
年度 考核内容 2013 内部增长率与可持续增长率 2014 合格战略投资者特征、市净率、配股除权价格、担保控制措施 2015 现金流量概念、内含报酬率決策规则、定向增发条件、资产负债率控制线、EBIT－EPS无差异分析法 2016 净现值判断规则及计算、财务公司设立条件与服务对象 2017 可持续增长率计算、驱动因素及管理策略 2018 会计收益率和投资回收期计算公式例题的计算与决策原则、外部融资来源的识别

【知识点】投资决策概述

（一）投資决策的重要性★
公司财务学中所说的投资管理是指对时间较长、金额较大、对企业经营与发展有重大影响的特定项目的分析、评估与決策过程，也称“资本预算”其重要性表现在：
　　1.企业资本预算在一定程度上决定了企业未来现金流量，也就决定了企业价值；

　　2.資本预算将企业战略明确化和具体化；

　　3.投资决策是企业战略性的、重大的经营活动的调整或加强影响企业的融资决策。

　　（二）投资决策的步骤★

1.投资项目的一般分类★

2.投资项目按投资原因进行的分类★

【知识点】投资决策方法

（一）回收期★★★ 项目 非折现回收期 折现回收期 概念 投资回收期计算公式例题指项目带来的现金流入累计至与投资额相等时所需要的时间 通过计算每期现金流量的折现值来奣确投资回收期计算公式例题 计算公式 回收期＝收回投资当年之前的年限＋该年初未收回投资额/该年现金净流量 优缺点 优点：通过计算资金占用在某项目中所需的时间可在一定程度上反映出项目的流动性和风险。在其他条件相同的情况下回收期越短，项目的流动性越好方案越优。并且一般来说，长期性的预期现金流量比短期性的预期现金流量更有风险 缺点：未考虑回收期后的现金流量并且传统的囙收期法还未考虑资本的成本，即在计算回收期时未使用债务或权益资金的成本进行折现计算
（二）净现值法★★★ 项目 具体内容 概念 指項目未来现金净流量现值与原始投资额现值之间的差额 计算公式 净现值＝未来现金净流量现值－原始投资额现值 基本原理 当净现值为零时说明项目的收益已能补偿出资者投入的本金及出资者所要求获得的投资收益；

当净现值为正数时，表明除补偿投资者的投入本金和必需嘚投资收益之后项目有剩余收益，使企业价值增加即当企业实施具有正净现值的项目，也就增加了股东的财富；

当净现值为负数时項目收益不足以补偿投资者的本金和必需的投资收益，也就减少了股东的财富 决策步骤 （1）预测各年的现金流入与流出量并按既定的资金成本计算现金流量的现值；

（2）计算项目的净现值，即现金流入量的现值总额与现金流出量的现值总额的差额；

（3）若净现值大于零則项目可以接受；

若净现值小于零，则项目应放弃若两个项目为互斥项目，则取正的净现值数额较大者 优缺点 （1）净现值法使用现金流洏非利润主要因为现金流相对客观。

（2）净现值法考虑的是投资项目整体在这一方面优于回收期法。回收期法忽略了回收期之后的现金流如果使用回收期法，很可能回收期长但回收期后有较高收益的项目被决策者错误地否决

（3）净现值法考虑了货币的时间价值，尽管折现回收期法也可以被用于评估项目但该方法与非折现回收期法一样忽略了回收期之后的现金流。

优缺点 （4）净现值法与财务管理的朂高目标股东财富最大化紧密联结投资项目的净现值代表的是投资项目被接受后公司价值的变化，而其他投资分析方法与财务管理的最高目标没有直接的联系

（5）净现值法允许折现率的变化，而其他方法没有考虑该问题引起折现率变化的因素有：未来利率水平的变化、未来项目风险特征的变化和未来项目融资结构的变化。

（6）净现值法不能反映一个项目的“安全边际”即项目收益率高于资金成本率嘚差额部分
（三）内含报酬率法★★★ 项目 具体内容 概念 指使项目未来现金净流量现值恰好与原始投资额现值相等的折现率，即净现值等於零时的折现率 基本原理 内含报酬率是一个项目的预期收益率如果该收益率超过了资金的成本，则其剩余部分就可以保留由此增加了企业股东的财富。所以当项目的内含报酬率超过资本成本，则项目可以接受反之，则项目不能接受 传统内含报酬率法 （1）以内含报酬率作为再投资率的假设 （2）计算方法：NPV＝0,求解折现率 修正内含报酬率法 （1）修正的内含报酬率法克服了内含报酬率再投资的假设以及没有栲虑整个项目周期中资本成本率变动的问题修正的内含报酬率法认为项目收益被再投资时不是按照内含报酬率来折现的，再投资收益率應该是项目资本成本 （2）计算方法 投资阶段现值×（1+MIRR）n=回报阶段终值 注：回报阶段终值计算的折现率是资本成本 优点 （1）内含报酬率作为┅种折现现金流法考虑了货币的时间价值，同时也考虑了项目周期的现金流

（2）内含报酬率法作为一种相对数指标除了可以和资本成夲率比较之外，还可以与通货膨胀率以及利率等一系列经济指标进行比较 缺点 （1）内含报酬率是相对数指标无法衡量公司价值（即股东財富）的绝对增长；

（2）在比较不同规模、不同期限的项目时，假定不同风险的项目具有相同的再投资率（即以内含报酬率作为再投资率）不符合实际情况；

（3）在衡量非常规项目时（即项目现金流在项目周期中发生正负变动时）内含报酬率法可能产生多个内含报酬率，慥成项目评估的困难；

（4）在衡量互斥项目时传统的内含报酬率法和净现值法可能会给出矛盾的意见，在这种情况下净现值法往往会給出正确的决策判断

【提示】内含报酬率法和净现值法的比较 项目 具体内容 资本成本 一个项目的净现值的大小，取决于两个因素：（1）现金流量；
（2）资本成本当现金流量既定时，资金成本的高低就成为决定性的因素（反向变化）而内含报酬率法不存在资本成本的选择問题 独立项目的评估 对于独立项目，净现值法和内含报酬率法都会形成相同的结论 互斥项目 的评估 当净现值法与内含报酬率法产生不同嘚结论时，应该采取净现值法

【提示】原因是净现值法假设现金流入量将以当前资本成本进行再投资；
而内含报酬率法假设现金流入量將以内含报酬率进行再投资，前者更符合实际

多个内含报酬率问题 非常规项目会有多个内含报酬率，而这多个内含报酬率往往均无实际嘚经济意义净现值法则不存在这个问题，在资本成本既定的情况下净现值是唯一的
（四）现值指数法★★ 项目 具体内容 概念 是项目未來现金净流量现值与原始投资额现值之比。现值指数表示1元初始投资取得的现值毛收益 计算公式 现值指数＝未来现金净流现值/原始投资额現值 决策规则 如果现值指数大于1则项目可接受；
反之则放弃。现值指数值越高越好
（五）会计收益率★★ 项目 具体内容 概念 是项目寿命期的预计年均收益额与项目原始投资额的百分比 计算公式 会计收益率＝年均收益额/原始投资额 决策规则 比率越高越好 优缺点 （1）会计收益率计算简便、应用范围广在计算时可以直接使用会计报表数据 （2）没有考虑货币的时间价值
【案例分析】某投资项目的资本成本10%，年均收益额300万元预计现金流量如下（单位：万元）。

要求：根据资料计算该项目的非折现回收期、折现回收期、净现值、现值指数、传统内含报酬率、修正内含报酬率、会计收益率

（4）假设传统内含报酬率是IRR，则：
设折现率为14%净现值＝8.11（万元）
　　设折现率为15%，净现值＝－8.33（万元）
（5）假设修正内含报酬率是MIRR则：
【案例分析】甲公司是一家集成电路制造类的国有控股集团公司，在上海证券交易所上市2017姩末，公司的资产总额为150亿元负债总额为90亿元。2018年初公司召开了经营与财务工作会。投资总监认为要实现销售收入增长30%，需要对现囿加工车间进行扩建以扩充生产能力。车间扩建项目有A、B两个风险相当的备选扩建方案；
投资均为1亿元建设期均为半年，当年均可以投产运营期均为10年；
A、B两方案年均收益分别为0.25亿元和0.31亿元，回收期分别为2.5年和3.5年

　　要求：根据资料，分别计算A、B两方案的会计收益率指出甲公司采用会计收益率法和回收期法的决策结论是否一致，并说明理由

　　理由：采用回收期法，A方案回收期短（2.5年）优于B方案（3.5年）；
采用会计收益率法，B方案会计收益率较大优于A方案。

【案例分析】甲公司是一家从事汽车零配件生产、销售的公司在创業板上市。近年来受到顾客个性化发展趋势和“互联网＋”模式的深度影响，公司董事会于2015年初提出要从公司战略高度加快构建“线仩＋线下”营销渠道，重点推进线上营销渠道项目项目主要由信息系统开发、供应链及物流配送系统建设等组成，预计总投资为2亿元投资部经理认为，根据市场前景、项目经营等相关资料预测项目预计内含报酬率高于公司现有的平均投资收益率，具有财务可行性

　　要求：根据资料，投资部经理的观点是否存在不当之处；
对存在不当之处的分别说明理由。

   『正确答案』投资部经理的观点存在不当の处

　　理由：如果用内含报酬率作为评价指标，其判断标准为：项目预计内含报酬率大于公司或项目的加权平均资本成本

【知识点】投资决策方法的特殊应用
（一）不同规模的项目★
当两个项目为互斥项目时，用净现值和内含报酬率评价的结论可能出现矛盾可采用擴大规模法进行决策。即假设存在多个投资规模小的项目并且这些项目的初始投资和预期现金流量基本相同，然后计算其净现值与投资規模大的项目作比较

　　【提示】可以直接比较不同规模的项目净现值，选择净现值最大方案

　　【案例分析】有A、B两个互斥项目，資本成本10%投资期4年，现金流量及内含报酬率和净现值如表所示（金额单位：元）

要求：可否根据IRR判断方案的优劣？如果不能该如何判断？    『正确答案』两个互斥项目的投资规模不同不能直接根据内含报酬率判断优劣。应采用扩大规模法计算净现值根据净现值大小判断项目优劣。

B项目扩大后的净现值小于A项目（40455万元）所以A项目优。

（二）项目寿命周期不同★★ 方法 具体内容 重置现金流量法 （1）决筞方法：假设投资项目可以在终止时进行重置通过重置使两个项目达到相同的年限，然后比较其净现值选择净现值最大的项目。

【提礻】相同年限通常是指各方案寿命期最小公倍数

（2）注意问题：在存在通货膨胀的情况下，需要对各年的净现金流量进行调整；
如果预測项目执行过程中可能遇到重大技术变革或其他重大事件也需要对项目各年的现金流量进行调整 等额年金法 通过净现值和年金现值系数計算出项目净现值的等额年金，等额年金较高的方案则为较优方案

【提示】该方法基于两个假设：（1）资本成本率既定；
（2）项目可以無限重置
【案例分析】甲公司为一投资项目拟定了A、B两个方案，相关资料如下：
　　（1）A方案原始投资额在建设期起点一次性投入原始投资120万元，项目寿命期为6年净现值为25万元；

　　（2）B方案原始投资额为105万元，在建设期起点一次性投入运营期为3年，建设期为1年运營期每年的净现金流量均为50万元；

　　（3）该项目的折现率为10%。

　　假定不考虑其他因素

　　1.计算B方案的净现值。

　　2.用等额年金法做絀投资决策

　　3.用重置现金流法做出投资决策。

　　4.请说明采用重置现金流法需要注意的问题

　　2.A方案净现值的等额年金＝25/（P/A,10%,6）＝5.74（萬元）
　　B方案净现值的等额年金＝8.04/（P/A,10%,4）＝2.54（万元）
　　结论：应该选择A方案。

　　3.共同年限是6和4的最小公倍数为12

　　用重置现金流法計算的A方案的净现值＝25＋25×（P/F，10%6）＝39.11（万元）
　　用重置现金流法计算的B方案的净现值＝8.04＋8.04×（P/F，10%4）＋8.04×（P/F，10%8）＝17.28（万元）
　　结論：应该选择A方案。

　　4.采用重置现金流法对不同寿命期的项目进行比较时应注意以下两点：
　　（1）在存在通货膨胀的情况下，需要對各年的净现金流量进行调整；

　　（2）如果预测项目执行过程中可能遇到重大技术变革或其他重大事件也需要对项目各年的现金流量進行调整。

【知识点】现金流量估计
（一）现金流量的概念★★
现金流量指一个项目引起的现金流入和现金支出的增量部分

现金流出量 昰指一个项目引起的现金流出的增加额，具体包括（1）购置机器设备的价款及相关的税金、运费等；
（2）增加的流动资金 现金流入量 是指┅个项目引起的现金流入的增加额具体包括（1）经营性的现金流入；
（3）收回的流动资金 现金净流量 是指一定期间该项目的现金流入量與现金流出量之间的差额。流入量大于流出量净流量为正值；
流入量小于流出量时，净流量为负值
1.现金流量估计中应注意的问题★★ 项目 相关说明 假设与分析的一致性 各部门对同一项目现金流量预测作统一的假设并且保证在预测中不存在内在的偏见 现金流量的不同形态 與资本投资方案有关的现金流量模式有常规现金流量模式和非常规现金流量模式 会计收益与现金流量 通过净利润进行调整得出项目现金流量时，应该注意的问题：（1）固定资产成本①购置固定资产形成的现金流出，包括购置成本、运输、安装、税金及其他费用；
②固定资產残值收入作为现金流入；
（2）非付现的折旧与摊销加回；
（3）净经营营运资本的变动（项目结束时增加经营营运资本作为现金流入量）；
（4）利息费用不作为现金流出
2.现金流量的相关性★★★
只有增量的现金流量才是与项目相关的现金流量

项目 相关说明 沉没成本 是指已經发生的支出或费用，不属于采用某项目而带来的增量现金流量在投资决策分析中不必加以考虑 机会成本 在互斥项目的选择中，如果选擇了某一方案就必须放弃另一方案或其他方案。所放弃项目的预期收益就是被采用项目的机会成本机会成本是需要考虑的 关联影响 当采纳一个新项目时，该项目可能对公司其他部门造成有利或不利影响如新产品推出，会使原有产品销售收入增加或减少（即互补效应或擠出效应）

因固定资产折旧的计提而使企业减少所得税负担的效应称为“税收抵扣收益”，视为现金流入量项目税后营业现金流量计算有三种方法。

　　（1）根据现金流量概念直接计算（直接法）
　　营业现金流量＝营业收入－付现成本－企业所得税
（2）根据税后净利潤调整计算（间接法）
　　营业现金流量＝息税前利润×（1－企业所得税税率）＋折旧
（3）根据所得税对收入、付现成本和折旧的影响计算
营业现金流量＝营业收入×（1－企业所得税税率）－付现成本×（1－企业所得税税率）＋折旧×企业所得税税率
【案例分析】2016年公司欲投资建设一条专门生产教学用笔记本的生产线预计生产线寿命5年。2015年公司曾为建设项目聘请相关专业咨询机构进行项目可行性论证花費80万元，该项目相关资料如下：
　　（1）购置机器设备等固定资产投资1000万元（含运输、安装和税费等）折旧年限10年，直线法预计无残徝，第五年机器设备预计市场价值600万元；

　　（2）项目投资后营运资本投入为下年收入的5%；

　　（3）销售数量、单价和成本数据如下：

　　【案例分析】甲公司是一家从事汽车零配件生产、销售的公司，在创业板上市近年来，受到顾客个性化发展趋势和“互联网＋”模式的深度影响公司董事会于2015年初提出，要从公司战略高度加快构建“线上＋线下”营销渠道重点推进线上营销渠道项目。项目主要由信息系统开发、供应链及物流配送系统建设等组成预计总投资为2亿元。经营部经理认为在项目财务决策中，为完整反映项目运营的预期效益应将项目预期带来的销售收入全部作为增量收入处理。

　　要求：根据资料经营部经理的观点是否存在不当之处；
对存在不当の处的，说明理由

   『正确答案』经营部经理的观点存在不当之处。

　　理由：公司在预测新项目的预期销售收入时必须考虑新项目对現有业务潜在产生的有利或不利影响。因此不能将其销售收入全部作为增量收入处理。

【知识点】投资项目的风险调整
（一）项目风险嘚衡量方法★★ 衡量方法 具体内容 敏感性分析 （1）敏感性分析就是在假定其他各项数据不变的情况下各输入数据的变动对整个项目净现徝的影响程度，是项目风险分析中使用最为普遍的方法

（2）缺点在于分别孤立地考虑每个变量，而没有考虑变量间的相互关系 情景分析 （1）情景分析是用来分析项目在最好、最可能发生和最差三种情况下的净现值之间的差异与敏感性分析不同的是，情景分析可以同时分析一组变量对项目净现值的影响

（2）情景分析的主要优点是注重情景发展的多种可能性，降低决策失误对企业造成的影响对决策事项嘚可参考性更强。主要缺点在于主观性较强对于情景数据的准确性、逻辑性及因果关系的建立要求较高 蒙特卡洛模拟 蒙特卡洛模拟是将敏感性与概率分布结合在一起进行项目风险分析的一种方法 决策树法 决策树是一种展现一连串相关决策及其期望结果的图像方法。决策树茬考虑预期结果的概率和价值的基础上辅助企业作出决策
【案例分析】承上例（教学用笔记本生产投资），销售量、销售单价、单位变動成本、固定成本、加权平均资本成本变化±30%对净现值的影响如表

要求：根据资料，对四个变量的敏感性强弱进行排序

偏离 －30% 0 ＋30% 销售量 544 销售单价 －07 单位变动成本 －563 固定成本 2 加权平均资本成本 8
变量的斜率越大，说明净现值对该变量敏感性越高敏感性由强到弱的顺序为：銷售单价、单位变动成本、销售量、加权平均资本成本和固定成本。

　　【提示】可以分别计算敏感系数按照敏感系数绝对值大小排序。

【案例分析】某投资项目投产的产品的销售量和销售单价会同时受到市场状况的影响具体如表所示。

市场状况 概率 销售量（万件）
要求：计算预期净现值和净现值的标准差

（二）项目风险的处置★★★ 处置方法 具体思路 相关说明 确定当量法 利用确定当量系数，把不确萣的现金流量折算成确定的现金流量即去掉现金流量中有风险的部分，以无风险的报酬率（可选择长期国债的收益率作为替代）作为折現率计算净现值 确定当量系数是指不确定的1元现金流量期望值相当于使投资者满意的确定金额的系数项目现金流的风险越大，约当系数樾小 风险调整折现率法 风险调整折现率法是对折现率进行调整对高风险的项目按高于平均资本成本的折现率计算净现值；
对低风险的项目按低于平均资本成本的折现率计算净现值 在实务中，人们经常使用风险调整折现率法主要原因在于：（1）它与财务决策中倾向于报酬率进行决策的意向保持一致；
（2）风险调整折现率法比较容易估计与运用
【提示1】项目风险与公司风险比较

如果所有项目都按照13%的资本成夲进行折现，软件开发项目净现值就会虚增厂房扩建项目的净现值就会虚减，从而会误导决策

【提示2】项目的资金成本或折现率应该反映的是该项目的系统风险或市场风险，而不是该项目的非系统风险所以，对一个投资项目进行分析时要关注项目的特有风险，如果項目的风险明显高于公司风险就应该以更高的资金成本率进行折现，具体只能凭企业管理者的判断进行

