2023年2024黄金价格会涨还是会跌投资想高位套利却不愿全卖该如何操作?

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2024-01-05 06:00 标签： 2024黄金价格会涨还是会跌
短期，受国际金价震荡回调影响，国内金价大概率仍会高位震荡，继续单边上行的空间不大；中长期看，金价的支撑因素仍然存在，黄金仍具有中长期配置价值。2022年11月以来，黄金价格震荡上行，赚钱效应显著，开始受到投资者青睐。近期，国内金价创历史新高，引发了新一轮买金热潮。受此影响，我国金银珠宝市场也变得活跃起来。2023年1-8月，我国金银珠宝零售额达2188亿元，同比增长12.8%，比同期社融增速高5.8个百分点。黄金的本轮上涨主要受益于全球通胀环境、去美元化提速以及避险需求提升等因素的综合发酵，当前，全球黄金价格处于历史高位，国内黄金价格更是创历史新高。2023年5月份以来，受美元指数上行和美债收益率创新高等因素影响，国际金价出现震荡回调。但与此同时，国内金价却一路向上，创历史新高。国内金价与国际金价的背离，既表明短期国内黄金投资出现了一定的过热迹象，同时，黄金作为全球计价商品，国内投资者对黄金的追捧也可理解为国内人民币资产弱势预期的镜像。即在人民币贬值预期下，部分国内投资者将黄金视作美元资产的替代品进行增配，催生了黄金的溢价效应，导致国内金价强于国际金价。随着国内经济逐步复苏和人民币汇率企稳，市场对人民币资产的预期改善，国内投资者对全球计价的黄金资产的热情也会下降，表现为国内金价与国际金价差异收敛，二者走势会再次趋同。对于不少投资者赴香港买黄金赚差价的现象，如果是自用的黄金首饰，买入价格自然是越低越好；如果是黄金投资，鉴于实物黄金并非好的投资品，建议投资者在银行渠道选择纸黄金或在证券账户购买黄金ETF。如果仅仅因为差价而选择实物黄金投资，考虑到更高的储存和交易成本，未必是好的选择。就国内金价走势来看，受国际金价震荡回调影响，国内金价短期内大概率仍会高位震荡，继续单边上行的空间不大。不过，中长期看，金价的支撑因素仍然存在，黄金仍具有中长期配置价值。黄金兼具货币、商品、避险等多重属性。货币属性上，作为美元的替代品，黄金有望长期受益于全球去美元化进程，各国央行仍会加大对黄金的配置力度。2022年，全球央行购金量同比上升152%达1136吨，占全球黄金总需求的23.96%。此外，以美元计价的黄金受美元强弱影响，随着美联储结束加息并于明年进入降息周期，美债实际利率下行，也会支撑金价上行。商品属性上，黄金矿山开采成本逐年提高，供给具有刚性，需求端，投资用金和工业用金需求逐年提升。供给刚性，需求维持增长，作为一种商品，黄金具有天然的抗通胀属性。避险属性上，全球地缘冲突加剧，逆全球化风险抬升，避险需求有望持续增长。尤其是近年来美国滥用美元霸权透支美元信用，作为美元替代品的黄金避险优势愈发凸显。巴菲特曾诟病黄金不是生息资产，你现在拥有1000克黄金，十年之后，你还是只有1000克黄金。但从长期看，作为一种商品，黄金是可以跑赢通胀的，是比存款更好的投资选择。以上海黄金交易所的黄金收盘价为例，2002年10月末，金价为83.5元/克，至2023年9月15日，金价涨至469.6元/克，实现4.7倍涨幅，年化涨幅高达8.66%。在逆全球化提速和全球不确定性因素升温的背景下，黄金的避险属性有望得到强化。对国内投资者来说，考虑到存款利率的长期下行和房地产长周期的来临，优质投资品愈发稀缺，持有一定仓位的黄金做长期投资，是一种不错的选择。
5月9日，北京菜市口百货店内高工系列金饰价格上涨至606元/克。“最近一两年（金价）都没有这么高过。”5月9日，北京菜市口百货股份有限公司金饰柜台销售人员如此告诉贝壳财经记者。当天，菜百首饰999足金价格涨至572元/克，记者注意到店内高工系列金饰价格则上涨至606元/克。虽然金饰价格上涨，但前来挑选、购买金饰的消费者却不在少数。柜台前，有情侣挑选备婚三金，有新手宝爸为孩子挑选平安锁，也有消费者为母亲准备母亲节礼物。有消费者向记者表示，之所以购买金饰作为母亲节礼物，一来是因为老人喜欢，二来是因为近段时间金价上涨，相较于其他种类的饰品，他们认为金饰更具有投资、收藏价值。那么，在金价上涨的大背景下，购买饰品金、投资实物黄金是否划算？金价上涨未来又能否持续？投资者该如何把握机遇？又应该如何避坑？对此，新京报贝壳财经记者采访了多位黄金行业从业者和业内专家，试图解答上述问题。菜市口百货金饰柜台。足金价格涨至近几年新高，现在买金饰还能上车吗？近日，国际金价创历史新高，伦敦金现货价格盘中一度触及2081.82美元/盎司（1盎司=28.349523125克）。虽然近日偶有波动，但截至5月11日，仍达到2036.36美元/盎司的高点。