上海宝龙地产怎么样样 对宝龙地产的评价与分析？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-11-07 18:00 标签： 上海宝龙地产怎么样
漫长的冬夜不过是春的序曲。跨过庚子艰难的一年，房企们陆续交出2020年成绩单。聚光灯下，宝龙地产控股有限公司（http://01238.HK，简称“宝龙地产”）的成绩单显得格外亮眼。2020年，房地产行业经历了新冠肺炎疫情、“三道红线”等多重考验。然而，宝龙地产而立之年，多项关键业绩指标稳步提升，收入再创新高，盈利稳步提升，超额完成销售目标。实现了连续的有质量高增长。3月3日，宝龙地产发布的2020年度业绩报告显示，公司实现收入355亿元，较去年同期上升36.3%；净利润88.2亿元，同比增长46.5%；归母净利润60.9亿元，同比增长50.8%；毛利率36.1%，稳居行业领先水平；每股基本盈利147.1分，拟派末期股息每股33港仙。同时，公司财务结构持续优化，负债率持续下降。得益于业绩稳健增长及债务优化，宝龙地产获得国际国内多家机构认可。一年来，国际评级机构标普、穆迪相继上调宝龙地产评级展望至“正面”；超20家境内外卖方机构发布研报，给予公司“买入”评级；多机构上调公司目标价；瑞银、高盛高华、中信里昂、华创证券、中金公司均在2020年首次覆盖宝龙地产。宝龙地产受到业内机构以及投资者越来越多的关注。01业绩新高度：规模与利润并升 实现有质量的增长2020年，对房地产行业是充满挑战的一年。宝龙地产逆势发展，在实现规模增长的同时，保持了优异的经营质量，收入及利润均创新高。数据显示，公司总收入从2019年的260.42亿元增至2020年的354.95亿元，同期净利润从60.2亿元增至88.2亿元，均刷新历史记录；实现合约销售额约815.5亿元，完成全年750亿销售目标的108.7%，同比增加35.1%，再创历史新高。其中，物业销售收入方面，宝龙地产2020年已出售及交付项目的收入约为314.86亿元，较2019年同期增加约40.1%，主要是由于住宅类物业销售增长所致。另外，集团持有用于投资的物业（包括已竣工物业及在建物业）其建筑面积合共约564.25万平方米，较2019年增加约11.2%。同时，宝龙地产“商业+住宅物业”双轮驱动模式渐入佳境，内生和外延拓展了中长期发展的成长性。宝龙地产旗下上市刚满一周年的宝龙商业（HK.9909）业绩表现同样亮眼，截至2020年12月31日，宝龙商业收盘价24.8港币，较IPO价格上涨161%，总市值159.7亿港币。“稳健发展”是宝龙地产最显著的标签。通过严控负债、稳降杠杆，重视融资结构的调整，尽量减少短债，并提升融资资金的使用效率。保持财务稳健。三道红线均控制在绿档范围内。截至2020年12月31日，其剔除预收款后的资产负债率为69.9%，净负债比率约为73.9%，较2019年同期下降7.3个百分点，现金短债比为1.226。现金流是企业赖以生存的血液，宝龙地产保持严谨管理原则，保持资金充裕。现金流状况日趋向好。截至2020年12月31日公司现金及银行结余为282.8亿元，相较去年同期增加19.5%；同期流动比率从去年的1.30倍上升至1.36倍。同时，公司拿地的原则是“不拿贵地”。2020年，公司新增土地平均成本价为5367元/平米，溢价率仅4.7%。总土储平均成本价为3466元/平方米，仅占2020年销售均价比例的22.6%。土地成本优势和土储资源布局红利，将为宝龙未来经营品质的提升和规模的稳步增长提供有力保障。02战略再升级：丰富优质土储助力 “1+1+N”布局成果显现资本市场的关注点还集中在宝龙地产区域深耕的战略定力。2020年，公司始终坚持“1+1+N”的战略规划，长三角和大湾区是公司聚力发展的两大区域。依据“1+1+N”投资战略，宝龙地产持续聚焦长三角及粤港澳大湾区，布局占比达80%；城市深耕效应明显。南京、宁波集中拿地，南京全年连落七子。通过不断加码在长三角、粤港澳大湾区、环渤海经济区、海西经济区、海南国际旅游岛及中西部地区的战略布局，推进公司的持续发展。