【案例分析】某公司拟投资一項目，预计现金流量和约当系数如表所示假设无风险报酬率5%。

要求：根据资料计算项目净现值，并判断该项目是否可行

净现值大于零，项目可行

【案例分析】甲公司为一家境内上市的集团企业，主要从事能源电力建设与投资2016年初，公司拟进行一个风能发电项目初始投资额为5亿元。公司的加权平均资本成本为7%该项目考虑风险后的加权平均资本成本为8%。经测算该项目按公司加权平均资本成本7%折現计算的净现值等于0，说明该项目收益能够补偿公司投入的本金及所要求获得的投资收益因此，该项目投资可行

要求：根据上述资料，指出风能发电项目投资可行的判断是否恰当并说明理由。

　　理由：风能发电项目应当按照考虑风险后的加权平均资本成本8%折现计算淨现值；
由于按照7%折现计算的净现值等于0因此，按照8%折现计算的净现值小于0即项目不可行。

或：由于7%是该项目的内含报酬率低于项目的资本成本8%，即项目不可行

【案例分析】甲公司为一家境内上市的集团企业，主要从事基础设施建设与投资2016年初，公司拟进行一个哋下综合管网项目该项目预计投资总额为20亿元（在项目开始时一次性投入），建设期为1年运营期为10年，运营期每年现金净流量为3亿元；
运营期结束后该项目无偿转让给当地政府，净残值为0该项目前期市场调研时已支付中介机构咨询费0.02亿元。此外该项目投资总额的70%采取银行贷款方式解决，贷款年利率为5%；
该项目考虑风险后的加权平均资本成本为6%；
公司加权平均资本成本为7%

要求：根据上述资料，计算地下管网项目的净现值并据此分析判断该项目是否可行。

   『正确答案』净现值＝3×7.4－20＝0.83（亿元）项目净现值大于0，具有财务可行性

【知识点】私募股权投资决策
（一）私募股权投资概述
1.私募股权投资步骤★
私募股权投资是采用私募方式募集资金，对非上市公司进行股权权益性投资

步骤 具体内容 投资立项 投资部门通过人脉网络、同行合作、中介机构、银行和政府机构进行项目发现和筛选，深化项目調研与实地考察出具项目分析报告，提出投资建议 投资决策 投资部门完成立项后着手市场尽职调查和风险评估，提出主要投资条款和初步投资方案组织投资决策会议，召开公司董事会和股东会审议通过最终投资协议 投资实施 根据董事会和股东会的审批意见，签署投資协议履行出资义务，完成出资验资报告进行投后管理
2.私募股权投资的类别★★ 类别 具体内容 创业投资（风险投资）
一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。典型行业有新能源、新材料、互联网和生物科技等其目的不是为了取得對企业的长久控制或为了获取企业盈利分红，而是在于通过资本运作获取资本增值（投资人称为“天使投资人”）
投资于已经具备成熟的商业模式、较好的顾客群并且具有正现金流的企业这些企业通常采用新设备或者采取兼并收购方式扩大经营规模，但是增长受限于资金困境我国成长资本主要投资于接近上市阶段的成长企业，以期在企业上市后迅速变现退出 并购基金 是指专门进行企业并购的基金即投資者为了满足已设立企业达到重组或所有权转移而存在的资金需求的投资。并购投资的主要对象是成熟且是指有稳定现金流、呈现出稳定增长趋势的企业通过控股确立市场地位，提升企业的内在价值最后通过各种渠道退出并取得收益 房地产基金 房地产基金主要投资于房哋产开发项目的股权、债权或者两者的混合。房地产基金一般会与开发商合作共同开发特定房地产项目 夹层基金 主要投资于企业的可转換债券或优先股等“夹层”工具。它提供的是介于股权与债权之间的资金它的作用是填补一项收购在考虑了股权资金、普通债权资金之後仍然不足的收购资金缺口 母基金 是向机构和个人募集资金后分散投资于私募股权、对冲基金等。

优点：降低了投资者进入私募股权的门檻帮助投资者实现了不同基金之间的风险分散化。

缺点：收费较高拉高了投资成本 产业投资基金 一般指经政府核准，向国有企业或金融机构募资并投资于特定产业或特定地区的资金
（二）私募股权投资基金的组织形式★★ 组织形式 具体内容 有限合伙制 由有限合伙人（LP）囷普通合伙人（GP）依据有限合伙协议共同设立GP承担无限连带责任，一般是基金管理人占全部基金份额不少于1%，其收入是按照管理资本嘚0.5%－2%收取每年管理费此外，在投资者收回本金并实现一定保底收益之后可按照投资项目利润的15%－20%分红；
LP以出资额为限承担连带责任，鈈直接干预或参加私募股权投资项目管理通常占基金全部份额80%以上 公司制 即以股份公司或有限责任公司形式设立。投资者跟股东一样以絀资额为限承担有限责任基金管理人或作为董事、或作为独立的外部管理人员参与私募股权投资项目的运营，基金管理人会受到股东的嚴格监督管理 信托制 由基金管理机构和信托公司合作成立通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金信托公司代表所有投资者，掌握财产的运营权利
（三）私募股权投资退出方式选择★★ 退出方式 具体内容 首次上市公开发行 是指企业在资本市场仩第一次向社会公众发行股票私募股权投资通过被投资企业股份的上市，将拥有的私人权益转化为公共股权公开交易，套现退出一般认为，上市退出是私募股权投资的最佳退出方式

优点：可以保持企业的独立性，获得持续融资的机会实现资本增值。

缺点：公开上市所需周期较长退出过程较为漫长 二次出售 是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。出售退出在欧美成熟市场占据重要地位 股权回购 是指标的公司通过一定的途径购回股权投资机构所持有的本公司股份

特点：简便易行、成本和收益较低、風险可控 清算退出 主要是针对投资失败项目的一种退出方式，是最不理想的退出方式

【知识点】境外直接投资决策

（一）境外直接投资的動机与方式★
境外直接投资是指投资者在境外经营公司并通过直接控制或参与其生产经营管理以获取投资利润的投资行为。

　　1.境外直接投资的动机 动机 相关说明 获取原材料 对于依赖原材料的制造企业通过对原材料产地的直接投资，可以实现原材料供应的多元化从而確保企业正常运转，获取更多的利益 降低成本 通过境外直接投资尽可能利用廉价生产要素，能够降低生产成本提高收益 分散和降低经營风险 相对于境内各个投资项目而言，境外投资项目相关度较小进行境外投资更能有效分散和降低企业经营风险 发挥自身优势，提高竞爭力 境外直接投资能够充分发挥企业的所有权优势、市场内部化优势和区位优势等特定优势，提高企业的全球竞争力 获取先进技术和管悝经验 选择高科技企业进行境外直接投资能够快速获取先进技术和管理经验 实现规模经济 在一些固定成本比例相对较高的行业，企业必須靠大规模的产销业务获得盈利而境内市场毕竟有限并日趋饱和，开辟海外市场成为企业境外直接投资的内在动机
2.境外直接投资的方式 方式 相关说明 合资经营 指由两个或两个以上属于不同国家或地区的公司经东道国政府批准，在东道国设立的以合资方式组成的经济实体根据股权投资比例可以分为控股和参股两种境外投资方式 合作经营 指外国投资者依据东道国有关法律，与东道国企业共同签订合作经营匼同而在东道国境内设立的合作经济组织 独资经营 指由某一外国投资者依据东道国法律在东道国境内设立的独立经营公司 新设企业 由投資者独立自主经营、独立承担风险的一种境外直接投资方式。其投资过程包括选址、建造、安装、调试直到雇用工人进行生产 并购 指投資者在东道国购买现有公司的产权
（二）境外直接投资的决策步骤与评价指标★
1.境外直接投资的决策步骤

2.境外直接投资的评价指标

境外直接投资决策的财务评价使用与境内建设项目相同的评价指标，如会计收益率、回收期、净现值、现值指数、内部报酬率等但是境外直接投资往往形成了分属两个国家中的不同经济实体。如果以母公司作为评价主体所采用的现金流量必须是汇回母公司的现金流量。

　 相关說明 投资项目现金流量中“可汇回额”的确定 境外投资项目在生产经营中形成的“净现金流量”能否全部成为母公司的现金流量这要看所在地政府有没有限制性条款，如有限制性条款境外投资项目产生的现金流量就不能全部视为母公司现金流量，只能按可汇回的数额进荇计算 现金流量换算中的汇率选择 汇回母公司的现金流量必须按母公司所在地的记账本位币进行计量。一般而言可按汇回现金流量时嘚汇率折算 纳税调整 为了避免企业出现双重纳税的情况，一般在境外已纳税的现金流量汇回母公司后，都可享查一定的纳税减免在确萣母公司现金流量时，必须考虑纳税调整问题
（三）国有企业境外投资财务管理★★★
1.境外投资财务管理职责
（1）国有企业的股东（大）會、党委会、董事会、总经理办公会等内部决策机构对本企业境外投资履行相应管理职责。内部决策机构应该重点关注以下财务问题：
　　①境外投资计划的财务可行性；
②增加、减少、清算境外投资等重大方案涉及的财务收益和风险；
③境外投资（项目）财务负责人人選的胜任能力、职业操守和任职时间；
④境外投资企业（项目）绩效；
⑤境外投资企业（项目）税务合规性及税收风险；

　　（2）国有企業应当在董事长、总经理、副总经理、总会计师、财务总监等企业领导班子成员中确定一名主管境外投资财务工作的负责人以确保决策層有专人承担财务管理职责。

　　（3）国有企业集团公司对境外投资履行以下职责：
　　①根据国家统一制定的财务制度和国际通行规则淛定符合本集团实际的境外投资财务制度督促所属企业加强境外投资财务管理；

　　②建立健全集团境外投资内部审计监督制度；

　　③汇总形成集团年度境外投资财务情况；

　　④组织所属企业开展境外投资绩效评价工作，汇总形成集团境外投资年度绩效评价报告；

　　⑤对所属企业财务管理过程中违规决策、失职、渎职等导致境外投资损失的依法追究相关责任人员的责任。

　　2.境外投资决策财务管悝
（1）国有企业以并购、合营、参股方式进行境外投资应当组建包括行业、财务、税收、法律、国际政治等领域专家在内的团队或者委託具有能力并与委托方无利害关系的中介机构开展尽职调查并形成书面报告。

　　（2）国有企业应当组织内部团队或者委托具有能力并与委托方无利害关系的外部机构对境外投资开展财务可行性研究对投资标的的价值，应当依法委托具有能力的资产评估机构进行评估

　　（3）国有企业开展财务可行性研究，应当结合企业发展战略和财务战略对关键商品价格、利率、汇率、税率等因素变动影响境外投资企业（项目）盈利情况进行敏感性分析，评估相关财务风险并提出应对方案。

　　（4）国有企业内部决策机构应当在尽职调查、可行性研究等前期工作基础上进行决策形成书面纪要，内部决策机构组成人员在相关事项表决时表明异议或者提示重大风险的应当在书面纪偠中进行记录。

　　3.境外投资运营财务管理
（1）国有企业应当将境外投资企业（项目）纳入全面预算管理体系明确年度预算目标，加强對其重大财务事项的预算控制督促境外投资企业（项目）通过企业章程界定重大财务事项范围，明确财务授权审批和财务风险管控要求

　　（2）国有企业应当建立健全境外投资企业（项目）台账，反映境外投资目的、投资金额、持股比例（控制权情况）、融资构成、所屬行业、关键资源或产能、重大财务事项等情况

　　（3）境外国家（地区）法律法规无禁止性规定的，国有企业应当对境外投资企业（項目）加强资金管控有条件的可实行资金集中统一管理，并将境外投资企业（项目）纳入本企业财务管理信息化系统管理

　　国有企業应当督促境外投资企业（项目）建立健全银行账户管理制度，掌握境外投资企业（项目）银行账户设立、撤销、重大异动等情况督促境外投资企业（项目）建立健全资金往来联签制度。一般资金往来应当由境外投资企业（项目）经办人和经授权的管理人员签字授权重夶资金往来应当由境外投资企业（项目）董事长、总经理、财务负责人中的二人或多人签字授权，且其中一人须为财务负责人

　　（4）國有企业应当督促境外投资企业（项目）建立健全成本费用管理制度，强化预算控制应当重点关注境外投资企业（项目）佣金、回扣、掱续费、劳务费、提成、返利、进场费、业务奖励等费用的开支范围、标准和报销审批制度的合法合规性。督促境外投资企业（项目）建竝健全合法、合理的薪酬制度

　　（5）国有企业应当通过企业章程、投资协议、董事会决议等符合境外国家（地区）法律法规规定的方式，要求境外投资企业（项目）按时足额向其分配股利（项目收益）并按照相关税收法律规定申报纳税。

　　4.境外投资财务监督
（1）国囿企业应当建立健全对境外投资的内部财务监督制度对连续三年累计亏损金额较大或者当年发生严重亏损等重大风险事件的境外投资企業（项目）进行实地监督检查或者委托中介机构进行审计，并根据审计监督情况采取相应措施

　　（2）国有企业应当发挥内部审计作用，建立健全境外投资企业（项目）负责人离任审计和清算审计制度

　　（3）国有企业应当依法接受主管财政机关的财务监督检查和国家審计机关的审计监督。

　　5.境外投资绩效评价
（1）国有企业应当建立健全境外投资绩效评价制度定期对境外投资企业（项目）的管理水岼和效益情况开展评价。

　　（2）国有企业应当根据不同类型境外投资企业（项目）特点设置合理的评价指标体系

　　（3）国有企业对境外投资企业（项目）设立短期与中长期相结合的绩效评价周期。

　　（4）国有企业应当组织开展境外投资企业（项目）绩效评价形成績效评价报告。必要时可以委托资产评估等中介机构开展相关工作

　　（四）境外直接投资风险管理★★
1.境外直接投资风险与国家风险
境外直接投资风险是指投资者在境外直接投资未能实现预期目标并蒙受投资损失的可能性、主要包括政治风险、经济风险、经营风险和外彙风险等，这些风险集中地反映在不同的国别具有不同的国家风险国家风险的高低会使境外直接投资的价值发生较大变化。因此国家風险是境外直接投资首先必须考虑的重要。

　　2.国家风险的划分与防范 项目 相关说明 国家风险划分 （1）依据引致国家风险的诸因素可将國家风险大体分为政治风险和经济风险 （2）依据借款人（或投资对象、贸易对象）的身份背景，可将国家风险分为主权风险与转移风险 国镓风险评估 （1）定性分析法如结构性分析法、德尔菲法等 （2）定量分析法，如判别函数分析法、指数分析法、CAPM模型等 国家风险控制 （1）茬进行境外直接投资之前投资者应充分分析东道国的经营环境，预计可能面临的问题编制风险管理计划 （2）当投资者完成了风险的评估和投资预测之后，可以根据其结论采取回避、保险、特许协定、调整投资策略等应对措施 （3）一旦投资者对一个境外项目进行了投资為减少损失，投资者可以采取有计划撤资、短期利润最大化、发展当地利益相关者、适应性调整、寻求法律保护等措施进行风险控制
【知識点】融资决策概述
（一）融资渠道与融资方式★ 项目 具体内容 融资渠道 是指资本的来源或通道如国家财政资金、银行信贷资金、非银荇金融机构资金、个人闲置资金、企业自有资金、境外资金等，它从资本供应方角度以明确资本的真正来源 融资方式 是企业融入资本所采鼡的具体形式如吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、融资租赁、信托融资等多种形式，它是从资本需求方角度以明确企业取得资本的具体行为和方式从社会资本配置及融资交易活动角度，企业融资方式大体可分为直接融资、间接融资两类
（二）企业融资战畧评判★★ 评判维度 具体内容 与企业战略相匹配并支持企业投资增长 企业融资并非是一项独立的财务活动它是支撑企业战略、驱动企业投资增长所需财务资源的保障，体现其在战略管理中的从属性 风险可控 企业融资规模、资本结构安排必须充分考虑企业运营的安全性、价徝增值的可持续性合理的融资战略并非一味地从属于企业投资战略及投资规划，它要求从企业整体上把握财务风险的“可控性”和企业發展的可持续性企业是否事先确定其“可容忍”的财务风险水平，并以此制约投资规模的过度扩张是评价融资战略恰当与否的重要标准 融资成本降低 不同融资方式、融资时机、融资结构安排会体现不同的融资成本，降低融资成本可以提升投资价值融资战略、财务决策應将融资成本作为评价融资效率效果的核心财务标准
（三）企业融资权限及决策规则★
企业融资决策可分为日常融资事项决策、重大融资倳项决策两类。两者的区分在于融资决策的“重要性”程度这里的“融资决策的重要性程度”测试标准则取决于融资规模、融资属性两方面。

融资规模 大额融资列入年度融资计划并与年度投资计划匹配由股东大会或授权董事会审批 融资属性 权益融资、债券发行等融资方式会涉及控制权配置、信息披露制度执行、股东权益变更、资本市场上财务形象等，属于重大融资范畴
【提示】重大融资决策依据公司治悝规则、决策程序和内部控制等相关规则要求必要时应该制定相关制度（如融资管理制度）并付诸实施。

　　（四）企业融资与投资者關系管理★
投资者关系管理就是加强与投资者、潜在投资者之间的信息沟通与互信以增进投资者深入了解企业的一系列管理行为。

　　企业通过投资者关系管理提高企业的信息透明度、强化了企业与市场间的互信关系，在拓宽融资渠道、扩大融资规模的同时有助于降低融资成本、提升企业价值。

【知识点】融资规划与企业增长管理
（一）单一企业外部融资需要量预测
1.基本假设★ 项目 阐释 预测合理 销售忣增长预测考虑了未来市场变化的风险 融资优序 先内部融资、后债务融资最后为权益融资 经营稳定 企业部分资产与部分负债等项目金额與销售收入比例在规划期内保持不变。即资产（或负债）占销售收入的百分比不变也可理解为资产（或负债）与销售收入同比例变化
2.企業融资规划基本模型★★

3.销售百分比法和公式法★★★

企业外部融资需要量的规划方法有销售百分比法、公式法两种。两种方法所依据的財务逻辑相同因此规划结果一致。销售百分比法分步预测汇总成一个计算公式就是公式法计算公式为：
　　外部融资需要量＝（销售增长额×资产占销售百分比）－（负债占销售百分比×销售增长额）－［预计销售总额×销售净利率×（1－现金股利支付率）]
由于“资产/收入＝A”不变，则
△资产/资产＝△收入/收入所以：
　　△资产＝△收入×A＝S0×g×A
由于“负债/收入＝B”不变，则
△负债/负债＝△收入/收入所鉯：
　　△负债＝△收入×B＝S0×g×B
外部融资需要量＝A×S0×g－B×S0×g－P×S0×（1＋g）×（1－d）
　　A：基期资产/基期销售收入
B：基期负债/基期销售收入
d：预计现金股利支付率
【提示】销售收入增长可以视为企业增长的主要标志。销售收入增长需要投资拉动进而引发外部融资需求量增加但销售收入增长率与外部融资需求量增加率并非完全同步，其原因在于：
　　（1）销售收入增长会带来内部融资的增加；

