五一假期前,投资者很高兴。估计已经有人开始期待牛市的全面到来了。不过,三秒钟的帅气过后,a股市场又恢复了调整走势。今日跟随隔夜美股大跌。沪指盘中再次跌破3000点心理关口,收盘仅3000点。
如果我站在当下,好不容易积攒起来的一点自信瞬间消失,我该怎么办?在回答这个问题之前,我们不妨先问自己几个问题:
或者换一种说法,股市会在何时何地下跌?这个问题边肖回答不了,为什么在这里提出来呢?目的很简单,就是要“逼”找信心,找机会.市场越弱,投资者的心理防线就越弱。不过,俗话说“阴盛阳衰”,这个时候也是一个很好的投资机会。如果过分关注负面因素,可能会在投资上做出不利的决策,从而错失良机。
首先,股市会一直跌下去吗?显然,a股市场30多年的走势已经一次又一次证明了这个结论。从某种角度来说,一个国家的资本市场很大程度上可以代表国运。只要看好中国的长期发展前景,多看多做中国股市是不会错的。
很多人会说a股跟不上下跌,国内资本是软骨头,但这些都是市场持续下跌积累的负面情绪造成的。目前最应该做的是跳出情绪的怪圈,客观理性的看待市场,尽量少带偏见。
其次,峰圆底是常态。纵观a股日历,指数几乎都是呈现这种尖上圆下的形态,这告诉我们,底部不仅是空间上的一个点,也是时间上的一个点。期望快速见底是不现实的。可能有两个原因:
1.顶部往往是趋势投资者卖出形成,突出一个快字,底部是价值投资者买入形成,需要一个过程;
2.股市上涨,政策干预就少。再加上市场情绪的催化,资金流入加快,快速达到峰值,多头力量耗尽。股市下跌时,多头无力抵抗,迅速下跌,形成尖顶;当股市下跌,尤其是趋势性大跌时,权力部门会出台各种利好政策给市场信心,平滑市场下跌节奏,延缓做空力量的集中释放。但趋势是最大的,跌还是要跌,干扰了调整节奏,拉长了调整时间,从而形成一个圆钝的底部,这也是政策底和市场底不同步的原因。
最后,目前影响a股市场的核心因素——疫情、美联储加息、俄乌之争,还没有出现明显的拐点信号,无法预测后续的发酵会如何进行。然而,目前的市场已经对这些负面做出了反应,甚至反应过度。目前应该说风险还是存在的,但是大幅调整之后应该会看到更多的机会。
你认真思考过这个问题吗?是因为a股市场不好,没有投资机会就赚不到钱吗?
来源:Wind、好买研究院;数据截止日期:2022年5月5日
我们统计了所有股票型基金(包括指数基金和QDII股票型基金,不包括FOF)近3年、5年和8年的收益。无论是均值还是中位数收益率,我们可以看到股票型基金的长期年化收益率在12%-15%之间。即使经历了2018年的熊市,2020年的新冠肺炎股灾,以及目前近5年的熊市,年化收益率9%,依然可以取得胜利。
那为什么还有如此多的投资者赚不到钱或者是赚不到这么多钱呢?
最主要的原因可能在于认知和心态,两者有所不同但又有内在联系。常说投资是认知的变现,对于我们普通投资者来说不需要去做深入的宏观、行业分析,但对于一些最简单但也最正确的认知我们可能就选择性忽视了,尤其是在市场大涨大跌时更是如此,比如市场的估值水平,比如风险是涨出来的,机会是跌出来的,没有只涨不跌,也没有只跌不涨的市场,一切都是有周期的。
当我们忽视了这些常识和认知,也就失去了行动准则,容易被市场情绪裹挟着向前,在大涨时追涨,在大跌时杀跌或者跌到底部区域不敢买,然后就是打完左脸打右脸,心态逐渐崩塌,离场时往往还不忘抱怨一句:垃圾股市,再也不来了……
肯定有人会说,道理我都懂,但真的遇到实际状况时又会思前想后,犹豫不决,知行难以合一,到底该怎么做呢?