宝龙地产表示，以长三角和粤港澳大湾区为代表的中心城市、城市群集聚能力强，空间效率高，规模效应明显，是经济发展最活跃的增长极和动力源。从区域分布来看，公司紧跟国家政策及市场走向，持续深耕长三角地区，2020年长三角区域销售占比为85.8%。据悉，宝龙地产的土地储备策略足以支持集团未来约三至五年的用地发展。截至2020年12月31日，公司拥有总土储3650万平方米、总可售货值4478亿元，其中长三角地区土储占比68.7%。在2020年，公司新增地块39幅，计容总面积940万平方米、新增可售货值1332亿元。丰富优质的土储为宝龙地产稳健发展打下良好基础。“不拿贵地”是公司始终坚持的原则。去年新增土地的平均成本价5367元/平方米，溢价率仅4.7%；总土储平均成本价为3466元/平方米，仅占去年销售均价比例的22.6%。位于长三角区域的南京市场，是宝龙地产深耕的又一城市。2020年，宝龙地产底价开拓南京市场，先后斩获雄州站项目、红山项目、凤汇项目一期及二期、江北新区项目、麒麟项目、尧化新城项目和新生圩站项目等八个项目。今年1月28日，宝龙地产又摘牌南京市经开区兴智地块，该地块出让面积87939.25平方米（含地下17302.31㎡），建筑面积187821.46平方米，土地性质为商住用地。这也是宝龙商业（HK.9909）获取的第122个商业管理项目。公司管理层对“1+1+N”另一个“1”寄予厚望，在《新五年战略规划》中，宝龙地产全新升级了“1+1+N”的土地布局战略，加快了在粤港澳大湾区的布局步伐。在广东现在储备了越来越多的的项目。今年1月6日，新获广东省中山市东区濠江西路北侧地块。该地块出让面积16.7万方，建筑面积53.8万方，土地性质为商住用地，将打造成中山东区岐江新城首个大型城市综合体。这是宝龙地产在粤港澳大湾区的第四个项目，也是宝龙商业获取的第120个商业管理项目。自2019年11月首入粤港澳大湾区以来，已在该区域落子四个大型综合体项目。2021年开年，珠海北站宝龙城TOD综合体项目正式奠基，后续宝龙也将依照同珠海市政府签订的战略合作框架协议，在珠海打造一个广东省一级美术馆、一个世界级横琴购物中心，以及一个商业综合体，大湾区布局正在稳步推进。03破题2021：重新定义要素 进击千亿销售目标彼得·德鲁克说过：“无人能够左右变化，唯有走在变化之前。在动荡不定的时期，变化就是准则。但是，只有将领导变革视为己任的组织，才能生存下来。” 2021年1月4日，宝龙地产总裁许华芳在开年工作会议上做了主题为《重新定义要素》的开年报告。他表示，现在的经济社会发展，已经到了重新定义一切的阶段，需要的是质变，是重新理解一切，而不再是速度和变化。宝龙地产总裁 许华芳作为2021年破题的思考，许华芳明确了宝龙地产的三件大事，即完成千亿目标、革新赋能型组织、重塑策略要素，并将重新定义的要素聚焦在“产品、科技、人才”三大要素上。在2020年公布的新五年规划中，宝龙地产明确提出了五年内权益销售额超千亿的目标。未来五年要实现“双百双千”目标，即自持购物中心超百座、核心利润超百亿、权益销售额超千亿、上市公司总市值超千亿。许华芳表示，行业竞争的加速要求我们要有冲破边界的勇气和加速飞跃的决心。公司2021年要实现合约销售额突破千亿，定为1050亿，保持近三成的增速。同时继续提升财务稳健度，优化债务结构，降低短债比例。商业运营管理升级，规模持续扩大，向着2025年自持百座商场的目标推进。对于聚焦“产品、科技、人才”三大要素的原因，许华芳的解释是：“过去所取得的成绩和经验支持我们走到了今天，但为公司更长远的未来考虑，需要新的管理策略。希望产品、科技、人才这三个要素，像三粒种子，种进每一个宝龙人的心里，生根发芽。也许五年后，就是我们的收获季。”先有潜龙在渊，再有飞龙在天。今年2月，宝龙集团一个以“龙”为原型的品牌IP面世。2021年是宝龙地产新一轮五年规划实施的首年，也是其实现千亿突破的关键之年。“产品、科技、人才”三大要素为2021年各项工作的开展明确了奔跑的方向。一个人踮着脚尖靠近太阳的时候，全世界都挡不住他的光。庞丽静/文（资讯）

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