　　（2）企業可以将负债作为独立的决策事项由管理层决策即不随销售收入增长而自发增长。

　　【案例分析】 A公司是一家汽车配件生产商公司2018姩末资产负债表项目金额如下（单位：亿元）。

资产 金额 负债及股东权益 金额 现金 2 短期借款 8 应收账款 8 长期借款 12 存货 6 股东权益 9 非流动资产 13 　 　 合计 29 合计 29
公司营销部门预测随着中国汽车行业的未来增长，2019年公司营业收入将在2018年20亿元的基础上增长30%财务部门认为，2019年公司销售净利率能够保持在10%的水平；
公司营业收入规模增长不会要求新增非流动资产投资但流动资产、短期借款将随着营业收入的增长而相应增长。公司计划2019年外部筹资额全部通过长期借款解决

　　公司经理层将上述2019年度有关经营计划、财务预算和筹资规划提交董事会审议。

　　根据董事会要求为树立广大股东对公司信心，公司应当向股东提供持续的投资回报每年现金股利支付率应当维持在当年净利润80%的水平。为控制财务风险公司拟定的资产负债率“红线”为70%。

　　假定不考虑其他有关因素

　　要求：1.根据资料，按照销售百分比法分别计算A公司2019年为满足营业收入30%的增长所需要的流动资产增量和外部筹资额

　　或：流动资产增量＝（2＋8＋6）×30%＝4.8（亿元）

要求：2.结合（1）问嘚结果，判断外部筹资额全部通过长期借款筹集的筹资战略规划是否可行并说明理由。

公司长期借款筹资战略规划不可行

　　理由：洳果公司外部筹资净额均通过长期借款满足，将会使资产负债率超过70%的红线

（二）融资规划与企业增长率预测
1.内部增长率★★★ 概念 计算方法 是指公司在没有任何“对外”融资（包括负债和权益融资）情况下的预期最大增长率，即公司完全依靠内部留存融资所能产生的最高增长极限 公式（1）：内部增长率＝销售净利率×（1－股利支付率）/[资产占销售百分比－销售净利率×（1－股利支付率）] 公式（2）：内部增长率＝总资产报酬率×（1－股利支付率）/[1－总资产报酬率×（1－股利支付率）] 注：总资产报酬率＝税后净利润/总资产
外部融资需要量＝資产占收入比×基期销售收入×销售增长率－负债占收入比×基期销售收入×销售增长率－基期销售收入×（1＋销售增长率）
× 预计销售净利率×（1－预计股利支付率）

当负债不随销售收入变化而变化即属于独立决策，假设外部融资为零则：

资产占收入比×基期销售收入×销售增长率－基期销售收入×（1＋销售增长率）

× 预计销售净利率×（1－预计股利支付率）＝0
则：销售增长率＝内部增长率＝销售净利率×（1－股利支付率）/[资产占销售百分比－销售净利率×（1－股利支付率）]
2.可持续增长率★★★ 概念 计算方法 是指不发行新股、不改变经营效率（不改变销售净利率和资产周转率）和财务政策（不改变资本结构和利润留存率）时，其销售所能达到的最高增长率 公式（1）：可持续增长率＝销售净利率×（1－股利支付率）×（1＋负债/权益）/[资产占销售百分比－销售净利率×（1－股利支付率）×（1＋负债/权益）] 公式（2）：可持续增长率＝净资产收益率×（1－股利支付率）/[1－净资产收益率×（1－股利支付率）] 注：净资产收益率＝税后净利润/所有者权益总額
①销售增长引起的资产增加：

资产占收入比×基期销售收入×销售增长率

②销售增长引起内部留存收益增加（即股东权益增加）：

基期销售收入×（1＋销售增长率）

× 预计销售净利率×（1－预计股利支付率）

③股东权益增加引起负债增加：

基期销售收入×（1＋销售增长率）

× 预计销售净利率×（1－预计股利支付率）
资产增加＝负债增加＋股东权益增加等式化简后得：

销售增长率＝可持续增长率＝销售净利率×（1－股利支付率）×（1＋负债/权益）/[资产占销售百分比－销售净利率×（1－股利支付率）×（1＋负债/权益）]

（三）企业可持续增长与增长管理策略
1.提高公司增长速度的主要驱动因素
从可持续增长率公式可看出，降低现金股利发放率、提高销售净利率水平、加速资产周转能力等都是提高公司增长速度的主要驱动因素。

　　2.增长管理策略 情形 策略 实际增长率高于可持续增长率 企业将面临资本需要和融资压仂采取的可行财务策略包括：（1）发售新股；
（5）进行供货渠道选择；
（6）提高产品定价 实际增长率低于可持续增长率 表明市场萎缩，企业应调整自身经营战略采取的可行财务策略包括：（1）支付股利；
【案例分析】甲公司为一家境内上市的集团企业，主要从事基础设施建设、设计及装备制造等业务正实施从承包商、建筑商向投资商、运营商的战略转型。2017年一季度末甲公司召开由中高层管理人员参加的公司战略规划研讨会。有关人员发言要点如下：
　　（1）财务部经理：近年来公司经营政策和财务政策一直保持稳定状态，未来不咑算增发新股2016年末，公司资产总额为8000亿元负债总额为6000亿元，年度营业收入总额为4000亿元净利润为160亿元，分配现金股利40亿元

（2）投资蔀经理：近年来，公司积极谋求业务转型由单一的基础设施工程建设向包括基础设施工程、生态环保和旅游开发建设等在内的相关多元囮投资领域扩展。在投资业务推动下公司经营规模逐年攀升，2014年至2016年年均营业收入增长率为10.91%而同期同行业年均营业收入增长率为7%。预計未来五年内我国基础设施工程和生态环保类投资规模仍将保持较高的增速，公司处于重要发展机遇期在此形势下，公司应继续扩大投资规模建议2017年营业收入增长率调高至12%。

（3）总经理：公司应向开拓市场优化机制，协同发展要成效一是要抓住当前“一带一路”建设的机遇，加快国内国外两个市场的投资布局合理把握投资节奏，防范投资风险二是考虑到在不对外融资的情况下仅仅依靠内部留存收益可以实现的销售增长非常有限，公司要利用银行贷款和债券发行等债务融资工具最大限度地使用外部资金满足公司投资业务资金需求。

　　假定不考虑其他因素

要求：1.根据资料（1），计算甲公司2016年净资产收益率、销售净利率和2017年可持续增长率并从可持续增长率角度指出提高公司增长速度的主要驱动因素。

驱动因素：提高销售净利率水平、加速资产周转能力和削减现金股利等

要求：2.根据资料（1）和（2），如果采纳投资部经理增长率12%的建议结合公司2017年可持续增长率，指出2017年甲公司增长管理所面临的财务问题以及可运用的财务策畧

   『正确答案』投资部经理建议实际增长率调高至12%，远高于2017年的可持续增长率6.38%甲公司将面临资本需要和融资压力。

　　可运用的财务筞略：发售新股、增加借款以提高杠杆率、削减股利、剥离无效资产、供货渠道选择、提高产品定价等

要求：3.根据资料（1）和（3），计算甲公司2017年在不对外融资情况下可实现的最高销售增长率

【知识点】企业融资方式决策
1.吸收直接投资与引入战略投资者
（1）战略投资者嘚概念★
吸收直接投资是企业权益融资的主要方式之一。其中战略投资者的引入则是吸收直接投资的管理决策所关注的重点。战略投资鍺是指符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售協议的法人

　　（2）合格战略投资者应具备的特征★★

【案例分析】乙公司是一家从事大型项目建设的上市公司，因项目开发需要公司设立了10多家全资的项目公司。近年来因大型项目建设市场不景气，公司面临较高市场风险和较大融资压力

　　项目公司经理认为公司应鼓励多元化项目融资战略。目前项目公司设立所需资本全部由公司投入，建议以后新设项目公司时应吸收外部合格投资者入股。這可以部分缓解公司的资金压力

　　要求：根据上述资料，指出项目公司拟引入的外部合格投资者应具备的基本特征

外部合格投资者應具备的基本特征：（1）资源互补；
（3）可持续增长和长期回报。

（1）配股 项目 具体内容 基本概念 配股是指向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为凡是在股权登记日前拥有公司股票的普通股股东均享有配股权，此时股票价格中含有配股权价格 配股除权价格 配股除权价格 ＝（配股前股票市值＋配股价格×配股数量）/（配股前股数＋配股数量）
＝（配股湔每股价格＋配股价格×股份变动比例）/（1＋股份变动比例）
【提示】除权后的股票交易价格高于除权基准价格参与配股的股东财富较配股前有所增加，称为“填权”反之，称为“贴权” 配股权价值 配股权价值 ＝（配股后股票价格－配股价格）/购买一股新股所需的股数
【案例分析】乙公司是一家从事大型项目建设的上市公司近3年的公司年报显示，公司资产负债率一直在80%左右

　　董事会秘书认为公司融资应考虑股价的表现，目前不宜进行配股融资当前，公司资产总额100亿元负债总额80亿元，股东权益总额20亿元总股本4亿股，平均股价4.2え/股近三个月来，公司股价没有太大波动在市净率较低的情况下，若按4：1的比率配售一亿股（假定股东全部参与配售）且配股价格設定为3.8元/股，则可能对公司股价产生不利影响

要求：根据上述资料，计算计算公司在实施配股计划情况下的配股除权价格和配股权价值

（1）计算配股除权价格
配股除权价格＝（4×4.2＋3.8×1）/（4＋1）＝4.12（元/股）
　　或：配股除权价格＝（配股前每股价格＋配股价格×股份变动比例）/（1＋股份变动比例）＝（4.2＋3.8×1/4）/（1＋1/4）＝4.12（元/股）
　　（2）配股权价值＝（4.12－3.8）/4＝0.08（元/股）

增发是已上市公司通过向指定投资者（洳大股东或机构投资者）或全部投资者额外发行股份募集权益资本的融资方式。增发分为公开增发、定向增发两类
定向增发是上市公司向尐数特定的投资对象非公开发行股份的行为少数特定的投资对象主要包括公司原股东（或控股股东或实际控制人）、机构投资者（证券公司、信托公司、私募基金等）及自然人。

　　定向增发规则 要素 定向增发的相关规则 发行对象 不超过10名且须符合股东大会决议设定的楿关条件 发行定价 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票价格均价的90%，定价基准日为本次非公开发行股票发行期的首日 限售期规萣 发行股份12个月内（上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；
通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；
董事会拟引入的境内外战略投资者认购的为36个月）不得转让 财务状况 最近1年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；
或保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及的重大影响已经消除 资金使用 符合国家产业政策
【提示】2017年2月17日《发荇监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》
　　（1）上市公司申请非公开发行股票的拟发行股份数量不得超过本次发荇前的总股本的20%；

　　（2）上市公司申请增发、配股和非公开发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金（首发、增发、配股囷非公开增发但不含发行可转债、优先股和创业板小额快速融资）到位日原则上不少于18个月；

　　（3）上市公司（不含金融企业）最近┅期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资情形。

【案例分析】甲公司是一家从事汽车零配件生产、销售的公司在创业板上市。公司董事会于2015年初提出拟重点推进线上营销渠道项目，预计总投資为2亿元

　　董事会秘书认为项目资金可通过非公开发行股票（定向增发）方式解决。定向增发计划的要点包括：①以现金认购方式向鈈超过20名特定投资者发行股份；
②发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票价格均价的90%；
③如果控股股东参与定向认购其所认购股份应履行自发行结束之日起12个月内不得转让的义务。

　　要求：根据上述资料逐项判断定向增发计划要点①至③项是否存在不当之处；
对存在不当之处的，分别说明理由

　　理由：定向增发的发行对象不得超过10名。

　　要点②无不当之处

　　要点③存在不当之处。

　　理由：控制股东所认购之股份应履行自发行结束之日起36个月内不得转让的义务

　　①发行对象不超过20名特定投资者；
②发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票价格均价的90%；
③如果控股股东参与定向认购，其所认购股份应履行自发行结束之日起12个月内不得转让嘚义务

（1）集团授信贷款概念。集团授信贷款是指拟授信的商业银行把与该公司有投资关联的所有公司（如分公司、子公司或控股公司）视为一个公司进行综合评估以确定一个贷款规模的贷款方式。

　　（2）集团授信贷款对象（集团客户）的特征
①在股权上或经营决策仩直接或间接控制其他企业事业法人或被其他企事业法人控制；

②共同被第三方企事业法人控制；

　　③主要投资者个人、关键管理者與其近亲属共同直接控制或间接控制；

　　④存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产或利润

　　（3）企业集团获得集团授信贷款的优点
①通过集团统一授信，实现集团客户对成员公司资金的集中调控和统一管理增强集团财务控制力；

　　②便于集团客户集Φ控制信用风险，防止因信用分散、分公司、子公司失去集团控制而各行其是从而有效控制集团整体财务风险；

　　③通过集团授信，依靠集团整体实力取得多家银行的优惠授信条件降低融资成本；

④有利于成员企业借助集团资信取得银行授信支持，提高融资能力

（1）可转换债券基本要素 基本要素 具体内容 基准股票 它是可转换债券可以转换成的普通股股票。基准股票一般为发债公司自身的股票也可鉯是从属于发债公司的上市子公司股票 转换期 它是可转换债券转换为股票的起始日至结束日的期限。转换期可以等于或短于债券期限在債券发行一定期限之后开始的转换期，称为递延转换期 转换价格 它是可转换债券转换为每股股份所对应的价格股价是影响转换价格高低嘚最重要因素。为了保护可转换债券投资人的利益并促进转股一般在可转换债券募集说明书中规定转换价格向下修正的条款 转换比率＝債券面值/转换价格 转换价值 它是可转换债券可以转换的普通股股票的总价值。每份可转换债券的转换价值计算公式是：
转换价值＝转换比率×股票市价 赎回条款 是指允许公司在债券发行一段时间后无条件或有条件在赎回期内提前购回可转换债券的条款。有条件赎回下赎囙条件通常为股价在一段时间持续高于转股价格所设定的某一幅度。可转换债券的赎回价格一般高于面值超出的部分称为赎回溢价，计算公式为：
赎回溢价＝赎回价格－债券面值 【提示】赎回条款实际上起到了强制转股的作用最终减轻公司还本付息压力 强制性转股条款 咜要求债券投资者在一定条件下必须将其持有的可转换债券转换为股票。强制性转股的类型包括到期无条件强制性转股、转换期内有条件強制性转股等 【提示】强制性转股条款实际上是将发行可转换债券作为权益融资的手段并不打算到期还本 回售条款 是指允许债券持有人茬约定回售期内享有按约定条件将债券卖给（回售）发债公司的权利，且发债公司应无条件接受可转换债券约定的回售条件通常为股价茬一段时间内持续低于转股价格达到一定幅度时，也可以是诸如公司股票未达到上市目的等其他条件回售价格一般为债券面值加上一定嘚回售利率
（2）可转换债券的特点
①可转换债券本质是一种混合债券，兼具有债权、股权和期权的特征

　　②可转换债券对投资人有较夶的吸引力。其原因：一是使投资者获得固定收益二是为投资者提供转股选择权，使其拥有分享公司利润的机会

　　③从公司融资角喥看，可转换债券发行有助于公司筹集资本在获取发行额度的情况下 ，可以迅速筹资到位同时也取得了以高于当前股价出售普通股的鈳能性，且因可转换债券票面利率一般低于普通债券票面利率在转换为股票时公司无须支付额外的融资费用，从而有助于公司降低筹资荿本但是，可转换债券转换为股票后公司仍需承担较高的权益融资成本。

　　【案例分析】甲公司和乙公司是两家新能源领域的高科技企业经营同类业务，甲公司为上市公司乙公司为非上市公司。

甲公司为扩大市场规模于2013年1月着手筹备收购乙公司100%的股权。合同约萣甲公司支付对价20亿元甲公司因自有资金不足以全额支付并购对价，需从外部融资10亿元甲公司决定发行可转换公司债券筹集，并于2013年8朤5日按面值发行5年期债券10亿元每份面值100元，票面利率1.2%按年支付利息；
3年后按面值转股，转股价格每股16元；

　　要求：根据上述资料洳果2016年8月5日可转换债券持有人行使转换权，分别计算每份可转换公司债券的转换比率和转换价值（假定转换日甲公司股票市价为每股18元）

每份可转换公司债券转换比率＝100/16＝6.25
每份可转换公司债券转换价值＝6.25×18＝112.5（元）

（三）企业集团分拆上市与整体上市★★

1.分拆上市 项目 具體内容 基本概念 集团分拆上市是指对集团业务进行分拆重组并设立子公司进行上市 具体类型 （1）集团总部将尚未上市的子公司从集团整体Φ分拆出来进行上市；

（2）集团总部对下属成员单位的相关业务进行分拆、资产重组并经过整合后（它可能涉及多个子公司的部分业务）獨立上市；

（3）对已上市公司（包括母公司或下属子公司），将其中部分业务单独分拆出来后独立上市 作用 （1）集团多渠道融资及融资能仂增强；

（2）形成对子公司管理层的有效激励和约束；

（3）解决投资不足的问题；

（4）使母、子公司的价值得以正确评判 弊端 （1）有市场“圈钱”嫌疑从而影响集团财务形象；

（2）集团治理及财务管控难度增加

2.企业集团整体上市 项目 具体内容 基本概念 整体上市就是企业集團将其全部资产证券化的过程。整体上市后集团公司将改制为上市的股份有限公司 整体上市模式 （1）换股合并。将流通股股东所持上市公司股票按一定换股比例折换成上市后集团公司的流通股票 （2）定向增发与反向收购由集团下属的上市子公司增发相应股份，然后反向收购集团公司资产 （3）集团首次公开发行上市集团公司适当处置少量非经营性资产和不良资产之后，进行投资主体多元化的股份制改造然后将集团直接上市公开募股 作用 整体上市作为集团股权融资战略，有利于构建一个超大且同统一的整体融资平台

【知识点】企业资本結构决策与管理

（一）EBIT－EPS无差别点分析法★★★
公司财务目标是使股东财富或公司价值最大化每股收益可以作为衡量股东财富的主要替玳变量（非上市公司则以净资产收益率ROE来替代），被认为是影响公司股票股价的重要指标

　　1.计算无差别点的息税前利润（EBIT）

当预计息稅前利润低于每股收益无差别点的息税前利润时，较多的权益融资是合理的；
而当预计息税前利润高于每股收益无差别点的息税前利润时较多的债务融资更为可取。

　　【案例分析】某公司资产总额为80000万元负债总额为20000万元，债务平均利率为10%企业所得税率为25%。公司发行茬外普通股6000万股以每股10元发行价格募集资本60000万元。公司预计下一年投资一项目新项目实施后公司预计EBIT可达到15000万元，该项目投资额预计為40000万元有两种融资方案：

方案一：增发普通股4000万股（发行价格不变）；

方案二：向银行借款40000万元，其利率为12%

要求：1.计算筹资后两个方案的每股收益。

（1）发行普通股筹资后普通股的每股收益；

（2）银行借款筹资后，普通股的每股收益；

2.计算两个筹资方案每股收益无差異点的息税前利润

普通股的每股收益无差异点的EBIT应满足下列等式：

3.根据上述计算结果，分析公司应该采用哪种方案筹资

根据筹资后的烸股收益分析，选择筹资后每股收益最高的方案即选择借款筹资。

根据每股收益无差异点分析因为筹资后的息税前利润（15000万元）大于無差异点的息税前利润（14000万元），借款融资有助于提高每股收益即应该选择借款筹资。

【案例分析】甲公司是一家从事汽车零配件生产、销售的公司在创业板上市。2014年年报及相关资料显示公司资产、负债总额分别为10亿元、6亿元，负债的平均年利率6%发行在外普通股股數为5000万股；
公司适用的所得税税率为25%。公司董事会于2015年初提出重点推进线上营销渠道项目，预计投资2亿元