今天我们还是要老生常态,再次强调下定投对于我们普通投资者的重要意义。
印象中,定投在投资方面给予我们的帮助就是降低成本,平缓风险,其实更重要的作用在于能够抚平我们的心态和促进投资的知行合一。单靠我们自身是很难战胜贪婪、恐惧和犹豫不决的,必须要有确定的纪律和强悍的执行力。
结合上文提到的两个问题:底部不明朗、为什么不赚钱,我们认为定投就是当下最好的解决方案,投资就是要做最坏的打算,做最积极的准备,熊市如果不参与,牛市大概率也跟我们关系不大,行动很重要,而定投就是让能帮助我们现在、立刻、马上行动起来的有力武器。
对于当下的定投,小编给出以下几点建议供参考:
1、做最坏打算,看看结果自己能否接受
假设在当前点位,沪深300指数极限下跌幅度为20%,按照普通定期定额的定投方法,如果我们定投了沪深300指数基金,则最大亏损在10%左右,如果采用网格定投,亏损幅度会低于10%,问问自己是否可以接受,如果能接受,果断定投。
基于我们之前的分析,定投时间越长,赚钱概率越高:历史数据测算,以偏股混合型基金为例,任意时点定投3年的赚钱概率超过80%,且从平均年化收益率看,定投2~3年收益率效果较好,考虑到当前市场波动率大的特点,笔者建议采用周定投的方式,月定投可能错失一些主要波动。
定投本金不宜设置的过小,比如设置周定投,定投金额100元,1个月400,1年4800,即使上涨30%,盈利也只有不到1500,意义不大,而且更有可能是越涨越加投的多,一旦稍微调整,之前定投的收益会迅速消失。因此,在最坏结果可以承受的基础上,底部区域是可以大胆多投点,此时我们再次推荐“底仓 定投”的定投方法。
与主动管理型基金相比,股票指数型基金由于不受基金经理投资风格、择时、择股等因素的影响,管理业绩的不确定性很低,是最适合普通者定投的工具,具体定投的宽基指数详见我们前两日发表的《》和《》两篇文章,对于行业主题型基金,建议大家选择波动率大,未来前景看好的窄基进行定投,比如科技、消费虽然当前跌幅巨大,但都不失为一个长期定投的好品种。对于医药,由于覆盖不同细分领域,主动型基金表现要好于指数基金。新能源如果不知道具体投哪个方向,也可以直接选择主动基金。
学会止盈很重要!今年经常听到身边人抱怨,本来还有20%,30%甚至更多的收益,现在全没了还倒亏!这就要求我们在设置定投时就要想好目标和后续的应对方法,并且坚决执行。这里面牵涉三个核心要素:
止盈目标:设定一个止盈目标是执行止盈的基础,这个目标必须是清晰的且是自己认可的,比如“盈利30%”,“年化收益率达到10%~15%”;
止盈方法:止盈方法有很多,在此不再赘述,个人比较推荐目标收益率止盈、估值止盈,当然可以分批止盈,不用一次性全部卖出,比如达到止盈目标时卖出一定比例如25%,之后基金净值每上涨5%,再卖出25%,这里的卖出比例和上涨幅度可以基于投资者个人自行设定,但要合理、操作性强。
再次设定新的定投:一轮定投卖完结束后,怎么办?不要犹豫,设置新的定投方案,开启下一轮定投,这样做的原因是:止盈可以锁定前次利润,新一轮定投实现再投资的目的,并可以消除定投钝化的影响。
最后想再强调一下,定投贵在能坚持,尤其是在面临连续下跌,长时间的一边定投一边下跌的情况下,一定不要停止定投,甚至是赎回之前所有的定投份额,千万不要倒在黎明前的黑暗,换个角度想,下跌了能以更低的成本拿到更多的份额,岂不快哉!
前途是光明的,但道路是曲折的!定投给我们普通投资者提供了一条通往光明和胜利的道路,“下跌赚份额,上涨赚收益!”并非一句空话,与君共勉!
好了,今天就分享到这啦!如果您有任何投资和基金定投方面的问题,欢迎在下方留言,别忘了点赞加关注哦,我们下期见~
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