随着国际金价的飙升，各大品牌黄金的足金零售价也达到新高，不少头部品牌千足金价格已经突破580元/克。金价上涨叠加母亲节等纪念日也拉动国内实物黄金投资快速增长。菜市口百货金饰柜台一资深销售人员告诉记者，最近正是婚庆旺季，再叠加母亲节、520等节日，店内金饰销售情况并没有因为金价上涨受到影响，相反，消费者数量还有所增加。贝壳财经记者注意到，截至5月9日，多家金饰品牌价格都有所上涨，其中，周六福、老凤祥、周大生、老庙黄金等品牌999足金价格已经突破每克585元，当日分别报价586元/克、586元/克、585元/克、585元/克。针对近段时间金价飙升现象，多位柜台销售人员认为，目前金饰价格还未曾涨至历史最高点，未来可能还有进一步的上涨空间，不过金饰并非投资品而是消费品，回收时按照基础金价回收，不能退还手工费等费用，建议消费者有需求再买。菜市口百货金饰柜台。实物黄金回收价同步上涨，抛售金条是否正当时？金价的上涨也推动了投资金条业务。在菜市口百货四楼投资金条柜台，大屏实时刷新着基础金价数据。柜台销售人员向记者介绍，5月9日菜百投资基础金价已经达到了452.70元/克，逼近金价历史记录顶峰。相关数据显示，今年1月以来，投资金条、储值金条、元宝金回购价从1月3日的408.4元/克一路震荡上调，5月5日出现一个小高峰，每克达453.5元。“近期出手金条的人特别多。”投资金条柜台销售人员如此告诉贝壳财经记者。在投资金条回收价格上，各品牌店铺和银行政策不同，菜百柜台负责回收的工作人员介绍，只要是纯金，无论是金饰还是金条都按照实时基础金价回收，此外还要收取每克2元的手续费。总的来看，近期投资金条回收价格基本都超过440元每克。金价再迎新高，该买还是该卖？对此，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英在接受贝壳财经记者采访时表示，黄金价格在经过持续上涨之后，近期呈现技术性回调，从目前形势来看，对普通投资者来说持有少量金条可能是一种比较谨慎的投资策略，“从风险的角度来讲，在近期金价上涨的背景下，并不建议短期盲目持有”。北京阿卅铭国际经济咨询有限公司美欧金融分析师宋云明则认为，投资实物黄金对大多数人来说，投资收益不如投资风险资产来得高，“拉长时间线来看，实物黄金资产主要还是一个避险的作用，属于稳健型投资”。至于是否应该在金价上涨时选择抛售实物黄金，宋云明建议，持有实物黄金的投资者如果想要变现，可以选择逐步抛售——随着黄金价格的上涨，分批次减少持有量。挂钩黄金的理财产品该买还是该卖？相较于实物黄金，另一种黄金投资渠道——纸黄金曾因流通性更强而广受投资者青睐。不过，2022年，多家银行收紧代理个人贵金属交易业务，对包括纸黄金在内的贵金属业务限制或停办。目前，包括建行、工行、招行在内的多家银行纸黄金业务依旧处于暂停状态。对此，王红英认为，虽然纸黄金由于其合规性受到质疑被叫停，但目前银行也推出了多种实物黄金定投的理财产品，例如挂钩黄金价格的ETF产品、挂钩黄金股票的各类结构化产品，都是可供投资者选择的黄金类理财产品。不过，宋云明提醒，以目前金价形势来看，投资者更适合逐步抛售挂钩黄金的理财产品，减少投资标的。未来金价会如何走？截至5月11日，今年以来，国际金价涨幅已超10%。5月5日，世界黄金协会最新发布《全球黄金需求趋势报告》显示，今年一季度全球央行黄金储备增加228吨，创下一季度净购金纪录。中国人民银行最新数据显示，我国已连续6个月增加黄金储备，累计增持412万盎司（约合128.15吨）。那么，在国际金价上涨和各国央行持续增持黄金储备的大背景下，未来金价又能否持续上涨？王红英分析，此轮金价快速上涨主要有两方面原因，首先是在国际地缘政治冲突背景下，黄金作为一种避险资产，受到了各国投资者和央行的青睐；其次是受美联储加息货币政策影响。他认为，短期来看，金价经过前一阶段趋势性上涨并突破历史新高之后，受到技术性抛售，短期见顶的迹象比较明显，近期，金价将会在2000美元每盎司的水平震荡。宋云明则认为，近期金价爆发性上涨又快速波动，整体上“比较混乱”，不过若是拉长到2年的时间线来看，金价未来上涨的可能性还是存在的。宋云明解释，虽然近期美国银行业爆发流动性危机，但整体来看美国的就业率、失业率、消费情况并不算差，对于美联储降息的预测为时过早，不过，到了2024年之后，美联储逐步放松紧缩货币政策的可能性较大。新京报贝壳财经记者 李梦涵 （姜樊、胡萌对本文亦有贡献 ）编辑 岳彩周校对 柳宝庆海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
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