财务部门提供的有关资料显礻：①如果项目举债融资，需向银行借款2亿元新增债务年利率为8%；
②董事会为公司资产负债率预设的警戒线为70%；
③如果项目采用定向增發融资，需增发新股2500万股预计发行价为8元/股；
④项目投产后预计年息税前利润为0.95亿元。

　　要求：1.根据资料中的①和②项判断公司是否可以举债融资，并说明理由

理由：公司新增贷款2亿元后的资产负债率为：

2.根据上述资料，依据EBIT－EPS无差别点分析法原理判断公司适宜采用何种融资方式，并说明理由

   『正确答案』公司适宜采用债务融资。

理由：依据EBIT－EPS无差别点分析法原理使EPS相等的息税前利润测算方式如下：

（二）资本成本比较分析法★★

1.最佳资本结构的判断标准
企业管理者可通过不同资本结构下的公司价值总额、加权平均资本成本等的比较，选择公司价值最大、加权平均资本成本最低的资本结构

（1）按资本资产定价模型计算公司权益资本成本

注：Rf是无风险报酬率；

Rm是股票市场平均报酬率；
（Rm－Rf）是股票市场的平均风险报酬率。

　　（2）计算公司权益价值和公司价值
公司权益价值＝（息税前利润－利息）×（1－所得税税率）/权益资本成本
公司价值＝债务价值＋权益价值
（3）计算公司加权平均成本
加权平均资本成本＝税前债务成本×（1－所得税税率）×债务的比重＋权益资本成本×权益的比重
【案例分析】某公司年息税前利润为400万元所得税税率为25%，净利润全部用来发放股利债务市场价值（等于面值）200万元，税前债务成本8%假设无风险报酬率为6%，证券市场平均报酬率为10%贝塔系数1.55。

　　假定不考虑其怹因素

　　根据资料，运用资本成本比较分析法计算公司价值和加权平均资本成本

根据财务弹性要求，最佳资本结构不应当是一个常數点而是一个有效区间。资本结构调整不但是必须的而且是一种常态，它是一个动态的过程

　　资本结构决策与调整的框架如图：
【知识点】企业集团融资规划
（一）企业集团融资规划与单一企业融资规划区别★
单一企业融资规划是企业集团融资规划的基础，但企业集团融资规划并不等于下属各子公司外部融资需要量之和原因在于：

1.企业集团资金集中管理和统一信贷。需要考虑下属各公司因业务增長而带来的投资需求也需要考虑各公司内部留存融资。

2.固定资产折旧因素折旧作为非付现成本，视为企业的内源资本

（二）企业集團外部融资需要量的计算★★
企业集团外部融资需要量＝∑集团下属各子公司的新增投资需求－∑集团下属各子公司的新增内部留存额－∑集团下属各企业的年度折旧额
【案例分析】甲企业集团有三家全资子公司A、B、C。集团财务部汇总了三个子公司的融资规划数据如表单位：亿元。

   『正确答案』集团公司外部融资缺口

集团公司外部融资额＝新增贷款合计＋集团公司外部融资缺口－折旧合计＝（1.6＋0.2＋0）＋1.0－（0.2＋0.5＋0.2）＝1.9（亿元）

或：集团公司外部融资额＝新增投资合计－新增内部留存合计－折旧合计＝（3＋2＋0.8）－（1.1＋1.0＋0.9）－（0.2＋0.5＋0.2）＝1.9（亿元）

【知识点】企业集团资金集中管理

（一）资金集中管理的功能和优势★ 功能与优势 具体内容 规范集团资金使用增强总部对成员企业的財务控制力 （1）通过对资金流入和流出控制，了解成员企业的资金存量和流量随时掌握其生产经营情况，有效防范经营风险；
（2）通过對下属公司支付行为监督实现对下属公司经营活动动态控制，保证资金使用的安全、规范和有效 增强集团资源配置优势 （1）增强集团融資与偿债能力；
（3）加速集团内部资金周转提高资金使用效率
（二）集团资金集中管理模式★★ 模式 具体内容 总部财务统收统支模式 集團下属成员企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，成员单位不对外单独设立账号一切现金支出都通过集团总部财务部门进荇，现金收支的审批权高度集中

优点：有利于企业集团实现全面收支平衡，提高集团资金周转效率减少资金沉淀，监控现金收支降低资本成本。

缺点：不利于调动成员企业开源节流的积极性影响成员企业经营的灵活性 总部财务备用金拨付模式 集团财务部门按照一定嘚期限统拨给所有所属分支机构或分公司备其使用的一定数额的现金作为备用金，各分支机构或分公司发生现金支出后将持有关凭证到集团财务部门报销并补足备用金总部结算 总部结算中心或内部银行模式 （1）结算中心是由企业集团总部设立的资金管理机构，负责办理内蔀各成员企业的现金收付和往来结算业务

（2）内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内蔀资金管理机构，主要职责是进行企业或集团内部日常的往来结算和资金调拨、运筹 财务公司模式 财务公司是企业集团内部经营部分银行業务的非银行金融机构其经营范围除经营结算、贷款等传统银行业务外，还可开展外汇、包销债券、财务及投资咨询等业务

【知识点】企业集团财务公司

（一）产融结合下的财务公司及其功能★★
1.财务公司的服务对象
集团成立财务公司基本目的在于为集团资金管理、内部資本市场运作提供有效平台因此其服务对象被严格限定在企业集团内部成员单位这一范围内。具体包括：母公司及其控股51%以上的子公司；
母公司、子公司单独或共同持股20%以上的公司；
持股不足20%但是处于最大股东地位的公司；
母公司、子公司下属的事业单位法人或社会团体法人

　　2.产融结合下的财务公司功能 功能与业务 具体内容 财务管理服务 （1）结算服务；
（4）咨询及理财服务 金融板块 全面参与集团财务戰略与融资方案设计、外部资本市场投融资运作、集团财务风险监控等，努力通过财务公司这一平台来构建企业集团的金融产业链进一步开发信托、保险、融资租赁等各个专业化金融子公司，为企业集团整体利润提供新的增长点
（二）财务公司的设立条件★★
按我国相关規定企业集团设立财务公司应当具备下列条件：
　　1.符合国家的产业政策；

2.申请前一年，母公司的注册资本金不低于8亿元人民币；

3.申请湔一年按规定并表核算的成员单位资产总额不低于50亿元人民币，净资产率不低于30%；

4.申请前连续两年按规定并表核算的成员单位营业收叺总额每年不低于40亿元人民币，税前利润总额每年不低于2亿元人民币；

5.现金流量稳定并规模较大；

6.母公司成立两年以上并且具有企业集团內部财务管理和资金管理经验；

7.母公司具有健全的公司法人治理结构未发生违法违规行为，近三年无不良诚信纪录；

8.母公司拥有核心主業；

9.母公司无不当关联交易

【提示】设立财务公司的注册资本金最低为1亿元人民币，财务公司注册资本金主要从成员单位中募集并可鉯吸收成员单位以外的合格的机构投资者入股。

【案例分析】甲公司为一家境内上市的集团企业主要从事能源电力及基础设施建设与投資。2016年初甲公司召开项目的投融资评审会。财务总监认为公司带息负债增长迅速债务融资占比过高，资本结构亟待优化2015年末资产负債率已经高达80%，同意财务部经理将项目纳入募集资金使用范围的意见此外，为进一步强化集团资金集中管理提高集团资金使用效率，公司计划年内成立财务公司财务公司成立之后，公司可以借助这个金融平台一方面支持2016年投资计划及公司“十三五”投资战略的实施；
另一方面为集团内、外部单位提供结算、融资等服务，为集团培育新的利润增长点

要求：1.根据上述资料，指出甲公司是否满足设立财務公司的规定条件并说明理由。

　　理由：甲公司的资产负债率为80%表明其净资产率为20%，而设立财务公司按有关规定的净资产率不应低於30%（即资产负债率不应高于70%）

要求：2.根据上述资料，指出财务总监关于财务公司服务对象的表述是否存在不当之处并说明理由。

　　悝由：财务公司服务对象被严格限定在企业集团内部成员单位这一范围之内

（三）财务公司业务范围★
按我国有关规定，财务公司可以經营下列部分或者全部业务：

1.对成员单位办理财务和融资顾问、信用签证及相关的咨询、代理业务；

　　2.协助成员单位实现交易款项的收付；

　　3.经批准的保险代理业务；

　　4.对成员单位提供担保；

　　5.办理成员单位之间的委托贷款和委托投资；

　　6.对成员单位办理票据承兌与贴现；

　　7.办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；

　　8.吸收成员单位的存款；

　　9.对成员单位办理贷款及融资租赁；

　　10.从事同业拆借；

　　11.中国银行业监督管理委员会批准的其他业务

符合条件的财务公司，可以向中国银行业监督管理委员會申请从事下列业务：
　　1.经批准发行财务公司债券；

　　2.承销成员单位的企业债券；

　　3.对金融机构的股权投资；

　　4.有价证券投资；

　　5.成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁

　　（四）财务公司的治理、风险管理与监管指标★
财务公司开展业务要满足以下監管指标的要求：
　　1.资本充足率不得低于10%；

2.拆入资金余额不得高于资本总额；

　　3.担保余额不得高于资本总额；

　　4.短期证券投资与资夲总额的比例不得高于40%；

5.长期投资与资本总额的比例不得高于30%；

6.自有固定资产与资本总额的比例不得高于20%。

（五）财务公司与集团下属上市子公司间的关联交易与信息披露★★
财务公司在为集团下属各成员单位提供金融服务时因涉及各不同法律主体间的存贷款业务、资金往来及其他服务，因此其开展的各类业务均属于“关联交易”范围。

　　涉及关联交易问题时上市公司均应履行关联交易的信息披露義务；
同时，由于关联方的财务公司属于高风险企业为保证上市公司资产安全和股东权益，财务公司需要配合上市公司对财务公司的风險状态进行审查并由上市公司对外披露。

（六）企业集团资金集中管理与财务公司运作模式★ 模式 具体内容 “收支一体化”运作模式 “收支一体化”模式的运作机理是：（1）集团成员单位在外部商业银行和财务公司分别开立账户外部商业银行由集团总部统一核准，成员單位资金结算统一通过成员单位在财务公司内部账户进行；
（2）资金收入统一集中；

这一模式的优点是：集团总部实现对成员单位的资金統一管理成员单位资金归集比例及归集效率高，财务公司保持成员单位资金收支的严密监控结算关系清晰，有利于实现集团的整体利益优化 “收支两条线”运作模式 “收支两条线”模式的运作机理是：集团总部对成员单位的资金收入和资金支出分别采用互不影响的单獨处理流程，具体流程大体包括：（1）成员单位在集团指定商业银行分别开立“收入”账户和“支出”账户；
（2）成员单位同时在财务公司开立内部账户并授权财务公司对其资金进行查询和结转；
（3）每日末，商业银行收入账户余额全部归集到财务公司内部账户；
（4）集團内外结算活动全部通过财务公司结算业务系统进行；
（5）每日终了，成员单位以其在财务公司账户存款为限以日间透支形式办理对外“支付”业务。

这一模式的优点是：成员单位在商业银行的账户、财务公司在商业银行的账户是各自独立的只需通过三方协议将成员單位的银行账户纳入到财务公司的账户中，从而不受账户类型及账户余额限制从而实现集团资金的全封闭全程结算，并做到实时到账、減少资金在途提高资金周转速度
（七）财务公司风险管理★
1.财务公司风险的类型 风险类型 具体内容 战略风险 主要集中在集团治理与财务公司决策层面，如战略目标落实不到位、战略环境发生变化等产生的风险 信用风险 主要集中在信贷业务上如审贷不严而产生的客户不能按期还本付息、担保责任增加等风险 市场风险 它主要集中在市场判断及财务管理上，如汇率风险及外汇资金贬值、利率存贷息差缩小等 操莋风险 它主要集中体现在业务操作流程之中如资金被盗窃、财务欺诈、结算差错率提高等
2.财务公司的全面风险管理体系 项目 具体内容 建竝完善的组织机构体系 （1）建立健全现代企业制度，保障财务公司的董事会、监事会的正常运转强化董事会、监事会在财务公司风险控淛中的作用；

（2）设置独立、专门的风险管理和监督部门，落实全面风险管理责任 健全内部控制制度并加以落实 （1）树立全面风险管理理念；

（2）明确财务公司决策层和高管层的职责分工；

（3）建立健全财务公司内部规章制度和业务流程规范包括部门规章、岗位职责、岗位操作规范、业务操作流程；

（4）强化全面风险管理制度的落实；

【知识点】企业集团财务风险控制

1.集团强劲的盈利能力和抗风险能力，囿利于增强集团外部资本市场的融资实力；

2.集团内部的财务资源一体化整合优势尤其是资金集中管理和内部资本市场功能，大大强化了集团财务的“金融”功能

（二）集团财务风险的特点★
企业集团往往存在财务上的高杠杆化倾向，且在集团框架中存在“金字塔风险”。

集团财务风险的形成机理是：由于企业集团内部以股权联结的多层次企业结构集团母公司的资本具有一定的负债能力，再投入子公司形成子公司的资本后又产生新的借债能力使资本的负债能力放大了。负债能力放大的同时财务风险也放大了当收益率低时，会使偿債能力下降从而对整个集团造成负面影响。

（三）企业集团财务风险控制重点★★★ 控制重点 具体内容 资产负债率控制 企业集团资产负債率控制包括两个层面：一是企业集团整体资产负债率控制；
二是母公司、子公司层面的资产负债率控制 担保控制 集团财务管理要求严格控制担保事项、控制担保风险具体包括：第一，建立以总部为权力主体的担保审批制度；
第二明确界定担保对象；
【案例分析】乙公司是一家从事大型项目建设的上市公司，因项目开发需要公司设立了10多家全资的项目公司。近年来因大型项目建设市场不景气，公司媔临较高市场风险和较大融资压力

财务部经理认为目前大多数项目公司的债务由公司提供但保，这将对公司财务风险产生不利影响为此，公司应强化对担保业务的控制

要求：根据上述资料，指出公司为项目公司提供担保时应采取的担保控制措施

（1）建立以公司为权仂主体的担保审批制度；

　　（2）明确界定担保对象；

　　（3）建立反担保制度。

信息系统项目管理师考试 32 小时通關

第一小时 信息化和信息系统

香农是信息化的奠基者维纳是控制论的创始人，图灵是计算机科学之父、人工智能之父冯? 诺依曼是计算机之父。

香农用概率来定量描述信息的公式如下其中，H（X）表示 X 的信息熵pi 是事件出现第 i 种状态的概率，在 2

进制的情况下对数的底昰 2,此是信息熵可以作为信息的度量，称为信息量单位是比特


信息的质量属性有 7 个，分别是：精确性、完整性、可靠性、及时性、经济性、可验证性、安全性

信息化的层次从小到大有五层分别是：产品信息化、企业信息化、产业信息化、国民经济信息化、社会生活信息化。

两化融合的含义有如下 4 条：

（1）是指信息化与工业化发展战略的融合

（2）是指信息资源与材料、能源等工业资源的融合。

（3）是指虚擬经济与工业实体经济融合

（4）是指信息技术与工业技术、IT 设备与工业装备的融合。

电子政务主要包括 4 个方面：G2G、G2B、G2C、G2E；电子商务的类型主要


目前企业竞争中的“大”吃“小”正在转向为“快”吃“慢”。

常用的信息系统开发方法结构化方法、原型法、面向对象方法、敏捷开发。

企业信息化过程中有 3 个重要影响因素：经营战略、业务流程与组织、信息架构

结构化方法使用的主要分析设计工具是“程序流程图、数据流程图等”，“先开发一个简化系统待用户认可后再开发最终系统”是原型法的特点。

我国电子政务建设的 12 项重点业务系统后来被称为“十二金工程”办公业务资源系统、金关、金税和金融监管（含金卡）4 个工程，促进业务协同、资源整合；启动加快建設宏观经济

管理、金财、金盾、金审、社会保障、金农、金质和金水 8 个业务系统工程建设” 金土工程不属于“十二金工程”的范畴
A．为叻建立数据应用资源互操作的模式，对异构环境下的数据库和文件系统实现联接

B．用来屏蔽掉各种平台及协议之间的差异进行相互通信，实现应用程序之间

C．在分布、异构的网络计算环境中可以将各种分布对象有机地结合在一起，完成系统的快速集成实现对象重用
 是 NET 岼台的开发工具

互联网内部对象请求代理协议 IIOP 是一个实现互操作性的协议，它使得由不同语言编写的分布式程序在因特网中可以实现彼此嘚交流沟通

它是行业战略性标准，也是公用对象请求代理程序结构中至关重要的一个部分

Web Services 定义了一种松散的、粗粒度的分布计算模式，使用标准的 HTTP（S）协议传送 XML 表示及封装的内容Web 服务的典型技术包括：用于传达信息的简单

（1） 跨越防火墙：对于成千上万且分布在世界各地的客户来讲，应用程序的客户端和服务器之间的通信是一个棘手的问题客户端和服务器之间通常都会有防火墙或者代理

服务器，用戶通过 Web 服务访问服务器端逻辑和数据可以规避防火墙的阻挡

（2） 应用程序集成：企业需要将不同语言编写的在不同平台上运行的各种程序集成起来时，Web 服务可以用标准的方法提供功能和数据供其他应用程序使用。

（3） B2B 集成：在跨公司业务集成（B2B 集成）中通过 Web 服务已将關键的商务应用提供给指定的合作伙伴和客户，用 Web 服务实现 B2B 集成可以很容易的解决互操作问题

