复星医药股票怎么样 分析复宏汉霖和复星医药的关系股票走势和投资前景？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-11-05 03:00 标签： 复宏汉霖和复星医药的关系
原标题：简单分析复星医药！
来源：雪球复星医药 以药品制造与研发为核心，业务覆盖医疗器械与医学诊断、医疗服务、医药分销与零售。一、公司简介其业务领域覆盖医药健康全产业链，业务发展立足中国本土并积极进行全球化布局。从以上数据得知，公司药品制造与研发的营业收入占比最大。其中药品内的细分产品中销售排名前三的分别为：1、抗感染疾病治疗领域核心产品；2、代谢及消化系统疾病治疗领域核心产品3、心血管系统疾病治疗领域核心产品以上只是简单的了解公司的医药产品范围。本集团的行业地位：根据中华人民共和国工信部 中国医药 工业信息中心颁布的 2018 年度中国医药工业百强企业榜单，本集团位列第 7；除了药品外，公司在另外几条赛道表现都不错，2019年的营业收入均同比有所上升。医疗器械与医学诊断业务实现营业收入 373,581.15 万元，较 2018 年增长 2.66%，控股的医疗服务机构共计实现收入 303,992.27 万元，较 2018 年增长 18.61%。接下来分析一下公司的财报，从数据中判断该公司是否为优秀的投资标的。二、合并资产负债表1、总资产2014-2019 年，复星医药的总资产金额分别为：353.4亿、382亿、437.7亿、619.7亿、705.5亿、761.2亿总资产增长率分别为：8.11%、14.57%、 41.59%、 13.85%、 7.89%该科目表现的不错，持续保持上涨的趋势。2、资产负债率最近5年资产负债率分别为：45.89%、 42.31%、 52.01%、52.39%、48.50%公司最近1年的资产负债率有所回落，该比值不算太高，反映出公司未来出现经营性风险比较小。3、有息负债和货币资金2015-2019年复星医药的有息负债总额分别为：120亿，121亿，210亿，238亿，217亿该负债总额金额较大，该公司的有息负债总额每年都包含有短期借款、应付利息、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券、长期应付款。这是比较少见的，说明公司在多方面的“筹集”资金。复星医药的货币资金分别为：40.3亿、60亿、72.5亿、85.5亿，95.3亿从数据上看，复星医药最近5年货币资金与有息负债总额均为负数，而且最近3年差距在138亿，153亿和122亿。相处的数据还是比较大的，说明公司短期内有一定的偿债风险。4、应收预付和应付预收金额复星医药和其他医药公司一样，应付预收与应收预付的差额都为负数，差距在逐年增大，分别为：-10亿、-11.3亿、-17.9亿、-24.8亿、-30.7亿。说明公司的行业地位不高，话语权不强。另外，应收账款与总资产的比例分别为：4.54%、4.49%、 5.24%、5.14%、 5.74%该比值同比其它医药公司来说，相对较低，需要继续看未来的变化。从目前炒作方向来看，有政策支撑的军工板块依然是大资金主攻方向，从盘面表现看，相关概念股已经蓄势待发，有望成为市场最强风口！我观察了一周军工板块，每天78%个股处于低调爬升状态，当板块内多只股票都越走越好时，意味着妖股隐藏在内！龙头已经选出来了，军工的32只个股，仅有一只非常特别，很可能成为今年大妖！躲猫猫由于平台机制审核问题，我不能把股发出来，气死我了，大家不慌，找到“735013271”备住军工两个字然后就好啦，大家要记住，是用聊天的软件，明白了吧！据说聪明的朋友都能找到我！该股有以下特征：1.军工正宗概念受益龙头；2.没有被过度炒作，上方没有套牢盘；3.公司拥有护城河，主营净利润领先同行业；4.8家知名机构给予“买入”或“增持”的个股。这只票前期被错杀太多，技术上有强烈的反弹需求，目前还在低位试探，在近两个交易日中，大资金悄然介入，短期还有消息刺激，明显的启动状态，择机干进去，接下来就坐等起飞！5、固定资产比例公司固定资产、在建工程、工程物资的合计金额与总资产15.09%、14.40%、13.42%、12.93% 13.87%该比值也不算高，属于轻资产型的公司，和大部分医药公司类似。6、每股净资产通过计算，公司最近5年的每股净资产分别为：7.9 、9.2、 10.2、 10.9、 12.4呈现逐年升高的趋势，这是好事情，该值比 恒瑞医药 高出1倍左右。