融资杠杠风险有哪些？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-07-19 06:26 标签： 融资和杠杆有什么不同

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融资和债券融资都是融资的手段，股权融资就是针对股份制的，债务的话相对比较广一点，股权融资可以向内部的员工进行放股份然后获得融资，那么股权融资和债权融资有哪些区别呢。小编通过你的问题带来了“股权融资与债权融资有什么区别”的内容，希望对你有帮助。

股权融资与债权融资的不同之处

股票融资只能融得资金，无法做空。融资融券可以融得资金，也可以融得证券，融得的资金再买股票就增强了多方力量，融券则增强了空方力量，因此融资融券是一种即可做多也做空的双刃剑。

2、融得资金的用途不同

这是两者最大的区别。股票质押融资，融得的资金可以不用来购买上市证券，当然，针对具体的融资主体，国家对其融得资金的用途会有一定的要求。例如，证券公司通过股票质押融资取得的资金只能用来弥补流动资金不足，不可移作他用。融资融券中的融资，获得的资金通常必须用来购买上市证券，增强了证券市场的流动性，在一定条件下加快了证券市场价值发现功能。由此可见，融资融券与资本市场联系更紧密，股票质押融资可能既涉及资本市场，也直接涉及实体经济。另外，与股票质押融资有个相类似的概念是融资，主要是指以非股权提供担保以融通资金。

股票质押融资和融资融券都是对融入方的授信，故都需要担保物。股票质押融资，它主要是以取得现金为目的，因此担保物不可能再用现金，它的主要担保物是有价证券，例如上市公司股票、证券融资基金以及公司债券等。融资融券中，担保物既可以是股票，也可以是现金。

股票质押融资一般由银行、典当行等机构办理，资金融出主体与融资融券有明显区别。融资融券在各国采取了不同的运作模式。例如，在美国市场化分散授信模式和日本专业化模式下，融出资金的中介有证券公司和**金融公司，但最终的资金融出方通常是银行。我国采取的运作模式则规定资金融出的直接主体是证券公司，即证券公司以自有资金、证券向客户融资融券;同时，确立了**金融公司向证券公司提供转融通的制度。

5、杠杆比例与风险控制不同

一般而言，融资融券相比股票质押融资而言，风险可控程度更高。由于融资融券所获得的资金或证券都有专门的账户记录，因此监控其市值变化、测算风险程度和要求追加相对都是比较容易的。并且，融资融券的杠杆比例可以根据情况调整，在市场整体风险不大时可适当放大杠杆比例，反之则可收紧。股票质押融资实质是质押，其资金用途虽然可能会有限制，但监控难度显然大得多，当股票市值下跌时，借款债权的风险就随之增加。

融资融券是一种标准化的产品，在交易规则和合约细节上，都有比较明确具体的安排或规定。股票质押融资则不是一种标准化产品，在本质上更体现了一种民事合同关系，在具体的融资细节上由当事人双方合意约定。

7、对机构融资者的影响不同

就个人融资者而言，如果融资的目的是用于购买股票，融资融券和股票质押融资都可以取得相同的效果，但两者对机构融资者的影响就不一样了。例如，对于证券公司而言，融资融券拓宽了业务收入渠道，是一个基于创新产品的盈利增长点，而股票质押融资对于券商来说盈利能力没有改变，融来的资金只能用于补充流动资金不足。

股权融资与债权融资的区别在于他们的风险方面有很大的区别，股权融资的风险更大，而且股权融资的期限是无期的，但是可以通过买卖方式转让。如果还有什么疑问，可以向华律网进行。

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　　近日，央行行长易纲在其撰写的文章《再论中国金融资产结构及政策含义》中提出，过去十多年来中国宏观杠杆率上升较快，金融资产风险向银行部门集中。因此，他给出了三方面的政策建议：一是要稳住宏观杠杆率；二是发展直接融资要依靠改革开放；三是要管理好风险。

　　笔者认为，我国经济处于高质量发展阶段，金融与经济之间的联系更加紧密，对金融体系及其资源配置功能也提出了更高的要求，实现经济和金融之间的良性循环，更好地发挥金融对实体经济的支持作用是对金融提出的新命题。而稳杠杆、提高直接融资和防风险这三大举措实际上也是对金融系统的新要求以及未来宏观政策的大方向，三者之间紧密相连、相辅相成，互相促进。