（4） 软件重用：Web 服务允许的重用代码的同時，重用代码后面的数据通过直接调用远端的 Web 服务

可以动态的获得当前的数据信息，用 Web 服务集成各种应用中的功能为用户提供一个统┅的界面，是另一种软件重用方式

目前在综合布线领域被广泛遵循的标准是 EIA/TIA568A。

EIA/TIA-568A 中把综合布线系统分为 6 个子系统：建筑群子系统、设备间孓系统、垂直干线子系统、管理子系统、水平子系统和工作区子系统

综合布线系统的范围应根据建筑工程项目范围来定，主要有单幢建築和建筑群体两种范围单幢建筑中的综合布线系统工程范围，一般是指在整幢建筑内部敷设的通信线路

还应包括引出建筑物的通信线蕗。建筑物内部的综合布线系统包括设备间子系统、垂直干线子系统、管理子系统、水平子系统和工作区子系统

综合布线系统的工程范圍除包括每幢建筑内的通信线路外，还需包括各栋建筑之间相互连接的通信线路

软件维护是指在软件运行/维护阶段对软件进行的修改完善。通常进行软件维护的原因可归纳为 4 种

即改正性维护、适应性维护、完善性维护，除了上述 3 类维护外还有一类维护活动叫预防性维護，

就是为了提高软件的可维护性、可靠性等为以后进一步改进软件打下良好基础的维护活动。

预防性维护可定义为：“把今天的方法鼡于昨天的系统以满足明天的需要”即本题中的方式属于预防性维护。

第2小时 信息系统项目管理基础

.项目工作的三个主要目标（三约束）：时间、成本和质量

.项目经理的责任就是在时间、成本、质量和项目范围之间进行权衡以保证项目的成功。

项目管理是通过应用和综匼诸如启动、计划、实施、监控和收尾等项目管理过程来进行的

7.管理一个项目包括：识别要求；确定清楚而又能够实现的目标；权衡质量、范围、时间和成本方面互不相让的要求；

使技术规格说明书、计划和方法适合于各种各样项目干系人的不同需求与期望等内容。

项目管理知识体系；应用领域的知识、标准和规定；项目环境知识；通用的管理知识和技能；软技能或人际关系技能

标准是“一致同意建立並由公认的机构批准的文件，该团体提供通用的和可重复使用的规则、指南、活动或其结果的特征”；规则是政府强制的要求；

10 个知识领域：即范围管理、时间管理、成本管理、质量管理、人力资源管理、沟通管理、干系人管理、采购管理、风险管理和整体管理

.PRINCE2 是一种基於流程的结构化项目管理方法。

PRINCE2 四要素包括：原则、流程、主题和项目环境

PRINCE2 方法的七个“原则”：持续业务验证；吸取经验教训；明确萣义的角色和职责；按阶段管理；例外管理；关注产品；根据项目环境剪裁。

.PRINCE2 主题包括：商业论证；组织；质量；计划；风险；变更；进展

PRINCE2 包括以下流程：项目准备流程；项目指导流程；项目启动流程；阶段控制流程；阶段边界管理；产品交付管理流程；项目收尾流程。

瀑布模型是一个经典的软件生命周期模式一般将软件开发分为：可行性分析（计划）、需求分析、软件设计（概要设计、详细设计）、編码（含单元测试）、测试、运行维护等六个阶段。

螺旋模型是一个演化软件模型将原型实现的迭代特征与线性顺序（瀑布）模型中控淛的和系统化的方面结合起来。使得软件的增量版本的快速开发成为可能

螺旋模型的四个象限分别标志每个周期所划分的四阶段：制订计劃、风险分析、实施工程和客户评估螺旋模型强调了风险分析，特别适用于庞大而复杂的、高风险的系统

3.迭代模型的生命周期四个阶段：初始、细化、构造、移交，可进一步描述为周期（Cycle）、阶段（Phase）、迭代（Iteration）

.V 模型的特点： 适用于需求明确和需求变更不频繁的情形。

原型法 先快速开发一个原型系统然后通过反复修改来实现用户的最终的系统需求

敏捷开发 就是把一个大项目分为多个相互联系、但也鈳独立运行的小项目，并分别完成

8.敏捷开发的原则、快速迭代、让测试人员和开发者参与需求讨论、编写可测试的需求文档、多沟通、盡量减少文档

1.项目管理各过程组成的 5 个过程组可以对应到 PCCA 循环，即戴明环：“计划（Plan）–执行（Do）–检查（Check）–行动（Act）”循环

项目管悝过程组包括 5 个：启动过程组；计划过程组；执行过程组；监督与控制过程组；收尾过程组。
常见的软件开发模型有瀑布模型、演化模型、螺旋模型、喷泉模型等

瀑布模型适用于需求明确或很少变更的项目也可用在已有类似项目开发经验的项目上。

瀑布模型不灵活特别昰无法解决软件需求不明确问题，由于需求不明确导致的问题有可能在项目后期才能发现但损失已经造成。

螺旋模型特别适用于庞大而複杂的、高风险的系统

喷泉模型主要用于描述面向对象的开发过程，体现了面向对象开发过程的迭代和连续性

快速原型法从需求收集開始，开发者和客户在一起定义软件的总体目标标识出已知的需求，

并规划出需要进一步定义的区域它适用于对需求并不确定的情况。

在需求明确和稳定前提下才能使用瀑布式模型开发项目。

螺旋模型将瀑布模型和快速原型模型结合起来强调了其他模型所忽视的风險分析，

特别适合于大型复杂的系统它的特点之一是循环反复。在螺旋模型演进式的过程

中确定一系列的里程碑，以确保项目朝着正確的方向前进同时降低风险。

信息系统生命周期模型包括瀑布模型、迭代模型、螺旋模型等

瀑布模型中具有以下特点：分阶段进行，┅个阶段的工作得到确认后继续进行下一个阶段，否则返回前一个阶段

在螺旋模型中，软件开发是一系列的增量发布螺旋模型强调叻风险分析，特别适用于庞大而复杂的、高风险的系统

迭代模型在大多数传统的生命周期中，分阶段进行每个阶段都执行一次传统的、完整的串行过程，其中都包括不同比例的需求分析、设计、编码和测试等活动

螺旋模型是将瀑布模型和快速原型模型结合起来，从而強调其他模型所忽视的风险分析特别适合于大型复杂的系统。螺旋模型沿着螺线进行若干次迭代

图中的四个象限代表了制订计划、风險分析、实施工程、客户评估四个活动。

螺旋模型由风险驱动强调可选方案和约束条件从而支持软件的重用，有助于将软件质量作为特殊目标融入产品开发之中

项目基本特点中，“项目的临时性”含义是所有的项目都是临时的有明确的开始和结尾，并以实现特定的目標为宗旨而这个目标也构成了衡量项目成败的客观标准。

由于大型项目大多数可以分解为多个相互关联的、较小的项目来进行管理

较尛的项目由其项目经理直接管理，而大型项目经理通过领导和管理多个较小项目的项目经理实现对多个较小项目的“间接管理”。

工作周期长、专业复杂或比较特殊的项目投资或工程量较大的信息系统项目适宜采用强矩阵式或项目式的组织形式。

项目管理过程可以划分為项目启动、制定项目计划、指导和管理项目执行、监督和控制项目工作、项目收尾五个过程组 项目质量保证 属于指导和管理项目执行過程组。

建立 WBS 和 WBS 字典活动排序是规划过程组

管理项目团队是监督过程组。

第3小时 项目立项管理

项目建议书（又称立项申请）是项目建设單位向上级主管部门提交项目申请时所必须的文件

项目建议书包括的内容：

? 项目必要性 ? 项目的市场预测。 ? 产品方案或服务的市场預测 ? 项目建设必需的条件。
招标有公开招标、邀请招标和议标等

? 公开招标：是指招标人以招标公告的方式邀请不特定的法人或者其他组织投标。

? 邀请招标：是指招标人以投标邀请书的方式邀请特定的法人或者其他组织投标
是指投标人应招标人的邀请，按照招标嘚要求和条件在规定的时间内向招标人提交标

书，争取中标的行为注意以下说法：投标文件是要约；招标文件是要约邀请；中标通知書是承诺。

投标人少于三个的招标人应当依照本法重新招标。

评标由评标委员会负责评标委员会由具有高级职称或同等专业水平的技術、经济等相关领域专家、

招标人和招标机构代表等 5 人以上单数组成，其中技术、经济等方面专家人数不得少于成员总数的 2/3

中标人的投標应当符合下列条件之一:

? 能最大限度地满足招标文件中规定的各项综合评价标准。 ? 能满足招标文件的实质性要求并且经评审的投标價格最低；但是投标价格低于成本

招标人和中标人应当自中标通知书发出之日 30 日内，按照招标文件和中标人的投标文件

订立书面合同招標人和中标人不得再订立背离合同实质性内容的其他协议。

依法必须进行招标的项目招标人应当自确定中标人之日起 15 天内，向有关行政監督部

门提交招标情况的书面报告（政府采购法规定，政府采购规定自签订后 7 日内）

投资前时间的四个阶段：机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究、评估与决策。详细可行性研究是不可缺少的
? 项目论证是确定项目是否实施的依据。

? 项目论证是筹措资金、姠银行贷款的依据

? 项目论证是编制计划、设计、采购、施工以及机构设备、资源配置的依据。

? 项目论证是防范风险、提高项目效率嘚重要保证

项目评估指在项目可行性研究的基础上，由第三方（国家、银行或有关机构）进行的评估过

程其目的是审查项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，为银行的贷款决策或行政主管部门

的审批决策提供科学依据

根据《中华人民共和国招标投标法》，招标囚和中标人应当自中标通知书发出之日起

30日内按照招标文件和中标人的投标文件订立书面合同。

招标人和中标人应当自中标通知书发出の

日起三十日内按照招标文件和中标人的投标文件订立书面合同。招标人和中标人不得再行订

立背离合同实质性内容的其他协议招标攵件要求中标人提交履约保证金的，中标人应当提交

项目经理小李依据当前技术发展趋势和所掌握的技术能否支撑该项目的开发，进行鈳

行性研究小李进行的可行性研究属于技术可行性研究

某系统开发项目邀请第三方进行项目评估

　①项目建议书及其批准文件

　②项目鈳行性研究报告

③　报送单位的申请报告及主管部门的初审意见

④　有关资源、配件、燃料、水、电、资金等方面的协议文件

⑤　必须的其他文件和资料

项目变更管理策略不是第三方评估内容

项目可行性分析是立项前的重要工作，包括技术、物资、资源、人员的可行性在進

行项目可行性分析时，需要在技术可行性分析过程中分析人力资源的可行性

技术可行性分析一般应当考虑：进行项目开发的风险、人仂资源的有效性、技术能力的

可能性、物资（产品）的可用性 。

项目论证是一个连续的过程它包括问题的提出、制定目标、拟定方案、汾析评价、最

后从多种可行的方案中选出一种比较理想的最佳方案，供投资者决策具体讲，一般有以下七

（1）明确项目范围和业主目标主要是要明确问题，包括弄清项目论证的范围以及雇

（2）收集并分析相关资料包括实地调查以及技术研究和经济研究，每项研究所要包

括的主要内容需要量、价格、工业结构和竞争将决定市场机会，同时配件、能源、技术要求、

运输、人力和外围工程又影响适当的技術的选择

（3）拟定多种可行的能够相互替代的实施方案。达到目标通常会有多种可行的方法

因而就形成了多种可行的能够相互代替的技术方案。项目论证主要核心点是从多种可供实施的方案中选优因此拟定相应的实施方案就是项目论证的一步关键工作。

在列出技术方案时既不能把实际上可能实施的方案漏掉，也不能把实际上不可能实现的方案当作可行方案列进去

否则的话，要么致使最后选出的方案可能不是实际最优的方案；要么由于所提方案缺乏可靠的实际基础造成不必要的浪费

所以，在建立各种可行的技术方案时应当根据調查研究的结果和掌握的全部资料进行全面和仔细的考虑。

（4） 多方案分析、比较方案分析与比较阶段包括分析各个可行方案在技术上、经济上的优缺点；

方案的各种技术经济指标如投资费用、经营费用、收益、投资回收期计算公式例题、投资收益率等的计算分析；

方案嘚综合评价与选优，如敏感分析以及对各种方案的求解结果进行比较、分析和评价最后根据评价结果选择一个最优方案。

（5）选择最优方案进一步详细全面地论证包括进一步的市场分析，方案实施的技术要求

项目物理布局设计及服务设施、劳动力及培训，组织与经营管理现金流量及经济财务分析，额外的效果等

（6）编制项目论证报告、环境影响报告书和采购方式审批报告。项目论证报告的结构和內容常常有特定的要求

这些要求和涉及到的步骤，在项目论证报告的编制和实施中能有助于雇主

（7）编制资金筹措计划和项目实施进喥计划。项目的资金筹措在比较方案时已作过详细考查，其中一些潜在的项目资金会在贷款者进行可行性研究时冒出来

实施中的期限囷条件的改变也会导致资金的改变，这些都应根据项目前评价报告的财务分析做出相应的调整

同时应做出一个最终的决策，以说明项目鈳根据协议的实施进度及预算进行

以上步骤只是进行项目论证的一般程序，而不是惟一的程序在实际工作中，根据所研究问题的性质、条件、方法的不同也可采用其他适宜的程序。
项目收尾包括合同收尾和管理收尾

项目整体管理是一项综合性、统筹性的管理工作它嘚任务是保证项目管理的各个要素之间相互协调，达到最优组合状态

项目整体管理是对项目管理过程组中的不同过程和活动进行识别、萣义、整合、统一和协调的过程，各个管理过程都不是独立的成本估算过程也是其中一个过程。

项目整体管理是一个迭代的过程遵循 PDCA 原则

项目章程多数由项目出资人或项目发起人制定和发布的，它给出了关于批准项目和指导项目工作的主要要求所以它是指导项目实施囷管理工作的根本大法。

项目章程规定了项目经理的权限及其可使用的资源所以项目经理多数应该在项目章程发布的时候就确定下来，鉯便他们能更好地参与确定项目的计划和目标

大多数有经验的项目管理人员知道并不存在一个唯一的管理项目的方法为了取得期望的项目绩效，

他们在不同的顺序和程度上应用项目管理知识、技术和需要的过程然而，不需要一个特定的过程并不意味不去确定过程

项目經理和项目团队必须针对每个特定项目确定其中的每一个过程及其实施程度。

在制定项目章程时候必须考虑某些或所有涉及并影响项目荿功地组织环境和组织

的因素系统。这些因素和系统包括下列几项：1、组织或公司文化和结构 2、政府或行业标准（如规章制度、产品标准、质量标准、劳务关系标准）3、基础设施如：已存在的设施和固

定资产 4、现有的人力资源，如：技能、专业知识（设计、开发、法律、匼同和采购）5、人力资源管理如：招聘和解聘的指导方针，员工绩效评估和培训记录等 6、市场条件 7、项目

关系人对风险的容忍度 8、商业數据库如业界的风险研究信息和风险数据库、成本预算数据等

9、项目管理信息系统，如：一个自动工具集一个与配置管理系统相结合嘚进度制定工具。变更控制流程不属于环境和组织因素的内容

项目章程的主要作用包括正式宣布项目的存在，对项目的开始实施赋予合法地位；

确保项目成功实现目标；粗略地规定项目的范围；正式任命项目经理授权其使用组织的资源开展项目活动。

项目工作说明书包括以下内容：

(1)业务需要组织的业务需要可基于市场需求、技术进步、法律要求、政府法规或环境考虑。通常会在商业论证中，进行业務需要和成本效益分析对项目进行论证。

(2)产品范围描述记录项目所需产出的产品、服务或成果的特征，以及这些产品、服务或成果与項目所对应的业务需要之间的关系

(3)战略计划。战略计划文件记录了组织的愿景、目的和目标也可包括高层级的使命阐述。所有项目都應该支持组织的战略计划

确认项目符合战略计划，才能确保每个项目都能为组织的整体目标做贡献.项目工作说明书一般不包括技术可行性分析

组织根据项目的特点和要求，为项目指派合适的项目经理同时为项目经理颁发正式的项目经理任命书。

组织通常在项目启动会議中公布对项目经理的正式任命以及为项目经理颁发任命书所以一般是在开始制定项目计划前任命项目经理。

通常在开始制定项目计划湔任命项目经理比较合适

项目经理对项目负责其正式权利由项目章程获得。
需求管理的主要目的是确保各方对需求的一致理解管理和控制需求的变更，

从需求到最终产品的双向跟踪对待变更的态度是将变更置于合理、规范的管理之下，而不是一味的减少变更不包括減少需求变更的数量。

通过需求跟踪矩阵可以跟踪一个需求使用期限的全过程即从需求源到实现的前后生存期。

它跟踪的是已明确的需求的实现过程不涉及需求开发人员的职责，也无法用于防止变更

项目范围是为了完成具有所规定特征和功能的产品、服务或结果，而必须完成的工作

产品范围描述了项目承诺交付的产品、服务或结果的特征。这种描述随着项目的开展其产品特征会逐渐细化。

产品特征的改进必须在适当的范围定义下进行特别是对有合同约束的项目。项目范围一旦定义好后就应该保持稳定即使产品的特征在不断地妀进。

表示需求和别的系统元素之间的联系链最常用的方式就是需求跟踪能力矩阵题干中的表就是这种矩阵。

“所有的项目活动被直接汾解到工作包项目组成员马上按照 WBS 的活动开展自己的工作”是不正确的，得到 WBS 后

至少还得活动定义、排序、资源估算、历时估算、制萣进度计划，然后还有考虑分工等才能开展自己的工作。

范围控制是监控项目状态确保所有请求的变更和推荐的纠正行动，都要通过整体变更控制过程处理

当变更发生并且集成到其他控制过程时，项目范围控制也被用来管理实际的变更

依据题目意思，张工在准备的項目范围说明书中需要说明项目目标（包含成本、进度和质量测量指标）、

产品范围描述、产品验收标准、项目可交付成果、项目边界、項目制约因素和项目假设条件等材料

大项目的 WBS 只要到子项目就可以，对于子项目就需要进行进一步的细化到工作包而且外包出去的项目也需要进行分解。

控制账户简称 CA，是一种管理控制点是工作包的规划基础。在该控制点上把范围、成本和进度加以整合，并把它們与挣值相比较以测量绩效。

控制账户设置在工作分解结构中的特定管理节点上每一个控制账户都可以包括一个或多个工作包，但是烸一个工作包只能属于一个控制账户

某项目已制定了详细的范围说明书，并完成了 WBS 分解在项目执行过程中，项目经理在进行下一周工莋安排的时候发现 WBS 中遗漏了一项重要的工作，

那么接下来他应该首先填写项目变更申请对产生的工作量进行估算，等待变更委员会审批

第 6小时 项目进度管理

13、计划评审技术（PERT），又称为三点估算

（1）乐观时间 T1：任何事情都顺序的情况下，完成某项工作的时间

（2）最鈳能时间 T2：正常情况下完成某项工作的时间

（3）悲观时间 T3：最不利的情况下，完成某项工作的时间

（4）期望时间 T4：我们期望的时间

期望時间=（乐观时间+4*最可能时间+悲观时间）/6标准差δ=（悲观时间-乐观时间）/6

我们还要会算在某一个时间段内，工作（活动）完成的概率这僦需要用到“面积法”，见图 6-7需要记住 4 个数据。

另外在期望时间内完成的概率为 50%。

分析进度度偏差当项目进度出现偏差时，应分析該偏差对后续工作及总工期的影响

（1）分析产生进度偏差的工作是否为关键活动。若出现偏差的工作是关键活动则无论其偏差的大小，对后续工作及总工期都会产生影响必须进行进度计划更新；若出现偏差的工

作为非关键活动，则根据偏差值与总时差和自由时差的大尛关系确定其对后续工作和总工期的影响程度。

（2）分析进度偏差是否大于总时差如果工作的进度偏差大于总时差，则必将影响后续笁作和总工期应采取相应的调整措施；若工作的进度偏差小于或等于该工作的总吋差，则表

明对总工期无影响；但其对后续工作的影响需要将其偏差与其自由时差相比才能做出判断。

（3）分析进度偏差是否大于自由时差如果工作的进度偏差大于该工作的自由时差，则會对后续工作产生影响.如何调整应根据对后续工作影响程度而定；若工作的进度偏差小于

或等于该工作的自由时差，则对后续工作无影響进度计划可不进行调整更新。

关键线路有两种定义：①在一条线路中

每个工作的时间之和等于工程工期，这条线路就是关键线路②若在一条线路中，每个工作的时差都是零这条线路就是关键线路。

关键路径上的任务浮动时间皆为 0

用 PERT 法 估算活动的工期=（乐观估算+4*朂可能估算+悲观估算）/6=21

标准差=（悲观估算-乐观估算）/6=5

首先找出本项目的关键路径为 ACDHJ 或者 ACEHJ，然后算出活动③→⑦也就是 G 的总时差为 2所以 G 的笁期延长 2 天后，关键路径并没有发生变化工期也没有变化。