三、合并利润表1、营业收入2014-2019年复星医药的营业收入金额分别为：120.3亿、126.1亿、146.3亿、185.3亿、249.2亿、285.9亿营业收入增长率分别为：4.85%、16.02%、26.69%、 34.45%、14.72%最近4年维持在10%以上，说明公司仍处于快速发展的阶段。2、毛利率公司最近5年的毛利率分别为：49.97%、 54.07%、 58.94%、 58.40%、59.62%公司的毛利率比较稳定，在50%-60%之间，说明公司的产品具有核心竞争力，这是好事情。3、费用率最近5年的费用率分别为：49.97%、 54.07%、 58.94%、58.40%、 59.62%从数据上看也是较高，主要也是销售费用占大头，研发费用同比其他医药公司也属于较高的水平。费用率/毛利率分别为：82.07%、81.12%、 83.25%、88.85%、90.04%该比值呈现上升的趋势，这不是好事情，说明公司的成本管控能力进一步变弱。4、主营利润率通过计算，公司的主营利润率分别为：8.12%、9.17%、 8.67%、 5.48%、 5.03%该比值呈现下降的趋势，说明公司未来维持稳定的盈利能力难度较大，很可能需要投入更大的资本，管理层需要更加的努力。主营利润/利润总额分别为：30.35%、37.55%、39.56%、38.17%、31.76%该比值远小于80%，说明公司的利润总额和净利润的质量比较低。该指标有明显的不足之处。未来需要继续观察。5、归属于母公司的净利润公司归属于母公司的净利润分别为：21.1亿、24.6亿、28.1亿、31.2亿、27.1亿、33.2亿归属于母公司净利润增长率分别为：16.43%、14.05%、11.36%、-13.33%、 22.66%除了2018年有所下降外，公司其他年份该增长率表现都还不错。2019年同比上涨22.66%，说明公司仍在继续发展。6、净利润现金含量比公司最近5年的净利润现金含量比分别为：56%、 66%、 72%、 98%、 86%连续5年都低于100%，说明公司只赚到了账面利润但没有赚到钱。从数据上看，公司确实有较多的应收账款和存货。7、净资产收益率公司最近5年的净资产收益率分别为：14.21%、 14.25 %、13.02%、 10.26%、 11.55%均没有超过15%，说明公司自有资产的盈利能力一般，和恒瑞医药还有很大的距离。四、合并现金流量表1、造血能力2018 年和 2019 年，经营活动产生的现金流量净额与“固定资产折旧+无形资产摊销+借款利息+现金股利”的差额分别为11.1亿、10.3 亿复星可以通过自身的造血能力满足扩大再生产的需求，该科目没有问题。2、成长能力公司最近5 年“购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”与“经营活动产生的现金流量净额”的比率分别是76.22%、 91.09%、 84.13%、 107.62%、122.95%该比值相对比较大，尤其最近2年均超过100%，说明公司仍在快速的发展，甚至有些激进，对比其货币资金远小于有息负债总额，说明公司存在一定的风险。3、分红率该分红率一般，但是比恒瑞医药大方一点。4、看类型公司最近5年有4年的类型为“正负正”，即除了2019年筹资活动产生的现金流量净额为负数外，其余都为正数，说明公司在不断筹资钱，公司的赛道很多需要用钱的地方也不少。5、现金净增加额公司最近5年的现金净增加额都为正数，考虑到筹资活动产生的现金流量净额基本为正数，因此该现金净增加额的参考价值不大。五、结语复星医药未来还有很大的发展空间，涉及的领域众多，导致总资产和营业收入相对较高，但是与此同时的问题是，公司的负债也不小。公司主要面对的问题是：1、货币资金远小于有息负债金额。2、主营利润率低、主营利润/利润总额的比值更低，说明公司的净利润质量低。3、净利息现金含量比常年低于100%。公司表现较好的地方在于：1、公司成长能力较快，未来大概率保持成长性！2、公司的毛利率较高。当然如果要和恒瑞医药相比，还是有一定的差距。主要差距是：1、公司净资产收益率比恒瑞医药少10%左右。2、公司主营利润率只有不到6%，恒瑞医药超过20%3、公司的毛利率在60%左右，恒瑞医药超过80%最新的复星医药股价为40.1元。相对于港股价格为33.35港元。意味着其有较高的溢价。目前最近的复星医药市值为973亿。目前来看大概率是高估的，但是未来应该很快会超过1000亿元的市值。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

我要回帖

更多关于 复宏汉霖和复星医药的关系 的文章

 

随机推荐