　　提高直接融资比重是稳杠杆、防风险的重要内容。

　　稳杠杆的重要路径之一就是大力发展资本市场，提高直接融资比重。只有提高直接融资比重，尤其是股权融资，才能够减少对银行债权融资的过度依赖，从而实现在稳住杠杆率的同时，保持金融对实体经济支持力度不减的目标。

　　当前，我国直接融资特别是股票融资增速较低，实体经济融资仍以间接融资和债务融资为主，导致银行贷款在各项融资之中的占比明显上升。目前来看，在金融工具中，债券市场的约束比银行贷款融资强，股权市场的约束又比债券市场强。风险过于向金融机构尤其是银行集中，影响金融资源的配置效率，还会扭曲风险定价，放大金融风险。

　　因此，近年来，优化融资结构，提升直接融资比重一直是监管部门工作的重中之重。资本市场通过全面深化改革和扩大对外开放不断提升直接融资比重，资本市场直接融资规模显著增长。据Wind资讯数据统计，截至11月15日，年内股票融资规模达1.16万亿元(包括IPO募资4155.03亿元、增发募资6854.45亿元、配股募资512.97亿元和优先股募资107.35亿元)，同比增长15.24%。其中，IPO募资规模同比增130.89%。

　　近日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出，全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重。

　　提高直接融资比重，不仅是 “十四五”时期资本市场的一项重要工作，同时，也将成为稳杠杆和防风险工作的重要抓手。

　　稳杠杆是保证经济稳定运行的基础，也是稳住不发生系统性金融风险的重要保障。

　　易纲认为，“稳杠杆”包含了稳经济、稳房价、稳预期等多层含义，有其内在的经济学逻辑。给定目前的发展阶段，趋势上看中国的宏观杠杆率还有可能上升，宏观调控的任务就是使杠杆率尽量保持稳定，从而在稳增长与防风险之间实现平衡，并为经济保持长期持续增长留出空间。

　　在新发展格局下，稳字当先，如何保持稳增长、稳杠杆以及防风险的动态平衡至关重要。

　　党的十九大提出的“三大攻坚战”之首就是防范化解重大风险,其中首先是防范金融风险。近年来，金融监管部门高度重视有关防控金融风险的工作，各地区各部门齐心协力，主动作为，防范化解金融风险攻坚战取得重大成效。

　　从2019年的数据来看，防范化解金融风险攻坚战取得关键进展。全年共处置不良贷款约2万亿元，商业银行逾期90天以上贷款全部纳入不良资产管理。影子银行和交叉金融风险持续收敛，三年来影子银行规模较历史峰值压降16万亿元。问题金融机构得到有序处置，保险领域重点风险得到缓解。网络借贷风险大幅下降，机构数量、借贷余额及参与人数连续18个月下降。房地产金融化泡沫化倾向趋缓，地方政府隐性债务风险逐步化解。市场乱象存量问题持续减少，增量问题得到遏制，一批重大非法集资案件得到严厉查处。

　　当前，从国际经济形势来看，经过一个时期的经济下行，未来经济领域风险可能向金融风险演变；从国内看，经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。在此背景下，稳住宏观杠杆率，一方面有助于防范化解我国系统性金融风险，守住不发生系统性金融风险的底线，另一方面有助于我国经济实现高质量发展。

关于银行业从业人员职业操守，下列说法正确的有（）。

  • 在银行利益与客户利益发生冲突的时候，要始终以客户利益为重

  • 不能要求或接受与工作有关的、来自第三方的款项或其他相关利益

  • 针对自身提供的产品及服务，应在客户询问的时候再告知客户，并且出于保密原则，能少答就少答

  • 在向客户推介产品及服务信息时，打听与自身工作无关的信息

自律组织对其会员银行监管的一般方式有（）。

  • 要求商业银行建立完善的法人治理结构

  • 强制商业银行进行信息披露

  • 要求建立一个独立的、协助董事会工作的公司审计委员会

  • 对会员的日常业务活动进行监管

银行业务在实际工作中涉及的法律及监管规则包括（）。

  • 银行业协会制定的行业准则

  • 直接与银行和管理有关的法律法规

  • 适用于所有营利性机构的法律法规

银行业从业人员配合监管部门的非现场监管，应当按要求的()报送需要的数据和非数据信息。

银行业从业人员对同级别同事违反法律或内部规章制度的行为进行监督，可以采取的方式有（）。

  • 用电子邮件向全行所有员工披露

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