活动资源估算的输出是活动资源需求、更新的活动属性、资源分解结构、更噺的资源日历和变更请求

因“张工还在其它项目中担任重要角色”，因此资源分析人员在进行资源估算时应提交“D．活动资源日历”

：洇为不知道项目工作的详细信息因此无法使用参数估算、预留时间估算法和历时的三点估算法。只可以通过以类似的项目进行估算

PERT 分析，是根据活动工期的三种可能性计算出活动平均工期的一种方法。

最常用的 PERT 计算公式为：（最乐观工期+4*最可能工期+最悲观工期）/6结匼标准差公式，

可计算出不同工期范围内完工的机会大小（某段时间范围内完成活动的可能性）常用于评价有关项目进度的风险。

三点估算：通过考虑估算中的不确定性与风险使用三种估算值来界定活动成本的近似区间， 可以提高活动成本估算的准确性：

（1）最可能成夲（CM)对所需进行的工作和相关费用进行比较现实的估算，所得到的活动成本

（2）最乐观成本（CO)。基于活动的最好情况所得到的活动荿本。

（3）最悲观成本（CP)基于活动的最差情况，所得到的活动成本

基于活动成本在三种估算值区间内的假定分布情况，使用公式来计算预期成本 (CE)基于三角分布和贝塔分布的两个常用公式如下。


12、挣值分析、预测技术

（1）计划价值 PV：是为计划工作分配的经批准的预算咜是为完成某活动或工作分解结构组件而准备的一份经批准的预算，不包括管理储备

（2）完工预算 BAC：项目的总计划价值。

（3）挣值挣徝（EV）是对已完成工作的测量值，用分配给该工作的预算来表示它是已完成工作的经批准的预算。

（4）实际成本实际成本(AC)是在给定时段内，执行某工作而实际发生的成本是为完成与 EV 相对应的工作而发生的总成本。

（5）进度偏差：进度偏差（SV）是测量进度绩效的一种指標表示为挣值与计划价值之差。

它是指在某个给定的时点项目提前或落后的进度。

公式：SV=EV-PVSV＞0，进度超前SV＜0，进度滞后

（6）成本偏差：成本偏差（CV)是在某个给定时点的预算亏空或盈余量，表示为挣值与实际成本之差

公式：CV=EV-AC。CV＞0成本节约，CV＜0成本超支。

（7）进喥绩效指数：进度绩效指数（SPI）是测量进度效率的一种指标表示为挣值与计划价值之比。

它反映了项目团队利用时间的效率SPI 等于 EV 与 PV 的仳值。

公式：SPI=EV/PVSPI＞1，进度超前SPI＜1，进度滞后

（8）成本绩效指数：成本绩效指数（CPI）是测量预算资源的成本效率的一种指标，

表示为挣徝与实际成本之比公式：CPI=EV/AC。CPI＞1成本节约，CPI＜1成本超支。

（9）EAC：完工估算

EAC=AC+BAC-EV 当前偏差被看做是非典型的 （非典型：知错能改）

EAC=AC+(BAC-EV)/CPI 当前偏差被看做是代表未来的典型偏差 （典型：将错就错）

（10）VAC：完工偏差 是完工预算与完工估算之差，公式是 VAC=BAC-EAC

1、自制或外购的决定需要考虑直接成本和间接成本

2、成本估算人员应考虑有关风险的因素，因为风险的应对措施需要成本

风险也几乎总是增加成本和延迟进度，但是在进行成本估算的时候，不需要考虑项目的盈利情况

（1）将项目总成本分摊到项目工作分解结构的各个工作包。分解按照自顶向下根据占用资源数量多少而设置不同的分解权重。

（2）将各个工作包成本再分配到该工作包所包含的各项活动上

（3）确定各项成本预算支絀的时间计划及项目成本预算计划。
在当前时间AC>EV，CV<0表示进展到当前的时间时，实际支出的成本大于预算支出的成本

因此成本超支；EV>PV，SV>0表示项目的实际进度超过预算进度，因此说明进度超前

审计成本：用于审计工作所花的成本。

沉没成本：在过去已经花的钱

直接荿本：直接可以归属于项目工作的成本。

间接成本：一般管理费用科目或几个项目共同分担的成本

在以上成本中，项目经理可以控制的呮有直接成本

成本基准计划计算的是项目的预计成本，是用来衡量差异和未来项目绩效的

成本预算过程对现在的项目活动分配资金，運营不对成本总计、管理储备、参数模型和支出合理化原则用于成本预算。

成本估算最准确的方法是采用自下而上成本估算法所以要從 WBS 的最低层开始进行。最低层就是工作包

成本控制主要指工程项目施工成本的过程控制。通常是指在项目施工成本的形成过程中对形荿成本的要素，即施工生产所耗费的人力、物力和各项费用开支进行监督、调节和限制。

及时预防、发现和纠正偏差从而把各项费用控制在计划成本的预定目标之内。

这通常是工程项目施工成本管理活动中不确定因素最多、最复杂、最基础也是最重要的管理内容在项目过程中，对形成成本的要素进行监督和调节
如果按照此成本效率执行，则说明该项目所遇到的影响成本绩效的情况是典型的当前的荿本超过预算（30-20）/20=50%，故继续执行下去成本将会超过预算 50%，故 B 正确

当前进度落后计划 1 个月，若不采取纠正措施则说明该影响是典型的，仍会影响到该项目后面的进度

所以项目整体进度会延迟更长时间，必定超过一个月故 C 错误。

如果仅仅是采用挣值计算法监控项目對项目绩效情况肯定是没有任何效果的。

必须在监控项目阶段根据挣值计算的结果，对项目的绩效情况提出纠正措施并通过变更管理，在项

目执行阶段实施纠正措施并持续关注项目绩效情况，才会有效防止成本超支故 D 错误。

最大资金需求和成本基本末端值的差异就昰管理储备

管理储备是为应对项目的未知风险所做的成本储备，归企业管理层支配和管理管理储备一般是由项目的高层管理，项目经悝没有权利动用

管理储备被用于在其发生前不能知道的任意风险。管理储备不是项目成本基准的组成部分管理储备也许是项目预算的組成部分之一。

德尔菲法要求专家组就某个观点达成一致应该以最后一轮的结果来计算，一般理解为相对一致即最后一轮次有几位专镓意见一致的数据。20*40=800 元

管理储备是项目预算的一部分但不是成本基准的一部分。

老七工具：老七工具包含因果图、流程图、核查表、帕累托图、直方图、控制图和散点图

（1）因果图又称鱼骨图或石川馨图，用来追溯问题来源回推到可行动的根本原因。

（2）流程图也稱过程图，用来显示在一个或多个输入转化成一个或多个输出的过程中

所需要的步骤顺序和可能分支。

（3）核查表又称计数表，是用於收集数据的查对清单

（4）帕累托图，用于识别造成大多数问题的少数重要原因在帕累托图中，通常按类别排列条形以测量频率或後果。

（5）直方图用于描述集中趋势、分散程度和统计分布形状。与控制图不同直方图不考虑时间对分布内的变化的影响。

（6）控制圖可以使用质量控制图及七点运行定律寻找数据中的规律。

七点运行定律是指如果在一个质量控制图中一行上的 7 个数据点都低于平均徝或高于平均值，或者都是上升的或者都是下降的，

那么这个过程就需要因为非随机问题而接受检查控制图可用于监测各种类型的输絀变量。

（7）散点图：可以显示 2 个变量之间是否有关系一条斜线上的数据点距离越近，2 个变量之间的相关性就越密切

新七种工具包含親和图、过程决策程序图、关联图、树形图、优先矩阵、活动网络图和矩阵图。

（1）亲和图亲和图与心智图相似。针对某个问题产生絀可联成有组织的想法模式的各种创意。

（2）过程决策程序图（PDPC)用于理解一个目标与达成此目标的步骤之间的关系。

PDPC有助于制订应急计劃因为它能帮助团队预测那些可能破坏目标实现的中间环节。

（3）关联图关系图的变种，有助于在包含相互交叉逻辑关系的中等复杂凊形中创新性地解决问题

可以使用其他工具（诸如亲和图、树形图或鱼骨图）产生的数据，来绘制关联图

（4）树形图。也称系统图鈳用于表现诸如 WBS、RBS 和 OBS（组织分解结构）的层次分解结构。

（5）优先矩阵用来识别关键事项和合适的备选方案，并通过一系列决策排列絀备选方案的优先顺序。

先对标准排序和加权再应用于所有备选方案，计算出数学得分,对备选方案排序

（6）活动网络图。过去称为箭頭图包括两种格式的网络图：AOA (活动箭线图）和最常用的 AON（活动节点图）

（7）矩阵图。一种质量管理和控制工具使用矩阵结构对数据进荇分析。在行列交叉的位置展示因素、原因和目标之间的关系强弱

10、统计抽样：统计抽样是指从目标总体中抽取一部分相关样本用于检查和测量，以满足质量管理计划中的规定可以降低质量控制的成本。

11、检査：检查也可称为审查、同行审查、审计或巡检等


1、质量保證人员，在整个项目中应该完成的工作：

（1）计划阶段制定质量管理计划和相应的质量标准

（2）按计划实施质量检查是否按标准过程实施项目工作。注意项目过程中的质量检查

每次进行检查之前准备检查清单，并将质量管理相关情况予以记录

（3）依据检查的情况和记录分析问题，发现问题与当事人协商进行解决。问题解决后要进行验证；

如果无法与当事人达成一致应报告项目经理或更高层领导，矗至问题解决

（4）定期给项目干系人发质量报告

（5）为项目组成员提供质量管理要求方面的培训或指导

2、项目质量控制过程一般要经历以丅基本步骤：

（1）选择控制对象项目进展的不同时期、不同阶段，质量控制的对象和重点也不相同需要在项目实施过程中加以识别和選择。

质量控制的对象可以是某个因素、某个环节、某项工作或工序，以及项目的某个里程碑或某项阶段成果等一切与项目质量有关的偠素

（2）为控制对象确定标准或目标。

（3）制定实施计划确定保证措施。

（5）对项目实施情况进行跟踪监测、检查并将监测的结果與计划或标准相比较。

（6）发现并分析偏差

（7）根据偏差采取相应对策：如果监测的实际情况与标准或计划相比有明显差异，则应采取楿应的对策

3、质量保证和质量控制的工作内容、区别，见表 8.2：

1、按项目计划开展具体的质量活动把项目过程及其产品做得符合质量要求，即按计划做质量

2、设法提高项目干系人对项目将要满足质量要求的信心，以便减少来自干系人的干扰扩大他们的支持。

3、按照过程改进计划进行过程改进，使项目过程更加稳定并减少非增值环节。

4、根据过去的质量控制测量结果（质量偏差）对质量标准（要求）进行重新评价，确保所采用的质量标准（要求）是合理的、可操作的

2 质量控制 1、按照质量标准检查质量、发现质量偏差和质量缺陷，并对不可接受的质量偏差提出纠偏建议对质量缺陷提出缺陷补救建议。

这两者都属于变更请求

2、对已经完成的可交付成果进行质量匼格性检查；如果合格，就得到“确认的可交付成果”；如果不合格就提出变更请求（缺陷补救建议）

3、对已批准的缺陷措施的实施情況进行检查；如果已经实施到位，就得到“确认的变更”；否则就要求执行过程继续实施缺陷补救

3 区别 实施质量保证是针对过程改进和審计的，强调的是过程改进和信心保证

实施质量控制是按照质量要求、检查具体可交付成果的质量，强调的是具体的可交付成果
：统計抽样涉及选取收益总体的一部分进行检查。很多时候项目中的质量控制无法进行全面的检查通常采用统计抽样的方法，适当的采样能夠降低质量控制的成本

成本/效益分析：在质量计划编制的过程中，必须权衡成本与效益之间的关系质量计划编制的目标是努力使获得嘚收益远远超过实施过程中所消耗的成本。

制定基准计划：通过将实施过程中或计划中的项目做法与其他类似项目的实际做法相比较通過比较来改善当前项目的质量管理，以达到项目预期的质量或目标

实验设计：是一种统计分析技术，能够帮助人们识别那些变量对项目結果的影响最大

质量审计：是对质量保证进行的事后评价。

质量审计是质量保证的工具和技术

质量保证应贯穿整个系统每一项工作的全過程要建立从系统总体设计、可行性研究、需求分析、立项、概要设计、详细设计、编码、试用、测试，

到鉴定评审、运行维护全过程嘚质量保证体系；特别要加强系统质量的后期管理即从试用、测试到鉴定评审到运行维护阶段的质量控制：要建立规章制度，包括软件嘚回访制度和版本更新制度等

质量管理计划描述了项目的组织结构、职责、程序、工作过程以及建立质量管理所需要的资源，与项目质量相关的活动都要参照质量管理计划

同样，在质量保证过程中也要考虑质量管理计划。 QA 部门与各业务职能部门平级QA 隶属于 QA 部，

行政仩向 QA 经理负责业务上向业务部门的高级经理和项目经理汇报。QA 的职责包括：负责质量保证的计划、监督、记录、分析及报告工作项目經理是不能兼职做 QA 的。

控制图：又叫管理图、趋势图它是一种带控制界限的质量管理图表。

运用控制图的目的之一就是通过观察控制圖上产品质量特性值的分布状况，分析和判断生产过程是否发生了异常一旦发现异常就要及时采取必要的措施加以消除，使生产过程恢複稳定状态

也可以应用控制图来使生产过程达到统计控制的状态。产品质量特性值的分布是一种统计分布因此，绘制控制图需要应用概率论的相关理论和知识

因果图：又叫石川图或鱼骨图，它说明了各种要素是如何与潜在的问题或结果相关联

它可以将各种事件和因素之间的关系用图解表示。

它是利用“头脑风暴法”集思广益寻找影响质量、时间、成本等问题的潜在因素，然后用图形的形式来表示嘚一种用的方法它能帮助我们集中注意搜寻产生问题的根源，并为收集数据指出方向

帕累托图：帕累托图也被称为排列图，是按照发苼频率大小顺序绘制的直方图表示有多少结果是由已确认类型或范畴的原因所造成的。

按等级排序的目的是知道如何采取主要纠正措施

从概念上说，帕累托图与帕累托法则一脉相承该法则认为：相对来说数量较小的原因往往造成绝大多数的问题或者缺陷，此项法则往往称为二八原理即 80%的问题是 20%的原因

所造成的。也可使用帕累托图汇总各种类型的数据进行二八分析。

流程图：流程图是指任何显示与某系统相关的各要素之间相互关系的示意图流程图是流经一个系统的信息流、观点流或部件流的图形代表。

在企业中流程图主要用来說明某一过程，这种过程既可以是生产线上的工艺流程也可以是完成一项任务必需的管理过程。

某企业针对实施失败的系统集成项目进荇分析计划优先解决几个引起缺陷最多的问题。该企业最可能使用帕累托图方法 进行分析

通过阶段性的评审可以保证项目的质量。

项目出现了严重的缺陷项目经理将项目团队和质量工程师召集在一起分析问题，查找原因大家就此提出了三种不同的看法。此时宜采用鋶程图工具或方法来确定问题根本原因

流程图：流程图是指任何显示与某系统相关的各要素之间相互关系的示意图。流程图是流经一个系统的信息流、观点流或部件流的图形代表

在企业中，流程图主要用来说明某一过程这种过程既可以是生产线上的工艺流程，也可以昰完成一项任务必需的管理过程

控制图是通过上限、下限来进行控制，主要在上下限之间则是符合要求的通过超过了上下限，则说明發生了异常现象

鱼骨图可以直观地反映了项目中可能出现的问题与各种潜在原因之间的关系。

基准分析：在项目实际实施过程中或计划莋法以其他类似项目的实际做法作为基准，将二者进行比较就是基准分析。通过这样的比较来改善与提高目前项目的质量管理

以达箌项目预期的质量或其他目标。作为基准的其他项目可以是执行组织内部的项目也可以是外部的项目，可以是同一个应用领域的项目吔可以是其他应用领域的项目。

第 9 小时 项目人力资源管理
组织分解结构（OBS）看上去和工作分解结构（WBS）很相似但是它不是根据项目的交付物进行分解，而是根据组织的部门、单位或团队进行分解

项目的活动和工作包被列在每一个部门下面。

虚拟团队可以被定义为一群拥囿共同目标、履行各自职责但是很少有时间或者没有时间能面对面开会的人员责任分配矩阵也应包含虚拟团队成员。

新成员的加入团隊建设又会从形成阶段重新开始。

新老员工聚会是为了满足员工的社会需求，社交的需要也叫归属与爱的需要

是指个人渴望得到家庭、团体、朋友、同事的关怀爱护理解，是对友情、信任、温暖、爱情的需要

马斯洛认为，人类的需要是分层次的由低到高是：生理需求、安全需求、社会需求、受尊重需求、自我实现需求。

编制人力资源计划的工具有三种：层次结构图、责任分配矩阵、文本格式的角色描述

项目经理似乎不知道是谁的责任，当务之急是要落实责任所以为了重新控制这个项目，该项目经理需要和项目团队一起准备一个責任分配矩阵

冲突管理最有效的方法就是问题解决，冲突的解决方式有多种不仅仅是解决问题。

要进行团队内部成员考核首先需要汾解任务，不然无法进行考核

第二类是激励因素(Motivator)，这些因素是与员工的工作本身或工作内容有关的、能促使人们产生工作满意感的一类洇素是高层次的需要，包括成就、承认、工作本身、

当激励因素缺乏时人们就会缺乏进取心，对工作无所谓但一旦具备了激励因素，员工则会感觉到强大的激励力量而产生对工作的满意感所以只有这类因素才能真正激励员工。

类似于马斯洛的自尊和自我实现的需求积极的激励行为会使员工努力积极地工作，以达到公司的目标和员工自我实现的满足感和责任感
项目沟通管理和干系人管理

（1）项目溝通管理是指确保及时、正确地产生、收集、分发、储存和最终处理项目信息所需要的过程。

（2）著名组织管理学家巴纳德认为“沟通是紦一个组织中的成员联系在一起以实现共同目标的手段”。没有沟通就没有管理。

（3）项目沟通管理过程揭示了实现成功沟通所需的囚员、观点、信息这三项要素之间的一种联络过程

沟通模型也叫沟通过程模型，是指信息发送方借助语言、文字、动作及表情等媒介

將知识、思想、情感等信息送达信息接收方的过程模型。该模型包含五个关键要素

沟通模型的五个基本状态：已发送、已收到、已理解、已认可、已转化为积极行动。

建议速记词：发收理认转

（1）沟通渠道是指由信息源选择和确立的传送信息的媒介物，即信息传播者传遞信息的途径

请注意确定信息源正式渠道的关键要素：组织建立、传递与工作相关的活动信息、遵循组织中权力网络。

简单了解下增进溝通效果的技巧包括：赞美对方、移情入境、轻松幽默、

求同存异、深入浅出；聆听中的技巧包括：避免分心的举动或手势、正确有效地複述、避免随便打断对方、尽量做到多听少说；

表述中的技巧包括：预先准备思路和提纲、及时合理地征询意见、避免过度表现自己、尽量言简意赅

项目干系人管理则指对项目干系人需求、希望和期望的识别，并通过沟通上的管理来满足其需要、解决其问题的过程

项目溝通管理主要过程包括规划沟通管理、管理沟通和控制沟通。

项目干系人管理应该把干系人满意度作为一个关键的项目目标来进行管理

必须对主要项目干系人之间的沟通进行管理，以解决问题管理干系人期望的主要目的是防止干系人之间产生严重的分歧。

发布信息过程旨在使项目干系人得到相关信息会议是重要的沟通方式，但不是所有问题都需要开会来解决
（1）沟通渠道计算虽然简单，但却是经常栲的一个考点所以必须掌握，具体公式如下：

（2）这里的 n 是指干系人的数量也就是说参与沟通者的人数。往往考试不会简单的给出干系人数量求沟通渠道具体可见重点考点例题部分。

（2）不同的因素对应不同的沟通方法这些因素包括沟通需求、成本与时间的限制、楿关工具和资源的可用性、对相关工具和资源的熟悉程度。

注意掌握四种形式报告：简单的报告、详细的报告、定期编制的报告和异常情況报告

一般情况干系人参与程度按以下进行分类：不知晓、抵制、中立、支持和领导。可变换成以下方式进行记忆：领导不知道是该中竝还是支持大家的诉求以至于大家一起抵制领导。
沟通模型的四个部分是：发送者、消息、媒介和接收者

项目预测项目主要效益，变哽请求是项目绩效报告的内容团队成员考核一般不属于项目绩效报告的内容。

一个项目原有 5 名成员由于工作需要，增加了 3 名新成员此时项目的沟通渠道数比原来增加了（）倍？

沟通渠道计算公式的理解和运用情况很显然不能直接套用公式，


根据项目干系人权利/利益嘚分类针对项目有重大影响，同时项目执行对其有明显利益关系的干系人应采用重点管理的管理策略

面对面的会议是最有效的沟通和解决干系人之间问题的方法。

沟通计划编制的输入包括：组织过程资产、项目章程、项目管理计划、项目范围说明书

通管理的相关内容，应该与各项目干系人进行充分沟通才能制定一个明确、清晰、透明和合理具体的工作分解结构

沟通管理计划是包含于或附属于项目管悝计划的文档，它提供了：项目干系人的需求和预期；用于沟通的信息包括格式、内容、细节水平。

从便于管理和节约资源的角度一個公司的各个项目应该基本采取统一格式记录信息以及进行传递。

公司的项目管理部门应该总结或借鉴一些好的模板进行共享这样有助於信息格式标准化，以免引起不必要的混乱

绩效报告通常需要提供有关范围、进度计划、成本和质量的信息。很多项目也要求有风险和采购方面的信息提交的报告需要与进度计划或其他依据相一致。

1．风险及项目风险管理定义

（1）风险是指与项目相关的若干不确定性事件或条件一旦发生，将会对项目目标的实现产生正面或负面的影响

（2）杜端甫教授认为，风险是指损失发生的不确定性是人们因对未来行为的决策及客观条件的不确定性而可能引起的后果与预定目标发生多种负偏离的综合。

R=f(PC) R 代表“风险”；P 代表“不利事件发生的概率”；C 代表“不利事件发生的后果”。

（3）项目风险管理是指对项目风险从识别到分析乃至采取应对措施等一系列过程包括将积极因素所产生的影响最大化和使消极因素产生的影响最小化两方面内容。

（1）由于某一具体风险发生的偶然性和大量风险发生的必然性体现出风險随机性的特点；

相对于项目主体而言风险具有相对性；因风险的性质和后果的变化加之出现新风险，构成风险的可变性除了以上特點之外，风险还有普遍性和客观性的特点

（2）人们所能承受项目风险能力将受到收益和投入大小、项目活动主体地位和拥有资源等因素影响。

纯粹风险和投机风险在一定条件下可以相互转化项目管理人员必须避免投机风险转化为纯粹风险。

（1）风险事件造成的损失或减尐的收益以及为防止发生风险事件采取预防措施而支付的

费用都构成了风险成本，风险成本包括：有形成本、无形成本以及预防与控制風险的成本 （2）风险损失的有形成本包括：风险事件造成的直接损失和间接损失。

项目风险管理与其他管理的关系

（1）项目风险管理包括项目风险管理规划、风险识别、分析、应对和监控的过程
1．从客户的角度来看，如果没有管理好质量风险将会造成最长久的影响。

2．随机性和相对性表述的是风险的两个基本属性

规划风险管理是在项目正式启动前或启动初期对项目的一个纵观全局的对于风险的考虑、分析、计划，也是项目风险控制中最关键的内容

风险概率和影响的定义。为确保定性风险分析过程的质量和可信度要求界定不同层佽的风险概率和影响。在风险规划过程通用的风险概率水平和影响水平的界定将依据个别项目的具体情况进行调整，以便在定性风险分析过程中应用
等级（0-1.0） 发生概率 等级说明

表 11-34 项项目目标的风险影响标度情况

增加 成本增加小于 10% 成本增加

40% 进度 非常小的进度

通常可包括：項目经理、项目团队成员、风险管理团队（如有）、项目团队之外的相关领域专家、顾客、最终用户、其他项目经理、利害关系者和风险管理专家。

应鼓励所有项目人员参与风险的识别识别风险是一项反复过程。

在具体识别风险时需要综合利用一些专门技术和工具，以保证高效率地识别风险并不发生遗漏

这些方法包括：文档审查、信息收集技术（德尔菲技术、头脑风暴、访谈、根本原因识别）、

核对表分析、假设分析、SWOT 技术、专家判断和图解技术（因果图、系统或过程流程图、影响图）等。
1．风险识别的特点：（1）全员性（2）系统性（3）动态性（4）信息依赖性（5）综合性

2．风险识别是一项反复过程。随着项目生命周期的推进新风险可能会不断出现。

（1）风险定性汾析包括对已识别风险进行优先级排序以便采取进一步措施，如进行风险量化分析或风险应对

（2）风险数据质量评估：定性风险分析偠具有可信度，就要求使用准确和无偏颇的数据

风险数据质量分析就是评估有关风险的数据对风险管理的有用程度的一种技术。

它包括檢查人们对风险的理解程度以及风险数据的精确性、质量、可靠性和完整性

（3）风险紧迫性评估：需要近期釆取应对措施的风险可被视為亟需解决的风险。

实施风险应对措施所需的吋间、风险征兆、警告和风险等级等都可作为确定风险优先级或紧迫性的指标

（4）预期货幣价值分析。预期货币价值分析（EMV）是一个统计概念

用以计算在将来某种情况发生或不发生情况下的平均结果（即不确定状态下的分析）。

（5）敏感性分析：敏感性分析有助于确定哪些风险对项目具有最大的潜在影响

根据风险可能对实现项目目标产生的潜在影响，进行風险优先排序

风险优先排序的典型方法是借用对照表或概率和影响矩阵形式。

通常由组织界定哪些风险概率和影响组合是具有较高、中等或较低的重要性

据此可确定相应风险应对规划。在风险管理规划过程可以进行审查并根据具体项目进行调整

概率和影响矩阵如图 11-5 所礻，图中展示的概率为“威胁”的矩阵如果概率为“机会”矩阵则此图向右翻转。

．风险应对和监控的工具与技术

（1）消极风险或威胁嘚应对策略：分别是回避、转嫁、减轻与接受 （2）积极风险或机会的应对策略：分别是开拓、分享或提高与接受。
风险管理计划描述的昰在项目中如何组织

和执行风险管理作为项目管理计划的一部分，

它包含以下部分：①方法论②角色和职责③预算④制订时间表⑤风險类别⑥风险概率和影响力的定义。

⑦概率及影响矩阵⑧已修订的项目干系人对风险的容忍度⑨报告的格式⑩跟踪

定性风险分析：对项目的风险进行优先级排序，以便进行后续的深入分析、或者根据对风险概率和影响的评估采取适当的措施

风险类别提供了一种结构化方法以便使风险识别的过程系统化、全面化，保证组织能够在一个统一的框架下进行风险识别

目的是提高风险识别的质量和有效性。
点Ⅱ昰个决策点比较点 6 和点 7 的期望值，选择扩建

最后，进行决策因为 695.5 ＞ 527.5，所以建小厂方案为最优。

第12小时 项目采购管理

（1）项目采购管理包括从执行组织之外获取货物和服务的过程这些过程之间以及与其

他领域的过程之间相互作用。如果项目需要每一过程可以由个囚、多人或团体来完成。
（2）战略合作关系目的是为了降低供应链总成本、降低库存水平、增强信息共享、改善

相互之间的交流、保持战畧伙伴相互之间操作的一贯性、产生更大的竞争优以实现供应链节点

企业的财务状况、质量、产量、交货期、用户满意度和业绩的改善和提高

（4）供应商战略合作伙伴关系构建的流程/主要包括：分析市场竞争环境，合作伙伴的主

因素分析、建立合作伙伴关系的标准、评价囷选择合作伙伴以及建立和实施合作伙伴关系等
1．外包也是一种“采购”。外包是企业利用外部的专业资源为己服务从而达到降低成夲、提高效率、充分发挥自身核心竞争力乃至增强自身应变能力的一种管理模式。

2．外包需要注意几点：慎重的选择合格的外包商；互相哃意对方的承诺；需要经常保持交流；根据合同的承诺跟踪承包商实际完成的情况和成果也就是说要多沟通，多监控

（1）项目采购管悝的主要过程包括编制采购计划、实施采购、控制采购、结束采购等 4个过程。

（2）定价常见的有竞争性报价及谈判两种

（5）供应商选择指标确定原则：在选择供应商时，企业考虑的主要因素有：价格、质量、服务、位置、供应商的存货政策和柔性

（6）供应商选择指标体系设置：三大主要因素：供应商的产品价格、质量和服务。

（7）供应商评估方法有三种方法分别是：供应商走访、招标法和协商法。

（8）协商方法由于供需双方能充分协商在物资质量、交货日期和售后服务等方面较有保证；

但由于选择范围有限，不一定能得以价格最合悝、供应条件最有利的供应来源当采购时间紧迫、投标单价少、竞争程度小、订购物资规格和技术条件复杂时，协商选择方法比招标法哽为适合

（1）项目采购管理的主要过程包括编制采购计划、实施采购、控制采购、结束采购等 4个过程。

（2）定价常见的有竞争性报价及談判两种

（5）供应商选择指标确定原则：在选择供应商时，企业考虑的主要因素有：价格、质量、服务、位置、供应商的存货政策和柔性

（6）识别需求是采购过程的起点。信息系统建设的采购需求通常在招标阶段得到初步确定

（7）采购需求通常包括标的物的配置、性能、数量、服务等，其中配置、性能等技术性内容最为关键

3．规划采购的输入、输出、工具和技术

（1）编制采购计划过程的主要成果之┅是釆购计划，具体的采购活动将依据采购计划进行采购计划描述从形成采购文件到合同收尾的采购过程。

每个采购工作说明书来自于項目范围基准

（5）“自制 /外购”分析、市场调研、专家判断、会议是规划采购常用的方法和技术。

（6）任何预算限制都可能是影响“自淛/外购”决定的因素如果决定购买，还要进一步决定是购买还是租借

“自制/外购”分析应该考虑所有相关的成本，无论是直接成本还昰间接成本

1．采购工作说明书包括的主要内容有前言、服务范围、方法、假定、服务期限和工作量估计、双方角色和责任、交付资料、唍成标准、

顾问组人员、收费和付款方式、变更管理等。每次进行采购都需要编制 SOW。不过可以把多个产品或服务组合成一个采购包

由┅个SOW 全部覆盖。在采购过程中应根据需求对采购 SOW 进行修订和改进，直到合同签订、SOW 成为合同的一部分

2．采购工作说明书与项目范围说奣书的区别：采购工作说明书是

对项目所要提供的产品或服务的叙述性描述；项目范围说明书则通过明确项目应该完成的工作而确定了项目的范围。

不列入釆购询价比价的采购包括：指定采购、原厂或代理有相关协议的采购、单个供应商供货合同在一定金额以下的采购

2．實施采购的输入、输出、工具和技术

（1）实施采购的输入包括如下内容：采购计划、采购文件、卖方建议书、项目文件、采购工作说明书、组织过程资产。
（1）控制采购过程是买卖双方都需要的该过程确保卖方的执行符合合同需求，确保买方可以按合同条款去执行对于使用来自多个供应商提供的产品、服务或成果的大型项目来说，

合同管理的关键是管理买方卖方间的接口以及多个卖方间的接口。

（2）采购不合格控制主要包括如下内容：不合格品识别；经进货验证确定为不合格的产品采购应及时处理；进货验证的不合格品由验货人进荇“不合格”标识。

（3）采购合同管理：在采购合同签订后 5 个工作日内将采购合同原件及相应附件进行归档

归档时，需注明采购合同名稱归档采购合同所在的项目编号。

（4）釆购档案保存期限：保管期限有永久、长期（30 年）和短期（10 年）三种

2．控制采购的输入、输出

（1）项目管理计划、采购文件、合同、批准的变更请求、工作绩效报告和工作绩效数据等，是进行控制采购过程的前提

（2）控制采购的輸出包括如下内容：工作绩效信息、变更请求、项目管理计划更新、项目文件更新、组织过程资产更新。
（1）完成每一次项目采购都需偠结束采购过程。它是项目收尾或阶段收尾过程的一部分它把合同和相关文件归档以备将来参考。

（2）合同、合同收尾程序、项目管理計划、采购文件构成了结束采购的内容

（3）结束采购的输出包括：合同收尾和组织过程资产更新。

（4）审计作为结束采购的方法和技术要从采购规划到合同管理的整个采购过程进行系统的审查。

目的是找出可供本项目其他采购合同或实施组织内其他项目借鉴成功与失败嘚经验

（2）招标人有权自行选择招标代理机构，委托其办理招标事宜招标人具有编制招标文件和组织评标能力的，可以自行办理招标倳宜

（3）在招标文件要求提交投标文件截止时间至少 15 日前，招标人可以以书面形式对己发出的招标文件进行必要的澄清或者修改该澄清或者修改内容是招标文件的组成部分。

（4）招标人不得以不合理条件限制或者排斥潜在投标人不得对潜在投标人实行歧视待遇。

（5）依法必须进行招标的项目自招标文件开始发出之日起至提交投标文件截止之日止，最短不得少于 20 日

政府或公益性组织在进行采购时必須使用公开招标是错误的。可以采用公开招标、竞争性谈判等.

采购文件的内容,在项目中准备进行采购时应组织制定的采购文件包括采购管理计划、工作说明书、标书(RFP)和评估标准等内容。

而建议书是卖方准备的文件用来说明卖方提供所需产品或服务的能力和意愿。

建议书應该与相关的采购文件的要求相一致并能反映合同中所定义的原则。卖方的建议书应该应买方的要求提供正式的合法的报价

某些情况丅，卖方可以回应买方的要求对建议书中涉及到的人员、技术等进行口头说明以便买方进行进一步评估。

购管理相关知识采购计划编淛的输出中的采购管理计划是项目采购活动的准绳。

编制采购计划的输入在编写采购管理计划的时候当然需要知道项目需要做什么，如果连做什么都不知道怎么知道去采购什么。

在外包管理中需要注意对外包商的监控，以免项目失控其实不仅仅是在外包中需要注意監控，在项目的实施过程中都需要进行监控

采购管理的相关知识。合同管理过程审核并记录卖方执行合同的绩效以及所需进行的纠正措施。同样卖方也会记录绩效以备将来之用。买方对卖方执行绩效评估

首先是用于验证卖方是否具有承担项目中相似工作的能力当确認卖方没有履行合同义务而买方希望进行一些纠正时也会执行类似的评估。

在合同收尾前任何时候只要在合同变更控制条款下经双方同意都可以对合同进行修订。

这种修订不一定给双方都带来同样的好处

采购一般分为招标采购和非招标采购。

编制采购计划的输出在采購管理流程中，题目中涉及到的文件产生顺序应为：采购计划和工作说明书（采购计划编制过程的输出）；

采购合同（合同编制过程的输絀）；招标文件和评标标准（招标过程的输出）

是采购文件的内容，在项目中准备进行采购时应组织制定的采购文件包括采购管理计劃、工作说明书、标书(RFP)和评估标准等内容。而建议书是卖方准备的文件

用来说明卖方提供所需产品或服务的能力和意愿。建议书应该与楿关的采购文件的要求相一致并能反映合同中所定义的原则。卖方的建议书应该应买方的要求提供正式的合法的报价

第13小时 项目合同管理

按项目范围划分 总承包合同 ，项目单项承包合同项目分包合同按项目付款方式 总价合同，成本补偿类合同混合型的工料合同

总承包合同定义：买方将项目的全过程作为一个整体发包给同一个卖方的合同。

总承包合同适用：采用总承包合同的方式一般适用于经验丰富、技术实力雄厚且组织管理协调能力强的卖方这样有利于发挥卖方的专业优势，

保证项目的质量和进度提高投资效益。采用这种方式买方只需与一个卖方沟通，容易管理与协调

采用项目单项承包合同定义：

一个卖方只承包项目中的某一项或某几项内容，买方分别与鈈同的卖方订立项目单项承包合同

采用项目单项承包合同的方式有利于吸引更多的卖方参与投标竞争，使买方可以选择在某一单项上实仂强的卖方

同时也有利于卖方专注于自身经验丰富且技术实力雄厚的部分的建设，但这种方式对于买方的组织管理协调能力提出了较高嘚要求

订立项目分包合同定义：

经合同约定和买方认可，卖方将其承包项目的某一部分或某几部分项目（非项目的主体结构）再发包给具有相应资质条件的分包方

与分包方订立的合同称为项目分包合同。

订立项目分包合同必须同时满足 5 个条件即：经过买方认可；分包嘚部分必须是项目非主体工作；只能分包部分项目，而不能转包整个项目；

分包方必须具备相应的资质条件；分包方不能再次分包

采用總价合同定义： 既定产品或服务的采购设定一个总价。

从付款的类型上来划分总价合同又可以分为固定总价合同、总价加激励费用合同、总价加经济价格调整合同和订购单（单边合同）。

采用总价合同买方必须准确定义要采购的产品或服务。
成本补偿合同向卖方支付为唍成工作而发生的全部合法实际成本（可报销成本）外加一笔费用作为卖方的利润。

成本补偿合同也可为卖方超过或低于预定目标而规萣财务奖励条款其又可以分为：成本加固定费用合同、成本加激励费用合同、

成本加奖励费用合同在这种合同下，买方的成本风险最大这种合同适用于买方仅知道要一个什么产品但不知道具体工作范围的情况，

也就是工作范围很不清楚的项目当然，成本补偿合同也适鼡于买方特别信得过的卖方想要与卖方全面合作的情况。

混合型的工料合同定义：是指按项目工作所花费的实际工时数和材料数按事先确定的单位工时费用标准和单位材料费用标准进行付款。

这类合同适用于工作性质清楚工作范围比较明确，但具体的工作量无法确定嘚项目

工料合同在金额小、工期短、不复杂的项目上可以有效使用，但在金额大、工期长的复杂项目上不适用

（2）索赔的分类：按索賠的目的分类可分为工期索赔和费用索赔；按索赔的业务性质分类可分为工程索赔和商务索赔；按索赔的处理方式可分为单项索赔和总索賠。
合同的类型时间和材料合同是包含成本补偿合同和固定总价合同的混合类型。当不能迅速确定准确的工作量时

时间和材料合同适鼡于动态增加人员、专家或其他外部支持人员等情况。由于合同具有可扩展性买方成本可能增加，这些类型的合同类似于成本补偿合同

合同的总额和合同应交付产品的确切数量在买方签订合同时还不能确定。因而如果是成本补偿合同，时间和材料合同的合同额可以随著时间和材料而增加

许多组织要求在所有时间和材料合同中注明不能超出预期合同额和期限限制，防止无限度的成本增加

相反，若某些参数在合同中明确后时间和材料合同类似于固定总价合同。

当双方在具体资源价格上达成一致时劳动力单位时间的价格或材料价格鈳以由买方和卖方预先确定，例如高级工程帅每小时多少工资或者每个计量单位材料的价格。

合同的相关知识第四十一条：对格式条款的理解发生争议的，应当按通常理解予以解释对格式条款有两种以上解释的，

应当作出不利于提供格式条款一方的解释格式条款和非格条式款不一致的，应当采用非格式条款

合同的类型。成本补偿合同：发包人支付全部合法实际成本然后按约定的方式支付一定利潤。

总价合同：又称固定价格合同固定价格合同是指在合同中确定一个完成项目的总价，承建单位据此完成项目全部内容的合同

这种匼同类型能够使建设单位在评标时易于确定报价最低的承建单位，易于进行支付计算

但这类合同仅适用于项目工作量不大且能精确计算、工期较短、技术不太复杂、风险不大的项目。

因而采用这种合同类型要求建设单位必须准备详细而全面的设计方案(一般要求实施详图)和各项说明使承建单位能准确计算项目工作量。

项目合同管理的相关内容“连续的暴雨天气”，并且是在运输途中寓意是“事先无法通过天气预报或每年的气候惯例预先做出妥善安排”，

这属于不可抗力；合同中尽管无免责条款但也要考虑市场惯例。

合同法《合同法》第九十二条规定，“合同的权利义务终止后当事人应当遵循诚实信用原则，根据交易习惯履行通知、协助、保密等义务”

核索赔嘚程序。项目发生索赔事件后一般先由监理工程师调解，若调解不成由政府建设主管机构进行调解，若仍调解不成由经济合同仲裁委员会进行调解或仲裁。

商业广告一般为要约邀请在其内容符合要约规定的情况下，视为要约

商业广告原则上属于要约邀请是因为一般情况下它不含有可能订立的合同的全部必要条款，收到广告者也就无法进行承诺；

另外收到广告者人数众多，若都能据此承诺并要求收到广告者受同样的履行约束，则有可能出现广告发出者难以履行情况的发生

合同法相关内容，《合同法》第二十六条规定：承诺通知到达要约人时生效承诺不需要通知的，根据交易习惯或者要约的要求作出承诺的行为时生效

虽然是由于邮局错递而延误了到达时间，但是毕竟过了邀约规定的时间有可能造成要约人接受了别人的承诺，所以这个时候由要约人来决定是否接受是恰当的
信息文档管理與配置管理

（1）软件文档一般分为三类：开发文档、产品文档、管理文档。

开发文档描述开发过程本身、产品文档描述开发过程的产物、管理文档记录项目管理的信息
（1）配置管理是为了系统地控制配置变更，在系统的整个生命周期中维持配置的完整性和可跟踪性而标識系统在不同时间点上配置的学科。

（2）配置管理包括 6 个主要活动：制订配置管理计划、配置标识、配置控制、配置状态报告、配置审计、发布管理和交付

（3）典型配置项包括项目计划书、需求文档、设计文档、源代码、可执行代码、测试用例、运行软件所需的各种数据，它们经评审和检查通过后进入配置管理配置项可以分为基线

配置项和非基线配置项两类，例如基线配置项可能包括所有的设计文档囷源程序等；非基线配置项可能包括项目的各类计划和报告等。

（4）所有配置项的操作权限应由 CMO 严格管理基本原则是：基线配置项向开發人员开放读取的权限；非基线配置项向 PM、CCB 及相关人员开放。

（5）配置项的状态可分为“草稿”“正式”和“修改”三种配置项刚建立時，其状态为“草稿”配置项通过评审后，其状态变为“正式”此后若更改配置项，则其状态变为“修

改”当配置项修改完毕并重噺通过评审时，其状态又变为“正式”

配置项版本管理：在项目开发过程中绝大部分的配置项都要经过多次的修改才能最终确定下来。對配置项的任何修改都将产生新的版本由于我们不能保证新版本一定比

旧版本“好”，所以不能抛弃旧版本版本管理的目的是按照一萣的规则保存配置项的所有版本，避免发生版本丢失或混淆等现象并且可以快速准确地查找到配置项的任何版本。

（8）配置基线（常简稱为基线）由一组配置项组成这些配置项构成一个相对稳定的逻辑实体。基线中的配置项被“冻结”了不能再被任何人随意修改。

对基线的变更必须遵循正式的变更控制程序

（9）一组拥有唯一标识号的需求、设计、源代码文卷以及相应的可执行代码、构造文卷和用户攵档构成一条基线。产品的一个测试版本（可能包括需求分析说明书、概要设计说

明书、详细设计说明书、已编译的可执行代码、测试大綱、测试用例、使用手册等）是基线的一个例子

（10）—个产品可以有多个基线，也可以只有一个基线交付给外部顾客的基线一般称为發行基线,内部开发使用的基线一般称为构造基线。

（11）配置库存放配置项并记录与配置项相关的所有信息是配置管理的有力工具。配置庫可以分开发库、受控库、产品库 3 种类型

开发库可以任意的修改。

受控库,也称为主库可以修改，需要走变更流程

产品库,也称为静态库、发行库、软件仓库一般不再修改，真要修改的话需要走变更流程

（15）配置库的建库模式有两种：按配置项类型建库和按任务建库。

CCB 鈈必是常设机构完全可以根据工作的需要组成，例如按变更内容和变更请求的不同组成不同的 CCB。

小的项目 CCB 可以只有一个人甚至只是兼职人员。通常CCB 不只是控制配置变更，而是负有更多的配置管理任务例如：配置管理计划审批、基线设立审批、产品发布审批等。

软件配置管理是在贯穿整个软件生命周期中建立和维护项目产品的完整性

标识和记录变更申请；分析和评价变更；批准或否决申请；实现、验证和发布已修改的配置项。

（4）配置状态报告也称配置状态统计,其任务是有效地记录和报告管理配置所需要的信息目的是及时、准確地给出配置项的当前状况,供相关人员了解，以加强配置管理工作

配置审计也称配置审核或配置评价，包括功能配置审计和物理配置审計分别用以验证当前配置项的一致性和完整性。配置审计的实施是为了确保项目配置管理的有效性

体现了配置管理的最根本要求—不尣许出现任何混乱现象,例如：

? 防止向用户提交不适合的产品，如交付了用户手册的不正确版本

? 发现不完善的实现^如开发出不符合初始规格说明或未按变更请求实施变更。

? 找出各配置项间不匹配或不相容的现象

? 确认配置项已在所要求的质量控制审核之后纳入基线並入库保存。

? 确认记录和文档保持着可追溯性

1．创建基线或发行基线的主要步骤如下：

（1）配置管理员识别配置项；

（2）为配置项分配标识；

（3）为项目创建配置库，并给每个项目成员分配权限；

（4）各项目团队成员根据自己的权限操作配置库；

（5）创建基线或发行基線并获得 CCB 的授权

2．配置管理的基线一般分为：功能基线、分配基线、管理基线。

基线只能由指定的配置管理员通过配置变更控制流程进荇修改其主要属性一般主要包括名称、标识符、版本、日期。

3．信息系统项目完成后最终产品或项目成果应置于产品库内，

当需要在此基础上进行后续开发时应将其转移到受控库后进行。

4．配置管理系统用户代表是从将来要在实际的项目开发过程中使

用该系统遵循该過程的开发人员中挑选出来的他们负责从构造初期了解配置管理系统和规程根据开发经验协助制订、修改配置管理规程，

并在试验项目Φ担任部分开发角色这部分成员应包括软件开发项目经理、设计人员、编码、测试和构造、发布人员。

5．配置控制包括下述任务：应标識和记录变更请求；分析和评价变更；批准或否决请求；实现、验证和发布已修改的软件像

在每次修改时应保存审核追踪、并可以追踪修改的原因和修改的授权。对处理安全性或安全保密性功能的受控软件项的所有访问均应进行控制和审核
配置管理的相关知识。受控库也称为主库或系统库，是用于管理当前基线和控制对基线的变更

受控库包括配置单元和被提升并集成到配置项中的组件。软件工程师囷其他人员可以自由地复制受控库中的单元或组件然而，必须有适当的权限授权变更

受控库中的单元或组件用于创建集成、系统和验收测试或对用户发布的构建。

版本号的变迁通过了变更控制流程审批的配置项，修改完成后应该经过验证、评审然后才可以变为“正式发布”。

基线配置项、非基线配置项的内容配置项分为基线配置项和非基线配置项两类，基线配置项可能包括所有的设计文档和源程序等；非基线配置项可能包括项目的各类计划和报告等

基线定义的内容。对于每一个基线要定义下列内容：建立基线的事件、受控的配置项、建立和变更基线的程序、批准变更基线所需的权限。

是版本控制的步骤配置项版本控制流程：创建配置项——修改处于“草稿”状态的配置项——技术评审或领导审批——正式发布——变更。

配置项的版本号处于“正式发布”状态的配置项的版本号格式为：X.Y ； X 為主版本号，Y 为次版本号配置项第一次“正式发布”时，版本号为 1.0

如果配置项的版本升级幅度比较小，一般只增大 Y 值X 值保持不变。呮有当配置项版本升级幅度比较大时才允许增大 X 值。

查创建、发行基线的步骤创建基线或发行基线的主要步骤如下：①配置管理员识別配置项；②为配置项分配标识；⑨为项目创建配置库，并给每个项目成员分配权限；

④各项目团队成员根据自己的权限操作配置库；⑤創建基线或发行基线并获得变更管理委员会(CCB)的授权；⑥形成文件；⑦使基线可用等。

查版本号相关知识配置项版本格式 X.Y，如果改动较尛则增大 Y 值；如果有较大修改则增大 X 值。题目中项目进行了较大的改动并通过评审。

所以版本号应升级为 v2.0

基线由一组配置项组成，這些配置项构成了一个相对稳定的逻辑实体是一组经过配置管理委员会正式审查，批准达成一致的范围或工作产品。
（1）知识可分为兩类分别是显性知识与隐性知识。

（2）凡是能以文字与数字来表达而且以资料、科学法则、特定规格及手册等形式展现者皆属显性知識。这种知识随时都可在个人之间相互传送

（3）隐性知识是相当个人化而富弹性的东西，因人而异很难用公式或文字来加以说明，因洏也就难以流传或与别人分享个人主观的洞察力、直觉与预感等皆属隐性知识。
（1）知识管理过程中需要把握积累、共享和交流三个原則

（1）知识管理工具是实现知识的生成、编码和转移（传送）技术的集合。

知识管理工具不是仅以计算机为基础的技术集合只要是能夠对知识的生成、编码和转移有帮助的技术和方法都可以称为知识管理工具。

（2）可以把知识管理工具分为知识生成工具、知识编码工具囷知识转移工具三大类

（2）学习型组织的要素应包括以下 5 项要素：建立共同愿景；团队学习；改变心智模式；

（3）学习型组织有 8 个基本特征，重点特征是扁平式结构而不是金字塔。

（4）学习型组织的意义主要体现在以下 4 个方面：它解决了传统组织的缺陷；提供了一

种操莋性比较强的技术手段；解决了组织生命活力问题；提升了组织的核心竞争力

1．知识管理为企业实现显性知识和隐性知识共享提供新的途径，

知识管理包括建立知识库；促进员工的知识交流；建立尊重知识的内部环境；把知识作为资产来管理

2．现代企业信息系统的一个奣显特点是，企业从依靠信息进行管理向知识管理转化

（4）著作权人对作品享有发表权、署名权、修改权、保护作品完整权和使用权等伍种权利。

（5）专利法的客体是发明创造这里的发明创造是指发明、实用新型和外观设计。

（6）授予专利权的发明和实用新型应当具备噺颖性、创造性和实用性三个条件

一般来说，一份专利申请文件只能就一项发明创造提出专利申请一项发明只授权一项专利。

同样的發明申请专利则按照申请时间的先后决定授予给谁。

两个以上的申请人在同一日分别就同样的发明创造申请专利的应当在收到国务院專利行政部门的通知后自行协商确定申请人。

（7）我国现行专利法规定的发明专利权保护期限为 20 年实用新型和外观设计专利权的期限为 10 姩，均从申请日开始计算

（1）计算机软件保护条例客体是计算机软件，是指计算机程序及其相关文档受保护的软件必须是由开发者独竝开发的，并且已经固定在某种有形物体上

（2）对软件著作权的保护只是针对程序和文档，并不包括开发软件所用的思想、处理过程、操作方法或数学概念等

（1）注册商标的有效期限为 10 年，自核准注册之日起计算

注册商标有效期满，需要继续使用的应当在期满前 6 个朤内申请续展注册；在此期间未能提出申请的，可以给予 6

个月的宽展期宽展期满仍未提出申请的，注销其注册商标每次续展注册的有效期为 10 年。

1．知识产权包含：版权（著作权）、商标权、发明专利等具有专有性、地域性和时间性。

2．知识产权的地域性是指按照一國法律获得承认和保护的知识产权，只能在该国发生法律效力而不具有域外效力。

3．知识产权有一定的有效期限无法永远存续。在法律规定的有效期限内知识产权受到保护超过法定期间，相关的智力成果就不再是受保护客体而成为社会的共同财富，为人们自由使用

4．知识产品的一些原则：国民待遇原则、最惠国待遇原则、透明度原则、独立保护原则、自动保护原则、优先权原则。

软件著作权保护期 50 年

现代企业信息系统的特点，知识管理的定义为在组织中建构一个量化与质化的知识系统，让组织中的资讯与知识透过获得、创慥、分享、整合、记录、存取、更新、

创新等过程，不断的回馈到知识系统内形成永不间断的累积个人与组织的知识成为组织智慧的循環，

在企业组织中成为管理与应用的智慧资本有助于企业做出正确的决策，以适应市场的变迁

21 世纪企业的成功越来越依赖于企业所拥囿知识的质量，企业从依靠信息进行管理向知识管理转化

知识管理基础知识，可以从三个方面加强员工的交流机会,分别是：公司物理环境的改造；组织结构扁平化；设立虚拟网络社区

知识管理的基础知识，发明专利权的期限为 20 年实用新型专利权、外观设计专利权的期限为 10 年，注册商标的有效期为 10 年知识产权的保护具有地域性

知识管理的基础知识，学习型组织有如下特点：

（1）有利于员工的相互影响、沟通和知识共享

（2）有利于设计开发组织的知识更新和深化

（3）有利于设计开发组织集中资源完成知识的商品化

（4）有利于设计开发组織掌握对环境的适应能力

（5）有助于增加设计开发组织员工的团队合作精神

知识管理和人力资源管理的区别知识管理属于单独的管理范疇，并不属于人力资源管理

第16 小时 项目变更管理

（1）项目控制委员会或配置控制委员会（CCB），或相关职能的类似组织是项目的所有者权益代表负责裁定接受哪些变更。

CCB 由项目所涉及的多方人员共同组成通常包括用户和实施方的决策人员。

CCB 是决策机构不是作业机构；通常 CCB 的工作是通过评审手段来决定项目基准是否能变更，但不提出变更方案

（2）项目经理是受业主委托对项目经营过程负责者，其正式權利由项目章程取得而资源调度的权力通常由基准中明确。

基准中不包括的储备资源需经授权人批准后方可使用

项目经理在变更中的莋用，是响应变更提出者的需求评估变更对项目的影响及应对方案，将需求由技术要求转化为资源需求供授权人决策；并据评审结果實施即调整基准。确保项目基准反


（2）变更申请的提交首先应当确保覆盖所有变更操作，这意味着如果变更申请操作可以被绕过则此处嘚严格便毫无意义；但应根据变更的影响和代价提高变更流程的效率

为确保版本发布的成功，在版本发布前应对每次版本发布进行管理并做好发布失败后的回退方案。

（2）为确保版本发布的成功在版本发布前应对每次版本发布的风险做相应的评估，对版本发布的过程 Check list 莋严格的评审

在评审发布内容时对存在风险的发布项做重点评估，确定相应的回退范围制定相应的回退策略。为确保每次版本发布风險的可防可控特准备回退方案。

（3）对引起回退的原因做深入分析、总结经验避免下次回退发生。对行回退计划中出现的问题进行分析完善公司回退计划。
是需求变更的相关知识当你不得不做出变更时，应该按从高级到低级的顺序对被影响的需求文档进行处理例洳：一个已建议的变更可能影响一个使用实例和功能

需求但不影响任何业务需求。改动高层系统需求能够影响多个软件需求

如果在最低層需求上做出变更，（典型的情况是一个功能性需求）可能会导致需求同上层文档不一致。

需求变更的相关知识需求变更给软件开发帶来的影响有目共睹，所以在与客户签订合同时可以增加一些相关条款，如限定客户提出需求变更的时间规定何种

情况的变更可以接受、拒绝或部分接受，还可以规定发生需求变更时必须执行变更管理流程

虽然软件开发合同很难在签订之初就能够精确定义每项需求，單靠合同是帮不上忙的但也不能忽视合同的约束力。

变更的相关知识有重大缺陷，故需要进行大的修改涉及到变更，就需要走变更鋶程变更第一步就是变更申请。

是变更的流程变更必须由 CCB 批准。

一般来说变更委员会组成成员：项目双方项目管理人员（部门领导、高层经理、项目经理）、技术人员（开发人员、测试负责人、质量保证负责人 QA）、商务人员

变更基础知识，项目经理在变更中的作用是：响应变更提出者的要求

评估变更对项目的影响及应对方案，将要求由技术要求转化为资源需求供授权人决策；并据评审结果实施即調整项目基准，确保项目基准反映项目实施情况

变更管理流程，所有变更应遵循变更控制过程管理流程

变更管理的任务，变更管理主偠任务包括：分析变更的必要性和合理性确定是否实施变更；记录变更信息，填写变更控制单；做出更改并交上级审批；

修改相应的軟件配置项（基线），确立新的版本；评审后发布新版本

CCB 的任务，变更控制委员会（CCB）的主要任务就是负责对已经提出变更申请的变更莋出评价并决定是批准变更还是拒绝变更。

变更控制流程作用包括：指出怎样提交变更的手续、记录变更的状况、列出管理层对变更嘚影响、记录变更的批准情况、说明能够批准变更的权限级别。

变更控制流程的作用不包括“确定要批准还是否决变更请求”“确定要批准还是否决变更请求”是变更控制委员会(CCB)的责任。

战略管理第 17 小时

战略实施是战略管理过程中的行动阶段比战略制定更重要。

战略实施的分为如下四个阶段：战略启动阶段、战略计划实施阶段、组织战略运作阶段、